收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度营收为245.62万美元，同比增长约30.2%[10] - 2025年前九个月营收为954.67万美元，较去年同期的1001.26万美元下降约4.7%[10] - 2025年第三季度净亏损为326.74万美元，显著高于去年同期的26.73万美元亏损[10] - 2025年前九个月净亏损为422.02万美元，较去年同期的447.83万美元亏损有所收窄[10] - 2024年第三季度净亏损267,293美元[12] - 2025年第三季度净亏损3,267,429美元，环比扩大1122%[12] - 截至2025年9月30日九个月净亏损为422.0万美元，较2024年同期的447.8万美元亏损略有收窄[17] - 第三季度总收入为2.456亿美元，其中货运经纪服务收入为2.229亿美元，专用运力服务收入为2268万美元[58] - 前九个月总收入为9.547亿美元，其中货运经纪服务收入为6.971亿美元，专用运力服务收入为2576万美元[58] - 九个月内总收入为954.67万美元（2025年），其中美国市场收入340.45万美元，墨西哥市场收入614.23万美元[99] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度运营亏损为133.44万美元，较去年同期的169.88万美元运营亏损有所改善[10] - 2025年前九个月运营亏损为426.94万美元，较去年同期的548.75万美元运营亏损有所改善[10] - 2024年第三季度股权激励费用为232,910美元[12] - 2025年第三季度股权激励费用为217,413美元[12] - 2025年九个月期间，基于股份的薪酬支出为66.8万美元，折旧及摊销为32.4万美元[17] - 前九个月资本化软件摊销费用为31.78万美元，预计未来摊销费用为：2025年第四季度12.07万美元，2026年24.69万美元，2027年14.10万美元，2028年3.27万美元[72][73] - 前九个月财产和设备折旧费用为6120美元[74] - 截至2025年9月30日的九个月内，广告费用为8,394美元，而2024年同期为556美元[45] - 九个月内短期借款利息支出为515,861美元（2025年）和510,606美元（2024年）[85] - 九个月内可转换票据应计利息为24,834美元（2025年）[91] - 九个月内所得税费用为22,324美元（2025年）和40,379美元（2024年）[92] - 九个月内租金支出约为106,369美元（2025年）和107,597美元（2024年）[96] 加密货币相关活动 - 截至2025年9月30日，公司持有加密货币资产价值604.12万美元，而2024年底该资产为0[7] - 2025年第三季度加密货币公允价值变动造成未实现损失156.47万美元[10] - 2025年九个月期间，公司发行A4系列优先股获得现金345.5万美元，并发行231.1万股A4系列优先股以换取价值520.0万美元的加密货币[13][17] - 2025年九个月期间，公司购买加密货币花费280.1万美元，出售加密货币获得258.7万美元，并确认加密货币公允价值变动损失81.1万美元[17] - 截至2025年9月30日，公司持有加密货币总公允价值为604.12万美元，主要包括：1100万枚FET代币（价值602.06万美元）和2680.01枚Official Trump代币（价值1.96万美元）[75] - 第三季度FET代币未实现公允价值损失为166.34万美元，前九个月未实现公允价值收益为82.06万美元[77] - 第三季度所有加密货币交易净已实现损失为15.56万美元，前九个月净已实现损失为18.36万美元[80] - 第三季度所有加密货币持仓总未实现损失为167.31万美元，前九个月总未实现收益为81.10万美元[80] 资产、负债与权益变化 - 截至2025年9月30日，公司总资产为1220.14万美元，较2024年底的569.02万美元增长约114.4%[7] - 截至2025年9月30日，公司股东权益为628.41万美元，相比2024年底的负65.48万美元（赤字）实现扭亏为盈[8] - 截至2024年9月30日，公司股东权益总额为1,040,521美元[12] - 截至2025年9月30日，公司股东权益总额为6,284,099美元[12] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为4913.7万美元，股东权益为628.4万美元，营运资本为负32.4万美元[20] - 截至2025年9月30日，公司持有无限制现金29.2万美元，短期债务（包括借款和融资应付款）为281.5万美元[20] - 截至2025年9月30日，累计赤字为49,137,016美元[12] - 截至2025年9月30日，应计费用总额为107.36万美元，主要包括：应计货运成本76.20万美元和应计薪酬28.33万美元[81] - 长期资产总额为660.80万美元（2025年9月30日），其中美国占612.48万美元，墨西哥占48.33万美元[98] 现金流与流动性 - 截至2025年9月30日九个月经营活动所用现金净额为419.9万美元，较2024年同期的295.0万美元有所增加[17] - 2025年九个月期间，公司融资活动提供现金净额为474.6万美元，主要来自票据发行净收入200.0万美元及短期借款净流入[17] - 管理层评估认为，公司的流动性状况对其在未来12个月内持续经营的能力存在重大疑虑[23] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物期末余额为29.2万美元，较期初20.4万美元增加8.6万美元[17] - 截至2025年9月30日，公司超过联邦存款保险限额的现金金额为6,614美元，而2024年12月31日为3,589美元[29] 客户集中度 - 截至2025年9月30日，客户A占公司应收账款和未开单应收账款的57%，客户B占18%[30] - 截至2024年12月31日，客户A占公司应收账款和未开单应收账款的88%[30] - 截至2025年9月30日的九个月内，客户A和客户B分别占公司收入的44%和13%[31] - 截至2024年9月30日的九个月内，客户A占公司收入的43%[31] 会计政策与资产 - 公司设备折旧年限为3年，家具为7年，租赁改良物按资产使用年限或租赁期孰短[39] - 资本化的软件成本按项目在预期经济寿命内（通常为3年）直线法摊销[40] - 公司没有长期资产减值，在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月内未对长期资产账面价值进行调整[37] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司的信贷损失准备金分别为21,000美元和201,395美元[36] 融资与资本活动 - 2025年第三季度通过发行优先股净融资485,000美元[12] - 2024年第三季度因行使认股权证发行112,500股普通股[12] - 2025年第三季度因行使认股权证发行900,000股普通股[12] - 2024年内公司通过ATM发行计划发行528,576股普通股，总发行价上限2,300美元，实际获得总收益3,210,075美元，净收益3,079,016美元，扣除佣金及发行费用131,059美元[115] - 2025年2月3日公司完成私募配售，发行1,540,832股A4系列优先股，总购买价格约3,000,000美元，获得净现金收益约290万美元[121] - 2025年3月31日公司与Fetch Compute, Inc.签订证券购买协议，出售2,311,248股A4系列优先股，总购买价格约5,200,000美元，以11,300,000枚FET代币支付[123] - 2025年4月29日公司签订可转换票据融资协议，总额度最高2,000万美元，截至5月15日已提取200万美元，剩余额度1,800万美元[124] - 截至2025年9月30日，优先股总数从2024年12月31日的3,084,532股增至19,989,922股，其中B系列优先股从1,262,074股增至13,802,074股，A4系列优先股从10,615股增至4,376,005股[117] - 2025年5月27日，投资者行使转换权，将150万美元可转换票据转换为387,305股A4系列优先股，截至2025年9月30日，仍有50万美元可转换票据未偿还[125] - 2025年8月6日公司向合格投资者发行12,540,000股B系列优先股及126,005股A4系列优先股，总购买价格500,000美元，获得净现金收益约485,000美元[126] - 2025年10月28日公司签订股权购买融资协议(ELOC)，有权要求投资者购买最高10亿美元新发行普通股[128] - 2025年11月19日公司与Fetch Compute Inc.签订取消协议，返还11,300,000枚FET代币并支付880,000美元，以换回2,289,144股A4系列优先股[130] - 2025年11月19日公司签订服务协议，获得高达1,500,000美元的平台使用费抵扣，并授予475,000股普通股及可购买911,747股普通股的预注资认股权证作为对价[131] 债务与借款 - 短期借款循环信贷额度最高为500万美元，截至2025年9月30日未偿还本金为2,759,055美元，较2024年末的3,343,710美元下降[83][85] - 循环信贷利率为华尔街日报基准利率加1%与年利率5.25%孰高，截至2025年9月30日基准利率为7.25%，另需支付每月0.6%的抵押管理费[84] - 公司持有本金最高为659.34万美元的可转换票据（2023年票据），原始发行折扣为9%[89] - 2025年4月，公司通过出售可转换票据和认股权证筹集最高2000万美元，其中150万美元票据已转换为A4系列优先股，截至2025年9月30日仍有50万美元票据未偿还[91] 每股收益计算 - 截至2025年9月30日，有3353.57万普通股等价物具有反稀释性，未计入稀释每股收益计算[64]

财务数据关键指标变化 - 2025财年总收入为53万美元[3] - 2025财年下半年收入为46.3万美元，较上半年6.7万美元大幅增长[3] - 2025财年运营成本平均每月为250万美元[3] 各条业务线表现 - 2025财年收入来自7份合同，其中2份为多年期合同，产生年度经常性收入[3] - 2025财年收入中，2份合同来自电信网络运营商，5份来自政府、国防和企业组织[3] - 公司于2025年5月收购了Ampliphae的产品组合IP和创新团队，以增强加密风险咨询和AI分析能力[3] 客户与市场活动 - 公司目前拥有5个政府或军事相关客户，并与多个军方及国防承包商进行大量演示测试活动[4] - 财年结束后两个月内，公司已签署12份演示与测试许可，潜在客户活动节奏显著快于上一财年[3] 未来收入指引 - 已执行合同预计将为2026财年带来约120万美元收入[3] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，公司持有现金及现金等价物约3690万美元[3]

经营活动现金流与净亏损 - 截至2025年9月30日财年，经营活动现金净流出为2955.3万美元，净亏损为3534.3万美元，非现金项目调整额为560.4万美元[249] - 截至2024年9月30日财年，经营活动现金净流出为3412.6万美元，净亏损为5681.9万美元，非现金项目调整额为2416.7万美元[249] - 截至2023年9月30日财年，经营活动现金净流出为3282.5万美元，净亏损为7452.7万美元，非现金项目调整额为5196.1万美元[250] 融资活动现金流 - 2025财年，融资活动现金净流入为4713.4万美元；2024财年为1118.8万美元；2023财年为4485.3万美元[247][252] - 2023年2月，公司完成一次注册直接发行，以每股2.00美元的合并购买价格出售40万股普通股及认股权证，获得扣除费用前收益约2000万美元[244] - 2023年9月，公司完成一次注册直接发行，以每股0.78美元的合并购买价格出售830,227股普通股及认股权证，获得扣除费用前收益约1620万美元[245] - 2024年9月，公司完成一次注册直接发行，以每股2.50美元的价格出售544万股普通股，并同时进行私募配售，发行可认购至多544万股的未注册认股权证[245] 投资活动现金流 - 2025财年，投资活动现金净流入为68.3万美元；2024财年净流出为239.8万美元；2023财年净流出为1608.2万美元[247][251] 股权融资计划与执行 - 2025财年，公司通过ATM计划发行1,959,420股，获得扣除费用前收益约3718万美元；2024财年，通过先前ATM计划发行48,803股，获得扣除费用前收益约46.7万美元[243] - 公司于2025年1月提交F-3表格注册声明，建立新的ATM股权发行计划，可发行总发行价高达7500万美元的普通股[243] 资本化开发成本 - 资本化开发成本账面金额在2025年9月30日为21.12亿美元，相比2024年9月30日的19.39亿美元有所增加[259] - 资本化开发成本账面金额在2023年9月30日为34.14亿美元[259] 公允价值计量与模型 - 权证公允价值计量使用二项式期权定价模型[258] - 股权结算员工交易公允价值计量使用布莱克-斯科尔斯模型[260] 股权激励相关会计处理 - 限制性股票单位补偿费用基于授予日标的股票市价确定[261] 递延所得税资产确认 - 递延所得税资产确认需评估未来产生足够应税收益的可能性[262]

财务数据关键指标变化：收入与销售额 - 第三季度净销售额下降3.2%至7.524亿美元，可比总销售额下降2.4%[3] - 第三季度合并净销售额为7.524亿美元，同比下降3.2%[20] - 前九个月合并净销售额为21.791亿美元，同比下降5.1%[20] - 公司预计2025财年净销售额将下降3%至5%[7] 财务数据关键指标变化：利润与收益 - 第三季度摊薄后每股收益为0.35美元，调整后摊薄每股收益为0.38美元，均较去年同期增长超过40%[1] - 第三季度毛利润增至3.396亿美元，毛利率为45.1%，较去年同期的43.0%提升210个基点[1][3] - 第三季度归属于公司的净利润为1820万美元，调整后净利润为1960万美元[3] - 第三季度合并毛利率为45.1%，同比提升210个基点[17][20] - 第三季度合并营业利润为4266万美元，同比大幅增长87.0%[18][20] - 第三季度归属于Designer Brands Inc.的稀释后每股收益为0.35美元，去年同期为0.24美元[20] - 第三季度运营利润为4266.3万美元，同比增长87.0%；经调整后为4645.9万美元，同比增长6.6%[24] - 第三季度净收入为1821.5万美元，同比增长40.0%；经调整后为1961.9万美元，同比增长35.6%[24] - 第三季度摊薄后每股收益为0.35美元，经调整后为0.38美元[24] - 前九个月运营利润为6198.4万美元，同比微增2.0%；经调整后为7628.6万美元，同比下降16.0%[24] - 前九个月净收入为1161.8万美元，同比下降57.9%；经调整后为2382.7万美元，同比下降34.4%[24] - 前九个月摊薄后每股收益为0.23美元，经调整后为0.48美元[24] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度运营费用为3.00056亿美元，经非GAAP调整后为2.9626亿美元[24] - 前九个月品牌组合部门毛利率为27.4%，同比下降190个基点[17] 各条业务线表现 - 第三季度美国零售部门净销售额下降0.8%至6.10462亿美元，加拿大零售部门下降7.5%至7727.9万美元，品牌组合部门下降8.6%至1.01923亿美元[16] - 第三季度美国零售部门营业利润率为10.8%，同比提升100个基点[18] - 第三季度加拿大零售部门营业利润率为8.7%，同比下降380个基点[18] 各地区表现 - 截至2025年11月1日，公司门店总数为672家，总面积1104.6万平方英尺；去年同期为675家，总面积1108.2万平方英尺[6] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025财年调整后营业利润在5000万至5500万美元之间[1][7] 其他财务数据 - 第三季度末现金及现金等价物为5140万美元，较去年同期的3620万美元增加；债务总额为4.698亿美元，较去年同期的5.363亿美元减少[8] - 第三季度末库存为6.2亿美元，较去年同期的6.37亿美元减少[8] - 截至2025年11月1日，公司库存为6.200亿美元，较2025年2月1日增加3.4%[22] - 截至2025年11月1日，公司长期债务为4.631亿美元，较2025年2月1日减少4.4%[22] 其他没有覆盖的重要内容 - 第三季度非GAAP调整主要包括重组与整合成本379.6万美元，上年同期包含1775.6万美元减值费用[24] - 前九个月非GAAP调整总额为1440.6万美元（税前），主要包括重组与整合成本988.3万美元及减值费用441.9万美元[24] - 公司使用可比销售额作为衡量直接面向消费者业务表现的关键指标，其计算包含运营至少14个月的门店及电商销售[27]

财务数据关键指标变化：收入 - 第三季度净销售额为13.837亿美元，同比增长3.0%[2] - 第三季度（十三周）净销售额为13.84亿美元，同比增长3.0%[19] - 年初至今三十九周净销售额为43.349亿美元，同比增长1.8%[3] - 前三季度（三十九周）净销售额为43.35亿美元，同比增长1.8%[21] 财务数据关键指标变化：利润与盈利能力 - 第三季度摊薄后GAAP每股收益为1.05美元，同比增长14.1%[2] - 第三季度毛利率为35.7%，同比提升170个基点[19] - 第三季度营业利润为1.00亿美元，营业利润率为7.3%，同比提升50个基点[19] - 第三季度净利润为7156万美元，净利润率为5.2%，同比提升30个基点[19] - 前三季度营业利润为3.42亿美元，营业利润率为7.9%，同比下降110个基点[21] - 前三季度净利润为2.43亿美元，净利润率为5.6%，同比下降110个基点[21] - 三十九周净收入为2.4308亿美元，同比下降14.7%[25][28] - 三十九周调整后EBITDA为4.63744亿美元，较去年同期的5.08581亿美元下降8.8%[28] - 三十九周调整后净收入为2.60243亿美元，较去年同期的3.00728亿美元下降13.5%[29] - 前三季度基本每股收益为3.64美元，摊薄每股收益为3.57美元[21] - 三十九周基本每股收益为3.64美元，调整后基本每股收益为3.90美元[29] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 截至第三季度末，商品库存净额为17.012亿美元，同比增长11.6%[4] - 截至2025年11月1日，商品库存为17.01亿美元，较2025年2月1日增加3.92亿美元[23] - 三十九周库存净增加3.92323亿美元[25] 业务线表现：销售渠道 - 第三季度可比销售额下降0.9%，较去年同期的下降4.9%有所改善[2] - 第三季度电子商务销售额增长22.2%[1] 业务线表现：门店网络 - 第三季度新开11家门店，使门店总数达到317家[1][6] 管理层讨论和指引：财务展望 - 公司更新2025财年指引：净销售额预期收窄至60.25亿至62.00亿美元，可比销售额指引收窄至下降2.0%至持平[9] - 公司上调2025财年毛利率指引下限至34.3%（原为34.0%），上限维持在34.5%[9] - 公司预计截至2026年1月31日财年净收入范围为3.65亿至4.00亿美元，调整后每股收益（稀释）范围为5.65至6.15美元[31] 其他财务数据：现金流 - 三十九周经营活动产生的净现金为2.85066亿美元，较去年同期的3.87912亿美元下降26.5%[25] - 三十九周调整后自由现金流为1.19037亿美元，较去年同期的2.51467亿美元下降52.7%[33] 其他财务数据：资本分配与支出 - 年初至今三十九周资本分配中，股票回购支出为0.999亿美元，同比减少63.9%[5] - 三十九周资本支出为1.70154亿美元，同比增长25.2%[25] - 三十九周股票回购金额为9903.1万美元，较去年同期的2.73766亿美元下降63.8%[25] 其他财务数据：资产负债 - 截至2025年11月1日，总资产为54.14亿美元，股东权益为21.46亿美元[23]

财务数据关键指标变化：收入 - 第三季度合并销售额为7.901亿美元，同比增长6.6%（剔除Stuart Weitzman后增长0.4%）[4] - 公司合并净销售额为7.90051亿美元，同比增长6.6%[21] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司合并净销售额为20.62791亿美元，同比下降1.0%[25] 财务数据关键指标变化：利润 - 第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.07美元，去年同期为1.19美元；调整后摊薄每股收益为0.38美元，去年同期为1.23美元[4][6] - 剔除Stuart Weitzman影响，第三季度调整后摊薄每股收益为0.67美元[4][6] - 2025财年第三季度（十三周）GAAP净利润为238.6万美元，摊薄后每股收益为0.07美元[19] - 同期调整后净利润为1306.5万美元，调整后摊薄每股收益为0.38美元，调整项包括1149.3万美元的Stuart Weitzman收购整合成本[19] - 若剔除Stuart Weitzman业务影响（亏损1261.3万美元），公司2025财年第三季度调整后净利润为2289.1万美元，摊薄每股收益为0.67美元[19] - 2025财年前三十九周GAAP净利润为1604.2万美元，摊薄每股收益0.47美元，较上年同期的1.0233亿美元大幅下降[19] - 同期调整后净利润为3220.4万美元，调整后摊薄每股收益0.95美元[19] - 若剔除Stuart Weitzman业务影响，公司2025财年前三十九周调整后净利润为4203.0万美元，调整后摊薄每股收益为1.24美元[19] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司GAAP净收益为1444万美元，调整后净收益为3060.2万美元[28][29] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司GAAP稀释后每股收益为0.47美元，调整后稀释每股收益为0.95美元[28][29] - 剔除Stuart Weitzman业务，截至2025年11月1日的三十九周调整后稀释每股收益为1.24美元[31] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 公司整体毛利率为41.8%，同比下降230个基点；调整后毛利率为42.7%，同比下降140个基点[5] - 公司合并调整后毛利率为42.7%，同比下降140个基点[21] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司合并调整后毛利率为43.7%，同比下降180个基点[25] 财务数据关键指标变化：营业利润 - 公司合并调整后营业利润为2634.2万美元，同比下降54.8%[21] - 公司合并调整后营业利润率为3.3%，同比下降460个基点[21] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司合并调整后营业利润为5460.1万美元，同比下降62.0%[25] - 截至2025年11月1日的十三周，公司合并调整后营业利润为2634.2万美元，同比下降54.8%[22] - 截至2025年11月1日的三十九周，公司合并调整后营业利润为5460.1万美元，较去年同期的1.4358亿美元大幅下降[26] - 剔除Stuart Weitzman业务，截至2025年11月1日的三十九周调整后营业利润为6565.9万美元，去年同期为1.4358亿美元[26] 各条业务线表现：Famous Footwear部门 - Famous Footwear部门销售额下降2.2%，同店销售额下降1.2%[4] - Famous Footwear部门净销售额为4.18751亿美元，同比下降2.2%[21] - Famous Footwear部门调整后毛利率为41.6%，同比下降130个基点[21] - Famous Footwear部门可比销售额下降1.2%[21] - 截至2025年11月1日的三十九周，Famous Footwear部门可比销售额同比下降3.0%[25] 各条业务线表现：品牌组合部门 (Brand Portfolio) - 品牌组合部门销售额增长18.8%，其中Stuart Weitzman贡献4580万美元；剔除该品牌后有机销售额增长4.6%[4] - 品牌组合部门毛利率为40.3%，同比下降350个基点；调整后毛利率为42.3%，同比下降150个基点[11] - Brand Portfolio部门净销售额为3.83711亿美元，同比增长18.8%[21] - Brand Portfolio部门调整后毛利率为42.3%，同比下降150个基点[21] - 截至2025年11月1日的三十九周，Brand Portfolio部门（不含Stuart Weitzman）调整后营业利润为5688.3万美元，同比下降43.2%[25] - 截至2025年11月1日的十三周，Brand Portfolio部门调整后毛利润为1.62388亿美元，包含Stuart Weitzman收购相关成本766.9万美元[22] - 截至2025年11月1日的三十九周，Brand Portfolio部门（不含Stuart Weitzman）净销售额为9.08901亿美元[25] 各条业务线表现：Stuart Weitzman品牌 - Stuart Weitzman品牌在截至2025年11月1日的十三周内净销售额为4580万美元[21] - 截至2025年11月1日的十三周，Stuart Weitzman部门营业亏损为1105.8万美元[22] - Stuart Weitzman业务在截至2025年11月1日的三十九周内产生营业亏损1105.8万美元[26] 成本和费用 - 截至2025年11月1日的三十九周，公司合并调整后毛利为9.021亿美元，而去年同期为9.469亿美元[26] 管理层讨论和指引 - 预计2025财年GAAP每股亏损在0.13至0.18美元之间，调整后每股收益在0.55至0.60美元之间[7][8] - 预计Stuart Weitzman收购在2025财年将造成每股0.60至0.65美元的稀释[7] - 2025财年全年指引：GAAP稀释每股收益预计在亏损0.18美元至亏损0.13美元之间[33] - 2025财年全年指引：调整后稀释每股收益预计在0.55美元至0.60美元之间[33] - 2025财年全年指引：剔除Stuart Weitzman业务后，调整后稀释每股收益预计在1.15美元至1.25美元之间[33] 其他财务数据：现金流 - 截至2025年11月1日的三十九周，经营活动产生的净现金为4045.4万美元，较上年同期的7585.5万美元下降46.7%[18] - 同期投资活动净现金流出为1.5567亿美元，主要用于以1.0886亿美元收购Stuart Weitzman[18] - 同期融资活动净现金流入为1.195亿美元，主要来自循环信贷协议下新增借款7.485亿美元[18] - 期末现金及现金等价物为3396.3万美元，较期初增加432.7万美元[18] 其他财务数据：库存 - 期末库存为6.782亿美元，同比增加9200万美元；剔除Stuart Weitzman的7700万美元库存后，库存同比增长2.6%[11] 其他没有覆盖的重要内容：门店与业务规模 - 截至2025年11月1日的三十九周，公司门店总数达1020家，较去年同期增加58家[25]

收入和销售额增长 - 第三季度收入增长9%，达到280万美元，而2024年同期为260万美元[8] - 非易腐品单位销售额同比增长约49.3%[6] - 自有品牌产品销售额同比增长15.1%[6] - 同店水培罗勒销售额增长28.6%，盆栽草本植物增长22.6%，小麦草增长59.2%[6] - 国际维生素和补充剂收入同比增长90.2%[6] 成本和费用 - 销售、一般和行政费用为380万美元，较上年同期的220万美元增加，主要由于折旧等费用上升[10] - 销售、一般和行政费用为3,831（第三季度）和11,073（九个月期间），分别比去年同期的2,189和8,823增长75.0%和25.5%[31] 利润和亏损 - 毛利润约为30万美元，较上年同期的70万美元下降，反映出成本上升[9] - 净亏损为400万美元，而2024年第三季度净亏损为210万美元[10] - 运营亏损为(3,558)（第三季度）和(10,077)（九个月期间），分别比去年同期的(1,490)和(6,534)扩大138.8%和54.2%[31] - 净亏损为(4,045)（第三季度）和(11,412)（九个月期间），分别比去年同期的(2,063)和(7,972)扩大96.0%和43.1%[31] - 归属于普通股股东的净亏损为(4,045)（第三季度）和(21,245)（九个月期间），九个月期间因认股权证视同股利(9,833)导致亏损大幅增加166.4%[31] 每股收益和流通股数 - 基本和稀释后每股净亏损为(1.38)美元（第三季度）和(9.95)美元（九个月期间）[31] - 加权平均普通股流通股数为2,934,311（第三季度）和2,134,797（九个月期间），分别比去年同期的126,416和67,416大幅增加2,220.8%和3,067.1%[31] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，现金为82.8万美元，较2024年12月31日的353万美元减少[25] - 截至2025年9月30日，总资产为2013.2万美元，较2024年底的1191.5万美元增加[26] - 利息费用净额为(387)（第三季度）和(1,216)（九个月期间）[31] - 债务清偿损失为(109)（第三季度）和(223)（九个月期间）[31] - 其他收入/（费用）总额为(487)（第三季度）和(1,335)（九个月期间）[31]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净销售额同比下降9%至9.886亿美元，去年同期为10.9亿美元[5] - 第三季度净利润为8060万美元，摊薄后每股收益1.84美元，去年同期为1.148亿美元及每股2.55美元[5] - 第三季度非GAAP摊薄后每股收益为1.90美元，去年同期为2.59美元[6] - 2025财年第三季度GAAP净收入为8059.3万美元，同比下降29.8%[23] - 2025财年第三季度非GAAP净收入为8341.4万美元，同比下降28.3%[23] - 2025财年第三季度GAAP每股收益为1.84美元，同比下降27.8%[25] - 2025财年第三季度非GAAP每股收益为1.90美元，同比下降26.6%[25] - 2025财年第三季度调整后EBITDA为1.2488亿美元，同比下降28.4%[28] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司预计关税对2026财年的总影响约为1.35亿美元，未抵消的净影响估计为6500万美元[12] 其他财务数据 - 截至第三季度末库存同比增长3%至5.471亿美元，去年同期为5.325亿美元[9] - 截至第三季度末总债务同比下降95%至1060万美元，去年同期为2.242亿美元，公司期末净现金头寸为1.735亿美元[9] 管理层讨论和指引：2026财年业绩指引 - 公司上调2026财年指引：预计净销售额约29.8亿美元（前指引30.2亿美元），预计净利润在1.21亿至1.26亿美元之间（前指引1.12亿至1.22亿美元）[13] - 公司上调2026财年非GAAP指引：预计非GAAP净利润在1.25亿至1.30亿美元之间（前指引1.13亿至1.23亿美元），摊薄后每股收益在2.80至2.90美元之间[14] - 公司预计2026财年调整后EBITDA在2.08亿至2.13亿美元之间（前指引1.98亿至2.08亿美元）[15] - 2026财年全年GAAP净收入指引为1.21亿至1.26亿美元，较2025财年实际1.9357亿美元下降37.5%至34.9%[31] - 2026财年全年非GAAP净收入指引为1.25亿至1.30亿美元，较2025财年实际2.0364亿美元下降38.6%至36.2%[31] - 2026财年全年GAAP每股收益指引为2.72至2.82美元，较2025财年实际4.20美元下降35.2%至32.9%[33] - 2026财年全年非GAAP每股收益指引为2.80至2.90美元，较2025财年实际4.42美元下降36.7%至34.4%[33] - 2026财年全年调整后EBITDA指引为2.08亿至2.13亿美元，较2025财年实际3.2592亿美元下降36.2%至34.6%[28] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司宣布首次季度股息计划，每股派发现金股息0.10美元[11]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 净销售额为26.77亿美元，同比下降3.4%（去年同期27.72亿美元）[8] - 2025年第三季度总净销售额为26.77亿美元，同比下降3.4%（上年同期为27.72亿美元）[42] - 公司2026财年第一季度净销售额下降3%至26.77亿美元[105] - 净收益为1.94亿美元，同比下降11.0%（去年同期2.18亿美元）[8] - 截至2024年10月27日季度，公司净收益为2.18亿美元[18] - 截至2025年11月2日季度，公司净收益为1.94亿美元[18] - 第一季度归属于公司的净收益为1.94亿美元，去年同期为2.18亿美元[109] - 每股基本收益为0.65美元，同比下降11.0%（去年同期0.73美元）[8] - 第一季度每股收益为0.65美元，去年同期为0.72美元[105] - 2025年第三季度分部营业利润为4.20亿美元，同比下降12.3%（上年同期为4.79亿美元），其中餐饮业务部利润下降64.1%至1.23亿美元[42] - 第一季度毛利率为29.6%，较去年同期的31.3%下降170个基点[105][113] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 营销及销售费用占销售额比例升至9.5%，主要受成本节约及优化计划相关成本增加影响[114] - 2025年第三季度摊销费用为1100万美元，而2024年同期为2000万美元，其中包含因客户流失产生的700万美元客户关系加速摊销[35] - 公司股票薪酬税前费用在截至2025年11月2日的季度为1300万美元，而截至2024年10月27日的季度为1900万美元[81] - 有效税率从2025年的23.2%上升至2026年的24.2%[122] - 截至2025年11月2日的季度，总租赁成本为1.28亿美元，其中经营租赁成本2900万美元，可变租赁成本7300万美元；同期经营租赁现金流出为2900万美元[55] - 截至2025年11月2日的季度，养老金净定期福利收入为200万美元，退休后福利净定期福利费用为100万美元[54] 各条业务线表现 - 餐饮与饮料板块销售额下降4%至16.65亿美元，零食板块销售额下降2%至10.12亿美元[110] - 按产品类别划分，2025年第三季度零食销售额为11.06亿美元，汤品销售额为8.35亿美元，其他简餐销售额为5.62亿美元，饮料销售额为1.74亿美元[44] - 2025财年，公司最大客户占合并净销售额约21%，前五大客户合计占比约47%[58] 管理层讨论和指引 - 公司2025年成本节约计划已确认税前总成本约2.30亿美元，预计大部分成本将在2028年前发生，其中预计现金支出约为1.75亿美元[47][48] - 与2025年成本计划相关的资本支出预计为2.05亿美元，截至2025年11月2日已投资1.64亿美元[49] - 预计到2028年底，成本优化计划将产生约3.75亿美元的年化持续节约，截至2025年11月2日已实现税前节约1.6亿美元[128] - 2026年资本支出预计约为3.7亿美元，2026年实际资本支出为1.27亿美元，2025年为1.1亿美元[135] - 截至2025年11月2日，可摊销无形资产的加权平均剩余使用寿命为18年，预计未来五个财年每年的摊销费用约为4000万美元[35] 资产与负债状况 - 总资产为151.79亿美元，较期初（148.96亿美元）增长1.9%[14] - 库存为15.05亿美元，较期初（14.24亿美元）增长5.7%[14] - 短期借款为8.74亿美元，较期初（7.62亿美元）增长14.7%[14] - 长期债务为60.98亿美元，与期初（60.95亿美元）基本持平[14] - 截至2025年11月2日，公司总股东权益为39.59亿美元[18] - 截至2025年11月2日，公司累计其他综合收益（损失）为负1.4亿美元[18] - 截至2025年11月2日，公司商誉净值为49.9亿美元，其中餐饮与饮料板块20.36亿美元，零食板块29.54亿美元[34] - 截至2025年11月2日，公司无形资产净值为43.45亿美元，其中可摊销无形资产净值为6.67亿美元，不可摊销商标权净值为36.78亿美元[35] - 截至2025年11月2日，公司存货总额为15.05亿美元，其中原材料、容器及用品为4.96亿美元，产成品为10.09亿美元[96] - 截至2025年11月2日，公司营运资本为负5.67亿美元，一年内到期债务总额为8.74亿美元[133] 现金流与资本分配 - 经营活动产生的净现金为2.24亿美元，与去年同期（2.25亿美元）基本持平[16] - 2026年经营活动产生的现金流为2.24亿美元，较2025年的2.25亿美元略有下降[132] - 资本支出（购买厂场资产）为1.27亿美元[16] - 2025年第三季度资本支出总额为1.27亿美元，同比增长15.5%（上年同期为1.10亿美元），其中餐饮业务部资本支出大幅增长108.8%至7100万美元[44] - 季度股息支付为1.20亿美元[16] - 2026年股息支付总额为1.2亿美元，2025年为1.16亿美元，2026年第一季度每股季度股息为0.39美元[138] - 截至2024年10月27日季度，公司支付每股0.37美元的股息，总计1.11亿美元[18] - 截至2025年11月2日季度，公司支付每股0.39美元的股息，总计1.18亿美元[18] - 在截至2025年11月2日的三个月内，公司根据反稀释股票回购计划以2400万美元回购了74.8万股[78] - 在2025年9月1日至9月30日期间，公司以每股平均33.13美元的价格回购了55万股股票[157] - 在2025年10月1日至10月31日期间，公司以每股平均31.08美元的价格回购了19.8万股股票[157] - 在截至2025年11月2日的季度内，公司总计回购了74.8万股股票，平均价格为每股32.59美元[157] 业务剥离与收购 - 公司于2024年8月以7000万美元出售Pop Secret业务，并确认税前损失2500万美元[29] - 公司于2025年2月以1.88亿美元出售noosa yoghurt业务，2025年确认税后损失1500万美元[30] - 公司于2024年8月以7000万美元出售Pop Secret爆米花业务，并于2025年2月以1.88亿美元出售noosa酸奶业务[137] - 公司同意以2.86亿美元收购La Regina公司49%的股权[103] - 公司于2025年12月8日签订协议，以2.86亿美元的总对价收购La Regina公司49%的股权，首期1.46亿美元现金在交易完成时支付[97] 重组与优化计划 - 截至2025年11月2日，公司重组相关应计余额为2900万美元，其中1400万美元的遣散费及福利计入合并资产负债表的其他负债[50] - 2026年财年第一季度（截至2025年11月2日）重组及相关费用总额为1800万美元，其中遣散费相关1000万美元，其他成本300万美元，资产减值/加速折旧500万美元[50] - 按业务部门划分，截至2025年11月2日的季度，餐食与饮料部门产生重组相关费用1000万美元，零食部门600万美元，公司层面200万美元，总计1800万美元；累计至今总费用为1.22亿美元[51] - 截至2025年11月2日，与重组及优化计划相关的已确认税前总成本为1.22亿美元，预计总成本约为2.3亿美元[125] - 第一季度与成本节约及优化计划相关的总支出为3400万美元（税后2600万美元，或每股0.09美元）[107] - 零食业务路线优化计划预计总费用最高约1.15亿美元，截至2025年11月2日的季度发生相关营销及销售费用1600万美元，累计已发生营销及销售费用4100万美元，管理费用100万美元[52] 销量、组合与剥离影响 - 销量/产品组合对总销售额产生3%的负面影响，剥离业务产生2%的负面影响[110] 成本通胀与关税影响 - 成本通胀、供应链成本及关税等因素对毛利率造成520个基点的负面影响，其中关税的直接影响估计为200个基点[113] 金融工具与衍生品 - 在截至2025年11月2日的季度中，公司因现金流套期重分类，在收益中确认了100万美元的损失[32] - 截至2025年11月2日，作为现金流对冲的外汇远期合约名义金额为1.56亿美元，未指定为会计对冲的外汇远期及期权合约名义金额为3.38亿美元[59] - 截至2025年11月2日，未指定为会计对冲的商品合约名义金额为1.85亿美元，其公允价值变动计入产品销售成本[61] - 公司有一份嵌入式衍生品供应合同，其名义金额在2025年11月2日为1500万美元，公允价值变动计入产品销售成本[62] - 衍生品资产总额从2025年8月3日的1500万美元下降至2025年11月2日的1400万美元[64] - 衍生品负债总额从2025年8月3日的1400万美元下降至2025年11月2日的1100万美元[64] - 未指定为套期工具的衍生品在截至2025年11月2日的季度内带来200万美元净收益，而去年同期为700万美元净收益[67] - 预计未来12个月内将从其他综合收益重分类至损益的金额为200万美元损失[65] 公允价值计量 - 按公允价值计量的总资产从2025年8月3日的1600万美元微降至2025年11月2日的1500万美元[71] - 按公允价值计量的总负债从2025年8月3日的1.16亿美元增至2025年11月2日的1.22亿美元，主要受递延薪酬义务增加推动[71] - 公司短期和长期债务的公允价值从2025年8月3日的65.45亿美元增至2025年11月2日的67.1亿美元[75] - 三级资产和负债的公允价值在截至2025年11月2日的季度内发生300万美元损失[73] 股票薪酬与回购计划 - 截至2025年11月2日，未行权的股票期权数量为70.8万份，加权平均行权价为44.84美元，加权平均剩余合约期为2.1年[82] - 截至2025年11月2日，未归属的限售性限制性股票单位（RSU）为351.6万个，加权平均授予日公允价值为38.08美元[83] - 在2026年第一季度，基于截至2025年8月3日的三年期业绩，绩效限制性股票单位（PRSU）获得者获得了初始授予量的48%[84] - 截至2025年11月2日，与未归属的限售性和绩效限制性股票单位相关的剩余未赚取薪酬总额为7500万美元，将在2.1年的加权平均剩余服务期内摊销[85] - 截至2025年11月2日，与受TSR调整的绩效限制性股票单位相关的剩余未赚取薪酬为3600万美元，将在2.1年的加权平均剩余服务期内摊销[88] - 在2026年第一季度，基于截至2025年8月1日的三年期TSR排名，TSR绩效限制性股票单位获得者获得了初始授予量的50%[88] - 截至2025年11月2日，根据2024年9月批准的股票回购计划，剩余授权额度约为1.74亿美元，2021年9月计划剩余额度约为3.01亿美元[139] - 截至2025年11月2日，2024年9月反稀释股票回购计划剩余约1.74亿美元额度，2021年9月战略回购计划剩余约3.01亿美元额度[78] - 截至2025年10月31日，根据公开宣布的计划，公司尚有约4700万美元的回购额度可用[157] - 公司董事会于2024年9月批准了一项最高2.5亿美元的反稀释股票回购计划[157] - 公司董事会于2021年9月批准了一项最高5亿美元的战略股票回购计划[157] 债务与融资 - 公司于2024年10月发行了11.5亿美元的高级无担保票据，并拥有2024年签订的18.5亿美元循环信贷额度[141] - 公司发行了8亿美元本金、年利率4.75%的票据，于2035年3月23日到期[147] - 公司发行了3.5亿美元本金、年利率5.25%的票据，于2054年10月13日到期[147] - 截至2025年11月2日，供应商融资计划下的未偿义务（计入应付账款）为2.64亿美元，截至2025年8月3日为2.4亿美元[95] 无形资产减值测试 - 在2025年年度减值测试中，公允价值超过账面价值约10%或更低的不可摊销商标权，其合计账面价值为25.87亿美元[36] 内部控制与程序 - 截至2025年11月2日的评估日，公司的披露控制和程序是有效的[152] - 在截至2025年11月2日的季度内，公司的财务报告内部控制未发生重大变化[153]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第一季度净销售额下降3%至27亿美元，有机净销售额下降1%至27亿美元[4][5][8] - 公司2025财年第一季度净销售额为26.77亿美元，同比下降3%[44][45] - 2026财年第一季度总有机净销售额为26.77亿美元，同比下降1%[53] - 公司2025财年全年净销售额为103亿美元[39] - 2026财年全年有机净销售额指引为99.79亿美元，基于2025财年102.53亿美元报告销售额调整得出[54] - 公司2025财年第一季度净收益为1.94亿美元，同比下降11%[44][45] - 公司2025财年第一季度每股摊薄收益为0.65美元，同比下降10%[44][45] - 截至2025年11月2日的季度，公司报告净利润为1.94亿美元，同比下降11%[62] - 截至2025年11月2日的季度，公司调整后净利润为2.30亿美元，同比下降14%[62] - 截至2025年11月2日的季度，公司报告每股收益为0.65美元，同比下降10%[62] - 截至2025年11月2日的季度，公司调整后每股收益为0.77美元，同比下降13%[62] - 截至2025年8月3日的财年，公司报告净利润为6.02亿美元，调整后净利润为8.73亿美元[62] - 截至2025年8月3日的财年，公司报告每股收益为2.01美元，调整后每股收益为2.91美元[62] - 2025财年因多出一周（第53周）对净收益的估计影响为1900万美元（或每股0.06美元）[60] 财务数据关键指标变化：息税前利润与每股收益 - 第一季度调整后息税前利润下降11%至3.83亿美元，调整后每股收益下降13%至0.77美元[4][5][12][14] - 2026财年第一季度调整后息税前利润为3.83亿美元，同比下降11%[61] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 第一季度毛利率为29.6%，调整后毛利率下降150个基点至29.9%[9] - 2026财年第一季度调整后毛利润为8.01亿美元，同比下降8%；调整后毛利润率为29.9%，同比下降150个基点[61] 成本和费用 - 2026财年第一季度成本节约与优化举措总影响为3400万美元（税后2600万美元，或每股0.09美元）[58] - 2026财年第一季度商品未指定套期保值按市价调整导致损失200万美元（税后200万美元，或每股0.01美元）[58] - 2026财年第一季度与Plum业务等相关的诉讼费用为1000万美元（税后700万美元，或每股0.02美元）[58] - 2025财年零食部门商标减值费用总额为1.76亿美元（税后1.31亿美元，或每股0.44美元），涉及Snyder's of Hanover（1.5亿美元）、Allied品牌（1500万美元）和Late July（1100万美元）[58][59][60] - 截至2025年8月3日的财年，公司记录了1.31亿美元的资产减值费用[62] - 截至2025年8月3日的财年，与成本节约和优化计划相关的费用为9600万美元[62] 各条业务线表现 - 餐食与饮料部门净销售额下降4%，有机净销售额下降2%；零食部门净销售额下降2%，有机净销售额下降1%[25][27][30] - 餐饮与饮料部门第一季度销售额为16.65亿美元，同比下降4%[45] - 零食部门第一季度销售额为10.12亿美元，同比下降2%[45] - 餐饮与饮料部门第一季度营业收益为2.97亿美元，同比下降13%[45] - 零食部门第一季度营业收益为1.23亿美元，同比下降10%[45] - 2026财年第一季度餐食与饮料有机净销售额为16.65亿美元，同比下降2%；零食有机净销售额为10.12亿美元，同比下降1%[53] 管理层讨论和指引 - 公司重申2026财年全年指引：有机净销售额变化在-1%至+1%之间，调整后每股收益在2.40至2.55美元之间[20][22] 成本节约与资本配置计划 - 第一季度成本节约计划实现约1500万美元节省，累计节省达1.6亿美元，目标是在2028财年达到3.75亿美元[17] 现金流、资本支出与股东回报 - 第一季度经营活动现金流为2.24亿美元，向股东返还1.44亿美元，包括1.2亿美元股息[4][15] - 第一季度资本支出为1.27亿美元，去年同期为1.1亿美元[15] - 截至2025年11月2日，公司尚有约1.74亿美元的反稀释股票回购额度，以及约3.01亿美元的2021年9月战略股票回购计划剩余额度[15][16] 并购活动 - 公司确认以2.86亿美元对价收购La Regina公司49%的股权，以巩固Rao's品牌的增长机会[4][18] 其他财务数据（资产、债务、税务） - 公司总资产为151.79亿美元，较上年同期161.12亿美元有所下降[48] - 公司总债务为69.72亿美元，现金及现金等价物为1.68亿美元[48] - 截至2025年11月2日的季度，公司报告有效所得税率为24.2%，调整后有效所得税率为24.1%[62] - 截至2025年8月3日的财年，公司报告有效所得税率为24.4%，调整后有效所得税率为23.2%[62]