财务数据关键指标变化 - 2025年第三季度净亏损为290万美元，每股亏损0.65美元，而2024年同期净亏损为180万美元，每股亏损0.46美元[36] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净亏损为990万美元，每股亏损2.39美元，而2024年同期净亏损为830万美元，每股亏损2.24美元[38] 现金状况与融资活动 - 截至2025年第三季度末，公司现金余额为1430万美元[36] - 自季度结束以来，通过市场销售计划额外筹集了120万美元资金，预计资金可支撑运营至2026年[36] - 公司在2025年第三季度执行了一项市场销售协议，利用了股价超过700%的大幅上涨来获取现金，并将现金跑道延长至2026年[42] - 公司已启动关于非稀释性融资的讨论，以扩大当前的基础设施，支持未来项目[76] 实体瘤临床试验数据与疗效 - 在复发/难治性实体瘤临床试验中，接受agenT-797联合PD-1治疗的患者中位总生存期约为23个月[7] - 在实体瘤I期研究中，82%的患者接受agenT-797单药治疗，18%接受与PD-1阻断剂的联合治疗[25] - 入组患者先前接受过中位数为4线的治疗，近一半曾对PD-1/PD-L1抑制剂无效[25][26] - 观察到一例转移性睾丸癌患者达到完全缓解，缓解持续时间已超过两年[26] - 观察到一例骨髓瘤患者接受单次agenT-797单药输注后，无进展生存期超过三年[27] - 观察到其他难治性癌症（如胸腺瘤、胆管癌等）患者生存期延长超过两年甚至三年[8] - 公司观察到在PD-1疗法失败的患者中，其细胞疗法显示出显著的挽救机会，并计划将队列扩展至一个主要由外部资金支持的二期研究[49][50] 临床试验安全性 - 治疗相关不良事件轻微，未观察到细胞因子释放综合征、神经毒性或移植物抗宿主病[9] 严重肺部疾病临床试验进展 - 严重肺部疾病试验正处于启动阶段，首位患者给药目标在今年内，最迟不晚于明年年初[54] - 严重肺炎试验的主要终点是28天死亡率，并将评估生存和无呼吸机天数等其他监管终点[67][71] 移植物抗宿主病（GvHD）临床试验计划 - 移植物抗宿主病（GvHD）的临床研究将评估剂量和植入成功率，主要监管终点是第100天时GvHD的存在与否[60][62] - 目前约有一半接受造血干细胞移植的患者死于GvHD，公司目标是将此降低50%或更多，即使降低20%也具有重要意义[63] 制造工艺与供应链 - 公司制造工艺持续优化，目前每位供体可产出10亿个细胞，这带来了显著的成本优势并具备库存能力[76] - 公司已前瞻性地获取关键试剂，以确保其同种异体iNKT细胞在美国的制造供应无缝且不间断[41] - 细胞稳定性可保持超过2.5年，接近3年[77] - 公司具备大规模持续生产的潜力[77] 商业合作与产能扩展 - 公司正与拥有大规模产能的私营部门或浓厚兴趣的公共部门积极进行合作讨论[79]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营收为1.12亿美元，同比减少2%[4] - 公司2025财年第三季度（截至10月31日）收入为1.11998亿美元，同比下降1.7%[43] - 2025财年前九个月总收入为3.34575亿美元，同比增长8.7%[43] - 2025财年第三季度（截至10月31日）收入为1.11998亿美元，同比下降2%；按固定汇率计算收入为1.11686亿美元，同样下降2%[63] - 2025财年前九个月（截至10月31日）收入为3.34575亿美元，同比增长9%；按固定汇率计算收入为3.32511亿美元，同比增长8%[63] - 公司本季度实现净利润610万美元，去年同期为净亏损1280万美元[8] - 2025财年第三季度净利润为613.6万美元，去年同期净亏损1279.9万美元[43] - 2025财年前九个月净利润为3365.7万美元，去年同期净亏损2067.3万美元[43] - 第三季度GAAP净收入为613.6万美元，去年同期为净亏损1279.9万美元[47] - 截至2025年10月31日的九个月，公司GAAP净收入为3365.7万美元，而去年同期为净亏损2067.3万美元[60] - 第三季度非GAAP净收入为1749.5万美元，非GAAP净利率为15.6%[56] - 截至2025年10月31日的九个月，公司Non-GAAP净收入为5032.9万美元，占收入的15.0%，去年同期为2871.7万美元，占收入的9.3%[60] 盈利能力指标 - 调整后EBITDA为2720万美元，利润率为24%[7] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为2722万美元，同比增长17.9%，调整后息税折旧摊销前利润率为24.3%[47] - 前九个月调整后息税折旧摊销前利润为7827万美元，同比增长84.3%，调整后息税折旧摊销前利润率为23.4%[47] - 第三季度非GAAP运营利润为2459.2万美元，非GAAP运营利润率为22%[53] 成本和费用（同比环比） - 第三季度非GAAP毛利率为77.6%，同比下降1.8个百分点[53] - 第三季度非GAAP运营费用占收入比例为56%，同比下降6个百分点[53] - 第三季度销售与营销费用（非GAAP）占收入比例为26%，去年同期为31%[50] - 第三季度研发费用（非GAAP）占收入比例为16%，去年同期为15%[50] 年度经常性收入表现 - 年度经常性收入为4.444亿美元，同比减少1%[9] - 直接客户年度经常性收入为3.686亿美元，占总年度经常性收入的83%，同比减少2%[15] - 第三方经销商客户年度经常性收入为7580万美元，占总年度经常性收入的17%，同比增长2%[15] - 截至2025年10月31日，公司年度经常性收入总额为4.4436亿美元，较去年同期的4.48649亿美元下降1%[65] - 截至2025年10月31日，直接客户的年度经常性收入为3.68573亿美元，同比下降2%；第三方经销商客户的ARR为7578.7万美元，同比增长2%[65] 客户留存率 - 总客户及直接客户的美元净留存率为96%[10] - 截至2025年10月31日，公司总客户的美元净保留率为96%，直接客户为96%，第三方经销商客户为99%[65] - 截至2025年10月31日，公司总客户的美元毛保留率为88%，直接客户为88%，第三方经销商客户为88%[65] 合同与未来收入 - 剩余履约义务为4.156亿美元，其中3.771亿美元预计在未来24个月内确认为收入[10] 每股收益 - 本季度基本每股收益为0.05美元，非公认会计准则每股收益为0.14美元[7][8] - 2025财年第三季度基本每股收益为0.05美元，稀释后每股收益为0.01美元[43] - 2025财年前九个月基本每股收益为0.27美元，稀释后每股收益为0.06美元[43] - 第三季度GAAP基本每股收益为0.05美元，非GAAP基本每股收益为0.14美元[56] - 截至2025年10月31日的九个月，公司GAAP基本每股收益为0.27美元，去年同期为每股亏损0.16美元；Non-GAAP基本每股收益为0.41美元，去年同期为0.23美元[60] 现金流 - 2025财年前九个月经营活动产生的净现金为2631.2万美元，去年同期为1186.5万美元[45] - 2025财年前九个月，公司经营活动产生的净现金为2631.2万美元，自由现金流为2466.2万美元，自由现金流利润率为7%[63] 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物为1.589亿美元，较年初增加[11] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为1.39916亿美元，较2025年1月31日的1.23133亿美元有所增加[41] 应收账款 - 截至2025年10月31日，应收账款净额为6285.7万美元，较2025年1月31日的1.12942亿美元大幅减少[41] 融资与资本活动 - 公司2025财年前九个月通过发行债务获得9900万美元，并回购了价值5977.6万美元的普通股[45]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第一季度净销售额为1.205亿美元，较去年同期的1.279亿美元下降5.8%[15] - 2025财年第一季度净利润为1546万美元，较去年同期的1638万美元下降5.6%[15] - 2025财年第一季度（截至10月31日）净利润为1545.6万美元，较2024年同期的1637.6万美元下降5.6%[22] - 2025财年第一季度净销售额为1.205亿美元，同比下降5.8%；净收入为1546万美元，同比下降5.6%[15] - 2025财年第一季度（截至10月31日）净利润为1545.6万美元，较2024财年同期的1637.6万美元下降5.6%[20] - 公司2025财年第一季度（截至10月31日）总净销售额为1.20486亿美元，较2024年同期的1.27945亿美元下降5.8%[80] - 公司2025财年第一季度净利润为1545.6万美元，较2024年同期的1637.6万美元下降5.6%[80] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第一季度毛利率为29.5%，去年同期为31.9%[15] - 2025财年第一季度毛利率为29.5%，同比下降6.5个百分点[15] - 2025财年第一季度股票薪酬费用为110万美元，同比增长22.2%[84] - 2025财年第一季度向关联方供应商支付的款项为70万美元，同比增长133.3%[87] - 2025财年第一季度折旧与摊销费用为580.5万美元，较2024财年同期的538.1万美元增长7.9%[22] - 公司2025财年第一季度毛利润为3549.5万美元，毛利率为29.5%，较2024年同期的4078万美元和31.9%有所下降[80] - 公司2025财年第一季度股票薪酬费用为110万美元，2024年同期为90万美元[84] - 公司2025财年第一季度与关联方（一家供应商）的交易支付额为70万美元，2024年同期为30万美元[87] 各条业务线表现 - 2026财年第一季度总净销售额为1.20486亿美元，其中企业对企业产品组4428.6万美元，零售和批发产品组7620万美元[78][80] - 企业对企业产品集团净销售额为4428.6万美元，同比下降8.5%；零售和批发产品集团净销售额为7620万美元，同比下降4.2%[78][80] - 企业对企业产品集团运营收入为1363.4万美元，同比下降20.3%；零售和批发产品集团运营收入为1239.9万美元，同比下降7.3%[80] 现金流表现 - 2025财年第一季度经营活动产生的收入为1695万美元，较去年同期的2119万美元下降20.0%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为1034.9万美元，较上年同期的1091.9万美元下降5.2%[22] - 资本支出为906.6万美元，较上年同期的1281.7万美元下降29.3%[22] - 库存增加导致现金流出508.2万美元，较上年同期流出203.3万美元大幅增加[22] - 应收账款减少带来现金流入307.7万美元，而上年同期为现金流出902万美元[22] - 公司支付股息244.4万美元，并花费696万美元回购库存股[22] - 2025财年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1034.9万美元，较2024财年同期的1091.9万美元下降5.2%[22] - 2025财年第一季度资本性支出为906.6万美元，较2024财年同期的1281.7万美元下降29.3%[22] - 2025财年第一季度库存增加导致现金流出508.2万美元，较2024财年同期流出的203.3万美元增长150.0%[22] 资产与库存变化 - 截至2025年10月31日，公司总资产为3.807亿美元，较2025年7月31日的3.917亿美元下降2.8%[11] - 截至2025年10月31日，库存净额为5665万美元，较2025年7月31日的5159万美元增长9.8%[11] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为4238万美元，较2025年7月31日的5046万美元下降16.0%[11] - 截至2025年10月31日，应收账款为6650万美元，较2025年7月31日的6940万美元下降4.2%[35] - 截至2025年10月31日，物业、厂房及设备净值为1.4868亿美元，较2025年7月31日的1.497亿美元略有下降[38] - 截至2025年10月31日，公司存货总额为5664.5万美元，较2025年7月31日的5159.4万美元增加505.1万美元[58] - 截至2025年10月31日，公司现金等价物为2860万美元，较2025年7月31日的3530万美元减少670万美元[59] - 2025财年第一季度库存为5665万美元，较季度初的5159万美元增长9.8%[11] - 2025财年第一季度末现金及现金等价物与受限现金总额为4238.4万美元，较期初的5045.8万美元下降16.0%[22] - 2025财年第一季度末应收账款为6650万美元，较2025财年末的6940万美元下降4.2%[35] - 2025财年第一季度末不动产、厂房和设备净值为1.4868亿美元，较2025财年末的1.4970亿美元下降0.7%[38] - 截至2025年10月31日，公司存货总额为5664.5万美元，较2025年7月31日的5159.4万美元增长9.8%[58] - 现金等价物在2025年10月31日为2860万美元，较2025年7月31日的3530万美元下降19.0%[59] - 截至2025年10月31日，公司总资产为3.80723亿美元，较2025年7月31日的3.91677亿美元下降2.8%[81] - 截至2025年10月31日，总资产为3.80723亿美元，其中企业对企业产品组资产9957.7万美元，零售和批发产品组资产2.04899亿美元[81] 股东回报与资本活动 - 2025财年第一季度宣布的普通股每股股息为0.180美元，去年同期为0.155美元[15] - 2025财年第一季度回购库存股票支出696万美元[20] - 公司支付股息244.4万美元，并花费696万美元回购库存股[22] - 2025财年第一季度普通股每股股息为0.180美元，同比增长16.1%[15] - 2025财年第一季度宣布并计提的现金股息为243.3万美元，较2024财年同期的209.8万美元增长16.0%[20][25] - 2025财年第一季度购买库存股支出696.0万美元，较2024财年同期的198.4万美元增长250.8%[20][22] 每股收益 - 2025财年第一季度普通股基本每股收益为1.14美元，去年同期为1.21美元[15] - 截至2025年10月31日的三个月，公司普通股基本每股收益为1.14美元，稀释后每股收益为1.06美元；B类股基本与稀释后每股收益均为0.86美元[57] - 截至2024年10月31日的三个月，公司普通股基本每股收益为1.21美元，稀释后每股收益为1.13美元；B类股基本与稀释后每股收益均为0.91美元[57] - 截至2025年10月31日的三个月，公司普通股基本每股收益为1.14美元，B类股为0.86美元[57] - 截至2025年10月31日的三个月，公司普通股稀释后每股收益为1.06美元，B类股为0.86美元[57] - 截至2025年10月31日的三个月，公司净收入为1545.6万美元，其中普通股股东占1181万美元，B类股股东占364.6万美元[57] - 截至2025年10月31日的三个月，公司加权平均流通股为：普通股991.9万股，B类股400.8万股[57] - 截至2025年10月31日的三个月，有331,104股未归属普通股和175,944股未归属B类股因具反稀释作用未计入稀释每股收益计算[57] - 截至2024年10月31日的三个月，公司净收入为1637.6万美元，其中普通股股东占1245.6万美元，B类股股东占392万美元[57] 债务与信贷安排 - 截至2025年10月31日，公司债务（包括当期到期部分）的公允价值估计为4080万美元，较2025年7月31日的4030万美元增加50万美元[61] - 截至2025年10月31日，公司未偿债务包括：500万美元的3.95% Series B高级票据、2500万美元的3.25% Series C高级票据以及1000万美元的6.47% Series D高级票据[69] - 公司拥有7500万美元的无担保循环信贷额度，其中信用证额度最高为2000万美元，截至2025年10月31日无借款，有300万美元信用证未偿付[70][72] - 信贷协议修订后，循环信贷额度从4500万美元增至7500万美元，信用证总额上限从1000万美元增至2000万美元，并允许再增加5000万美元额度[71] - 截至2025年10月31日，信贷协议下的可变利率为：BMO最优惠利率7.00%或调整后SOFR利率5.29%[73] - 债务（包括当期到期部分）的公允价值在2025年10月31日为4080万美元，2025年7月31日为4030万美元[61] - 公司为乔治亚州垃圾填埋场改造计提了总计380万美元的费用，预计2026财年完成改造[68] - 截至2025年10月31日，公司未偿还的票据本金总额为4000万美元，循环信贷额度下无未偿借款，有300万美元的未偿还信用证[69][72] 负债与准备金 - 截至2025年10月31日，公司预收账款负债为50万美元，较2025年7月31日的30万美元增加20万美元[46] - 截至2025年10月31日，公司其他非流动负债中包括600万美元的复垦负债，较2025年7月31日的590万美元增加10万美元[49] - 截至2025年10月31日，公司其他非流动负债中的退休后健康福利负债为160万美元[49] - 截至2025年10月31日，公司存货跌价准备为380万美元，较2025年7月31日的370万美元增加10万美元[58] - 公司在2023财年计提250万美元准备金用于垃圾填埋场改造，随后在2024和2025财年分别增加60万和70万美元，使相关总费用达到380万美元[68] - 截至2025年10月31日，公司预收账款负债为50万美元，较2025年7月31日的30万美元有所增加[46] - 截至2025年10月31日，公司复垦负债为600万美元，截至2025年7月31日为590万美元[49] - 截至2025年10月31日和2025年7月31日，公司退休后健康福利负债均为160万美元[49] - 存货减值准备在2025年10月31日为380万美元，2025年7月31日为370万美元[58] - 截至2025年10月31日，应计费用总额为2971.5万美元，较2025年7月31日的4486.4万美元下降33.8%[66] 租赁义务 - 2026财年第一季度运营租赁成本为121.2万美元，短期租赁成本为35.9万美元；截至2025年10月31日，未来租赁负债总额为1614.9万美元，净租赁义务为1439.6万美元[76] - 2025年10月31日，经营租赁的加权平均剩余期限为4.8年，加权平均贴现率为5.13%[76] - 截至2025年10月31日，未来经营租赁负债总额为1614.9万美元，净租赁义务为1439.6万美元[76] 其他运营与综合收益 - 在截至2025年10月31日的三个月内，公司从期初预收账款负债中确认了30万美元的收入[46] - 2025财年第一季度经营活动产生的综合收益净亏损为44万美元[17] - 公司2025财年第一季度累计其他综合收益（损失）净减少44万美元，截至10月31日余额为92.5万美元[86] - 在截至2025年10月31日的三个月内，公司从期初预收账款负债中确认了30万美元的收入[46] 无形资产与摊销 - 2026财年及未来五个财年，每年的无形资产摊销估计为120万美元[63] 股票与股权激励 - 截至2025年10月31日，未归属限制性股票为61.1万股，加权平均授予日公允价值为每股33.31美元[85] - 公司于2025年1月3日完成2比1的股票拆分，并追溯调整了财务报表[31][33] - 截至2025年10月31日，公司根据2006年计划可用于未来授予的普通股或B类股为1,085,482股[82]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第三季度净销售额同比增长50%至4726.9万美元，主要得益于Crown 1业务收购贡献约1000万美元销售额[128][129] - 2025年第三季度净利润为54万美元，上年同期为41万美元[128] - 2025财年前九个月净销售额同比增长31%至1.177亿美元，Crown 1业务贡献约1000万美元销售额[134][135] - 2025财年前九个月净利润为305.4万美元，上年同期为211.1万美元[134] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第三季度毛利率为24%，较上年同期的23%有所提升，主要得益于运营效率提高[131] - 2025年第三季度运营费用增加约380万美元，主要因专业费用、薪酬及相关费用增长[131][133] - 2025财年前九个月其他费用净额增至21.3万美元，主要因与Crown票据相关的债务余额增加导致利息支出上升[138] 业务线表现 - 公司于2025年9月2日以1750万美元现金收购了Crown 1的绝大部分资产[123] 现金流与资本状况 - 截至2025年10月31日，营运资本约为1883.5万美元，较2025年1月31日的485.2万美元大幅增加[141] - 2025财年前九个月经营活动产生净现金820万美元，投资活动使用净现金1874.7万美元（主要用于收购Crown 1），融资活动提供净现金2146.5万美元[142] 债务与融资 - 截至2025年10月31日，公司在循环信贷协议下无未偿借款，但在M&T银行的定期贷款协议下有约590万美元未偿贷款[149] - 公司有一笔根据本票需于2025年12月29日支付的款项，金额为75万美元（另加应计利息）[149] - 截至2025年10月31日，T&L票据的未偿余额约为0美元，而截至2025年1月31日约为290万美元[154] - 截至2025年10月31日，Crown票据的未偿余额约为590万美元，而截至2025年1月31日为0美元[154] 管理层讨论和指引 - 管理层认为，基于预期收入增长和费用控制，公司现金资源很可能足以满足未来至少12个月的现金需求[150] - 公司可能仍需额外融资来支持增长或实现战略目标，但无法保证能获得可接受的融资[150] 风险与敏感性分析 - 若T&L票据的有效利率变动1%，将导致年度化税前利息费用波动约5.9万美元[154] - 若商品价格上涨1.0%，将导致年度化销售成本增加约94.5万美元[156] - 公司通过签订固定价格采购承诺来部分管理商品价格风险[156] 会计处理 - 公司采用ASC 805进行企业合并会计处理，收购成本在发生时计入销售、一般和行政费用[153]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended: October 31, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from ___________ to ____________ Commission File Number: 001-40597 Mama's Creations, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jur ...

经营历史与增长评估风险 - 公司近期快速增长可能不代表未来增长，且快速增长使评估未来前景变得困难[17] - 公司近期快速增长可能无法预示未来增长，且增长迅速使其难以评估未来前景[17] - 公司经营历史有限，特别是Rubrik Security Cloud产品，这使其难以预测未来经营业绩[17] - 公司经营历史有限，特别是Rubrik Security Cloud产品，这使其难以预测未来经营业绩[17] 盈利能力与财务表现风险 - 公司有经营亏损历史，未来可能无法实现或维持盈利[17] - 公司有经营亏损历史，未来可能无法实现或维持盈利[17] 客户续订与业务依赖风险 - 如果客户不续订其平台和数据安全产品的订阅或扩大订阅以保护更多数据，公司经营业绩可能受损[17] - 若客户不续订或扩展其平台及数据安全产品的订阅，公司经营业绩可能受损[17] 信息技术与数据安全风险 - 公司信息技术系统或数据过去曾受到损害，未来也可能受损，可能导致重大不利后果[17] - 公司信息技术系统或数据过去曾受侵害，未来可能再次发生，可能导致重大不利后果[17] 技术与运营依赖风险 - 公司使用生成式人工智能等工具可能给业务和运营带来风险，并可能使其承担法律责任[17] - 公司依赖第三方云提供商托管其数据安全解决方案，对其使用的任何中断或干扰都会对业务产生不利影响[17] - 公司依赖第三方云提供商托管其数据安全解决方案，对其使用的任何中断或干扰都将对业务产生不利影响[17] 增长管理与运营执行风险 - 公司可能无法成功管理其增长，如果无法高效增长，业务、财务状况和经营业绩可能受损[17] - 公司可能无法成功管理其增长，若无法高效增长，业务、财务状况和经营业绩可能受损[17] 市场竞争风险 - 公司参与的市场竞争激烈，如果无法有效竞争，业务、财务状况和经营业绩可能受损[17] - 公司参与的市场竞争激烈，若无法有效竞争，业务、财务状况和经营业绩可能受损[17] 市场预测与业务增长风险 - 公司对市场机会、增长预测及投资回报的估算可能不准确，即使市场如预期增长，其业务也可能无法实现类似增长[17] 公司治理与股权结构风险 - 公司普通股的双重股权结构使B类普通股持有人集中了投票控制权，限制了A类股东影响公司事务的能力[17] - 公司A类普通股的双层股权结构将投票权集中在B类普通股持有者手中，限制了其他股东影响公司事务的能力[17]

财务数据关键指标变化 - 2025财年第四季度初步营收为3510万美元，同比增长26%[1][2] - 2025财年全年初步营收为1.18亿美元，同比增长38%[1][2] - 截至2025年11月30日，公司现金及现金等价物超过1500万美元，较2025年8月31日的900万美元环比增长[4] 各条业务线表现 - 第四季度销售渠道中，Byrna连锁店及经销商渠道营收840万美元，同比增长68%[7] - 第四季度国际销售渠道营收350万美元，同比增长91%[7] - 第四季度零售商店渠道营收90万美元，同比增长187%[7] - 第四季度网络销售渠道营收2230万美元，同比增长7%[7] - 第四季度执法/学校/私人安保渠道营收10万美元，同比增长100%[7] 管理层讨论和指引 - 全年营收增长得益于品牌知名度提升、实体零售扩张以及Byrna CL产品的成功推出[3] 其他重要内容 - 第四季度公司回购了超过100万美元的普通股[5]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总收入为1.203亿美元，同比增长13%[7] - 公司总营收在第三季度达到1.203亿美元，同比增长12.6%[28] - 九个月累计营收为3.535亿美元，同比增长14.0%[28] - 第三季度净收入为430万美元，去年同期净亏损为1440万美元[7] - 第三季度实现净利润427.1万美元，去年同期为净亏损1440.3万美元[28] - 九个月累计净利润为101.1万美元，去年同期为净亏损5213.7万美元[28] - 公司2025财年第三季度净收入为427.1万美元，实现扭亏为盈（上年同期净亏损为1440.3万美元）；前九个月净收入为101.1万美元，实现扭亏为盈（上年同期净亏损为5213.7万美元）[41] - 第三季度基本每股收益为0.07美元，去年同期为每股亏损0.25美元[28] 财务数据关键指标变化：盈利能力与现金流 - 第三季度调整后EBITDA为2910万美元，去年同期为980万美元[7] - 公司2025财年第三季度（截至10月31日）调整后EBITDA为2914.9万美元，同比增长198.3%（上年同期为976.9万美元）；前九个月调整后EBITDA为7209.7万美元，同比增长253.6%（上年同期为2039.1万美元）[41] - 第三季度经营活动产生的净现金为1550万美元，去年同期为580万美元[7] - 第三季度经营活动产生净现金1546.7万美元，同比增长167.4%[32] - 公司2025财年第三季度运营活动产生的净现金流为1546.7万美元，同比增长167.2%（上年同期为578.5万美元）；前九个月运营现金流为4515.2万美元，同比增长179.9%（上年同期为1612.5万美元）[44] - 第三季度自由现金流为880万美元，去年同期为160万美元[7] - 公司2025财年第三季度自由现金流为880.1万美元，同比增长449.0%（上年同期为160.3万美元）；前九个月自由现金流为2589.2万美元，实现扭亏为盈（上年同期为-90.6万美元）[44] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2025财年第三季度股权激励费用为1595.9万美元，同比下降3.4%（上年同期为1652.5万美元）；前九个月股权激励费用为4941.4万美元，同比下降0.8%（上年同期为4981.3万美元）[41] - 公司2025财年第三季度折旧与摊销费用为747.8万美元，同比增长5.5%（上年同期为708.7万美元）；前九个月折旧与摊销费用为2176.5万美元，同比增长3.3%（上年同期为2106.3万美元）[41] 业务线表现：订阅与服务收入 - 第三季度订阅及相关服务收入为5548.0万美元，同比增长12.4%[28] 业务线表现：客户与运营指标 - 公司2025财年第三季度平均医疗保健服务客户数（AHSCs）为4520个，同比增长6.7%（上年同期为4237个）；前九个月平均客户数为4466个，同比增长7.4%（上年同期为4157个）[48] - 公司2025财年第三季度单客户平均收入为2.6622万美元，同比增长5.6%（上年同期为2.5207万美元）；前九个月单客户平均收入为7.9159万美元，同比增长6.1%（上年同期为7.4605万美元）[48] - 公司2025财年第三季度患者支付总额为11.81亿美元，同比增长9.3%（上年同期为10.81亿美元）；前九个月患者支付总额为37.45亿美元，同比增长12.1%（上年同期为33.40亿美元）[51] - 公司2025财年第三季度支付服务商处理量占比为85%，同比提升4个百分点（上年同期为81%）；前九个月占比为83%，同比提升2个百分点（上年同期为81%）[51] 管理层讨论和指引：财务展望 - 更新2026财年收入展望至4.79亿至4.81亿美元，此前为4.72亿至4.82亿美元[10] - 更新2026财年调整后EBITDA展望至9900万至1.01亿美元，此前为8700万至9200万美元[11] - 首次给出2027财年收入展望为5.45亿至5.59亿美元，较2026财年展望增长14-16%[13] 其他重要内容：现金状况与收购 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为1.064亿美元[7] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为1.064亿美元，较年初增长26.3%[26][32] - 公司以约1.6亿美元现金收购AccessOne[4] 其他重要内容：资产与负债 - 应收账款净额为8825.7万美元，较年初增长19.9%[26] - 总资产为4.235亿美元，股东权益为3.203亿美元[26]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度（截至11月2日的13周）收入为22.94亿美元，同比增长2%[184] - 2025年第三季度总收入为22.94亿美元，同比增长3900万美元或2%，其中外汇折算带来3%的正面影响[185] - 2025财年前39周总收入为64.45亿美元，同比增长1.64亿美元或3%[199] - 2025财年前39周净收入为1.84亿美元，同比大幅下降2.58亿美元或58%[199] - 截至2025年11月2日的39周内，息税前亏损为1800万美元（占收入的-0.3%），而去年同期为息税前利润5.62亿美元（占收入的8.9%）[220] - 2025年第三季度息税前利润为1.81亿美元，占收入7.9%，同比下降20个基点[195] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度毛利润率为56.3%，同比下降210个基点[184] - 2025年第三季度毛利率为56.3%，同比下降210个基点，主要受美国新关税（影响110个基点）及部分授权产品转为自营批发业务（影响50个基点）拖累[189] - 2025年第三季度SG&A费用为11.21亿美元，占收入48.9%，同比下降230个基点，主要得益于成本节约措施[190] - 截至2025年11月2日的39周内，销售管理费用为32.74亿美元，占总收入的50.8%，较去年同期的51.8%下降100个基点[209] - 2025年第三季度有效所得税率高达97.4%，远高于去年同期的21.0%，主要受第一季度非现金商誉减值（不可税前抵扣）影响[197][198] - 2025年第三季度有效税率高达97.4%，主要受无形资产减值影响[184] - 截至2025年11月2日的39周内，净利息支出增至6000万美元，去年同期为5300万美元，主要受ASR协议影响[222] 各条业务线表现 - 旗下TOMMY HILFIGER和Calvin Klein品牌合计贡献了超过95%的收入[168] 各地区表现 - 2024年公司总收入为87亿美元，其中超过70%来自美国以外市场[168] - 2024年中国市场贡献了约6%的收入和20%的息税前利润[181] - 分地区看，美洲地区息税前利润率为6.6%，同比大幅下降660个基点，主要受毛利率下降及关税影响[196] - 美洲地区收入同比增长1.22亿美元（7%），主要由批发业务增长推动，但直营业务出现低个位数下滑[206] - 亚太地区收入同比下降6100万美元（5%），主要因该地区（尤其是上半年）充满挑战的消费环境导致直营和批发业务均下滑[206] - 美洲地区息税前利润率为9.1%，较去年同期的12.7%下降360个基点，部分受美国关税负面影响[220] - 公司2024年87亿美元（87亿）收入中，超过70%来自美国以外地区[273] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年新关税将对全年毛利润产生约6500万美元的未缓解负面影响[172] - 公司预计2025年因许可协议到期将产品类别收回自营，将使收入增加不到1%，毛利率下降约50个基点[175] - 公司预计2025年因汇率折算影响，收入和净收入将分别增加约2亿美元和2000万美元[177] - 公司预计2025年第四季度收入同比略有增长至低个位数增长，剔除外汇影响后预计略有下降[203] - 公司预计2025年全年收入同比低个位数增长，剔除外汇影响后预计持平至略有增长[204] - 公司预计2025全年毛利率将较2024年下降约250个基点，其中未缓解的关税负面影响约80个基点，产品类别内部化转型影响约50个基点[208] - 公司预计2025年全年销售管理费用占收入比例将较2024年下降约200个基点[211] - 公司预计2025年全年长期债务还款总额约为1300万美元[257] - 公司预计2025年营收和净收入将因外币折算影响分别增加约2亿美元（2亿）和2000万美元（2000万）[275] 非现金减值与特殊项目 - 2025年第一季度，公司记录了4.8亿美元的非现金商誉及无形资产减值费用[176] - 2025年第一季度记录了4.8亿美元的非现金商誉及其他无形资产减值费用，其中4.26亿美元与商誉相关[212] 现金流与资本支出 - 2025年前39周经营活动现金流为9700万美元，较2024年同期的2.54亿美元大幅下降61.8%[233] - 2025年前39周资本支出为9800万美元，较2024年同期的1.15亿美元下降14.8%，预计2025年全年资本支出将与2024年的1.59亿美元基本持平[239] - 2025年前39周从联营公司获得股息4600万美元，略高于2024年同期的4200万美元[235] 资本结构与债务 - 截至2025年11月2日，公司长期债务为22.46亿美元，较2025年2月2日的15.8亿美元显著增加[245] - 公司于2025年6月13日发行了5.5亿美元（5.5亿）本金、利率5.5%、2030年到期的优先票据，并支付了600万美元（600万）发行费用[265] - 公司利用发债净收益及其他可用资金，偿还了2025年7月10日到期的4.625%优先票据，本金金额为5亿美元（5亿）[265] - 截至2025年11月2日，公司约80%的长期债务为固定利率，其余欧元计价的债务为浮动利率[272] 现金与流动性 - 截至2025年11月2日，现金及现金等价物为1.58亿美元，较2025年2月2日的7.48亿美元减少5.9亿美元[230] - 截至2025年11月2日，公司现金及现金等价物为1.58亿美元，较2025年2月2日的7.48亿美元和2024年11月3日的5.6亿美元大幅下降[245] - 截至2025年11月2日，公司持有1.03亿美元现金及现金等价物的国际子公司，其收益计划无限期再投资于海外[232] 股份回购 - 2025年4月1日，公司通过加速股份回购协议以5亿美元回购约690万股普通股，每股成本72.44美元[242] - 截至2025年11月2日，公司股票回购授权剩余12.12亿美元额度可供使用[243] 资产处置 - 公司于2024年第三季度以1000万美元净收益出售一处仓库和配送中心[237] 外汇影响与风险 - 截至2025年11月2日的39周内，公司确认了2.94亿美元（2.94亿）的有利外币折算调整，主要受美元对欧元自2025年2月2日起贬值11%驱动[276] - 截至2025年11月2日，公司50亿美元（50亿）商誉及其他无形资产中，有46%以欧元计价[276] - 截至2025年11月2日，若外币汇率对美元变动10%，公司未平仓外汇远期合约的公允价值将变动约1.1亿美元（1.1亿）[279] - 若欧元对美元汇率变动10%，公司净投资对冲工具的公允价值将变动约1.8亿美元（1.8亿）[281] - 短期利率变动10个基点，对公司年利息收入的影响约为20万美元（20万）；一个月期EURIBOR变动10个基点，对公司年可变利息支出的影响约为50万美元（50万）[272]

高管薪酬与福利 - 公司前行政总裁周志伟于2024财年总薪酬为人民币565千元[5] - 公司前行政总裁周志伟于2023财年总薪酬为人民币416千元[5] - 周志伟于2024财年获得袍金人民币400千元[5] - 周志伟于2024财年获得其他福利人民币165千元[5] - 周志伟于2023财年获得袍金人民币416千元[5] 高管职务变动 - 周志伟于2023年8月1日获委任为行政总裁[4] - 周志伟于2024年12月1日辞任行政总裁职务[4]