公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为7867.3526万美元，较2020年12月31日的7949.0347万美元下降1.03%[8] - 截至2021年3月31日，公司总资产为78,673,526美元，总负债为18,639,723美元，股东权益为60,033,803美元[8] 第一季度综合财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为576.5338万美元，较2020年同期的652.1895万美元下降11.6%[10] - 2021年第一季度毛利润为349.3567万美元，较2020年同期的391.2042万美元下降10.7%[10] - 2021年第一季度运营收入为17.6009万美元，较2020年同期的108.2538万美元下降83.7%[10] - 2021年第一季度净收入为12.2685万美元，较2020年同期的78.7082万美元下降84.4%[10] - 2021年第一季度归属于普通股股东的净亏损为23.6951万美元，而2020年同期为净收入53.063万美元[10] - 2021年第一季度每股基本和摊薄亏损为0.05美元，而2020年同期为每股收益0.11美元[10] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为40.2165万美元，而2020年同期为净流入29.6116万美元[14] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为75.2022万美元，较2020年同期的155.0523万美元有所减少[14] - 2021年第一季度融资活动净现金流入为44.4207万美元，而2020年同期为净使用12.8376万美元[14] - 2021年第一季度，公司净销售额为5,765,338美元，成本为2,271,771美元，毛利润为3,493,567美元，营业收入为176,009美元，净利润为122,685美元，归属于普通股股东的净亏损为236,951美元，摊薄后每股亏损0.05美元[10] - 2021年第一季度，公司经营活动净现金使用量为402,165美元，投资活动净现金使用量为752,022美元，融资活动净现金流入为444,207美元，现金及现金等价物净减少709,980美元[14] - 2021年第一季度净收入为122,685美元，2020年同期为787,082美元；2021年第一季度每股亏损0.05美元，2020年同期每股收益0.11美元[20] - 2021年第一季度总销售额为5,765,338美元，2020年同期为6,521,895美元[36] - 2021年第一季度直接销售占比40.0%，分销商销售占比60.0%；2020年第一季度直接销售占比29.9%，分销商销售占比70.1%[36] - 2021年第一季度运营收入为176,009美元，2020年同期为1,082,538美元[36] 资产项目数据关键指标变化 - 2021年3月31日总库存为1754.63万美元，2020年12月31日为1768.7973万美元[23] - 2021年3月31日净财产和设备为3192.3573万美元，2020年12月31日为3148.6856万美元[24] - 2021年3月31日总库存为17,546,300美元，2020年12月31日为17,687,973美元[23] - 2021年3月31日物业和设备净值为31,923,573美元，2020年12月31日为31,486,856美元[24] 负债项目数据关键指标变化 - 2021年3月31日循环信贷额度无未偿还余额，2020年12月31日同样无未偿还余额[25] - 2021年3月31日2017年2月购买房产的票据余额为136.2815万美元，2020年12月31日为138.4581万美元[27] - 2021年3月31日与FCS的长期债务未偿还余额为587.3034万美元，2020年12月31日为598.4272万美元[28] - 2021年3月31日与Umpqua银行的循环信贷额度无未偿还余额[25] - 2021年3月31日Dundee Hills物业应付票据余额为1,362,815美元，2020年12月31日为1,384,581美元[27] - 2021年3月31日与Farm Credit Services的长期债务未偿还余额为5,873,034美元，2020年12月31日为5,984,272美元[28] 利息与所得税支付情况 - 2021年第一季度支付长期债务利息9.5512万美元，2020年同期为10.5472万美元，两期均未支付所得税[32] - 2021年第一季度支付长期债务利息95,512美元，2020年同期为105,472美元；2021年和2020年第一季度均未支付所得税[32] 股票销售情况 - 截至2021年3月31日，公司根据2020年协议完成股票销售净额858.7394万美元[41] - 2020年1月24日公司向美国证券交易委员会提交S - 3表格暂搁注册声明，证券最高总发行金额不超过2000万美元[41] - 2020年6月10日公司提交招股说明书补充文件，拟发售不超过1917525股A系列可赎回优先股，收益不超过930万美元[41] - 截至2021年3月31日，公司在此协议下净股票销售达8587394美元[41] - 2021年6月1日后，公司可选择赎回所有流通优先股，赎回溢价为原始发行价的3%[42] 葡萄园及其他经营租赁情况 - 1999年12月葡萄园经营租赁约79英亩，2019年1月续租至2025年1月[46] - 2004年12月葡萄园经营租赁约75英亩，首个五年延期已行使[47] - 2008年7月，公司与Eola Hills的物业所有者签订了一份34年的租赁协议，租赁约110英亩土地用于开发葡萄园，租金随葡萄园开发而增加，每年递增幅度为CPI加0.5%，上限为4%[49] - 2017年3月，公司在俄勒冈州Dundee租赁了约18英亩农业用地用于开发葡萄园，租赁期限为25年，年租金在租赁期内保持不变[50] - 2018年1月，公司承担了华盛顿州Walla Walla的Maison Bleue品酒室的剩余4年租赁，租赁付款在协议期内增加[51] - 2020年2月，公司签订了一份为期5年的加利福尼亚州Folsom零售葡萄酒设施的租赁协议，有三个5年续租选项，租金随CPI调整，每年不超过3%[52] - 1999年12月公司出售约79英亩葡萄园，签订20年经营租赁协议，年租金递增2.5%，2019年1月续租至2025年[46] - 2004年12月公司出售约75英亩葡萄园，签订15年经营租赁协议，每三年租金最高递增4%，已行使首次五年续租权[47] 租赁成本与负债情况 - 截至2021年3月31日，公司总租赁成本为160,671美元，其中葡萄园经营租赁成本为113,685美元，其他经营租赁成本为38,224美元，短期租赁成本为8,762美元[52] - 截至2021年3月31日，公司经营租赁负债到期情况为：2021年430,229美元，2022年553,777美元，2023年534,954美元，2024年540,365美元，2025年472,372美元，之后为5,489,816美元，总最低租赁付款额为8,021,513美元，经营租赁负债为4,930,573美元，扣除流动负债后为4,658,927美元[52] - 截至2021年3月31日，三个月租赁总成本为160671美元，其中葡萄园经营租赁成本113685美元，其他经营租赁成本38224美元，短期租赁成本8762美元[52] - 截至2021年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为16.40年，加权平均折现率为6.22%[52] - 截至2021年3月31日，租赁负债到期情况显示，总最低租赁付款额为8021513美元，经营租赁负债为4930573美元，扣除流动租赁负债后为4658927美元[52] 葡萄采购协议情况 - 公司与一些Willamette Valley葡萄酒葡萄种植者签订了长期葡萄采购协议，但无法计算最低或最高付款额，取决于公司所需水果数量和符合质量标准的葡萄产量[54] - 公司与威拉米特谷葡萄种植者签订长期葡萄采购协议，但无法计算最低或最高付款额[54]

公司销售运营板块 - 公司有直销和经销商销售两个运营板块[19] - 公司主要收入来源为葡萄酒直销和通过经销商销售，经销商销售在发货和所有权转移时确认收入，与批发商付款安排主要为30天账期，部分国际批发商有45天、60天或更长账期，直销在销售时确认收入[152] 公司产品价格 - 公司旗下不同品牌葡萄酒750ml瓶装建议零售价为14 - 100美元不等[20][21][22][23][24] 美国葡萄酒行业整体数据 - 2009 - 2020年美国酒庄数量从6357家增至11053家[26] - 2019年美国葡萄酒总发货量达4.09亿箱，销售额720亿美元，较上年增长近4%[27] - 2018年美国非现场销售约占市场的81%，平均瓶价10美元，直销占比不到2%，较2017年增长12%[29] 俄勒冈州葡萄酒行业数据 - 2018年俄勒冈州酒庄数量从769家增至793家，葡萄种植面积增加近2000英亩，增幅5.8%[33] - 2019年俄勒冈州葡萄酒作物总值2.09亿美元，较2017年增长8.7%[33] - 2018年俄勒冈州葡萄酒销量410万箱，销售额约6.07亿美元，较2017年分别增长15.1%和10.3%[33] - 2019年俄勒冈州酒庄数量从793家增至908家，葡萄压榨总量增长6.2%[39] - 公司认为长期来看俄勒冈葡萄酒行业增长前景良好，未来几年增速将快于国内整体葡萄酒行业[38] 公司土地与葡萄园情况 - 公司拥有和租赁约1,018英亩土地，其中798英亩已种植或适合种植葡萄园[47] - 2016年12月公司在俄勒冈州邓迪地区购买约40英亩土地，2017年1月又购买17英亩，并通过地块调整增加3英亩[46] - 公司拥有或租赁1018英亩土地，其中自有703英亩，租赁315英亩；490英亩为生产性葡萄园，308英亩为待生产葡萄园或适合未来种植，220英亩不适合种植或用于酒庄及接待用途[136] 酒庄相关情况 - 酒庄面积为12,784平方英尺，包含12,500平方英尺的户外生产区[43] - 酒庄目前生产能力为524,000加仑（220,000箱），葡萄园预计能满足约81%的葡萄需求[47] - 酒庄葡萄园海拔在533英尺至800英尺之间，坡度为2%至30%（主要为12 - 20%）[66] - 酒庄葡萄园年平均降水量为41.3英寸，年平均气温为52至54华氏度，无霜期平均为190至210天[66] - 酒庄每年最大产能为22万箱（52.4万加仑）葡萄酒，2020年生产约17.5357万箱（41.692万加仑）[70] - 酒庄面积12784平方英尺，有12500平方英尺的外部生产区和4500平方英尺的隔热储存设施，另有23000平方英尺的储存建筑[71] - 图拉丁酒庄有2万平方英尺的生产能力，增加约2.8万箱（6.6万加仑）的葡萄酒产能[72] - 公司酒庄和图拉丁葡萄园的估计总产能为每年59万加仑（24.8万箱）[92] - 公司酒庄和生产设施每年最多可高效生产22万箱（52.4万加仑）葡萄酒，2020年生产约175357箱（41.692万加仑）[137] - 公司拥有的图拉丁酒庄有2万平方英尺生产能力，可增加约2.8万箱（6.6万加仑）葡萄酒生产能力[138] 公司葡萄收获情况 - 2020年公司自有葡萄园收获葡萄515吨，租赁葡萄园收获516吨，合同葡萄园收获1,470吨[48] - 2020年酒庄葡萄园和图拉丁酒庄葡萄园分别产出约187吨和146吨葡萄[61] - 2020年租赁葡萄园共生产516吨葡萄，英格拉姆酒庄生产112吨，伯诺酒庄生产24吨，庞布伦葡萄园生产33吨[61] - 2020年公司从其他种植者处额外购买1,470吨葡萄[62] 公司财务债务情况 - 酒庄房产抵押的本金余额在2020年12月31日为598.4272万美元，每月需支付本息62067美元，年利率分别为4.75%和5.21%[76] - 截至2020年12月31日，公司未偿还的长期债务约为600万美元，无未偿还的信贷额度借款，应付私人票据约为140万美元[108] 公司销售渠道占比情况 - 2020年和2019年，直销分别占公司净销售额的38.6%和38.2%[86] - 2020年和2019年，分销商和葡萄酒经纪人销售分别占公司营业收入的61.4%和61.8%[87] - 2020年，对一家分销商的销售额约占公司总收入的24.0%；2019年，这一比例约为14.1%[90] - 2020年直接面向消费者、州内经销商和州外经销商销售分别占净销售额的38.6%、24.0%和37.4%，2019年分别为38.2%、20.9%和40.9%[196] 税收政策 - 联邦政府修改了联邦酒精税率，对不同酒精含量和产量的葡萄酒有不同的税率和抵免政策，自2020年1月起生效并永久实施[94] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约有144名全职员工和69名兼职或季节性员工[98] 公司面临的风险 - 酿酒和葡萄种植面临农业风险，如葡萄红斑点病、根瘤蚜、皮尔斯病等，可能影响葡萄供应和盈利能力[101] - 公司运营受天气模式和环境因素影响，极端天气可能影响葡萄收获和葡萄酒质量[102] - 公司无法对某些风险进行经济保险，可能存在保险缺口和覆盖不足的情况[105] - 公司运营依赖充足资金，历史经营现金流不足，未来可能无法满足信贷条件或获得足够资金[107] - 作为上市公司，合规成本可能使公司葡萄酒价格更高，降低盈利能力[109] - 葡萄酒行业竞争激烈，公司面临国内外众多竞争对手，销售和促销费用可能上升[111] - 公司产品主要通过独立经销商销售，与经销商关系变化可能影响业务和销售[113] - 葡萄供应的数量和质量波动可能导致葡萄酒产量和质量下降，影响销售和经营业绩[116] - 消费者对优质葡萄酒的需求下降、消费支出变化、监管和税收增加等因素可能对公司业务产生负面影响[118][119][120] 公司优先股情况 - 公司A系列可赎回优先股股息累计率为5.3%，每股每年0.22美元[124] - 公司可能面临优先股发行和销售相关责任，若发行文件存在重大事实错误或遗漏，可能需承担回购责任和潜在执法责任[123] - 公司可能无法支付A系列可赎回优先股累计股息，支付能力取决于产生多余现金的能力[124] 公司股东情况 - 截至2020年12月31日，公司约有2200名普通股登记股东[144] 公司股息情况 - 公司已支付优先股股息，未支付普通股股息，且预计可预见未来不会支付[145] 公司股权补偿计划情况 - 截至2020年12月31日，公司没有可授予股权奖励的股权补偿计划，也没有未行使的期权或其他股权奖励[146] 公司葡萄酒俱乐部会员情况 - 2020年葡萄酒俱乐部会员数为7873个，较2019年净增308个[160] 公司葡萄酒销售数量情况 - 2020年和2019年分别销售约180850和156791箱葡萄酒，2020年较2019年增加24059箱，增幅15.3%[162] - 2020年葡萄酒销量为180,850箱，较2019年的156,791箱增加24,059箱，增幅15.3%[195] 公司财务关键指标变化 - 2020年和2019年净收入分别为3394996美元和2510901美元，2020年较2019年增加884095美元，增幅35.2%[170] - 2020年和2019年归属于普通股股东的净收入分别为2278618美元和1484838美元，2020年较2019年增加793780美元，增幅53.5%[171] - 2020年和2019年净销售收入分别为27314852美元和24749263美元，2020年较2019年增加2565589美元，增幅10.4%[172] - 2020年零售、州内、州外销售收入分别增长12.6%、27.9%、1.2%[173] - 2020年和2019年销售相关税费分别为372470美元和233043美元，2020年较2019年增加139427美元[180] - 2020年和2019年销售成本分别为10585076美元和9454681美元，2020年较2019年增加1130395美元，增幅12.0%[181] - 2020年和2019年毛利润分别为16729776美元和15294582美元，2020年较2019年增加1435194美元，增幅9.4%[182] - 2020年和2019年毛利率分别为61.2%和61.8%，2020年较2019年下降0.6%[183] - 2020年其他收入净额为165,916美元，较2019年的128,433美元增加37,483美元，增幅29.2%[187] - 2020年所得税拨备为1,379,654美元，较2019年的952,123美元增加427,531美元，增幅44.9%[188] - 2020年普通股每股收益（扣除优先股股息后）为0.46美元，较2019年的0.30美元增加0.16美元，增幅53.5%[189] - 2020年EBITDA为6,983,662美元，较2019年的5,668,420美元增加22.2%[190] 公司库存与生产能力情况 - 2020年末公司有157,347箱瓶装葡萄酒库存，预计有足够散装葡萄酒可装瓶191,350箱[198] - 2020年公司生产约175,357箱葡萄酒，酒庄年存储和加工能力约220,000箱[199] 公司自种葡萄占比情况 - 2020年和2019年公司自种葡萄分别占收获量的41%和60%[200] 公司营运资金情况 - 2020年末公司营运资金余额为2750万美元，流动比率为4.80:1[212]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为75,275,428美元，较2019年12月31日的67,915,487美元增长约10.84%[8] - 截至2020年9月30日，公司总负债为23,926,020美元，较2019年12月31日的18,870,381美元增长约26.79%[8] - 截至2020年9月30日，公司股东权益为51,349,408美元，较2019年12月31日的49,045,106美元增长约4.70%[8] - 2020年第三季度，公司净销售额为6,918,131美元，较2019年同期的6,758,367美元增长约2.36%[11] - 2020年前三季度，公司净销售额为19,008,680美元，较2019年同期的17,547,990美元增长约8.32%[11] - 2020年第三季度，公司净利润为896,799美元，较2019年同期的852,200美元增长约5.23%[11] - 2020年前三季度，公司净利润为2,304,302美元，较2019年同期的1,638,587美元增长约40.62%[11] - 2020年第三季度，归属于普通股股东的收益为640,347美元，较2019年同期的595,748美元增长约7.49%[11] - 2020年前三季度，归属于普通股股东的收益为1,534,946美元，较2019年同期的869,230美元增长约76.59%[11] - 2020年第三季度和前三季度，公司加权平均流通普通股数量均为4,964,529股[11] - 九个月内，公司2020年净收入为2304302美元，2019年为1638587美元；经营活动净现金2020年为2908968美元，2019年为2103953美元；投资活动净现金2020年为 - 3890778美元，2019年为 - 3821744美元；融资活动净现金2020年为4644702美元，2019年为 - 507763美元[16] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，现金及现金等价物期末余额分别为10713068美元和7511913美元[16] - 2020年和2019年九个月内，每股收益（扣除优先股股息后）分别为0.31美元和0.18美元[22] 公司资产负债项目数据变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司存货分别为16617086美元和17075080美元[24] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司财产和设备净值分别为31085195美元和28648301美元[25] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司与Farm Credit Services的长期债务余额分别为6093452美元和6411086美元[29] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司与丰田信贷公司的未偿贷款余额分别为3825美元和12431美元[31] 公司税费及利息支付情况 - 公司2020年和2019年第三季度支付所得税分别为578000美元和163000美元，九个月分别为578000美元和542250美元[33] - 公司2020年和2019年第三季度支付长期债务利息分别为90165美元和106996美元，九个月分别为294620美元和324715美元[34] 公司融资及贷款情况 - 公司获得165.52万美元的PPP贷款后归还，获得500万美元商业贷款承诺，截至文件日期未提取资金[32] 公司经营部门划分及业绩评估 - 公司确定了直销和经销商销售两个经营部门，按毛利润评估业绩[35][36] 公司各业务线净销售额数据 - 2020年第三季度直接销售净销售额为264.83万美元，2019年同期为238.33万美元；2020年前九个月直接销售净销售额为680.32万美元，2019年同期为645.89万美元[38] - 2020年第三季度经销商销售净销售额为4269857美元，2019年同期为4375111美元；2020年前九个月经销商销售净销售额为12205452美元，2019年同期为11089082美元[38] 公司优先股发行情况 - 2015年8月公司开始公开发行A系列可赎回优先股，初始发行总价不超过600万美元，截至2015年12月31日已全部认购[40] - 2016年2月，A系列可赎回优先股股东批准将指定股份从144.58万股增加到285.75万股[41] - 2016年3月公司拟发售不超过970588股A系列可赎回优先股，收益不超过412.5万美元，已全部售出[42] - 2017年5月公司拟发售不超过2298851股A系列可赎回优先股，收益不超过1000万美元，已全部售出[43] - 2020年1月公司提交S - 3表格货架注册声明，最高发行总额不超过2000万美元；截至2020年9月30日，公司完成503.33万美元优先股销售[44] - 2021年6月1日后，公司有权按原发行价加应计未付股息及3%赎回溢价赎回所有优先股[45] 公司葡萄园租赁情况 - 1999年12月公司出售约79英亩葡萄园，签订20年经营租赁协议，年递增率2.5%，2019年1月续租至2025年[49] - 2004年12月公司出售约75英亩葡萄园，签订15年经营租赁协议，每三年最高递增4%，已行使第一次五年延期[50] 公司租赁成本及负债情况 - 2020年第三季度租赁总成本为16.08万美元，前九个月为46.72万美元；加权平均剩余租赁期限为16.69年，加权平均折现率为6.21%[57] - 截至2020年9月30日，租赁负债到期总额为831.59万美元，现值调整后为507.04万美元，扣除流动负债后为478.76万美元[57] 公司葡萄采购协议情况 - 公司与威拉米特谷葡萄种植商签订长期葡萄购买协议，采购至2023年收获季，无法计算最低或最高付款额[59]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为6898.29万美元，较2019年12月31日的6791.55万美元增长1.57%[8] - 截至2020年6月30日，公司总负债为1853.03万美元，较2019年12月31日的1887.04万美元下降1.80%[9] - 截至2020年6月30日，公司股东权益为5045.26万美元，较2019年12月31日的4904.51万美元增长2.87%[10] - 2020年第二季度，公司净销售额为556.87万美元，较2019年同期的579.08万美元下降3.84%[12] - 2020年上半年，公司净销售额为1209.05万美元，较2019年同期的1078.96万美元增长12.06%[12] - 2020年第二季度，公司净利润为62.04万美元，较2019年同期的35.99万美元增长72.38%[12] - 2020年上半年，公司净利润为140.75万美元，较2019年同期的78.64万美元增长79.00%[12] - 2020年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为177.61万美元，较2019年同期的51.32万美元增长246.08%[16] - 2020年上半年，公司投资活动产生的现金流量净额为 - 305.86万美元，较2019年同期的 - 162.09万美元下降88.70%[16] - 2020年上半年，公司筹资活动产生的现金流量净额为13.59万美元，较2019年同期的 - 38.32万美元增长135.47%[16] - 2020年上半年基本和摊薄后每股收益为0.18美元，2019年同期为0.06美元，同比增长200%[12] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为5903587美元，较2019年12月31日的7050176美元下降16.26%[8] 各业务线销售数据关键指标变化 - 2020年Q2直销净销售额为220.2642万美元，经销商销售净销售额为336.6012万美元，总计556.8654万美元；2019年同期直销净销售额为235.9444万美元，经销商销售净销售额为343.1393万美元，总计579.0837万美元[39] - 2020年上半年直销净销售额为415.4953万美元，经销商销售净销售额为793.5596万美元，总计1209.0549万美元；2019年同期直销净销售额为407.9621万美元，经销商销售净销售额为671.0002万美元，总计1078.9623万美元[39] - 2020年Q2直销和分销销售净额分别为220.26万美元和336.60万美元，2019年同期分别为235.94万美元和343.14万美元[39] - 2020年H1直销和分销销售净额分别为415.50万美元和793.56万美元，2019年同期分别为407.96万美元和671.00万美元[39] 公司资产项目数据关键指标变化 - 2020年6月30日总库存为1671.2387万美元，2019年12月31日为1707.508万美元[25] - 2020年6月30日固定资产净值为3093.6114万美元，2019年12月31日为2864.8301万美元[26] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，存货分别为1671.24万美元和1707.51万美元[25] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，固定资产净值分别为3093.61万美元和2864.83万美元[26] 公司债务项目数据关键指标变化 - 2020年6月30日Dundee Hills物业应付票据余额为142.7151万美元，2019年12月31日为146.8473万美元[29] - 2020年6月30日与Farm Credit Services的长期债务余额为620.042万美元，2019年12月31日为641.1086万美元[30] - 2020年6月30日丰田信贷公司未偿还贷款余额为6694美元，2019年12月31日为12431美元[32] - 2020年6月30日未摊销债务发行成本为15.2354万美元，2019年12月31日为15.8978万美元[32] - 2020年Q2和H1所得税支付为0，2019年同期均为37.925万美元[34] - 2020年Q2长期债务利息支付10.1288万美元，2019年同期为10.9009万美元；2020年H1支付20.4455万美元，2019年同期为21.7719万美元[35] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，长期债务余额分别为620.04万美元和641.11万美元[30] - 2020年Q2和H1公司均未支付所得税，2019年同期均为37.93万美元[34] - 2020年Q2和H1公司支付长期债务利息分别为10.13万美元和20.45万美元，2019年同期分别为10.90万美元和21.77万美元[35] 公司融资相关情况 - 公司获得165.5万美元PPP贷款后归还，获得500万美元商业贷款承诺[33] - 公司获得500万美元商业贷款承诺，已退还165.5万美元PPP贷款[33] 公司优先股发行情况 - 2015年8月公司开始公开发行A系列可赎回优先股，初始发行总价不超过600万美元，截至2015年12月31日已全部认购[40] - 2016年2月，A系列可赎回优先股股东批准将指定为A系列可赎回优先股的股份从144.5783万股增加到285.7548万股[41] - 2016年3月，公司提议发售不超过97.0588万股A系列可赎回优先股，收益不超过412.5万美元；2017年5月，提议发售不超过229.8851万股，收益不超过1000万美元；2020年1月，提议发售收益不超过2000万美元的股票，截至2020年6月30日，公司完成39.0248万美元的股票销售[42][43][44] - 2015年8月公司公开发行A类可赎回优先股，初始发行价不超600万美元，于2015年12月31日全部认购[40] - 2016年2月28日，A类可赎回优先股股东批准将指定为A类可赎回优先股的股份从1,445,783股增加至2,857,548股[41] - 2016年3月10日，公司拟发售不超过970,588股A类可赎回优先股，收益不超过412.5万美元，发售价格从每股4.25美元到4.55美元，且已售罄[42] - 2017年5月3日，公司拟发售不超过2,298,851股A类可赎回优先股，收益不超过1000万美元，发售价格从每股4.35美元到4.65美元，且已售罄[43] - 2020年1月24日，公司拟发售证券初始总价不超过2000万美元，发售价格从每股4.85美元到5.15美元，截至2020年6月30日，净售股收入390,248美元[44] - 2021年6月1日后，公司可选择赎回所有优先股，赎回金额为原发行价加未付股息及3%的赎回溢价[45] 公司葡萄园出售及租赁情况 - 1999年12月，公司出售约79英亩葡萄园，净账面价值约100万美元，售价约150万美元，并签订20年经营租赁协议，年递增率2.5%，2019年1月续租至2025年[49] - 2004年12月，公司出售约75英亩葡萄园，净账面价值约55.1万美元，售价约72.7万美元，并签订15年经营租赁协议，每三年最高递增4%，已行使第一个五年延期[50] - 1999年12月，公司出售约79英亩葡萄园，净账面价值约100万美元，售价约150万美元，签订20年经营租赁协议，年租金递增2.5%，2019年1月续租至2025年1月[49] - 2004年12月，公司出售约75英亩葡萄园，净账面价值约55.1万美元，售价约72.7万美元，签订15年经营租赁协议，每三年租金最高递增4%，已行使首次五年续租权[50] 公司租赁成本及负债情况 - 2020年Q2租赁成本总计15.9665万美元，上半年总计30.6516万美元；截至2020年6月30日，租赁负债到期情况显示，总最低租赁付款额为846.527万美元，经营租赁负债为514.0978万美元[57] - 截至2020年6月30日，三个月和六个月的总租赁成本分别为159,665美元和306,516美元，经营租赁加权平均剩余期限为16.84年，加权平均折现率为6.21%[57] - 截至2020年6月30日，租赁负债到期情况显示，总最低租赁付款额为846.527万美元，经营租赁负债为514.0978万美元，扣除流动租赁负债后为486.121万美元[57] 公司葡萄采购协议情况 - 公司与威拉米特谷的一家葡萄种植商签订长期葡萄购买协议，合同修订并延长了三份单独合同，采购水果至2023年收获年[59] - 公司与威拉米特谷葡萄种植商签订长期葡萄采购协议，采购至2023年收获季，因未知因素无法计算最低或最高付款额[59] 公司法律诉讼情况 - 公司不时参与法律诉讼，管理层认为这些事项不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响，但无法确定最终结果[58]

总资产变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为6849.0434万美元，较2019年12月31日的6791.5487万美元增长0.85%[8] 净销售额变化 - 2020年第一季度净销售额为652.1895万美元，较2019年同期的499.8786万美元增长30.47%[13] - 2020年第一季度总销售额为6,521,895美元，2019年同期为4,998,786美元；2020年第一季度贡献毛利为2,295,099美元，2019年同期为1,653,597美元[39] - 2020年第一季度，公司净销售额为6,521,895美元，较2019年同期的4,998,786美元增长约30.47%[13] - 2020年第一季度净销售额为6521895美元，2019年同期为4998786美元[39] 毛利润变化 - 2020年第一季度毛利润为391.2042万美元，较2019年同期的328.0636万美元增长19.24%[13] - 2020年第一季度，公司毛利润为3,912,042美元，较2019年同期的3,280,636美元增长约19.24%[13] 运营收入变化 - 2020年第一季度运营收入为108.2538万美元，较2019年同期的56.4438万美元增长91.79%[13] 净利润变化 - 2020年第一季度净利润为78.7082万美元，较2019年同期的42.6476万美元增长84.56%[13] - 2020年第一季度净收入为787,082美元，2019年同期为426,476美元；2020年第一季度每股收益为0.11美元，2019年同期为0.03美元[25] - 2020年第一季度，公司净收入为787,082美元，较2019年同期的426,476美元增长约84.56%[13] - 2020年第一季度净收入为787,082美元，2019年同期为426,476美元[17] 归属于普通股股东的收入变化 - 2020年第一季度归属于普通股股东的收入为53.063万美元，较2019年同期的17.0024万美元增长212.10%[13] - 2020年第一季度，归属于普通股股东的收入为530,630美元，较2019年同期的170,024美元增长约212.1%[13] 每股收益变化 - 2020年第一季度基本和摊薄后每股收益为0.11美元，较2019年同期的0.03美元增长266.67%[13] - 2020年第一季度每股收益为0.11美元，2019年同期为0.03美元[25] - 2020年第一季度，普通股每股收益（基本和摊薄后）为0.11美元，较2019年同期的0.03美元增长约266.67%[13] 经营活动净现金变化 - 2020年第一季度经营活动产生的净现金为29.6116万美元，而2019年同期为 - 65.7026万美元[17] - 2020年第一季度经营活动净现金为296,116美元，2019年同期为 - 657,026美元[17] 投资活动净现金变化 - 2020年第一季度投资活动产生的净现金为 - 155.0523万美元，较2019年同期的 - 66.2303万美元净流出增加[17] - 2020年第一季度投资活动净现金为 - 1,550,523美元，2019年同期为 - 662,303美元[17] 融资活动净现金变化 - 2020年第一季度融资活动产生的净现金为 - 12.8376万美元，较2019年同期的 - 26.056万美元净流出减少[17] - 2020年第一季度融资活动净现金为 - 128,376美元，2019年同期为 - 260,560美元[17] 现金及现金等价物变化 - 2020年3月31日，公司现金及现金等价物为5,667,393美元，较2019年12月31日的7,050,176美元有所减少[8] - 2020年第一季度末现金及现金等价物为5,667,393美元，2019年同期为8,157,578美元[17] 总库存变化 - 截至2020年3月31日，总库存为16,604,638美元，较2019年12月31日的17,075,080美元有所下降[27] - 截至2020年3月31日，存货总计16,604,638美元，2019年12月31日为17,075,080美元[27] 物业和设备净值变化 - 截至2020年3月31日，物业和设备净值为30,343,776美元，2019年12月31日为28,648,301美元[28] - 截至2020年3月31日，物业及设备净值为30,343,776美元，2019年12月31日为28,648,301美元[28] 应付票据余额变化 - 截至2020年3月31日，2017年2月购买物业的应付票据余额为1,447,966美元，2019年12月31日为1,468,473美元[31] 长期债务未偿余额变化 - 截至2020年3月31日，与Farm Credit Services的长期债务未偿余额为6,306,026美元，2019年12月31日为6,411,086美元[32] - 截至2020年3月31日，长期债务总计6,306,026美元，2019年12月31日为6,411,086美元[32] 利息和所得税支付情况 - 2020年第一季度和2019年第一季度分别支付利息105,472美元和109,828美元，均未支付所得税[35] - 2020年和2019年第一季度公司均未支付所得税，2020年第一季度支付利息105,472美元，2019年同期为109,828美元[35] 销售成本变化 - 2020年第一季度，公司销售成本为2,609,853美元，较2019年同期的1,718,150美元增长约51.8%[13] A类可赎回优先股发行情况 - 2015 - 2020年公司多次发行A类可赎回优先股，累计初始发行价不超过40,125,000美元[40][42][43][44] - 2015年8月公司开始公开发行A系列可赎回优先股，初始发行价不超过600万美元，截至2015年12月31日已全部认购[40] - 2016年2月28日，A系列可赎回优先股股东批准将指定为A系列可赎回优先股的股份从1445783股增加到2857548股[41] - 2016年3月10日，公司拟发售不超过970588股A系列可赎回优先股，收益不超过412.5万美元，且已全部售出[42] - 2017年5月3日，公司拟发售不超过2298851股A系列可赎回优先股，收益不超过1000万美元，且已全部售出[43] - 2020年1月24日，公司提交S - 3表格注册声明，潜在发行证券初始发行价不超过2000万美元[44] 葡萄园土地经营租赁情况 - 1999 - 2008年公司有多笔葡萄园土地的经营租赁，部分租赁有续租和租金递增条款[49][50][51][53] 会计准则更新影响 - 会计准则更新ASU 2019 - 12将于2021年1月1日采用，公司管理层评估认为对未经审计的中期简明财务报表无重大影响[26] 租赁成本及相关情况 - 截至2020年3月31日，公司总租赁成本为146,534美元，其中葡萄园运营租赁成本113,685美元，其他运营租赁成本24,461美元，短期租赁成本8,388美元[57] - 截至2020年3月31日，运营租赁加权平均剩余租赁期限为17.00年，加权平均折现率为6.21%[57] - 截至2020年3月31日，租赁负债到期情况显示，2020 - 2024年及以后各期合计最低租赁付款额为8,619,196美元，运营租赁负债为5,215,295美元，扣除当前租赁负债后净额为4,941,625美元[58] - 2020年第一季度，葡萄园运营租赁成本为113685美元，其他运营租赁成本为24461美元，短期租赁成本为8388美元，总租赁成本为146534美元[57] - 截至2020年3月31日，运营租赁加权平均剩余租赁期限为17.00年，加权平均折现率为6.21%[57] - 截至2020年3月31日，运营租赁负债总额为5215295美元，扣除当前租赁负债后为4941625美元[58] 葡萄购买协议 - 公司与威拉米特谷的一家葡萄种植商签订长期葡萄购买协议，采购水果至2023年收获季[60]

公司业务结构与目标 - 公司有直接销售和分销商销售两个运营部门[16] - 公司目标是成为太平洋西北地区黑皮诺葡萄酒的顶级生产商[17] 产品与品牌 - 公司旗下不同品牌葡萄酒750ml瓶装建议零售价为14 - 100美元不等[17][19][20][21][22] - 公司持有多个商标的美国联邦和/或俄勒冈州商标注册[23] - 公司自2015年起陆续推出潘布伦、蓝屋和埃尔顿等品牌葡萄酒，潘布伦始于2015年份，蓝屋始于2016年份，埃尔顿始于2015年份[45] 行业环境与前景 - 公司认为俄勒冈葡萄酒行业长期增长前景良好，未来几年增速将快于国内葡萄酒行业整体[36] - 2018年俄勒冈州酒庄数量从769家增至793家，葡萄种植面积从33996英亩增至35972英亩，增幅5.8%，葡萄酒葡萄作物总值2.09亿美元，增幅8.7%，销量从360万箱增至410万箱，增幅15.1%，销售额约6.07亿美元，增幅10.3%[31] - 2018 - 2019年美国葡萄酒总发货量达4.09亿箱，总销售额720亿美元，较上年增长近4%[25] 公司战略与成功要素 - 公司战略成功依赖于种植和采购高品质酿酒葡萄、酿造优质葡萄酒、提升品牌知名度、有效分销和销售产品以及增加直接面向消费者的销售[40] - 成功酒庄的四个关键属性为专注高品质葡萄酒生产、实现品牌定位支持高价格、通过餐厅销售建立品牌知名度、发展强大营销优势[41] 公司设施与产能 - 公司打造了专业酿酒团队，并将酒庄建成12784平方英尺的先进设施，含12500平方英尺户外生产区[42] - 公司拥有和租赁约914英亩土地，其中705英亩已种植或适合未来种植葡萄园，预计能满足酒庄当前52.4万加仑（22万箱）产能所需葡萄的约71%[47] - 2016年12月公司在俄勒冈州邓迪地区购买约40英亩土地，2017年1月又购买17英亩，并通过地块边界调整增加3英亩，正在建设名为伯瑙酒庄的新酒庄和品酒室[45] - 2020年公司将在加利福尼亚州福尔瑟姆开设名为威拉米特葡萄酒厂的微型酒庄，以纳托马等品牌销售葡萄酒[45] - 公司酒庄和生产设施每年可高效生产多达22万箱（52.4万加仑）葡萄酒，2019年生产约172,869箱（41.11万加仑）[68] - 酒庄面积12,784平方英尺，有12,500平方英尺的外部生产区和4,500平方英尺的隔热储存设施，还有23,000平方英尺的储存建筑[69] - 图拉丁酒庄有2万平方英尺的生产能力，可为公司增加约2.8万箱（6.6万加仑）的葡萄酒生产能力[70] - 公司翻新的接待中心面积为35,642平方英尺，地下酒窖和隧道面积为11,090平方英尺，可存放1,800桶葡萄酒[71] - 公司酒庄和图拉丁葡萄园的估计总生产能力为每年590,000加仑（248,000箱）[91] - 公司拥有或租赁914英亩土地，其中自有599英亩，租赁315英亩；440英亩为生产性葡萄园，263英亩为预生产性葡萄园或适合未来种植，211英亩不适合种植或用于酿酒厂等[133] - 公司酒庄和生产设施每年最多可高效生产22万箱（52.4万加仑）葡萄酒，2019年生产约172,869箱（41.18万加仑）[134] - 图拉丁酒庄为公司增加约2.8万箱（6.6万加仑）葡萄酒生产能力，目前产能未使用[135] 葡萄产量与采购 - 2019年公司各葡萄园葡萄产量分别为：WVV酒庄285吨、图拉丁酒庄199吨、英格拉姆酒庄162吨、潘布伦酒庄28吨、伯瑙酒庄36吨，租赁葡萄园总计862吨，还从其他种植者处购买1046吨[48][58][60] - 2019年公司葡萄收获量为2,618吨，葡萄酒产量为172,869箱[77] - 2019年和2018年公司自种葡萄分别占收获量的60%和59%，其余从其他种植者处购买，其中短期合同采购分别占37%和34%，长期合同采购分别占3%和7%[193] - 2019年和2018年公司从长期合同收到价值222,419美元和191,189美元的葡萄，从短期合同收到价值1,426,867美元和1,621,287美元的葡萄[195] 税收政策 - 联邦政府税收立法规定，酒精含量高达16.0%的葡萄酒每加仑征税1.07美元，更高酒精含量的葡萄酒每加仑征税1.57美元，还提供不同产量区间的每加仑税收抵免，该规定2018年1月生效，有效期两年，后延长至2020年[93] - 公司向俄勒冈州支付葡萄酒消费税，酒精含量在14.0%及以下的每加仑0.67美元，高于14.0%的每加仑0.77美元[94] - 2018 - 2019年，联邦对酒精度在14 - 16%之间的葡萄酒征收的消费税从2017年的每加仑1.57美元降至1.07美元，税法还允许公司获得一定的产量生产抵免[120] 人员情况 - 截至2019年12月31日，公司约有132名全职员工和74名兼职或季节性员工[97] 债务情况 - 截至2019年12月31日，公司酒庄设施的两笔抵押贷款本金余额总计6,411,086美元，年利率分别为4.75%和5.21%，到期日分别为2028年和2032年，每月需支付本息62,067美元[74] - 截至2019年12月31日，公司未偿还的长期债务约为630万美元，200万美元的信贷额度下无未偿还借款，应付私人票据约为150万美元[109] 风险因素 - 酿酒和葡萄种植面临多种农业风险，如葡萄红斑点病、根瘤蚜、皮尔斯病等，可能影响葡萄供应和盈利能力[101] - 公司运营易受天气模式和环境因素变化的影响，极端天气会影响葡萄收获和葡萄酒质量[102] - 公司可能无法为某些风险提供经济保险，保险覆盖可能存在缺口，且无法确定保险额度是否充足或保险公司是否有财务能力理赔[105] - 公司的成功在一定程度上依赖关键员工的持续服务，关键员工流失可能损害公司声誉和业务[107] - 公司运营所需资金历史上无法仅靠运营现金流满足，若无法遵守信贷安排条件或资金不足，将影响运营结果和股东价值[108] - 葡萄酒行业竞争激烈，公司面临来自国内外众多葡萄酒及其他饮料的竞争，竞争可能导致销售和促销费用上升[111] - 公司主要通过独立经销商销售产品，与经销商关系变化、经销商表现不佳或无法收款等情况可能损害公司业务[113] - 消费者对优质葡萄酒的需求下降、消费者支出变化、监管和税收增加等因素可能对公司业务和财务状况产生负面影响[117][118][119] 股权与股息 - 公司A系列可赎回优先股股息累计率为5.3%，每股每年0.22美元[125] - 截至2019年12月31日，公司约有2200名普通股登记股东[141] - 公司已支付优先股股息，未支付普通股股息，且预计可预见未来不会支付[143] - 截至2019年12月31日，公司没有可授予股权奖励的股权补偿计划，也没有未行使的期权或其他股权奖励[144] 销售与费用 - 公司向分销商支付的样品费用最高可达销售给分销商产品的1.5%[152] 会计政策 - 公司于2019年1月1日采用FASB发布的ASU 2016 - 02租赁准则，不重述以前期间[150] - 公司库存按生产成本与可变现净值孰低计量[154] 财务数据关键指标变化 - 2019年葡萄酒销量为156,791箱，较2018年的146,300箱增加10,491箱，增幅7.2%[162] - 2019年净销售额为24,749,263美元，较2018年的23,079,739美元增加1,669,524美元，增幅7.2%[167] - 2019年净利润为2,553,984美元，较2018年的2,858,580美元减少304,596美元，降幅10.7%[165] - 2019年归属于普通股股东的净利润为1,484,838美元，较2018年的1,839,665美元减少354,827美元，降幅19.3%[166] - 2019年销售成本为9,454,681美元，较2018年的8,298,240美元增加1,156,441美元，增幅13.9%[174] - 2019年毛利润为15,294,582美元，较2018年的14,781,499美元增加513,083美元，增幅3.5%[175] - 2019年毛利率为61.8%，较2018年的64.0%下降2.2%[176] - 2019年销售、一般和行政费用为11,567,058美元，较2018年的10,598,784美元增加968,274美元，增幅9.1%[178] - 2019年运营收入为3,727,524美元，较2018年的4,182,715美元减少455,191美元，降幅10.9%[179] - 2019年EBITDA为5,668,420美元，较2018年的6,063,147美元减少394,727美元，降幅6.5%[184] - 2019年和2018年公司分别销售葡萄酒156,791箱和146,300箱，同比增长10,491箱，增幅7.2%，2019年黑皮诺葡萄酒销售占比约51%，灰皮诺和雷司令分别约占18%和12%[188] - 2019年公司三个主要销售渠道直销、州内分销和州外分销分别占净销售额的38.2%、20.9%和40.9%，2018年分别为39.4%、21.1%和39.5%[189] - 2019年底公司有115,011箱瓶装葡萄酒库存，管理层认为有足够散装葡萄酒库存，2020年可装瓶约189,825箱[191] - 2019年公司生产约172,869箱葡萄酒，预计2020年装瓶约189,825箱，酒庄每年可储存和加工约220,000箱葡萄酒[192] - 2019年12月31日公司营运资金余额为2140万美元，流动比率为4.98:1，现金余额为7,050,176美元[212] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年，直销分别占公司净销售额的38.2%和39.5%[85] - 2019年和2018年，分销商和葡萄酒经纪人销售分别占公司营业收入的61.8%和60.5%[86] - 2019年，对一家分销商的销售额约占公司总收入的14.1%；2018年，这一比例约为21.0%[89] 葡萄园开发计划 - 公司计划开发新葡萄园满足长期葡萄供应需求，约104英亩葡萄园处于投产前阶段，预计1 - 3年开始产葡萄，约159英亩土地适合未来开发，计划2020年种植约10英亩，预计2024年开始产葡萄[196] 产品评价 - 公司多款葡萄酒获知名媒体和机构高分评价，如《葡萄酒爱好者》为公司多款葡萄酒打出90 - 92分[199] 营收季节性波动 - 公司历史上营收和净利润有季节性波动，通常第一季度销售最低，第四季度最高[211]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为66,611,322美元，较2018年12月31日的61,482,536美元增长约8.34%[11] - 截至2019年9月30日，公司总负债为17,412,467美元，较2018年12月31日的13,922,268美元增长约25.07%[11] - 截至2019年9月30日，公司股东权益为49,198,855美元，较2018年12月31日的47,560,268美元增长约3.44%[11] - 2019年第三季度，公司净销售额为6,758,367美元，较2018年同期的5,461,039美元增长约23.76%[14] - 2019年前三季度，公司净销售额为17,547,990美元，较2018年同期的15,814,950美元增长约11.08%[14] - 2019年第三季度，公司净利润为852,200美元，较2018年同期的641,637美元增长约32.82%[14] - 2019年前三季度，公司净利润为1,638,587美元，较2018年同期的1,775,347美元下降约7.70%[14] - 2019年第三季度，归属于普通股股东的收益为595,748美元，较2018年同期的385,199美元增长约54.66%[14] - 2019年前三季度，归属于普通股股东的收益为869,230美元，较2018年同期的1,007,577美元下降约13.73%[14] - 2019年第三季度，普通股每股收益为0.12美元，较2018年同期的0.08美元增长约50%；2019年前三季度，普通股每股收益为0.18美元，较2018年同期的0.20美元下降约10%[14] - 每股收益（扣除优先股股息后）2019年三季度为0.12美元，2018年三季度为0.08美元；2019年前九月为0.18美元，2018年前九月为0.20美元[24] - 九个月内经营活动净现金2019年为2103953美元，2018年为1551003美元[20] - 九个月内投资活动净现金2019年为 - 3821744美元，2018年为 - 4447224美元[20] - 九个月内融资活动净现金2019年为 - 507763美元，2018年为60253美元[20] - 公司2019年和2018年前九月分别支付所得税542250美元和492250美元[34] - 公司2019年和2018年前九月分别支付长期债务利息324715美元和343726美元[35] 公司资产负债项目数据变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，存货分别为16529308美元和16247109美元[26] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，财产和设备净值分别为27868829美元和25784451美元[27] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，长期债务余额分别为6514278美元和6816928美元[32] 公司销售业务线数据 - 截至2019年9月30日的三个月，直接销售净销售额为2383256美元，经销商销售净销售额为4375111美元，总净销售额为6758367美元；九个月的直接销售净销售额为6458908美元，经销商销售净销售额为11089082美元，总净销售额为17547990美元[39] 公司优先股发行情况 - 2015年8月公司开始公开发行A系列可赎回优先股，初始发行总价不超过600万美元，2015年12月31日已全部认购，股息率为每股0.22美元，赎回溢价为原始发行价4.15美元的3%[40] - 2016年2月股东批准将A系列可赎回优先股数量从1445783股增加到2857548股[41] - 2016年3月公司拟发售不超过970588股A系列可赎回优先股，收益不超过412.5万美元；2017年5月拟发售不超过2298851股，收益不超过1000万美元，且两次发售的股票均已售罄[42][43] 公司租赁业务相关数据 - 公司于2019年1月1日采用新租赁标准，确定使用权资产约为500万美元，其中约480万美元（96.0%）为葡萄园租赁[24] - 2019年1月1日公司采用累计影响调整法采用新租赁准则，确认约500万美元的使用权资产，其中480万美元（96%）为葡萄园租赁[44] - 1999年12月公司出售约79英亩葡萄园，净账面价值约100万美元，售价约150万美元，签订20年经营租赁协议，年递增率2.5%；2004年12月出售约75英亩葡萄园，净账面价值约55.1万美元，售价约72.7万美元，签订15年经营租赁协议，每三年最高递增4%[48][49] - 截至2019年9月30日的三个月，租赁成本为140270美元，九个月为420700美元；加权平均剩余租赁期限为18.24年，加权平均折现率为6.24%[56] - 截至2019年9月30日，租赁负债到期情况为：2019年45959美元，2020年203481美元，2021年210307美元，2022年197651美元，2023年190730美元，之后为4096788美元，运营租赁负债现值为4944916美元[57] 公司葡萄采购业务 - 公司与威拉米特谷的葡萄种植商签订长期葡萄购买协议，合同修订并延长至2023年收获年[59] 公司法律诉讼情况 - 公司认为正常业务中的法律诉讼不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响，但无法确定最终结果[58] 公司财务报表后续事项影响 - 公司财务报表确认资产负债表日存在状况的后续事项影响，不确认资产负债表日后产生状况的后续事项影响[60]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司总资产为65354516美元，较2018年12月31日的61482536美元增长6.29%[8] - 截至2019年6月30日，公司总负债为17007861美元，较2018年12月31日的13922268美元增长22.16%[10] - 截至2019年6月30日，公司股东权益为48346655美元，较2018年12月31日的47560268美元增长1.65%[11] - 2019年第二季度，公司净销售额为5790837美元，较2018年同期的5821292美元下降0.52%[14] - 2019年上半年，公司净销售额为10789623美元，较2018年同期的10353911美元增长4.21%[14] - 2019年第二季度，公司净利润为359911美元，较2018年同期的803255美元下降55.19%[14] - 2019年上半年，公司净利润为786387美元，较2018年同期的1133710美元下降30.64%[14] - 2019年上半年，公司经营活动产生的净现金流量为513213美元，较2018年同期的47067美元增长990.45%[18] - 2019年上半年，公司投资活动产生的净现金流量为 - 1620884美元，较2018年同期的 - 3002919美元增长46.02%[18] - 2019年上半年，公司筹资活动产生的净现金流量为 - 383154美元，较2018年同期的178321美元下降314.87%[18] - 2019年3个月和6个月每股收益（优先股股息后）分别为0.02美元和0.06美元，2018年同期分别为0.11美元和0.13美元[22] - 2019年和2018年上半年现金及现金等价物净变动分别为 - 1490825美元和 - 2777531美元[18] - 2019年和2018年非现金投资和融资活动中，应付账款包含的物业设备和葡萄园开发成本分别为136778美元和161217美元[18] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为65354516美元和61482536美元[8] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为17007861美元和13922268美元[10] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司股东权益分别为48346655美元和47560268美元[11] - 2019年和2018年第二季度净销售额分别为5790837美元和5821292美元，上半年净销售额分别为10789623美元和10353911美元[14] - 2019年和2018年第二季度净利润分别为359911美元和803255美元，上半年净利润分别为786387美元和1133710美元[14] - 2019年和2018年上半年经营活动产生的净现金分别为513213美元和47067美元[18] - 2019年和2018年上半年投资活动产生的净现金分别为 - 1620884美元和 - 3002919美元[18] - 2019年和2018年上半年融资活动产生的净现金分别为 - 383154美元和178321美元[18] 公司资产与负债具体项目数据变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司存货分别为1641.3091万美元和1624.7109万美元[24] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司财产和设备净值分别为2623.1199万美元和2578.4451万美元[25] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司循环信贷额度无未偿还余额，利率均为4.00%[27] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司长期债务未偿还余额分别为661.6111万美元和681.6928万美元，年利率分别为4.75%和5.21%[30] 公司收入与成本费用数据变化 - 2019年和2018年截至6月30日的3个月，公司因分销协议确认的收入分别为0美元和35715美元；6个月分别为0美元和71430美元[26] - 2019年和2018年截至6月30日的3个月，公司支付所得税分别为37.925万美元和33.4万美元；6个月支付金额相同[32] - 2019年和2018年截至6月30日的3个月，公司支付长期债务利息分别为10.9009万美元和11.5161万美元；6个月分别为21.7719万美元和22.9837万美元[33] 公司经营部门业务数据关键指标变化 - 公司确定了两个经营部门：直销和经销商销售，根据不同的分销渠道、利润率和销售策略划分[34] - 2019年Q2直销净销售额为235.9444万美元，经销商销售额为343.1393万美元，总计579.0837万美元；2018年同期分别为235.3487万美元、346.7805万美元和582.1292万美元[37] - 2019年上半年直销净销售额为407.9621万美元，经销商销售额为671.0002万美元，总计1078.9623万美元；2018年同期分别为390.3643万美元、645.0268万美元和1035.3911万美元[37] - 公司确定了两个经营部门：直销和经销商销售，按毛利润评估业绩[34][35] 公司优先股发行相关情况 - 2015年8月公司开始公开发行A系列可赎回优先股，初始发行总价不超过600万美元，2015年12月31日已全部认购，股息率为每股0.22美元，赎回溢价为原始发行价4.15美元的3%[38] - 2016年2月28日，A系列可赎回优先股股东批准将指定股份从1445783股增加到2857548股[39] - 2016年3月10日和2017年5月3日，公司分别提议发售不超过970588股和2298851股A系列可赎回优先股，收益分别不超过412.5万美元和1000万美元，且均已售罄[40][41] - 2015年8月公司公开发行A系列可赎回优先股，初始发行价不超600万美元，2015年12月31日已全部认购，股息率为每股0.22美元[38] - 2016年2月28日，A系列可赎回优先股股东批准将指定股份从144.5783万股增加到285.7548万股[39] 公司租赁相关情况 - 截至2018年12月31日，公司确定使用权资产约为500万美元，其中约480万美元（96.0%）为葡萄园物业租赁[22] - 2019年1月1日公司采用新租赁准则，确认约500万美元的使用权资产，其中480万美元（96%）为葡萄园租赁[42] - 1999年12月、2004年12月等不同时间公司签订多个葡萄园及非葡萄园经营租赁协议，包含不同的租赁期限、租金递增条款等[46][47][48][49][50][51] - 2019年第二季度租赁成本为140538美元，上半年为280430美元；截至2019年6月30日，经营租赁负债的现值为5024915美元[53] - 截至2019年6月30日，三个月租赁成本为14.0538万美元，六个月为28.043万美元[53] - 截至2019年6月30日，经营租赁负债的现值为502.4915万美元[53] - 公司在不同时间与多个葡萄园和非葡萄园签订了租赁协议，包含不同的租赁期限、租金调整条款等[46][47][48][49][50][51] 公司其他业务相关情况 - 公司与威拉米特谷的葡萄种植商签订长期葡萄购买协议，合同延长至2023年收获年[55] - 2019年7月公司续签信贷协议至2021年7月31日，续签时利率为5.00%[57] - 公司在正常业务过程中会涉及法律诉讼，管理层认为这些事项不会对公司财务状况产生重大不利影响，但最终结果无法确定[54] - 2019年7月公司续签信贷协议至2021年7月31日，续签时利率为5%[57]

总资产变化 - 截至2019年3月31日，公司总资产为65,211,103美元，较2018年12月31日的61,482,536美元增长6.06%[7] - 2019年3月31日，公司总资产为65,211,103美元，较2018年12月31日的61,482,536美元有所增加[7] 第一季度销售与利润数据变化 - 2019年第一季度净销售额为4,998,786美元，较2018年同期的4,532,619美元增长10.29%[10] - 2019年第一季度毛利润为3,280,636美元，较2018年同期的2,890,244美元增长13.51%[10] - 2019年第一季度归属于普通股股东的收入为170,024美元，较2018年同期的75,561美元增长124.99%[10] - 2019年第一季度每股普通股收益为0.03美元，较2018年同期的0.02美元增长50%[10] - 2019年第一季度净收入为426,476美元，2018年同期为330,454美元；2019年第一季度扣优先股股息后每股收益为0.03美元，2018年同期为0.02美元[19] - 2019年第一季度总销售额为4,998,786美元，2018年同期为4,532,619美元；2019年第一季度贡献毛利为1,653,597美元，2018年同期为1,453,189美元[34] - 2019年第一季度，公司净销售额为4,998,786美元，较2018年同期的4,532,619美元增长[10] - 2019年第一季度，公司净利润为426,476美元，较2018年同期的330,454美元增长[10] - 2019年第一季度净收入为426,476美元，2018年同期为330,454美元[15][19] - 2019年第一季度每股普通股在优先股股息后的收益为0.03美元，2018年同期为0.02美元[19] - 2019年第一季度总销售额为4998786美元，2018年同期为4532619美元；2019年第一季度总销售成本为1718150美元，2018年同期为1642375美元；2019年第一季度总毛利润为3280636美元，2018年同期为2890244美元[34] 第一季度现金流量变化 - 2019年第一季度经营活动净现金流量为 - 657,026美元，2018年同期为 - 1,338,281美元[15] - 2019年第一季度投资活动净现金流量为 - 662,303美元，2018年同期为 - 1,261,244美元[15] - 2019年第一季度融资活动净现金流量为 - 260,560美元，2018年同期为 - 12,219美元[15] - 2019年第一季度现金及现金等价物净减少1,579,889美元，2018年同期净减少2,611,744美元[15] - 2019年第一季度经营活动净现金为 - 657,026美元，2018年同期为 - 1,338,281美元；投资活动净现金为 - 662,303美元，2018年同期为 - 1,261,244美元；融资活动净现金为 - 260,560美元，2018年同期为 - 12,219美元[15] 股份情况 - 截至2019年3月31日，公司流通在外的可赎回优先股为4,662,768股，普通股为4,964,529股[7][12] - 截至2019年3月31日，可赎回优先股股份为4,662,768股，价值18,575,554美元；普通股股份为4,964,529股，价值8,512,489美元；留存收益为20,898,701美元，总计47,986,744美元[12] 存货与固定资产净值变化 - 2019年3月31日，公司存货总计16,328,575美元，2018年12月31日为16,247,109美元[21] - 2019年3月31日，公司固定资产净值为25,805,720美元，2018年12月31日为25,784,451美元[22] - 截至2019年3月31日，存货总计16,328,575美元，2018年12月31日为16,247,109美元[21] - 截至2019年3月31日，物业和设备净值为25,805,720美元，2018年12月31日为25,784,451美元[22] 分销协议收入变化 - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司从分销协议确认的收入分别为0美元和35,715美元[23] 信贷额度与债务情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司循环信贷额度无未偿还余额，利率均为4.00%[24] - 2019年3月31日，公司在邓迪山AVA的应付票据余额为1,528,193美元，2018年12月31日为1,547,514美元[27] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司与农场信贷服务公司的长期债务未偿还余额分别为6,716,225美元和6,816,928美元[28] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司支付的长期债务利息分别为109,828美元和114,676美元[30] - 截至2019年3月31日，与Farm Credit Services的长期债务未偿还余额为6,716,225美元，2018年12月31日为6,816,928美元[28] - 公司2019年第一季度支付长期债务利息109,828美元，2018年同期为114,676美元；2019年和2018年第一季度均未支付所得税[30] 优先股发售情况 - 2015 - 2017年公司多次发售A系列可赎回优先股，初始发行总价不超600万美元，后续拟发售收益分别不超412.5万美元和1000万美元[35][37][38] - 2015年8月公司开始公开发行A系列可赎回优先股，初始发行总价不超过600万美元，2015年12月31日已全部认购；股息率为每股0.22美元；赎回价格为每股4.15美元加上应计但未支付的股息和3%的赎回溢价[35] - 2016年2月28日，A系列可赎回优先股股东批准将指定为A系列可赎回优先股的股份从1445783股增加到2857548股[36] - 2016年3月10日，公司提议发售不超过970588股A系列可赎回优先股，收益不超过412.5万美元；2017年5月3日，提议发售不超过2298851股，收益不超过1000万美元[37][38] 租赁准则与租赁情况 - 2019年1月1日采用新租赁准则，确认约500万美元的使用权资产，其中480万美元（96.0%）为葡萄园租赁[40] - 截至2019年3月31日，三个月的总租赁成本为139,892美元，其中葡萄园运营租赁成本113,685美元，其他运营租赁成本17,580美元，短期租赁成本8,627美元[51] - 截至2019年3月31日，运营租赁加权平均剩余租赁期限为18.61年，加权平均折现率为6.24%[51] - 截至2019年3月31日，租赁负债到期情况：2019年159,535美元，2020年222,420美元，2021年210,307美元，2022年197,651美元，2023年190,730美元，之后4,096,788美元，运营租赁负债现值为5,077,431美元[51] - 公司于2019年1月1日采用新租赁标准，截至2018年12月31日，使用权资产约为500万美元，其中约480万美元（96.0%）为葡萄园租赁[19] - 2019年1月1日采用新租赁准则，确认约500万美元的使用权资产，其中480万美元（96.0%）为葡萄园租赁[40] - 2019年第一季度，葡萄园经营租赁成本为113685美元，其他经营租赁成本为17580美元，短期租赁成本为8627美元，总租赁成本为139892美元[51] - 截至2019年3月31日，经营租赁负债的现值为5077431美元，2019 - 2023年及以后各年到期金额分别为159535美元、222420美元、210307美元、197651美元、190730美元和4096788美元[51] 葡萄园出售与租赁协议 - 1999年12月，公司出售约79英亩葡萄园，签订20年运营租赁协议，年租金递增2.5%[44] - 2004年12月，公司出售约75英亩葡萄园，签订15年运营租赁协议，每三年租金最高递增4%[45] - 1999年12月，公司出售约79英亩葡萄园，售后回租20年，有三次五年延期选择权，年租金递增2.5%，约50万美元收益在租赁期内摊销[44] - 2004年12月，出售约75英亩葡萄园，售后回租15年，有三次五年延期选择权，每三年租金最高递增4%，约9.9万美元收益在租赁期内摊销[45] 葡萄采购协议 - 公司与威拉米特谷葡萄种植商签订长期葡萄采购协议，采购至2023年收获季[53] - 公司与威拉米特谷的一家葡萄种植商签订长期葡萄采购协议，合同有效期至2023年收获季[53] 经营部门划分 - 公司确定了两个经营部门：直销和经销商销售[31]

公司业务运营板块 - 公司有直销和经销商销售两个运营板块[17] - 公司通过酒庄直销和独立经销商、葡萄酒经纪人销售高品质葡萄酒[42] 产品价格与商标 - 公司旗下不同品牌葡萄酒的建议零售价为12 - 100美元/瓶不等[18][20][21][22][23] - 公司持有多个商标的美国联邦和/或俄勒冈州商标注册[24] 行业前景与公司成功因素 - 公司认为俄勒冈葡萄酒行业长期增长前景良好，未来几年增速将快于整体国内葡萄酒行业[35] - 公司的成功依赖于种植和采购优质酿酒葡萄、酿造高品质葡萄酒、提升品牌知名度、有效分销和销售产品以及增加直销[39] 公司设施建设 - 公司组建了专业酿酒团队，将酒庄建成12784平方英尺的先进酒庄，含12500平方英尺户外生产区[41] - 公司认为酒庄靠近5号州际公路增加了直销机会，提升了产品知名度[43] - 公司计划2019年在加利福尼亚州福尔瑟姆开设名为Willamette Wineworks的品酒和定制调配设施[44] - 酒庄面积12784平方英尺，有12500平方英尺外部生产区和4500平方英尺隔热储存设施，还有23000平方英尺储存建筑[68] - Tualatin Winery有2万平方英尺生产能力，可增加约2.8万箱（6.6万加仑）葡萄酒生产能力[69] - 公司接待中心面积35642平方英尺，地下酒窖和隧道面积11090平方英尺，可容纳1800桶葡萄酒陈酿[71] 俄勒冈州行业数据 - 2017年俄勒冈州酒庄数量从725家增至769家，葡萄总压榨量从70579吨增至77170吨，增长9.3%[36] - 2017年俄勒冈州葡萄酒销量从340万箱增至360万箱，增长6%，销售额约5.51亿美元，增长4.1%[30] 公司土地与葡萄园情况 - 公司拥有和租赁约914英亩土地，其中709英亩已种植或适合未来种植葡萄园，预计能满足酒庄当前52.4万加仑（22万箱）产能67%的葡萄需求[45] - 2018年公司自有、租赁和签约葡萄园总产量为1986吨，2017年为3422吨[47] - 2018年公司种植情况：WVV Estate 1.5英亩、Tualatin Estate Vineyard 2.5英亩、Ingram 17英亩、Pambrun Vineyard 4英亩、Loeza Vineyard 11英亩、Rocks Vineyard 5英亩、Bernau Estate 4.5英亩[47][48][49][50][51][53][54] - 2019年公司计划种植情况：Loeza Vineyard 2英亩、Rocks Vineyard 10英亩、Bernau Estate 2.5英亩[51][53][54] - 2018年各葡萄园葡萄产量：Estate Vineyard约313吨、Tualatin/Peter Michael/Meadowview Vineyards共813吨、Elton和Ingram Vineyards 283吨、Bernau Estate 71吨、Pambrun Vineyard 21吨[58] - 2018年公司从其他种植者处额外购买485吨葡萄[59] - 公司拥有或租赁914英亩土地，其中自有599英亩，租赁315英亩；370英亩为生产性葡萄园，339英亩为待生产葡萄园或适合未来种植，205英亩不适合种植或用于酿酒厂及接待用途[132] - 2018年和2017年公司分别种植了约60%和50%的葡萄，其余从其他种植者处购买[193] - 2018年和2017年长约葡萄采购额分别为19.12万美元和112.63万美元，短约分别为125.64万美元和204.76万美元[195] - 公司有158英亩葡萄园处于投产前阶段，预计1 - 3年开始产葡萄，计划2019年和2020年分别种植15英亩和25英亩[197] 公司生产能力与产量 - 酒庄和生产设施每年最多能高效生产22万箱（52.4万加仑）葡萄酒，2018年生产约16.459万箱（39.14万加仑），预计2019年生产约15.45万箱（36.74万加仑）[67] - 2018年葡萄收获量为1986吨，葡萄酒产量为164590箱[76] - 公司估计其 Estate Vineyards 和 Tualatin Vineyard 每年总生产能力为590000加仑（248000箱）[91] - 酒庄和生产设施每年最多可高效生产22万箱（52.4万加仑）葡萄酒，2018年生产约164,590箱（39.14万加仑）[133] - 图拉丁酒庄有2万平方英尺生产能力，可增加约2.8万箱（6.6万加仑）葡萄酒生产能力[134] - 2018年生产约16.46万箱，酒庄每年可储存和加工约22万箱，图拉丁酒庄可生产约2.8万箱[192] 公司债务情况 - 公司酒庄设施有两笔抵押贷款，截至2018年12月31日，本金余额总计6816928美元，年利率分别为4.75%和5.21%，需每月支付本息62067美元，到期日分别为2028年和2032年[74] - 截至2018年12月31日，公司未偿还的长期债务约为680万美元，200万美元的信贷额度下无未偿还借款，应付私人票据约为170万美元[108] 销售渠道占比 - 2018年和2017年，直销分别占公司净销售额的39.5%和40.0%[83] - 2018年和2017年，分销商和葡萄酒经纪人销售分别占公司营业收入的60.5%和60.0%[84] - 2018年，对一家分销商的销售额约占公司总收入的21.0%；2017年，这一比例约为18.2%[88] - 2018年直接面向消费者、州内经销商和州外经销商销售分别占净销售额的39.4%、21.1%和39.5%，2017年分别为39.7%、18.3%和42.0%[189] 税收政策 - 自2018年1月起两年内，联邦政府对葡萄酒税收政策调整，16.0%酒精度以下葡萄酒每加仑1.07美元，更高酒精度每加仑1.57美元，且不同产量有不同额度的每加仑税收抵免[93] - 公司向俄勒冈州支付消费税，14.0%酒精度及以下每加仑0.67美元，以上每加仑0.77美元[95] - 2018 - 2019年，酒精体积介于14 - 16%的葡萄酒联邦消费税从2017年的每加仑1.57美元降至1.07美元，税法还允许公司获得一定的产量生产抵免[120] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司约有135名全职员工和90名兼职或季节性员工[98] 公司面临风险 - 酿酒和葡萄种植面临多种农业风险，如葡萄红斑点病、根瘤蚜、皮尔斯病等，可能影响葡萄供应和盈利能力[101] - 公司运营受天气模式和环境因素影响，极端天气会影响葡萄收获和葡萄酒质量，葡萄园还可能受野火烟雾损害[102][104] - 公司部分风险无法经济投保，保险覆盖可能存在缺口，且无法确定保险额度是否充足及保险公司是否有财务能力理赔[105] - 公司成功一定程度依赖关键员工，关键员工流失可能损害公司声誉和业务[106] - 公司运营依赖信贷额度，但无法保证未来能遵守信贷安排条件，额度也可能无法满足未来需求[107] - 作为上市公司，合规成本使公司葡萄酒价格可能高于竞争对手，或降低盈利能力[109] - 葡萄酒行业竞争激烈，公司面临国内外众多竞争对手，竞争可能导致销售和促销费用上升[110] - 公司产品主要通过独立经销商销售，与经销商关系变化、经销商表现不佳或无法收款可能损害公司业务[112] 公司优先股情况 - 公司A系列可赎回优先股股息累计率为5.3%，每股每年0.22美元[124] 公司普通股情况 - 2018年各季度公司普通股最高售价分别为3月31日8.37美元、6月30日8.55美元、9月30日8.55美元、12月31日7.97美元；最低售价分别为3月31日7.82美元、6月30日7.85美元、9月30日7.88美元、12月31日6.66美元[141] - 2017年各季度公司普通股最高售价分别为3月31日8.23美元、6月30日8.16美元、9月30日8.16美元、12月31日8.86美元；最低售价分别为3月31日7.35美元、6月30日7.62美元、9月30日7.81美元、12月31日7.86美元[141] - 截至2019年3月21日，公司约有2227名普通股登记股东[142] 公司股息支付 - 2018年12月30日，公司向优先股股东每股支付0.22美元股息，现金和葡萄酒信贷形式支付的股息总额为101.8915万美元[144] 公司销售相关费用与付款安排 - 公司向经销商支付的样品费用最高可达销售给经销商产品的1.5%[152] - 公司与客户的付款安排主要为30天账期，部分国际客户为45天、60天或更长账期[151] 公司会员与销售数据 - 2018年葡萄酒俱乐部会员达7508个，较2017年净增458个[160] - 2018年和2017年分别销售约146300和134600箱葡萄酒，2018年较2017年增加11700箱，增幅8.7%[162] - 2018年和2017年净销售额分别为23079739美元和20853527美元，2018年较2017年增加2226212美元，增幅10.7%[168] - 2018年和2017年净收入分别为2858580美元和2993779美元，2018年较2017年减少135199美元，降幅4.5%[165] - 2018年和2017年归属于普通股股东的净收入分别为1839665美元和2289730美元，2018年较2017年减少450065美元，降幅19.7%[166] - 2018年和2017年消费税分别为226266美元和532379美元，2018年较2017年减少306113美元，降幅57.5%[173] - 2018年和2017年销售成本分别为8298240美元和7971676美元，2018年较2017年增加326564美元，增幅4.1%[174] - 2018年和2017年毛利润分别为14781499美元和12881851美元，2018年较2017年增加1899648美元，增幅14.7%[175] - 2018年和2017年息税折旧及摊销前利润（EBITDA）分别为6063147美元和5439591美元，2018年较2017年增加11.5%[183] - 2018年和2017年每股普通股在支付优先股股息后的收益分别为0.37美元和0.46美元，2018年较2017年减少0.09美元，降幅19.6%[182] - 2018年和2017年净收入分别为285.86万美元和299.38万美元，EBITDA分别为606.31万美元和543.96万美元[187] - 2018年和2017年葡萄酒销量分别为14.63万箱和13.46万箱，增长8.7%，约51%的2018年销量为黑皮诺[188] 公司库存与装瓶计划 - 2018年底公司有10.27万箱瓶装葡萄酒库存，预计2019年装瓶15.45万箱[191] 公司资金情况 - 2018年底公司营运资金余额为2320万美元，流动比率为5.31:1，现金余额为973.75万美元[212] - 2018年经营活动提供现金230.21万美元，投资活动使用现金526.19万美元，融资活动使用现金107.90万美元[213][214]