财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度净收入为4.467亿美元，摊薄后每股收益为4.58美元，低于上年同期的4.754亿美元和4.63美元[5] - 第四季度净收入为4.46716亿美元，同比下降6.0%[29] - 第四季度基本每股收益为4.62美元，稀释后每股收益为4.58美元[29] - 全年净收入为13.46486亿美元，较上年的15.71195亿美元下降14.3%[29] - 截至2025年10月31日的财年，净收入为13.46亿美元，较上一财年的15.71亿美元下降14.3%[45] - 截至2025年10月31日的财年，调整后稀释每股收益为13.49美元，较上一财年的13.82美元下降2.4%[45] - 2025财年全年净收入为13.5亿美元，摊薄后每股收益13.49美元；全年房屋销售收入创纪录达108.4亿美元，交付11,292套，平均售价96万美元[5][7] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第四季度房屋销售毛利率为25.5%，调整后毛利率为27.1%，均低于上年同期的26.0%和27.9%[5][12] - 第四季度房屋销售毛利率为25.5%，较去年同期的26.0%下降50个基点[29] - 截至2025年10月31日的三个月，房屋销售毛利率为25.5%，较去年同期的26.0%下降50个基点[41] - 截至2025年10月31日的三个月，调整后房屋销售毛利率为27.1%，较去年同期的27.9%下降80个基点[41] - 2025财年全年房屋销售毛利率为25.6%，调整后毛利率为27.3%，均低于2024财年的26.6%和28.4%[5][13] - 全年房屋销售收入为108.42203亿美元，毛利率为25.6%[29] - 2025财年第四季度库存减记及冲销总额为1638.3万美元（包含在房屋销售成本中），较上年同期的2408.3万美元下降32.0%[31] - 截至2025年10月31日的三个月，库存减值和冲销为1638.3万美元，低于去年同期的2408.3万美元[41] - 2025财年第四季度利息发生额为2983.7万美元，同比增长25.8%；全年利息发生额为1.18亿美元，同比增长9.4%[31] - 全年有效税率为24.8%，与上年基本持平[29] 业务线表现：房屋销售 - 第四季度房屋销售收入为34.1亿美元，交付房屋3,443套，均略高于上年同期的32.6亿美元和3,431套[5] - 公司第四季度总收入为34.23398亿美元，其中房屋销售收入为34.13999亿美元[29] - 2025财年第四季度房屋销售总收入为34.14亿美元，同比增长4.7%；全年房屋销售总收入为108.42亿美元，同比增长2.6%[32][34] - 截至2025年10月31日的三个月，房屋销售收入为34.14亿美元，同比增长4.7%[41] - 2025财年全年房屋销售收入创纪录达108.4亿美元，交付11,292套，平均售价96万美元[5][7] 业务线表现：土地销售及其他 - 2025财年第四季度土地销售及其他收入为940万美元，较上年同期的7350万美元大幅下降87.2%[32] - 2025财年全年土地销售及其他收入为1.245亿美元，较上年的2.834亿美元下降56.1%[34] - 在截至2025年10月31日的财年，公司因向商业开发商出售土地获得1.2419亿美元净收入，该一次性收益已从调整后净收入中扣除[45] 业务线表现：订单与积压 - 第四季度净签约合同价值为25.3亿美元（2,598套），低于上年同期的26.6亿美元（2,658套）[5] - 第四季度末积压订单价值为55亿美元（4,647套），显著低于上年同期的65亿美元（5,996套）[5] - 2025财年第四季度新签合同总额为25.26亿美元，同比下降5.0%；合同数量为2,598套，同比下降2.3%[32] - 截至2025年10月31日，未交付订单（积压订单）总额为54.94亿美元，同比下降15.0%；订单数量为4,647套，同比下降22.5%[32] 地区表现 - 2025财年第四季度太平洋地区平均售价最高，为152.77万美元，同比增长9.8%；南部地区平均售价为78.25万美元，同比下降9.6%[32] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年第一财季交付1,800-1,900套，全年交付10,300-10,700套；预计全年平均售价在97万至99万美元之间[10] - 公司未提供2026财年第一季度及全年的房屋销售毛利率或调整后毛利率的GAAP对账预测，因库存减值难以预估[42] 资本结构与股东回报 - 公司第四季度以平均每股139.39美元回购了约180万股，总价2.491亿美元；全年回购约540万股，平均价120.44美元，总价6.516亿美元[5][11] - 公司第四季度末现金及等价物为12.6亿美元，股东权益为82.7亿美元，每股账面价值87.25美元，债务资本比为26.0%[14] - 截至2025年10月31日，公司总债务为29.02亿美元，净债务为14.92亿美元[48] - 截至2025年10月31日，公司净债务与资本比率为15.3%，较2025年7月31日的19.3%下降400个基点[48] 资产与库存状况 - 截至2025年10月31日，公司总资产为145.19866亿美元，较上年同期的133.67932亿美元增长8.6%[27] - 公司库存为106.7846亿美元，较上年同期的97.12925亿美元增长9.9%[27] - 股东权益总额为82.70663亿美元，较上年同期的76.70928亿美元增长7.8%[27] - 截至2025年10月31日，公司总库存为106.78亿美元，较上年同期的97.13亿美元增长9.9%[31] - 截至2025年10月31日，公司控制住宅地块总数为76,102个，其中自有33,001个，期权控制43,101个[31]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度营收同比增长50%至4730万美元，去年同期为3150万美元[3][9] - 2025年第三季度净销售额为47.269百万美元，同比增长50.0%[27] - 2025年前九个月净销售额为117.727百万美元，同比增长31.2%[27] - 第三季度净利润同比增长31.7%至50万美元，净利润率为1.1%[3][12] - 2025年前九个月净利润为3.054百万美元，同比增长44.7%[27] - 公司营收为74.937亿美元[30] - 公司营收同比增长450%[30] 财务数据关键指标变化：盈利能力与现金流 - 第三季度毛利润同比增长56.6%至1110万美元，毛利率从22.6%提升至23.6%[3][10] - 2025年第三季度毛利率为23.6%（毛利润11.136百万美元/净销售额47.269百万美元）[27] - 第三季度调整后EBITDA（非GAAP）同比增长118%至380万美元[3][12] - 2025年前九个月经营活动产生的现金流量净额为8.200百万美元，同比增长35.9%[29] 成本与费用 - 收购Crown 1产生一次性专业费用和交易费用约100万美元，剔除该影响后运营费用率低于20%[11] 业务线及市场表现 - 公司获得Target（1995家门店）和Food Lion（1100家门店）的新一级全国性上架订单[4][7] 收购与整合活动 - 公司以1750万美元现金收购Crown 1，该业务在被收购前12个月营收为5680万美元[4] - 公司计划通过整合协同效应，在未来一年将合并毛利率从低20%区间提升至中20%区间[6][10] 资产、负债与权益状况 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为1810万美元，较2025年1月31日的720万美元大幅增加[4][13] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为18.068百万美元，较期初7.150百万美元增长152.7%[24][29] - 截至2025年10月31日，总债务为640万美元，与2024年同期基本持平[13] - 截至2025年10月31日，公司总资产为84.034百万美元，较2025年1月31日的47.062百万美元增长78.6%[24] - 截至2025年10月31日，库存净额为10.360百万美元，较期初4.817百万美元增长115.1%[24] 投资与融资活动 - 2025年前九个月投资活动净现金流出18.747百万美元，主要用于支付17.500百万美元收购Crown I Enterprises, Inc.业务[29] - 2025年前九个月融资活动净现金流入21.465百万美元，主要来自发行普通股净收益18.927百万美元及票据净收益18.770百万美元[29]

Exhibit 99.1 Mama's Creations Reports Third Quarter Fiscal 2026 Financial Results Revenues Grow 50% YoY to $47.3 Million, Driven by Double-Digit Organic Sales Momentum and Integration of Crown 1 Asset Acquisition EAST RUTHERFORD, NJ – December 8, 2025 – Mama's Creations, Inc. (Nasdaq: MAMA), a leading national marketer and manufacturer of fresh deli prepared foods, has reported its financial results for the third quarter ended October 31, 2025. Financial Summary: | | | | | Three Months Ended | | | --- | --- ...

财务数据关键指标变化：收入 - 截至2025年10月31日的三个月，净销售额为4760万美元，同比下降约3500万美元或42.3%[89] - 截至2025年10月31日的九个月，净销售额为1.735亿美元，同比下降约6430万美元或27.0%[94] 财务数据关键指标变化：毛利率与成本 - 第三季度（截至2025年10月31日）毛利率为38.0%，去年同期为44.4%；成本占销售额比例为62.0%，去年同期为55.6%[90] - 前九个月（截至2025年31日）毛利率为43.2%，去年同期为45.1%；成本占销售额比例为56.8%，去年同期为54.9%[95] 财务数据关键指标变化：销售、一般及行政费用 - 第三季度销售、一般及行政费用占销售额比例为41.5%，去年同期为30.9%[91] - 前九个月销售、一般及行政费用占销售额比例为35.4%，去年同期为30.0%[96] 其他财务数据：现金与资本支出 - 截至2025年10月31日，公司现金约为2650万美元，去年同期为3890万美元[102] - 前九个月资本支出为370万美元（应计制）[101]，现金支出为510万美元[102] 业务运营表现：订单与销售季节性 - 截至2025年10月31日，订单积压约为2600万美元，去年同期为2700万美元[84] - 公司年销售额约50%发生在每年6月至8月[99] 管理层讨论和指引：前瞻性陈述与风险 - 公司截至2025年10月31日的季度报告包含前瞻性陈述[111] - 前瞻性陈述受多种风险与不确定性影响，可能导致实际业绩与预期存在重大差异[111] - 相关风险与不确定性在公司截至2025年1月31日的财年10-K表格中有更详细讨论[111] 其他没有覆盖的重要内容：公司报告状态 - 公司为《交易法》规则12b-2定义下的较小报告公司[113] - 作为较小报告公司，公司无需提供关于市场风险的定量与定性披露信息[113]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025财年第四季度销售额为2.275亿美元，同比增长8.9%（从2024年同期的2.088亿美元）[43] - 2025财年全年销售额为12.439亿美元，同比增长11.3%（从2024财年的11.174亿美元）[43] - 公司第四季度总销售额为2.275亿美元，同比增长8.9%；全年总销售额为12.439亿美元，同比增长11.3%[66] - 2025年第三季度总销售额为22.75亿美元，同比增长8.9%（从20.88亿美元增至22.75亿美元）[72] - 2025财年总销售额为124.39亿美元，同比增长11.3%（从111.74亿美元增至124.39亿美元）[72][73] - 2025财年第四季度净亏损720万美元，较上年同期净亏损4830万美元大幅改善[3] - 2025财年全年净亏损7980万美元，较2024财年净亏损2.061亿美元大幅收窄[3] - 公司2025财年第四季度净亏损720万美元，较2024年同期的4830万美元大幅收窄[46] - 公司2025财年全年净亏损7980万美元，较2024财年亏损2.061亿美元显著改善[46] - 第四季度净亏损720万美元，同比大幅收窄85.1%；全年净亏损7980万美元，同比收窄61.3%[66] - 2025年第三季度总营业利润为1.20亿美元，而去年同期为营业亏损29.8亿美元[72] - 2025财年总营业利润为2.53亿美元，而去年同期为营业亏损116.8亿美元[72][73] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025财年第四季度调整后运营利润率为5.3%，较2024年同期的-6.1%显著改善[43] - 2025财年全年调整后运营利润率为6.9%，低于2024财年的8.3%[43] - 2025财年全年公司调整后EBITDA为1.988亿美元，同比下降4%；若剔除Fortress或有对价影响，则同比增长4%[3] - 2025财年全年调整后EBITDA（报告值）为1.988亿美元，较2024财年的2.063亿美元下降3.6%[36] - 剔除Fortress业务或有对价负债估值变动影响后，2025财年调整后EBITDA（修正值）为1.909亿美元，2024财年为1.842亿美元[36] - 2025财年第四季度调整后EBITDA为4160万美元，而去年同期为1560万美元[50] - 2025财年全年调整后EBITDA为1.988亿美元，略低于2024财年的2.063亿美元[50] - 2025财年公司因调整成本结构产生了430万美元的净遣散费及相关费用[76] 各条业务线表现：盐业务 - 2025财年全年盐业务调整后EBITDA为2.192亿美元，同比下降4%；每吨EBITDA降至20.20美元，同比下降18%[3][8] - 盐业务板块2025财年第四季度销售额为1.816亿美元，同比增长11.7%[54] - 盐业务板块2025财年全年销售额为10.225亿美元，同比增长12.6%[54] - 盐业务板块2025财年第四季度调整后EBITDA利润率为22.0%，低于去年同期的23.4%[54] - 2025财年第四季度公路除冰盐销量为127.1万吨，同比增长19.8%[54] - 盐业务部门2025财年营业利润为14.59亿美元，同比下降10.8%（从16.36亿美元降至14.59亿美元）[72][73] 各条业务线表现：植物营养业务 - 2025财年植物营养业务销量增长19%至32.6万吨，调整后EBITDA改善至3490万美元[3][11] - 植物营养板块第四季度销售额4180万美元，同比下降1.4%；全年销售额2.063亿美元，同比增长14.0%[59] - 植物营养板块第四季度调整后EBITDA为1350万美元，调整后EBITDA利润率高达32.3%；全年调整后EBITDA为3490万美元，调整后EBITDA利润率为16.9%[59][62] - 植物营养板块第四季度销售量为6.2万吨，同比下降8.8%；全年销售量为32.6万吨，同比增长19.4%[59] - 植物营养板块第四季度平均销售价格为每吨670美元，同比上涨7.5%；全年平均价格为每吨634美元，同比下降4.4%[59] - 植物营养业务部门2025财年营业利润为6500万美元，而去年同期为营业亏损86.4亿美元[72][73] 管理层讨论和指引 - 2026财年总调整后EBITDA指引为2亿至2.4亿美元，盐业务调整后EBITDA指引为2.25亿至2.55亿美元，植物营养业务指引为3100万至3600万美元[5][22] - 2026财年资本支出指引为9000万至1.1亿美元[22] - 公司预计2026财年约75%的公路除冰盐销售将在上半年实现[18] 其他财务数据：现金流、债务与资本支出 - 公司全年运营现金流大幅改善至1.977亿美元，去年同期仅为1440万美元[70] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为5970万美元，较去年同期的2020万美元大幅增长196.5%[68] - 公司全年资本支出为6970万美元，较去年同期的1.142亿美元减少39.0%[70] - 公司全年长期债务净额（含当期部分）为8.322亿美元，较去年同期的9.175亿美元减少9.3%[68] - 净总债务同比减少14%（1.25亿美元），至年末的7.725亿美元[5] - 2025财年公司总资本支出为6.97亿美元，同比下降39.0%（从11.42亿美元降至6.97亿美元）[72][73] 其他重要内容：特殊项目与减值损失 - 2025财年特殊项目（重组、减值、产品召回）税后总影响为5970万美元，对每股收益（EPS）影响为1.43美元[40] - 2024财年特殊项目税后总影响为2.098亿美元，对每股收益（EPS）影响为5.07美元[41] - 2025财年公司记录了5370万美元的减值损失，主要涉及无形资产和Fortress长期资产[40][45] - 2024财年公司记录了1.934亿美元的减值损失，涉及锂项目、Fortress业务、植物营养部门商誉及水权等[43][45] - 2025财年全年，公司记录了与Fortress无形资产相关的5300万美元减值损失及与长期资产相关的70万美元减值损失[47][51] - 2024财年，公司记录了与终止锂开发项目相关的7480万美元长期资产减值，以及与Fortress和植物营养业务相关的多项重大商誉减值[47][51] - 2025财年公司记录了5370万美元的资产减值损失，其中包括5300万美元的无形资产减值[72][74] - 2024财年公司记录了19.1亿美元的资产减值损失，包括与锂项目终止相关的7480万美元、与Fortress相关的4960万美元以及与植物营养业务相关的5100万美元商誉减值[73][74] 其他重要内容：库存情况 - 北美公路除冰盐库存价值和库存量同比分别减少33%和36%[5]

财务数据关键指标变化：收入 - 第三季度总收入为6760万美元，同比增长4%[6] - 第三季度总收入为6762.5万美元，同比增长3.8%[25] - 前九个月总收入为1.99018亿美元，同比增长3.8%[25] 财务数据关键指标变化：利润与盈利能力 - GAAP净利润为140万美元，摊薄后每股收益0.05美元；去年同期GAAP净亏损为240万美元[6] - 第三季度GAAP净利润为139.3万美元，去年同期净亏损236.4万美元[25] - 非GAAP净利润为770万美元，摊薄后每股收益0.27美元，同比增长64%[4][6] - 第三季度Non-GAAP净利润为766.7万美元，同比增长68.1%[28] - 调整后息税折旧摊销前利润为860万美元，同比增长50%[4][6] - 第三季度调整后EBITDA为858.8万美元，同比增长50.5%[28] - 第三季度GAAP毛利率为60%，Non-GAAP毛利率为62%[28] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度研发费用为1210.1万美元，同比下降15.0%[25] 各条业务线表现 - 订阅和服务收入增至6200万美元，占总收入的92%[6] - 第三季度订阅与服务收入为6195.3万美元，同比增长3.0%[25] 管理层讨论和指引：未来业绩展望 - 预计第四季度总收入在7130万至7190万美元之间，其中FluentStream预计贡献400万至410万美元[7] - 预计第四季度非GAAP净利润在840万至890万美元之间，摊薄后每股收益0.30至0.32美元[7] - 预计2026财年总收入在2.703亿至2.709亿美元之间，较此前指引上调[7] - 预计2026财年非GAAP净利润在2820万至2870万美元之间，摊薄后每股收益1.00至1.02美元[7] 其他没有覆盖的重要内容：公司战略与收购 - 公司已完成对FluentStream的收购，并预计在12月下旬完成对Phone.com的收购[4] 其他没有覆盖的重要内容：现金流与现金状况 - 第三季度经营活动产生的净现金流为692.3万美元[27] - 期末现金及现金等价物为2172.0万美元，同比增长26.8%[27]

财务数据关键指标变化：第三季度收入与利润 - 第三季度净亏损130万美元，销售额为4760万美元，去年同期净利润为840万美元，销售额为8260万美元[2] - 第三季度净销售额为4763.6万美元，同比大幅下降42.3%[25] - 第三季度毛利润为1809.2万美元，同比下降50.7%[25] - 第三季度运营亏损为169.3万美元，而去年同期运营收入为1111.3万美元[25] - 第三季度净亏损为132.5万美元，去年同期净利润为840.1万美元[25] - 第三季度基本每股亏损为0.08美元，去年同期每股收益为0.52美元[25] 财务数据关键指标变化：累计期间收入与利润 - 九个月累计净收入为960万美元，销售额为1.735亿美元，去年同期净收入为2740万美元，销售额为2.378亿美元[3] - 九个月累计收入同比下降27.0%至1.735亿美元[7] - 前九个月净销售额为1.73476亿美元，同比下降27.1%[25] - 前九个月净利润为959.2万美元，同比下降64.9%[25] - 前九个月基本每股收益为0.61美元，去年同期为1.67美元[25] 成本和费用：第三季度 - 第三季度毛利率为38.0%，去年同期为44.4%[2] - 第三季度销售、一般及行政费用为1980万美元，占销售额的41.5%，去年同期为2560万美元，占销售额的30.9%[2] - 第三季度销售、一般及行政费用为1978.5万美元，同比下降22.6%[25] 成本和费用：累计期间 - 九个月累计毛利率为43.2%，去年同期为45.1%[3] - 九个月累计销售、一般及行政费用为6140万美元，占销售额的35.4%，去年同期为7130万美元，占销售额的30.0%[3] 其他财务数据 - 公司关键流动性指标流动比率在第三季度末达到3.98[7][10] 管理层讨论和指引 - 公司未发货积压订单在第三季度末与去年同期基本持平[8] 股东回报 - 董事会宣布季度现金股息为每股0.025美元[7] - 公司季度现金股息维持在每股0.025美元[25]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总收入同比增长178%，达到520万美元[5] - 第三季度经常性服务收入同比增长163%[5] - 第三季度营收为524.8万美元，同比增长178.4%[23] - 前三季度累计营收为1693.9万美元，同比增长226.8%[23] - 第三季度毛利润为190万美元，去年同期为20万美元[5] - 第三季度毛利润为188.8万美元，同比大幅增长782.2%[23] - 第三季度运营收入为11.8万美元，去年同期为运营亏损881万美元[23] - 第三季度净亏损为20万美元，较去年同期的100万美元净亏损有所收窄[5] - 第三季度净亏损为16.8万美元，较去年同期的970万美元净亏损大幅收窄[23] - 第三季度调整后EBITDA为10万美元，去年同期为负90万美元[5] - 第三季度经调整的息税折旧摊销前利润为12.9万美元，去年同期为-873万美元[25] - 第三季度基本和稀释后每股净亏损为0.03美元，去年同期为0.27美元[23] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度销售成本为336万美元，占营收的64.0%[23] - 第三季度总运营费用为177万美元，同比增长61.6%[23] 业务运营表现 - 截至2025年9月30日，已签约单元数增至32,826个，去年同期为25,907个[11] - 截至2025年9月30日，已激活单元数增至16,964个，去年同期为6,765个[11] - 截至2025年9月30日，已计费单元数增至10,710个，去年同期为5,171个[11] 其他重要事项 - 公司于2025年11月6日完成首次公开募股，发行1,667,000股普通股，募集资金总额约1500万美元[11] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物和短期投资总额为80万美元[11] - 第三季度SAFE负债公允价值变动带来176万美元的非现金费用[23][25]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营收为1.11998亿美元，同比下降1.7%[19] - 第三季度净利润为613.6万美元，去年同期净亏损1279.9万美元[19] - 前九个月营收为3.34575亿美元，同比增长8.7%[19] - 前九个月净利润为3365.7万美元，去年同期净亏损2067.3万美元[19] - 第三季度基本每股收益为0.05美元，去年同期为每股亏损0.10美元[19] - 截至2025年10月31日的九个月，公司净收入为3365.7万美元，而去年同期净亏损为2067.3万美元[31] - 截至2025年10月31日的九个月，总营收为3.34575亿美元，较去年同期的3.07866亿美元增长约8.7%[49] - 截至2025年10月31日的三个月，公司净利润为613.6万美元，基本每股收益0.05美元；九个月净利润为3365.7万美元，基本每股收益0.27美元[131] - 截至2025年10月31日的三个月，摊薄后净利润为183.6万美元，摊薄后每股收益0.01美元；九个月摊薄后净利润为775.7万美元，摊薄后每股收益0.06美元[131] - 截至2025年10月31日的九个月，总收入为3.34575亿美元，去年同期为3.07866亿美元[132] - 截至2025年10月31日的三个月，总收入为1.11998亿美元，去年同期为1.13989亿美元[132] - 第三季度收入为1.11998亿美元，去年同期为1.13989亿美元[163] - 第三季度实现净利润613.6万美元，去年同期为净亏损1279.9万美元[163] - 截至2025年10月31日的三个月总收入为1.11998亿美元，同比下降2%，其中订阅与支持收入占比94%，专业服务收入占比6%[164] - 截至2025年10月31日的九个月总收入为3.34575亿美元，同比上升9%，增长完全由2024年8月1日完成的Hearsay收购所驱动[174] - 公司报告截至2025年10月31日的三个月及九个月净利润分别为610万美元和3370万美元，而去年同期净亏损分别为1280万美元和2070万美元[183] - 截至2025年10月31日的三个月，公司GAAP净收入为613.6万美元，非GAAP净收入为1749.5万美元；调整后EBITDA为2722.0万美元[194] - 截至2025年10月31日的九个月，公司GAAP净收入为3365.7万美元，非GAAP净收入为5032.9万美元；调整后EBITDA为7827.0万美元[194] - 2025年10月31日止三个月，公司GAAP收入为1.11998亿美元，同比下降2%；按固定汇率计算收入为1.11686亿美元，同样下降2%[197] - 2025年10月31日止九个月，公司GAAP收入为3.34575亿美元，同比增长9%；按固定汇率计算收入为3.32511亿美元，同比增长8%[197] - 截至2025年10月31日的九个月净收入为3370万美元，经营活动现金流调整项包括3800万美元的股权激励费用[215] 成本和费用（同比环比） - 第三季度毛利率为73.9%，去年同期为77.0%[19] - 截至2025年10月31日的三个月毛利率为73.9%，同比下降310个基点[164][168] - 截至2025年10月31日的三个月销售与营销费用为3403.7万美元，同比下降22%，主要受人员相关成本减少660万美元及股权激励减少170万美元驱动[169] - 截至2025年10月31日的三个月研发费用为2261.4万美元，同比上升7%，主要因收购Places Scout相关的股权激励费用增加110万美元[170] - 截至2025年10月31日的九个月毛利率为74.8%，同比下降240个基点[174][178] - 截至2025年10月31日的九个月销售与营销费用为1.02314亿美元，同比下降21%，主要受人员相关成本减少1660万美元及广告费用减少290万美元驱动[179] - 截至2025年10月31日的九个月研发费用为6786.3万美元，同比上升20%，主要受人员相关成本增加410万美元及股权激励增加270万美元驱动[180] - 截至2025年10月31日的九个月总务及行政费用为4145.7万美元，同比下降45%，主要因上年同期包含Hearsay收购相关的激励池费用940万美元及或有对价公允价值变动2650万美元[181] - 截至2025年10月31日的九个月，销售和营销费用为9057.8万美元，去年同期为1.14989亿美元[132] 现金流和资本支出 - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动产生的净现金为2631.2万美元，较去年同期的1186.5万美元增长约122%[31] - 截至2025年10月31日的九个月，资本支出为165万美元，用于收购的净现金支付为1880.1万美元[31] - 公司通过发行债务获得9900万美元，并回购了价值5977.6万美元的普通股[31] - 2025年10月31日止三个月，公司经营现金流为负1982.0万美元，自由现金流为负2033.5万美元，自由现金流利润率为负18%[199] - 2025年10月31日止九个月，公司经营现金流为2631.2万美元，自由现金流为2466.2万美元，自由现金流利润率为7%[199] - 在截至2025年10月31日的九个月内，公司经营活动产生的现金流量净额为2631.2万美元[214] - 同期，公司投资活动使用的现金流量净额为2045.1万美元[214] - 同期，公司筹资活动产生的现金流量净额为1006.9万美元[214] - 同期，应收账款变化带来4980万美元的正向调整，而未实现收入变化导致7740万美元的负向调整[215] 各地区表现 - 北美地区九个月营收为2.7064亿美元，占总营收约81%，国际地区营收为6393.5万美元[49][50] 业务线表现 - 专业服务收入在截至2025年10月31日的九个月中占总营收约6%，去年同期为7%[48] 客户和经常性收入指标 - 截至2025年10月31日，公司年度经常性收入总额为4.4436亿美元，同比下降1%[151] - 直接客户年度经常性收入为3.68573亿美元，同比下降2%[151] - 第三方经销商客户年度经常性收入为7578.7万美元，同比增长2%[151] - 截至2025年10月31日，总客户美元净留存率为96%，高于去年同期的92%[154] - 截至2025年10月31日，总客户美元毛留存率为88%，高于去年同期的84%[157] 收购活动（Hearsay） - Hearsay收购总对价为1.80727亿美元，包括1.32462亿美元现金对价及承担负债、3980万美元或有对价、782.5万美元承接的员工奖励公允价值及其他64万美元交易相关付款[58] - 现金对价1.325亿美元中包含1250万美元基础收购价及惯常调整项，其中1720万美元存入托管账户作为赔偿担保，公司确认了1660万美元的相应负债[60] - 或有对价3980万美元与盈利支付安排相关，公司可能需支付最高7500万美元，取决于截至2026年9月的两年内达成特定年度经常性收入里程碑[61] - 公司发行了约210万份公允价值为1180万美元的替代股权奖励，其中780万美元计入收购对价，420万美元在收购后期间费用化[62] - 公司需支付2000万美元激励池款项，其中880万美元支付给Hearsay创始人及早期员工并立即计入运营费用，截至2025年9月1日，激励池相关现金支付总额为1820万美元，总支付额1990万美元[64] - 与Hearsay收购相关的成本总计1120万美元，已计入当期费用，其中包含支付给创始人及早期员工的880万美元激励池款项及专业服务费[65] - 收购Hearsay的购买价格分配中，可辨认无形资产公允价值为1.0185亿美元，商誉为9224万美元，收购的净资产为8848.7万美元[66] - 可辨认无形资产包括公允价值7620万美元（使用寿命13年）的客户关系、2480万美元（3年）的技术及85万美元（3年）的商标[70] - 未经审计的备考财务信息显示，假设收购于2023年2月1日完成，截至2024年10月31日的三个月收入为1.13989亿美元，九个月收入为3.39058亿美元[72] - 与Hearsay收购相关的或有对价负债，其公允价值从2025年1月31日的4500万美元，下降至2025年10月31日的1940万美元，期间公允价值变动主要因里程碑达成预期下降所致[87] - 用于评估Hearsay收购或有对价的关键输入参数包括：波动率13.6%，收入贝塔0.28，折现率7.65% - 7.93%，预计支付时间为2026财年至2027财年[86] - 与Hearsay收购相关的盈利支付安排，公司可能需支付最高7500万美元，预计支付发生在2026和2027财年[124] 收购活动（Places Scout及其他） - 公司于2025年2月7日以2030万美元现金完成对Places Scout的收购，初步购买价格分配中，无形资产为650万美元，商誉为1380万美元[73][74] - 公司以2030万美元现金收购Places Scout，并同意基于当前股价授予其关键员工约1000万美元激励股权[142] - 与Places Scout收购相关的150万美元托管余额预计在2027财年释放[125] 资产负债表关键项目 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为1.39916亿美元，较年初增长13.6%[17] - 截至2025年10月31日，应收账款净额为6285.7万美元，较年初下降44.4%[17] - 截至2025年10月31日，长期债务净额为9816.7万美元，年初为零[17] - 截至2025年10月31日，未赚取收入（合同负债）为1.546亿美元，非流动部分为40万美元[54] - 截至2025年10月31日，剩余履约义务总额为4.156亿美元，其中3.771亿美元预计在未来24个月内确认为收入[56] - 截至期末，现金、现金等价物及受限现金总额为1.58931亿美元，较期初的1.38654亿美元有所增加[31] - 截至2025年10月31日，公司按公允价值计量的总资产为8818.7万美元，其中一级资产2843.3万美元，二级资产5975.4万美元，三级资产为0美元[83] - 截至2025年10月31日，公司或有对价负债为1940万美元，其中1020万美元为流动负债，920万美元为非流动负债[83] - 截至2025年10月31日，公司商誉余额为1.10726亿美元，较2025年1月31日的9678.2万美元有所增加，主要由于收购Places Scout产生1380.1万美元商誉[89] - 截至2025年10月31日，公司无形资产净值为8917.2万美元，加权平均剩余使用寿命为9.6年，主要包括客户关系（6932.3万美元）和技术（1922.6万美元）[93] - 截至2025年10月31日，公司财产和设备净值为3293.7万美元，其中92%位于美国[94] - 截至2025年10月31日，应付账款、应计费用和其他流动负债总额为3903万美元，较2025年1月31日的7002.2万美元显著下降[97] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为1.399亿美元，预计可满足未来至少12个月的运营需求[200] 债务与融资活动 - 新信贷协议：2025年5月15日，公司与BlackRock签订协议，获得最高1亿美元的初始定期贷款和最高5000万美元的延迟提款定期贷款，到期日为2030年5月15日[110] - 债务条款：截至2025年10月31日，公司债务本金为1亿美元，未摊销发行折扣及成本为183.3万美元，净账面金额为9816.7万美元[117] - 信贷额度：公司与SVB的原有最高5000万美元循环信贷额度已于2025年5月15日终止，终止时未提取任何款项[109] - 公司与BlackRock等机构签订信贷协议，获得总额高达2.0亿美元的定期贷款融资[143] - 公司于2025年5月15日与BlackRock签订信贷协议，获得最高1亿美元的初始定期贷款和最高5000万美元的延迟提款定期贷款，用于偿还现有债务及一般公司用途[207] - 根据新信贷协议，基于调整后期限SOFR利率的定期贷款年利率为SOFR + 5.25%，并设有1.00%的利率下限[208] - 2025年5月信贷协议要求公司始终保持至少3500万美元的最低合格现金[210] - 2025年5月信贷协议包含超额现金流扫付条款，若年化经常性收入低于3.5亿美元，需用最多30%的超额现金流进行强制提前还款[211] - 与2025年5月信贷协议相关，公司产生了100万美元的原发行折扣成本和70万美元的债务发行成本[211] - 截至2025年10月31日，公司遵守了所有债务契约[212] 股权激励与薪酬费用 - 股权类奖励的股票薪酬总费用：截至2025年10月31日的三个月为1233.8万美元，九个月为3795.9万美元[99] - 负债类奖励的薪酬总费用：截至2025年10月31日的三个月为-18.2万美元（收益），九个月为243.2万美元[100] - 股票期权：截至2025年10月31日，流通在外1,240,981份，加权平均行权价6.72美元，内在价值218.2万美元[101] - 限制性股票和RSUs：截至2025年10月31日，流通在外8,857,312股，加权平均授予日公允价值7.30美元[102] - 绩效限制性股票单位：在截至2025年10月31日的九个月内，授予1,025,000份PSUs，目标归属比例范围为0%至250%[103] - PSUs活动：截至2025年10月31日，PSUs余额为3,825,000份，加权平均授予日公允价值6.31美元[104] 其他运营费用与摊销 - 2025财年第三季度和九个月期间，公司无形资产摊销费用分别为400万美元和1220万美元，而2024年同期均为350万美元[92] - 在2026财年第三季度，公司因转租总部一层楼面确认了380.7万美元的减值损失，其中280万美元与使用权资产相关，100万美元与租赁改良相关[95][96] 所得税 - 所得税拨备：截至2025年10月31日的三个月和九个月，公司记录的所得税拨备分别为50万美元和230万美元[120] - 公司2026财年非GAAP所得税预计税率从年初的23.5%更新至第二季度的25.5%，2025财年预计税率为25%[187] 合同义务与未来支付 - 截至2025年10月31日，公司合同义务总额为：租赁9.7517亿美元，其他5.8584亿美元，合计15.61亿美元[124] - 2026财年剩余期间合同义务为：租赁472.7万美元，其他1546.3万美元[124] 股票回购 - 前九个月股票回购金额为6000.9万美元[27] - 截至2025年10月31日，公司股票回购计划仍有约2230万美元的可用额度[213] 管理层讨论和指引 - 公司CEO提出以每股9.00美元现金收购所有非其持有的已发行股份的非约束性提议[141] - 截至2025年10月31日的三个月，加权平均流通股基本数为1.2315亿股，摊薄后为1.2889亿股[131]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度合并净销售额为1.205亿美元，同比下降6%[4][7] - 2025财年第一季度净销售额为1.205亿美元，同比下降5.8%（2024年同期为1.279亿美元）[31] - 2026财年第一季度合并营业利润为1695万美元，同比下降20%[4][10] - 营业利润为1695万美元，同比下降20.0%，营业利润率降至14.1%（2024年同期为16.6%）[31] - 2026财年第一季度合并净利润为1546万美元，同比下降6%[4][13] - 净利润为1546万美元，同比下降5.6%，净利润率持平于12.8%[31] - 摊薄后普通股每股收益为1.06美元，同比下降6.2%（2024年同期为1.13美元）[31] - 经调整的EBITDA为2364万美元，同比下降9.7%（2024年同期为2617万美元）[37] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026财年第一季度合并毛利润为3550万美元，同比下降13%，毛利率为29.5%[8] - 毛利率为29.5%，同比下降240个基点（2024年同期为31.9%），主要因销售成本占比上升至70.5%（2024年同期为68.1%）[31] 各条业务线表现：B2B产品部门 - 2026财年第一季度B2B产品部门收入为4429万美元，同比下降9%，营业利润为1363万美元，同比下降20%[4][15][16] - 2026财年第一季度农业业务销售额创纪录，达1290万美元，同比增长12%[15] - 2026财年第一季度液体净化产品销售额为2670万美元，同比下降13%[15] - 2026财年第一季度Amlan动物健康业务收入为470万美元，同比下降25%[15] 各条业务线表现：零售与批发产品部门 - 2026财年第一季度零售与批发产品部门收入为7620万美元，同比下降4%，营业利润为1240万美元，同比下降7%[4][17][19] - 2026财年第一季度Cat's Pride Antibacterial Clumping Litter销售额同比增长32%[18] 其他财务数据：现金流与营运资本 - 经营活动产生的现金流为1035万美元，同比下降5.2%（2024年同期为1092万美元）[35] - 期末现金及现金等价物为4238万美元，较期初减少1607万美元，主要因经营活动现金流1035万美元及资本支出906万美元[35] - 存货净额增加至5665万美元，较上季度末增加505万美元[33] - 应收账款净额减少至6647万美元，较上季度末减少290万美元[33]