UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to _______________ Commission File Number: 001-42467 DRUGS MADE IN AMERICA ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter ...

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第二季度净亏损3250万美元，较2024年同期的3120万美元扩大4.2%[14] - 2025年第二季度合作收入为109,164美元，较2024年同期的1,625美元大幅增长6,620%[20] - 2025年第二季度运营收入为39,513美元，而2024年同期运营亏损为66,068美元[20] - 2025年第二季度净利润为44,019美元，而2024年同期净亏损为59,269美元[20] - 2025年第二季度每股基本收益为0.51美元，较2024年同期的每股亏损0.82美元显著改善[20] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第二季度研发支出为2690万美元，同比减少1.1%（2024年同期为2720万美元），主要因人员及制造成本削减[14] - 2025年第二季度研发费用为53,439美元，较2024年同期的50,641美元增长5.5%[20] - 2025年第二季度总运营费用为69,651美元，较2024年同期的67,693美元增长2.9%[20] 财务数据关键指标变化（其他财务数据） - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物、有价证券总额为1.585亿美元，较2024年12月31日的2.201亿美元下降28%[11] - 短期投资从2024年底的1.308亿美元降至2025年中的9896万美元，缩减24.4%[18] - 递延收入从2024年底的1.092亿美元降至2025年中的0，因合作款项确认完成[18] - 累计赤字从2024年底的7.823亿美元扩大至2025年中的7.383亿美元[18] - 2025年第二季度利息收入为4,431美元，较2024年同期的6,820美元下降35%[20] - 2025年第二季度加权平均普通股流通股数为86,130,235股，较2024年同期的72,194,402股增长19.3%[20] 业务线表现 - CNTY-101临床试验CALiPSO-1已在美国激活6个站点、欧洲2个站点，截至公告日完成2例患者给药[7] - CNTY-308（靶向CD19的CAR-iT细胞疗法）已进入IND支持性研究阶段，计划2026年启动临床研究[7] - 非免疫细胞项目（搭载Allo-Evasion™ 5.0技术）快速推进至候选药物阶段[7] 管理层讨论和指引 - 公司通过2025年7月裁员等措施将现金储备使用期限延长至2027年第四季度[12]

收入和利润（同比环比） - 加密货币挖矿收入从2024年上半年的1088万美元下降至2025年同期的586万美元，降幅46.1%[32] - 数据托管收入从2024年上半年的1017.6万美元下降至2025年同期的553.8万美元，降幅45.6%[32] - 公司净亏损从2024年上半年的1168.9万美元扩大至2025年同期的1513.4万美元，亏损扩大29.5%[32] - 归属于Soluna Holdings的净亏损从2024年上半年的1612.7万美元收窄至2025年同期的1493.8万美元，收窄7.4%[32] - 基本每股亏损从2024年上半年的5.68美元改善至2025年同期的1.55美元，改善72.7%[32] - 2024年第一季度净亏损525.4万美元[35] - 2024年第二季度净亏损1,087.3万美元[35] - 2024年第三季度净亏损719万美元[35] - 净亏损40,017美元[36] - 公司净亏损第一季度为735.4万美元，第二季度扩大至778万美元[37] - 净亏损为1513.4万美元，同比恶化29.5%[39] - 第二季度净亏损778万美元，上半年净亏损1,513.4万美元；归属母公司净亏损分别为738.2万美元和1,493.8万美元[134] - 第二季度基本和稀释每股亏损0.69美元，同比改善（2024年同期为2.97美元）[134] - 2025年第二季度需求响应收入16.1万美元，较2024年同期的29.3万美元下降45%[199][200] - 2025年上半年总合并收入为12.094亿美元，其中需求响应收入为0.668亿美元[203][205] - 2025年上半年加密货币挖矿收入为5.86亿美元，同比下降46.1%[203] - 2025年上半年数据中心托管收入为5.538亿美元，同比下降45.6%[203] - 2025年上半年高性能计算服务收入仅为0.0028亿美元[203] - 2025年上半年净税前亏损为16.167亿美元，较2024年同期的12.886亿美元亏损扩大25.5%[205] - 2025年第二季度三大客户贡献约40%的总收入，2024年同期两大客户贡献41%[206] - 2025年上半年三大客户贡献约37%的总收入，2024年同期两大客户贡献36%[207] - 所有加密货币挖矿收入均来自德克萨斯州Silverton的Dorothy 1B数据中心[208] - 2025年上半年数据中心收入55%来自Dorothy 1A，41%来自Sophie项目，4%来自Dorothy 2[209] 成本和费用（同比环比） - 折旧费用半年期310万美元（2025年），与去年同期持平[62] - 无形资产摊销费用半年期470万美元（2025年）[63] - 基于股票的薪酬支出2,027美元[36] - 2025年第二季度利息支出119.6万美元，较2024年同期的44.9万美元增长166.4%[202] - 2025年上半年利息支出为2.034亿美元，同比增长133%[205] - 债务发行成本摊销：2025年上半年摊销1.6万美元（Q1）及3万美元（半年）计入利息支出[101] - Galaxy Loan在2025年二季度产生23.6万美元利息支出，上半年累计27.7万美元[92] - Navitas贷款2025年上半年利息支出为2000美元[103] - 经营租赁成本第二季度为1.8万美元，短期租赁成本3.8万美元；上半年经营租赁成本3.7万美元[137] - 支付承诺费59,382美元[36] 各条业务线表现 - 公司三大报告分部：加密货币挖矿（收入286.1万美元）、数据中心托管（收入313.6万美元）和高性能计算（收入0美元），2025年第二季度总收入599.7万美元[199] - 加密货币挖矿分部2025年第二季度运营亏损13.2万美元，较2024年同期的运营利润133.8万美元大幅恶化[199][200] - 数据中心托管分部2025年第二季度运营利润63.1万美元，较2024年同期的206.5万美元下降69.4%[199][200] 各地区表现 - 所有加密货币挖矿收入均来自德克萨斯州Silverton的Dorothy 1B数据中心[208] - 2025年上半年数据中心收入55%来自Dorothy 1A，41%来自Sophie项目，4%来自Dorothy 2[209] 管理层讨论和指引 - 公司存在持续经营重大疑虑，需在2025年8月14日前解决流动性问题[45][46] - 德克萨斯州Project Dorothy项目已投产50MW，规划总容量100MW[44] - 公司承诺1,010万美元资本支出用于Project Dorothy 2和Project Kati数据中心建设[140] 资产和现金变化 - 公司总资产从2024年12月31日的8804万美元增长至2025年6月30日的9195.2万美元，增幅4.4%[30] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的784.3万美元增至2025年6月30月的987.8万美元，增长26%[30] - 财产、厂房和设备净值从2024年12月31日的4728.3万美元增至2025年6月30日的5652.1万美元，增长19.5%[30] - 财产和设备净值达5652.1万美元（2025年6月30日），较2023年底增长19.5%[62] - 无形资产净值1295.7万美元（2025年6月30日），其中战略管道合同占比96.4%[63] - 应收账款净额为264.9万美元（2025年6月30日），较2023年底的269.3万美元下降1.6%[60] - 员工应收款项截至2025年6月30日为12.8万美元，较2024年末17.8万美元减少28.1%[150] - 受限现金530万美元，其中220万美元为短期，310万美元为长期[55] - 截至2025年6月30日，公司设备存款和信用额度为100万美元，较2024年12月31日的510万美元下降80%[56] - 现金及受限现金期末余额为1515.3万美元，较期初增加470万美元[39] - ComputeCo总资产从2024年12月31日的2070.2万美元增长至2025年6月30日的2840.4万美元，增幅37.2%[192] - ComputeCo现金及受限现金从2024年末的40.2万美元增至2025年6月30日的108万美元，增长168.7%[192] 债务和融资活动 - 长期债务从2024年12月31日的706.1万美元增至2025年6月30日的1002.1万美元，增长41.9%[30] - 总债务2327.6万美元（2025年6月30日），其中NYDIG融资占比39.4%[72] - 2025年6月30日票据未偿还余额909.4万美元，2024年12月31日为1098.3万美元[78] - Green Cloud担保票据本金1250万美元，利率9%，2027年6月20日到期[79] - Galaxy Loan协议提供500万美元定期贷款，利率15%，违约时增至20%，截至2025年6月30日未偿余额为448万美元[91][92] - 设备贷款协议总额400万美元，利率15%，截至2025年6月30日未偿余额为51.9万美元[98][100] - Navitas贷款于2025年一季度全额偿还137万美元[102] - 可转换票据2024年上半年发生270万美元转换及400万美元公允价值净损失，6月末公允价值余额为785万美元[106] - 可转换票据2024年下半年发生530万美元转换及256万美元公允价值净收益，年末余额归零[106] - 可转换票据转换价格区间为2.30-3.78美元，波动率80%-115%，风险利率4.73%-5.46%[108] - 公司延长票据到期日至2025年1月24日，导致可转换票据余额增加约32.5万美元[109] - 债务清偿损失约580万美元，认股权证重估产生约150万美元收益[110] - 公司支付75万美元豁免费和约62.5万美元20%溢价提前还款[116] - 债务诱导转换费用约38.8万美元[118] - 通过SEPA融资协议筹集约200万美元，ATM发行筹集约220万美元[48] - 通过ATM发行3,340,663股普通股，融资204.6万美元[37] - 公司通过ATM协议出售3,340,663股普通股，获得净收益220万美元，支付销售佣金约8.8万美元[131] - 与YA签订2500万美元股权购买协议，支付25万美元承诺费[130] - 初始借款提取总额约460万美元，利率14%，24个月偿还期[75] - 后续借款提取总额980万美元[75] - 2024年7月发行额外担保票据总额125万美元，同年10月公司以75万美元购买这些票据[86][89] - 公司于2025年3月14日支付75万美元清偿额外票据本金及50%利息，并记录55.1万美元债务清偿收益[90] - 公司通过发行价值216万美元的股权赎回设备贷款，导致2024年确认140万美元债务清偿损失[99] - 2025年3月21日修改协议，提供100万股托管股票和可转换250万股普通股的转换权[82] - 经营活动现金流净流出127.3万美元，较上年同期流出347.3万美元改善63.4%[39] - 投资活动现金流净流出834.9万美元，主要用于购买不动产、厂房及设备1236.5万美元[39] - 融资活动现金流净流入1432.2万美元，主要来自非控股股东出资1185.2万美元及票据发行526.9万美元[39] 非控制性权益和股东权益 - 非控制性权益从2024年12月31日的3984.1万美元增至2025年6月30日的4877.8万美元，增长22.4%[30] - 非控股权益出资7,259美元[36] - 向非控股权益分配1,204美元[36] - 截至2024年9月30日总股本4,953,545美元[36] - 累计赤字从第一季度末的3.2186亿美元扩大至第二季度末的3.29242亿美元[37] - 非控股权益贡献第一季度431万美元，第二季度大幅增至754.2万美元[37] - 向非控股权益分配资金第一季度129.5万美元，第二季度142.4万美元[37] - 普通股发行总量从第一季度末的1,254.8786万股增至第二季度末的1,909.5863万股[37] - 额外实收资本从第一季度末的3.19575亿美元微增至第二季度末的3.23557亿美元[37] - 2024年1月1日公司累计赤字为2.91亿美元[35] - 2024年6月30日累计赤字增至3.05亿美元[35] - 库存股金额保持稳定为40.741万美元[37] - 权证行权发行61,501股普通股获得30万美元[35] - 票据转换发行270,572股普通股获得102.3万美元[35] - A系列优先股发行1,892,300股[35] - 权证行权发行529,354股普通股获得200.4万美元[35] - 票据转换发行711,393股普通股获得268.9万美元[35] - 发行限制性股票奖励1,188,691股[36] - 票据转换发行572,911股[36] - 认股权证行权发行530,776股[36] - 限制性股票单位归属89,380股[36] - 通过认股权证行使发行384,721股普通股[37] - 通过SEPA融资发行1,512,872股普通股，融资212.3万美元[37] - 债务转换发行2,512,581股普通股[117] - 截至2025年6月30日，公司预留普通股4,280,230股，包括未行权期权2,645股、未归属限制性股票单位209,885股及未行权认股权证2,347,135股[132] - 截至2024年12月31日A类优先股累计拖欠股息约1850万美元[127] - 股东批准后认股权证负债重分类至权益，认股权证重估损失约160万美元[111] - 对非票据持有人的51,618份认股权证调整，公允价值约38.6万美元[112] - 修改C类认股权证行权价导致额外视同股利约6.6万美元[112] 其他重要内容 - 对HPE的终止协议负债约1930万美元，可能引发重大支付义务[45] - 合同终止负债1930万美元（2025年6月30日），较初始确认减少3.5%[67] - 2025年第二季度实际所得税税率7.2%，低于联邦法定税率21%[68] - 递延所得税资产全额计提估值准备金4170万美元（2025年6月30日）[71] - 抵押资产被收回总额约340万美元，其中56万美元用于支付应计利息和罚金[77] - NYDIG要求判决金额约1030万美元，涉及本金、利息和罚金[77] - 未偿还贷款本金余额约920万美元[77] - 截至2025年6月30日，应计利息和罚金约300万美元[77] - NYDIG贷款纠纷未偿还本金约920万美元，利息及罚金约300万美元[147] - MeOH Power公司应付票据本金38万美元，截至2025年6月30日可转换本息总额为39.4万美元[149] - SCI向HEL支付终止协议款项72.5万美元[152] - 根据合并协议已发行5.94万股合并股份，另有5.94万股可能于2026年10月29日前发行[153] - 公司持有HEL约1.79%股权，该股权投资在2023年已全额减值至0美元[159] - 2025年上半年授予217.27万份限制性股票奖励，加权平均授予价格0.64美元[161] - 2024年修改股权奖励条款产生增量补偿成本约400万美元[164] - 截至2025年6月30日未确认股权补偿成本约930万美元，预计摊销期1.5年[165] - 2024年4月取消48,547份水下股票期权并替换为限制性股票[164] - 2024年上半年通过2021计划授予237.46万份奖励，通过2023计划授予66.75万份奖励[162] - Spring Lane Capital承诺向SCI或其子公司提供高达4500万美元的资本出资[171] - 公司承诺向DVSL出资高达2630万美元，截至2022年8月5日已出资810万美元[172] - Spring Lane承诺向DVSL出资高达1250万美元，截至2022年12月31日已出资480万美元[172] - 公司持有DVSL的67.8% B类会员权益，Spring Lane持有32.2%[173] - 公司以750万美元的价格出售部分B类权益，出售后公司持股比例降至14.6%，Spring Lane持股增至85.4%[176] - 公司获得约580万美元现金对价，占750万美元交易总额的77.3%[176] - 自2023年1月1日起，公司仅承担Dorothy Phase 1A设施14.6%的成本，此前为67.8%[176] - Navitas向DVCC出资450万美元获得26.5%股权，后追加出资760万美元，总持股达49%[180] - 公司向DVCC追加出资134万美元，总持股达51%[180] - Project Dorothy 2项目获得Spring Lane Capital高达2998万美元投资，公司出资460万美元[187] - 公司于2024年5月16日通过设备贷款协议获得SLC 100万美元融资，其中72万美元用于购买中压电缆和低压开关柜，该债务随后被转让给ComputeCo并于生效日通过发行价值216万美元（借款金额三倍）的SLC B类会员权益全额偿还[189] - 截至2025年6月30日，公司持有ComputeCo 100% A类会员权益，B类会员权益降至0%，公司仍能合并该实体[190] - 与Spring Lane资本存在最高25万美元的潜在或然支出，但支付可能性较低[141] - 经营租赁加权平均剩余期限5.36年，加权平均贴现率7.71%[139] - 非取消性经营租赁负债总额283万美元，其中长期负债220万美元[139]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____to _____ Commission File Number: 001-40261 Soluna Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) __________________ Nevada 14-1462255 State or ...

收入和利润（同比环比） - 第二季度净销售额为15.14亿美元，同比增长1%[3][4] - 第二季度净利润为7280万美元，同比下降2.3%[2][5] - 26周累计净销售额为30.43亿美元，同比基本持平[12][13] - 26周累计净利润为2.367亿美元，同比下降7%[11][12] - 公司2025年前26周净收入为2.367亿美元，较2024年同期的2.545亿美元下降7%[21] 成本和费用（同比环比） - 第二季度零售毛利率为38.1%，同比下降100个基点[5][7] - 第二季度运营费用为4.342亿美元，占销售额的28.7%[5][9] - 26周零售毛利率为41.8%，同比下降90个基点[12][14] 库存和资产 - 截至第二季度末库存同比增长2%[5][8] - 2025年前26周库存增加4770万美元，较2024年同期的9740万美元下降51%[21] 现金流和资本活动 - 2025年前26周经营活动产生的净现金为3.194亿美元，较2024年同期的1.759亿美元增长81.5%[21] - 2025年前26周资本支出为4350万美元，较2024年同期的6110万美元下降28.8%[21] - 2025年前26周短期投资购买金额为2.735亿美元，较2024年同期的3.195亿美元下降14.4%[21] - 2025年前26周现金及现金等价物增加2.941亿美元，较2024年同期的1.384亿美元增长112.5%[21] - 截至2025年8月2日，公司现金及现金等价物为10.12亿美元，较2024年同期的9.467亿美元增长6.9%[21] 股票回购和股本 - 第二季度回购980万美元股票，平均价格398.67美元/股[16] - 公司总股本从1620万股降至1560万股[17] - 2025年前26周回购库存股1.078亿美元，2024年同期无此项支出[21] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年全年折旧和摊销费用为1.8亿美元，较2024年实际1.78亿美元增长1.1%[22] - 公司预计2025年全年资本支出为1.2亿美元，较2024年实际1.05亿美元增长14.3%[22]

U. S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to _____________ Commission File Number 001-38182 BEELINE HOLDINGS, INC. (Name of small business issuer as specified in its charter) (State or other jurisdiction of inco ...

根据您的要求，我对提供的关键点进行了整理和归类。 财务表现：2025年第二季度 - 2025年第二季度净销售额为256万美元，同比下降5%[277][278] - 2025年第二季度销售成本为127万美元，同比下降15%，占销售额比例从56%降至50%[277][280] - 2025年第二季度毛利润为128万美元，毛利率从44%提升至50%[277][281] - 2025年第二季度经营亏损为19.6万美元，占销售额8%，较去年同期19%亏损比例收窄[277] - 2025年第二季度净亏损为29万美元，占销售额12%，较去年同期21%亏损比例改善[277] - 2025年第二季度净亏损为29万美元，较2024年同期的56万美元亏损有所收窄[286] 财务表现：2025年上半年 - 2025年上半年净销售额为519.19万美元，同比增长3%，主要因平均售价上涨32%但销量下降22%[289] - 毛利率提升至48%（2024年同期44%），毛利增长28万美元至248.83万美元[292] - 运营费用下降31%至287.81万美元，其中研发费用减少100%（75万美元）至910美元[293] - 商誉减值损失21.86万美元导致其他费用净额增至30.22万美元（2024年为收入3.53万美元）[294] 销售驱动因素 - 平均售价同比提升26%，但销售量下降12%导致销售额减少[278] - 前三大产品类别沙发/咖啡桌/床分别占销售额54%/10%/9%[278] 地区表现 - 北美地区销售额下降3%至256万美元，其他地区销售额从5万美元降至0[279] - 北美地区销售额达517万美元（占总额99.6%），同比增长4%，其他地区销售额下降9万美元至2万美元[290] 现金流与营运资本 - 运营现金流流出改善46万美元至23.01万美元，主要因净亏损减少139万美元[299] - 营运资本增至575.57万美元（2024年底210.62万美元），流动比率2.28:1[299] 融资与资本活动 - 公司2021年7月完成注册直接发行获得总收益312.06万美元[222] - 公司2024年5月、8月和10月完成三次私募配售获得总收益75万美元[222] - 公司2025年上半年完成三次私募配售获得总收益50万美元[222] - 公司2025年第一季度以普通股偿还21.7万美元债务[222] - 公司授权普通股数量从300万股增加到2.5亿股[231] - 公司于2023年5月22日完成1比5的反向股票分割[230] 资产与应收账款 - 公司应收账款坏账准备在2025年6月30日和2024年12月31日分别为361美元和367美元[233] - 2025年6月30日公司应收账款总额为36115美元其中2419美元逾期超过90天[233] - 应收账款总额3.61万美元，93%已在8月6日前收回，坏账准备361美元[303] - 供应商预付款增至787.52万美元（2024年底468.91万美元），截至8月6日交付率为0%[304][306] 税务 - 2025年六个月期间所得税收益为63257美元而2024年同期为所得税费用4876美元[235] - 2025年三个月期间所得税费用为997美元而2024年同期为4876美元[235] - 马来西亚子公司适用24%的企业所得税税率[239] 外汇影响 - 马来西亚令吉兑美元汇率在2025年6月30日为4.21比1较2024年末的4.47比1升值[259] - 2025年二季度平均汇率为4.38令吉兑1美元较2024年同期的4.73令吉兑1美元升值[259] 子公司与投资 - 公司境外子公司累计未分配亏损在2025年6月30日和2024年12月31日均约为2220万美元[244] - 子公司Diamond Bar 2020年5月获得华夏银行PPP贷款17.63万美元[222] - 子公司Diamond Bar 2020年6月获得SBA经济伤害灾难贷款15万美元[222] 公司事件与合规 - 公司于2023年6月以200万美元清算价格出售全部玉石床垫库存[221] - 公司2020年5月通过薪资保护计划获得贷款13.98万美元[222] - 公司2024年10月以价值460万美元的332.14万股普通股（每股1.40美元）采购库存[223] - 公司因股价连续30日低于1美元于2024年12月27日收到纳斯达克退市警告[224] 会计准则采用 - 公司采用ASU 2023-07分段报告准则，未对财务报表产生重大影响[264] - 公司采用ASU 2023-09所得税披露准则，未对财务报表产生重大影响[265]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度公司收入为1570万美元，同比下降5.4%；上半年收入为2930万美元，同比下降14.1%[262] - 公司2025年第二季度总收入为1569.2万美元，同比下降5.4%，主要由于客户对经济稳定性的担忧和第三方贷款收紧[304] - 2025年第二季度租赁收入为468.1万美元，占总收入29.8%，同比增长3.6%[304] - 2025年第二季度产品销售为793.9万美元，同比下降7.6%[304] - 2025年第二季度其他产品收入为244.4万美元，同比下降7.7%[306] - 2025年第二季度服务收入为62.8万美元，同比下降24.3%[306] - 总营收同比下降13.9%，从2024年上半年的3410万美元降至2025年上半年的2930万美元[316] - 2025年第二季度公司净亏损1170万美元，同比收窄41.5%；上半年净亏损2410万美元，同比收窄18.9%[262] - 2025年上半年净亏损为2410.8万美元，较上年同期的2965.3万美元有所改善[302] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度毛利润为943.1万美元，同比下降20.4%，毛利率从71.5%降至60.1%[307] - 2025年第二季度销售和营销费用为768.5万美元，同比增长9.0%，占收入比例从42.5%增至49.0%[308] - 2025年第二季度研发费用为135.4万美元，同比下降22.0%[308] - 销售和营销费用占营收比例从42.3%上升至50.0%，绝对值增加25.5万美元[320][321] - 研发费用同比下降17.4%，减少61.2万美元，占营收比例从10.3%降至9.9%[320][324] - 毛利润同比下降22.6%，减少530万美元，毛利率从69.0%降至62.0%[319] - 财务费用同比下降33.6%，减少140万美元，主要因债务水平降低[326] - 所得税费用同比增加40万美元，从20万美元增至60万美元[327] 业务线表现 - 公司内部租赁项目占美学系统收入比例从2024年上半年的30%提升至2025年上半年的32%[256] - 2025年上半年美国市场系统交付量同比下降18.3%至187台，国际市场同比下降20.2%至245台[268] - 2025年第二季度销售了236套系统，同比增长6.3%[305] - 系统销售量从536台降至432台，内部租赁收入占比从30%微升至32%[317] - 2025年第二季度，公司系统收入中37%来自内部融资计划，较2024年同期的34%有所上升，但整体因信贷市场紧缩和以色列-伊朗冲突导致的供应链中断而下降[283] - 2025年上半年，传统销售占系统收入的61%，较2024年同期的59%有所增加，反映公司优先现金交易的策略[284] - 分销商销售占2025年上半年系统收入的7%，较2024年同期的11%下降，主要因经济不确定性和供应链中断[287] 债务和融资活动 - 2024年Madryn贷款协议初始金额220万美元，后续累计提取达790万美元（截至2024年底）和930万美元（2025年上半年）[245][246] - 2024年5月公司通过发行Series Y优先股置换5214万美元债务，产生1090万美元非现金损失[248] - 2024年9月再次通过Series Y优先股置换1766万美元债务，产生50万美元非现金损失[249] - 公司在2025年3月31日签订协议，将28016美元本金的新票据交换为17016美元的新担保票据和379,311股Y系列优先股，并确认100万美元非现金损失[250] - 公司在2025年6月30日签订协议，将17016美元本金的可转换票据交换为新票据和325,651股Y系列优先股（每股19.96美元），并确认190万美元非现金损失[251] - 公司长期债务利率分别为MSLP贷款7.6%、Madryn票据13.5%、2024票据13.6%（截至2025年6月30日）[297] - 2025年3月和6月的债务清偿导致非现金损失分别为100万美元和190万美元[299] - 公司于2025年3月31日签订协议，将2800万美元新票据本金交换为1700万美元新担保票据和379,311股Y系列优先股[332] - 公司于2025年6月30日签订协议，将1700万美元担保可转换票据交换为1110万美元新本票和325,651股Y系列优先股[332] - 公司于2024年5月24日将5210万美元未偿本金交换为1710万美元新担保票据和576,986股Y系列优先股[333] - 公司于2024年9月26日将1770万美元未偿本金交换为270万美元剩余担保票据和203,583股Y系列优先股[333] - 公司于2024年1月18日向EW投资者发行200万美元2024年票据，利率为90天调整后SOFR+8.5%，初始转换价格为每股13.761美元[334] - 公司于2024年4月23日签订贷款与担保协议，获得220万美元初始贷款和最高2100万美元的延迟提取贷款[336] - 2025年上半年融资活动现金流入1254.9万美元，其中Madryn短期融资930万美元，注册直接发行股票及认股权证330万美元[363] - 总债务从3970万美元降至3430万美元，其中可转换票据为1300万美元[328] 现金流和财务状况 - 截至2025年6月30日，公司累计亏损达3.33亿美元，较2024年12月31日的3.089亿美元有所增加[223] - 2025年6月30日现金及等价物为490万美元，较2024年底的430万美元略有增长[223] - 公司2025年上半年经营活动现金流出为1175.8万美元，2024年同期为421万美元[359] - 2025年上半年净亏损2410万美元，非现金运营费用1160万美元，净运营资产减少70万美元[360] - 2024年上半年净亏损2970万美元，非现金运营费用1700万美元，净运营资产减少850万美元[361] - 2025年上半年投资活动现金流出19.7万美元，主要用于购置物业和设备[362] - 截至2025年6月30日，公司拥有490万美元现金及现金等价物和受限现金[352] - 截至2025年6月30日，公司非取消性采购订单金额为1310万美元，可取消订单金额为40万美元[365] - 公司合同义务总额为5421.7万美元，包括债务义务3837.8万美元、经营租赁277.6万美元和采购承诺1306.3万美元[367] 信用和坏账 - 公司坏账费用从2024年上半年的50万美元激增至2025年上半年的230万美元[271] - 截至2025年6月30日，公司应收账款坏账准备为310万美元，占应收账款的11%，与2024年同期比例持平[271] - 截至2025年6月30日，公司预期信用损失准备金为310万美元，占应收账款总额的11%，较2024年12月31日的380万美元下降18%[279] - 2025年上半年计提预期信用损失准备金230万美元，库存报废准备金90万美元[360] - 长期应收款贴现利率范围为8%至10%，适用于2025年和2024年上半年[374] 市场环境和风险 - 以色列-伊朗冲突导致供应链中断，影响公司合同制造商的生产和交货时间[274][275] - 全球通胀和利率上升导致客户融资能力下降，影响资本设备采购需求[272][276] - 美国联邦政府将以色列进口商品的关税提高至10%（最初为17%），导致公司成本上升和利润率小幅下降[272][275] - 公司主要外汇风险涉及新以色列谢克尔、欧元、加元等货币，未完全对冲汇率波动风险[280] - 外汇收益同比改善180万美元，从2024年上半年亏损110万美元转为2025年上半年盈利70万美元[325] 其他财务数据 - 2025年6月5日公司以2000万美元现金出售Venus Hair业务给Meta Healthcare Group[226] - 2023年多轮私募中，公司通过发行优先股累计融资700万美元（首轮200万美元，第二轮200万美元，第三轮100万美元，第四轮200万美元）[232][234][235][236] - 2024年4月定向增发中，公司以每股3.5美元价格发行328,573股普通股，融资约115万美元[240] - 2024年4月另一次增发以每股4.06美元发行386,700股普通股，融资约157万美元[241] - 2025年6月定向增发以每股2.65美元发行434,720股普通股，并附带认股权证，融资约115万美元[243] - Venus Prime融资计划首年收款占比40%-45%，剩余款项在后续两年平均收取[258] - 公司于2023年5月15日首次发行280,899股高级优先股，融资200万美元[341] - 公司于2024年2月22日以每股16.115美元的价格发行74,342股普通股，并发行74,342份认股权证，行权价为每股14.74美元[345] - 公司于2025年4月9日以每股3.50美元的价格发行328,573股普通股[347] - 公司提供1年产品保修，保修期从发货日开始计算[377]

财务数据关键指标变化（2025年第二季度） - 公司2025年第二季度收入为126.1万美元，同比增长36%[171] - 公司2025年第二季度毛亏损为102.7万美元，同比增长22%[171] - 公司2025年第二季度净亏损为562.5万美元，同比增长36%[171] - 非关联方收入同比下降17%至69.1万美元[172] - 关联方收入同比增长514%至57万美元[172] - 公司2025年第二季度销售及行政费用为426.3万美元，同比增长39%[171] 财务数据关键指标变化（2025年上半年） - 2025年上半年总收入同比下降24%至149.95万美元，非关联方收入下降49%至85.2万美元[177][178] - 2025年上半年收入成本同比上升52%至415.51万美元，卫星及相关软件折旧费用增加110万美元[180] - 公司2025年上半年毛亏损同比扩大251%至265.56万美元，毛利率为-177%[177][181] - 销售及行政费用2025年上半年同比增加200.53万美元至870.77万美元，增幅30%[177][182] - 2025年第二季度调整后EBITDA为-394.64万美元，较去年同期恶化24%[185] - 2025年上半年净亏损约1200万美元，非现金支出包括43.7万美元股权激励和210万美元折旧[197] 成本和费用（同比变化） - 公司2025年第二季度收入成本同比增长29%至230万美元，其中关联方销售成本为31.8万美元[173] 现金流和资本状况 - 截至2025年6月30日现金余额为363.47万美元，较2024年末1570万美元下降76.8%[190][195] - 公司2025年6月30日营运资本赤字为360.77万美元，较2023年末804.31万美元盈余恶化145%[189][190] - 2025年上半年经营活动现金流为-784.54万美元，投资活动现金流为-435.41万美元[195] - 2025年上半年经营活动所用现金流量净额为780万美元，较2024年同期的760万美元增加20万美元[196] - 2025年上半年营运资本减少150万美元，2024年同期营运资本增加64.2万美元[197][198] - 2025年投资活动现金流出440万美元用于购置卫星组件及软件，较2024年同期的410万美元增长7.3%[199] - 2025年融资活动现金流入13.06万美元，包括240万美元认股权证行权及80.9万美元贷款净收益[200] - 2024年融资活动现金流入1190万美元，包括两次募资合计1350万美元（560万+790万）[201] - 2025年7月公开发行714.3万股普通股，每股价格1.05美元，净筹资670万美元[194] 业务和技术能力 - 公司拥有35,000平方英尺的ISO 9001:2015和AS9100 Rev. D认证制造设施[119] - LizzieSat卫星集成AI处理器，可处理248万亿次操作/秒(TOPS)[115] - 升级的FPGA有效载荷处理器支持高达12 Gb/s高速数据处理[115] - 卫星存储容量最高达4 Tb[115] - 第二代FeatherEdge AI/ML处理器包含星间数据中继模块[115] - 3D打印技术使卫星部件比6061铝材强度高且重量轻40%[125] - 拥有10,000平方英尺可重构航空电子实验室[119] - 配备864平方英尺ISO-8洁净室用于高差异化制造[119] - FeatherEdge™ Gen-2处理器在轨运算能力达100 TOPS，未来升级版本将提升至248 TOPS[138] 业务进展和合同 - 公司已成功发射3颗混合增材制造的LizzieSat卫星[112] - 2024年10月获FCC批准运营低地球轨道遥感卫星微星座[113] - LizzieSat®-3卫星于2025年第一季度完成建造和发射，搭载Sidus及客户托管技术[135] - 与Lonestar Data Holdings签署价值1.2亿美元的修订初步合同，独家设计建造第一代月球数据存储航天器舰队[135] - 获得Craig Technologies价值200万美元合同，为美国海军推进系统制造两个舰队交互显示设备预生产单元主面板[136] - 作为Intuitive Machines主导的Moon RACER团队分包商，参与NASA价值3000万美元的月球地形车服务合同[136] - 获得FCC批准低地球轨道遥感多任务微星座及LizzieSat®空对空数据中继能力[136] - 与Xiomas Technologies签订合同，供应FeatherEdge™计算系统用于高海拔红外成像火灾探测[136] - 2024年成功发射LizzieSat®-1（3月）和LizzieSat®-2（12月），构建近实时任务关键需求微星座[135] - 通过Neuraspace提供空间交通管理及发射早期阶段支持服务，增强星座运营能力[136] - 计划未来24个月内发射4至6颗重量介于100公斤至400公斤的LizzieSat®卫星[145] 市场前景和行业趋势 - 全球小卫星市场预计从2024年69亿美元增长至2034年306亿美元，年复合增长率16.4%[162] - 全球航天经济预计从2023年6300亿美元增长至2035年1.8万亿美元，年均增长率9%[161] - 小卫星发射市场预计增长279%至284亿美元[166] - 小卫星制造市场预计从155亿美元增长至556亿美元，增幅258%[168] 会计政策和公司治理 - 存货仅包含在产品和产成品，按直接人工材料成本占合同总值比例确认完工进度[210] - 采用Black-Scholes模型计量股票期权估值，关键假设包括A类股市价、期权期限及波动率[216] - 公司选择作为新兴成长企业适用JOBS法案，延迟采用新会计准则直至私有公司适用日期[218] - 公司保留新兴成长企业身份直至年收入达10.7亿美元或IPO满五年等触发条件[219]

Exhibit 99.1 Applied DNA Reports Third Quarter Fiscal 2025 Financial Results Management Commentary "Our operational activities center on repositioning Applied DNA as a single business that is aligned with our proven core competencies, which underpin our commercially available, cell-free DNA and mRNA manufacturing solutions offerings. With operations now right-sized, coupled with active marketing under the LineaRx brand that is now synonymous with synthetically produced DNA, we look forward to delivering val ...