财务状况概述 - 截至2023年6月30日，公司营运资金约为180万美元，上半年净亏损约5760万美元，经营现金流为负约700万美元[24] - 截至2023年6月30日，公司现金约为610万美元[25] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金余额分别为609.559万美元和938.0322万美元[42] - 2023年6月30日后，公司向White Lion Capital LLC发行37,500股普通股，净收益约为10万美元；向YA II PN, LTD.发行1,300,173股普通股，净收益约为290万美元[26][27] - 公司认为现有现金和融资现金流至少在报告日期后的12个月内足以支持运营，但未来可能因业务变化等需要额外现金资源[28] - 2023年6月30日和2022年12月31日，现金和受限现金总额分别为5,524,763美元和5,418,450美元[89] 金融负债情况 - 截至2023年6月30日，公司按公允价值计量的金融负债总计5170.3026万美元，其中Smartconn收购的看跌期权负债为1690.1363万美元，Boxinrui收购的看跌期权负债为2816.2041万美元，可转换贷款为663.9622万美元[34] - Smartconn收购看跌期权负债估值使用的无风险利率从2023年1月5日的4.4%升至6月30日的5.06%，股价从0.11美元降至0.03美元[36] - Boxinrui收购看跌期权负债估值使用的无风险利率从2023年3月28日的3.98%升至6月30日的4.94%，股价从0.09美元降至0.03美元[39] 会计政策与准则 - 公司于2023年1月1日采用ASC Topic 326及相关ASUs，对未审计合并财务报表无重大影响[45] - 公司遵循ASC 985 - 20对软件开发成本进行资本化处理，资本化开发成本按直线法在估计使用寿命内摊销，一般为五年[49] - 公司自2019年1月1日起采用ASC 606确认收入，收入来自五个来源[61] - FASB于2021年10月发布的ASU 2021 - 08对公司自2023年12月15日后生效，预计对财务报表无重大影响[95] 资产项目情况 - 预付款项、定金及其他资产净额主要包括向供应商的预付款、向客户支付的保证金、向员工的预付款和来自商业伙伴的应收贷款[46] - 物业及设备净额按成本减累计折旧和减值列示，不同资产有不同的估计使用寿命[47][48] - 2023年和2022年上半年公司对长期资产确认零减值[50] - 长期投资主要包括对私人控股实体的股权投资，采用不同方法核算，2022年1月1日起按新准则记录股权投资[51] - 截至2023年6月30日，应收账款净额为1506.9001万美元，较2022年12月31日的1481.4583万美元有所增加[104] - 截至2023年12月5日，已收回2023年6月30日应收账款总额的11.8%（约260万美元）[105] - 截至2023年6月30日，预付款项、存款及其他资产净额为1830.6135万美元，较2022年12月31日的203.9269万美元大幅增加[107] - 2023年3月24日，公司预付1590.6187万美元用于购买DTI Group Limited 32%股权[107] - 截至2023年6月30日，对第三方贷款为217.4034万美元，较2022年12月31日的5961.2192万美元大幅减少[110] - 2023年1月5日，公司与Kezhi等达成债务清偿协议，剩余5670.1172万美元债务由苏浩清以20件古董艺术品清偿[110] - 截至2023年6月30日，长期投资余额为1122.6734万美元，较年初的3076.4195万美元减少[112] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司财产和设备净值分别为1.01110588亿美元和0.10996642亿美元[116] - 2023年和2022年上半年折旧和摊销费用分别为264.8715万美元和19.5444万美元[116] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司应收关联方款项净额分别为229.8833万美元和214.0593万美元[119] 负债项目情况 - 2023年6月30日和2022年12月31日，客户存款余额分别为655,053美元和483,735美元[74] - 2023年6月30日和2022年12月31日，递延收入余额分别为1,023,744美元和893,263美元[74] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司应付关联方款项分别为1.6768万美元和11.8114万美元[120] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司短期银行贷款余额分别为386.1377万美元和260.9755万美元[121] 业务合并与商誉 - 业务合并成本按交换资产等的公允价值计量，差额确认为商誉或直接计入收益[55] - 商誉至少每年进行减值评估，2023年上半年对报告单元进行定性评估，未确认商誉减值[57][60] - 2023年1月5日公司完成对Smartconn 31%股权收购，总持股达50.99%，收购对价为1264.0062万美元[98] - 2023年3月28日公司完成对Boxinrui 65%股权收购，总持股达100%，收购对价为2407.8675万美元[101] - 2022年1月1日，公司无偿获得广州兴盛信息技术有限公司5%股权[114] - 2022年6月28日和12月28日，公司分别发行股份获得博信瑞国际控股有限公司15%和20%股权，2023年3月28日，公司拟进一步收购其65%股权[114] 收入情况 - 应用开发服务合同主要为固定价格，合同金额的30% - 50%通常在项目完成时开票[62][63] - 应用开发服务相关的服务型保修是一项单独履约义务，其收入在保修期内确认[64] - 其他收入占2023年上半年公司收入的0.4%[71] - 2023年上半年总营收为6584729美元，2022年同期为7017827美元[195] - 2023年上半年应用开发服务收入为2179167美元，2022年同期为1806690美元[195] - 2023年上半年咨询和技术支持服务收入为1477740美元，2022年同期为1316096美元[195] - 2023年上半年订阅服务收入为294528美元，2022年同期为428087美元[195] - 2023年上半年交易收入为2605970美元，2022年同期为3466954美元[195] - 2023年上半年其他收入为27324美元，2022年同期无此项收入[195] 客户与供应商情况 - 2023年上半年，一位客户占公司总收入的39.4%；2022年上半年，一位客户占公司总收入的49.4%[92] - 2023年6月30日和2022年12月31日，无客户占公司应收账款超过10%[92] - 2023年上半年，一位供应商占公司总采购额的59.3%；2022年上半年，三位供应商分别占公司总采购额的43.6%、17.3%和14.2%[93] - 2023年6月30日，一位供应商占公司应付账款总额的11.3%；2022年12月31日，一位供应商占公司应付账款总额的10.9%[93] 税收情况 - 公司子公司在中国需缴纳6% - 13%的增值税及相关附加费[72] - 公司在开曼群岛无需缴纳所得税和资本利得税，香港子公司境外收入免所得税，珠海子公司作为高新技术企业所得税税率15%，其余中国子公司为25%[143][144][145] - 2023年和2022年上半年，优惠税收政策使所得税分别减少223556美元和472994美元，对每股净收益的好处分别为0.08美元和1.58美元[146] - 截至2023年6月30日，公司约有970万美元净运营亏损结转至2027年到期，管理层分别对递延所得税资产计提2039967美元和1831039美元的估值备抵[148] 股本与股份变动 - 2022年12月5日公司股东大会批准增加授权股本至16666700美元，共100亿股，每股面值0.00166667美元[153] - 2023年5月30日公司股东大会批准30股合1股的股份合并，授权股本从16666700美元增至5000万美元，共10亿股[154] - 2023年9月5日股东大会批准每8股面值0.05美元普通股合并为1股面值0.4美元普通股，授权股本从5000万美元增至2亿美元，采用A、B类双股权结构等事项[155] - 2023年12月1日特别股东大会批准公司更名为X3 Holdings Co., Ltd.，股票代码变更为“XTKG”，授权股本从2亿美元增至20亿美元等事项[156] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司分别有3,953,773股和285,005,647股（拆分调整后为1,187,498股）已发行和流通普通股[157] - 2019年4月4日首次公开募股时发行122,500份（拆分调整后为510份）公开发行认股权证，行使价为每股5.5美元（拆分调整后为1,320美元），截至2023年6月30日和2022年12月31日无认股权证被行使[158] 费用情况 - 2023年上半年和2022年上半年，公司分别记录了139.647万美元和42.9284万美元的咨询费费用，计入股份支付费用[165] - 2022年7月15日与六家第三方顾问签订咨询协议，同意支付1200万份（拆分调整后为50,000份）受限股单位作为补偿，2023年上半年记录了218万美元的咨询费费用[167] - 2023年1月4日至6月26日，公司多次向咨询公司发行普通股作为补偿，累计公允价值为136.1637万美元[164] - 2023年上半年和2022年上半年，公司授予股份期权确认的股份支付费用分别为0美元和263.0758万美元[173] - 2023年和2022年上半年利息费用分别为6.3806万美元和9.6701万美元，加权平均利率分别为4.2%和4.8%[128] - 2023年和2022年上半年租赁总费用分别为14.0499万美元和8.804万美元[131] - 2023年和2022年上半年，公司可转换债券公允价值变动损失分别为530501美元和收益11658美元，利息费用分别为157607美元和35731美元[141] 股份发行与融资 - 2022年9月1日公司与Streeterville签订证券购买协议，发行本金864万美元的无担保本票，总收益800万美元，年利率6%，含64万美元原始发行折扣和2万美元费用[135] - 2022年YA交付本金200万美元可转换债券转换通知，公司向其发行5929838股普通股，转换时公允价值2261270美元[136] - 2022年Streeterville交付本金1250310美元可转换债券转换通知，公司向其发行13981758股普通股，转换时公允价值1534654美元[138] - 2023年上半年Streeterville交付本金2427582美元可转换债券转换通知，公司向其发行26849931股普通股，转换时公允价值3128452美元[139] - 2022年9月1日至2023年6月30日，公司向White Lion Capital LLC发行股份，净收益为49.118万美元；2023年收到约10万美元[174] - 2022年9月9日至2023年6月30日，公司向YA II PN, LTD.发行股份，净收益为394.5066万美元；2023年收到约290万美元[175] - 2022年12月29日至2023年6月30日，公司向TBS Capital LP发行股份，净收益为49.9063万美元，截至提交日期仍有50万美元未支付[176] - 2023年5月17日，公司与Spring Field Fund SPC达成协议，收到60万美元净收益，截至提交日期相关普通股尚未发行[177] - 2023年1月5日，公司拟发行1.14899222亿股收购Smartconn 31%股权，股份公允价值为1264.0062万美元[184] - 2023年3月28日，公司拟发行2.76448625亿股收购Boxinrui 65%股权，股份公允价值为2407.8675万美元[186] - 2023年3月24日，公司拟预付1.67592318亿股购买DTI 32%股权，股份公允价值为1590.6186万美元[189] - 2023年，公司向White Lion发行37500股普通股，获得约100000美元[197] - 2023年，公司向YA II PN, LTD.发行1300173股普通股

公司基本情况 - 公司上一财年收入低于10.7亿美元，符合新兴成长公司资格，可享受减少报告要求的优惠政策，直至首次公开发行普通股证券之日起五年后的财年最后一天，若特定事件发生则提前终止[166][167][168] - 公司在开曼群岛注册成立，属于外国私人发行人，报告义务比美国国内发行人更宽松，无需发布季度报告或代理声明等[169] - 公司为中国企业和政府客户提供软件应用和技术解决方案及服务，拥有Powerbridge Digital Solutions、Powerbridge SaaS Services和Powerbridge BaaS Services等服务[172][173][174][176] - 截至年报日期，公司共有177名全职员工，其中90人从事研发，17人从事销售和营销，38人从事技术和客户服务，32人从事行政管理[176] - 截至年报日期，公司共有177名全职员工，其中研发90人、销售和营销17人、技术和客户服务38人、行政管理32人[273] 首次公开募股情况 - 2019年4月4日，公司完成首次公开募股，发行175万股普通股，发行价为每股5美元，总收益约875万美元，净收益约780万美元；5月10日，超额配售权全部行使，额外筹集约131万美元，此次IPO总收益约1006万美元[170][171] 公司收入情况 - 2022、2021和2020财年，公司收入分别为1050万美元、3210万美元和2670万美元，应用开发服务收入占比分别为36.7%、63.3%和82.5%[176] 市场规模与前景 - 公司认为全球贸易软件应用和技术服务需求将持续增长，计划涉足传统企业软件市场、SaaS应用市场和区块链应用市场[177] - 2019年全球贸易管理软件市场规模为3.345亿美元，预计2024年将增长至4.1623亿美元；2018年区块链技术市场规模超过4.88亿美元，预计2019 - 2025年复合年增长率超过69%[177] 公司竞争优势 - 公司的竞争优势包括全球贸易软件应用先驱、深厚的领域知识和行业专业知识、多元化的客户基础等[178][180][181] 公司发展战略 - 公司将继续利用新兴技术提升核心技术能力，扩大解决方案和服务范围[176] - 公司计划通过与现有客户深化合作、加速研发、拓展解决方案和服务、提高市场渗透率、拓展国际市场以及进行战略收购和投资来实现业务增长[191][192][193][194][195][196] 公司服务内容 - 公司提供Powerbridge Digital Solutions、Powerbridge SaaS Services，正在开发Powerbridge BaaS Services，其解决方案和服务基于多个专有技术平台构建[197][198] - Powerbridge Digital Solutions包括Trade Compliance Solutions、Trade Enterprise Solutions和新推出的Import & Export Loan and Insurance Processing，为不同类型客户提供核心利益[199][200][201] - Trade Compliance Solutions涵盖Trade Zone Compliance、Port Compliance & Logistics等多项服务，助力政府机构和监管部门管理贸易[202] - Trade Enterprise Solutions为全球贸易企业提供企业管理应用，还有针对进料加工企业的特定应用[203][205] - 2016年推出Powerbridge SaaS Services，具有低成本、快速部署、灵活可扩展等优势[206][207] - Logistics Service Cloud服务帮助进出口物流服务提供商简化流程、提高效率，且不断扩展功能[208][209] - 新推出的Trade Zone Operations Cloud服务面向保税和自由贸易区的企业和管理当局，正借助人工智能和物联网技术扩展服务[210] - 正在开发Inward Processed Manufacturing Cloud服务，已向部分客户提供，可优化进料加工企业的物流和合规运营[211][212] - 跨境电商云服务目前仅适用于珠澳跨境贸易，正努力实现商业化[214] - 2019年6月开始为有限政府客户提供Powerbridge BaaS服务，2021财年创收约70万美元[215] - BaaS服务包括合规区块链服务、物流区块链服务、供应链区块链服务以及进出口贷款和保险处理区块链服务[222][225][227][229] 服务收费与推出计划 - BaaS服务计划按订阅模式收费，包括单用户、团体和企业版，还有专业服务费[218] - 服务将按顺序推出，先从参与者较少的区域或功能区块链网络开始，逐步扩大到覆盖整个全球贸易供应链[222] 技术平台情况 - 公司解决方案和服务基于多个专有技术平台构建，包括Powerbridge System Platform、Powerbridge SaaS Platform和Powerbridge BaaS Platform[231] - Powerbridge System Platform基于Java Spring和Microsoft Net框架及其他开源技术构建，具备可扩展模块化架构等核心能力[232] - Powerbridge SaaS Platform基于开源Spring Cloud等技术构建，具备安全多租户架构等核心技术能力[236] - 公司正在基于开源Hyperledger Fabric框架等设计开发Powerbridge BaaS平台，其服务由多个技术引擎支持，包括智能合约引擎、成员服务引擎等[240] 技术研发与应用 - 公司正开发自有技术，并与第三方技术基础设施合作伙伴合作，以充分利用大数据、人工智能和物联网扩展解决方案和服务范围[231] - 公司计划利用大数据、人工智能和物联网等技术增强核心技术能力，如开发大数据平台用于处理全球贸易数据[248] - 公司正在开发数据分离模型，可将敏感数据安全存储在区块链外，还计划进一步分离智能合约区块链和工作流区块链[246][247] - 公司人工智能应用支持生物识别和物体识别，计划开发机器学习能力提供优化匹配和推荐服务[254] - 公司与第三方合作提供物联网应用，用于处理、存储和分析贸易相关物体的物联网数据[258] 公司客户情况 - 公司客户主要包括国际贸易企业、政府机构和物流服务提供商等，主要位于中国，计划拓展到“一带一路”国家的国际市场[263][264] 销售与研发费用 - 截至年报日期，销售团队有17名全职人员，2022 - 2020财年销售和营销费用分别约为200万美元、280万美元和270万美元，分别占总收入的18.7%、8.6%和10.0%[265] - 截至年报日期，研发团队有90名全职人员，2022 - 2020财年研发费用分别为3459987美元、2611742美元和2780944美元[266] 市场竞争情况 - 全球贸易软件应用和系统集成服务市场竞争激烈且分散，公司面临多类竞争对手[267] - 公司认为成功竞争需具备深厚领域知识、新兴技术应用能力等多项竞争属性[268] 公司知识产权 - 公司在中国拥有13项注册专利、125项注册软件版权和23项注册商标，还拥有11个URL指定和域名[271] 公司办公场地情况 - 2021年公司购买一处房产作为新总部办公室，合同总额为3067.8302万元人民币，2022年8月投入使用[272] - 截至年报日期，公司在中国多地租赁办公场地，2022、2021和2020年租金费用分别为16.2799万美元、30.7497万美元和30.5832万美元[272] 法律诉讼情况 - 公司目前未涉及会对业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[275] 中国政策优惠 - 中国信息技术服务行业鼓励外商投资，公司符合条件可享受优惠政策，如税收优惠和信贷支持等[277] 中国劳动法规要求 - 中国企业需与全职员工签订书面劳动合同，违反劳动法和劳动合同法可能面临罚款等责任[278] - 中国企业使用劳务派遣工数量不得超过员工总数的10%，公司需确保合规[278] - 中国企业需参与员工福利计划并按规定比例缴纳费用，公司未足额支付，可能需补缴并支付滞纳金和罚款[278] 中国知识产权保护 - 中国对软件版权和注册商标有保护法律，软件版权可自愿登记，注册商标保护期为10年且可续期[279] 中国外汇与资金管理政策 - 外商投资企业外汇资本金可根据企业实际经营需要在银行办理结汇，目前自主结汇比例为100%[280] - 中国境内外商独资投资企业需每年从留存利润中提取至少10%作为储备基金，直至储备达到企业注册资本的50%[280] - 离岸母公司向中国子公司的股东贷款需在国家外汇管理局登记，且子公司外债总额不得超过总投资额与注册资本的差额[282] 境外上市规定 - 2006年发布的《外国投资者并购境内企业规定》要求境外特殊目的公司境外上市需获中国证监会批准，公司虽无需获批但仍存在不确定性[281] 公司风险因素 - 公司主要利率风险来自超额现金产生的利息收入，但预计不会受市场利率变化重大影响[459] - 公司大部分费用交易以人民币计价，人民币在2020财年升值6.3%，2021财年升值2.3%，2022财年贬值8.2%[459] - 2020 - 2022年12月中国消费者物价指数同比分别增长2.6%、1.5%和2.0%，过去通胀未对公司经营产生重大影响[459] 中国贸易流程情况 - 中国一次出口发货典型流程涉及1个出口商、8个政府机构、12个物流和金融服务提供商，超60人参与13个工作流程，产生超55份贸易合规和物流文件及150次信息或消息交换[216]

博信瑞股权收购 - 公司进一步收购博信瑞65%股权，交易对价约2580万美元，预计2023年3月31日完成，完成后将持有其100%股权[3][4] - 此前公司已收购博信瑞35%股权，其中首次收购15%，第二次收购20%[3] 股权结构关系 - 博信瑞全资拥有安信捷达，安信捷达持有AIedu 90%股权[5] AIedu公司情况 - AIedu是一家AI教育公司，拥有超40万用户和超2万份阅读材料[6] - AIedu服务超4000家托儿所和幼儿园，为4万名教育工作者提供服务[6] - AIedu的旗舰产品小蛋因能为每个学生提供个性化学习体验而受到家长和教育工作者好评[6] 收购战略意义 - 此次收购符合公司元宇宙战略，公司拟利用AIedu的业务知识和技术拓展元宇宙业务[5]

首次公开募股收入情况 - 2019年5月10日公司行使超额配售权，承销商以每股5美元价格购买262,500股普通股，新增毛收入约131万美元，加上首次公开募股毛收入875万美元，此次首次公开募股总毛收入约1006万美元[216][217] 公司整体收入数据 - 2021财年和2020财年公司收入分别为3210万美元和2670万美元[230] 各业务线收入占比 - 2021财年和2020财年，应用开发服务收入分别占总收入的63.3%和82.5%；咨询和技术支持服务收入均占14.2%；订阅服务收入分别占2.9%和3.3%；2021财年贸易收入占19.6%[230] 员工构成情况 - 截至年报日期，公司共有198名全职员工，其中研发95人、销售和营销23人、技术和客户服务47人、行政管理33人[231] - 截至年报日期，销售团队有23名全职销售和营销人员；2021、2020、2019财年销售和营销费用分别约为280万美元、270万美元、360万美元，分别占各财年总收入的8.6%、10.0%、17.7%[315] - 截至年报日期，研发团队有95名全职人员；2021和2020财年研发费用分别为2611742美元和2780944美元[319] - 公司共有198名全职员工，其中研发95人、销售和营销23人、技术和客户服务47人、行政管理33人[330] 市场规模与增长预测 - 2019年全球贸易管理软件市场规模为3.345亿美元，预计2024年将增长至4.1623亿美元[236] - 2018年区块链技术市场规模超过4.88亿美元，预计2019 - 2025年复合年增长率超过69%[237] 公司服务与解决方案 - 公司提供超40种可本地部署和云端部署的解决方案和服务[220] - 公司提供Powerbridge System Solutions，包括贸易合规解决方案、贸易企业解决方案以及进出口贷款和保险处理等[247][248] 公司服务开展时间与收入 - 公司2016年开始提供Powerbridge SaaS服务，2019年6月开始为有限政府客户提供Powerbridge BaaS服务并已产生有限收入[222][224] - 公司2020年开始在深圳建设数字展示网络并运营广告平台，后因疫情不确定性与Kezhi达成补充协议[233] - 2016年公司推出Powerbridge SaaS服务，为全球贸易企业和政府组织提供服务[244][259] - 2019年6月公司开始为有限的政府客户提供基于云的Powerbridge BaaS服务，2021财年产生约70万美元收入[245][274] 公司业务计划 - 公司计划拓展传统企业软件、SaaS应用和区块链应用三个技术市场[235] - 公司计划通过利用和拓展与现有客户的关系、加速研发、扩大解决方案和服务范围等方式增加收入[244] - 公司计划通过订阅单用户、团体和企业版以及专业服务费用来获得收入[282] - 公司使用部分首次公开募股所得款项加速研发，以推动产品应用[284] - 公司计划先从参与者较少的区域或功能性区块链网络开始提供服务，逐步扩展到更大范围，最终覆盖整个全球贸易供应链[287] 公司服务优势与特点 - Powerbridge SaaS服务具有较低的总体拥有成本、快速部署和配置、灵活可扩展等优势[261] - 物流服务云可帮助进出口物流服务提供商减少文书工作、缩短处理时间、简化工作流程[262] - 贸易区运营云旨在使贸易区内的企业简化运营，使政府当局有效管理贸易区[265] - 公司的区块链技术合规应用和服务可提高海关机构在跨境贸易中的风险评估和干预效果[276] - 公司的BaaS服务具有分布式和共享账本等潜在核心属性和优势[281] - 公司的BaaS服务可解决传统应用在全球贸易中存在的集成低效等问题[286] - 公司的BaaS服务将为全球贸易生态系统中的不同参与者带来提高效率、降低成本等潜在好处[288] 客户情况 - 2021财年公司从429个客户处获得收入，其中239个是国际贸易企业和制造商，18个是政府机构和当局，172个是物流和其他服务提供商；2020财年从602个客户处获得收入，对应数量分别为373、33、196；2019财年从488个客户处获得收入，对应数量分别为312、29、147[311] - 公司客户主要包括国际贸易企业和制造商、政府机构和当局、物流和其他服务提供商，主要位于中国[307] 公司销售渠道 - 公司通过直销组织、间接渠道合作伙伴和战略政府合作伙伴销售解决方案和服务[314] 市场竞争情况 - 全球贸易软件应用和系统集成服务市场竞争激烈且分散，公司面临多类竞争对手[322] 公司知识产权情况 - 截至年报日期，公司在华拥有5项注册专利、124项注册软件版权和15项注册商标，还拥有11个URL指定和域名[326] 公司办公场地情况 - 公司总部和行政办公室位于中国珠海，约1200平方米办公空间的租约于2022年12月到期；2021、2020、2019年租金费用分别为307497美元、305832美元、492530美元[328] - 2021年公司购买一处房地产用于新办公室，合同总金额为30678302元人民币，2021年已支付20816526元人民币，预计2022年9月投入使用[328] 公司技术提升情况 - 公司利用大数据、人工智能和物联网等技术提升核心技术能力，拓展解决方案和服务范围[299] 公司平台技术架构 - 公司的Powerbridge System Platform基于Java Spring和Microsoft Net框架以及其他开源技术构建[293] - 公司的Powerbridge SaaS Platform基于开源的Spring Cloud和其他行业领先技术构建，具有可扩展模块化架构等多种核心技术能力[294][295] - 公司的Powerbridge BaaS Platform基于开源的Hyperledger Fabric框架和其他第三方框架设计开发[297] 行业流程情况 - 估计中国一次出口发货的典型流程可能涉及1个出口商、8个政府机构和当局以及12个不同的物流和金融服务提供商，超过60人参与13个不同的工作流程，产生超过55份贸易合规和物流文件以及150次信息或消息交换[278] 公司服务研发与试点情况 - 公司于2017年开始设计和开发Powerbridge BaaS服务基础设施和服务，并已向部分客户进行有限试点[283] 公司服务商业化情况 - 正在开发的跨境电子商务云服务目前仅适用于珠澳跨境贸易，公司正努力实现其商业化[271] 政策法规相关 - 派遣工数量不得超过公司员工总数的10%，不符合规定的公司需在2016年3月1日前将派遣工数量降至该比例以下[341] - 未缴纳社会保险的雇主可能需按每日0.05%或0.2%缴纳滞纳金，逾期不改正可能面临1 - 3倍欠费罚款[342] - 外商投资企业外汇资本金可根据企业实际经营需要在银行办理结汇，目前外汇资本金自主结汇比例为100%[346] - 中国境内外商独资投资企业每年需从留存利润中提取至少10%作为储备基金，直至储备达到注册资本的50%[349] - 未按规定完成境外投资外汇登记的组织可能面临最高30万元人民币罚款，个人可能面临最高5万元人民币罚款；若发生资金外流，可能处以非法金额最高30%的罚款[351] - 2006年9月8日生效的《外国投资者并购境内企业规定》要求境外特殊目的公司境外上市需获中国证监会批准[352] - 公司集团结构不被视为《外国投资者并购境内企业规定》中的“外国投资者并购境内企业”，无需获中国证监会上市交易批准，但规定解释和实施存在不确定性[354] - 企业被认定为软件企业可享受融资支持、优惠税率等优惠政策，软件企业资质需年度审查[337] - 从事信息系统集成的公司需从工信部获取资质证书，证书每两年审查、每四年可续期[338] - 离岸公司对中国子公司进行股权投资需遵守一系列中国法律法规，增加注册资本需原审批机关事先批准，并在工商总局和外汇管理局登记[355] - 离岸母公司向中国子公司提供股东贷款被视为外债，需在外汇管理局登记，且子公司可借入的外债总额不得超过总投资额与注册资本的差额[355] 汇率与通胀情况 - 人民币在2019财年贬值1.3%，2020财年升值6.3%，2021财年进一步升值2.3%[646] - 2020年12月和2021年12月中国消费者价格指数同比分别增长2.6%和1.5%[648] - 公司大部分费用交易以人民币计价，公司及其子公司的大量资产和负债也以人民币计价[645] - 公司功能货币是人民币，财务报表以美元列报[646] - 公司超额现金产生的利息收入面临利率风险，但预计不会受到市场利率变化的重大影响[644] - 公司将美元兑换成人民币用于资本支出等，人民币升值会产生不利影响；将人民币兑换成美元用于分红等，美元升值会产生负面影响[647] - 中国的通货膨胀至今未对公司经营成果产生重大影响，但未来可能受高通胀影响[648]

财务数据关键指标变化：收入 - 公司2020财年总收入为2670万美元，2019财年为2010万美元[212] - 公司收入主要来自应用开发服务，该业务在2020财年和2019财年分别占总收入的82.5%和78.2%[212] - 咨询与技术支持服务收入在2020财年和2019财年分别占总收入的14.2%和16.5%[212] - 订阅服务收入在2020财年和2019财年分别占总收入的3.3%和5.3%[212] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2020财年销售和营销费用约为270万美元，占总收入的10.0%[299] - 2019财年销售和营销费用约为360万美元，占总收入的17.7%[299] - 2018财年销售和营销费用约为210万美元，占总收入的9.3%[299] - 2020财年研发支出为2,780,944美元，2019财年为2,163,658美元[303] 各条业务线表现 - Powerbridge SaaS服务在2016年推出，旨在帮助企业及政府组织提高效率并降低运营成本[225] - 公司于2019年6月开始提供基于区块链的BaaS服务，并已产生有限收入[206] - Powerbridge BaaS服务于2019年6月推出，目前尚未产生任何收入[226] - Powerbridge BaaS服务自2019年6月开始向有限政府客户提供，尚未产生任何收入[260] - 进口和出口贷款及保险处理服务是新推出的，目前仅面向特定客户群[229][232] - 跨境电子商务云服务目前仅适用于珠海-澳门跨境贸易，公司正致力于实现其商业化[255] - 公司自2020年10月开始计划进军广告和媒体业务，但截至报告日期尚未产生任何收入[214][215] 客户基础 - 2020财年总客户数为602家，其中国际贸易企业和制造商373家，政府机构和当局33家，物流及其他服务提供商196家[296] - 2019财年总客户数为488家，其中国际贸易企业和制造商312家，政府机构和当局29家，物流及其他服务提供商147家[296] - 2018财年总客户数为589家，其中国际贸易企业和制造商104家，政府机构和当局30家，物流及其他服务提供商455家[296] 技术与平台 - 公司技术平台基于Java Spring、Microsoft .Net及Hyperledger Fabric等开源技术构建[278][282] - Powerbridge SaaS平台采用多租户和微服务架构，支持在多个数据中心和云环境中运行[279][280] - 供应链区块链服务旨在为所有参与者提供跨境贸易的端到端可见性和透明度[274] - 进出口贷款和保险处理区块链服务旨在为企业降低融资成本，为金融机构提供更好的风险评估[274] - 物流区块链服务旨在简化涉及海关和货运代理的复杂、多参与方流程[273] - Powerbridge BaaS服务旨在通过分布式共享账本、智能合约等技术提高工作流性能并降低总拥有成本[266] - 公司正利用人工智能和物联网技术扩展服务，以增强政府在检查点和区域安全等方面的能力[251] - 公司计划将大数据、人工智能等技术融入其进出口贷款及保险处理云服务中[258] 管理层讨论和指引：战略计划 - 公司计划利用IPO所得部分资金加速研发颠覆性技术驱动的全球贸易软件应用[225] - 公司计划通过深化与现有客户的关系、扩大解决方案范围以及加深中国市场覆盖来增加收入[225] - 公司计划借助中国“一带一路”倡议带来的机遇，跟随基建和物流服务商进入国际市场以降低风险[225] - 公司计划进行战略性收购和投资，以增强技术能力、扩大产品范围并提高市场渗透率[225] - 公司计划通过单一用途、团体和企业版的订阅费及专业服务费来产生BaaS服务收入[267] 管理层讨论和指引：资金用途 - 公司IPO总募集资金约1006万美元，其中超额配售募集131万美元，IPO发行价为每股5.00美元[198] - 公司利用部分IPO募集资金加速BaaS服务的研发和市场应用[269] 人力资源与组织 - 截至报告日期，公司拥有236名全职员工，其中研发人员106名，销售与市场人员39名，技术与客服人员52名，行政管理人员39名[215] - 截至报告日期，公司拥有39名全职销售和营销人员[299] - 截至报告日期，公司拥有106名全职研发人员[303] - 截至报告日期，公司共有236名全职员工，其中研发人员106名，销售与市场人员39名，技术与客服人员52名，行政管理人员39名[315] 设施与资产 - 公司总部及行政办公室位于珠海，租赁面积约1,200平方米，租约于2021年12月到期[312] - 公司在中国多地设有办公室，包括珠海（1,190㎡）、武汉（388㎡）、长沙（305㎡）、南宁（389㎡）、杭州（86㎡）和九江（50㎡），总租赁面积约为2,408平方米[314] - 公司租赁所有设施，不拥有任何不动产，并计划根据员工增加和地域扩张需求获取额外空间[313] - 2020年、2019年和2018年的租金支出分别为305,832美元、492,530美元和386,076美元[312] - 公司在中国拥有2项注册专利、103项注册软件著作权和12项注册商标[310] 市场与行业背景 - 据Techvio数据，2019年全球贸易管理软件市场规模为3.345亿美元，预计到2024年将增长至4.1623亿美元[218] - 据市场报告，区块链技术市场规模在2018年超过4.88亿美元，预计2019年至2025年复合年增长率将超过69%[219] - 中国出口货运典型流程涉及1个出口商、8个政府机构、12个服务提供商、超过60人、13个工作流程、55份以上文件及150次信息交换[263] 法规与风险 - 根据《外商投资产业指导目录》，IT服务业属于鼓励外商投资产业类别[320] - 被认定为软件企业的公司可享受融资支持、优惠税率等优待政策，但需接受年度审查[321] - 中国境内的外商投资企业支付股息只能从其根据中国会计准则确定的留存利润中分配，且需提取至少10%作为储备基金，直至该基金达到企业注册资本的50%[332] - 公司未遵守37号文登记可能面临机构最高30万元人民币或个人最高5万元人民币的罚款[334] - 若发生资本外流且未登记罚款可达非法金额的30%[334] - 公司目前未涉及任何可能对其业务产生重大不利影响的法律诉讼[318] - 公司参与多项社会保障计划，需按员工工资、奖金和津贴的指定比例缴纳，最高不超过地方政府规定的上限[316] 外汇影响 - 人民币在2019财年贬值1.3%[642] - 人民币在2020财年升值6.3%[642] - 公司大部分费用交易以人民币计价资产和负债也主要为人民币[641] - 公司功能货币为人民币财务报表以美元呈现[642] - 公司资产、负债、收入和成本目前均以人民币计价[642] - 人民币兑美元升值对公司将美元转换为人民币用于资本支出和运营资本产生不利影响[643] - 美元兑人民币升值对公司将人民币转换为美元用于支付股息或战略收购产生负面影响[643]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of ...