文章核心观点 - 公司持续表现不佳，预计无法达成2024财年指引，导致市场共识下调每股收益预期，维持卖出评级 [1][3][5][7] 投资论点 - 2024年第二季度财报表现疲软，总营收下降10%，毛利润率降至33%，调整后息税前利润率降至5.4%，每股收益为0.29美元，远低于市场预期的0.43美元 [2] - 管理层下调2024财年指引，预计营收同比下降5% - 6%，但公司仍难以实现该指引，需下半年营收从上半年的下降11.2%加速至增长约3.3% [3] 自行计算 - 为实现下半年约3%的增长，设备营收增长和产品阵容更新需贡献500个基点，但短期内印刷设备需求环境难改善，对公司各创收板块持负面看法 [4] - 对公司指引质量存疑，若潜在需求持续恶化，下半年可能再次下调指引；同时认为公司难以实现调整后息税前利润率目标 [4] - 虽公司预计2024年实现近2亿美元的毛成本节约，但此前成本节约措施未达预期，且执行效果不佳，对管理层实现下半年目标信心不足 [4] 估值 - 公司估值在过去15个月遭受重创，目前远期市盈率接近历史低点5倍，预计在有需求增长和成本节约转化为利润率改善的切实证据前，将维持该估值水平 [5] 结论 - 行业处于长期衰退，打印量将随远程工作趋势增加而持续下降，虽管理层确定了大量毛成本节约，但对其实现能力信心不足，在公司有明显转机前维持卖出评级 [7]

文章核心观点 自施乐控股公司2024年第二季度财报公布后其股价下跌8.7% 主要因季度业绩不佳和指引疲软 同时还介绍了其他几家公司2024年第二季度财报情况 [1][5] 施乐控股公司情况 Q2业绩表现 - 调整后每股收益29美分 低于Zacks共识预期37% 同比下降34% [1] - 总营收15.8亿美元 低于共识预期3.1% 按报告基础同比下降10% 按固定汇率计算下降9.6% [1] Q2营收详情 - 售后营收12.2亿美元 按报告基础同比下降8.4% 按固定汇率计算下降7.9% 低于预期的12.4亿美元 [2] - 设备销售降至3.56亿美元 按报告基础同比下降15.2% 按固定汇率计算下降14.9% 低于预期的3.917亿美元 [2] - 打印及其他部门营收15.1亿美元 同比下降9.9% 低于预期的15.5亿美元 [2] - 施乐金融服务营收8900万美元 同比下降11.9% 低于预期的9990万美元 [2] - 销售营收6.11亿美元 按报告基础同比下降12.2% 按固定汇率计算下降12% [2] - 服务、维护和租赁营收9.29亿美元 按报告基础同比下降7.9% 按固定汇率计算下降7.3% [2] - 融资营收3800万美元 按报告基础同比下降22.4% 按固定汇率计算下降20.2% [2] 运营表现 - 调整后运营收入8500万美元 同比下降20.6% [3] - 调整后运营利润率为5.4% 同比下降70个基点 [3] 资产负债表和现金流情况 - 季度末现金及现金等价物余额为485亿美元 上一季度末为6.85亿美元 [4] - 本季度运营现金流和自由现金流分别为1.23亿美元和1.15亿美元 [4] 业绩指引调整 - 将2024年固定汇率营收指引从下降3% - 5%下调至下降5% - 6% [1] - 调整后运营利润率预期从至少7.5%下调至至少6.5% [1] - 预计自由现金流至少为5.5亿美元 此前预期至少为6亿美元 [1] 其他公司Q2财报情况 宏盟集团（Omnicom） - 每股收益1.95美元 超出共识预期3.7% 同比增长7.7% [5] - 总营收39亿美元 超出共识预期1.1% 同比增长6.8% [5] 益博睿（Equifax） - 调整后每股收益1.82美元 超出共识预期5.8% 同比增长6.4% [5] - 总营收14亿美元 略低于共识预期 但同比增长8.6% [5] 万宝盛华集团（ManpowerGroup） - 季度调整后每股收益1.3美元 超出共识预期2.4% 但同比下降17.7% [6] - 营收45亿美元 略低于共识预期 同比下降6.9% [6]

财务业绩和指引调整 - 公司在第二季度2024年推进了结构性变革的设计、规划和实施,新的运营模式在财务业绩中显现出积极效果[209] - 第二季度净利润为1800万美元,同比增加7900万美元,主要由于上年同期计提的1.32亿美元捐赠费用的影响[214,215] - 第二季度调整后净利润为4100万美元,同比下降3100万美元,主要由于收入和毛利下降以及其他费用增加的影响[214,215] - 公司下调了全年收入指引,由原先的下降3%-5%调整为下降5%-6%(按固定汇率计算),主要由于地域简化和退出某些生产设备制造业务的影响[220] - 公司下调了全年调整后营业利润率指引,由原先的至少7.5%调整为至少6.5%,主要由于收入下降和运输及产品成本上升的影响[220] - 公司预计2024年全年经营活动现金流将达到至少6亿美元,低于之前的6.5亿美元指引,与调整后营业利润下调相匹配[220] 收入和毛利情况 - 设备销售收入356百万美元,同比下降15.2%,主要受到上年度备货减少和地域简化的影响[209] - 后市场收入12.22亿美元,同比下降8.4%,主要由于外包和服务收入下降、非战略性较低毛利IT设备配置和纸张销售减少以及地域简化的影响[209] - 2024年第二季度和前六个月总收入分别同比下降10.0%和11.2%[227] - 2024年第二季度和前六个月后市场收入分别同比下降8.4%[228,229] - 2024年第二季度和前六个月设备销售收入分别同比下降15.2%和20.3%[231,232] - 2024年第二季度和前六个月毛利率分别为33.0%和31.3%，同比下降1.0和2.9个百分点[235,238] - 2024年第二季度和前六个月设备毛利率分别为34.5%和32.9%，同比下降0.7和2.9个百分点[235] - 2024年第二季度和前六个月后市场毛利率分别为32.5%和30.8%，同比下降1.1和2.9个百分点[235,238] 费用情况 - 2024年第二季度和前六个月研发费用分别为5000万美元和9900万美元，同比下降7%和18%[239] - 2024年第二季度和前六个月销售管理费用分别为3.93亿美元和7.9亿美元，同比下降9.2%和6.0%[234] - 第二季度2024年研发费用占收入的比例为3.2%，与2023年第二季度持平，主要由于研发费用和收入均有所下降[240] - 2024年上半年研发费用占收入的比例为3.2%，较上年同期下降0.3个百分点，主要由于2023年第二季度战略性地捐赠PARC[240] - 2024年第二季度研发费用为5000万美元，较2023年第二季度下降700万美元[240] - 2024年上半年研发费用为9900万美元，较上年同期下降2200万美元[240] - 销售、管理和一般费用(SAG)占收入的比例在2024年第二季度为24.9%，较2023年第二季度增加0.2个百分点，主要由于收入下降[241] - 2024年第二季度SAG为3.93亿美元，较2023年第二季度下降4000万美元，主要反映了公司重塑计划带来的生产效率和成本节约[241] - 2024年上半年SAG占收入的比例为25.6%，较上年同期增加1.4个百分点，主要由于收入下降以及坏账准备增加[241] - 2024年上半年SAG为7.9亿美元，较上年同期下降5000万美元，主要反映了公司重塑计划带来的生产效率和成本节约[241] - 2024年第二季度坏账准备为1000万美元，较2023年第二季度下降500万美元，主要与销售收入下降相关[241] 利润和每股收益 - 第二季度2024年净收入为1800万美元，每股摊薄收益为0.11美元。经调整后，净收入为4100万美元，每股摊薄收益为0.29美元[254] - 第二季度2023年净亏损为6100万美元，每股摊薄亏损为0.41美元，其中包括PARC捐赠的税后净影响9200万美元(132百万美元税前)，每股0.58美元。经调整后，净收入为7200万美元，每股摊薄收益为0.44美元[254] - 截至2024年6月30日的6个月内，净亏损为9500万美元，每股摊薄亏损为0.83美元。经调整后，净收入为5200万美元，每股摊薄收益为0.35美元[254] - 截至2023年6月30日的6个月内，净收入为1000万美元，每股摊薄收益为0.02美元，其中包括PARC捐赠的税后净影响9200万美元(132百万美元税前)，每股0.58美元。经调整后，净收入为1.54亿美元，每股摊薄收益为0.93美元[254] 其他综合收益 - 第二季度2024年其他综合亏损净额为1400万美元，主要包括外币折算损失2000万美元和定义受益计划变动净收益600万美元[255] - 截至2024年6月30日的6个月内，其他综合亏损净额为1100万美元，主要包括外币折算损失5200万美元、未实现损失100万美元和定义受益计划变动净收益4200万美元[255] 业务分部情况 - 公司业务分为打印和其他以及Xerox金融服务(XFS)两个报告分部[256] - 第二季度2024年打印和其他分部收入同比下降9.9%,主要受非战略性收入减少的影响[265,266] - 截至2024年6月30日的6个月内,打印和其他分部收入同比下降11.2%,主要受非战略性收入

财务数据和关键指标变化 - 总收入下降10%,实际和同比,剔除背景波动和非战略收入减少的影响,核心业务收入仅略有下降 [8][29][33][34][35][36] - 调整后每股收益为0.29美元,同比下降0.15美元,主要由于税率上升和利息费用增加 [32] - 自由现金流为1.15亿美元,同比增加2700万美元 [28][37][38] - 调整后营业利润率为5.4%,同比下降70个基点,主要由于收入下降被运营成本降低所抵消 [29][30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备销售收入下降约15%,主要受背景波动和地理简化等再造行动影响,剔除这些影响,设备销售收入略有下降 [33][34] - 后市场收入下降约8%,剔除非战略纸张和IT设备销售下降的影响,核心销售收入略有下降 [34][35][36] - 金融服务业务收入下降12%,主要由于金融资产余额下降导致的利息收入下降 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在执行从直销到间销的转型,以更好地服务当地渠道合作伙伴 [21] - 已完成厄瓜多尔和秘鲁从直销到间销的转型,正在评估欧洲和东欧其他国家的最佳销售模式 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行"重塑"战略,简化运营并将业务重点转向增长最快的打印、数字和IT服务领域 [7][11][20] - 通过业务部门主导的运营模式和销售团队的重组,提高了销售效率和市场份额增长 [11][12] - 推出了新一代具有AI辅助功能的A3多功能打印机,为客户提供更智能的工作流程 [13] - 正在加大在数字和IT服务领域的投入,利用现有打印客户关系拓展数字服务业务 [14][15][16] - 通过地理和产品线简化等措施,未来将有超过7亿美元的成本节约空间 [17][20][21][22][23][24][25][26][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度的财务表现显示重塑战略正在奏效,有信心在2026年底前实现3亿美元的营业利润增长 [7][10][27][43] - 尽管2024年全年指引有所下调,但对三年目标的信心有所增强,因为已确定的成本节约措施超过7亿美元 [9][10][42][43] - 预计下半年收入将实现增长,得益于订单和管线的改善、新产品发布以及销售流程的优化 [9][29][33][34][36][44] 其他重要信息 - 公司正在与技术合作伙伴合作,通过企业级技术改进来提高运营效率 [25] - 已重新设计了运输网络,通过优化运输成本实现了规模经济效应 [26] - 公司计划到2027年将数字和IT服务业务占比提高到20%以上,并将营业利润率提升至两位数 [27] - 公司计划在2026年底前将净负债率降至3倍EBITDA以下 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ananda Baruah 提问** 询问2024年指引下调的原因是否为在季度内调整了重塑举措的时间安排 [50][51] **Xavier Heiss 回答** 指引下调主要是由于地理和产品线简化措施的时间安排,并非重塑举措本身发生变化 [51][52][59] 问题2 **Samik Chatterjee 提问** 询问2024年收入指引下调的影响是否主要集中在下半年 [56][57][58][59][60][61] **Xavier Heiss 和 John G. Bruno 回答** 2024年收入指引下调主要是由于地理和产品线简化措施的影响,这些影响在下半年将有所缓解,预计下半年收入将实现增长 [57][58][59][60][61] 问题3 **Asiya Merchant 提问** 询问公司未来3年的收入增长预期,以及数字和IT服务业务的增长驱动因素和所需的运营投入 [72][73][74][75][76][77][78][79][80][81] **Steve Bandrowczak 和 John G. Bruno 回答** 公司将通过挖掘现有客户的增量需求、利用AI等技术提升数字服务能力,以及聚焦中小企业市场等方式,推动数字和IT服务业务的增长。同时将继续优化打印业务的产品组合和销售模式,维持市场份额 [73][74][75][76][77][78][79][80]

文章核心观点 - 施乐控股公司本季度财报未达预期，股价表现不佳，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化，当前Zacks评级为卖出；同行业的Acco Brands即将公布财报，业绩预期不佳 [1][2][3][5] 施乐控股公司业绩情况 - 本季度每股收益0.29美元，未达Zacks共识预期的0.46美元，去年同期为0.44美元，本季度盈利意外为 -36.96%，上一季度盈利意外为 -84.21%，过去四个季度仅一次超预期 [1] - 截至2024年6月季度营收15.8亿美元，未达Zacks共识预期，较去年同期的17.5亿美元有所下降，过去四个季度均未超营收预期 [1] 施乐控股公司股价表现 - 自年初以来，施乐股价下跌约35.7%，而标准普尔500指数上涨13.8% [2] 施乐控股公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期 [2] - 盈利预期包括当前季度共识盈利预期及近期变化，与短期股价走势相关，可通过Zacks Rank跟踪 [2][3] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [3] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.61美元，营收16.1亿美元，本财年共识每股收益预期为2.07美元，营收64.5亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，办公用品行业目前处于250多个行业的后17%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [4] Acco Brands业绩预期 - 预计即将公布的季度财报每股收益0.31美元，同比下降18.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收4.5273亿美元，较去年同期下降8.3% [5]

业绩总结 - 2024年第二季度收入为15.78亿美元，同比下降10.0%（按实际汇率计算下降9.6%）[21] - 调整后的运营收入为8500万美元，同比下降21%[21] - 调整后的每股收益为0.29美元，同比下降34%[21] - 2024年第二季度的总收入为1578百万美元，同比下降10%[26] - 2024年全年收入预期将下降5%至6%（以固定汇率计算）[32] - 2024年第二季度的有效税率为25.5%[46] 用户数据 - 设备收入为3.56亿美元，同比下降15.2%[23] - 售后收入为12.22亿美元，同比下降8.4%[23] - XFS金融应收款为21亿美元，较上一季度下降约9%[28] 未来展望 - 预计到2026年底，调整后的运营收入将增加超过3亿美元[19] - 预计2024年自由现金流至少为5.5亿美元[32] - 预计2024年全年收入将下降5%至6%（以固定汇率计算）[32] - FY 2024的预计收入为65亿美元，预计调整后利润为4.25亿美元，调整后毛利率至少为6.5%[55] 成本与利润 - 调整后的毛利润为528百万美元，毛利率为33.5%[47] - 调整后的EBITDA为275百万美元，调整后的营业利润率为3.9%[48] - 调整后的运营利润率预期从至少7.5%下调至至少6.5%[18] - 由于非战略性收入的减少，全年核心收入预期保持基本持平[17] 现金流与债务 - 自由现金流预期从至少6亿美元下调至至少5.5亿美元[18] - 2024年第二季度的自由现金流为115百万美元，较2023年第二季度的88百万美元增长30.7%[25] - 2024年第二季度的总债务为33亿美元，较2024年第一季度的36亿美元有所减少[29] - 2024年第二季度的净核心债务为7百万美元，较2024年第一季度的6百万美元略有增加[29] 其他信息 - 由于某些生产打印制造业务的退出，库存相关影响为8百万美元[47] - 重组及相关成本净额为132百万美元[44] - 由于前首席执行官去世，加速股份归属的费用为21百万美元[44] - FY 2024的重组及相关成本预计为8000万美元[55]

财务业绩 - 公司2024年第二季度收入为15.78亿美元，同比下降10%，以恒定汇率计算下降9.6%[2] - 2024年第二季度调整后净利润为4100万美元，每股0.29美元，同比下降34.1%[4] - 2024年第二季度调整后营业利润率为5.4%，同比下降70个基点[4] - 公司总收入为15.78亿美元，同比下降10.0%[39] - 总毛利率为33.0%，同比下降1.0个百分点[43] - 调整后营业利润为0.85亿美元，利润率为5.4%[45] - 非融资利息费用为0.31亿美元[46] - 非退休后福利相关成本为0.26亿美元[46] - 公司调整后的净收入和每股收益(调整后EPS)[67] - 调整后的有效税率[72,73] - 调整后的营业利润和利润率[76,77] - 调整后的毛利润和利润率[79,80] - 自由现金流[82,83] - 公司净收入为18百万美元，较上年同期亏损61百万美元和95百万美元有所改善[89] - 公司每股摊薄收益为0.11美元，上年同期分别为-0.41美元和-0.83美元[90] - 公司普通股加权平均数为125,555股，上年同期分别为157,009股和124,062股[89] - 公司每股普通股股利为0.25美元，上年同期为0.50美元[92] 业务表现 - 2024年第二季度Print and Other业务收入为15.08亿美元，同比下降9.9%，利润为8100万美元，同比下降24.3%[5] - 2024年第二季度XFS业务收入为8900万美元，同比下降11.9%，利润为400万美元[5] - 2024年第二季度,设备销售收入为3.56亿美元,同比下降15.2%(按实际汇率计算)或14.9%(按固定汇率计算),主要受到上年度备货减少和地域简化的约14个百分点的负面影响[36][37] - 2024年第二季度,后市场收入为12.22亿美元,同比下降8.4%(按实际汇率计算)或7.9%(按固定汇率计算),主要由于外包和服务收入下降、非战略性较低毛利IT终端设备配置和纸张销售减少,以及地域简化的影响[36][38] - 打印和其他业务收入为14.89亿美元，占总收入的94%[48] - 打印和其他业务中，设备销售收入为3.56亿美元，同比下降15.2%[54] - 中低端设备销售占设备销售收入的82%[54] - XFS业务收入为0.89亿美元，占总收入的6%[48] - 公司打印及其他业务包括文档系统、耗材及技术服务、托管服务、数字及IT服务和软件等[93] - 公司Xerox金融服务业务提供全球租赁解决方案，为公司直销渠道客户购买Xerox设备提供租赁融资[93] 未来展望 - 公司下调2024年全年收入指引至下降5%至6%的区间，调整后营业利润率指引至至少6.5%，自由现金流指引至少5.5亿美元[7][8] - 公司维持2023年至2026年将调整后营业利润增加3亿美元并在2026年底实现两位数调整后营业利润率的三年目标[10] - 2024年第二季度,Xerox在设计、规划和实施结构性变革方面取得进展,以推动公司的多年"重塑"战略[32] - 2024年第二季度,调整后的营业利润率、现金流和收入趋势均环比有所改善,这些改善以及对管理流程的持续优化,进一步增强了公司实现2026年底前将调整后营业利润提高3亿美元目标的信心[32] - 由于地域简化和退出部分生产设备制造的决定带来的收入进一步下降,以及运费和产品成本上升,公司下调了2024年全年调整后营业利润率指引,从至少7.5%下调至至少6.5%[32] - 公司下调了2024年自由现金流预期,从至少6亿美元下调至至少5.5亿美元,与调整后营业利润预期下调后的税后影响一致[32] - 2024财年调整后营业利润和利润率指引[84,85] - 2024财年自由现金流指引[86,87] - 基本每股收益[88]

文章核心观点 - 施乐控股公司依靠“Project Own It”和售后驱动商业模式追求业绩增长 2024和2025年收益预计分别增长12.6%和10.7% [1] 有利因素 - 公司通过施乐商业解决方案扩大在美、英、加等中小市场的业务 并在全球收购经销商和IT服务提供商 还将网络安全和机器人流程自动化解决方案纳入产品组合 [2] - “Project Own It”是公司的企业转型计划 旨在提高生产力和运营效率 降低成本 适应市场变化 有助于节省成本和释放投资资金 [2] - 2024年第一季度末公司流动比率为1.37 高于上一季度末的1.14和去年同期的1.26 表明公司能轻松偿还短期债务 [2] 潜在风险 - 信息技术发展使数字媒体取代传统信息传输和存储方式 导致公司纸类系统和产品需求下降 [3] - 公司业务易受网络和恶意软件攻击导致的安全漏洞影响 会造成财务损失并损害声誉 [3] 评级与相关股票 - 施乐目前Zacks排名为3（持有） [4] - 阿尔蒂亚集团目前Zacks排名为2（买入） 长期盈利增长预期为17% 过去四个季度平均盈利惊喜为243.8% [4] - Accolade目前Zacks排名为2 长期盈利增长预期为13% 过去四个季度平均盈利惊喜为24.6% [4]

文章核心观点 - 自施乐控股公司上次财报发布约一个月，其股价下跌3.1%，表现逊于标普500指数，近期负面趋势是否延续待察，公司一季度财报不佳，预计未来几个月回报低于平均水平 [1][9] 业绩表现 - 2024年第一季度业绩惨淡，调整后每股收益6美分，低于Zacks共识预期84.2%，同比下降超87.8%；总收入15亿美元，低于共识预期4.8%，按报告基础同比下降12.4%，按固定汇率计算下降13.2% [2] 营收详情 - 售后营收12亿美元，按报告基础同比下降8.5%，按固定汇率计算下降9.3%，超预期；设备销售降至2.9亿美元，按报告基础同比下降25.8%，按固定汇率计算下降26.3%，低于预期 [3] - 打印及其他部门营收14.3亿美元，同比下降12.6%；施乐金融服务营收9100万美元，同比下降10.8% [3] - 销售收入5.23亿美元，按报告基础同比下降20.6%，按固定汇率计算下降21.3%；服务、维护和租赁营收9.37亿美元，按报告基础同比下降6.7%，按固定汇率计算下降7.4%；融资收入4200万美元，按报告基础同比下降19.2%，按固定汇率计算下降20.8% [4] 运营表现 - 调整后运营收入3300万美元，同比下降72%；调整后运营利润率2.2%，同比上升470个基点 [5] 资产负债表和现金流 - 季度末现金及现金等价物余额685亿美元，上季度末为5.19亿美元；本季度运营现金流出7900万美元，自由现金流出8900万美元 [6] 2024年指引 - 预计2024年营收按固定汇率计算下降3% - 5%，调整后运营利润率至少7.5%，自由现金流至少6亿美元 [7] 估值与评级 - 过去一个月新的盈利预测呈下降趋势，共识预测变动-7.14% [7] - 公司成长得分C，动量得分D，价值得分A，综合VGM得分为B [8] - 公司Zacks排名为5（强烈卖出），预计未来几个月股票回报低于平均水平 [9]

风险投资情况 - 2024年1月和3月，施乐风险投资有限责任公司在Myriad的投资分别约为2600万美元和2700万美元[134] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度税前亏损1.5亿美元，而2023年第一季度税前收入为8500万美元[136] - 2024年第一季度调整后营业收入较2023年第一季度减少8500万美元[137] - 2024年第一季度总营收为15.02亿美元，较2023年第一季度下降12.4%，其中货币因素带来0.8个百分点的收益[139][141] - 2024年第一季度净亏损1.13亿美元，而2023年第一季度净收入为7100万美元[140] - 2024年第一季度调整后净收入为1100万美元，较上一年度减少7100万美元[140] - 截至2024年3月31日的三个月，经营活动现金流使用7900万美元，较上一年度减少1.57亿美元[142] - 公司预计2024年固定货币总收入下降3% - 5%，核心业务收入同比大致持平，税前收入和调整后营业利润率将提高，运营现金流至少为6.5亿美元，资本支出约为5000万美元[142] - 2024年第一季度总营收15.02亿美元，较2023年第一季度的17.15亿美元下降12.4%，其中货币因素带来0.8个百分点的收益[143] - 2024年第一季度毛利润率为29.5%，较2023年第一季度的34.3%下降4.8个百分点，主要因公司重组费用和产品成本上升[147][148] - 2024年第一季度研发与工程费用（RD&E）为4900万美元，较2023年第一季度的6400万美元减少1500万美元，占营收的比例从3.7%降至3.3%[147][149] - 2024年第一季度销售、行政和一般费用（SAG）为3.97亿美元，较2023年第一季度的4.07亿美元减少1000万美元，但占营收的比例从23.7%升至26.4%[147][150] - 2024年第一季度坏账准备为1500万美元，较2023年第一季度增加2300万美元，截至2024年3月31日，过去12个月坏账费用约占总应收账款的1.5%，高于上一年同期的1.0%[150] - 2024年第一季度重组及相关净成本为3900万美元，而2023年同期为200万美元，截至2024年3月31日，所有项目的重组及相关成本净储备余额为1.23亿美元，其中1.13亿美元预计在未来12个月支付[151] - 2024年第一季度非融资利息费用为2600万美元，较2023年第一季度增加1200万美元[154] - 2024年第一季度非服务退休相关成本为2300万美元，较上年同期增加2400万美元[156] - 2024年第一季度税前（亏损）利润率为-10.0%，较2023年第一季度下降15.0个百分点[159] - 2024年第一季度调整后营业利润率为2.2%，较2023年第一季度下降4.7个百分点[160] - 2024年第一季度有效税率为24.7%，调整后为-22.2%；2023年第一季度有效税率为16.5%，调整后为15.5%[161] - 2024年第一季度净（亏损）为1.13亿美元，调整后净收入为1100万美元；2023年第一季度净收入为7100万美元，调整后为8200万美元[162] - 2024年第一季度其他综合收入净额为300万美元，2023年为8300万美元[163] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为7.72亿美元和6.17亿美元，受限现金分别为8700万美元和9800万美元[174] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为7900万美元，较上年同期减少1.57亿美元[177][178] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为1700万美元，与上年同期持平[180] - 2024年第一季度融资活动净现金流入为2.61亿美元，较上年同期增加7.66亿美元[177][181] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司经营租赁负债分别为1.86亿美元和1.82亿美元[183] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总债务分别为36.04亿美元和32.77亿美元[184] - 2024年第二季度至2029年及以后各阶段，施乐控股公司各部分及总计金额分别为：2024 Q2总计2.97亿美元，2024 Q3总计3900万美元，2024 Q4总计3800万美元，2025年总计5.2亿美元，2026年总计5400万美元，2027年总计5500万美元，2028年总计8.05亿美元，2029年及以后总计18.43亿美元，所有阶段总计36.51亿美元[190] - 2024年第一季度，施乐控股公司未在公开市场回购其普通股[191] - 2024年第一季度，公司报告净亏损1.13亿美元，摊薄后每股亏损0.94美元；2023年同期净利润7100万美元，摊薄后每股收益0.43美元。调整后2024年第一季度净利润1100万美元，摊薄后每股收益0.06美元；2023年同期净利润8200万美元，摊薄后每股收益0.49美元[199] - 2024年第一季度，公司报告税前亏损1.5亿美元，所得税费用（收益）为 - 3700万美元，有效税率24.7%；2023年同期税前收入8500万美元，所得税费用1400万美元，有效税率16.5%。调整后2024年第一季度税前收入900万美元，所得税费用（收益）为 - 200万美元，有效税率 - 22.2%；2023年同期税前收入9700万美元，所得税费用1500万美元，有效税率15.5%[200] - 2024年第一季度，公司报告运营亏损1.13亿美元，收入15.02亿美元，利润率 - 10.0%；2023年同期运营利润7100万美元，收入17.15亿美元，利润率5.0%。调整后2024年第一季度运营利润3300万美元，利润率2.2%；2023年同期运营利润1.18亿美元，利润率6.9%[201] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度设备销售额为2.9亿美元，按实际货币计算下降25.8%，按固定货币计算下降26.3%[136] - 2024年第一季度售后收入为12亿美元，按实际货币计算下降8.5%，按固定货币计算下降9.3%[136] - 设备销售收入2.9亿美元，较2023年第一季度的3.91亿美元下降25.8%，其中货币因素带来0.5个百分点的收益，2024年第一季度积压订单较上一季度减少约200万美元，而2023年第一季度减少约7000万美元[143][146] - 售后收入12.12亿美元，较2023年第一季度的13.24亿美元下降8.5%，其中货币因素带来0.8个百分点的收益[143][144] - 2024年3月金融应收款较2023年3月减少约7.2亿美元[145] - 2024年第一季度打印及其他业务收入为14.3亿美元，较2023年下降12.6%；XFS业务收入为9100万美元[165] - 2024年第一季度设备销售收入为2.85亿美元，较2023年下降26.0%；售后收入为11.26亿美元，下降8.3%[167] - 2024年第一季度各产品组安装量较上年同期均有下降，如入门级彩色安装量下降37%，黑白下降47%等[169] - 2024年第一季度打印及其他业务部门利润率为2.3%，较2023年第一季度下降3.9个百分点[171] - 2024年第一季度XFS部门收入较2023年第一季度下降10.8%，融资收入下降19.2%，金融应收款余额约减少7.2亿美元[172] - 2024年第一季度XFS部门利润率为0.0%，较2023年第一季度下降17.6个百分点，部门利润减少1800万美元[172] 公司人员情况 - 截至2024年3月31日，全球员工约18700人，较2023年12月31日减少约1400人，主要因公司重组和人员净流失[152] 公司融资情况 - 2024年3月，公司发行5亿美元8.875%的高级票据和4亿美元3.75%的可转换高级票据，部分净收益用于偿还约8300万美元2024年到期和3.62亿美元2025年到期的高级票据[174] 公司风险管理情况 - 公司面临外汇汇率和利率的市场风险，通过常规运营、融资活动及使用衍生金融工具管理风险，衍生金融工具仅作风险管理工具，非用于交易或投机[192] 非GAAP财务指标情况 - 公司采用非GAAP财务指标，调整项目包括重组及相关成本、无形资产摊销、非服务退休相关成本、离散不寻常或不频繁项目等[194][196] - 调整后净收入和每股收益计算时，对2024年第一季度进行多项调整，如库存相关影响3600万美元、重组及相关成本3900万美元等[199] - 调整后有效税率计算时，2024年第一季度非GAAP调整税前收入1.59亿美元，所得税调整3500万美元[200] - 调整后运营收入和利润率计算时，2024年第一季度对多项费用进行调整，如库存相关影响3600万美元、重组及相关成本3900万美元等[201]