Yext, Inc. (NYSE:YEXT) is one of the small-cap tech stocks hedge funds were buying in Q2. On October 29, 2025, Yext published its latest product update, formally deprecating its Knowledge Assistant tool, which had previously allowed businesses to manage listings via conversational input. In its place, the company introduced a slate of new features aimed at improving flexibility and brand control across its digital experience platform. These included a user-editable schema for technical SEO, an optional s ...

We came across a bullish thesis on Yext, Inc. on Show me the incentives...’s Substack. In this article, we will summarize the bulls’ thesis on YEXT. Yext, Inc.'s share was trading at $8.83 as of September 22nd. YEXT’s forward P/E was 13.39 according to Yahoo Finance. Computer with charts Yext (YEXT) has become the center of attention following CEO Michael Walrath’s $9 per share take-private proposal, a modest 11.2% premium that many investors see as a floor rather than a final price. The timing of the b ...

Shares of Yext (YEXT) have been struggling lately and have lost 5.7% over the past two weeks. However, a hammer chart pattern was formed in its last trading session, which could mean that the stock found support with bulls being able to counteract the bears. So, it could witness a trend reversal down the road.The formation of a hammer pattern is considered a technical indication of nearing a bottom with likely subsiding of selling pressure. But this is not the only factor that makes a bullish case for the s ...

Investors might want to bet on Yext (YEXT) , as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #2 (Buy). An upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices -- has triggered this rating change.A company's changing earnings picture is at the core of the Zacks rating. The system tracks the Zacks Consensus Estimate -- the consensus measure of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years.Since a changing earnings p ...

So far in 2025, the main theme driving the stock market is investors crowding into large-cap growth stocks at the top end of the market. This has created extremely unbalanced valuations in stocks, with large capWith combined experience of covering technology companies on Wall Street and working in Silicon Valley, and serving as an outside adviser to several seed-round startups, Gary Alexander has exposure to many of the themes shaping the industry today. He has been a regular contributor on Seeking Alpha si ...

价值排名变化 - 多家科技公司价值百分位数排名出现周环比大幅下降 反映市场对其相对价值和基本面强度的认知正在转变[1] - 价值排名指标通过百分位数度量 比较公司市价与资产 收益 销售额及运营表现等核心基本面数据的关系[2] - 惠普企业 Vimeo DocuSign和Yext四家科技公司被列为价值排名显著恶化的"下跌股"[3] 个股价值排名变动详情 - 惠普企业价值排名从6979急剧下降至2986 周环比暴跌3993个点 年内股价累计上涨1518% 年涨幅达4353%[9] - Vimeo价值百分位数从5723降至2675 周环比下降3048个点 年内上涨1914% 年涨幅达5227%[9] - DocuSign价值得分从4575降至2324 周环比下降2232个点 年内下跌1125% 但年涨幅仍达4128%[9] - Yext价值指标从2762骤降至904 周环比暴跌1858个点 年内上涨3226% 年涨幅达3308%[9] 市场整体表现 - 标普500指数ETF(SPY)盘前上涨021%至65879美元[10] - 纳斯达克100指数ETF(QQQ)盘前上涨016%至58632美元[10]

收入和利润表现 - 2025年第二季度总收入为1.13094亿美元，相比2024年同期的9788.7万美元增长15.5%[19] - 2025年第二季度净收入为2675.1万美元，相比2024年同期的净亏损405.7万美元，实现扭亏为盈[19] - 2025年第二季度运营收入为2967.4万美元，相比2024年同期的运营亏损756.6万美元，实现扭亏为盈[19] - 2025年上半年总收入为2.22577亿美元，相比2024年同期的1.93877亿美元增长14.8%[19] - 2025年上半年净收入为2752.1万美元，相比2024年同期的净亏损787.4万美元，实现扭亏为盈[19] - 净收入从去年同期的亏损787.4万美元转为盈利2752.1万美元[29] - 总营收为2.22577亿美元，较去年同期的1.93877亿美元增长14.8%[45] - 公司报告截至2025年7月31日的三个月和六个月净利润分别为2680万美元和2750万美元，去年同期为净亏损410万美元和790万美元[175] - 2025财年第二季度GAAP净收入为2675.1万美元，相比2024年同期净亏损405.7万美元，实现扭亏为盈[184] - 2025年六个月的净收入为2750万美元，而2024年同期为净亏损790万美元[206][207] - 2025年第二季度公司净利润为2675.1万美元，基本每股收益0.22美元；2024年同期净亏损405.7万美元，每股亏损0.03美元[122] - 2025年上半年公司净利润为2752.1万美元，基本每股收益0.22美元；2024年同期净亏损787.4万美元，每股亏损0.06美元[122] - 2025年第二季度（截至7月31日）净利润为2675.1万美元，净利润率为24%，而2024年同期净亏损为405.7万美元，净亏损率为5%[155] - 2025年第二季度（截至7月31日）运营收入为2967.4万美元，运营利润率为26%，而2024年同期运营亏损为756.6万美元，运营亏损率为8%[155] 季度收入分析 - 2025年第二季度营收1.131亿美元，同比增长15.5%；2024年同期营收9788.7万美元[123] - 2025财年第二季度营收为1.13094亿美元，同比增长16%；按固定汇率计算营收为1.11875亿美元，同比增长14%[187] - 截至2025年7月31日的三个月总收入为1.13094亿美元，同比增长1520万美元或16%，增长完全由收购Hearsay驱动[156] 上半年收入分析 - 2025年上半年营收2.226亿美元，同比增长14.8%；2024年同期营收1.939亿美元[123] - 截至2025年7月31日的六个月总收入为2.22577亿美元，同比增长2870万美元或15%[166] 毛利率表现 - 2025年第二季度（截至7月31日）毛利润为8503.4万美元，毛利率为75.2%，而2024年同期毛利润为7559.4万美元，毛利率为77.2%[155] - 三个月毛利率为75.2%，较去年同期的77.2%下降200个基点[156][160] - 六个月毛利率为75.2%，较去年同期的77.4%下降220个基点[166][170] 成本和费用 - 三个月营收成本为2806万美元，同比增长577万美元或26%，主要受收购产生的无形资产摊销费增加230万美元驱动[159] - 三个月销售和营销费用为3207万美元，同比减少988万美元或24%，主要因员工相关成本下降[161] - 三个月研发费用为2335万美元，同比增长477万美元或26%，主要受员工相关成本增加驱动[162][163] - 三个月一般及行政费用为负10万美元（收益），同比减少2268万美元，主要因或有对价公允价值变动产生2340万美元收益[164] - 2025年六个月的折旧和摊销费用为1360万美元，其中包括820万美元的收购无形资产摊销[206] - 无形资产摊销费用在截至2025年7月31日的三个月和六个月内分别为400万美元和820万美元[86] - 折旧费用在截至2025年7月31日的三个月和六个月内分别为270万美元和550万美元[88] - 股权激励费用总额在2025财年第二季度为1296.2万美元，同比增长5.1%[91]，上半年为2562.1万美元，同比增长5.0%[91] - 研发部门的股权激励费用在2025财年第二季度为381.8万美元，同比大幅增长46.5%[91] - 2025年六个月的股票薪酬费用为2560万美元，2024年同期为2440万美元[206][207] - 收购相关费用为1120万美元，已计入当期损益[59] - 公司记录2025财年第二季度和上半年的所得税费用均为180万美元，而2024年同期分别为140万美元的收益和120万美元的收益[112] 现金流状况 - 经营活动产生的净现金流入为4613.2万美元，较去年同期的2766万美元增长66.7%[29] - 2025财年上半年自由现金流为4499.7万美元，自由现金流利润率为20%[190] - 截至2025年7月31日的六个月内，公司经营活动产生的净现金为4613.2万美元，相比2024年同期的2766万美元增长66.7%[205][206] - 2025年六个月的投资活动净现金使用1993.6万美元，主要用于收购Places Scout的1880万美元现金支出[205][208] - 2025年六个月的融资活动净现金提供4074.8万美元，主要来自2025年5月信贷协议下的9900万美元债务发行[205][210] - 2025年六个月的应收账款变动带来4730万美元的正向调整，主要由于账单和现金收款的时间性差异[206] - 2025年六个月未实现收入变动导致4650万美元的现金流出[206] 现金及有价证券 - 截至2025年7月31日，公司现金及现金等价物为1.78761亿美元，相比2025年1月31日的1.23133亿美元增长45.2%[17] - 现金及现金等价物和受限现金期末余额为2.09538亿美元[29] - 截至2025年7月31日，公司现金及现金等价物为1.788亿美元[191] - 截至2025年7月31日，公司货币市场基金、商业票据和美国国债等有价证券公允价值总额为1.071亿美元[70] - 截至2025年7月31日，公司有价证券未实现损失总额为9万美元[70] - 截至2025年7月31日，公司按公允价值计量的总资产为1.071亿美元，其中第一层级资产4735万美元，第二层级资产5975.7万美元[77] 债务和融资活动 - 截至2025年7月31日，长期债务净值为9828.1万美元，而2025年1月31日该项为0[17] - 公司发行了9900万美元的债务，并回购了4538万美元的普通股[29] - 公司于2025年5月15日获得BlackRock提供的初始定期贷款设施1亿美元[101]，截至2025年7月31日债务净额为9828.1万美元[109] - 2025年5月15日，公司与BlackRock管理的基金和账户签订了信贷协议，获得最高2亿美元的定期贷款融资[135] - 公司与BlackRock签订信贷协议，获得最高2亿美元的定期贷款融资，其中1亿美元初始定期贷款已于2025年5月15日提取[198] - 与BlackRock信贷协议相关的原始发行折扣和债务发行成本为170万美元[107] - 定期贷款基于调整后期限SOFR利率计息，利率为SOFR加5.25%，最低利率下限为1.00%[199] 债务契约条款 - BlackRock信贷协议要求公司始终保持至少3500万美元的最低合格现金[105] - BlackRock信贷协议要求公司始终保持至少3500万美元的最低合格现金，并满足最低合并EBITDA财务契约[201] - 若公司年度经常性收入低于3.5亿美元，则需对超额现金流进行最高30%的强制性提前还款[202] - 截至2025年7月31日，公司遵守了所有债务契约条款[203] 股票回购和股权激励 - 2025年第二季度股票回购支出为1777.6万美元[21] - 2025年上半年股票回购总支出为4560.5万美元[25] - 2025年六个月的股份回购计划下回购了684.032万股普通股，支出4540万美元[204][210] - 截至2025年7月31日，股份回购计划剩余约3670万美元的授权额度可供未来使用[204] - 公司授予995,000份绩效限制性股票单位，归属数量可达目标值的0%至250%[94] - 流通股期权数量从2025年1月31日的1,566,134份减少至2025年7月31日的1,433,209份[92] - 未行权期权的内在价值从2025年1月31日的45万美元大幅增加至2025年7月31日的204.4万美元[92] - 限制性股票单位在2025财年上半年授予了5,428,891份，加权平均授予日公允价值为7.59美元[93] 收购活动 - Hearsay - 2024年8月公司收购了金融服务数字客户参与平台Hearsay Social[130] - Hearsay收购总对价为1.807亿美元，其中现金对价及承担的负债为1.3246亿美元[54] - 收购Hearsay的现金对价（扣除获得的现金后）为1880.1万美元[29] - 或有对价（基于业绩的额外付款）为3980万美元，未来可能支付的最高对价总额为7500万美元[55] - 收购产生的商誉为9224万美元，可辨认无形资产公允价值为1.0185亿美元[61] - 可辨认无形资产中，客户关系价值7620万美元（摊销年限13年），技术资产价值2480万美元（摊销年限3年）[64] - 与Hearsay收购相关的或有对价估值关键输入参数包括：波动率13.5%，贴现率9.31%-9.34%[80] - 与Hearsay收购相关的或有支付安排总额达9500万美元，包括最高7500万美元的盈利支付和2000万美元的激励池[115] - 公司设立2000万美元激励资金池，截至2025年9月1日已支付1820万美元，总额为1990万美元[58] - 截至2025年9月1日，与Hearsay收购相关的激励池支付已以现金结算1820万美元，激励池支付总额为1990万美元[115][125] 收购活动 - Places Scout及其他 - 公司于2025年2月7日以2030万美元现金收购Places Scout，初步分配商誉1380万美元[67] [68] - 商誉余额从2025年1月31日的9678.2万美元增加至2025年7月31日的1.1069亿美元，主要由于收购Places Scout增加1380.1万美元[83] - 截至2025年7月31日，与Hearsay收购相关的1550万美元和Places Scout收购相关的150万美元第三方托管余额预计分别在2026和2027财年释放[116] 资产和负债变动 - 截至2025年7月31日，应收账款净额为6640.4万美元，相比2025年1月31日的1.12942亿美元下降41.2%[17] - 合同资产从年初的170万美元减少至期末的100万美元[48] - 财产和设备净值从2025年1月31日的3968.9万美元下降至2025年7月31日的3572.2万美元[88] - 截至2025年7月31日，财产和设备净值中92%位于美国[88] - 截至2025年7月31日，应付账款、应计费用和其他流动负债总额为7251.4万美元[89] - 截至2025年7月31日，无形资产净值为9321.1万美元，加权平均剩余使用寿命为9.7年[87] - 截至2025年7月31日，公司合同义务总额为1.674亿美元，其中租赁义务1.024亿美元，其他义务6483万美元[115] - 截至2025年7月31日，公司或有对价负债的公允价值为2370万美元，较2025年1月31日的4500万美元下降2130万美元[77][81] 客户和收入构成 - 北美地区营收为1.79862亿美元，占总额81%，国际营收为4271.5万美元[45] - 专业服务收入约占总营收的7%，与去年同期持平[44] - 六个月直接客户收入为1.85951亿美元，同比增长2926万美元或19%，增长完全由收购Hearsay驱动[168] 经常性收入指标 - 截至2025年7月31日，公司年度经常性收入（ARR）总额为4.44362亿美元，较2024年同期的3.87296亿美元增长5706.6万美元，增幅为15%[143] - 直接客户年度经常性收入（ARR）为3.69541亿美元，较2024年同期的3.13392亿美元增长5614.9万美元，增幅为18%[143] - 第三方经销商客户年度经常性收入（ARR）为7482.1万美元，较2024年同期的7390.4万美元增长91.7万美元，增幅为1%[143] - 截至2025年7月31日，总客户美元净留存率为95%，高于2024年同期的91%[146] - 截至2025年7月31日，总客户美元毛留存率为88%，高于2024年同期的84%[149] 合同义务和未来收入 - 截至2025年7月31日，剩余履约义务为4.45亿美元，其中4.072亿美元预计在未来24个月内确认为收入[52] 备考数据和指引 - 未经审计备考收入显示，截至2024年7月31日的三个月及六个月收入分别为1.139亿美元和2.2505亿美元[66] - 2025财年第二季度（截至7月31日）收入为1.13094亿美元，较2024年同期的9788.7万美元增长1520.7万美元[155] - 2025财年上半年调整后EBITDA为5104.9万美元，相比2024年同期的1938.9万美元增长163%[185] 公司重大事件 - 2025年8月18日公司CEO提出以每股9.00美元现金收购所有流通股的非约束性提案[124]

收入和利润表现 - 第二季度收入为1.131亿美元，同比增长16%（按报告基准）和14%（按固定汇率基准）[5][8] - 第二季度营收为1.13094亿美元，去年同期为9788.7万美元，增长15.5%[43] - 第二季度（截至2025年7月31日）GAAP收入为1.13094亿美元，同比增长16%[62] - 上半年（截至2025年7月31日）GAAP收入为2.22577亿美元，同比增长15%[62] - 上半年总收入为2.226亿美元，上半年GAAP净收入为2752.1万美元，而去年同期为亏损787.4万美元[59] - 净利润为2680万美元，相比去年同期净亏损410万美元[9] - 第二季度净利润为2675.1万美元，去年同期为净亏损405.7万美元[43] - 上半年净利润为2752.1万美元，去年同期为净亏损787.4万美元[43] - 第二季度GAAP净收入为2675.1万美元，而去年同期为亏损405.7万美元，GAAP净利润率为23.7%[47] - 第二季度非GAAP净收入为1630.9万美元，非GAAP净利润率为14.4%[56] - 基本每股收益（GAAP）为0.22美元，稀释后每股收益为0.03美元；非GAAP每股收益为0.13美元（基本）和0.12美元（稀释后）[7][8][10] - 第二季度摊薄后每股收益为0.03美元，去年同期为每股亏损0.03美元[43] - 第二季度非GAAP每股收益为0.12美元（稀释后），高于去年同期的0.05美元[56] 盈利能力指标 - 调整后税息折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为2640万美元，调整后EBITDA利润率为23%[8][10] - 第二季度调整后税息折旧及摊销前利润为2636.9万美元，同比增长169%，调整后税息折旧及摊销前利润率为23.3%[47] - 第二季度GAAP毛利润为8503.4万美元，GAAP毛利率为75.2%[53] - 第二季度非GAAP毛利润为8830.4万美元，非GAAP毛利率为78.1%[53] 成本和费用 - 第二季度销售和营销费用为3206.9万美元，占收入的28%，较去年同期的43%显著下降[51] - 第二季度研发费用为2335.2万美元，占收入的21%[51] - 第二季度因收购相关成本产生2305.5万美元的收益[47] 年度经常性收入表现 - 年度经常性收入（ARR）为4.444亿美元，同比增长15%[11] - 截至2025年7月31日，年度经常性收入为4.44362亿美元，同比增长15%[64] - 直接客户ARR为3.695亿美元，占总ARR的83%，同比增长18%[17] - 直接客户年度经常性收入为3.69541亿美元，同比增长18%[64] - 第三方经销商客户年度经常性收入为7482.1万美元，同比增长1%[64] 客户留存指标 - 总客户和直接客户的美元净留存率（NRR）为95%[12] - 截至2025年7月31日，总客户美元净保留率为95%[64] - 截至2025年7月31日，直接客户美元总保留率为87%[64] - 截至2025年7月31日，第三方经销商客户美元总保留率为88%[64] 现金流和财务灵活性 - 第二季度自由现金流为783.4万美元，去年同期为负1119.4万美元[62] - 上半年自由现金流为4499.7万美元，去年同期为2646.8万美元[62] - 上半年经营活动产生的净现金为4613.2万美元，去年同期为2766万美元[45] - 本财年迄今股票回购总额为4520万美元，截至2025年7月31日，仍有约3670万美元可用于未来回购[13] 资产负债表项目 - 截至2025年7月31日，现金及现金等价物和受限现金为2.095亿美元[13] - 现金及现金等价物从1.23133亿美元增至1.78761亿美元，增长45.2%[41] - 长期债务从0美元增至9828.1万美元[41] - 应收账款净额从1.12942亿美元降至6640.4万美元，减少41.2%[41] - 未实现收入从2.29144亿美元降至1.85592亿美元，减少19.0%[41] - 总资产从6.10078亿美元增长至6.26166亿美元，增加1604.8万美元[41] 合同负债和未来收入 - 截至2025年7月31日，剩余履约义务（RPO）为4.45亿美元，其中4.072亿美元预计在未来24个月内确认为收入[12]

Yext股价表现及私有化提案 - Yext股价在上一交易日上涨8.8%至8.8美元，交易量显著高于平均水平，而过去四周该股累计下跌1.1% [1] - 股价上涨主要受CEO Michael Walrath主动提出的私有化要约驱动，报价为每股9美元现金，较前一收盘价溢价11% [1] Yext财务预期 - 公司预计季度每股收益为0.12美元，同比增长140%，营收预计达1.1122亿美元，同比增长13.6% [2] - 过去30天内季度共识EPS预期未发生变动，缺乏盈利预期修正趋势可能限制股价持续上涨空间 [3] 行业及同业表现 - Yext属于Zacks科技服务行业，同业公司Acuity上一交易日上涨1.8%至319.38美元，过去一个月累计回报7.2% [3] - Acuity季度共识EPS预期维持在4.6美元，同比增长7%，当前Zacks评级同为3（持有） [4]

潜在收购交易 - Yext公司CEO兼董事会主席Michael Walrath提出收购公司所有流通股的提案，收购价格为每股9美元 [1][2][3] - 公司董事会已成立独立董事特别小组评估该提案 [2] - Walrath表示愿意与其他合格竞标者合作，确保股东获得最佳回报 [2][3] 财务表现 - 公司预计截至7月31日的季度收入为1.11亿至1.115亿美元，调整后EBITDA为2450万至2500万美元，非GAAP每股收益为0.12至0.13美元 [4] - 上一季度（截至4月30日）实际收入为1.095亿美元，调整后EBITDA为2470万美元，非GAAP每股收益0.13美元 [4] - 公司表示本季度业绩将符合或优于6月3日给股东的指引范围 [3] 业务发展 - 公司第一季度业绩超预期，创下调整后EBITDA记录，新产品的早期采用情况良好 [5] - 2024年6月曾有报道称公司因收到收购意向而考虑出售 [5] - CEO强调公司取得显著进展，认为当前是探索交易以实现股东价值最大化的合适时机 [3]