文章核心观点 XBP Europe正式注册成为欧洲支付理事会收款人验证（VOP）服务供应商 ，其云基VOP解决方案独特 ，有成功经验和技术优势 ，能助力欧元区银行快速部署VOP服务以符合新规 [1][3][5] 行业情况 - 欧元区支付服务提供商需在2025年10月5日前遵守VOP法规 [2] - 行业每年因错误支付、欺诈和交易错转损失约1200亿美元 ，VOP可减少此类损失 [2] - 行业正朝着更广泛的数据共享方向发展以减少错误和支付欺诈 [6] 公司情况 公司概况 - 是泛欧账单、支付及相关解决方案和服务集成商 ，旨在推动超2000家客户数字化转型 [7] - 名称“XBP”代表“账单和支付交换” ，连接多行业买卖双方优化支付数字化流程 [7] - 提供业务流程管理解决方案 ，有专有软件套件和专业知识 ，以云基结构服务欧洲、中东和非洲市场 [7] - 业务覆盖15个国家32个地点 ，约有1500名员工 [7] 业务进展 - 正式注册成为欧洲支付理事会VOP服务供应商 ，助力欧元区组织遵守即时支付新规 [1] - 2021年率先部署英国收款人确认（CoP）等效服务 ，采用聚合器模式为众多银行和支付服务提供商提供服务 [4] - 将成为欧洲支付理事会方案下的路由和验证机制（RVM）服务提供商 [4] 产品优势 - 云基VOP解决方案独特 ，除技术和托管要求外 ，还涵盖方案上线主要方面 [3] - 利用确定性人工智能技术验证收款人账户 ，准确性高 ，减少误判 ，优化支付流程 [3] 公司能力 - 在英国CoP服务建立和推广中发挥关键作用 ，支持超400家银行进行账户名称验证 [5] - 能让欧元区银行在数天内而非数月内部署VOP服务 [5] - 随着账户到账户支付使用增加 ，其覆盖服务可增强和保障实时支付方案 [5]

公司动态 - XBP Europe Holdings Inc 将于2025年1月15日参加Emerging Growth Conference 并在会上进行30分钟的实时互动演示 演示时间为美国东部时间上午10:15 [1][2][3] - 公司CEO Andrej Jonovic 将在会议上发表演讲并回答投资者提问 投资者可通过邮件或会议期间提问 [2] - 会议将通过视频网络直播进行 无法实时参与的投资者可在Emerging Growth官网和YouTube频道观看录播 [3] 公司概况 - XBP Europe 是一家泛欧账单和支付解决方案集成商 致力于推动客户数字化转型 拥有超过2000家客户 [6] - 公司业务覆盖15个国家 在32个地点设有办事处 拥有约1500名员工 [6] - 公司主要服务银行业、医疗保健、保险、公用事业和公共部门等行业 通过云平台在欧洲、中东和非洲地区部署解决方案 [6] - 公司提供业务流程管理解决方案 拥有专有软件套件和深厚的领域专业知识 作为客户的技术和服务合作伙伴 [6] 行业会议 - Emerging Growth Conference 是一个让上市公司向投资界展示新产品、服务和重大公告的有效平台 [4] - 会议重点关注具有强大管理团队、创新产品和服务、明确战略和执行力的高增长行业公司 [5] - 会议观众包括数万名个人和机构投资者 以及投资顾问和分析师 [5]

文章核心观点 - 公司宣布在法国获得电子文档管理NF461认证，该认证有助于其在法国和欧洲的业务发展，体现其对文档管理和电子存档的承诺 [1][3] 公司业务情况 - 公司是泛欧账单、支付及相关解决方案和服务集成商，旨在推动超2000家客户的数字化转型，名称“XBP”代表“账单和支付交换”，反映其连接买家和供应商以优化客户账单、支付及相关数字化流程的战略 [6] - 公司提供业务流程管理解决方案，拥有专有软件套件和深厚领域专业知识，作为技术和服务合作伙伴为客户服务，基于云的结构使其能在欧洲、中东和非洲市场部署解决方案，业务覆盖15个国家32个地点，约有1500名员工 [6] 认证相关情况 - NF461是法国标准，为文档创建、存储、使用和处置制定严格指南，确保文档生命周期内的质量和安全，已转化为国际标准ISO 14641 - 1，符合NF461认证的公司可同时满足法国和国际标准 [2] - 公司总裁表示获得NF461认证体现其对各规模组织简化高效文档管理和电子存档的承诺，强化其在法国和欧洲的地位，增强企业信息管理（EIM）套件在帮助组织进行数字化转型方面的价值 [3] 电子存档解决方案 - 公司电子存档解决方案是企业信息管理套件的一部分，可帮助企业、中小企业和政府机构优化文档存档和管理，推动可持续业务流程，使组织能制定保留策略，确保电子档案的可用性、完整性、保密性和可追溯性，以合规、安全和可持续的方式提供企业数据 [3] - EFA - SAE电子存档系统支持组织存储各种类型的数据和非物质化文档，无论其格式如何，组织可使用集成API将其与业务平台集成，以简化信息流并按需访问数据 [4]

营收情况 - 第三季度营收3540万美元同比下降5.6%环比增长5.5%[1][3] - 2024年9月30日止三个月报告的营收（GAAP）为35400千美元2023年为37496千美元[19] - 2024年三季度净收入3.533亿美元2023年同期为3.7429亿美元[17] - 2024年前三季度净收入10.677亿美元2023年同期为11.6248亿美元[17] 利润相关 - 毛利润率提升至32.6%同比增长800个基点环比增长1300个基点[1] - 运营利润250万美元同比增长220万美元环比增长380万美元[1] - 调整后息税折旧摊销前利润480万美元同比增长260万美元或116%[6] - 2024年9月30日止三个月持续经营业务调整后EBITDA（非GAAP）为4846千美元2023年为2244千美元[20] - 2024年9月30日止三个月终止经营业务调整后EBITDA（非GAAP）为 - 1244千美元2023年为 - 1298千美元[21] - 2024年三季度净亏损2769万美元2023年同期为2887万美元[17] - 2024年前三季度净亏损9700万美元2023年同期为5951万美元[17] - 净亏损280万美元包含70万美元外汇损失同比减少10万美元环比减少200万美元[1] - 2024年9月30日止三个月持续经营业务净亏损（GAAP）[20] - 2024年9月30日止三个月终止经营业务净亏损（GAAP）[21] - 2024年前9个月净亏损9700美元2023年为5951美元[18] 现金及资本情况 - 现金及现金等价物总计780万美元[7] - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为777万美元 2023年12月31日为653.7万美元[16] - 2024年经营活动提供（使用）的净现金为 - 11154千美元2023年为1743千美元[18] - 2024年投资活动使用的净现金为 - 1441千美元2023年为 - 2254千美元[18] - 2024年融资活动提供（使用）的净现金为14233千美元2023年为 - 3938千美元[18] - 2024年现金及现金等价物净增加1055美元2023年减少4654美元[18] - 资本支出占营收2.0%高于2023年第三季度的0.7%[6] 公司业务规划 - 计划剥离按需印刷业务[1] - 公司被选入英国政府G - cloud 14框架看好相关机会[2] 财务指标评估 - 公司认为调整后息税折旧摊销前利润等非GAAP指标有助于评估财务表现[11] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日总资产9.9647亿美元2023年12月31日为10.2739亿美元[16] - 截至2024年9月30日总负债12.0408亿美元2023年12月31日为11.5307亿美元[16] - 截至2024年9月30日股东赤字2.0761亿美元2023年12月31日为12.568亿美元[16] - 2024年9月30日止三个月基本和稀释每股亏损0.09美元2023年同期为0.13美元[17]

净亏损与EBITDA情况 - 公司2024年9月30日止三个月净亏损122.6万美元2023年同期为121.9万美元[186] - 公司2024年9月30日止九个月净亏损563.7万美元2023年同期为141.8万美元[186] - 公司2024年9月30日止三个月EBITDA为308.5万美元[186] - 公司2024年9月30日止九个月EBITDA为417.8万美元[186] - 公司2024年9月30日止三个月调整后EBITDA为484.6万美元[186] - 公司2024年9月30日止九个月调整后EBITDA为898.4万美元[186] 公司业务板块与客户情况 - 公司有两个报告分部为票据与支付和技术[177] - 公司主要收入来源为产品处理的交易包括票据和支付处理[172] - 公司服务超过2000个不同规模跨多个行业和地域的客户[169] 员工情况 - 截至2024年9月30日公司约有1500名员工其中147名为兼职员工[173] 净收入与营收成本情况（按季度） - 2024年第三季度净收入为3540万美元（含关联方收入0.1百万美元）较2023年同期减少210万美元降幅5.6%[200] - 账单和支付板块2024年第三季度净收入2460万美元较2023年同期减少80万美元降幅3.1%[201] - 技术板块2024年第三季度净收入1080万美元较2023年同期减少130万美元降幅10.8%[202] - 2024年第三季度营收成本较2023年同期减少440万美元降幅15.6%[203] 各项费用情况（按季度） - 2024年第三季度销售总务和管理费用较2023年同期减少2.8万美元降幅0.4%[207] - 2024年第三季度关联方费用为140万美元较2023年同期增加10万美元[210] - 2024年第三季度折旧和摊销费用为80万美元较2023年同期增加10万美元[211] - 2024年第三季度利息费用为180万美元较2023年同期增加60万美元[212] - 2024年第三季度外汇净损失为70万美元2023年同期为净收益50万美元[214] - 2024年第三季度所得税费用为170万美元较2023年同期增加70万美元[217] 净营收与营收成本情况（按前九个月） - 2024年前九个月净营收为1.07亿美元较2023年同期减少940万美元降幅8.1%[219] - 2024年前九个月账单和支付板块营收7590万美元较2023年同期减少700万美元降幅8.4%[220] - 2024年前九个月技术板块营收3110万美元较2023年同期减少240万美元降幅7.2%[222] - 2024年前九个月营收成本较2023年同期减少680万美元降幅7.9%[223] 各项费用情况（按前九个月） - 2024年前九个月销售总务和管理费用较2023年同期减少160万美元降幅7.8%[227] - 2024年前九个月关联方费用较2023年同期减少10万美元[228] - 2024年前九个月折旧和摊销费用较2023年同期增加20万美元[229] - 2024年前九个月利息费用较2023年同期增加110万美元[230] - 2024年前九个月外汇净损失较2023年同期增加160万美元[232] - 2024年前九个月所得税费用较2023年同期增加120万美元[235] 债务偿还情况 - 2024年9月30日Secured Borrowing Facility下未偿还余额为0美元2023年12月31日为0.1百万美元[247] - 2024年9月30日根据Amended Factoring Agreement未偿还的应收账款为920万美元[250] - 2024年三季度和前九个月公司依据Amended Factoring Agreement销售应收账款损失分别约为0.3百万美元和0.7百万美元[250] - 截至2024年9月30日公司已全额偿还2019年信贷协议下的未偿还余额[252] - 截至2023年12月31日2019年信贷协议下Term Loan A Facility Term Loan B Facility和Revolving Credit Facility未偿还余额分别为190万美元0.4百万美元和640万美元[252] - 截至2024年9月30日公司已全额偿还2020年信贷协议下的未偿还余额[258] - 截至2023年12月31日2020年信贷协议下Revolving Working Capital Loan Facility未偿还本金余额为510万美元[259] - 截至2024年9月30日公司已全额偿还2022年承贷协议下的未偿还余额[261] - 截至2023年12月31日2022年承贷协议下未偿还余额为150万美元[261] - 2024年公司使用2024年定期贷款工具全额偿还2019年2020年和2022年信贷协议下的所有未偿债务[265] - 2024年前9个月公司从2024定期贷款A融资中提取390万美元从2024定期贷款B融资中提取1140万美元[271] - 2024年9月30日前偿还2019信贷协议下820万美元未偿债务2020信贷协议下510万美元未偿债务2022承诺融资协议下140万美元未偿债务[271] - 2024年第三季度偿还2024定期贷款A融资下20万美元本金2024定期贷款B融资下60万美元本金[272] - 2024年9月30日2024定期贷款A融资未偿余额380万美元2024定期贷款B融资未偿余额1110万美元[272] - 2024年9月30日公司从2024循环信贷融资中提取1200万英镑当日未偿余额1580万美元[273] - 公司可随时预付2024高级信贷融资本金但2024循环信贷融资在连续12个月内最多自愿预付4次[274] - 截至2024年9月30日XBP集团遵守2024融资协议下所有契约预计未来12个月仍将遵守[275] 公司战略与风险情况 - 公司可能探索评估战略交易包括合资企业资产收购或处置等可能需额外资金[278] - 公司为新兴成长公司选择利用延长过渡期限的好处可能影响财务结果比较[281] - 截至2024年9月30日前9个月公司市场风险无重大变化[282]

文章核心观点 公司公布2024年第三季度财报，虽营收同比下降但环比上升，多项财务指标改善，还计划剥离按需印刷业务，未来有望实现业绩持续提升 [1][2] 财务亮点 - 营收3540万美元，同比降5.6%，环比升5.5% [1][3] - 毛利率增至32.6%，同比升800个基点，环比升1300个基点 [1] - 营业利润250万美元，同比增220万美元，环比增380万美元 [1] - 净亏损280万美元，含70万美元外汇损失，同比降10万美元，环比降200万美元 [1] - 持续经营业务调整后EBITDA为480万美元，同比增260万美元，环比增360万美元 [1] 业绩归因 - 营收变化因项目完成、业务量降低、客户合同到期及新业务积极影响 [3] - 营业利润增长得益于毛利率提高和SG&A改善，运营费用含云迁移成本 [3] - 净亏损减少主要因营业利润增加，但被所得税和利息费用增加抵消 [3] - 调整后EBITDA增长显著，利润率提升 [3] - 资本支出占营收比例从2023年第三季度的0.7%升至2.0%，因本季度加大增长投资 [3] 其他亮点 - 公司计划剥离按需印刷业务，该业务年初至今营收约680万美元，调整后EBITDA约为负330万美元 [1][4] 业务板块情况 账单与支付板块 - 2024年第三季度营收2460万美元，同比降3.1%，主要因邮资收入、业务量降低和客户合同到期，新业务有积极影响 [3] 技术板块 - 2024年第三季度营收1080万美元，同比降10.8%，主要因许可证销售减少，实施和专业服务收入有一定抵消作用 [3] 财务报表数据 资产负债表 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物777万美元，应收账款2457.6万美元，存货405.6万美元等，总资产9964.7万美元 [12] - 负债方面，流动负债7451.2万美元，非流动负债4589.6万美元，总负债12040.8万美元，股东权益赤字2076.1万美元 [13][14] 利润表 - 2024年第三季度营收3533万美元，营业利润250.9万美元，净亏损276.9万美元 [15][16] 现金流量表 - 2024年前九个月经营活动净现金使用1115.4万美元，投资活动净现金使用144.1万美元，融资活动净现金提供1423.3万美元 [17][18] 非GAAP财务指标说明 - 公司使用恒定货币、EBITDA和调整后EBITDA等非GAAP财务指标评估财务表现，有一定局限性，需结合GAAP指标分析 [7] 公司介绍 - 公司是泛欧账单、支付及相关解决方案和服务集成商，服务超2000家客户，业务覆盖15个国家32个地点，约1500名员工 [10]

公司核心事件 - XBP Europe Holdings, Inc.的英国子公司XBP Europe Limited被列入英国政府资助的G - Cloud 14框架取代之前的G - Cloud 13框架[1] - G - Cloud 14由英国最大的公共采购组织Crown Commercial Service管理是简化采购框架旨在简化公共部门组织获取云服务并促进云计算采用其规模估计超过50亿英镑XBP Europe将通过Reaktr.ai业务单元提供云服务包括云托管和云支持等服务[2] - XBP Europe总裁表示作为符合严格安全和合规标准的供应商公共部门组织可使用其AI驱动的云托管和支持服务加速数字化转型[3] 公司概况 - XBP Europe是泛欧票据支付及相关解决方案和服务集成商致力于2000多家客户的数字化转型其名称代表票据和支付的交换连接不同行业的买家和供应商提供业务流程管理解决方案在15个国家和32个地点拥有约1500人的团队[4]

文章核心观点 XBP Europe获Pay.UK批准成为确认收款人（CoP）聚合商，巩固其领先地位，能为客户带来好处，其解决方案有优势且符合安全标准 [1][2] 获批成为CoP聚合商 - 公司获Pay.UK批准成为CoP聚合商 [1] - 获批确认公司作为CoP服务领先提供商的地位 [2] - 公司能加入Pay.UK服务并将好处传递给客户 [2] CoP聚合商的作用 - 简化支付服务提供商实施流程，减少多合同需求，促进更快更广泛参与CoP生态系统 [2] - 使组织能在数天而非数月内实施CoP服务，满足金融机构合规需求 [3] 公司CoP服务优势 - 利用服务超400家欧洲金融机构经验和支付基础设施专业知识，提供符合标准的服务 [4] - 账户名称验证服务受欧洲数百家银行使用，有三十年卓越服务和创新经验 [4] - 是唯一积极参与请求支付系统的CoP提供商 [4] - 准确验证收款人账户，处理复杂名称匹配，减少误判，用AI确保支付体验流畅 [5] 公司概况 - 是泛欧账单、支付及相关解决方案和服务集成商，服务超2000家客户 [6] - 名称“XBP”代表“账单和支付交换”，反映连接买家和供应商的战略 [6] - 提供业务流程管理解决方案，以云结构在欧洲、中东和非洲市场部署 [6] - 业务覆盖15个国家32个地点，约有1500名员工 [6] - 认为业务能推动数字化转型、提高市场流动性、鼓励可持续商业实践 [6]

财务表现 - 总收入为3610万美元，同比下降14.8%(以恒定汇率计算下降14.2%)[2] - 毛利率下降至18.4%，环比下降630个基点，同比下降920个基点[2] - 净亏损470万美元，包括70万美元的外汇损失[9] - 公司2024年上半年总收入为76,462千美元，同比下降10.3%[31] - 公司2024年上半年净亏损为6,931千美元，同比增加126.3%[31] - 公司2024年第二季度总收入为36,112千美元，同比下降14.7%[44] - 公司2024年第二季度调整后EBITDA为287千美元，同比下降92.8%[46] 收入增长 - 新签约的年合同价值约2500万美元的活跃收入增长[2] 资金状况 - 与HSBC签订了高达3300万美元的综合融资交易，提供了额外的流动性[4,12,14] - 账面现金及现金等价物为1560万美元[12] - 新设立的15百万美元多币种循环信贷额度和经修订的15百万欧元有抵押借款额度为公司提供了资金支持[12,13] - 账面资产总额为10.8亿美元[26] - 公司2024年6月30日现金及等价物余额为15,562千美元，较2023年12月31日增加8,657千美元[39,40] - 公司2024年6月30日总负债为126,411千美元，较2023年12月31日增加9.6%[30] 资本支出 - 资本支出占收入的0.9%，未来12个月预计为150万至250万美元[11] 其他费用 - 公司2024年第二季度外汇损失为704千美元[46] - 公司2024年第二季度非现金股权激励费用为160千美元[46] - 公司2024年第二季度重组和相关费用为249千美元[46] - 公司2024年第二季度与员工诉讼相关费用为917千美元[46]

公司概况 - 公司为超过2,000家客户提供跨欧洲的账单、支付及相关解决方案和服务[190] - 公司拥有约1,500名员工,分布在16个国家[195] - 公司通过2018年收购Asterion International和Drescher Full-Service Versand进一步扩大了在欧洲的地理覆盖和客户群[196] 业务模式 - 公司提供灵活的许可模式,客户可选择最大交易量许可、多年期许可、永久许可或按用户订阅[193] - 公司主要收入来自账单和支付处理业务,占收入的主要部分[194] - 公司的两个主要业务部门为账单和支付以及技术[198][199][200] - 公司收入主要来自交易处理、软件许可销售以及专业服务[210] 财务表现 - 公司使用EBITDA和调整后EBITDA作为非GAAP财务指标来评估公司的核心经营业绩[204][205] - 公司成本主要包括人工成本、设施成本和产品成本[212][214] - 总收入下降14.8%，主要由于Bills & Payments和Technology业务收入下降[226] - Bills & Payments业务收入下降9.6%，主要由于项目完成、业务量下降和客户合同到期,部分被新业务增长抵消[227] - Technology业务收入下降27.6%，主要由于软件许可销售下降,部分被实施和专业服务收入增加所抵消[228,229] - 总成本下降3.9%，主要由于成本优化措施导致租赁和设施费用下降[230,231,232,233,234] - 销售、一般及管理费用下降15.6%，主要由于成本优化措施[234] - 利息费用上升23.5%，主要由于养老金利息成本增加和借款成本上升[237] - 外汇损失为704万美元[239] - 净亏损为4,723万美元[224] 成本结构变化 - 科技板块的收入成本增加760万美元，增幅7.6%，主要由于科技板块内部收入结构的变化[251] - 合并基础上的收入成本占比下降，主要由于销售商品成本和外部服务成本下降[252] - 销售、一般及管理费用下降170万美元，降幅10.5%，主要由于成本优化措施导致经营租赁和设施费用下降[253] - 相关方费用下降10万美元，主要由于本期采取的成本优化措施部分抵消了相关方服务费用的增加[254] - 折旧和摊销费用保持稳定，均为190万美元[255] - 利息费用增加50万美元，主要由于养老金利息成本上升以及相关借款利率上升[256] - 外汇损失增加600万美元，主要由于本期未实现汇兑损失增加[258] - 公司获得400万美元的认股权公允价值变动收益[259] - 养老金收益增加400万美元，主要由于本期计入的养老金相关收益增加[260] - 所得税费用增加50万美元，主要由于荷兰和德国业务利润增加[261] 融资情况 - 2019信贷协议下英国子公司的义务由其某些现有和未来的直接和间接全资子公司共同和连带担保[284] - 2019信贷协议和2022承诺融资协议包含交叉违约条款,涉及英国子公司及其子公司,但不涉及集团内其他实体[284] - 2019信贷协议下的借款利率为LIBOR加适用利差,2021年10月29日起Revolving信贷融资利率改为SONIA加适用利差,2021年12月31日起Term Loan A和Term Loan B利率改为SONIA加适用利差[285] - 2020年6月,英国子公司与2019信贷协议修订,增加了4000万英镑的循环贷款融资,利率为LIBOR加3.5%,2023年3月31日起利率改为SONIA加3.5%[286] - 循环贷款融资期限已多次延长,截至2024年6月30日和2023年12月31日,余额分别为740万美元和640万美元[287] - 截至2024年6月30日,公司在Revolving信贷融资下有1130万美元的未偿本金余额,可用额度不到10万美元[288] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,英国子公司一直遵守2019信贷协议和2022承诺融资协议的所有积极和消极契约,包括任何财务契约[289,294] - 2022年5月,英国子公司签署了2022承诺融资协议,包括一笔1.4亿英镑的定期贷款,用于偿还XBP Europe在都柏林的一处房产贷款,截至2024年6月30日和2023年12月31日,余额为140万美元[290,291,292,293] - 2024年6月,XBP Europe及其子公司与HSBC签署了2024融资协议,包括1500万英镑和1050万欧元的有抵押信贷融资,用于偿还之前的贷款,公司已发生140万美元的债务发行成本[295,296] - 2024融资协议包括财务契约,如维持2.5的总杠杆比率(2025年1月1日起降至2.25,2026年1月1日起降至2.0)、1.1的现金流覆盖率和4.0的利息覆盖率[297]