收入和利润（同比环比） - 第二季度总收入为4.21751亿美元，同比下降1%[150] - 第二季度调整后收入为4.21751亿美元，按固定汇率计算同比下降1%[150][155] - 第二季度运营收入为7300万美元，同比增长14%[155][164] - 第二季度调整后运营收入为7910万美元，按固定汇率计算同比增长14%[155][165] - 第二季度调整后EBITDA为1.15065亿美元，按固定汇率计算同比增长8%[155][166] - 第二季度摊薄后每股收益为0.84美元，同比增长14%[155] - 第二季度调整后每股收益为1.10美元，同比增长12%[155] - 公司非GAAP调整后税前利润为78.596百万美元（2025年第三季度）和69.141百万美元（2024年第三季度）[177] - 公司稀释后每股收益（GAAP）从0.74美元（2024年第三季度）增长至0.84美元（2025年第三季度）[182] - 公司非GAAP调整后每股收益从0.97美元（2024年第三季度）增长至1.10美元（2025年第三季度），按固定汇率计算增长12%[183] - 截至2025年10月31日的六个月，公司总收入为8.18551亿美元，同比下降1%[196][200] - 调整后营收（剔除待售或已售业务）为8.18551亿美元，与上年同期基本持平[197][200] - 截至2025年10月31日的六个月，营业利润为1.03959亿美元，同比增长12%[200][208] - 同期调整后营业利润为1.13137亿美元，同比增长9%[200][211] - 同期调整后息税折旧摊销前利润为1.85512亿美元，同比增长4%[200][212] - 公司2025财年上半年（截至10月31日）美国通用会计准则（US GAAP）税前利润为7.5717亿美元，非美国通用会计准则（Non-GAAP）调整后税前利润为11.3228亿美元[221] - 公司2025财年上半年稀释后每股收益（US GAAP EPS）为1.05美元，较去年同期的0.71美元增长，主要得益于所得税拨备减少及税前利润增加[224] - 公司2025财年上半年非美国通用会计准则（Non-GAAP）调整后每股收益（Adjusted EPS）为1.59美元，较去年同期的1.44美元增长，按固定汇率计算增长9%[225] 成本和费用（同比环比） - 第二季度销售成本为1.044亿美元，同比下降2%[152] - 第二季度运营和管理费用为2.251亿美元，同比下降6%[154] - 截至2025年10月31日的六个月，销售成本为2.136亿美元，同比下降1%[198] - 同期运营和管理费用为4.654亿美元，同比下降5%[201] - 同期利息支出为2270万美元，上年同期为2730万美元[213] - 截至2025年10月31日的三个月，公司层面未分配调整后费用为3570万美元（按调整后息税折旧摊销前利润基准），按固定汇率计算同比下降18%[194] 各条业务线表现 - 研究部门总收入增长6%（按报告计算）至278.514百万美元，按固定汇率计算增长5%[184][185] - 研究部门调整后EBITDA增长14%（按报告计算）至93.280百万美元，调整后EBITDA利润率从31.3%提升至33.5%[184] - 研究部门AI许可收入为4.8百万美元（2025年第三季度），开放获取文章产出同比增长约25%[186] - 学习部门总收入下降11%（按报告和固定汇率计算）至143.237百万美元[188][189] - 学习部门调整后EBITDA下降14%（按报告和固定汇率计算）至57.435百万美元，调整后EBITDA利润率从41.3%降至40.1%[188][190] - 待售或已售部门调整后EBITDA从亏损1.059百万美元（2024年第三季度）改善至零（2025年第三季度）[191][193] - 研究部门（Research）2025财年上半年总收入为56.0206亿美元，按固定汇率计算同比增长5%，其中出版业务收入增长3%，解决方案业务收入增长17%[226][227] - 研究部门（Research）2025财年上半年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为17.2913亿美元，按固定汇率计算同比增长8%，调整后EBITDA利润率从30.3%提升至30.9%[226][229] - 研究部门（Research）2025财年上半年AI授权收入为2070万美元，去年同期约为100万美元；开放获取（Open Access）文章产出同比增长约23%[228] - 学习部门（Learning）2025财年上半年总收入为25.8345亿美元，按固定汇率计算同比下降10%，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为8.8934亿美元，同比下降12%[230][233] - 学习部门（Learning）2025财年上半年AI授权收入为1430万美元，低于去年同期的约2000万美元[232] 人工智能（AI）许可收入表现 - 第二季度人工智能（AI）许可收入为600万美元，去年同期为400万美元[150] - 同期AI许可收入为3490万美元，上年同期为2100万美元[196] 税率与税务影响 - 公司非GAAP调整后有效税率从23.1%（2024年第三季度）上升至25.4%（2025年第三季度）[177][179] - 公司2025财年上半年美国通用会计准则（US GAAP）实际税率为25.3%，较去年同期的45.8%大幅下降，主要原因是盈利地域结构变化及德国税率下调带来的递延税项收益[221][222] - 公司2025财年上半年非美国通用会计准则（Non-GAAP）调整后实际税率为24.8%，高于去年同期的23.3%，主要受收入结构影响[221][223] 现金流与资本状况 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为6740万美元，其中约95%位于美国境外[239] - 截至2025年10月31日，公司未偿还债务净额为8.717亿美元，未使用的借款能力为4.235亿美元[241] - 截至2025年10月31日的六个月，公司经营活动所用现金净额为7650.5万美元，较上年同期的9399.2万美元有所改善[243][246] - 截至2025年10月31日的六个月，公司自由现金流减去产品开发支出为负1.07926亿美元，上年同期为负1.30149亿美元[245] - 公司负营运资本（流动资产减流动负债）在2025年10月31日为1.591亿美元，较2025年4月30日的3.81亿美元减少2.219亿美元[250] - 截至2025年10月31日的六个月，公司投资活动提供现金净额为7243.8万美元，主要得益于出售协议带来的1.153亿美元现金流入[252] - 截至2025年10月31日的六个月，公司融资活动所用现金净额为1297.3万美元，主要由于2026财年净借款减少1.086亿美元[253] - 截至2025年10月31日，公司董事会授权剩余股票回购额度为2240万美元，在截至2025年10月31日的六个月中，公司回购了3510万美元的股票[255] 外汇与利率风险 - 利率每变动1%，公司截至2025年10月31日3.72亿美元未对冲浮动利率债务将影响净收入和现金流约280万美元[260] - 截至2025年10月31日的六个月，公司录得税后外币折算损失约1000万美元，主要受美元兑英镑汇率波动影响[263]

财务数据关键指标变化：第二季度 - 第二季度总收入为4.21751亿美元，同比下降1%[150] - 第二季度调整后收入为4.21751亿美元，按固定汇率计算同比下降1%[150] - 第二季度销售成本为1.044亿美元，同比下降2%[152] - 第二季度运营和管理费用为2.251亿美元，同比下降6%[154] - 第二季度营业利润为7300万美元，同比增长14%[155] - 第二季度调整后营业利润为7910万美元，同比增长14%[155] - 第二季度调整后EBITDA为1.15065亿美元，同比增长8%[155] - 第二季度摊薄后每股收益为0.84美元，同比增长14%[155] - 第二季度调整后每股收益为1.10美元，同比增长12%[155] - 公司2025财年第二季度（截至10月31日）美国通用会计准则（US GAAP）税前利润为5.801亿美元，非美国通用会计准则（Non-GAAP）调整后税前利润为7.8596亿美元[177] - 公司2025财年第二季度美国通用会计准则（US GAAP）有效税率为22.6%，较去年同期的17.3%上升；非美国通用会计准则（Non-GAAP）调整后有效税率为25.4%，较去年同期的23.1%上升[177][178][179] - 公司2025财年第二季度摊薄后每股收益（US GAAP EPS）为0.84美元，较去年同期的0.74美元增长；非美国通用会计准则调整后每股收益（Non-GAAP Adjusted EPS）为1.10美元，较去年同期的0.97美元增长[182][183] 财务数据关键指标变化：上半年 - 截至2025年10月31日的六个月，公司总收入为8.18551亿美元，同比下降1%[196][200] - 截至2025年10月31日的六个月，销售成本为2.136亿美元，同比下降1%[198] - 运营和管理费用为4.654亿美元，同比下降5%[201] - 公司运营收入为1.03959亿美元，同比增长12%[200][208] - 截至2025年10月31日的六个月，调整后息税折旧摊销前利润为1.85512亿美元，按固定汇率计算同比增长4%[200][212] - 稀释后每股收益为1.05美元，同比大幅增长48%[200] - 公司2025财年上半年（截至10月31日）美国通用会计准则（US GAAP）税前利润为7.5717亿美元，非美国通用会计准则（Non-GAAP）调整后税前利润为11.3228亿美元[221] - 公司2025财年上半年美国通用会计准则有效税率为25.3%，较去年同期的45.8%大幅下降，主要原因是盈利地域结构变化及德国税率下调带来的递延税项收益[221][222] - 公司2025财年上半年非美国通用会计准则调整后有效税率为24.8%，高于去年同期的23.3%，主要原因是收入结构变化[221][223] - 公司2025财年上半年稀释后每股收益（US GAAP EPS）为1.05美元，较去年同期的0.71美元增长，主要得益于所得税拨备减少及税前利润增加[224] - 公司2025财年上半年非美国通用会计准则调整后每股收益（Adjusted EPS）为1.59美元，较去年同期的1.44美元增长，按固定汇率计算增长9%[225] 各条业务线表现：研究部门 - 研究（Research）部门2025财年第二季度总收入为27.8514亿美元，同比增长6%（按固定汇率计算增长5%）；调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为9.328亿美元，同比增长14%（按固定汇率计算增长13%），利润率从31.3%提升至33.5%[184][185][187] - 研究部门中，研究出版（Research Publishing）收入为24.1382亿美元，同比增长8%；研究解决方案（Research Solutions）收入为3.7132亿美元，同比下降5%（按固定汇率计算下降6%）[184] - 研究部门2025财年上半年总收入为56.0206亿美元，按固定汇率计算同比增长5%，其中研究解决方案（Research Solutions）收入按固定汇率计算增长17%[226][227] - 研究部门2025财年上半年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为17.2913亿美元，按固定汇率计算同比增长8%，调整后EBITDA利润率从30.3%提升至30.9%[226][229] 各条业务线表现：学习部门 - 学习（Learning）部门2025财年第二季度总收入为14.3237亿美元，同比下降11%；调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为5.7435亿美元，同比下降14%，利润率从41.3%降至40.1%[188][189][190] - 学习部门中，学术（Academic）收入为8.703亿美元，同比下降8%；专业（Professional）收入为5.6207亿美元，同比下降16%[188][189] - 学习部门（Learning）2025财年上半年总收入为25.8345亿美元，按固定汇率计算同比下降10%，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为8.8934亿美元，按固定汇率计算同比下降12%[230][233] 各条业务线表现：待售或已售业务 - 待售或已售（Held for Sale or Sold）业务部门在2025财年第二季度无收入，去年同期收入为320万美元；调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为零，去年同期为亏损110万美元[191][192][193] 人工智能（AI）许可收入表现 - 第二季度人工智能许可收入为600万美元，去年同期为400万美元[150] - 研究部门的人工智能（AI）许可收入在2025财年第二季度为480万美元，去年同期为零；开放获取（Open Access）文章产出同比增长约25%[186] - 同期AI许可收入为3490万美元，较去年同期的2100万美元大幅增长[196] - 研究部门2025财年上半年人工智能（AI）许可收入为2070万美元，远高于去年同期的约100万美元[228] - 学习部门2025财年上半年人工智能（AI）许可收入为1430万美元，低于去年同期的约2000万美元[232] 其他财务数据与现金流 - 公司记录了910万美元的重组及相关费用[202] - 利息支出为2270万美元，同比下降[213] - 未分配公司费用按调整后息税折旧摊销前利润计算为3570万美元，同比下降18%[194] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为6740万美元，其中约95%位于美国境外[239] - 截至2025年10月31日，公司未偿还债务净额为8.717亿美元，未使用的借款能力为4.235亿美元[241] - 截至2025年10月31日的六个月，公司经营活动所用现金净额为7650万美元，较上年同期的9399万美元有所改善[243][246] - 截至2025年10月31日的六个月，公司自由现金流减去产品开发支出为负1.079亿美元，上年同期为负1.301亿美元[245] - 公司负营运资本从2025年4月30日的3.81亿美元变为2025年10月31日的1.591亿美元，主要受业务季节性影响[250] - 截至2025年10月31日的六个月，公司投资活动提供现金净额7240万美元，主要得益于一项出售协议带来1.153亿美元现金[252] - 截至2025年10月31日的六个月，公司融资活动所用现金净额为1300万美元，而上年同期为提供现金净额1.1308亿美元，主要因净借款减少1.086亿美元[253] - 截至2025年10月31日，公司拥有3.72亿美元未对冲的浮动利率债务，利率每变动1%将影响约280万美元的净收入和现金流[260] - 在截至2025年10月31日的六个月中，公司记录了约1000万美元的税后外汇折算损失，主要受美元兑英镑汇率波动影响[263] 管理层讨论和指引 - 公司提及2025年7月4日颁布的《一个美丽大法案》（OBBBA）包含多项可选税收措施，但初步评估认为其对截至2026年4月30日财年的合并财务报表影响不重大[180][181] 其他没有覆盖的重要内容 - 订阅代理商贡献了截至2025年4月30日财年总收入的约18%，前十大图书客户贡献了截至2025年10月31日总合并收入的约13%[268][269]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年总收入从2024财年的4.907亿美元增长至5.130亿美元[300] - 截至2025年9月30日财年，公司经营亏损为30,902美元，较上一财年的86,406美元亏损减少55,504美元，主要受RMS部门业绩变化驱动[301] - 截至2025年9月30日财年，归属于普通股股东的净亏损减少至68,625美元，上一财年为108,445美元，主要因经营亏损减少[302] - 2025财年综合净亏损为68,625美元，较2024财年净亏损108,885美元有所收窄[319] - 2025财年营收513,024美元，运营亏损30,902美元；运营现金流为负，现金及等价物为21,741美元[320] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 与2024财年相关的决议协议和认罪协议产生了28,500美元的非重复性费用，该费用是导致RMS部门2024财年经营亏损及2025财年经营费用大幅下降（74.0%）的主要原因[301][308][309] - 未分配企业运营费用为59,089美元，同比下降5.5%（减少3,448美元）[316] - 未分配企业运营亏损为59,797美元，占营收的11.7%，亏损额同比减少5.3%（减少3,379美元）[316] - 其他费用同比增加12,512美元，主要因2024年9月新增第二留置权债务及循环信贷提款导致利息费用增加9,709美元[317] - 2025财年有效所得税率为21.8%，所得税收益为19,143美元；2024财年税率16.7%，收益21,875美元[318] 各条业务线表现：研究模型与服务（RMS） - 研究模型与服务（RMS）收入增长4.7%，增加1445.8万美元，主要由非人灵长类动物（NHP）产品和服务收入增长驱动[300] - RMS部门在2025财年实现经营收入20,611美元，而上一财年为经营亏损31,929美元，改善52,540美元，主要得益于收入增长及经营费用减少38,187美元[301][308] - RMS部门2025财年收入为325,081美元，同比增长14,458美元（4.7%），主要受NHP（非人灵长类）产品和服务收入增长14,340美元驱动[308] 各条业务线表现：发现与安全评估（DSA） - 发现与安全评估（DSA）收入增长4.3%，增加782.7万美元，主要由安全评估收入增长驱动[300] - DSA部门2025财年收入为187,943美元，同比增长7,827美元（4.3%），但经营收入下降415美元（4.8%）至8,284美元，因营收成本增加10,998美元（8.6%）[305][306] - DSA服务业务截至2025年9月30日止十二个月的净订单出货比为1.05倍；DSA积压订单为138,197美元，高于上年同期的129,916美元[304] 管理层讨论和指引：重组与成本节约计划 - 第一阶段重组和北美运输系统整合预计实现每年净成本节约1700万至1900万美元[283] - 第二阶段RMS业务优化预计资本投资约650万美元，完成后预计每年净节约600万至700万美元[284] 管理层讨论和指引：诉讼与和解 - 公司就证券集体诉讼达成和解协议，将支付875万美元现金和解金[289] - 公司就衍生诉讼达成和解原则，将从保险公司获得249万美元用于证券诉讼和解，并承担不超过225万美元的律师费[292] - 公司收到FNI诉讼和解金7,550美元，计入截至2025年9月30日止十二个月的综合经营报表的其他运营费用[315] 管理层讨论和指引：风险与挑战 - 2025财年进口非人灵长类动物（NHP）面临10%至20%的关税，对现金流产生负面影响[296] - 2025年8月发生网络安全事件，威胁行为者可能获取了某些数据，其全部运营和财务影响仍在评估中[294] - 公司有15,000美元循环信贷额度，截至2025年9月30日已使用3,000美元，并面临未来12个月内违反财务契约的风险[320][325] - 截至2025年9月30日，利率每上升1个百分点，预计将导致公司未来12个月的税前净收益减少270万美元[435] - 假设汇率发生10%的变动，预计将影响公司截至2025年9月30日的现金余额约50万美元[438] - 假设汇率发生10%的变动，预计将影响公司截至2025年30月9日的十二个月收入约650万美元[438] 其他重要内容：融资活动与资本结构 - 公司通过2024年12月的股权发行获得净收益2752.4万美元，用于降低流动性风险[280] - 2024年12月，公司通过公开发行6,900,000股普通股（每股4.25美元）筹集了约27,524美元的净收益[307] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为21,741美元；净债务（扣除债务发行成本后）为402,123美元[303] - 公司2025财年经营活动所用净现金为10,455美元，高于上一财年的6,805美元[302] - 2025财年净现金用于运营活动为10,455美元，用于投资活动为12,891美元，融资活动提供现金23,701美元[328][330][333] - 截至2025年9月30日总债务（扣除未摊销发行成本前）为411,699美元，其中268,654美元为定期贷款、延迟提款及增量定期贷款[338] 其他重要内容：债务与信贷协议详情 - 2025财年第四季度，公司从循环信贷额度借款6000美元并偿还3000美元，截至2025年9月30日未偿余额为3000美元[340] - 2024年9月13日，公司发行了本金总额22000美元的次级留置权票据，并授予认股权证以购买3,946,250股普通股，作为对价收到17000美元现金及取消8333美元的可转换票据[341] - 公司取消了8333美元的可转换票据，剩余未偿本金为131,667美元，并因此确认了1860美元的债务清偿收益[342] - 截至2025年9月30日，循环信贷额度未偿余额为3000美元，而2024年9月30日余额为0美元[345] - 截至2025年9月30日的十二个月，定期贷款、初始延迟提取贷款和额外延迟提取贷款的有效利率分别为12.58%、12.53%和12.68%[346] - 根据信贷协议，公司需支付循环信贷额度未使用部分年化0.50%的承诺费，以及延迟提取贷款未使用部分年化1.00%的承诺费[349] - 公司被要求维持担保杠杆率，从2025年3月31日所在的财季开始不得超过3.00:1.00[351] - 2022年1月27日，公司通过第一修正案将定期贷款增加40000美元（增量定期贷款），并新增本金总额35000美元的额外延迟提取贷款[354] - 根据第三修正案，公司在提取循环信贷后，其在美国境内持有的现金及现金等价物不得超过10000美元[366] - 所有贷款将于2026年11月5日到期[346][358] - 第三修正案下，SOFR贷款年利率为适用Term SOFR利率加0.11448%至0.42826%的调整，且调整后Term SOFR不低于1.00%，再加6.75%（定期贷款）或9.50%（循环贷款）的适用利差[367] - 第三修正案下，替代基准利率贷款年利率为替代基准利率（不低于2.00%）加5.75%（定期贷款）或8.50%（循环贷款）的适用利差[367] - 公司为同意第三修正案的贷款方支付费用：定期贷款未偿还本金的0.50%以实物支付并资本化，另0.50%现金支付；循环贷款承诺额的7.00%现金支付[368] - 第四修正案允许公司将与和解协议相关的费用加回至合并EBITDA，上限为26,500美元[369] - 第五修正案将与和解协议相关的费用加回至合并EBITDA的上限提高至28,500美元[371] - 第六修正案设定了新的最低每周流动性要求：截至2024年8月16日、23日、30日的每周为7,000美元；截至10月11日、18日、25日的每周为17,500美元；此后其他每周为10,000美元[374] - 第七修正案允许发行第二留置权票据，总额22,550美元；将与和解协议相关的费用加回至合并EBITDA的上限提高至32,000美元；对资产出售等资金的再投资总额上限为5,000美元[375] - 公司发行第二留置权票据总额22,000美元，其中17,000美元为现金，另通过取消约8,333美元原有票据完成；发行后原有票据未偿还本金为131,667美元[376] - 第二留置权票据年利率为15.00%，按季付息，到期日为2027年2月4日；2026年3月13日前可赎回，赎回价为面值100%加应计利息及溢价；2026年9月14日后赎回价为面值100%[378][379] - 截至2025年9月30日，第二留置权票据未摊销债务发行成本为1,297美元；过去12个月总利息支出为6,290美元，其中票面利息3,983美元，增值费用1,608美元，债务折扣及发行成本摊销699美元[380] - 可转换票据年利率为3.25%，每半年付息一次，将于2027年10月15日到期[388] - 截至2025年9月30日，票据未摊销债务发行成本为2093美元，较2024年9月30日的3031美元下降30.9%[389] - 截至2025年9月30日的十二个月，总利息支出为11681美元，其中票面利息支出4282美元，增值费用6461美元，债务折价及发行成本摊销938美元[389] - 票据初始转换价格为每股约46.05美元，初始转换率为每1000美元本金可转换21.7162股普通股[388] - 收购Bolder BioPATH时发行了本金总额1500美元的次级本票，年利率4.50%，2026年5月1日到期[398] - 收购Histion时发行了本金总额433美元的次级本票，该票据已于2025年4月1日全额偿还[399] - 收购PCRS时发行了初始本金800美元的次级本票，该票据已于2024年12月1日全额偿还[400] - 收购OBRC产生的卖方应付款初始金额3700美元，公允价值为3325美元，经修订后到期日延长至2026年1月27日，自2024年7月27日起年利率为4.60%[401] - 若发生涉及破产、资不抵债或重组的违约事件，所有未偿票据的本金及应计未付利息将立即到期应付[395] 其他重要内容：会计政策与估计 - 公司收入分为服务收入和产品收入两个 streams，服务收入通常随时间确认，产品收入在控制权转移时点确认[405][412] - 公司无形资产（客户关系）的估计使用寿命为5至13年[423] - 公司无形资产（知识产权）的估计使用寿命为5至20年[423] - 公司无形资产（其他）的估计使用寿命为0至15年[423] - 公司商誉的年度减值评估基准日为9月30日[419] - 公司递延税资产的确认基于未来实现的可能性大于不实现的可能性[415] - 公司对不确定税务状况的计量采用两步法[416] - 公司对或有损失在已知或很可能发生且能合理估计时确认负债[429]

EXHIBIT 99.1 PARANOVUS ENTERTAINMENT TECHNOLOGY LTD. TABLE OF CONTENTS Consolidated Financial Statements Pages Consolidated Balance Sheets as of September 30, 2025 and March 31, 2025 (UNAUDITED) F-2 Consolidated Statements of Operations And Other Comprehensive Income (Loss) for the six months ended September 30, 2025 and 2024 (UNAUDITED) F-3 Consolidated Statements of Changes in Shareholders' Equity for the six months ended September 30, 2025 and 2024 (UNAUDITED) F-4 Consolidated Statements of Cash Flows fo ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司第三季度2025年净收入为1460万美元，摊薄后每股收益0.53美元，低于2024年同期的1920万美元（每股0.70美元）[77] - 2025年第三季度营业利润率为6.3%，低于2024年同期的8.0%[76] - 2025年第三季度净利率为4.9%，低于2024年同期的6.3%[76] - 2025年初至今净销售额为8.813亿美元，同比下降5870万美元（降幅6.2%）；可比门店净销售额下降6.3%，售出商品数量下降约13%[94] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度销售、一般及行政费用（SG&A）为9320万美元，占净销售额的31.3%，同比上升740万美元，主要受换标成本及净销售额下降影响[92] 财务数据关键指标变化：毛利率与毛利润 - 第三季度2025年毛利率为37.6%，较2024年同期上升160个基点[80] - 第三季度2025年毛利润为1.118亿美元，高于2024年同期的1.104亿美元[80] - 2025年第三季度毛利率为37.6%，同比提升160个基点；商品利润率提升190个基点，但被因销售额下降导致的采购、分销和占用成本去杠杆效应部分抵消[90] - 2025年初至今毛利率为37.0%，同比提升110个基点；商品利润率提升220个基点，但被采购、分销和占用成本（110个基点）部分抵消[95] 各条业务线表现 - 第三季度2025年净销售额同比下降3.2%，其中Shoe Carnival横幅销售额下降5.2%，而Shoe Station横幅销售额增长5.3%[78] - 2025年第三季度净销售额为2.972亿美元，同比下降970万美元（降幅3.2%）；其中Shoe Carnival品牌净销售额下降5.2%，Shoe Station品牌净销售额增长5.3%[89] 各地区表现 - （注：提供的原文关键点中未明确提及不同地区的表现。） 门店网络与品牌转换进展 - 截至2025年第三季度末，Shoe Station门店数量达144家，占当前门店总数的约34%，而2025财年初该比例仅为10%[84] - 公司目前拥有428家门店，预计到2026年返校季Shoe Station门店将达到215家，占当前门店基数的约51%[115][116] - 截至2025年11月1日的39周内，Shoe Carnival门店净减少75家（从360家至285家），Shoe Station门店净增加101家（从42家至143家），Rogan's门店28家全部换标[115] - 公司修订换标时间表，预计在2028财年末前超过90%的门店将作为Shoe Station运营，此前预期为2027年3月前完成80%[116] 管理层讨论和指引：财务影响与成本 - 2025财年因门店换标，预计将减少约2500万美元营业利润；第三季度相关成本减少营业利润约810万美元（或每股摊薄收益0.22美元），年初至今累计减少约2110万美元（或每股摊薄收益0.58美元）[85] - 公司预计到2026年返校季将拥有215家Shoe Station门店，占当前门店基数的约51%；为此预计资本支出在2500万至3500万美元之间，换标成本将减少营业利润2500万至3000万美元[86] - 2025财年资本支出预计在4500万至5500万美元之间，其中包含约3100万美元的换标相关资本支出[114] - 为实现2026年返校季目标，预计2026财年资本支出在2500万至3500万美元之间，与2025财年相似[116] 管理层讨论和指引：运营表现 - 第三季度2025年同店净销售额下降2.7%，但八月份返校季期间实现增长[79] 其他财务数据：现金流与流动性 - 截至第三季度2025年末，公司现金、现金等价物及有价证券为1.077亿美元，较2024年同期增长1660万美元（增幅18.2%）[81] - 截至第三季度2025年末，公司拥有9900万美元的可用信贷额度[81] - 截至2025年第三季度末，公司持有现金、现金等价物及有价证券共1.077亿美元；拥有1亿美元信贷协议，未使用额度为9900万美元[99][112] - 2025年初至今经营活动产生的净现金流为3730万美元，较2024年同期的5810万美元下降，主要因支持换标策略的库存采购增加及净收入减少[101] - 公司在2025年迄今未有未偿还借款，信贷协议下的应付利息基于可变利率，受市场利率变化影响[123] 其他财务数据：库存 - 第三季度2025年末商品库存为4.353亿美元，较2024年同期增长约7%[82] 其他重要内容：股东回报 - 2025年第三季度现金股息为每股0.15美元，高于2024年同期的每股0.135美元[117] - 2025年迄今通过季度现金股息向股东返还1260万美元，2024年同期为1100万美元[117] - 董事会于2024年12月11日授权一项最高5000万美元的股票回购计划，有效期至2025年12月31日[118] - 2025财年迄今及2024年同期均未进行任何股票回购[119]

净销售额表现 - 2025年第三季度净销售额同比增长9%至14.72亿美元[106] - 2025年第三季度净销售额同比增长9%至14.72亿美元，去年同期为13.47亿美元[125][128] - 2025年前九个月净销售额同比增长4%至42.84亿美元，经营利润持平于4200万美元[140][141] 营业利润（亏损）与利润率 - 2025年第三季度营业亏损为1900万美元，同比改善2800万美元，营业亏损率从-3.5%改善至-1.3%[107] - 2025年第三季度经营亏损同比改善2800万美元至1900万美元，亏损率从-3.5%收窄至-1.3%[124] - 2025年第三季度调整后营业亏损为2800万美元，调整后净亏损为2200万美元[116] 毛利率与毛利润 - 2025年第三季度毛利率同比提升160个基点至36.4%，毛利润增加6800万美元至5.36亿美元[132] 成本和费用 - 2025年第三季度一般行政及门店运营费用增加4000万美元至5.55亿美元，费用率从38.2%降至37.7%[136][137] - 截至2025年至今，公司一般行政及门店运营费用增加5800万美元（4%），达到14.87亿美元[152] 利息支出 - 2025年第三季度利息支出减少400万美元至1800万美元[138] - 截至2025年至今，公司利息支出减少1300万美元至5300万美元[154] 各渠道净销售额表现 - 北美门店渠道净销售额同比增长5%，直接渠道增长4%[106] - 2025年第三季度北美门店销售额同比增长5%至7.78亿美元，可比门店销售额增长5%[125][128] - 2025年第三季度直接渠道销售额同比增长4%至4.29亿美元，可比销售额增长8%[125][128] - 国际渠道净销售额同比增长34%[106] - 2025年第三季度国际渠道销售额同比大幅增长34%至2.65亿美元[125] 门店运营指标 - 2025年第三季度美国门店每平方英尺销售额为137美元，同比增长8%；单店平均销售额为94.8万美元，同比增长8%[120] - 截至2025年11月1日，公司总门店数为1,404家，期内净增17家[121] - 截至2025年11月2日，公司总门店数达1380家，较2024年2月3日净增10家[123] 调整后每股净亏损 - 2025年第三季度调整后每股净亏损为0.27美元[116] 有效税率 - 截至2025年至今，公司有效税率为-42.9%，而2024年同期为-7.8%[155] 现金流与资本支出 - 截至2025年11月1日，公司运营活动净现金使用为1.74亿美元，较2024年同期减少7500万美元[159][162] - 截至2025年11月1日，公司资本支出为1.63亿美元，预计2025财年资本支出约为2亿美元[159][166] - 截至2025年11月1日，公司现金及现金等价物期末余额为2.49亿美元，较期初增加2200万美元[161] 债务与借款安排 - 截至2025年11月1日，公司长期债务为13.47亿美元，股东权益为6.53亿美元，总资本化20亿美元[159] - 截至2025年11月1日，ABL信贷额度可用额度为3.58亿美元[159] - 截至2025年至今，公司融资活动净现金流入3.6亿美元，主要来自ABL信贷额度下5.45亿美元借款[161][167] - 截至2025年11月1日，公司定期贷款（Term Loan Facility）利率为7.58%[176] - 公司于2025年5月修订了ABL信贷安排，将到期日延长至2030年5月或特定日期，并将基于Term SOFR或Term CORRA的贷款利率降低至1.50%至1.75%[178] - 截至2025年11月1日，ABL信贷安排项下的未偿还借款为3.75亿美元，利率为5.63%[181] - 截至2025年11月1日，公司ABL信贷安排的剩余可用额度为3.58亿美元[181] - 2025年初至今，公司从ABL信贷安排借款5.45亿美元，偿还1.7亿美元；2024年同期借款4.6亿美元，偿还1.65亿美元[181] - 截至2025年12月4日，ABL信贷安排项下仍有2.1亿美元借款未偿还，预计在第四季度继续减少[182] - 截至2025年11月1日，公司长期债务和借款安排下的所有契约均得到遵守[183] - 截至2025年11月1日，公司未偿还债务本金总额为9.84亿美元，估计公允价值为9.6亿美元[197] - 截至2025年11月1日，定期贷款安排项下未偿还借款为3.84亿美元，利率与Term SOFR挂钩[196] - ABL信贷安排的未使用承诺需支付0.25%至0.30%的承诺费[180] 信用评级 - 截至2025年11月1日，公司信用评级为穆迪Ba3/标普BB，展望均为稳定[184] 特殊项目影响 - 关税（净额）对2025年第三季度营业利润（亏损）造成约1500万美元的负面影响，年初至今造成约2500万美元负面影响[111] - 网络安全事件估计使2025年第二季度及年初至今净销售额减少约2000万美元，营业利润（亏损）减少约1400万美元[113]

财务数据关键指标变化：收入与销售额 - 第三季度净销售额为14.72亿美元，同比增长9%，超出13.9亿至14.2亿美元的指引区间[5] - 第三季度总可比销售额增长8%[5] - 2025年第三季度净销售额为14.715亿美元，同比增长9.2%（2024年同期为13.474亿美元）[21] - 2025年前39周净销售额为42.836亿美元，同比增长3.9%（2024年同期为41.2406亿美元）[23] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 第三季度调整后营业利润为盈亏平衡（0美元），优于指引的亏损3500万至5500万美元，去年同期调整后营业亏损为2800万美元[7] - 第三季度调整后净亏损为2200万美元，或每股摊薄亏损0.27美元，优于指引的每股亏损0.55至0.75美元，去年同期调整后净亏损为3900万美元或每股亏损0.50美元[7] - 2025年第三季度净亏损（归属于公司）为3.7348亿美元，同比收窄33.6%（2024年同期为5.6227亿美元）[21] - 2025年第三季度调整后营业亏损为1800万美元，同比大幅改善（2024年同期调整后营业亏损为2.803亿美元）[26] - 2025年第三季度调整后每股亏损为0.27美元，同比收窄（2024年同期调整后每股亏损为0.50美元）[26] - 2025年前39周净亏损（归属于公司）为2.2776亿美元，同比收窄18.8%（2024年同期为2.8067亿美元）[23] - 2025年前39周调整后净利润（归属于公司）为1253万美元（2024年同期调整后净利润为110万美元）[26] - 2025年前39周调整后每股收益为0.15美元（2024年同期调整后每股收益为0.01美元）[26] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度调整后毛利率扩张170个基点[3] 各地区表现 - 第三季度国际渠道销售额为2.648亿美元，同比增长33.5%[16] 管理层讨论和指引：全年指引 - 公司上调2025财年全年指引：净销售额预期为64.5亿至64.8亿美元（原指引63.3亿至64.1亿美元），调整后营业利润预期为3.5亿至3.75亿美元（原指引2.7亿至3.2亿美元）[8] - 2025财年全年调整后每股摊薄收益预期为2.40至2.65美元（原指引1.80至2.20美元）[8] - 2025财年预计关税影响约为9000万美元，低于此前指引的1亿美元[8] - 公司预测2025年第四季度GAAP营业利润为2.59亿至2.84亿美元，全年GAAP营业利润为2.99亿至3.24亿美元[30] - 公司预测2025年全年调整后每股收益为2.40至2.65美元[30] 管理层讨论和指引：季度指引 - 第四季度净销售额指引为21.7亿至22.0亿美元，去年同期为21.06亿美元[9]

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年净收入为20.8502亿元人民币，同比增长5.3%[5] - 2025年上半年毛利润为3.0973亿元人民币，同比大幅下降54.3%[5] - 2025年上半年净亏损为2.1076亿元人民币，而2024年同期净利润为3.353亿元人民币[5] - 2025年上半年营业亏损为2.3906亿元人民币，营业利润率为-11.5%[5] - 2025年上半年净亏损为2107.6万元人民币，而2024年同期净利润为3353万元人民币[8] - 营业收入为942,185,207.375元，同比增长208.5%，环比增长229.1%[28] - 毛利润为175,184,430.912元，同比增长30.9%，环比增长734.3%[28] - 净亏损为(7,781,000)元，同比收窄49%[28] - 公司2025年上半年净收入为2.085亿人民币（2910.6万美元），较2024年同期的1.979亿人民币增长5.3%[132] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年研发费用为2.5359亿元人民币，同比增长95.1%[5] - 2025年上半年销售及营销费用为8805万元人民币，同比下降19.9%[5] - 2025年上半年销售及营销费用中的广告成本为3,655千元人民币（或51万美元），较2024年同期的5,710千元人民币有所下降[75] - 2025年上半年无形资产摊销费用为1830.4万元人民币（255.5万美元），较2024年同期的1292.8万元人民币增长41.6%[113] - 2025年上半年，公司折旧费用为人民币504千元（约合70千美元），2024年同期为人民币258千元[111] 各条业务线表现 - 用户订阅收入从2024年上半年的4633.5万人民币下降至2025年同期的2852.3万人民币，降幅为38.4%[132] - 来自内容聚合商和分销商的许可收入从2024年上半年的1.179亿人民币增长至2025年同期的1.447亿人民币，增幅为22.7%[132] - 数字教育硬件设备销售收入从2024年上半年的1035万人民币增长至2025年同期的2101.2万人民币，增幅为103.0%[132] - 订阅收入来自“Mami Box”平台直接向终端用户提供的数字教育内容，收入在订阅期内按时间确认[70] - 许可收入来自与内容聚合商及分销商（通常为中国主要电信及广播运营商）的合作，收入在对账单经双方同意时点确认[71] - 向硬件制造商销售内容的收入，在所选数字教育内容控制权转移给客户时点确认，通常预收款[72] - 数字教育硬件设备销售收入，在设备控制权转移给分销商时点确认，硬件与内容承诺合并为单一履约义务[73] 可变利益实体（VIE）表现与结构 - 公司通过协议控制上海进馨网络科技有限公司及其子公司在中国开展数字教材订阅服务[9][12] - 根据独家技术及咨询服务协议，上海进馨需向上海觅合支付其税前利润的100%作为服务费[15] - 根据独家购买权协议，上海进馨股东授予上海觅合以1元人民币或法律允许的最低价格购买其股权的权利[16] - 上海瑾信（VIE）截至2025年6月30日总资产为208,589千元人民币，较2024年末的204,358千元人民币增长2.1%[26] - 上海瑾信（VIE）2025年上半年净亏损为10,227千元人民币（1,428千美元），而2024年同期为净利润35,940千元人民币[27] - 上海瑾信（VIE）2025年上半年经营活动产生净现金18,887千元人民币（2,637千美元），投资活动净现金流出55,949千元人民币（7,810千美元）[27] - 上海瑾信（VIE）截至2025年6月30日净资产为117,125千元人民币（16,350千美元），较2024年末的126,862千元人民币下降7.7%[26] - 上海瑾信（VIE）的现金及现金等价物占合并报表总额的41%，为22,581千元人民币[27] - 上海瑾信（VIE）的总资产占公司合并总资产的85%[27] - 上海瑾信（VIE）的总负债占公司合并总负债的99%[27] - 上海瑾信（VIE）的股东权益占公司合并股东权益的77%[27] - 公司通过上海宓阖控制上海瑾信（VIE）并作为其主要受益人，承担其大部分损失并获取其大部分预期剩余回报[25] - 根据运营协议，若上海瑾信现金不足以偿债，上海宓阖有责任支付；若亏损导致净资产低于注册资本，上海宓阖需补足[22] - 截至2024年6月30日，公司合并总资产为196,192,000元，其中可变利益实体(VIEs)资产占比84%[29] - 截至2024年6月30日，公司合并现金及现金等价物为32,108,000元，其中VIEs持有占比25%[29] - 截至2024年6月30日止六个月，公司合并营业收入为197,948,000元，全部由VIEs产生[29] - 截至2024年6月30日止六个月，公司合并净利润为33,530,000元，其中VIEs贡献占比107%[29] - 截至2024年6月30日止六个月，经营活动产生的净现金流入为19,992,000元，其中VIEs贡献占比88%[29] - 截至2024年6月30日止六个月，投资活动产生的净现金流出为(59,992,000)元，全部由VIEs产生[29] - 截至2025年6月30日，公司通过中间控股公司向WFOE累计出资1.469亿元人民币，并通过集团内贷款向其转移了5590万元人民币[31] - 在截至2024年6月30日和2025年6月30日的六个月内，VIE与WFOE之间通过集团内贷款或贷款偿还进行的现金转移均为零[31] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降28.9%，从2024年上半年的1999.2万元人民币降至2025年上半年的1421.7万元人民币[8] - 投资活动现金流出同比下降6.7%，从2024年上半年的5999.2万元人民币降至2025年上半年的5594.9万元人民币[8] - 2025年上半年无形资产购买支出为2363.6万元人民币，短期投资支付额为2250万元人民币[8] - 经营活动产生的净现金流出为(2,856,000)元，同比改善133%[28] - 2025年上半年母公司经营活动现金净流出为278.4万元人民币（约38.9万美元），而2024年同期为净流入5.5万元人民币[148] - 2025年上半年母公司投资活动现金净流出为91.7万元人民币（约12.8万美元）[148] - 2025年上半年母公司融资活动现金净流入为302.7万元人民币（约42.3万美元）[148] - 2025年上半年母公司现金及现金等价物净减少67.4万元人民币（约9.4万美元），期末余额为1032.1万元人民币（约144.1万美元）[148] 资产与负债状况 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为5.5155亿元人民币，较2024年底下降40.4%[3] - 截至2025年6月30日，总资产为24.4111亿元人民币，与2024年底基本持平[3] - 截至2025年6月30日，总负债为9.1946亿元人民币，较2024年底增长15.7%[3] - 期末现金及现金等价物同比下降28.2%，从2024年6月30日的3210.8万元人民币降至2025年6月30日的5515.5万元人民币[8] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为人民币55,155千元（约合7,699千美元），较2024年末的人民币92,586千元有所下降[100][105] - 截至2025年6月30日，公司短期投资（主要为银行理财产品）为人民币31,789千元（约合4,438千美元），较2024年末的人民币9,085千元大幅增加[106] - 截至2025年6月30日，公司应收账款为人民币43,141千元（约合6,022千美元），较2024年末的人民币53,843千元减少[107] - 截至2025年6月30日，公司存货为人民币4,115千元（约合574千美元），较2024年末的人民币107千元显著增加[110] - 截至2025年6月30日，公司物业、厂房及设备净值为人民币2,115千元（约合295千美元），较2024年末的人民币1,938千元略有增长[111] - 无形资产净值从2024年末的6173万元人民币增长至2025年6月30日的6699.1万元人民币，增长8.5%[112] - 长期股权投资（权益法）余额从2023年末的832.6万元人民币增至2025年6月30日的1747.6万元人民币，增长109.9%[115] - 2025年6月30日应付薪酬及福利为313.8万元人民币，其他应付款项为69.5万元人民币[116] - 截至2025年6月30日，公司中国子公司的受限净资产为2.64059亿元人民币（3686.1万美元）[126] - 截至2025年6月30日，公司经营租赁负债现值为374.4万元人民币，加权平均剩余租赁期为1.70年[129][131] - 合同负债期末余额从2024年6月30日的1424.9万人民币增至2025年6月30日的1929.5万人民币（269.3万美元）[132] - 母公司累计赤字从2024年12月31日的1.436亿人民币扩大至2025年6月30日的1.649亿人民币（2302.3万美元）[146] 投资与子公司活动 - 2025年上半年通过首次公开募股筹集资金304.1万元人民币[8] - 公司于2025年1月新设控股子公司海南爱新教育科技有限公司，持股51%[14] - 2025年上半年，公司投资收入为人民币404千元（约合56千美元），2024年同期为人民币366千元[106] - 公司对上海第一教育科技累计注资1.6亿元人民币，并持有其49.01%股权[115] - 公司确认非控股权益，源于合并中教研师52.00%的股权及海南爱芯51.00%的股权，其余48.00%和49.00%分别由第三方机构股东持有[89] - 公司对子公司的投资采用权益法核算，其损益反映在“享有子公司及合并VIE的利润份额”中[150] - 在所述期间内，子公司未向公司支付任何股息[151] 客户与供应商集中度 - 2025年上半年，公司前两大客户贡献了总收入的48.8%和11.0%，客户集中度较高[103] - 截至2025年6月30日，公司应收账款前三大客户占比分别为34.1%、23.2%和10.2%[103] - 2025年上半年，公司前三大供应商分别占总采购额的18.3%、15.6%和13.5%[104] 会计政策与财务报告 - 公司采用美国通用会计准则编制未经审计的中期简明合并财务报表，并已采用ASC 326金融工具信用损失准则[37][51] - 公司报告货币为人民币，部分香港子公司的功能货币为美元，外币报表折算差额计入其他综合收益[43][45] - 为方便读者，截至2025年6月30日的财务报表按1美元兑7.1636人民币的汇率进行了折算[46] - 短期投资主要包括商业银行发行的、计划在十二个月内出售的浮动收益理财产品，按公允价值计量[48] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，采用先进先出法，所有列报期间均未计提存货跌价准备[52] - 固定资产类别中，租赁改良按估计使用年限或剩余租赁期孰短摊销，计算机及电子设备、办公设备为3-5年，机动车辆为5年[55] - 无形资产按成本减去累计摊销计量，摊销年限为1至5年，截至2024年及2025年6月30日的六个月均未确认减值损失[56][58] - 长期股权投资中对具有重大影响的实体采用权益法核算，初始按成本入账，后续按比例确认被投资方净损益[59] - 公司的收入确认政策取决于商品或服务控制权的转移时点，可能在一段时间内或某一时点确认收入[64] - 研发成本在发生时费用化，主要包括研发人员的薪酬及相关费用[76] - 公司未确认截至2024年12月31日及2025年6月30日的任何不确定税务状况[80] - 公司评估了截至2025年12月3日的后续事项，未发现需要在此未经审计的中期简明合并财务报表中披露的重大后续事件[153] 公允价值与金融工具 - 截至2025年6月30日，公司金融工具的公允价值层级（Level 2）中，短期投资的账面价值为31,789千元人民币（或4,438千美元），较2024年12月31日的9,085千元人民币大幅增长[63] 收入确认与合同负债 - 2025年上半年确认的与年初合同负债相关的收入为4506.3万人民币（629.1万美元）[132] 股权激励与股份支付 - 根据2025年股权激励计划，公司授予了453.929万份限制性股票，加权平均授予日公允价值为每股1.15人民币，相关股份支付费用为522.8万人民币[138] 税务事项 - 公司重要子公司享受高新技术企业15%所得税优惠税率，有效期至2026或2027年[119] - 2025年上半年所得税费用为0元人民币，而2024年同期为1.8万元人民币[120] 母公司表现 - 母公司2025年上半年净亏损为2129.4万人民币（297.1万美元），而2024年同期净利润为2662.3万人民币[147] - 母公司对子公司及合并VIE的利润（亏损）份额从2024年上半年的2539万人民币利润转为2025年同期的1899.6万人民币亏损（265万美元）[147] 未来计划与指引 - 预计2025年下半年无形资产摊销费用为1400.3万元人民币，2026年全年摊销费用为2121.5万元人民币[114] - 公司董事会于2025年10月22日授权一项股票回购计划，可在截至2026年10月21日期间回购价值不超过200万美元的普通股（包括美国存托凭证形式）[152]

Exhibit 99.1 MoneyHero Group Reports Third Quarter 2025 Results SINGAPORE, December 5, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- MoneyHero Limited (Nasdaq: MNY) ("MoneyHero" or the "Company"), a leading tech- and AI-powered personal finance aggregation and comparison platform and a digital insurance brokerage provider in Greater Southeast Asia, today announced its financial results for the third quarter ended September 30, 2025. Management Commentary: Rohith Murthy, Chief Executive Officer, stated: "The third quarter was an ...

财务数据关键指标变化 - 公司短期和长期投资总额在2025年9月30日和2024年9月30日分别为2.627亿美元和2.006亿美元[253] - 市场证券未实现净亏损头寸在2025年9月30日和2024年9月30日分别为10万美元和30万美元[253] - 利率每变动100个基点将导致2025财年利息收入产生380万美元的年变化[253] - 非美元货币销售额在2025财年和2024财年分别占总销售额的37%和30%[254] - 公司面临外汇风险的交易和余额在2025年9月30日和2024年9月30日分别约为4970万美元和6390万美元[255] - 公司在2025财年和2024财年分别录得200万美元和280万美元的外汇损失[255] - 外汇汇率每发生10%的假设变动将导致截至2025年9月30日的财年净利润产生约50万美元的变化[255] 各地区表现 - 截至2025年9月30日财年，公司约39%的收入来自北美以外地区[84] - 国际销售（包括亚洲销售增长）预计在未来仍将占公司收入的很大一部分[84] - 公司在中国拥有重要的基因组学服务业务，并已开始将部分业务迁出中国[84] - 截至2025年9月30日，公司在美国境外持有约1.36亿美元现金[87] 管理层讨论和指引 - 公司预计在截至2026年9月30日的财年内继续实施整改计划[98] - 在2025财年第三季度，公司因股价持续下跌进行了商誉减值测试[102] - 截至2025年6月30日的测试显示，样本管理解决方案和多组学报告单元的公允价值超过其账面价值[102] - 公司与Politan资本管理公司达成合作协议，曾将董事会规模扩大3人并设立价值创造委员会，该协议已于2025年10月2日到期[141] 运营风险与挑战 - 宏观经济压力可能导致客户延迟或减少采购，从而降低公司产品与服务的销售额，并对运营现金流产生重大不利影响[72] - 公共健康威胁可能导致公司产品和服务需求大幅波动或减少，或导致公司因运营中断而无法满足客户需求[73][74] - 公司运营结果可能因客户需求、产品组合和竞争等因素而大幅波动，使得过往业绩无法可靠预测未来表现[79] - 若公司未能及时有效地推出反映技术进步的新产品和服务，其现有产品和服务可能过时，导致运营业绩受损[80][82] - 若公司的转型计划未能实现预期的成本节约或效率提升，其财务业绩可能受到负面影响[83] - 不准确的需求预测可能导致库存过剩或过时，从而对公司财务状况产生不利影响[66] - 公司产品销售通常基于个别订单而非长期合同，客户可随时转向竞争对手，面临持续定价压力[135] - 公司自动化存储系统或基因组服务若出现故障导致客户样本损坏，可能引发索赔并损害声誉[136] 财务报告与内部控制 - 公司内部财务报告控制存在重大缺陷，截至2025年9月30日未达有效标准[95] - 截至2025年9月30日，公司已识别出三项持续存在的财务报告内部控制重大缺陷[96] 外汇与资产风险 - 截至2025年9月30日，公司持有约1.196亿美元以外国货币计价的现金及现金等价物，占其当前现金及现金等价物余额的很大一部分[77] - 不利的汇率波动可能影响公司持有的1.196亿美元外币资产，导致运营利润率下降，或迫使公司提价进而导致销售额减少[76][77] 商誉与无形资产 - 截至2025年9月30日，公司商誉为7.024亿美元，无形资产净值为1.018亿美元[101] 税务风险 - 公司全球有效税率可能受OECD支柱二全球最低税框架等税法变更影响，导致税务资产和负债估算及未来税率预期发生重大变化[103] - 公司在卢森堡等司法管辖区积累了大量净经营亏损结转额，若在到期前无法产生足够应税利润，可能导致有效税率上升和现金税负增加[104] 合规与监管风险 - 公司为遵守安全与排放标准及GLP监管服务认证，已在产品重新设计和实验室建设维护方面投入大量资源[106] - 公司需遵守《多德-弗兰克法案》冲突矿物披露要求，涉及供应链尽职调查及向SEC提交报告，可能影响原材料采购成本与供应[107] - 公司基因合成业务受美国联邦选择剂计划监管，若违反生物安全规定可能面临法律处罚、声誉损害及业务限制[108] - 公司需遵守加州消费者隐私法(CCPA)等数据保护法规，违规可能导致民事处罚及私人诉讼，增加合规成本和潜在责任[115] - 华盛顿州《我的健康我的数据法案》于2024年生效，对消费者健康数据进行监管，并包含私人诉讼权，可能增加公司合规风险[116] - 欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)违规最高罚款可达2000万欧元或全球年收入的4%，英国GDPR违规最高罚款可达1750万英镑或全球营业额的4%[117][118] - 美国自2025年4月起对几乎所有国家进口商品征收广泛关税，其中对华关税尤其高，可能增加公司制造成本并降低产品竞争力[121] - 公司部分产品制造和服务通过中国第三方进行，若《生物安全法案》成为法律，可能影响供应链[122] - 美国《批量数据传输规则》限制向中国等国传输敏感个人数据（包括基因和健康数据），可能影响基因组业务产能[123] 环境、社会与治理（ESG）风险 - 全球气候变化及相关法规可能导致公司运营成本增加，例如为减少碳排放而改造设施，或转向更昂贵但碳密集度较低的能源[75] - 环境、社会和治理（ESG）问题可能导致公司运营成本增加，或限制其涉及敏感数据的基因组学服务等活动[78] 网络安全与数据风险 - 公司面临网络安全风险，若发生重大系统故障或数据泄露，可能导致法律追责、财务损失及最高达全球年收入4%的监管罚款[111][114][117] - 公司外部服务提供商（如IT和设施管理）可能发生网络安全事件，导致数据泄露或运营中断[133] 供应链风险 - 公司关键组件依赖单一供应商且部分来自亚洲（包括中国），供应链中断可能导致发货延迟或减少[131] - 公司产品依赖特定关键原材料，供应商运营若受干扰可能导致成本上升[132] 知识产权风险 - 公司现有专利将从2025年开始陆续到期，持续至2044年，可能导致竞争加剧和收入下降[128] 股价与市场风险 - 公司股价在2024财年初至2025财年末期间大幅波动，最高为每股67.51美元，最低为每股25.03美元[137] 公司治理与股东权利 - 反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，导致普通股市场价格下跌[146] - 公司章程授权董事会可发行最多1,000,000股空白支票优先股[147] - 公司章程中的专属法院条款可能限制股东提起诉讼的能力，或导致公司在其他司法管辖区产生额外成本[150]