文章核心观点 - MoneyHero公司宣布推出“SingSaver Best-Of Awards”年度奖项计划，旨在表彰新加坡杰出个人金融产品，帮助新加坡人做出更明智的金融选择 [1] 分组1：奖项计划简介 - 该奖项计划将聚焦45款卓越个人金融产品，涵盖信用卡、数字银行、投资和保险等类别 [2] - 产品由MoneyHero团队和当地个人金融意见领袖组成的评审团严格评估，评审标准包括年费、利率、注册奖励等 [2] - 奖项旨在简化金融决策，识别和表彰提供卓越价值的产品，帮助新加坡人自信应对复杂金融市场 [3] - 获奖者将于2025年7月17日在新加坡举行的专属晚宴和颁奖典礼上受到表彰 [3] 分组2：公司表态 - 公司CEO表示首届奖项反映公司十年来帮助新加坡人做出明智金融选择的传统，严格评估过程确保奖项代表市场卓越性和可靠性 [4] - 完整类别、入围产品和颁奖典礼详情可在指定网址查看 [4] - 公司计划在新加坡推出后，每年在香港、菲律宾和台湾推出类似奖项计划 [4] 分组3：公司介绍 - SingSaver是MoneyHero集团一部分，自2015年5月成立以来，一直致力于为消费者匹配合适金融产品，提供易用比较平台、公正产品评论和大量金融文章 [7] - MoneyHero是大东南亚领先个人金融聚合和比较平台及数字保险经纪提供商，业务覆盖新加坡、香港、台湾和菲律宾 [9] - 公司品牌组合包括多个B2C和B2B平台，截至2025年3月31日有超260个商业合作伙伴关系，2025年第一季度约有570万月独立用户 [9] - 公司支持者包括PayPal联合创始人彼得·蒂尔和香港商人李泽楷 [9]

财务数据和关键指标变化 - 2024年Q4调整后EBITDA亏损收窄至290万美元，为上市以来最佳季度表现 [5] - 2025年Q1营收同比下降35%至1430万美元，成本收入比同比下降55%，占收入的44% [26][27] - 2025年Q1运营费用同比下降26%，净亏损从去年的1310万美元大幅收窄至240万美元，调整后EBITDA亏损同比显著改善至330万美元 [28][29] - 公司现金3660万美元，无债务，目标是在2025年下半年实现正调整后EBITDA，全年营收达1亿美元 [7][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用卡业务Q1占总收入的57%，低于往年的70%，但仍是核心获客引擎 [9] - 保险业务占收入约13%且持续上升，汽车保险业务增长势头良好，转化率和流量增加 [11] - 个人贷款业务Q1占收入约7%，反映出强劲扩张 [12] - 财富业务占比翻倍至12% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 菲律宾市场，因主要银行合作伙伴退出，去年业务受阻，现与两家顶级银行建立战略伙伴关系，预计下半年业绩改善 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略上向高利润率业务多元化，重点发展财富、保险和贷款业务，减少对低利润率信用卡业务的依赖 [8][27] - 利用AI提高运营效率，降低成本，提升生产力，实现业务规模扩张 [15] - 推出RSU计划，建立高绩效企业文化，激励员工 [18] - 作为资金充足的市场领导者，将谨慎把握市场整合机会，目前无股权融资并购计划 [20] - 积极拓展投资者关系，提高市场知名度和信誉 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于转型关键时期，战略调整已见成效，未来有望成为该地区最盈利和值得信赖的个人金融平台之一 [22][23] - 预计市场将持续演变和整合，公司有能力抓住机遇，实现可持续增长和盈利 [20][23] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，适用1995年美国《私人证券诉讼改革法案》安全港条款，讨论涉及IFRS和非IFRS财务指标 [2][3] - 会议货币单位为美元，会议网络重播将在公司IR网站提供 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与OSL的合作及公司进入数字资产领域的计划 - 公司认为与OSL的合作是重要一步，数字资产与传统金融产品类似，能提供增强用户体验、产品多元化和新的货币化机会，符合拓展高利润率业务的战略，虽未做额外投资决定，但会积极评估机会 [34][36][37] 问题2: 成本收入下降后，达到1亿美元营收时的利润率范围及成本结构是否变化 - 成本收入下降是可持续盈利战略的结果，通过优化奖励和促销计划、调整收入结构实现，虽短期牺牲了营收增长，但为长期增长奠定基础，未来将专注高利润率的经常性收入流 [38][39][41] 问题3: 扩大到1亿美元营收时，运营成本预计增加多少 - 运营成本结构改善是长期运营模式的基础，虽预计营收加速增长时运营成本会有增量，但增速远低于营收，公司将战略投资高利润率业务，采用AI自动化控制成本增长 [42][44][45] 问题4: 毛利率同比改善的最大驱动因素及可持续性 - 毛利率扩张的驱动因素包括收入结构转变、成本收入优化和产品及用户体验改进，未来将受益于保险、财富和贷款等业务的增长，具有可持续性 [50][51][53] 问题5: 汽车保险合作的盈利情况及对长期经常性收入战略的意义 - 与Boldtack的合作具有战略意义，汽车保险市场机会大，合作推出的端到端数字体验独特，早期转化率超预期，能建立经常性收入，增加客户终身价值，还可拓展其他保险市场和嵌入式保险产品 [54][56][59] 问题6: 信用英雄俱乐部与TransUnion合作的战略价值、对货币化潜力和用户参与指标的提升 - 信用英雄俱乐部是核心战略，与TransUnion合作可获取实时信用数据，实现个性化推荐，提高审批率、用户留存和参与度，促进交叉销售，增加用户终身价值，推动向登录和数据驱动的参与模式转变 [63][64][66] 问题7: 东南亚市场竞争格局演变及公司资本分配战略 - 预计金融聚合市场将像英美成熟市场一样演变，行业整合趋势将加速，公司作为市场领导者，资金充裕、无债务、区域影响力大，将谨慎把握整合机会，确保战略协同和增值 [68][70][71]

财务数据和关键指标变化 - 2024年Q4调整后EBITDA亏损收窄至290万美元，为上市以来最佳季度表现 [6] - 2025年Q1营收同比下降35%至1430万美元，成本收入比从64%降至44%，运营费用同比下降26%，净亏损从1310万美元大幅收窄至240万美元，调整后EBITDA亏损改善至330万美元 [29][30][32] - 公司现金3660万美元，无债务，目标是2025年实现1亿美元营收并在下半年实现正调整后EBITDA [8][25][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富和保险业务Q1占总收入约25%，同比增加11个百分点，信用卡业务占比从超70%降至57%，保险业务占比升至13%，个人贷款业务占比约7% [10][11][13] - 保险业务中汽车保险新业务模式效果好，流量和转化率增加，个人贷款业务将推出Credit Hero Club，预计提升业务表现 [12][13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 菲律宾市场因银行合作伙伴退出曾受影响，现与两家银行建立合作，业务有望在下半年改善 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向高利润率业务多元化，提升运营效率，利用AI降本增效，建立高绩效企业文化，合理配置资本 [7][18][20] - 行业预计未来会有市场整合，公司作为资本充足的市场领导者，有机会进行并购，但会谨慎评估 [22][70][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司战略有效，正朝着可持续盈利发展，对实现盈利目标有信心，未来将扩大市场份额和提升盈利能力 [6][8][25] 其他重要信息 - 公司推出RSU计划激励员工，加强投资者关系，提升市场知名度 [20][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与OSL的合作及进入数字资产领域的计划 - 公司认为与OSL合作是重要一步，在探索数字资产领域，该领域可提供新体验、产品多元化和盈利机会，符合拓展高利润率业务的战略，目前未做额外投资决定，会谨慎评估 [38][39][40] 问题2: 成本收入比下降及未来利润率范围和成本结构变化 - 成本收入比从64%降至44%，是策略性调整结果，通过优化奖励和促销计划、调整收入结构实现，未来注重高利润率业务，虽短期收入增长可能放缓，但长期增长更稳定 [41][42][44] 问题3: 扩大业务至1亿美元营收时运营成本的增加情况 - 运营成本会有增加，但增速低于营收，公司会投资高利润率业务，采用AI自动化提升盈利能力，确保成本与盈利增长挂钩 [46][47][48] 问题4: 毛利率提升的驱动因素及可持续性 - 驱动因素包括收入结构调整、成本优化和产品及用户体验改进，未来利润率将受益于保险、财富和贷款等业务增长，提升可持续 [51][54][55] 问题5: 汽车保险合作业务的盈利情况及对长期收入策略的意义 - 与Boldtack合作战略意义大，市场机会多，新模式转化率高，可带来定期收入，增加客户终身价值，还可拓展业务和合作，推动保险业务增长 [56][58][62] 问题6: Credit Hero Club合作的战略价值、盈利潜力和用户参与度提升情况 - 该合作可获取实时信用数据，实现个性化推荐，提高审批和转化率，增加用户留存和参与度，促进交叉销售，提升用户终身价值和盈利 [65][66][68] 问题7: 东南亚市场竞争格局演变及公司资本配置策略 - 行业将像英美市场一样整合，公司作为市场领导者，有资金和区域优势，会谨慎寻找提升市场地位、产品能力和利润率的机会 [70][72][73]

文章核心观点 公司2025年第一季度财报显示战略转型成效显著，财务状况改善，运营效率提升，会员基数扩大，有望在下半年加速增长并实现盈利 [2][7][12] 管理层评论 - 2025年开局良好，Q1财务进步显著，净亏损从去年同期的1310万美元降至240万美元，调整后EBITDA亏损改善至330万美元，收入成本占比降至44% [2] - 资源向保险和财富等高利润率业务倾斜，占总收入25%，同比提升11个百分点，汽车保险平台表现超预期 [3] - 运营效率提升，借助AI保持低成本结构，单位经济效益逐季改善 [4] - 会员基数增长38%至超800万，优化营销策略，营销成本同比下降25% [5] - 菲律宾市场有复苏迹象，新合作将巩固市场地位，预计下半年业绩反弹 [6] - 上半年巩固运营成果，下半年加速增长，推出Credit Hero Club，有信心实现收入增长和正调整后EBITDA [7] 财务亮点 - 调整后EBITDA亏损同比改善49%至330万美元 [9] - 高利润率业务收入占比提升，收入结构改善 [9][10] - 收入成本同比下降55%，占比降至44%，同比下降20个百分点 [9][10] - 运营费用同比下降26%，净亏损大幅收窄至240万美元 [11][12] 运营亮点 - 2025年Q1收入降至1430万美元，同比下降35%，保险和财富产品收入增长 [15] - 收入成本降至640万美元，同比下降55%，占比降至44% [15] - 运营成本降至1830万美元，净亏损收窄至240万美元，调整后EBITDA亏损改善 [15] - 3月月度独立用户570万，会员增长38%至810万，Q1获39.9万申请和15.5万批准申请 [15] 资本结构 - 截至2025年3月31日，A类普通股29949193股，B类普通股13254838股，优先股2407575股，总股本45611606股 [16] - 员工股权期权618717股，相关A类普通股已发行但待行使 [16] 财务/KPI表现总结 |指标|2025年Q1（千美元）|2024年Q1（千美元）| |----|----|----| |收入|14314|22175| |调整后EBITDA|(3309)|(6440)| |点击量（千次）|2081|N/A| |申请量（千次）|399|495| |批准申请量（千次）|155|206|[18] 收入细分 按地理市场 |市场|2025年Q1（千美元）|占比|2024年Q1（千美元）|占比| |----|----|----|----|----| |新加坡|5084|35.5%|8944|40.3%| |中国香港|6396|44.7%|7716|34.8%| |中国台湾|1054|7.4%|1402|6.3%| |菲律宾|1779|12.4%|3979|17.9%| |马来西亚| - | - |133|0.6%| |总收入|14314|100.0%|22175|100.0%|[19] 按业务类型 |业务|2025年Q1（千美元）|占比|2024年Q1（千美元）|占比| |----|----|----|----|----| |在线金融比较平台|12638|88.3%|18058|81.4%| |Creatory|1676|11.7%|4117|18.6%| |总收入|14314|100.0%|22175|100.0%|[20] 按垂直领域 |领域|2025年Q1（千美元）|占比|2024年Q1（千美元）|占比| |----|----|----|----|----| |信用卡|8173|57.1%|15426|69.6%| |个人贷款和抵押贷款|2495|17.4%|3297|14.9%| |财富|1663|11.6%|1387|6.3%| |保险|1892|13.2%|1827|8.2%| |其他领域|91|0.6%|239|1.1%| |总收入|14314|100.0%|22175|100.0%|[20] 关键指标 月度独立用户 |地区|2025年3月（百万）|占比| |----|----|----| |新加坡|1.3|22.6%| |中国香港|1.0|17.3%| |中国台湾|1.8|31.2%| |菲律宾|1.7|29.0%| |总计|5.7|100.0%|[22] 总流量 |地区|2025年3月（百万）|占比| |----|----|----| |新加坡|3.1|17.6%| |中国香港|3.3|18.7%| |中国台湾|5.9|33.5%| |菲律宾|5.3|30.1%| |总计|17.5|100.0%|[22] 会员数量 |地区|2025年3月（百万）|占比|2024年（百万）|占比| |----|----|----|----|----| |新加坡|1.4|16.7%|1.2|21.0%| |中国香港|0.9|11.0%|0.7|12.6%| |中国台湾|0.4|4.6%|0.3|4.5%| |菲律宾|5.5|67.7%|3.4|57.2%| |马来西亚|0.0|0.0%|0.3|4.8%| |总计|8.1|100.0%|5.9|100.0%|[22] 公司介绍 - 公司是大东南亚领先的个人金融聚合和比较平台及数字保险经纪商，业务覆盖新加坡、中国香港、中国台湾和菲律宾 [25] - 品牌包括MoneyHero、SingSaver等，持有马来西亚金融科技公司Jirnexu股权 [25] - 截至2025年3月31日有超260个商业合作伙伴，一季度月均独立用户570万 [25] - 投资者包括Peter Thiel和Richard Li [25] 关键绩效指标和非IFRS财务指标 - 2024年7月1日起用Google Analytics 4取代Universal Analytics，无法提供此前月独立用户、流量和点击量可比数据 [24][26] - 调整关键业务指标定义以提高准确性，与之前定义更接近 [26] - 调整后EBITDA是非IFRS财务指标，定义为年度/期间亏损加折旧和摊销等 [33] 未经审计的综合损益表 |项目|2025年Q1（千美元）|2024年Q1（千美元）| |----|----|----| |收入|14314|22175| |成本和费用| - | - | |收入成本|(6363)|(14106)| |广告和营销费用|(4584)|(6132)| |技术成本|(816)|(1851)| |员工福利费用|(4354)|(5878)| |一般、行政和其他运营费用|(2190)|(2387)| |外汇差异，净额|954|(4112)| |运营亏损|(3040)|(12291)| |其他收入/(费用)| - | - | |其他收入|131|597| |财务成本|(14)|(8)| |金融工具公允价值变动|473|(1346)| |税前亏损|(2449)|(13048)| |所得税费用| - |(52)| |期间亏损|(2449)|(13100)| |其他综合（亏损）/收入| - | - | |后续期间可能分类至损益的其他综合（亏损）/收入（税后）|(1378)|3713| |不会重新分类至损益的其他综合（亏损）/收入（税后）| - |1| |期间其他综合（亏损）/收入，税后|(1378)|3714| |期间总综合亏损，税后|(3827)|(9386)| |归属于母公司普通股股东的每股亏损| - | - | |基本和摊薄|(0.1)|(0.3)|[40][41] 未经审计的综合财务状况表 |项目|2025年3月31日（千美元）|2024年12月31日（千美元）| |----|----|----| |非流动资产| - | - | |非流动金融资产|600|600| |无形资产|1215|1018| |财产和设备|174|215| |使用权资产|1034|744| |存款|36|25| |非流动资产总计|3059|2601| |流动资产| - | - | |应收账款|14559|13538| |合同资产|12571|11825| |预付款项和其他资产|9413|10149| |税收可收回款项|108|63| |质押银行存款|188|185| |现金及现金等价物|36634|42522| |流动资产总计|73472|78282| |流动负债| - | - | |应付账款和其他应付款|29400|30209| |认股权证负债|920|1393| |租赁负债|625|442| |应付税款|33|32| |准备金|30|71| |流动负债总计|31007|32147| |净流动资产|42465|46135| |总资产减流动负债|45524|48736| |非流动负债| - | - | |租赁负债|424|294| |准备金|42| - | |递延所得税负债|30|30| |设定受益负债|187|185| |非流动负债总计|683|509| |净资产|44841|48227| |权益| - | - | |已发行资本|4|4| |储备金|44837|48223| |权益总计|44841|48227|[42][43]

文章核心观点 - MoneyHero与OSL达成战略合作，拓展数字资产财富产品，为香港消费者提供更多金融选择，满足市场对数字资产的需求 [1] 合作信息 - MoneyHero与亚洲领先的受监管数字资产平台OSL合作，将在香港拓展财富产品，纳入香港证监会持牌机构提供的数字资产相关服务 [1] - 通过合作，MoneyHero用户可对比OSL等持牌平台的数字资产账户产品，结合保险、股票和银行账户产品，做出更明智的财务决策 [2] - MoneyHero CEO表示合作体现公司独特价值，OSL的合规性和专业知识支持其拓展数字资产领域；OSL CMO认为MoneyHero的用户网络和工具能让更多人参与数字资产经济 [3] MoneyHero公司介绍 - MoneyHero是大东南亚地区领先的个人金融聚合和比较平台及数字保险经纪商，业务覆盖新加坡、香港、台湾和菲律宾 [4] - 旗下品牌包括多个B2C和B2B平台，还持有马来西亚金融科技公司Jirnexu股权 [4] - 截至2024年12月31日，有超290个商业合作伙伴关系，2024年10 - 12月平台月均独立用户约620万，投资者包括彼得·蒂尔和李泽楷 [4] OSL公司介绍 - OSL是全球金融基础设施平台，通过区块链连接传统金融和数字资产经济，提供高效、合规金融服务 [5] - 提供一系列受监管服务，包括24/7场外经纪、综合经纪解决方案、有保险保护的托管、零售交易渠道、财富管理等 [6] - 秉持“开放、安全、持牌”原则，在日本、澳大利亚、欧洲及可能的东南亚地区扩展合规基础设施 [7] 行业数据 - 香港投资者对数字资产兴趣渐浓，2023年8%的零售投资者投资虚拟资产及相关产品，高于2019年的1%，11%有投资意向 [2]

文章核心观点 MoneyHero与RCBC达成战略合作，将RCBC信用卡产品整合到其数字平台，扩大信用卡覆盖范围，巩固其区域银行首选数位获客伙伴地位，双方共同优化用户体验，推动金融生态发展 [1] 合作信息 - MoneyHero与菲律宾中华银行（RCBC）达成战略合作，通过RCBC服务机构RCBC Bankard Services Corporation推进合作 [1] - MoneyHero将RCBC的信用卡产品整合到数字平台，助力菲律宾消费者探索、比较并申请信用卡 [1] - 合作扩大MoneyHero在菲律宾的信用卡产品覆盖范围，巩固其区域银行首选数位获客伙伴地位 [1] - 双方结合专业技术和创新策略，共同优化用户体验，推动金融生态发展 [1] 双方表态 - MoneyHero首席执行官表示合作帮助菲律宾消费者做财务决策，延续简化财务选择使命，助力银行伙伴实现数字获客，以合作模式实现增长 [2] - RCBC信用卡总裁兼首席执行官称期待数字化提供信用卡产品，2024年信用卡业务表现亮眼，将成为MoneyHero强大合作伙伴，巩固创新及普惠金融承诺 [2] 公司介绍 - MoneyHero是领先的个人数码理财比较平台，旗下品牌服务覆盖多个市场，拥有B2C和B2B平台，与超290间商业伙伴合作，月独立用户超620万，获知名人士支持 [2] - 菲律宾中华银行（RCBC）是菲律宾领先金融服务商，提供多元化银行及金融产品与服务，隶属于Yuchengco Group of Companies（YGC） [3] - RCBC Bankard Services Corporation负责管理RCBC信用卡、个人贷款及商户支付解决方案，同属YGC，致力于提供创新支付解决方案及多元化附加服务 [4] 联系方式 - MoneyHero投资者关系联系邮箱为IR@MoneyHeroGroup.com [5] - MoneyHero媒体关系联系邮箱为Press@MoneyHeroGroup.com [6] - RCBC信用卡查询联系邮箱为email@service.rcbcbankard.com [6]

文章核心观点 - 领先的个人金融聚合与比较平台MoneyHero与菲律宾银行Rizal Commercial Banking Corporation达成战略合作 整合其信用卡产品 提升客户体验 推动金融生态发展 [1][2] 合作详情 - MoneyHero与RCBC通过其信用卡服务实体RCBC Bankard Services Corporation合作 MoneyHero将整合RCBC全系列信用卡产品至数字平台 让菲律宾人可无缝发现 比较和申请适合的信用卡 [1] - 合作扩大MoneyHero在菲律宾的信用卡业务 巩固其作为银行数字获客合作伙伴及金融聚合比较平台的领先地位 提升客户体验 拓展个人金融解决方案的获取途径 推动更具包容性和数字化的金融生态 [2] 双方表态 - MoneyHero CEO表示结合公司聚合技术与RCBC丰富信用卡组合 能让菲律宾消费者做出更明智金融决策 加速公司渗透区域市场 深化用户参与 凸显轻资产 互利的合作增长模式 [3] - RCBC Credit Cards总裁兼CEO称公司信用卡业务发展势头良好 2024年信用卡应收款增长48% 有效卡数量增加21% 与MoneyHero合作可让菲律宾人更易比较和申请信用卡 强化创新和金融普惠承诺 [3] 公司介绍 MoneyHero - 是大东南亚地区领先的个人金融聚合与比较平台及数字保险经纪商 在新加坡 中国香港 中国台湾和菲律宾开展业务 品牌组合包括多个B2C和B2B平台 持有马来西亚金融科技公司Jirnexu Pte. Ltd.股权 截至2024年12月31日有超290个商业合作伙伴关系 2024年10 - 12月约有620万月独立用户 投资者包括Peter Thiel和Richard Li [4] RCBC - 是菲律宾领先金融服务提供商 提供广泛银行和金融产品服务 涉及传统银行 投资银行 小额信贷等多个领域 是Yuchengco Group of Companies成员 [5] RCBC Bankard Services Corporation - 为RCBC管理信用卡 个人贷款和商户支付解决方案 是Yuchengco Group of Companies一部分 提供创新无现金支付和多功能附加服务 [6]

文章核心观点 MoneyHero Limited宣布将于2025年6月13日美股开盘前发布2025年第一季度财报，并于同日上午8点（美国东部时间）举行财报电话会议 [1] 公司信息 - 公司是大东南亚地区领先的个人金融聚合和比较平台以及数字保险经纪商，业务覆盖新加坡、中国香港、中国台湾和菲律宾 [3] - 品牌组合包括B2C平台MoneyHero、SingSaver等以及B2B平台Creatory，还持有马来西亚金融科技公司Jirnexu Pte. Ltd.股权 [3] - 截至2024年12月31日有超290个商业合作伙伴关系，在截至该日的三个月里平台月独立用户约620万 [3] - 公司支持者包括PayPal联合创始人Peter Thiel和香港商人Richard Li [3] 财报发布及会议安排 - 2025年6月13日美股开盘前发布2025年第一季度财报 [1] - 同日上午8点（美国东部时间）举行财报电话会议讨论结果 [1] 参与方式 - 投资者等可点击网络直播或电话会议注册链接参与，网络直播回放将在活动后12个月内可在投资者关系网站查看 [2] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱为IR@MoneyHeroGroup.com [4] - 媒体关系联系邮箱为Press@MoneyHeroGroup.com [4]

财务数据关键指标变化 - 2022 - 2024年，公司收入分别为6810万美元、8070万美元和7950万美元[30] - 2022 - 2024年，公司亏损分别为4940万美元、1.726亿美元和3780万美元[30] - 2024 - 2022年营收分别为79,511千美元、80,671千美元、68,132千美元[42] - 2024 - 2022年经营亏损分别为40,192千美元、30,026千美元、40,973千美元[42] - 2024 - 2022年年度亏损分别为37,787千美元、172,601千美元、49,442千美元[42] - 2024 - 2022年调整后EBITDA分别为 - 23,666千美元、 - 6,763千美元、 - 14,915千美元[45] - 2024 - 2022年调整后EBITDA利润率分别为 - 29.8%、 - 8.4%、 - 21.9%[45] - 2024和2023年总资产分别为80,883千美元和115,047千美元[43] - 2024和2023年净资产分别为48,227千美元和79,084千美元[43] - 2024 - 2022年经营活动使用的净现金流分别为 - 24,888千美元、 - 17,043千美元、 - 14,609千美元[44] - 2022 - 2024年，公司来自香港的收入分别约占总收入的32.7%、33.4%和38.3%[197] - 2022 - 2024年，公司在各地区的收入占比情况：2022年新加坡、中国香港、中国台湾、菲律宾、马来西亚和泰国的收入占比分别为34.4%、32.7%、16.2%、14.5%、1.9%和0.3%；2023年新加坡、中国香港、中国台湾、菲律宾和马来西亚的收入占比分别为39.8%、33.4%、8.4%、17.6%和0.9%；2024年新加坡、中国香港、中国台湾、菲律宾和马来西亚的收入占比分别为38.9%、38.3%、6.5%、16.2%和0.2%[66] - 2022 - 2024年互联网线索生成和营销服务收入分别占总收入约95.3%、94.0%和89.5%，超80%的收入基于批准申请实现[72] - 2022 - 2024年超60%的收入来自信用卡产品[73] - 2022 - 2024年保险佣金收入分别为170万美元、340万美元和520万美元，分别占总收入约2.4%、4.2%和6.5%[74] - 2022 - 2024年新加坡市场分别贡献公司总营收约34.4%、39.8%和38.9%[181] - 2022 - 2024年香港市场分别贡献公司总营收约32.7%、33.4%和38.3%[182][197] - 2022 - 2024年，台湾地区营收分别约占公司总收入的16.2%、8.4%和6.5%[213] - 2022 - 2024年，菲律宾地区营收分别约占公司总收入的14.5%、17.6%和16.2%[215] 各条业务线表现 - 2024年，公司有超170万金融产品购买申请和超70万获批申请，2023年分别为超170万和超60万[28] - 2024年，公司每月在博客上发布超180篇文章，平台每月平均有超520万页面浏览量[28] - 2024年第四季度，公司约有620万月独立用户和1860万流量会话，70%的流量会话和72%的月独立用户通过免费渠道自然参与平台[28] - 2024年，互联网线索生成和营销服务收入、保险佣金收入、营销收入和活动收入分别占总收入的89.5%、6.5%、2.7%和1.3%，2023年分别为94.0%、4.2%、1.3%和0.6%[30] - 花旗银行相关实体在2024年贡献约14%的收入[71] 各地区表现 - 2024年，新加坡、中国香港、中国台湾、菲律宾和马来西亚分别贡献公司总收入的38.9%、38.3%、6.5%、16.2%和0.2%[31] - 截至2024年12月31日，公司约30.9%、50.8%、4.1%和13.7%的资产分别位于新加坡、中国香港、中国台湾和菲律宾[31] - 香港的政治、经济和法律环境变化，以及政治和贸易紧张局势升级，可能对公司香港子公司业务产生广泛影响[182][191] - 香港国安法的实施可能引发外国政府制裁，若公司香港子公司或合作伙伴违反相关法律，业务将受重大不利影响[192] - 截至2024年12月31日，公司约50.8%的资产位于香港[197] 管理层讨论和指引 - 公司历史亏损，未来投资业务可能产生大量成本费用，若无法产生足够收入抵消成本，可能继续亏损[58] - 全球经济放缓、消费者借贷和保险市场变化、地缘政治不确定性和冲突会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[62] - 公司运营可能受地缘政治风险干扰，如俄乌冲突、以色列和伊朗的紧张局势[65] - 公司业务依赖商业合作伙伴，若无法保留现有合作伙伴、吸引新合作伙伴或维持有利费用安排，业务、财务状况和经营成果将受重大不利影响[68] - 公司业务依赖吸引和保留用户，受市场、监管、平台供需等多种因素影响[76][78] - 大量用户通过搜索引擎发现服务，搜索引擎算法等变化影响用户获取[80] - 公司通过付费营销渠道扩大用户覆盖，若无法优化渠道组合将影响业务[81] - 公司需提供高质量内容，否则会影响用户参与和业务运营[83][84] - 提供高质量客户支持很重要，否则会影响业务和声誉[85][86] - 公司投资新产品和技术有风险，可能无法实现预期收益[87] - 公司拓展新领域经验不足，可能影响业务运营[88] - 公司使用AI/ML技术面临隐私和安全风险，可能导致监管罚款、改变业务实践等后果[107] - 公司在互联网线索生成、营销和保险经纪业务面临竞争，竞争对手可能凭借资本、产品服务优势抢占市场[109] - 公司需投入大量资源进行研发以保持竞争力，但研发活动存在不确定性，可能导致费用过高或延迟[111] - 若无法跟上AI和ML等新技术发展，公司产品和服务可能过时，影响业务和财务状况[112] - 新冠疫情及其他公共卫生威胁对全球经济和金融市场产生负面影响，进而影响公司用户、商业伙伴和盈利能力[113] - 疫情相关限制措施实施不可预测，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[114] - 平台产品信息准确性和完整性无法保证，可能影响用户信任和满意度，进而影响公司业务[115] - 品牌维护至关重要，若失败可能导致用户和商业伙伴流失、市场份额下降[116][117] - 公司未来增长若管理不善，品牌、业务、财务状况和经营成果将受不利影响[120] - 公司可能需筹集额外资金，但不确定能否以可接受的条款获得[121] - 公司可能面临各类投诉、诉讼和监管调查，结果不确定，可能对业务产生不利影响[126][127] - 公司运营结果受多因素影响会周期性波动，如用户数量、费用、搜索引擎算法等，且各市场有独特季节性[133] - 公司面临外汇汇率波动风险，当地货币兑美元价值变化会影响财务结果，虽有对冲活动但效果无保证[135] - 公司支付业务存在欺诈和依赖第三方风险，欺诈可能导致声誉受损、财务损失，依赖第三方可能导致支付处理问题[136] - 公司国际扩张可能面临成本和风险，如招聘、文化差异、竞争、合规等问题，扩张计划不一定成功[137][139] - 公司收购或战略投资可能不成功，面临整合困难、估值不准确、承担意外负债等风险[141][144] - 公司人才获取和保留面临竞争，需提供有竞争力薪酬、培训、维护企业文化等，否则影响业务[145][147] - 公司系统和数据面临故障、漏洞、网络攻击等风险，可能导致声誉受损、法律责任和用户信任丧失[146][148] - 公司采用共享责任安全模型，客户安全措施实施不当可能影响公司客户关系、声誉和收入[151] - 公司安全事件披露和相关行动可能成本高昂，管理不善会导致市场份额、收入和声誉受损[152] - 公司依赖AWS提供云服务，AWS可变更或终止服务，需提前12个月通知重大变更（特殊情况除外），修改协议需提前90天通知不利变更[155] - 公司依赖AWS，若无法按商业有利条款续签协议、AWS出现问题或价格变动等，可能影响公司业务、财务状况和经营成果[156][158] - 使用开源软件可能使公司面临诉讼和纠纷，若违反许可条款，可能产生重大成本和业务中断[157][159] - 若无法保护知识产权，可能降低平台、品牌等无形资产价值，还可能面临侵权索赔[160][162] - 自然灾害、政治冲突等意外事件可能扰乱公司运营，影响业务、财务状况和经营成果[164] - 公司业务受法律和监管风险影响，不遵守规定可能导致罚款、声誉受损等[167] - 公司可能无法获得、维持或续签必要的许可证和批准，这会增加运营成本并限制业务发展[169][170] - 公司可能面临外国所有权限制，违反竞争或反腐败等法律可能产生不利影响[172][173][176] - 违反反贿赂、反洗钱等法律可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[178] - 公司在各运营司法管辖区可能面临不确定的税务负债，若税务机关不认同公司对税法的解读，可能产生不利的税务和财务后果[179] - 公司可能受到某些司法管辖区税务机关的询问或审计，若税务机关不认同公司解读，公司可能需支付大额款项，影响经营成果和财务状况[180] - 若公司未来需获得中国政府相关许可或批准而未能获得，可能对公司运营、证券发行和价值产生重大不利影响[184] - 若PCAOB未来无法完全检查公司审计机构，公司连续两年被认定为相关发行人，证券将面临交易禁令[186] - 公司部分董事、高管位于香港，可能导致在美国对其送达法律程序、获取信息、执行判决和提起诉讼存在困难[187] - 香港的政治、经济和法律环境变化，以及政治和贸易紧张局势升级，可能对公司香港子公司业务产生广泛影响[182][191] - 香港国安法的实施可能引发外国政府制裁，若公司香港子公司或合作伙伴违反相关法律，业务将受重大不利影响[192] - 若因PCAOB无法检查审计机构，公司连续两年被SEC认定为“委员会认定发行人”，证券可能被摘牌[203] - 《外国公司问责法案》规定，若SEC认定发行人连续三年提交未经PCAOB检查的审计报告，将禁止其证券交易[203] - 《加速外国公司问责法案》将《外国公司问责法案》的合规期从三年缩短至两年[204] - 2021年12月16日，PCAOB认定无法完全检查中国内地或香港的审计机构；2022年12月15日，该认定被撤销[205] - 公司目前在中国大陆无子公司、业务运营、收入、产品或服务提供、客户招揽及客户数据收集等，认为中国法律法规目前对其业务无重大影响[193][197] - 公司认为香港子公司运营业务、证券在美国证券交易所上市等无需中国政府部门许可或批准，但无保证[198] - 2025年4月7日，公司收到纳斯达克的出价不足通知信，需在180个日历日内（即10月6日前）恢复符合最低出价价格规则，恢复合规需A类普通股连续10个工作日收盘价至少为1美元[221] - 公司未能满足纳斯达克持续上市要求可能导致A类普通股和/或公共认股权证被摘牌[221] - 公司证券市场价格和交易量可能波动，大幅下跌可能导致证券集体诉讼[225] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2024年12月31日，公司约有750万会员[27] - 截至2024年12月31日，公司有超290个商业合作伙伴关系[28] - 科斯有限公司资金为7784美元[35] - 公司资金为2689美元[35] - 工作资金有限公司贷款为1043美元[35] - 香港公司资金为6433美元[35] - 科斯有限公司资金为955港元[35] - 公司资金为1274港元[35] - 公司资金为350美元[35] - 公司资金为7港元[35] - 公司资金为4329美元[35] - 公司资金为1274港元[35] - 中国公司需先拨出至少10%的税后利润到储备基金，直至达到注册资本的50%[39] - 中国子公司汇出股息需缴纳10%或更低的预扣税[39] - 公司有63个注册商标，其中17个在香港、15个在新加坡、12个在台湾注册，其余在菲律宾、马来西亚和印度尼西亚注册；有241个注册域名和2个待审批商标；注册商标将于2026年3月至2035年3月到期[160] - 新加坡PDPA规定，年营业额超1000万新加坡元的企业，处理和转移个人数据违规最高可处年营业额10%的罚款[97] - 香港PDPO规定，在直销中未经通知或同意使用个人数据，可处50万港元罚款和监禁；未经同意向第三方提供个人数据用于直销，最高可处100万港元罚款和监禁；未按要求删除个人数据，可处1万港元罚款[101] - 香港PDPAO规定，不遵守停止通知，初犯可处5万港元罚款和2年监禁，持续违规每天另加1000港元罚款[102] - 中国《网络平台运营者数据安全审查办法》规定，拥有超100万用户个人信息且拟境外上市的网络平台运营者，须申请网络安全审查[104] - 台湾子公司每年需将10%的净收入作为法定储备，直至累计法定储备等于公司的实收资本[125] - 菲律宾公司发行股票股息需获得至少三分之二（2/3）流通股本股东的批准[125] - 2024年8月，穆迪确认菲律宾主权债务评级为Baa2，展望稳定；6月，惠誉确认其评级为BBB，展望稳定[219] - 自1983年起，香港美元与美元挂钩，汇率约为7.79港元兑1美元，政策未来可能改变[210] - 香港和全球通胀及劳动力成本上升，公司预计劳动力成本将继续增加[211] - 公司收集和处理多种个人数据，维护数据质量对为用户和商业伙伴提供服务至关重要

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后EBITDA亏损大幅改善至290万美元，为上市以来最佳季度表现，全年呈改善趋势，Q1亏损640万美元，Q2亏损930万美元，Q3亏损500万美元 [5] - 毛利率同比扩大25个百分点，净亏损从去年同期的9430万美元大幅收窄至1880万美元 [6] - 注册会员达750万，同比增长42%，获批申请同比增长21%至76.7万 [6] - 第四季度总营收同比下降40%至1570万美元，主要因战略调整和去年同期高基数效应 [12] - 第四季度保险产品收入同比增长10%至210万美元，占总营收14%；财富产品收入同比增长195%至240万美元，占总营收15% [12] - 全年保险和财富产品收入分别同比增长40%和138% [7] - 第四季度收入成本同比下降62%至60万美元，广告和营销费用同比下降23% [13] - 第四季度总运营成本和费用（不包括净外汇差异）从去年同期的4560万美元降至2520万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务：2024年保险收入增长40%至820万美元，占总营收达两位数；第四季度收入同比增长10%至210万美元，占总营收14% [7][12] - 财富业务：2024年财富收入飙升138%至850万美元；第四季度收入同比增长195%至240万美元，占总营收15% [7][12] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦多元化收入组合，向高利润率产品转型，降低运营成本，提高运营效率，目标是在2025年实现1亿美元营收，并在下半年实现正调整后EBITDA [6] - 围绕消费者吸引力、转化专业能力、运营杠杆、强大供应商合作伙伴关系和保险经纪五个战略支柱推进业务 [7] - 2025年将继续扩大高利润率业务，特别是保险业务，同时加强成本控制和简化工作流程 [8] - 产品和技术战略遵循“购买优于构建”理念，通过战略合作伙伴关系实现更快创新，积极推进AI和自动化相关举措 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所处银行和保险市场规模达数十亿美元且增长迅速，公司仅挖掘了部分潜力，凭借无债务资产负债表、4250万美元现金及更高效、盈利和可扩展的商业模式，有足够发展空间，有望在市场中占据更大份额，为股东创造长期价值 [9] - 第四季度的强劲业绩证明了公司战略的有效性，随着供应商在不同地区扩大业务，公司有机会进一步优化收入组合，深化市场影响力 [11] - 预计调整后EBITDA将持续改善，基于第四季度的显著进展，公司有信心在2025年下半年实现季度正调整后EBITDA [14] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，适用美国1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款，讨论涉及IFRS和非IFRS财务指标 [3] - 会议网络重播将在公司IR网站提供 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司降低获客成本的策略以及如何利用不断增长的注册会员基础 - 降低获客成本是效率战略的核心，采用差异化策略，根据不同客户群体的潜在终身价值和续费收入流，在不同获客成本水平上进行战略投资 [18][19] - 利用中央数据平台对客户进行精准细分，开展个性化营销活动，提高营销效率，将资源投向高价值、高意向客户群体，降低整体获客成本 [19] - 积极投资基于忠诚度的策略，通过推出“信用俱乐部”等举措，增强客户参与度和有效货币化，提高转化率，降低边际获客成本 [20] - 专注于高利润率和经常性收入业务，如保险和财富管理，提高客户终身价值 [21] - 加强对SEO驱动的高质量自然流量的关注，减少对付费渠道的依赖，实现可持续的自然增长，降低获客成本，并将节省的资金重新投入到增长和创新中 [21] 问题2: 2025财年保险收入预计贡献及关键驱动因素 - 公司不提供具体产品层面的收入指引，但预计保险业务在2025年将成为更重要的收入驱动力 [22] - 关键驱动因素包括：推出实时汽车保险平台，提供实时定价和无缝购买体验，提高客户便利性、参与度和转化率；持续优化旅行保险产品，简化购买流程，提高转化率和重复购买率；利用合作伙伴生态系统，探索嵌入式保险机会，如将设备保护计划嵌入消费者购买旅程；利用数据平台和注册会员基础，实施交叉销售和向上销售策略，将保险产品精准匹配到目标客户群体；汽车保险等高价值细分市场具有可预测的大量经常性收入流，公司将战略性投资获取新客户 [23][24][25][26] 问题3: 基于当前现金状况的资本配置策略 - 采取审慎且积极的资本配置方法，确保充足的流动性以支持运营，包括维持运营费用储备，如工资、战略奖励计划、专业服务和一般公司用途 [27] - 将多余现金投入保守的生息工具，以实现资本保值，符合公司在当前宏观环境下对资本的负责任管理和审慎风险管理承诺 [27] - 积极评估能为业务带来明确战略价值的增长机会，如进行针对性投资，包括小型收购、战略人才引入、创新技术合作或具有高回报潜力的增长计划，特别是与高利润率业务、技术平台和AI战略方向一致的项目 [28] 问题4: 2025年预计推动增长的市场及展望 - 新加坡和香港是成熟的数字优先市场，具有金融中心、先进数字基础设施、消费者对数字金融产品接受度高、金融机构生态系统发达等优势，公司将在各战略支柱上持续投资，包括提升品牌知名度、优化用户体验、加强合作伙伴关系等，有望通过多元化、高利润率和经常性收入流实现盈利增长 [30][31] - 菲律宾是新兴的数字金融服务市场，公司重点关注转化专业能力、加强供应商合作伙伴关系和利用网红驱动平台进行低成本获客，通过投资电话销售能力、拓展合作伙伴网络和提高品牌知名度，提升单位经济效益和盈利能力 [32][33] - 台湾具有较高的自然流量和品牌知名度，公司战略重点是转化专业能力，通过投资用户体验和界面优化、探索生成式AI解决方案提高漏斗效率、深化与当地金融机构合作推出更多产品，并探索获取保险经纪牌照的策略 [34][35] 问题5: 重组对成本结构和利润率的影响 - 去年的重组旨在创建更精简、高效的组织，与效率战略紧密结合，主要聚焦于优化成本基础和提高生产力，为可持续盈利奠定基础 [41] - 员工相关费用在季度内同比下降约45%，通过战略裁员、消除角色重复和跨市场水平重组团队实现，有效优化了成本结构，创造了运营杠杆，使公司在实现增量收入增长时只需承担最小的额外固定成本 [42] - 调整后EBITDA亏损在2024年第四季度显著改善至290万美元，同比改善170万美元，体现了公司在降低运营费用的同时，持续对关键领域进行有针对性投资的执行能力 [42] - 未来将继续优先考虑生产力和利润率扩张，投资于技术，特别是AI驱动的自动化、工作流程效率和精准目标营销，预计2025年将持续实现生产力提升，2024年完成的重组为进一步提高利润率和实现更大运营杠杆提供了坚实基础 [43] 问题6: 广告和营销费用的未来趋势，特别是在1亿美元营收目标下的情况 - 2024年营销费用增加是为了抓住关键市场的目标增长机会，但每一笔支出都经过了严格的绩效评估 [45] - 自2024年第二季度以来，公司实施了更聚焦、高效的营销策略，效果显著，如第四季度营销支出同比下降23%，广告和营销费用环比下降20%，同时将投资转向高利润率业务，团队优化了运营，改善了各市场的成本结构 [46] - 营销对公司业务模式至关重要，未来将保持审慎支出，持续优化营销活动以提高投资回报率，确保营销资金产生可衡量的收入，优先支持高利润率增长业务，平衡短期和长期收益，避免因削减营销支出而阻碍增长，目标是在2025年下半年实现季度正调整后EBITDA [47][48][49] 问题7: AI和自动化的计划以及对营收和利润的预期贡献 - 公司采用AI优先战略，积极将AI嵌入工作流程和流程中，以实现业务扩展的同时保持稳定的员工数量和运营成本结构，推动运营杠杆战略支柱 [50][51] - 已在部分领域取得成果，如AI驱动的客户服务显著降低了客户咨询量，提高了自助服务和主动支持能力，改善了首次咨询解决率；生成式AI用于内容创作，在新加坡等市场，超过一半的内容已通过生成式AI生成，实现了高度个性化和针对性的内容交付，同时降低了成本和缩短了交付时间；探索部署智能AI工具，自动管理重复性任务，释放人力资源，专注于更具战略性和创造性的活动；数据平台具备AI能力，可实现更好的客户细分和个性化，对会员基础的货币化至关重要 [51][52][53] - AI不仅是工具，更是公司核心能力，公司期望通过充分利用AI能力提高生产力和盈利能力，将原本需要数月或数天的任务缩短至数小时甚至数分钟 [54][55] 问题8: 如何利用纳斯达克上市以及使股价回升至1美元以上的计划 - 2023年因纳斯达克上市产生的6700万美元一次性股份支付费用是对公司长期增长的重要投资，上市提升了公司的战略地位，增强了在投资者、客户和合作伙伴中的信誉和信任，符合上市公司的高治理标准和运营透明度要求；为有针对性的并购提供了灵活性，可利用股份吸引和留住关键人才，加速保险和财富管理等高利润率业务的增长；提高了公司在国际市场的品牌知名度、曝光度和声誉 [59] - 公司认为当前股价被低估，未充分反映效率战略对改善营收质量和缩小亏损的影响，尽管市场环境具有挑战性，但公司有信心利用巨大的潜在市场机会 [59] - 公司的主要重点是执行效率战略，推动盈利业务的收入增长，控制成本，明确实现盈利的路径，并通过战略合作伙伴关系、创新产品和AI优先能力稳步扩大市场份额，相信市场将认可并回报公司业务模式和运营表现的内在优势，为股东带来长期价值 [60]