业绩总结 - 调整后收入为16.6亿美元，同比增长3%[43] - 调整后每股收益（EPS）为3.64美元，同比增长31%[43] - 调整后EBITDA为3.98亿美元，同比增长8%[43] - 自由现金流增长10%，达到1.26亿美元[43] - 调整后营业利润率提升300个基点，达到15.1%[13] - 调整后EBITDA利润率提升120个基点，达到24%[13] - 总收入Q4 2025为1.62亿美元，同比下降5%；全年收入为5.85亿美元，同比增长2%[50] - 调整后EBITDA为7000万美元，同比下降6%；全年调整后EBITDA为2.19亿美元，同比增长9%[50] - 调整后EBITDA利润率为43.0%，全年为37.4%[50] 用户数据 - 公司的重复收入占比为48%[11] - 学术部门Q4 2025收入为1亿美元，同比增长1%；全年收入为3.34亿美元，同比增长3%[50] - 专业部门Q4 2025收入为6200万美元，同比下降13%；全年收入为2.51亿美元，持平[50] 未来展望 - 自由现金流FY25为1.26亿美元，预计FY26将达到约2亿美元[59] - 调整后每股收益FY25为3.64美元，预计FY26将达到3.90至4.35美元[59] - 调整后EBITDA利润率FY25为24.0%，预计FY26将提升至25.5%至26.5%[59] 新产品和新技术研发 - AI许可收入为4000万美元，同比增长27%[24] - 公司在AI内容许可方面的机会正在加速发展，尤其是针对特定行业的模型[55] 股东回报 - 公司在FY25的股息和回购总额为5200万美元，较FY24的2400万美元显著增加[53] 负面信息 - 专业部门Q4 2025收入同比下降13%[50] - 2025年4月30日的非GAAP EBITDA较2024年下降11.3%[76] - 2025年4月30日的资产出售及减值损失较2024年显著上升[76]

John Wiley & Sons (WLY) Q4 2025 Earnings Call June 17, 2025 10:00 AM ET Company Participants Brian Campbell - VP - IRMatthew Kissner - President & CEOChristopher Caridi - Interim CFODaniel Moore - Partner - Director of ResearchJay Flynn - EVP & General Manager for Research & Learning Operator Good morning, and welcome to Wiley's Fourth Quarter and Fiscal twenty twenty five Earnings Call. As a reminder, this conference is being recorded. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. Aft ...

Research Growth, AI Licensing, and Cost Reduction Drive Wiley's Fiscal 2025 Results Exceeds Adjusted EPS Guidance, Significantly Expands Profit Margins, and Reaf irms Fiscal 2026 Growth Targets June 17, 2025 - Hoboken, NJ – Wiley (NYSE: WLY) today reported results for the fourth quarter and fiscal year ended April 30, 2025. Fiscal 2025 Highlights MANAGEMENT COMMENTARY "We delivered another strong year of execution as we met or exceeded our financial commitments, drove profitable growth in our core, expanded ...

John Wiley & Sons (WLY) Q4 2025 Earnings Call June 17, 2025 10:00 AM ET Speaker0 Good morning, and welcome to Wiley's Fourth Quarter and Fiscal twenty twenty five Earnings Call. As a reminder, this conference is being recorded. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question and answer session. You would like to ask a question during this time, simply press star followed with the number one on your telephone keypad. If you would like ...

文章核心观点 介绍克罗地亚裔美国媒体人Albert Anthony的个人情况、业务及品牌相关信息 [1] 个人情况 - Albert Anthony是克罗地亚裔美国媒体人，在Investing.com和Seeking Alpha等投资者平台使用笔名创作，自2023年以来积累超1000名粉丝，报道市场和股票 [1] - 他是纽约市本地人，曾居住在得克萨斯州奥斯汀，担任过管理和信息系统分析师，还在一家排名前十的金融公司的IT部门工作 [1] - 他参加过东南欧的许多商业和创新会议，并在克罗地亚和奥斯汀的初创企业和数字游民活动中发表演讲 [1] - 他拥有德鲁大学、企业金融研究所、弗吉尼亚大学达顿商学院、CompTIA和微软的学位和证书 [1] 业务情况 - 截至2025年，他正在撰写一系列名为《金融市场：建立股息收入投资组合》的文章，同名新书计划于2025年在亚马逊全球发行 [1] - 他是一名个人投资者，推出了Future Investor Fund，专注于构建股息投资组合 [1] 品牌情况 - Albert Anthony品牌归Albert Anthony & Co.所有，这是一家在美国得克萨斯州特拉维斯县奥斯汀注册的独资企业 [1]

公司整体收入结构 - 2024财年截至4月30日，公司超83%的收入来自数字产品和服务，48%的收入为经常性收入[158] 公司整体收入变化 - 2025年1月31日止三个月，公司收入减少5610万美元，降幅12%，按固定汇率计算也减少12%[163] - 剔除待售或已售业务收入，调整后收入按固定汇率计算增长1%；剔除900万美元内容版权项目后，调整后收入减少1%[164] - 待售或已售业务收入较上年减少5820万美元，因出售大学服务、Wiley Edge和CrossKnowledge业务[211] - 九个月内，收入较上年减少1.695亿美元，即12%，按固定汇率计算也减少12%[216] - 待售或已售业务收入为1738.2万美元，较上年减少2.109亿美元，降幅92%[261][262] 公司成本费用变化 - 2025年1月31日止三个月，销售成本为1.042亿美元，减少3940万美元，降幅27%，按固定汇率计算也减少27%[167] - 2025年1月31日止三个月，运营和行政费用为2.3亿美元，减少2340万美元，降幅9%，按固定汇率计算也减少9%[169] - 2025年1月31日止三个月，无形资产摊销为1300万美元，减少50万美元，降幅4%，按固定汇率计算减少3%[180] - 九个月内，销售成本为3.204亿美元，较上年减少1.359亿美元，即30%，按固定汇率计算也减少30%[220] - 九个月内，运营和管理费用为7.177亿美元，较上年减少4380万美元，即6%，按固定汇率计算也减少6%[222] - 九个月内，无形资产摊销为3890万美元，较上年减少380万美元，即9%，按固定汇率计算也减少9%[233] - 九个月内，利息费用为4130万美元，上年为3760万美元，主要因加权平均有效利率提高[239] 公司减值及重组费用 - 2024年1月31日止三个月，公司记录了8170万美元的商誉减值[171] - 2025年和2024年1月31日止三个月，公司分别记录了560万美元和1480万美元的重组及相关费用[173] - 公司全球重组计划预计产生约9000万美元的年化成本节约，其中约8000万美元将在本财年实现[175] 公司运营及税前收入 - 2025年1月31日止三个月，公司运营收入为5180万美元，上年同期运营亏损4640万美元[181] - 2025年1月31日止三个月，公司业务、资产出售净亏损及待售资产减值费用为1593万美元，2024年同期为5240.4万美元[189] - 2024年8月31日，公司完成CrossKnowledge出售，税前亏损5120万美元，2025年1月31日止九个月确认净收益420万美元，三个月确认净收益30万美元[190] - 2024年5月31日和8月31日，公司完成Wiley Edge出售，总税前亏损3420万美元，2025年1月31日止九个月确认净亏损1480万美元，三个月确认净亏损1560万美元，且将Wiley Edge或有对价公允价值从1500万美元减至零[191] - 2024年1月1日，公司完成University Services出售，税前亏损10620万美元，2025年1月31日止九个月因第三方客户同意和营运资金调整减少0.9万美元，三个月因销售成本后续变化确认亏损60万美元[192] - 2025年1月31日止三个月，美国公认会计原则（US GAAP）税前收入为1867.3万美元，2024年同期亏损11229.6万美元；非公认会计原则（Non - GAAP）调整后税前收入为5845.8万美元，2024年同期为4400.2万美元[195] - 九个月内，运营收入为1.449亿美元，较上年亏损增加1.615亿美元，主要因2024年商誉减值、销售成本降低等[234] - 按固定汇率计算，调整后运营收入较上年增加38%，调整后EBITDA较上年增加12%[235] - 2025年1月31日止九个月，公司业务、资产出售及待售资产减值的税前净亏损为9760美元，2024年同期为179747美元[242] - 2025年1月31日止九个月，因售价调整，学费管理业务税前亏损减少0.1百万美元[243] - 2025年1月31日止九个月，出售设施导致税前亏损0.2百万美元[244] - 2024年1月31日止九个月，待售资产税前减值7680万美元，其中威利边缘2060万美元，CrossKnowledge 5620万美元[245] - 2025年1月31日止九个月，美国公认会计原则（US GAAP）税前收入为90613美元，非公认会计原则（Non - GAAP）调整后税前收入为161568美元；2024年同期分别为 - 241049美元和116566美元[248] 公司所得税及每股收益 - 2025年1月31日止三个月，US GAAP所得税拨备为4162.7万美元，2024年同期为157.9万美元；Non - GAAP调整后所得税拨备为1261.1万美元，2024年同期为1123万美元；US GAAP实际税率为222.9%，2024年同期为 - 1.4%；Non - GAAP调整后实际税率为21.6%，2024年同期为25.5%[196] - 2025年1月31日止三个月，摊薄每股亏损为0.43美元，2024年同期为2.08美元；Non - GAAP调整后每股收益为0.84美元，2024年同期为0.59美元；按固定汇率计算，调整后每股收益增长39%[200][201] - 2025年1月31日止九个月，US GAAP所得税拨备为74545美元，Non - GAAP调整后所得税拨备为36634美元；2024年同期分别为 - 15465美元和28442美元。2025年US GAAP有效税率为82.3%，2024年为6.4%；Non - GAAP调整后有效税率2025年为22.7%，2024年为24.4%[249] - 2025年1月31日止九个月，摊薄每股收益为0.29美元，2024年同期为 - 4.10美元。Non - GAAP调整后每股收益2025年为2.28美元，2024年为1.59美元，按固定汇率计算，调整后每股收益增长43%[253][254] 研究板块业务数据 - 2025年1月31日止三个月，研究板块收入为26754.4万美元，同比增长4%（固定汇率下增长5%），调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为8758.7万美元，同比增长11%（固定汇率下增长12%），调整后EBITDA利润率为32.7%[202] - 2025年1月31日止三个月，研究板块因内容授权项目确认900万美元生成式人工智能（GenAI）收入，按固定汇率排除GenAI收入后，研究收入同比增长2%，开放获取文章产出同比增长约12%[203] - 2025年1月31日止九个月，研究板块收入794738美元，较2024年增长3%，按固定汇率计算增长3%；调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为247411美元，增长4%，按固定汇率计算增长5%[255] - 研究板块收入增长主要因作者资助开放获取、训练生成式人工智能大语言模型的内容版权项目增加1010万美元及机构模式增长[256] 学习板块业务数据 - 2025年1月31日止三个月，学习板块收入为13708.2万美元，同比下降6%（固定汇率下下降6%），调整后EBITDA为4852.5万美元，同比下降5%（固定汇率下下降5%），调整后EBITDA利润率为35.4%[206] - 学习收入较上年减少930万美元，即6%，按固定汇率计算也减少6%[207] - 按固定汇率计算，调整后EBITDA较上年减少5%，主要因收入降低和员工成本增加，部分被版税成本降低和技术相关成本减少抵消[208] - 2025年1月31日止九个月，学习板块收入422910美元，较2024年增长5%，按固定汇率计算增长4%；Adjusted EBITDA为149087美元，增长18%，按固定汇率计算增长17%[258] - 学习板块学术收入增长主要因训练生成式人工智能大语言模型的内容版权项目增加1100万美元，专业收入增长主要因生成式人工智能收入增加800万美元[259] 公司现金流及资金状况 - 截至2025年1月31日，公司现金及现金等价物为1.045亿美元，其中约全部位于美国境外[268] - 截至2025年1月31日，公司债务净额为8.872亿美元，未使用借款额度为4.156亿美元[270] - 2025年前九个月经营活动净现金流入为5225万美元，较上年增加2790万美元[272][275] - 2025年前九个月投资活动净现金流出为6970万美元，较上年减少880万美元[280] - 2025年前九个月融资活动净现金流入为2410万美元，较上年减少3130万美元[281] 公司股息及股份回购 - 2025年前九个月公司将季度股息提高至每股年化1.41美元，上年为1.40美元[282] - 2025年前九个月A类普通股回购78.2万股，上年为87万股[283] 公司风险相关 - 假设利率变动1%，2025年1月31日3.877亿美元未对冲浮动利率债务将影响净收入和现金流约300万美元[287] - 截至2025年1月31日和2024年4月30日，印刷图书销售退货储备在存货净增加分别为6,163美元和7,833美元，应计版税减少分别为(2,421)美元和(3,112)美元，合同负债增加分别为19,588美元和25,393美元，净负债余额分别为(11,004)美元和(14,448)美元[294] - 估计销售退货率1%的变化可能影响净收入约0.9百万美元[294] - 期刊订阅代理商约占年度合并总收入的16%，且无单一关联集团占比超10%[295] - 截至2025年1月31日，无单一图书客户占总合并收入超7%、占应收账款超20%，前10大客户分别占约13%和34%[296] 公司外汇折算情况 - 2025年1月31日止三个月，公司在累计其他综合损失中记录外汇折算损失约(3220)万美元[290] - 2025年1月31日止九个月，公司在累计其他综合损失中记录外汇折算收益约1070万美元[290] - 2024年1月31日止三个月，公司在累计其他综合损失中记录外汇折算收益约2510万美元[290] - 2024年1月31日止九个月，公司在累计其他综合损失中记录外汇折算收益约240万美元[290] 公司金融工具使用 - 公司使用衍生金融投资和/或保险合同降低收益和现金流波动，不用于交易或投机[285]

财务数据和关键指标变化 - 剔除剥离业务后，营收增长1%，研究业务增长5%，学习业务下降6%，主要因上一年有600万美元许可续约，且本季度学术书籍业务疲软 [22] - 调整后每股收益增长39%，得益于调整后营业收入增加和调整后有效税率降低 [22] - 营业利润率上升280个基点至14.2%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长4%，调整后EBITDA利润率从22.7%升至23.2% [23] - 年初至今，调整后营收增长3%，剔除一次性人工智能相关收入后，整体营收增长1%，研究业务增长2% [48][49] - 调整后营业收入增长38%，每股收益增长43%，EBITDA增长12%，调整后营业利润率提高330个基点至13.3%，调整后EBITDA利润率上升160个基点至22.3% [50] - 预计全年营收接近16.5 - 16.9亿美元区间中点，实现约3%的增长；调整后EBITDA预计接近3.85 - 4.1亿美元区间中点，实现高个位数增长；EBITDA利润率预计处于23% - 24%区间高端；调整后每股收益预计处于3.25 - 3.6美元区间高端，较去年的2.78美元实现强劲两位数增长；自由现金流预计达到约1.25亿美元，高于上一年的1.14亿美元 [65][66][67][68] - 2026财年，预计营收实现低到中个位数增长，将利润率目标提高至25%以上，重申自由现金流目标为2亿美元 [69][70][71] 各条业务线数据和关键指标变化 研究业务 - 第三季度和年初至今营收分别增长5%和3%，第三季度增长主要源于人工智能许可和开放获取计划；9个月期间，研究出版业务增长反映出出版和阅读的强劲需求，金色开放获取业务实现两位数增长，经常性收入模式实现低个位数增长，抵消了辅助产品的疲软 [51][52] - 年初至今，一次性人工智能许可项目约为1000万美元，剔除这些项目后，研究业务营收年初至今增长2%；已完成近80%的2025年续订季，呈现稳定增长趋势 [53] - 研究解决方案业务成功恢复增长，本季度营收增长6%，年初至今增长3%，得益于为协会、企业和其他出版商提供的内容解决方案和数据库的扩展 [54] - 研究业务调整后EBITDA本季度增长12%，年初至今增长5%，本季度利润率提高180个基点至32.7%，年初至今利润率提高30个基点至31.1% [58] 学习业务 - 第三季度营收下降6%，年初至今营收增长4%，受专业内容扩展和人工智能许可收入推动；在科学、技术、医学和专业领域签署新书版权方面持续实现强劲增长，XiBook STEM课件仍是重要增长驱动力 [59] - 学习业务调整后EBITDA本季度下降5%，利润率扩张举措使调整后EBITDA利润率提高30个基点至35.4%，年初至今利润率提高超过400个基点至35.3% [60] 企业未分配费用 - 本季度企业未分配费用下降5%，主要因某些费用降低；剔除特定费用后，费用增长9%，反映出企业现代化投资和战略举措咨询费用的时间安排 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球研发支出在2024年保持强劲增长8%，2025年增长预测与之相似 [13] - 研究文章投稿量增长18%，出版产出增长8% [14] - 亚太地区约占文章产出的45%，欧洲、中东和非洲地区约占30%，北美地区约占20%，其他地区约占5% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续利用科学研究和负责任人工智能发展的增长需求，致力于推动研究业务复苏和增长，实现整体利润率大幅扩张 [7] - 公司在人工智能开发和应用方面具有战略地位，其内容可作为训练大语言模型的基础，并推出特定领域的大语言模型；作为出版商，公司的业务性质使其能从人工智能产品中获益 [16][17] - 公司计划在2025年和2026年推出更多高级期刊，扩大高级期刊系列 [25] - 公司认为将内容和数据更深入地融入企业研究过程具有显著的长期价值，如人工智能模型赋能、为研究过程提供数据和分析等 [39] - 公司通过与协会和其他专业组织建立长期合作关系，提供全面服务，增强自身竞争力 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在经济不确定性，如消费者信心、通货膨胀、关税、政策波动和地缘政治动荡，但公司凭借强大的资产负债表和持续的现金生成能力，在多个经济周期中展现出韧性，市场持续繁荣 [9][10][11] - 公司对2025财年展望和2026财年目标充满信心，研究业务预计在第四季度表现强劲，全年营收、调整后EBITDA、EBITDA利润率、调整后每股收益和自由现金流预计均能达到预期 [63][64][65][66][67][68] - 公司密切关注美国政府行动对研究资金的潜在影响，但鉴于文章管道的大量积压、潜在影响的前置时间以及多年协议的经常性性质，预计短期内不会对研究出版项目产生影响；目前判断长期影响还为时过早 [27][28][29] 其他重要信息 - 公司宣布Karen Madden博士加入董事会，她在企业研发价值链方面拥有丰富知识和专业经验，将为公司带来巨大价值 [75] - 公司年初至今通过股息和股票回购向股东返还现金共计9300万美元，高于上一年的8700万美元，其中约3500万美元用于回购78.4万股股票，当前股息收益率超过3.5% [73] - 截至1月底，公司净债务与EBITDA比率为2.0，上年同期为1.9，更合适的参考时间是6月公布4月财年末数据时，去年披露的杠杆比率为1.7 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2026年利润率目标上调的驱动因素是什么？ - 主要驱动因素是公司正在对成本结构进行合理化调整，特别是在企业共享服务领域，预计这些行动将带来超过100个基点的利润率提升，相关执行将在今年下半年开始，明年见效 [83][85] 问题2: 与竞争对手Springer相比，公司的成本结构如何，以及长期利润率提升的潜力如何？ - 公司进行了大量对标分析，发现业务组合与Springer有所不同，公司的协会业务占比更高，存在相关版税成本；但即使剔除版税成本，公司仍有机会精简成本结构，管理层将以负责任的方式进行成本优化，同时不影响营收增长 [90][91][92] 问题3: 900万美元的增量人工智能收入是否全部计入第三季度，且属于研究业务而非学习业务？ - 回答是肯定的，900万美元增量人工智能收入全部计入第三季度，且属于研究业务 [93][94] 问题4: 学习业务未来12个月以上的前景如何，公司对2026财年恢复正增长的信心如何？ - 排除人工智能收入后，上一季度业务较上一年仅下降约1个百分点，主要受业务时间安排、零售渠道压力以及招生假设过于乐观的影响；公司对学习业务前景持乐观态度，主要基于利润率改善、ZIBooks业务增长以及数字许可和人工智能领域的长期机会；第四季度学习业务面临较高基数挑战，但如果剔除去年的大型生成式人工智能交易，业务将实现正增长，课件业务的强劲表现以及其他许可交易将在一定程度上缓解这一压力 [97][98][101][102] 问题5: 公司近期的资本配置策略如何，如何考虑股票回购、偿还债务和其他现金用途？ - 本年度公司股票回购规模较上一年有所增加，但幅度较小；随着明年自由现金流增加，公司将认真评估股票回购的节奏，目前尚未做出承诺 [106] 问题6: 公司对美国机构（特别是美国医学图书馆）的收入敞口如何，如何看待美国国立卫生研究院（NIH）的趋势？ - 公司密切关注美国相关动态，美国资金行动对公司的潜在影响仅为低个位数，且许多协议为多年期，存在时间滞后；公司84%的内容来自美国以外地区，与美国医学图书馆相关的文章产出占比为个位数；公司对业务前景充满信心，并重申了业绩指引 [117][118][119][121][122] 问题7: 公司内部部署人工智能如何提高成本效率，人工智能和工具带来的生产率提升能否提高利润率，提升幅度如何？ - 公司在创新和成本节约方面积极拥抱人工智能，但目前无法将其转化为具体的财务影响；公司内部的Magic Lab团队专注于工作流自动化、文档审核、研究诚信和内容工作流自动化等领域；公司认为人类将在人工智能工作中处于核心地位，将以诚信的方式推动人工智能创新，并平衡技术流程与道德管理、作者参与以及对营收和利润的关注 [119][124][126] 问题8: 与Elsevier、Springer或Informa相比，公司研究业务在短期至中期能否加速增长至4% - 5%？ - 公司研究业务的大部分收入集中在第四季度，全年结束时研究业务增长率将更接近行业水平 [116]

John Wiley & Sons, Inc. (NYSE:WLY) Q3 2025 Earnings Conference Call March 6, 2025 10:00 AM ET Company Participants Brian Campbell - Vice President, Investor Relations Matt Kissner - President and CEO Christopher Caridi - Interim Chief Financial Officer Jay Flynn - Executive Vice President and General Manager, Research and Learning Conference Call Participants Daniel Moore - CJS Securities Sami Kassab - BNP Paribas Operator Good morning, and welcome to Wallace Q3 Fiscal 2025 Earnings Call. As a reminder, thi ...

财务数据关键指标变化 - 第三季度报告收入4.05亿美元，上年同期为4.61亿美元；调整后收入（不包括剥离业务）按固定汇率计算增长1.2%，研究业务增长5.2%[5] - 第三季度营业收入5200万美元，上年同期亏损4600万美元；调整后营业收入增长27%，利润率提高280个基点[5] - 年初至今报告收入12.35亿美元，上年同期为14.05亿美元；调整后收入（不包括剥离业务）按固定汇率计算增长3.5%[5] - 年初至今营业收入1.45亿美元，上年同期亏损1700万美元；调整后营业收入增长38%，利润率提高330个基点[5] - 重申2025财年增长前景在区间中高端，调整后收入目标为16.5 - 16.9亿美元，调整后EBITDA目标为3.85 - 4.1亿美元[7] - 2025财年利润率目标为23 - 24%，调整后每股收益目标为3.25 - 3.60美元，自由现金流目标约为1.25亿美元[7] - 提高2026财年利润率目标，重申2026财年收入和现金流目标[8] - 向股东分配9300万美元用于股息和股票回购，高于上年的8700万美元，其中3500万美元用于股票回购[11] - 2025年1月31日止三个月和2024年1月31日止三个月及九个月，计算摊薄后每股净亏损时，稀释加权平均流通普通股股数或排除未归属限制性股票单位和其他股票奖励影响[23] - 2025年1月31日止三个月和九个月，美国公认会计原则（US GAAP）摊薄后每股（亏损）收益分别为 - 0.43美元和0.29美元，非公认会计原则（Non - GAAP）调整后摊薄每股收益分别为0.84美元和2.28美元；2024年对应数据分别为 - 2.08美元、 - 4.10美元和0.59美元、1.59美元[25] - 2025年1月31日止三个月和九个月，US GAAP税前收入（亏损）分别为1867.3万美元和9061.3万美元，Non - GAAP调整后税前收入分别为5845.8万美元和1.61568亿美元；2024年对应数据分别为 - 1.12296亿美元、 - 2.41049亿美元和4400.2万美元、1.16566亿美元[26] - 2025年1月31日止三个月和九个月，US GAAP所得税拨备（收益）分别为4162.7万美元和7454.5万美元，Non - GAAP调整后所得税拨备分别为1261.1万美元和3663.4万美元；2024年对应数据分别为157.9万美元、 - 1546.5万美元和1123万美元、2844.2万美元[27] - 2025年1月31日止三个月和九个月，US GAAP实际税率分别为222.9%和82.3%，Non - GAAP调整后实际税率分别为21.6%和22.7%；2024年对应数据分别为 - 1.4%、6.4%和25.5%、24.4%[27] - 2025年1月31日止三个月和九个月，公司分别注销累计折算调整0.1万美元和0.4万美元；2024年对应数据分别为0.2万美元和0.8万美元[30] - 2025年1月31日止三个月和九个月，公司记录业务、资产出售及持有待售资产减值相关税前净亏损分别为1593万美元和976万美元；2024年对应数据分别为5240.4万美元和1.79747亿美元[32] - 截至2025年1月31日的三个月，公司净亏损22,954美元，而2024年同期净亏损113,875美元[35] - 截至2025年1月31日的九个月，公司净利润16,068美元，而2024年同期净亏损225,584美元[35] - 截至2025年1月31日的三个月，公司非GAAP调整后EBITDA为93,879美元，同比增长3% [39] - 截至2025年1月31日的九个月，公司非GAAP调整后EBITDA为272,031美元，同比增长12% [43] - 截至2025年1月31日的三个月，公司调整后EBITDA利润率为23.2%，2024年同期为22.7% [35][39] - 截至2025年1月31日的九个月，公司调整后EBITDA利润率为22.3%，2024年同期为20.7% [35][43] - 截至2025年1月31日，公司总资产为25.99852亿美元，较2024年4月30日的27.25495亿美元有所下降[45] - 2025年1月31日，公司现金及现金等价物为1.0451亿美元，高于2024年4月30日的0.83249亿美元[45] - 2025年前九个月，公司净收入为1606.8万美元，而2024年同期净亏损2.25584亿美元[48] - 2025年前九个月，经营活动提供的净现金为5225万美元，高于2024年同期的2435.2万美元[48] - 2025年前九个月，投资活动使用的净现金为6969.4万美元，低于2024年同期的7849.3万美元[48] - 2025年前九个月，融资活动提供的净现金为2407.6万美元，低于2024年同期的5535.4万美元[48] - 2025年前九个月，扣除产品开发支出后的自由现金流为 - 115.1万美元，优于2024年同期的 - 4524.7万美元[49] 各条业务线数据关键指标变化 - 研究业务收入2.68亿美元，按报告值计算增长4%，按固定汇率计算增长5%；调整后EBITDA为8800万美元，按报告值计算增长11%，按固定汇率计算增长12%[6] - 学习业务收入1.37亿美元，按报告值和固定汇率计算均下降6%；调整后EBITDA为4900万美元，按报告值和固定汇率计算均下降5%[6] - 截至2025年1月31日的三个月，研究板块总净收入267,544美元，同比增长4% [39] - 截至2025年1月31日的三个月，学习板块总净收入137,082美元，同比下降6% [39] - 截至2025年1月31日的九个月，研究板块总净收入794,738美元，同比增长3% [43] - 截至2025年1月31日的九个月，学习板块总净收入422,910美元，同比增长5% [43] 业务出售与重组情况 - 2024年1月1日公司完成大学服务业务出售，5月31日完成Wiley Edge（除印度业务）出售，8月31日完成CrossKnowledge和Wiley Edge印度业务出售，2023年5月31日完成学费管理业务出售[19] - 2025年1月31日止三个月，Wiley Edge净亏损1560万美元，或因后续公允价值减销售成本变化，且截至该日或因市场条件使预期毛利低于协议支付门槛，或使或有对价公允价值从1500万美元降至零[20] - 2024财年公司重组业务部门，记录税前非现金商誉减值1.084亿美元，其中Wiley Edge、大学服务业务和CrossKnowledge分别为8170万、1140万和1530万美元[22] 非GAAP绩效指标相关 - 公司管理层使用非GAAP绩效指标作为运营绩效和财务状况的补充指标，用于内部报告、预测等[52] - 公司未提供2025年最直接可比的US GAAP财务指标展望，因部分项目具有高可变性、复杂性和低可见性[56] - 非GAAP绩效指标无US GAAP规定的标准含义，可能与其他公司计算的类似指标不可比，投资者不应过度依赖[57]

公司收入与财务表现 - 公司是全球最大的出版商之一，2024财年数字产品和服务收入占比83%[180] - 2024财年，公司48%的收入为合同义务或高度确定性重复收入[180] - 2024财年第二季度，公司GAAP收入为4.266亿美元，同比下降13%[186] - 调整后收入为4.234亿美元，同比增长3%[186] - 2024财年第二季度，公司调整后EBITDA为1.055亿美元，同比增长14%[186] - 2024年10月31日结束的三个月内，公司记录了369万美元的净收益，而2023年同期为5141.4万美元的净亏损[213] - 2024年10月31日结束的三个月内，公司GAAP有效税率从2023年同期的11.7%上升至17.3%[224] - 2024年10月31日结束的三个月内，公司非GAAP调整后有效税率从2023年同期的23.7%略降至23.1%[225] - 2024年10月31日结束的三个月内，公司稀释每股收益为0.74美元，而2023年同期为亏损0.35美元[226] - 2024年10月31日结束的三个月内，公司非GAAP调整后每股收益为0.97美元，而2023年同期为0.73美元[227] - 2024财年上半年调整后收入为8.13亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长5%[245] - 2024财年上半年调整后运营收入为1.042亿美元，同比增长46%，按固定汇率计算增长46%[245] - 2024财年上半年调整后EBITDA为1.782亿美元，同比增长17%，按固定汇率计算增长17%[245] - 2024财年上半年调整后每股收益为1.44美元，同比增长47%，按固定汇率计算增长47%[245] - 公司调整后的EBITDA为1.78亿美元，相比去年同期的1.52亿美元有所增长[269] - 利息支出从2023年同期的2430万美元增加到2024年同期的2730万美元[270] - 净外汇交易损失从2023年同期的400万美元减少到2024年同期的310万美元[271][272] - 2024年公司有效税率从2023年同期的13.2%上升到45.8%[286] - 2024年公司非GAAP调整后的有效税率为23.3%，相比2023年同期的23.7%略有下降[287] - 2024年公司稀释每股收益为0.71美元，相比2023年同期的每股亏损2.02美元有所改善[288] - 公司2024年10月31日的GAAP每股收益为0.71美元，而2023年同期为-2.02美元[290] - 非GAAP调整后的每股收益为1.44美元，而2023年同期为0.99美元[290] - 研究部门的总收入为5.27194亿美元，同比增长2%，调整后的EBITDA为1.59824亿美元，同比增长1%[292][294] - 学习部门的总收入为2.85828亿美元，同比增长11%，调整后的EBITDA为1.00562亿美元，同比增长34%[296][298] - 待售或已售部门的收入为1738.2万美元，同比下降90%，调整后的EBITDA为-3578万美元，同比下降2920万美元[300][302] - 公司六个月结束于2024年10月31日的净现金用于经营活动为9399.2万美元，相比2023年同期的8348.6万美元有所增加[313] - 公司六个月结束于2024年10月31日的自由现金流减去产品开发支出为13014.9万美元，相比2023年同期的13197.5万美元有所减少[315] - 公司六个月结束于2024年10月31日的净现金用于投资活动为4448.9万美元，相比2023年同期的5191.7万美元有所减少[313] - 公司六个月结束于2024年10月31日的净现金提供于融资活动为11308.3万美元，相比2023年同期的12970.2万美元有所减少[313] - 公司六个月结束于2024年10月31日的外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响为144.1万美元，相比2023年同期的-194.3万美元有所增加[313] - 公司六个月结束于2024年10月31日的累计其他综合损失中外币折算收益为4290万美元，相比2023年同期的-2270万美元有所增加[332] 业务剥离与重组 - 2023年6月1日，公司董事会批准剥离非核心业务，包括University Services、Wiley Edge和CrossKnowledge[181] - 公司计划通过全球重组计划减少35%的房地产占用面积[198] - 公司预计全球重组计划将实现每年约8000万美元的成本节约，其中约7500万美元将在2024财年实现[199] - 2024年8月31日，公司完成了CrossKnowledge的出售，预税亏损为5150万美元[214] - 2024年5月31日，公司完成了Wiley Edge的出售，总预税亏损为1860万美元[215] - 2024年10月31日结束的三个月内，公司出售了一处设施，导致预税亏损20万美元[216] - 2023年10月31日结束的三个月内，公司记录了5190万美元的预税减值，其中包括University Services的3480万美元和CrossKnowledge的1710万美元[217] - 2024年公司完成了CrossKnowledge和Wiley Edge的出售，分别录得5150万美元和1860万美元的税前亏损[275][276] - 2024年公司完成了University Services的出售，录得1.056亿美元的税前亏损[277] 研究与学习部门表现 - 2024年10月31日结束的三个月内，公司研究收入增加了420万美元，即2%，主要由于开放获取文章输出增长约16%[232] - 公司2024财年第三季度总学习收入为1.615亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长7%[235] - 专业学习收入为667.26百万美元，同比增长12%，按固定汇率计算增长11%[235] - 学术学习收入为947.88百万美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长5%[235] - 调整后EBITDA为667.68百万美元，同比增长24%，按固定汇率计算增长23%[235] - 调整后EBITDA利润率为41.3%，同比增长5.1个百分点[235] 成本与费用 - 2024财年上半年成本销售为2.162亿美元，同比下降31%，按固定汇率计算下降31%[250] - 公司调整后的企业费用为8223.4万美元，同比增长1%，主要由于技术相关成本增加，部分被员工成本减少和上年度高管遣散费增加所抵消[304] 现金流与债务 - 公司现金及现金等价物为7550万美元，其中大部分位于美国境外[307] - 公司债务总额为9.61亿美元，净未摊销发行成本为50万美元，未使用的借款能力为3.443亿美元[309] - 公司预计未来12个月的运营现金流、循环信贷额度和其他可用债务融资将足以满足运营、投资和融资需求[306] - 公司计划从非美国子公司汇回收益，并将在汇回时支付各种美国州和地方税以及适用的非美国预扣税[307] 客户与销售 - 订阅代理商占公司总年度合并收入的约16%，且没有任何单一代理商集团占比超过10%[338] - 图书业务中，没有任何单一客户占公司总合并收入超过7%，且20%的应收账款在2024年10月31日[339] - 图书业务中，前10大客户占公司总合并收入的约14%，且约43%的应收账款在2024年10月31日[339]