上市相关 - 公告仅为向香港公众提供信息，非用于投资决策[4][8] - 招股章程注册前，不会向香港公众要约或邀请[5] - 未且不会根据美国证券法注册相关证券[6] - 申请未获上市批准，港交所和证监会可作多种处理[6] 人员委任 - 已委任华泰金融控股（香港）有限公司为保荐人兼整体协调人[11] - 若委任额外整体协调人将按规则公告[12] 董事构成 - 申请中的公司董事含3名执行董事等[12]

上市相关 - 公司按港交所和证监会要求发布公告向香港公众提供信息[3] - 公告发布不意味公司有发售或配售义务，也不能保证推进相关事宜[3] - 相关上市申请未获批准，港交所和证监会可接受、退回或拒绝申请[3] 发售限制 - 公司证券未且不会在美国证券法案下注册，不会在美国公开发售[4] - 公司在香港向公众发售需招股章程在香港公司注册处注册后进行[5] 人员安排 - 公司已任命中国国际金融香港证券有限公司为整体协调人[10] - 若任命额外整体协调人，将按上市规则发布进一步公告[11] 董事信息 - 公告涉及公司董事包括2名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[11]

人员任命 - 2026 年 1 月 30 日任命中国国际金融香港证券等为整体协调人[11] - 2026 年 2 月 13 日任命华泰金融控股等为整体协调人[11] 申请情况 - 公告所涉申请尚未获批上市，结果未知[3] - 在中国香港发售需招股章程在公司注册处注册[5] 其他信息 - 公告发布是应港交所和证监会要求[3] - 公告不意味着公司有发售或配售义务[3]

上市情况 - 公司申请未获上市批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发行需待公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[4] 公告说明 - 公告为香港公众提供信息，不构成证券发行要约等[3] - 投资决策应基于最终上市文件[7] 人员任命 - 公司已任命高盛（亚洲）和里昂证券为整体协调人[10]

业绩总结 - 2024年和2025年前9个月研发费用分别为1.283亿元和6520万元，核心产品研发费用分别为4920万元和3510万元[57] - 公司净亏损从2024年前9个月的1.483亿元降至2025年前9个月的1.315亿元，主要因研发费用减少[68] - 截至2024年12月31日和2025年9月30日，公司净负债分别为5.314亿元和6.630亿元，主要因赎回负债[69] - 2024年、2024年前9个月和2025年前9个月，公司经营活动净现金使用量分别为1.21049亿元、1.03917亿元和0.65661亿元[72] - 2024年、2024年前9个月和2025年前9个月，公司投资活动净现金分别为0.64189亿元、0.64932亿元和 - 0.79656亿元[72] - 2024年、2024年前9个月和2025年前9个月，公司融资活动净现金分别为0.12392亿元、 - 0.02087亿元和1.30422亿元[72] - 截至2024年12月31日和2025年9月30日，公司现金及现金等价物分别为0.50783亿元和0.35766亿元[72] - 截至2024年12月31日和2025年9月30日，公司流动比率分别为1.6和3.3[75] 用户数据 - 2024年中国NIAU患者290万，NIAU药物市场预计从1.776亿美元增长至7.003亿美元，复合年增长率14.7%[48] - 2024 - 2034年全球DED患者从16亿增至18亿，中国从3.592亿增至3.721亿；全球DED药物市场从66.143亿美元增至99.305亿美元，复合年增长率4.2%，中国从6.534亿美元增至18.285亿美元，复合年增长率10.8%[53] 未来展望 - 计划2027年上半年完成VVN461(HD)治疗NIAU的III期临床试验[42] - 计划2026年底完成VVN001在中国的III期临床试验[49] - 公司预计将把约60.0%的资金用于VVN461(HD)的开发[80] - 约10.0%的资金将用于VVN001的临床开发和注册[80] - 约15.0%的资金将用于其他候选产品的开发和注册[80] 新产品和新技术研发 - 公司有两款核心产品VVN461(HD)和VVN001，均已在中国开展III期临床试验[38] - 截至最近可行日期，除核心产品外公司还有六个其他候选药物，其中三个处于临床阶段[38] - VVN461(HD)是新型Janus激酶1和酪氨酸激酶2选择性双靶点抑制剂，用于非感染性前葡萄膜炎等多种眼部疾病[38] - VVN001是第二代淋巴细胞功能相关抗原 - 1拮抗剂，用于治疗干眼症[38] - VVN432的I期临床试验于2025年11月在中国健康成年人中开展，截至最近可行日期，已完成试验第一阶段的参与者招募，预计2026年第三季度完成[84] - VVN1901针对2期或3期NK患者的注册性关键II期临床试验于2026年1月完成第一阶段患者招募，预计2028年完成[86] 市场扩张和并购 无 其他新策略 无

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司证券未在美国证券交易委员会注册，不得在美国发售[4] 公告说明 - 公告目的是向香港公众提供信息，不构成证券发售邀约[3] - 公告不构成招股章程等，不用于诱导购买证券[8] 委任情况 - 公司已委任建银国际金融有限公司为独家整体协调人[10] 责任说明 - 公司董事会对公告准确性负责[9]

业绩总结 - 2023 - 2024年及2024 - 2025年前九个月，公司营收分别为37850.8万、49494.1万、35671.8万和44901.5万元[78] - 2023 - 2024年及2024 - 2025年前九个月，公司净亏损分别为44554.4万、23528.3万、24036.9万和7057.5万元[78] - 2023 - 2025年各年/各期总营收分别为37.8508亿元、49.4941亿元和44.9015亿元，增长解决方案营收占比从2023年的50.6%提升至2025年的66.5%[80] - 2024 - 2025年营收增长率分别为30.8%和25.9%，毛利率分别为60.6%和53.6%[86] - 2023 - 2025年各年/各期经营活动净现金流分别为 - 1.36699亿元、 - 1.68509亿元和 - 1.3255亿元，投资活动净现金流分别为9299.3万元、1286.7万元和 - 202.6万元[85] 用户数据 - 截至2025年9月30日，公司自成立以来累计服务客户43,890个，较2024年12月31日的35,449个增长23.8%[42] - 2025年9个月内公司每用户平均收入较2024年同期增长10.9%[42] - 2025年前9个月服务客户数量从2024年同期的13,368个增至15,176个，增长13.5%[43] - 公司合作的网红数量达70,712个[43] - 各平台产生的互动量达35亿次[43] 未来展望 - 公司预计从[REDACTED]获得约HK$[REDACTED]百万资金[98] - 公司计划将[REDACTED]资金按不同比例分配至技术研发、客户拓展、解决方案和服务优化、海外扩张及营运资金和一般公司用途[100] - 自2025年9月30日至文件日期，公司财务或交易状况前景无重大不利变化[102] 新产品和新技术研发 - 截至2025年9月30日，研发团队有162人，2025年前九个月研发费用为2670万元，占同期收入的5.9%[55] - 截至2025年9月30日的九个月，公司系统的AI辅助文案在商家客户中的采用率超过80%[171] - 公司平台积累超十年餐厅营销数据，可训练专业AI模型[179] 市场扩张和并购 - 公司业务覆盖中国大陆28个省级行政区[43] - 公司在小红书和大众点评的市场份额分别达9.8%和14.4%[43] - 2024年12月，公司新加坡子公司SpoonX被任命为大众点评在东南亚的代理商[188] 其他新策略 - 2025年上半年新客户在订阅策略解决方案的前四个月团购量增加20.3%，星级评分低于4.00的客户在订阅后三个月平均星级从3.69提升至4.16[47] - 截至2025年9月30日，销售和营销团队有707人，覆盖中国大陆超110个城市[56]

H股发行 - H股最高发行价为每股HK$[REDACTED]，需支付相关费用[11] - H股每股面值为人民币0.10元[11] - 发行价预计由相关方在[REDACTED]确定，不高于每股HK$[REDACTED]，预计不低于每股HK$[REDACTED][15] - 若在[REDACTED]香港时间中午12:00前未就发行价达成一致，发行将失效[15] - 相关方可在[REDACTED]最后提交申请日期上午前减少发行股份数量和/或指示性发行价[16] 业绩数据 - 2024年公司是全球最大的ACR解决方案提供商，市场份额超30%[40] - 2023 - 2025年前九月，分销领域收入占总收入比例分别为57.5%、72.5%和83.2%[49] - 2023 - 2025年前九月，非国内市场收入占总收入比例分别为24.2%、38.1%和39.6%[50] - 2023 - 2025年前九月，渠道合作伙伴收入占总收入比例分别为36.3%、39.5%和25.9%[51] - 2023 - 2025年前九月，前五大客户收入分别为2.593亿、4.986亿和6.075亿元，占比分别为32.1%、36.7%和48.2%[56] - 2023 - 2025年前九月，最大客户收入分别为1.263亿、1.724亿和3.841亿元，占比分别为15.6%、12.7%和30.4%[56] - 2023 - 2025年前九月，前五大供应商采购额分别为1.582亿、2.559亿和2.546亿元，占比分别为16.5%、19.0%和21.8%[58] - 2023 - 2025年前九月，最大供应商采购额分别为4760万、7490万和9640万元，占比分别为5.0%、5.6%和8.3%[58] - 2023 - 2025年9月，营收从8.07亿增长至12.63亿，毛利润率从16.0%提升至28.9%[68,84] - 2024 - 2025年9月，非国内市场营收增长率分别为165.7%和57.1%，毛利率分别为41.4%和43.9%[79] - 2023 - 2025年9月，净亏损分别为10.09亿、12.56亿和5.89亿[70] - 2023 - 2025年9月，总资产从19.35亿增长至27.16亿，总负债从44.59亿增长至65.95亿[72] - 2023 - 2025年9月，经营活动净现金流量分别为 - 4.82亿、 - 1.96亿和 - 2.86亿[75] - 订单intake从2023年的15.01亿增长至2024年的19.72亿，2025年9月达19.32亿[82,84] - 2023 - 2025年9月，大客户订单intake贡献从60.0%提升至75.8%[82] - 公司客户回购率从2023年的68%增至2024年的80%[91] - 公司毛利率从2023年的16.0%升至2024年的26.3%，2025年前九月进一步升至28.9%[93] - 2025年前九月，非国内市场毛利率达43.9%，国内市场为20.0%，非国内市场收入贡献从2023年的24.2%升至39.6%[93] 用户数据 - 截至2025年9月30日，公司与超800个客户签订ACR解决方案部署合同[55] 未来展望 - 公司计划通过推动收入增长、优化业务组合和提高成本及运营效率实现长期盈利[88] - 预计未来运营费用增长速度慢于收入增长[96] - 公司计划为未来资本需求融资，董事认为公司有足够营运资金满足未来至少12个月需求[100] - 公司预计未来保留所有收益用于业务运营和扩张[101] - 全球ACR解决方案市场预计到2030年达910亿元，2024 - 2030年复合年增长率为65.7%[89] 研发情况 - 截至2025年9月30日，公司有516名研发员工，占总员工近36%[61] - 公司维持较高研发投入以确保产品竞争力和市场领导地位[83] 其他 - 公司于2016年12月1日注册成立，2025年11月13日转变为股份有限公司[116] - A类和B类普通股每股面值均为人民币0.10元，A类每股享有十票投票权，B类每股享有一票投票权[116] - 公司于2020年3月10日采纳员工激励计划，2026年1月15日进行了修订[118] - 公司已申请在证券交易所上市相关股份，满足上市规则的市值/收入测试[108] - 预计从[REDACTED]获得约HK$[REDACTED]净[REDACTED]，并用于多项业务用途[110] - 记录期及截至最后实际可行日期，公司未涉及重大法律程序及重大违规事件[111] 风险提示 - 公司面临运营、市场、经济、监管等风险影响前瞻性陈述准确性[164] - 无法应对行业技术与市场变化，公司业务可能受重大不利影响[169] - 研发存在不确定性，新产品可能无法获市场认可或产生预期回报[172] - 宏观经济等因素可能对公司业绩产生重大不利影响[175] - ACR市场竞争激烈，公司市场领先地位可能削弱[179] - 新或升级产品不一定能获市场认可或产生足够回报[182] - ACR解决方案需求增长不确定，影响公司业务和财务状况[184] - ACR技术可能存在缺陷，损害公司声誉和业务[186] - 公司算法和硬件效率创新失败，业务等可能受重大不利影响[190] - 公司运营历史有限，营收可能放缓或下降[191] - 营销活动可能无法达到预期回报，影响销售和业务[193] - 国内ACR市场竞争致毛利率降低，客户服务要求高增加成本[195][196] - 全球扩张面临风险，非国内市场收入可能不稳定[197] - 大客户业务变动可能对公司收入和财务状况产生重大不利影响[198] - 无法保护或推广品牌和声誉，会对公司业务造成重大不利影响[200]

Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. ProteLight Pharmaceuticals (Jiangsu) Co., Ltd. 普萊醫藥(江 蘇)股份有限公司 (A joint stock company incorporated in th ...

公司概况 - 公司为普萊醫藥（江蘇）股份有限公司，2009 年 4 月成立，2026 年 1 月 29 日转变为股份有限公司[35][113] - 专注抗感染、代谢疾病、肿瘤和自身免疫疾病四个核心治疗领域[35] 产品管线 - 截至 2026 年 2 月 4 日，有九个候选药物，含核心产品 PL - 5 和两个关键产品 PL - 3301、PL - 18[35][49] - 3 个临床阶段候选药物，6 个临床前候选药物[50] - PL - 5 于 2024 年向 NMPA 提交新药申请，在美国进行 II 期临床试验[46] - 2024 年 6 月，PL - 3301 获 FDA 批准开展 I 期临床试验[43] - 2024 年 10 月，PL - 18 获 FDA 批准基于中国和澳大利亚 I 期临床试验数据直接开展 II 期临床试验[51] 技术平台 - 建立了 AMPDDP、PROnexTAC、PepMetics 和 FDDP 四个技术平台[47] 财务数据 - 2024 年和截至 2025 年 9 月 30 日的九个月，研发成本分别占总现金运营成本的 88.0%和 85.7%，核心产品研发成本分别占研发成本的 63.6%和 50.7%[57] - 2024 年和截至 2025 年 9 月 30 日的九个月，来自五大日常护理产品客户的收入分别为 190 万元和 110 万元，分别占同期总收入的 36.9%和 36.6%[76] - 2024 年和截至 2025 年 9 月 30 日的九个月，从五大供应商的采购额分别为 4370 万元和 1270 万元，分别占同期总采购额的 54.7%和 49.8%[77] - 2024 年、2024 年前九个月和 2025 年前九个月，公司收入分别为 519.4 万元、449.3 万元和 296.0 万元[79] - 截至 2024 年 12 月 31 日和 2025 年 9 月 30 日，公司净流动负债分别为 7.63 亿元和 8.26 亿元[83] - 2024 年、2024 年前九个月和 2025 年前九个月，公司经营活动净现金使用量分别为 9290 万元、7100 万元和 5643 万元[85] - 2024 年公司税前亏损 1.583 亿元，2025 年前 9 个月税前亏损 1.012 亿元[85][86] - 2024 年和 2025 年前 9 个月的流动比率分别为 0.07 和 0.06[92] - 公司通过多轮融资共筹集约 7.87 亿元人民币[96] - 2024 年和截至 2025 年 9 月 30 日的九个月，公司研发费用分别约为 8070 万元人民币和 3810 万元人民币[179] 未来展望 - 战略包括加速核心管线的全球临床推进和商业化、深化技术平台迭代、完成全产业链整合和加强制造能力、深化全球战略伙伴关系[55] - 预计从某事项获得约 HK$[REDACTED]，用于研发、临床试验、技术平台升级等[104][106] - 拥有足够营运资金，至少可覆盖未来 12 个月成本的 125%[89] - 假设未来现金消耗率为 2025 年前 9 个月水平的 1.6 倍，现有现金及金融资产可维持财务可持续性 23 个月，若考虑特定因素则为 104 个月[90] 其他信息 - 截至 2026 年 2 月 4 日，有 36 名内部研发团队成员，平均行业经验超 7 年，超 86.1%成员拥有硕士及以上学位[58] - 除内部研发活动外，与 CRO 和 SMO 合作支持临床前研究和临床试验[59] - 截至 2026 年 2 月 4 日，拥有中国已发行专利 71 项、美国已发行专利 1 项和许可专利 1 项、其他司法管辖区已发行专利 2 项，以及 29 项待决专利申请[67] - 核心产品 PL - 5 相关的一项中国专利在 2025 年 12 月到期，一项美国专利预计在 2028 年 10 月到期[67] - 截至 2026 年 2 月 4 日，就 PL - 5 拥有中国专利 5 项、日本专利 1 项，有效期至 2041 年[67] - 在无锡江阴的制造设施建筑面积约 12000 平方米，有核心产品 PL - 5 的生产设施和三条日常护理产品生产线[70] - 陈宇新直接和间接控制公司约 35.74%的已发行股本[95] - 为支持核心产品商业化和其他关键候选药物研究，成立全资子公司，注册资本 1.3 亿元人民币[107] - 子公司以 1690 万元人民币及 690 万元人民币土地整理费用获得 30666 平方米工业用地使用权[108] - 员工激励计划于 2022 年 8 月 23 日获批[116] - 拥有多家全资子公司，如杭州孚尔泰生物技术有限公司、江苏普肽医药技术有限公司等[122][131] - 股份拆分前每股面值为人民币 1.00 元，拆分后为人民币 0.50 元[142][144] - 业绩记录期包括截至 2024 年 12 月 31 日的一年和截至 2025 年 9 月 30 日的九个月[144] - 人民币兑港元汇率为 0.8898 元人民币兑 1.00 港元，人民币兑美元汇率为 6.9533 元人民币兑 1.00 美元，港元兑美元汇率为 7.8146 港元兑 1.00 美元[152]