UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to ____________ Commission File Number 0-23320 OLYMPIC STEEL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Ohio | 34-1245650 | | --- | --- | | (S ...

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财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入2200万美元，摊薄后每股收益1.91美元，而去年同期净收入60万美元，摊薄后每股收益0.05美元 [12] - 调整后EBITDA为3780万美元，2020年第一季度为750万美元 [13] - 净销售额创历史新高，达到4.63亿美元，去年同期为3.54亿美元 [12] - 第一季度LIFO税前费用为100万美元，去年同期LIFO税前收入为50万美元 [31] - 第一季度末总债务为1.92亿美元，较2020年末增加3100万美元，资产抵押贷款额度增至1.62亿美元 [33] - 第一季度资本支出总计230万美元，折旧为470万美元，预计2021年资本支出为折旧费用的75% - 100% [34] - 第一季度有效所得税税率为26.5%，2020年第一季度为25.4%，预计未来季度税率约为26% - 28% [35] - 董事会批准了每股0.02美元的定期季度股息，将于2021年6月15日支付给6月1日登记在册的股东 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种金属业务第一季度销售额同比增长43%，EBITDA达890万美元 [19] - 管材业务第一季度销售额同比增长44%，调整后EBITDA为870万美元 [21] - 碳业务第一季度EBITDA比2020年第一季度增加2200万美元，碳扁平业务销售额同比增长21% [22] - 特种金属和管材业务目前约占净销售额的47% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业设备、农业、建筑、卡车拖车和休闲车市场持续强劲，建筑领域涂层产品销售尤其强劲 [25] - 工业家电市场消费者积压订单仍处于高位，需求将保持强劲 [26] - 汽车市场零部件和半导体芯片短缺，但需求依然强劲 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2018年以来通过战略并购完成四项收购，增加高利润率的碳和特种金属业务，积极寻求通过收购和有机投资实现战略增长 [14] - 持续推进多元化战略，对收购的Action Stainless & Alloys整合顺利且财务表现强劲，积极发展铝分销业务 [14][23] - 并购市场活动水平迅速恢复，公司将继续通过收购补充增长，关注EBITDA周期流来评估收购价值 [61][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内预计需求强劲、供应链受限和金属价格高企的情况将持续，公司处于有利地位，第二季度盈利能力有望继续保持强劲 [15] - 长期来看，基础设施建设立法和供应链向国内制造业转移将延长当前需求周期，公司有能力支持美国重建工作 [16] - 第二季度金属价格将因供需不平衡而保持高位，预计今年晚些时候更多产能上线后情况会改善 [24] - 工业OEM对第二季度和全年持乐观态度，但担心供应链中断会抑制生产，尽管终端需求强劲且增长 [25] 其他重要信息 - 公司团队注重安全、费用和库存管理，对第一季度成功至关重要 [9] - 公司与国内钢厂的长期合作关系使其在供应受限环境中能支持客户 [11] - 新投产的LT - FREE 5轴激光切割系统表现出色，为客户创造新机会 [21] - 克利夫兰新增两台光纤激光器，支持增值业务增长 [22] - 2020年对佐治亚州工厂的投资增强了服务东南部汽车市场的能力，第二条东南部汽车冲压生产线将于2022年初投产 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 终端市场需求优势具体体现在哪些方面，与2019年相比需求情况如何 - 工业OEM、休闲车、汽车（芯片问题前）和建筑推动碳业务，特种金属业务中家电、厨房餐厅食品设备、卡车拖车和汽车尾气业务表现强劲，目前没有表现不佳的细分市场，但汽车供应链中断有影响 [41][42] - 目前客户需求未恢复到2019年水平，预计下半年需求会增加，但供应和供应链中断问题待解决，2019 - 2021年交易现货业务差异最大 [43][45] 问题: 与供应商就产能提升和市场平衡的沟通情况及时间点 - 公司认为大部分产能在下半年上线，影响要到2022年初才会显现 [47] 问题: 金属供应紧张情况下，当前与正常环境下相关数据对比 - 热轧正常交货期为4 - 5周，现在接近8周；冷轧正常6周，现在8 - 10周；涂层产品类似；特种金属300、400系列不锈钢正常4 - 5周，现在7 - 8周 [56] 问题: 对汽车芯片短缺的预期及对业务的影响 - 芯片制造商认为问题将持续1 - 2年，汽车制造商看法不一，预计今年剩余时间会面临挑战，需为供应链中断做准备 [58][59] 问题: 最新收购的Action Stainless & Alloys整合情况 - 整合进展顺利，在产品扩张、地理布局和文化方面都很契合，公司对其发展前景乐观 [60] 问题: 并购市场情况，包括管道和估值 - 并购市场活动迅速恢复，第一季度活动增多，市场热度会推高倍数，但需考虑计算倍数的基础，公司会继续寻找优质收购机会 [61][64] 问题: 库存和固定资产增加的原因 - 库存数量较上一季度略有下降且近六个月相对平稳，但平均成本上升，CRU自去年8月以来持续上涨，同时销售价格提高使应收账款余额增加，整体营运资金增加约6000万美元，主要在碳扁平业务 [68][69] 问题: 供应链限制何时改善 - 近3 - 6个月供应链紧张情况将持续，除金属外其他供应链和运输也受限，劳动力也紧张，但整体需求环境良好，公司对全年前景乐观 [71][73]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额为3.32亿美元，去年同期为3.2亿美元，同比增长约4%，主要因综合销量增长3% [10][32] - 第四季度净利润升至180万美元，即摊薄后每股0.16美元，去年同期净亏损89万美元，即摊薄后每股亏损0.08美元 [10] - 第四季度调整后EBITDA为990万美元，较去年同期的340万美元增长近200%，较上一季度增长130% [10][31] - 全年资本支出总计980万美元，折旧为1770万美元 [35] - 2020年第四季度有效税率为53%，2019年第四季度为31%，2021年预计有效税率在27% - 30%之间 [36] - 公司董事会已批准每股0.02美元的常规季度股息，公司已连续63个季度支付股息 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种金属业务销售额同比增长9%，实现了不锈钢和铝市场份额的历史新高，是公司当年最盈利的业务板块 [18][19] - 管材业务第四季度销售额同比增长5%，2021年初在芝加哥工厂新增了一台新型LT - FREE 5轴机器人激光切割系统 [23] - 碳钢业务第四季度EBITDA环比第三季度增加380万美元，佐治亚州布福德新制造业务快速且盈利地启动 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度市场动态愈发有利，金属价格迅速上涨至前所未有的水平，需求持续增长，出货量同比和环比均有所增加 [11] - 工业OEM客户预计全年金属使用量将增加，主要终端用户市场包括农业、重型设备、卡车拖车和建筑等 [27] - 金属供应仍然紧张，钢厂交货期延长，金属价格处于历史高位 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于战略增长和降低回报的周期性，积极寻求支持在利基、高绩效应用领域增长的收购机会，持续发展特种金属业务 [14] - 公司在佐治亚州进行了投资，建立了制造业务和传统服务中心业务，预计东南部将成为增长引擎 [59] - 公司计划在特种金属领域进行战略收购，期望在美国南部扩大白色金属业务范围 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第一季度实现显著更高的盈利能力和回报持乐观态度，认为公司在经济复苏中具有强劲的发展势头 [15][16] - 希望拜登政府推动国会通过全面的基础设施法案，以刺激美国的重建 [15] - 尽管当前市场金属供应紧张，但终端需求和需求增长处于良好时期，且需求具有可持续性 [47] 其他重要信息 - 公司在疫情初期采取的果断行动使第四季度成为全年最盈利的季度，这些行动为2021年第一季度实现更高的盈利能力奠定了基础 [38] - 公司在安全环境方面取得了巨大改善，运营纪律得到加强，并在困难时期执行了关键的战略增长举措 [71][72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下游需求的优势和挑战领域，以及需求的可持续性和积压需求情况 - 公司各业务板块需求全面强劲，工业设备、农业、建筑、汽车、卡车拖车、休闲车等行业表现良好，白色金属业务中汽车、家电行业强劲，厨房餐厅食品设备行业开始复苏，目前没有表现不佳的行业，需求可持续，但短期内金属供应是问题 [43][44][45] 问题2: 白宫是否会部分或全部取消232条款以及对行业的影响 - 新政府初期232条款可能不在首要议程，鉴于当前创纪录的高价格，华盛顿有很多要求取消232条款的请愿，但短期内关税可能会维持，公司认为需求增长能提供更稳定的市场，无论是否有关税 [46][47] 问题3: 当前需求与疫情前水平的对比以及未来季度的增长潜力 - 目前尚未达到疫情前水平，但正在接近，第一季度需求已显现出强劲势头，预计3月和第二季度将达到并可能超过疫情前水平，当前供应的长交货期限制了部分需求，OEM业务表现强劲，交易市场仍有滞后 [49][50] 问题4: 进口是否能缓解当前供应紧张局面 - 进口交货期大多到夏季，价格处于高位，风险较大，目前热轧进口机会不大，冷轧和涂层可能有一些机会，但价格缺乏吸引力 [53] 问题5: 随着业务量超过疫情前水平，运营结构将如何调整 - 2020年第四季度销量同比增长3%，运营费用减少3%，仓库和加工费用同比下降11%，总员工人数较疫情前减少17%，目前通过加班应对需求增长，预计第二季度业务量超过疫情前水平时会增加一些员工，但会保持费用与业务量增长相匹配 [56] 问题6: 本财年的主要增长驱动因素 - 公司将继续积极寻求收购机会，专注于利基、高回报领域；特种金属业务有很大增长潜力，特别是不锈钢和铝业务；东南部地区是重要的增长引擎，包括佐治亚州的制造和传统服务中心业务，以及汽车供应业务；部分行业如农业、建筑、卡车拖车等预计将实现30% - 40%的增长 [58][59][62] 问题7: 收购管道与去年同期的对比以及估值情况 - 收购管道情况良好，疫情后机会得到补充，估值相对稳定，没有明显变化 [64][65] 问题8: 汽车和家电行业需求强劲是否意味着经济强劲反弹 - 这是经济强劲反弹、积压需求和库存补充等因素的综合结果，汽车行业因前期生产停滞导致经销商库存降至历史低位，目前正在补货，家电行业也存在大量积压订单，预计汽车和家电行业需求在今年将保持强劲 [67][68][69] 问题9: 上一季度最满意和最需改进的方面 - 最满意的是公司的安全记录得到了极大改善，以及团队在困难年份中执行战略增长举措，如东南部的增长计划和疫情期间完成的收购；未提及最需改进的方面 [71][72] 问题10: 近期交货和交货期趋势，以及钢厂是否比第四季度更难赶上交货 - 由于钢厂生产恢复困难和卡车运输挑战，交货问题将在未来30 - 60天内加剧，且短期内卡车运输问题难以缓解，找到卡车需支付更高费用 [75][76] 问题11: 美元走弱和关税存在的情况下，进口能否缓解供应压力 - 目前进口无法缓解供应压力，集装箱成本也大幅上涨，当前的价格周期短期内难以缓解 [77][78] 问题12: 东南部战略中除汽车外的其他增长市场以及竞争对手的情况 - 公司在东南部的阿拉巴马州工厂表现出色，在北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、阿拉巴马州、佐治亚州和得克萨斯州都有业务布局，能够更好地服务路易斯安那州和密西西比州的客户；管道和管材业务以及不锈钢和铝业务在东南部也有增长机会；未提及竞争对手情况 [80][81][82] 问题13: 公司是否试图建立库存以及高库存周转率的原因 - 公司的策略是实现最佳的库存周转率，目标是5次；目前库存周转较快是由于供应动态，长交货期和现货市场库存短缺导致，如果有更多现货库存，公司会加以利用，主要问题在于交易业务 [83][84]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Year Ended December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Transition Period From _______________ To _______________ Commission File Number 0-23320 OLYMPIC STEEL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-1245650 (State or other jurisdictio ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售3亿美元，净亏损150万美元，即每股亏损0.13美元，而2019年同期为净收入59.1万美元，即每股收益0.05美元 [7][19] - 与2020年第二季度相比，发货量增长23%，销售额增长21%，费用仅增长1%，营业收入提高超700万美元 [7] - 第三季度总合并调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为430万美元，而2020年第二季度为盈亏平衡 [18] - 运营费用较2019年第三季度减少超900万美元，降幅13% [9][20] - 第三季度末总债务为1.71亿美元，较上季度末减少2600万美元，借款可用性约为1.06亿美元，高于疫情前水平 [20] - 年初至今资本支出总计800万美元，包括佐治亚州布福德的新业务 [20] - 董事会批准本季度每股0.02美元的定期季度股息，公司已连续62个季度支付股息 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特种金属业务板块在第三季度各月发货量环比上升，已接近疫情前业务水平，在特种市场尤其是铝产品市场持续盈利并扩大份额，尽管某些终端市场需求仍面临挑战，但该板块本季度仍实现了强劲的EBITDA和税前利润 [12] - 碳钢业务板块本季度取得显著进展，因扁平材卷销量增加和持续的运营费用控制，实现了正的EBITDA，受益于汽车市场的强劲反弹和一些工业原始设备制造商的销量增长，现货市场需求也有所增加 [13] - 管材业务板块在7月和8月受到碳钢价格下跌的影响，但9月实现反弹，本季度实现了正的EBITDA和税前利润，需求和价格的上升势头延续到了第四季度 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 10月每日发货量超过疫情前水平的90%，价格持续上涨，且已高于疫情前水平 [10] - 行业和终端用户的库存处于历史低位，加上钢厂临时和可能的永久性停产，导致关键产品和某些市场出现短期短缺，延长了交货时间，9月指数价格迅速上涨，这一势头延续到了第四季度 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务多元化拓展到特种金属和金属密集型品牌产品等高回报领域，以实现成为更灵活、高效和持续盈利企业的长期愿景 [9] - 计划继续扩大快速增长的特种金属业务板块，预计未来增加新的业务区域和加工能力 [12] - 寻找提高利润率的机会，以继续加强和多元化业务组合，强大的资产负债表使公司在日益活跃的并购市场中能够迅速抓住机会 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到新冠疫情环境带来的潜在挑战以及对业务和客户的影响，部分客户和行业的活动水平仍远低于疫情前，将继续在健康、安全、费用控制和库存周转方面保持警惕 [23] - 第四季度需求持续增强，价格持续上涨，预计2020年将有强劲的收尾 [10] 其他重要信息 - 佐治亚州布福德的新工厂于第二季度开业，是公司东南部的主要扁平材卷加工中心，该工厂使公司能够扩大佐治亚州温德工厂的汽车冲压能力，从而在第三季度利用火热的汽车市场，这些变化将有助于公司在东南部发展特种金属业务 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 10月每日需求势头与第三季度平均水平或9月水平相比的情况 - 9月中旬需求开始上升，进入10月继续上升，虽未恢复到疫情前水平，但明显好转且在10月持续保持强劲 [26] 问题2: 第四季度需求与正常季节性相比的预期 - 从第三季度后半段到第四季度，需求预计维持在疫情前水平的90%左右，第四季度会有正常的季节性变化，与2019年第四季度相比，预计最终发货量达到疫情前水平的90%左右 [27] 问题3: 是否看到通胀压力重新出现，以及运费或其他消耗品是否有上涨空间 - 运费出现通胀，指数价格已连续12周上涨，预计第四季度价格将继续上涨，碳钢、镍、铝等价格维持在相对高位 [29][30] 问题4: 第四季度净营运资金的展望及驱动因素 - 年末应收账款通常处于全年最低水平，库存数量相对稳定，但随着指数价格上涨，库存价值可能会有所增加，预计第四季度通过正常营运资金运作可减少债务1000 - 1500万美元 [31][32] 问题5: 为降低碳钢扁平材运营费用采取的措施以及未来是否会有改善 - 从2019年到2020年，公司整体运营费用大幅降低，其中大部分来自碳钢业务板块，包括行政、仓库和销售成本等方面，未来公司将努力以更低的每吨成本运营，随着销量回升至疫情前水平的90% - 92%，已开始看到成效，2020年第三季度与2019年第三季度相比，整体运营费用减少超900万美元，降幅13%，碳钢业务板块费用降幅达16%，总扁平材卷每吨费用降低约7美元 [34][35]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to ____________ Commission File Number 0-23320 OLYMPIC STEEL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-1245650 (State or other jur ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为2.48亿美元，去年同期为4.29亿美元；净亏损650万美元，即每股亏损0.56美元，去年同期净利润为210万美元，即每股收益0.18美元 [11][24] - 2020年第二季度业绩包括50万美元的后进先出法（LIFO）收入和360万美元的重组及其他费用，这些费用使每股收益减少0.18美元 [25] - 排除重组及其他费用，2020年第二季度运营费用较2019年第二季度减少1600万美元，即22% [26] - 2020年第二季度税收优惠为31.4% [26] - 截至2020年6月30日，总债务为1.97亿美元，通过资产抵押循环信贷安排的可用资金约为8600万美元，较2019年6月30日债务减少约6800万美元；目前债务为1.84亿美元，可用资金约为9900万美元 [27] - 年初至今合并平均销售未收款天数为42.5天，去年为41.0天 [28] - 年初至今资本支出总计620万美元，预计2020年下半年资本支出会减少 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 碳业务板块近几周需求有所反弹，但市场仍不可预测，OEM客户生产计划不稳定 [17] - 特种金属和管材业务板块本季度息税折旧摊销前利润（EBITDA）和税前利润为正；管材业务表现稳定，利润率高且成本控制良好；特种金属业务连续第18个季度实现盈利 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 6月发货量恢复到疫情前水平的约80%，6月实现盈利 [12] - 多个关键市场在本季度面临中断和波动，工业市场深度低迷，4月和5月汽车行业临时关闭对销售产生重大影响 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取一系列行动应对疫情，包括减少运营费用22%、永久裁员超300人（即17%）、限制资本支出、加强库存管理、提高流动性等，以保护公司实力和灵活性 [10] - 公司多元化业务，特种金属、管材产品以及下游金属密集型品牌产品的收购在疫情期间保持了稳定盈利 [15] - 本季度在佐治亚州布福德开设新的金属加工设施，将成为东南部地区主要的扁平轧材加工中心；在佐治亚州温德的新汽车冲压机已开始生产，预计第三季度末全面投产；阿拉巴马州亨茨维尔业务量较2019年显著增加；底特律工厂自6月汽车制造商恢复业务后业务量稳定 [13][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场状况在本季度有所改善，预计未来将继续改善，但由于美国仍在抗击新冠疫情以及即将到来的11月全国大选，仍存在很大不确定性 [14] - 公司运营和员工灵活性强、流动性充足，有能力应对持续挑战；多元化业务、强大的财务状况和可靠的客户关系将有助于公司抓住经济和行业复苏的机遇 [14][15] 其他重要信息 - 公司董事会已批准2020年9月15日向9月1日登记在册的股东支付每股0.02美元的定期季度现金股息，这是公司连续第61个季度支付股息 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 展望下一季度及今年剩余时间，公司哪些方面会有最大改善？ - 预计第三季度及今年剩余时间，汽车业务将保持强劲；特种金属业务中食品设备行业开始有所回升；卡车拖车行业有所改善；农业市场和建筑市场仍将面临挑战，建筑市场后续将相对平稳 [33][35] 问题: 下一季度及今年剩余时间，是否会出现更多如房地产资产出售净亏损或设施退出等类似成本？ - 这些成本仅在第二季度出现，是为应对新冠疫情调整运营费用结构和流动性而产生的，预计2020年下半年不会再出现此类费用 [36]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to ____________ Commission File Number 0-23320 OLYMPIC STEEL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-1245650 (State or other jurisdic ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to ____________ Commission File Number 0-23320 OLYMPIC STEEL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-1245650 (State or other jurisdi ...