文章核心观点 XCharge与租车公司合作升级美国机场租车点的电动汽车充电服务，其解决方案有效解决了相关难题，公司将继续扩大业务提升影响力 [1][2][4] 合作情况 - XCharge与租车行业领导者合作，已完成美国东海岸多个主要机场租车点充电站建设，并获得东海岸其他机场未来项目管道 [1] 解决方案优势 - 高速充电器和高效安装流程强化租车公司机场充电基础设施，满足其服务标准和扩大电动汽车租赁车队目标 [2] - 综合解决方案适应美国机场租车点场地小和电网限制的挑战，无需大量场地升级，提高效率、降低建设复杂性 [2] - Level - 3充电站充电周期短于常用的Level - 2解决方案，解决租车服务瓶颈、提升客户满意度 [3] - 初始机场项目中，同时充电技术使平均充电时间显著减少，充电速度提高超十倍 [3] 公司表态 - 公司总裁表示对合作积极成果满意，致力于解决合作伙伴多方面问题，期待扩大合作并为更多客户提供服务 [4] - 鉴于充电焦虑问题，公司将继续在客流量大的地点提升影响力，推广便捷高速充电服务 [4] 公司概况 - XCharge成立于2015年，是全球综合电动汽车充电解决方案领导者，提供包括直流快充器等及相关服务 [5] - 公司结合专有充电、储能系统技术及服务，提高充电效率，挖掘储能和管理价值，致力于建立全球绿色未来 [5]

文章核心观点 XCharge公司的GridLink系统获美国UL 1973和UL 9540A等认证，彰显其在安全、效率和电网合规方面的优势，为公司拓展美国市场及推动能源可持续发展奠定基础 [6][9] 公司介绍 - XCharge成立于2015年，是全球领先的集成式电动汽车充电解决方案提供商，提供直流快充器、先进电池集成式直流快充器及相关服务，结合专有充电技术、储能系统技术和服务提升充电效率并挖掘储能管理价值，致力于建立全球绿色未来 [14][20] GridLink系统认证情况 - GridLink系统获美国UL 1973和UL 9540A认证，代表了安全、效率和电网合规的基准，其双向转换器符合UL 1741以满足美国电网互联标准，凸显公司为能源领域提供安全可靠解决方案的承诺 [6][7] GridLink系统优势 安全监测与电气保护 - 具备四维安全监测系统，可监测电、红外光、热及氢气和二氧化碳等气体潜在风险，采用主动和被动相结合的双重电气保护，危急时可快速自动断开主电路，保障用户和基础设施安全 [8] 消防安全措施 - 获UL 1973和UL 9540A认证体现卓越安全标准，每个电池柜内置灭火水箱防止热失控，保护单个电池组，IP65级密封和UL 9540A认证提供强大的环境防护 [17] 高效空调系统 - 引入直流高压空调系统，比传统交流系统效率高2%，能适应美国不同电压范围，降低能耗并提升系统整体性能，符合可持续高效能源解决方案需求 [12] 模块化设计 - 模块化设计可无缝更换单个电池组，降低维护成本并延长系统生命周期，采用UL认证电池单元，增强安全性和可靠性，巩固其作为前沿储能解决方案的地位 [13] 公司管理层观点 - 公司总裁Aatish Patel表示，获得这些认证证明了GridLink的质量和创新，UL认证的严格标准验证了公司对安全、效率和电网合规的承诺，其专有技术和模块化设计体现了满足能源市场动态需求的决心 [19]

文章核心观点 - XCharge公司的GridLink系统获美国UL 1973和UL 9540A认证，标志其在储能市场地位提升，为公司美国市场扩张及能源可持续发展奠定基础 [1][6] 公司介绍 - XCharge成立于2015年，是全球领先的集成式电动汽车充电解决方案提供商，提供直流快充、先进电池集成直流快充及相关服务，致力于提升充电效率和能源管理价值，推动全球绿色未来建设 [7] 产品认证 - GridLink系统获美国UL 1973和UL 9540A认证，代表其在安全、效率和电网合规方面达行业标杆 [1] - GridLink双向转换器符合UL 1741标准，满足美国电网互联要求，体现公司提供安全可靠能源解决方案的承诺 [2] 产品优势 先进消防安全措施与合规性 - GridLink系统内置消防水箱，防止热失控，保护电池组；IP65级密封和UL 9540A认证，提供强大环境保护 [11] 直流高压空调系统 - GridLink的直流高压空调系统比传统交流系统效率高2%，能适应美国不同电压范围，降低能耗，提升系统性能 [3] 全面安全监控与双重电气保护 - GridLink的四维安全监控系统可检测电、红外光、热和氢气、二氧化碳等气体潜在风险；双重电气保护确保关键条件下主电路快速自动断开，保障用户和基础设施安全 [4] 模块化灵活设计 - GridLink模块化设计可无缝更换单个电池组，降低维护成本，延长系统生命周期；采用UL认证电池单元，增强安全性和可靠性 [5] 公司评价 - XCharge总裁称GridLink获认证证明其质量和创新，UL认证严格标准验证公司对安全、效率和电网合规的承诺，其专有技术和模块化设计体现满足能源市场动态需求的决心 [12]

文章核心观点 XCharge作为全球领先的集成电动汽车充电解决方案提供商，承认其美国存托股票近期出现异常交易活动，公司运营正常且财务状况良好 [6][2] 公司概况 - 公司成立于2015年，是全球领先的集成电动汽车充电解决方案提供商 [4] - 公司业务专注于电动汽车充电解决方案，美国存托股票在纳斯达克全球市场交易，股票代码为“XCH” [1] 业务内容 - 提供全面的电动汽车充电解决方案，主要包括直流快速充电器、先进的电池集成直流快速充电器及配套服务 [4] - 通过专有充电技术、储能系统技术和配套服务，提高电动汽车充电效率，挖掘储能和管理价值 [4] 公司理念 - 致力于提供创新高效的电动汽车充电解决方案，积极推动建立对长期增长和发展至关重要的全球绿色未来 [4] 投资者建议 - 鼓励投资者依靠事实信息，并在做出投资决策时咨询财务顾问 [3] 联系方式 - 投资者和媒体咨询可联系公司投资者关系部，邮箱为ir@xcharge.com [6] - 更多信息可访问https://investors.xcharge.com/ [2] - 公关公司为Piacente Financial Communications，联系人为Brandi Piacente和Jenny Cai，电话分别为+1 - 212 - 481 - 2050和+86 (10) 6508 - 0677，邮箱为XCharge@tpg - ir.com [2]

核心观点 - 公司主要从事日内交易和短期至中期交易，历史重点在科技股，近年来扩展到离岸钻井和供应行业以及航运业，同时关注燃料电池行业[1] 行业覆盖 - 公司过去主要关注科技股，但近两年开始广泛覆盖离岸钻井和供应行业以及航运业（包括油轮、集装箱、干散货）[1] - 公司还密切关注新兴的燃料电池行业[1] 公司背景 - 公司位于德国，曾在普华永道担任审计师，后成为日内交易员已有近20年[2] - 公司成功应对了互联网泡沫破裂、世贸中心袭击后的影响以及次贷危机[2] 研究质量 - 公司尽管不是母语为英语，但始终致力于为追随者和Seeking Alpha社区提供高质量的研究[2]

文章核心观点 - XCharge公司发布了2024年第二季度的未经审计财务报告，显示公司在宏观经济环境挑战下仍保持了一定的运营韧性，尽管收入和部分产品交付量有所下降，但公司在研发和市场扩展方面持续投入，并成功完成了IPO[1][2][3][4][5] 运营亮点 - 2024年第二季度，公司共交付了619台电动汽车充电器，同比下降5.4%，其中DC快充充电器交付438台，同比下降31.8%，NZS充电器交付26台，同比增长显著[2] - 2024年上半年，公司共交付了1,155台电动汽车充电器，同比增长2.1%，其中DC快充充电器交付764台，同比下降30.0%，NZS充电器交付51台[2] 管理层评论 - 公司CEO表示，尽管面临宏观经济挑战，公司在第二季度仍实现了26台NZS充电器的交付，上半年累计交付51台，显示出公司在技术创新和市场扩展方面的努力[3] - 公司将继续投资于研发，开发创新解决方案，以应对能源问题，并推动全球绿色未来[3] IPO情况 - 公司在2024年9月成功完成了首次公开募股（IPO），发行了3,462,223股美国存托股票（ADS），每股价格为6.20美元，总募资规模约为2150万美元，扣除相关费用后，净募资额为1910万美元[4] 财务亮点 - 2024年第二季度，公司总收入为900万美元，同比下降26.3%，主要由于对欧洲主要客户的交付量减少[5][7] - 毛利润为420万美元，同比下降23.9%，毛利率为46.1%，同比上升1.4个百分点，主要得益于成本控制措施的加强[5][8] - 运营亏损为90万美元，去年同期为盈利210万美元，净亏损为100万美元，去年同期为盈利200万美元[5][11][12] - 每股基本和稀释亏损为0.002美元，去年同期为盈利0.001美元[5][13] 费用情况 - 销售和营销费用为230万美元，同比增长74.2%，主要由于员工成本、销售佣金和广告费用的增加[9] - 研发费用为120万美元，同比增长18.7%，主要由于研发新产品的员工成本增加[10] - 一般和行政费用为160万美元，同比增长47.4%，主要由于员工成本、税务费用和专业服务费用的增加[11] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为2425.8万美元，较2024年3月31日的1280万美元大幅增加[13][21] - 总资产为4400.6万美元，总负债为2455.8万美元，股东权益为负3096.2万美元[21][27] 公司介绍 - XCharge成立于2015年，是全球领先的集成电动汽车充电解决方案提供商，主要产品包括DC快充充电器、电池集成DC快充充电器及其配套服务，致力于通过技术创新提高充电效率，推动全球绿色未来[14]

文章核心观点 XCharge North America与Grensol Group合作，联合Worcester Polytechnic Institute开发电动汽车供应设备（EVSE）工业回收解决方案，以减少相关报废废物，促进可持续电动出行 [1][3][4] 合作信息 - XCharge North America将向Grensol及其研究伙伴Worcester Polytechnic Institute提供损坏或磨损的EVSE材料，用于开发工业回收解决方案 [2][3][4] - Grensol将使用先进金属回收和光解等技术处理废物，生产循环经济所需的有用原材料，包括用于新EVSE的关键金属 [4] - 合作旨在通过推广可持续解决方案改善产品生命周期，确定最佳回收方法，建立充电材料的连续生命周期并减少碳足迹 [6] - 合作将在现有技术基础上，整合完整单元回收和充电器废物减少管理系统 [6] - 首批包括充电电缆和模块的组件已从XCharge North America运往Grensol和WPI进行处理 [6] 合作原因 - EVSE因持续磨损使用寿命短，需要可回收材料解决方案，这是合作的驱动力 [5] - 双方在哈佛创新实验室时发现了在汽车行业推广可持续解决方案的共同兴趣 [5] 公司介绍 - Grensol是一家瑞士初创公司，致力于最大限度回收报废废物，将其转化为有价值的低排放原材料，促进循环经济 [7] - XCharge North America专注于为北美电网定制的高功率电动汽车充电和电池集成解决方案，致力于通过创新技术推动电动出行未来发展 [8] - XCharge是全球领先的集成电动汽车充电解决方案提供商，提供直流快速充电器等综合解决方案，提升充电效率并挖掘储能管理价值 [9]

发行相关 - 公司拟公开发行3333335份ADS，代表133333400股A类普通股，承销商30天内可额外购最多500000份ADS，代表20000000股A类普通股[7][8] - 预计首次公开募股价格为每份ADS 6.00 - 8.00美元[9] - 完成发行后，侯逸飞将拥有已发行和流通股本总投票权的82.0%[9] - 预计发行净收益约为1670万美元，若承销商行使选择权则为2000万美元[83] - 净收益计划用于投资德州新制造工厂（约50%）、研发（约20%）、全球市场扩张（约20%）和补充营运资金（约10%）[83] 业绩数据 - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1营收分别为1320万、2940万、3850万、740万、1120万美元[44] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1毛利率分别为35.2%、36.4%、45.6%、41.9%、50.8%[44] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1净亏损/收入分别为210万、160万、 - 810万、20万、70万美元[44] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1调整后净亏损/收入分别为210万、180万、80万、20万、90万美元[44] - 2024年第二季度预计收入在810万至990万美元，同比下降19.2%至33.9%[76] - 2024年第二季度预计毛利润在360万至440万美元，同比下降18.7%至33.5%[76] - 2024年3月31日现金及现金等价物为1.2781亿美元，2023年12月31日为1.5661亿美元[87] - 2024年第一季度净收入为73.3万美元，调整后净收入为89.2万美元[92] - 2023年全年净亏损808.4万美元，调整后净收入为84.5万美元[92] - 2024年3月31日总负债为2143万美元，2023年12月31日为3098万美元[89] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为403.6万美元[89] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为11.6万美元[89] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为131.4万美元[89] 运营数据 - 截至2024年3月31日，研发团队有73人[43] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1分别销售807、1934、1688、451、351台直流快充及配套服务[44] - 公司在2021、2022、2023年及2023年和2024年第一季度的销售和营销费用分别为240万美元、350万美元、640万美元、120万美元和210万美元[114] - 2021、2022、2023年及2023年和2024年第一季度，最大客户收入分别占公司总收入的32%、63%、42%、64%和47%[118] - 公司在2021 - 2023年及2023年、2024年第一季度研发费用分别为170万美元、280万美元、410万美元、70万美元和100万美元[143] 未来展望 - 公司预计2026年左右在美国开始建设制造工厂[43] 风险因素 - 公司业务增长依赖电动汽车普及和需求，无法有效管理增长或市场发展慢、需求降，业务将受影响[64][97] - 公司面临多家公司竞争，未来竞争将加剧[64][109] - 公司依赖有限供应商和OEM及重要客户，失去合作伙伴或客户可能对业务产生负面影响[64] - 公司运营历史有限，新产品未达销售预期，增长前景或受负面影响[100] - 电动汽车充电器市场技术变化快，公司需持续开发新产品和创新，否则影响产品市场接受度和业务[104] - 公司可能受外汇波动、网络干扰、健康大流行等影响业务和财务状况[119][125][128] - 公司未来可能需筹集额外资金，资金可能无法按需获取或只能以不利条件获取[131] - 公司保险覆盖范围有限，超出保险范围的索赔可能导致公司承担大量成本和资源转移[132][133] - 劳动力成本增加、潜在劳动纠纷等可能对公司业务产生不利影响[134] - 燃料经济性标准变化或替代燃料成功可能负面影响电动汽车充电器市场及公司产品服务需求[137] - 公司知识产权保护存在不确定性，可能面临侵权或盗用索赔，需进行专利挑战[138][139][142] - 公司技术可能存在硬件或软件缺陷，可能导致市场采用率降低、声誉受损和产品责任索赔[144] - 未能遵守数据保护法律法规可能对公司业务产生不利影响[147] - 公司财务报告内部控制存在两个重大缺陷，若无法整改或未来发现更多缺陷，可能导致财务报表重大错报或无法履行定期报告义务[157] - 公司经营业绩和财务状况未来可能波动，ADS价格可能因此下跌[152] - 公司面临税务相关风险，包括适用税法变化、税务审计检查结果不利等[155] - 电动车充电器市场依赖政府财政激励措施，福利减少、修改或取消可能对公司财务结果产生不利影响[163] - 公司历史上经营活动现金流量为负，未来可能面临流动性问题[166] - 公司未来可能授予股份奖励，导致股份薪酬费用增加，对未来盈利能力产生不利影响[164] 监管相关 - 2023年公司向子公司提供总计35万美元贷款用于资金支持[60] - 中国运营子公司需将部分净利润存入一般储备金，直至达到子公司注册资本的50%[60] - 公司已向中国证监会提交本次发行相关备案文件，2023年12月27日完成备案[56] - 2021年PCAOB无法完全检查和调查公司审计机构，2022年可完全检查和调查[11] - 《外国公司问责法案》规定，若PCAOB连续两年无法对审计机构进行全面检查和调查，SEC将禁止公司普通股或ADS在美国证券交易所或场外交易市场交易[67] - 公司因上一财年营收低于12.35亿美元，符合《创业企业融资法案》中“新兴成长公司”的标准[72] - 公司将保持“新兴成长公司”身份，直至满足四个条件中的最早一个，如年总收入至少达到12.35亿美元等[73] - 2023年股份激励计划授权发行的最高普通股总数为1.5亿股，截至招股说明书日期已授予并归属；2023年股份激励计划II授权发行的最高普通股总数为4.4519895亿股，截至招股说明书日期尚未授予[165]

财务数据 - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，公司收入分别为1320万、2940万、3850万、740万和1120万美元[42] - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，公司毛利率分别为35.2%、36.4%、45.6%、41.9%和50.8%[42] - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，公司净亏损/收入分别为210万、160万、 - 810万、20万和70万美元[42] - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，公司调整后净亏损/收入分别为210万、180万、80万、20万和90万美元[42] - 2024年第一季度公司毛利率为50.8%，营业利润率为8.2%，净利润率为6.6%[84][86] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.2781亿美元，应收账款净额为1.6233亿美元[85] - 2024年第一季度公司经营活动净现金使用量为403.6万美元，投资活动净现金使用量为11.6万美元，融资活动净现金流入为131.4万美元[87] - 2024年调整后净收入为89.2万美元，调整项包括股份支付和金融工具公允价值变动[90] - 2021 - 2024年3月各阶段销售和营销费用分别为240万美元、350万美元、640万美元、120万美元、210万美元[112] - 2021 - 2024年3月各阶段最大客户收入占总收入比例分别为32%、63%、42%、64%、47%[116] - 2021 - 2023年及2023年和2024年第一季度研发费用分别为170万美元、280万美元、410万美元、70万美元和100万美元[141] - 2021 - 2023年及2023年和2024年第一季度，公司经营活动现金流分别为负650万美元、正80万美元、负560万美元、负290万美元和负400万美元[164] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1280万美元，受限现金为3.1万美元[164] 业务数据 - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，分别销售807、1934、1688、451和351台直流快充充电器及配套服务[42] - 截至2024年3月31日，公司研发团队有73人[41] 未来展望 - 公司预计2026年左右在美国开始建设制造工厂[41] - 2024年第二季度预计营收810 - 990万美元，同比下降19.2% - 33.9%[74] - 2024年第二季度预计毛利润360 - 440万美元，同比下降18.7% - 33.5%[74] 发行相关 - 公司将发售3333335份美国存托股份（ADS），每份代表40股A类普通股，承销商可在30天内额外购买最多500000份ADS，代表20000000股A类普通股[7] - 预计首次公开募股价格为每股ADS 6.00 - 8.00美元[8] - 此次发售的ADS代表133333400股A类普通股[6] - 完成此次发行后，公司董事兼首席执行官侯逸飞将拥有全部已发行B类普通股，并能行使82.0%的总投票权[8] - 预计发行净收益约1670万美元，若行使选择权则为2000万美元[81] - 净收益约50%用于德州新制造工厂投资，20%用于研发，20%用于全球市场扩张，10%补充营运资金[81] - 公司、董事等同意在180天内不处置股份或可转换证券[81] 风险因素 - 公司面临与中国业务相关的法律和运营风险，可能影响ADS价值[9] - 公司增长和成功高度依赖电动汽车的持续快速普及和需求[62] - 公司面临来自多家公司的竞争，未来随着电动汽车充电器市场的发展，竞争将更加激烈[62] - 公司依赖有限数量的供应商和OEM提供关键组件，失去任何合作伙伴可能对业务产生负面影响[62] - 电动汽车市场面临续航、充电设施、竞争、供应链等多方面挑战[100] - 公司需持续研发适应技术变化，否则可能影响业务和财务状况[102][103] - 公司未来盈利策略实施和创收情况不确定[106] - 公司依赖少数大客户，客户流失或收入减少会影响业务[116] - 公司业务可能受外币汇率波动影响[117] - 公司制造扩张计划若延迟，会影响相关营收预测[122] - 网络安全问题可能导致公司业务、运营结果、财务状况和前景受损[123] - 健康疫情如COVID - 19曾影响公司供应链和运营，未来疫情复发或爆发可能产生负面影响[126] - 公司可能需筹集额外资金，但资金可能无法按需获得或只能以不利条件获得[129] - 公司保险覆盖范围有限，超出保险范围的索赔可能导致高额成本和资源转移[130] - 劳动力成本增加、劳动纠纷和人员招聘问题可能对公司业务产生不利影响[132] - 替代燃料技术发展和燃油经济性标准变化可能影响电动汽车充电器市场需求[135] - 公司知识产权保护存在不确定性，可能面临侵权索赔和法律纠纷[136] - 公司产品和软件可能存在缺陷，导致市场接受度降低和业务受损[142] - 未能遵守数据保护法律法规可能对公司业务产生不利影响[145] - 公司在财务报告内部控制方面发现两个重大缺陷，若无法整改或发现新缺陷，可能导致财务报表重大错报[155] - 公司面临法规解释和执行的不确定性，不合规可能导致监管调查、诉讼和重大罚款[147][166] - 中国政府可能颁布新法规影响公司运营，近期已采取一系列监管行动[167][169] - 公司历史上经营活动现金流为负，未来可能面临流动性问题[164] - 公司可能授予股份奖励，导致股份薪酬费用增加，影响未来盈利能力[162] 法规相关 - 2023年2月17日，中国证监会颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，3月31日生效，要求境内企业境外证券发行或上市需向证监会备案[175] - 若平台运营者拥有至少100万用户个人信息并计划在境外上市，需向国家互联网信息办公室申请网络安全审查，公司预计本次发行完成前不会拥有超100万用户个人信息，目前认为无需进行审查[178] - 《外国公司问责法案》规定，若美国证券交易委员会认定公司连续两年提交由PCAOB无法全面检查和调查的注册会计师事务所出具的审计报告，将禁止公司普通股或美国存托股份在美国全国性证券交易所或场外交易市场交易[181] - 间接转让中国应税资产，转让中国居民企业股权收益需缴纳10%企业所得税，受让方未代扣、转让方未缴税会受处罚[192] - 若公司被认定为中国居民企业，需就全球收入按25%缴纳企业所得税[194][196] - 若公司被认定为中国居民企业，向非居民企业股东支付股息需代扣10%预提税[196] - 非居民企业股东处置ADS或A类普通股收益被视为来源于中国，需按10%缴纳中国税[196] - 若公司被认定为中国居民企业，非中国个人股东股息和处置ADS或A类普通股收益可能按20%缴纳中国税[196] - 2014年7月SAFE发布37号文，要求中国居民就境外投资融资相关境外实体注册，未完成注册可能面临罚款和制裁[187] - 2015年2月SAT发布7号公告，对非居民企业间接转让财产征税，为集团内部重组和公开市场交易设安全港[190] - 2017年10月SAT发布37号公告，12月1日生效，进一步明确非居民企业所得税代扣代缴实践和程序[191]

TABLE OF CONTENTS As filed with the Securities and Exchange Commission on July 29, 2024. Registration No. 333-276802 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 2 TO FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 XCHG Limited (Exact name of Registrant as specified in its charter) Not Applicable (Translation of Registrant's name into English) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) XCharge Europe GmbH, Heselstücken 18, 22453 Hamburg ...