收入和利润（同比） - 营业收入为2.28亿元，同比增长65.82%[20] - 营业收入同比增长65.82%至2.28亿元[56] - 营业总收入半年度为2.28亿元，较去年同期1.37亿元增长65.9%[165] - 营业收入同比增长65.8%至2.28亿元[166] - 归属于上市公司股东的净利润为1031.4万元，同比增长158.64%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为872.97万元，同比增长140.41%[20] - 基本每股收益为0.04元/股，同比增长166.67%[20] - 稀释每股收益为0.04元/股，同比增长166.67%[20] - 加权平均净资产收益率为0.56%，同比上升1.5个百分点[20] - 营业利润扭亏为盈实现633万元[166] - 净利润扭亏为盈实现888万元[167] - 归属于母公司股东净利润为1031万元[167] - 基本每股收益由-0.06元改善至0.04元[167] - 母公司净利润达1290万元[170] - 扣除股份支付影响后的净利润为1705.75万元[20] 成本和费用（同比） - 营业成本同比增长22.19%至1.66亿元[56] - 销售费用同比增长68.38%至283万元[56] - 管理费用同比增长120.29%至2177万元[56] - 研发投入保持稳定为1766万元（同比-1.14%）[56] - 营业成本同比增长22.2%至1.66亿元[166] - 研发费用同比微降1.1%至1766万元[166] - 财务费用由-674万元改善至-172万元[166] - 信用减值损失大幅恶化至-1532万元[166] - 支付给职工现金同比增长8.0%，从6628万元增至7161万元[172] 现金流表现（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为-196.15万元，同比改善93.84%[20] - 经营活动现金流量净额改善93.84%至-196万元[56] - 投资活动现金流量净额增长660.62%至8996万元[56] - 现金及现金等价物净增加额提升208.12%至8558万元[57] - 经营活动现金流量净额改善93.8%，从-3186万元收窄至-196万元[172] - 投资活动现金流量净额转正为8996万元，去年同期为-1605万元[173] - 现金及现金等价物净增加额转正为8558万元，去年同期为-7915万元[173] - 母公司经营活动现金流量净额转正为176万元，去年同期为-3157万元[174] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长16.6%，从1.556亿元增至1.815亿元[172] - 经营活动现金流入小计同比增长18.9%，从1.647亿元增至1.959亿元[172] - 投资活动现金流入小计同比下降2.1%，从4.045亿元降至3.960亿元[173] - 投资支付的现金同比下降19.6%，从3.609亿元降至2.900亿元[173] 业务线表现 - 公司业务涵盖军机多谱系（战斗机/运输机/无人机/教练机）及民机多品类（C909/C919/C929/MA700/AG600等）[29] - 国际转包业务覆盖空客A320/A321/A350、波音B737/B747/B787-9等机型零件[29] - 国际直接业务包括法国赛峰A320/A321/A350/B787起落架零件[29] - 报告期军品业务较去年同期增长[44] - 报告期C919、法国赛峰及国际转包业务订单较去年同期增长[44] - 飞机零部件营业收入2.259亿元，同比增长64.48%[58] - 飞机零部件营业成本1.658亿元，同比增长21.86%[58] - 飞机零部件毛利率26.62%，同比增长25.66个百分点[58] 资产和负债变动 - 货币资金期末余额为4.75亿元，较期初3.90亿元增长21.9%[157] - 交易性金融资产期末余额为4.03亿元，较期初5.00亿元下降19.5%[157] - 应收账款期末余额为3.86亿元，较期初3.35亿元增长15.0%[157] - 存货期末余额为1.96亿元，较期初1.89亿元增长3.6%[157] - 长期股权投资期末余额为5799万元，较期初6672万元下降13.1%[158] - 合同负债期末余额为1864万元，较期初921万元增长102.4%[158] - 应交税费期末余额为503万元，较期初8万元大幅增长6141.5%[158] - 一年内到期非流动负债期末余额为1642万元，较期初235万元增长599.8%[159] - 母公司未分配利润期末余额为6.43亿元，较期初6.30亿元增长2.1%[163] 非经常性损益 - 非经常性损益中金融资产和金融负债公允价值变动及处置损益为4,626,913.23元[25] - 其他营业外收支净额为-12,463.34元[25] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为-5,091,699.38元[25] - 非经常性损益合计净额为1,584,272.34元[25] - 投资收益-509万元，占利润总额-80.55%[60] - 公允价值变动损益463万元，占利润总额73.19%[60] - 信用减值损失-1532万元，占利润总额-242.36%[60] 募集资金使用 - 公司2021年向特定对象发行股份募集资金总额为5亿元[70] - 扣除发行费用后实际募集资金净额为4.94亿元[70] - 截至2025年6月30日累计使用募集资金3.59亿元，使用比例72.62%[70] - 尚未使用募集资金1.35亿元，其中1.5亿元进行现金管理[70] - 募集资金专户实际余额为1315.16万元（含理财收益和利息净额）[70] - 募集资金承诺投资项目为航空零部件智能制造中心建设[72] - 承诺投资项目计划总投资额4.4亿元[72] - 截至报告期末累计投入金额2.98亿元[72] - 项目投资进度达68.52%[72] - 项目预定可使用状态日期为2025年12月[72] - 承诺投资项目累计投入金额4943.11万元，投资进度102.30%[73] - 补充流动资金实际投入6130万元，达到计划投入金额6000万元的102.30%[73] - 募集资金置换预先投入自筹资金总额5616.88万元[74] - 航空零部件智能制造中心主体工程已于2023年10月达到预计可使用状态[75] - 募投项目达到预定可使用状态日期延长至2025年12月31日[75] - 尚未使用的募集资金存放于专户或用于现金管理[74] 股东和股权变动 - 有限售条件股份减少9718.13万股至2726.63万股，占比由42.45%降至9.3%[138][139] - 无限售条件股份增加9718.13万股至26588.66万股，占比由57.55%升至90.7%[138][139] - 董事冉光文解除限售3571.55万股，持股全部转为流通股[141] - 监事丁洪涛解除限售3517.62万股，持股全部转为流通股[141] - 董事范庆新解除限售2617.27万股，持股全部转为流通股[141] - 董事谢鹏持有2638.19万股限售股，按规每年可转让不超过25%[141] - 股份变动系董事/高管离任满六个月及年度25%转让额度规则所致[139] - 高管魏雪松持有的高管锁定股为261,930股，其中65,483股（25%）可解除限售[142] - 公司报告期末普通股股东总数为31,724人[145] - 股东冉光文持股比例为12.18%，持有35,715,521股，全部为无限售条件股份[145] - 股东丁洪涛持股比例为12.00%，持有35,176,175股，全部为无限售条件股份[145] - 股东谢鹏持股比例为9.00%，持有26,381,862股，报告期内减持8,793,954股，全部为限售股份[145] - 股东范庆新持股比例为8.93%，持有26,172,681股，报告期内减持8,724,227股，全部为无限售条件股份[145] - 四川治历明时科技有限公司持股比例为5.98%，持有17,518,181股，全部为无限售条件股份[145] - 股东李鹏持股比例为1.27%，持有3,716,807股，报告期内减持528,100股，全部为无限售条件股份[145] - 广发小盘成长混合型证券投资基金持股比例为1.18%，持有3,450,900股，全部为无限售条件股份[145] - 航发基金管理的北京国发航空发动机产业投资基金持股比例为0.97%，持有2,856,462股，全部为无限售条件股份[145] - 公司实际控制人冉光文、丁洪涛、范庆新、谢鹏签署一致行动协议[146] - 董事长谢鹏减持8,793,950股，期末持股26,381,862股[148] - 副董事长杨有新（已离任）期末持股148,077股[148] - 董事兼总经理刘晓芬期末持股111,058股[148] - 副总经理魏雪松期末持股261,930股[148] - 总工程师汪琦期末持股344,196股[148] - 副总经理李顺期末持股141,600股[148] - 副总经理兼董事会秘书陈苗期末持股172,447股[148] - 香港中央结算有限公司持有2,476,236股人民币普通股[146] - 王远青通过信用账户持有2,396,324股，无表决权[146] 风险因素 - 前五大客户销售金额占营业收入比例较高，存在客户集中度风险[83] - 报告期各期末应收账款余额相对较高，存在回收风险[86] - 报告期末存货账面金额较高，存在跌价风险[91] - 部分销售合同采用暂定价，审定价格与暂定价差异可能导致收入波动[87] - 航空零部件智能制造中心募投项目存在不及投资预期风险[92] - 生产过程中存在因产品质量问题导致赔偿及订单流失的风险[88] 公司治理和合规 - 2025年4月11日董事会通过2025年限制性股票激励计划草案[99] - 2025年4月21日董事会审议通过2025年限制性股票激励计划相关议案[99] - 2025年4月21日监事会审议通过2025年限制性股票激励计划并出具核查意见[100] - 公司计划半年度不进行现金分红、送红股及资本公积金转增股本[98] - 公司授予220名激励对象281.4万股第二类限制性股票，授予价格为9.25元/股[103] - 公司每年接受第二方和第三方审核达50次以上[108] - 公司未发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[113] - 公司无违规对外担保情况[114] - 公司半年度报告未经审计[115] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[117] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[118] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[119] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[120] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[122] - 报告期无重大担保事项[129] - 报告期无损益占比超10%的租赁项目[128] 生产和技术能力 - 公司特种工艺处理生产线包括2米和8米规格，覆盖10余种工艺[30] - 公司累计拥有专利103项（发明专利15项/实用新型80项/外观设计8项）[50] - 公司每年接受超过50次质量体系审核[51] 其他重要事项 - 全资子公司唐安航空租赁厂房面积由19055平方米变更为11269.58平方米，减少7785.42平方米（降幅40.9%）[128] - 公司属航空航天设备制造行业，主营军用/民用飞机零部件及航空发动机零件制造[189] - 财务报表编制遵循《企业会计准则》及证监会披露规则第15号（2023修订）[190] - 持续经营评估显示自2025年6月30日起12个月内无重大风险[191] - 重要性标准中单项坏账准备/核销金额阈值设定为1,000万元且占比超10%[197] - 非同一控制企业合并中合并成本小于可辨认净资产公允价值份额时差额计入营业外收入[198] - 合并财务报表范围以控制为基础，包含所有子公司[199] - 合并报表编制时对子公司采用公允价值调整（非同一控制下企业合并）[200]

收入和利润表现 - 营业收入为2.04亿元，同比增长86.75%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为743.7万元，同比下降1.65%[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为634.35万元，同比增长70.55%[17] - 基本每股收益为0.0058元/股，同比下降1.69%[17] - 公司营业收入同比增长86.75%至204,216,681.92元，主要因新增影视业务[50] - 公司营业收入同比增长86.75%至2.04亿元，上年同期为1.09亿元[53] - 公司营业总收入同比增长86.7%，从1.0936亿元增至2.0422亿元[172] - 营业利润同比增长36.7%，从1684.7万元增至2302.6万元[172] - 净利润为1891.47万元，同比增长23.7%[173] - 归属于母公司股东的净利润为743.70万元，同比下降1.7%[173] - 少数股东损益为1147.77万元，同比增长48.4%[173] - 营业收入为397.47万元，同比下降34.9%[175] 成本和费用变化 - 营业成本同比上升118.55%至134,491,316.59元，主要因新增影视业务[50] - 财务费用同比激增381.21%至10,687,687.74元，主要因贷款增加[51] - 销售费用同比下降12.71%至4,235,528.90元，因营销策略调整压缩新媒体推广费用[50][51] - 管理费用同比增长15.60%至27,762,183.29元，主要因新增影视业务[51] - 所得税费用同比增长22.74%至5,084,229.38元，因新增委托运营业务致利润增加[51] - 营业成本为558.25万元，同比下降23.5%[176] - 财务费用激增381.2%，从222.1万元增至1068.8万元[172] - 信用减值损失转负，从盈利247.8万元转为亏损681.9万元[172] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.89亿元，同比下降416.00%[17] - 筹资活动现金流净额同比上升496.90%至84,052,447.88元，主要因借款增加1.7亿元[51] - 投资活动现金流净额改善69.19%至-14,831,274.24元，因上期索道改造等支出减少[51] - 现金及现金等价物净增加额同比下降1,176.15%至-120,081,475.52[51] - 经营活动现金流净额同比下降416.00%至-189,302,649.16元，主要因影视项目制作费支出较大[51] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.89亿元，同比由正转负[178] - 销售商品、提供劳务收到的现金为2.30亿元，同比增长94.1%[178] - 购买商品、接受劳务支付的现金为3.56亿元，同比增长912.6%[178] - 支付给职工以及为职工支付的现金为3281.14万元，同比增长15.7%[178] - 投资活动现金流出大幅增加至4812.29万元，同比增长224.6%[179] - 筹资活动现金流入激增至1.81亿元，其中借款1.75亿元[179] - 期末现金及现金等价物余额降至1.28亿元，同比减少18.3%[179] - 经营活动现金流量净额恶化至-1.16亿元，去年同期为1224.07万元[181] - 母公司投资活动现金流出463.7万元，主要用于固定资产投资[182] 业务线表现 - 公司文旅业务收入10,595.38万元，较上年同期增长17.38%[27] - 影旅融合业务实现营业收入7,152.91万元[30] - 会务会展业务实现收入981.25万元[34] - 文化旅游业务收入1.06亿元，占比51.88%，同比增长17.38%[53][54] - 影视业务收入7152.91万元，占比35.03%，无同期对比数据[53][54] - 成都文化旅游发展股份有限公司2025年上半年实现营业收入1.01亿元，净利润3628.95万元[76] - 子公司天府宽窄文化传播有限公司2025年上半年实现营业收入7152.91万元，其中《单排喜剧联盟》贡献6861.06万元[76] - 丽水莱茵达体育发展有限公司2025年上半年净利润亏损602.42万元，净资产为-7545.58万元[76] - 丽水莱运体育场馆管理有限公司2025年上半年净利润亏损166.71万元，净资产为-1358.95万元[76] 地区表现 - 四川地区收入1.87亿元，占比91.72%，同比增长107.5%[53] 资产和负债变动 - 总资产为24.17亿元，较上年度末增长1.81%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为10.71亿元，较上年度末增长0.70%[17] - 货币资金减少1.23亿元至1.56亿元，占总资产比例下降5.29个百分点[58] - 应收账款增加1.29亿元至1.83亿元，占总资产比例上升5.31个百分点[58] - 长期借款增加9353万元至7.22亿元，占总资产比例上升3.4个百分点[59] - 货币资金期末余额为156,358,714.33元，较期初279,212,316.25元下降44.0%[163] - 应收账款期末余额为182,857,411.13元，较期初53,409,810.46元增长242.4%[163] - 存货期末余额为278,346,153.75元，较期初130,462,704.06元增长113.3%[163] - 合同资产期末余额为94,703,886.80元，较期初188,071,972.55元下降49.6%[163] - 流动资产合计期末为814,228,252.75元，较期初751,496,375.50元增长8.3%[163] - 投资性房地产期末余额为620,966,909.34元，较期初631,405,020.48元下降1.7%[164] - 固定资产期末余额为599,245,640.57元，较期初618,579,918.74元下降3.1%[164] - 资产总计期末为2,417,298,191.80元，较期初2,374,406,051.04元增长1.8%[164] - 短期借款期末余额为65,084,534.09元，较期初60,077,458.38元增长8.3%[164] - 应付账款期末余额为92,442,210.55元，较期初172,569,708.32元下降46.4%[164] - 货币资金（母公司）大幅减少76.7%，从3602.4万元降至839.9万元[167] - 长期借款（合并）增长14.9%，从6.2856亿元增至7.2209亿元[165] - 其他应收款（母公司）增长34.6%，从6.5659亿元增至8.8391亿元[168] - 流动负债合计（合并）增长18.4%，从4.5428亿元增至3.8368亿元[165] - 归属于母公司所有者权益下降0.7%，从10.6323亿元降至10.7067亿元[165] - 母公司长期借款增长30.3%，从3.015亿元增至3.93亿元[169] 融资和担保情况 - 公司期末融资余额合计84,228万元，其中银行贷款83,703万元，其他融资525万元[39] - 公司平均融资成本区间为3-4.95%[39] - 公司接受间接控股股东成都文旅集团提供的1.8亿元人民币流动资金贷款担保，年化担保费率为0.701%[123] - 公司向中国光大银行成都分行申请流动资金贷款人民币10,000万元[124] - 公司向中信银行成都分行申请流动资金贷款人民币10,000万元[124] - 公司向大连银行成都分行申请流动资金贷款人民币15,000万元[125] - 间接控股股东成都文旅集团对贷款提供全额保证担保，年化担保费率0.701%[124][125] - 报告期末公司实际担保余额合计为35,953万元，占公司净资产的比例为33.58%[133] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为35,953万元[133] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为47,500万元[133] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为1,500万元[133] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为2,000万元[133] - 公司为杭州莱骏投资管理有限公司提供担保金额9,478万元[132] - 公司为丽水莱茵达体育场馆管理有限公司提供三笔担保，金额分别为15,000万元、7,500万元和1,500万元[132] - 公司为成都天府宽窄文化传播有限公司提供三笔担保，金额分别为1,000万元、975万元和500万元[132] 物业和租赁业务 - 公司旗下物业平均出租率差异显著，杭州莱茵体育生活馆达94.67%，旺角七号商铺仅53.09%[37] - 公司旗下莱茵达大厦（杭州）出租面积12,946.32㎡，出租率82.76%[37] - 杭州莱骏投资管理有限公司房屋租赁资产涉及金额515.05万元[130] - 杭州莱骏投资管理有限公司2025年上半年租赁收入305.70万元[130] - 租赁收入按公允市场价格确定，对公司利润产生增加影响[130] - 租赁收入在公司总收入及利润总额中占比较小[130] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助为5.89万元[21] - 非经常性损益项目中其他营业外收支为97.30万元[21] - 利息收入为1130.06万元，同比增长122.4%[176] 风险因素 - 资产减值损失491.41万元，占利润总额20.48%[56] - 影视行业存在长期应收款回款风险，可能产生坏账损失[79] - 体育赛事组织存在安全风险及未能达到预期目标的风险[81] - 公司涉及天府宽窄文化仲裁案件纠纷金额为5958.33万元[114] - 新能源集团涉及多起重大诉讼，标的金额总计约1.38亿元人民币，包括诉大宁进出口（3767万元）、上海市北能源（1493万元）、扬州贝贝化工（1931万元）和上海旭熙能源（1815万元）等案件[115] - 天府文旅与黔南华益等方的民间借贷合同纠纷案，标的金额为2247万元，案件已执行终结[115] - 闲林港公司诉中健健身房屋租赁合同纠纷案，标的金额426.16万元，一审判决已生效并进入执行阶段[115] - 天府文旅与杭州诚晟影院管理有限公司返还原物纠纷案，标的金额215.6万元，已进入第二轮执行程序[115] - 莱茵冠体投资公司与珠海致胜股权投资基金仲裁案，标的金额345万元，正处于强制执行阶段[115] - 浙江嘉杰建设有限公司诉丽水莱茵达场馆公司建设工程施工合同纠纷案，标的金额119.76万元，暂未进入执行阶段[115] 关联交易和承诺 - 公司投资2000万元与关联方共同设立光影天府影旅文化发展有限公司，持有40%股权，该公司纳入合并报表范围[119] - 光影天府公司注册资本5000万元，总资产1050.38万元，净资产991.64万元，报告期内净利润为-8.36万元[119] - 公司报告期内未发生与日常经营相关的关联交易、资产股权收购出售关联交易及关联债权债务往来[117][118][120] - 公司及下属公司无偿获授权使用成都文旅集团持有的2项商标，许可期限自2025年4月23日至2030年4月22日[126] - 公司关联方关于避免同业竞争的承诺持续正常履行中[97] - 成都体投集团及成都文旅集团承诺不侵占上市公司利益[103] - 成都体投集团及成都文旅集团承诺保持上市公司独立性[105] - 关联交易将遵循公平、公允、等价有偿原则[105] - 承诺避免和减少与上市公司及其下属企业的关联交易[105] - 承诺不以显失公允的条件与上市公司进行交易[105] - 成都体投集团承诺除上市公司及北京中网巡体育外不再从事同业竞争[105] - 公司董事及高级管理人员承诺约束职务消费行为以保障公司利益[103] - 公司承诺薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[103] - 股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[103] 股东和股权结构 - 成都体育产业投资集团持股385,477,961股，占比29.90%，其中质押192,738,980股[152] - 莱茵达控股集团持股109,504,700股，占比8.49%，其中质押109,500,000股[152] - 报告期末普通股股东总数为77,345户[152] - 前十大股东中境内自然人持股最高为钱平珍，持股5,733,536股，占比0.44%[152] - 北京泰德圣私募基金持股8,841,400股，占比0.69%[152] - 公司股份总数保持不变，为1,289,223,949股[150] - 有限售条件股份数量为539,341股，占总股本比例0.04%[150] - 无限售条件股份数量为1,288,684,608股，占总股本比例99.96%[150] 业绩补偿事项 - 公司2020年度归属于上市公司股东的净利润为-7172万元触发业绩补偿承诺[142] - 公司累计收到业绩补偿款共计5416.33万元（含本金及利息）[101] - 2024年12月17日收到莱茵达集团支付的150万元业绩补偿款[101] - 2025年7月9日收到杭州市西湖区人民法院转入执行款2652.37万元[101] - 其中包含应付成都体投集团的评估费及利息合计5.54万元[101] - 莱茵达集团已履行完毕国际贸仲裁决书（〔2023〕中国贸仲京裁字第0745号）支付义务[101] - 莱茵达集团无条件放弃对应表决权且不可撤销[101] - 杭州市西湖区人民法院已对相关房产启动司法拍卖程序[101] - 司法拍卖时间定于2025年6月9日至6月10日（延时除外）[101] - 成都体育产业投资集团及成都文旅集团承诺确保受让方继续遵守放弃表决权承诺[103] - 公司累计收到业绩补偿款共计人民币5416.33万元[109] - 公司于2025年7月收到杭州市西湖区人民法院执行款人民币2652.37万元[109] - 莱茵达集团需支付2020年度业绩补偿款5020.40万元[143] - 公司2019年度归属于上市公司股东的净利润为2602.95万元未触发业绩补偿[142] 战略合作与发展 - 西岭雪山景区接待游客约40万人次，较上年同期增幅约5%[27] - 公司自媒体粉丝突破150万，全年获超350次主流媒体报道[27] - 公司与11家川内文旅主管部门及集团建立战略合作，推动影旅融合[33] - 公司2025年3月与乐山市沙湾区政府等签署影视文旅合作协议[138] - 公司2025年3月28日与大邑县委宣传部等签署系列战略合作框架协议[138] - 公司2025年4月3日与内江市文广旅局等签署影视文旅合作框架协议[139] - 公司控股子公司光影天府2025年5月28日与遂宁中国死海管委会签订项目合作协议[139] - 公司通过多方合作推动影视业务延伸产业链促进影旅融合发展[140] - 公司控股子公司丽水场馆公司与丽水市体育发展服务中心签署PPP项目合同补充协议，完善长期合作机制[147] - 公司于2025年6月11日召开第十一届董事会第三十二次会议审议通过补充协议事项[147] 社会责任与就业 - 公司为旅游行业提供超过300个学生社会实践岗位[93] - 公司直接吸纳近200名当地员工就业[93] - 公司间接带动地方就业超过3000人[93] - 公司对11类特殊人群实施优惠入园政策[94] 受限资产情况 - 投资性房地产受限3.16亿元，固定资产受限368.28万元[61][63] - 国内信用证保证金2800万元受限[62] - 子公司杭州莱骏投资管理有限公司为1.1亿元借款提供抵押担保，截至2025年6月30日本金余额9478万元，抵押投资性房地产账面价值3391.26万元[64] - 子公司丽水莱茵达体育场馆管理有限公司为3.25亿元借款提供抵押担保，截至2025年6月30日借款余额2.4亿元，抵押投资性房地产账面价值1.63亿元[65] - 货币资金受限总额3080.58万元，包括2800万元国内信用证保证金及280.58万元冻结资金[66] - 公司为5000万元借款提供最高额抵押担保，抵押资产包括固定资产账面价值373.37万元及投资性房地产账面价值1.21亿元[67] 所有者权益变动 - 合并所有者权益总额增长至12.78亿元，同比增长1.9%[183][188] - 归属于母公司所有者权益为10.71亿元，未分配利润亏损收窄至2.19亿元[183][188] - 少数股东权益增加至2.08亿元，同比增长9.2%[183][188] - 综合收益总额为1891.47万元，其中少数股东贡献1147.77万元[183] - 吸收少数股东投资600万元，占所有者投入资本的100%[179][183

财务数据关键指标变化 - 公司报告期营业收入157.807亿元，同比增长25.99%[18] - 归属于上市公司股东的净亏损1.426亿元，同比减亏7.6%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为-4.791亿元，同比恶化29.17%[18] - 第二季度营收87.70亿元，环比增长25.10%[25] - 第二季度归母净利润0.55亿元，环比增长127.87%[25] - 第二季度经营活动现金流净额13.58亿元，环比增长173.92%[25] - 营业收入同比增长25.99%至157.81亿元[110] - 营业成本同比增长28.78%至141.04亿元[110] - 经营活动现金流量净额同比下降29.17%至-4.79亿元[110] - 投资活动现金流量净额同比改善34.11%至-15.46亿元[110] - 研发投入同比增长10.64%至5.29亿元[110] 成本和费用 - 营业成本同比增长28.78%至141.04亿元[110] - 原材料成本大幅增长76.81%至61.46亿元，占营业成本比重从31.74%提升至43.59%，主要因硬件产品生产和销售增加[116][117] - 职工薪酬成本增长6.14%至73.82亿元，但占营业成本比重从63.51%下降至52.36%[116] 各业务线表现 - 计算产品与智能电子业务收入67.56亿元，同比增长72.77%，占总营收42.81%[25] - 软件与数字技术服务收入89.20亿元（毛利率14.60%）[112] - 计算产品与智能电子收入67.56亿元（毛利率5.43%）[112] - 互联网与运营商业务营业收入大幅增长89.36%至36.91亿元，营业成本增长95.85%至33.91亿元，但毛利率下降3.04个百分点至8.11%[113] - 计算产品与智能电子业务营业收入增长72.77%至67.56亿元，营业成本增长74.51%至63.89亿元，毛利率下降0.95个百分点至5.43%[113] 各地区表现 - 全球业务覆盖60余个城市及14个国家[104] - 马来西亚全球交付中心落成并中标AI废钢检测项目[73] - 与华为云合作拓展阿尔及利亚CBP项目及印尼沙特电信运营商项目[74] - 中标巴基斯坦HEC总理青年计划10万台笔记本采购项目[73] - 项目落地后，公司在巴基斯坦PC市场份额预计从不足1%跃升至10%[67] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[4] - 公司重视研发持续投入以保持竞争力，关注人工智能、云计算、大数据、工业互联网、区块链、5G、半导体和集成电路、信息安全等技术变革[162] - 公司于2024年年度报告董事会期间审议通过了市值管理制度相关内容[173] 技术与产品研发 - 公司自研Efflux开源平台获得GitHub 600余Star关注[38] - 公司研发迭代9款数据技术产品和14个行业数据应用解决方案[43] - 天枢FSim工业过程仿真平台拥有2000+预制模型库和7种工业协议支持[46] - 公司推出业界首款端侧AI推理四卡液冷工作站，提供高达1120T INT8算力，支持70B大模型本地化部署，能耗与噪音显著低于传统风冷[55] - 公司PC终端产品线覆盖六大国产CPU技术路线，推出20余款新品包括麒麟9000C台式机/笔记本及兆芯KX-7000笔记本等标杆产品[54] - 公司推出天鹤OS V24SP1版本服务器操作系统，与软通计算机服务器推进适配认证及批量预装[59] - 公司基于AI大模型构建智能审核与数据标注平台，为金融、泛互联网等行业头部客户提供数据审核及大模型标注服务[51][52] - 公司联合发布《建筑开源鸿蒙技术框架白皮书》，主导OpenHarmony 5.1版本分布式架构优化与性能提升[58] - 公司鸿鹄云管理平台与天鸿操作系统形成全产业链生态，已完成近10款国产芯片适配[57] - 公司联合开发基于开源鸿蒙的WeOS工业操作系统，并交付某市物联网系统示范应用项目获解决方案孵化奖[58] - 公司自建数采场采集真机数据14万条用于模型训练[62] 客户与市场拓展 - 服务超过2600家客户包括230家世界/中国500强企业[103] - 公司签署多个千万级解决方案大单[33] - 公司中标某东南亚本土银行AI废钢检测项目并入围供应商体系[29] - 公司与华为云合作在北非交付首个HCS CBP云运营平台项目并拓展阿尔及利亚CBP项目[36] - 公司获得华为云12项一级能力认证并联合推出4个解决方案[36] - 公司上线50余款云商店产品并助力100余家企业数字化转型[36] - 公司成功交付某重工集团智能门户等百度智能云标杆项目[36] - 公司中标中国电信天翼云2025年通用产品技术集中采购项目[36] - 公司入选腾讯混元大模型首批合作伙伴名单[36][40] - 公司作为NVIDIA Solution Provider合作伙伴交付NVIDIA AI Enterprise软件国内零售客户项目[41] - 公司持续为阿里、蚂蚁等头部互联网厂商大模型建设提供数据服务[43] - 数据服务业务覆盖10+领域，服务客户100+家，落地10+行业标杆案例[44] - 公司成功完成10+家客户的数据迁移与系统切换服务[49] - 公司与金蝶国际合作形成10余个适配解决方案，服务网络覆盖全国40+家机构[49] - 公司在汽车和新能源领域赢得千万级别SAP大单[49] - 公司完成近100款矿鸿设备认证，深化布局20+矿鸿业务场景并完成60+矿鸿资质认证项目[57] - 公司中标中国移动2025-2026年人工智能通用计算设备（推理型）集中采购项目及中国能建2025年度国产化服务器集中采购项目[56] - 公司成为某大型ICT企业唯一公有云运维服务商，通过CCoE成熟度评估并获"集成伙伴优选级认证"[60] - 公司中标巴基斯坦总理青年计划笔记本电脑项目，订单量为10万台[67] - 公司游戏本品牌机械革命2025年上半年市场份额提升至17%，稳居行业第三[67] - 机械革命品牌在国内游戏本市场份额提升至17%，居行业第三[27] - 与500余家品牌伙伴合作推动1200余款产品接入HarmonyOS Connect[75] - 中标中国移动AI推理服务器集中采购项目及中国联通办公电脑集中采购项目[78] - 联合百度构建千帆大模型一体机及百度Comate一体机等解决方案[77] - 成为腾讯混元大模型第一批优选合作伙伴并中标全球服务框架[77] - 联合中国电信发布《政企行业智能体白皮书》并参与行业标准制定[78][79] - 金融行业业务规模持续增长，市场占有率保持前列[80] - 软通计算机为2家国有大型商业银行提供产品交付[83] - 成功开拓多家区域性金融机构，业务规模同比增长[80] - 中标多个著名车企新能源车险核心系统[81] - 保险业务平台在8个地区同时上线[81] - 建立26套业务平台包括客户服务、营销、保险核心等[81] - 企业司库建设项目实现全域覆盖包括地方国资、先进制造等领域[82] - 推出"财资智能一体机"深度融合DeepSeek及Qwen大模型技术[82] - 软通计算机企业级业务入围上海银行、兴业银行等11家金融机构[83][84] - 终端业务入围中国人民银行、中国民生银行等6家金融机构[84] 行业荣誉与资质 - 公司获评"2024年度软件创新企业100强"和CIO时代"2024年度CIO信赖的数字化伙伴奖"[50] - 获得微软专业资质认证100+个[92] - 成为NVIDIA Partner Network解决方案提供商[92] 资产与负债状况 - 总资产259.215亿元，较上年度末增长11.82%[18] - 货币资金减少22.61%至55.64亿元，占总资产比重下降9.55个百分点至21.47%[121] - 存货增长46.24%至59.24亿元，占总资产比重上升5.38个百分点至22.86%，主要因订单增加[121] - 合同负债大幅增长121.78%至10.96亿元，占总资产比重上升2.10个百分点至4.23%，反映订单增加[121] - 长期借款减少27.45%至12.10亿元，占总资产比重下降2.52个百分点至4.67%[121] 投资与金融活动 - 交易性金融资产期末余额6.52亿元，本期产生公允价值变动收益341.58万元[124] - 报告期投资额大幅减少45.94%至10.69亿元[126] - 公司以公允价值计量的金融资产期末金额为9.606亿元，其中其他类资产占9.587亿元，信托产品占0.018亿元[127] - 公司金融资产本期公允价值变动损益为7699万元，其中其他类资产贡献7699万元，信托产品无变动[127] - 公司报告期内购入金融资产222.1亿元，售出194.72亿元，净增持27.38亿元[127] - 公司累计金融投资收益为248万元，主要来自其他类金融资产[127] - 公司委托理财发生额为48,000万元，全部为信托理财产品，使用自有资金[145] - 公司委托理财未到期余额为0万元，逾期未收回金额为0万元[145] - 公司高风险委托理财中，单笔信托产品金额为20,000万元，参考年化收益率为5.20%[147] - 另一高风险信托理财产品金额为23,000万元，参考年化收益率同样为5.20%[149] - 公司衍生品投资初始金额为143,601.52万元，期末金额为-301.55万元[151] - 衍生品投资报告期内公允价值变动损益为0万元，累计计入权益的公允价值变动为-301.55万元[151] - 期末衍生品投资金额占公司报告期末净资产比例为0.03%[151] - 公司委托理财全部通过法定程序审批，且未来无继续委托理财计划[149] - 公司通过实物资产分配方式收回信托理财本金48,000万元[149] - 报告期内套期保值业务无实际交割[152] - 套期保值业务使用自有资金、债务融资及其他合法筹集资金不涉及募集资金[152] 募集资金使用 - 公司首次公开发行募集资金净额为43.42亿元，其中超募资金8.42亿元[130] - 公司报告期内使用募集资金6.2亿元，累计使用募集资金31.45亿元，使用进度72.42%[130][131] - 公司尚未使用募集资金13.67亿元，其中11.75亿元用于现金管理，1.47亿元存放专户，0.44亿元为保证金[131] - 公司变更募集资金用途7.16亿元，占募集资金净额16.48%[130] - 交付中心新建及扩建项目承诺投资总额24.87亿元，本期投入5.91亿元，累计投入13.4亿元，投资进度53.86%[133] - 行业数字化解决方案项目承诺投资额55,979.46万元，实际投资50,226.91万元，投资进度94.09%[135] - 研发中心建设项目承诺投资17,857.10万元，实际投资16,789.63万元，投资进度94.02%[135] - 数字运营业务平台升级项目承诺投资10,680.58万元，实际投资7,710.4万元，投资进度98.83%[135] - 集团人才供给和内部服务平台升级项目承诺投资6,272.92万元，实际投资6,127.12万元，投资进度97.68%[135] - 天璇MaaS大模型服务平台升级项目承诺投资5,479.00万元，实际投资1,228.94万元，投资进度22.43%[135] - 补充营运资金项目承诺投资59,289.40万元，实际投资59,289.40万元，投资进度100.00%[135] - 节余资金永久补充流动资金6,914.22万元[135] - 北京总部大楼数字化改造项目承诺投资3,760.00万元，实际投资2,818.10万元，投资进度74.95%[135] - iPSA数字化平台升级项目承诺投资7,560.00万元，实际投资4,392.35万元，投资进度58.10%[135] - 暂未确定用途的超募资金84,231.79万元[135] - 公司首次公开发行超募资金总额为84,231.79万元[137] - 公司使用超募资金25,000.00万元永久补充流动资金，占超募资金总额的29.68%[137] - 公司使用超募资金3,760.00万元建设北京总部大楼数字化改造项目，截至2025年6月30日已使用募集资金2,818.10万元[137] - 公司使用超募资金7,560.00万元建设iPSA数字化平台升级项目，截至2025年6月30日已使用募集资金4,392.35万元[137] - 公司追加使用超募资金47,911.79万元投入南京软件与数字技术服务交付中心扩建项目，调整后该项目募集资金投资金额为62,632.93万元[137] - 交付中心新建及扩建项目、软通东南总部大楼项目及北京总部大楼数字化改造项目不产生直接经济效益[137] - 行业数字化转型产品及解决方案项目、研发中心建设项目等研发类项目不产生直接经济效益[137] - 补充流动资金不直接产生经济效益，但有助于提高募集资金使用效率和公司盈利能力[137] - 公司于2022年10月27日发布公告调整部分募投项目投资额和内部投资结构及项目延期[137] - 公司于2023年10月26日发布公告关于部分募集资金投资项目延期[137] - 公司以自筹资金预先投入募投项目实际投资金额为9669.77万元，支付发行费用524.51万元，合计置换募集资金10194.27万元[138] - 4个募投项目结余资金6914.22万元（含利息和理财收益）已永久补充流动资金[138] - 截至2025年6月30日尚未使用募集资金136675.45万元，其中专户余额14741.31万元、现金管理117500万元、保证金账户4434.14万元[138] - 深圳交付中心新建项目募集资金投入45762.46万元，投资进度40.27%[142] - 软通东南总部大楼项目募集资金投入20320.92万元，投资进度90.78%[142] - 天璇MaaS大模型服务平台项目募集资金投入5479万元，投资进度22.43%[142] - 南京软件与数字技术服务交付中心扩建项目预计完成时间变更为2028年3月31日[139] - 武汉交付中心新建项目预计2026年12月31日达到预定可使用状态[139] - 深圳交付中心新建项目预计2027年9月30日达到预定可使用状态[139] - 软通东南总部大楼项目预计2025年12月31日达到预定可使用状态[139] - 公司变更部分募集资金投资项目，调整金额为20,320.92万元用于软通东南总部大楼建设[143] 子公司表现 - 北京软通旭天科技发展有限公司净利润为-1637.38万元人民币[156] - 深圳软通动力信息技术有限公司净利润为1815.14万元人民币[156] - 鸿湖万联（江苏）科技发展有限公司净利润为-2731.47万元人民币[156] - 北京鸿湖数安科技发展有限公司净利润为-3281.44万元人民币[156] - 软通动力技术服务有限公司净利润为2080.89万元人民币[159] - 软通智算科技（广东）集团有限公司净利润为-2086.23万元人民币[159] - 软通计算机有限公司净利润为-11780.35万元人民币[159] - 智通国际信息技术有限公司净利润为6521.96万元人民币[159] 风险因素 - 人力成本是公司营业成本及期间费用的主要支出之一，规模扩张和人力成本上升带来管理风险[161] - 客户集中是软件与信息技术服务业主要特点，主要客户收入占比与业务粘性较大带来经营风险[163] - 应收账款金额较大，客户主要为国内外资信度良好的大型企业且历史回款情况较好，但伴随业务规模增长可能面临坏账风险[164] - 公司及其分子公司享受税收优惠和补助政策，政策变化可能影响经营业绩[165] - 海外业务规模持续扩大，涉及原材料进口及产品出口，面临汇率波动风险[166] - 硬件产品部分原材料仍需进口，在国际贸易摩擦加剧背景下可能面临供应链风险[169] - 硬件业务上游存在芯片等原材料价格波动及供给交付风险，影响供应稳定性及成本[170] - AI业务涉及模型部署、数据、训练推理等环节，存在安全攻击、知识产权纠纷、模型泄露等风险[171] 企业社会责任与员工关怀 - 公司员工心理健康测评参与人数超80000名，参与率超过90%[180] - 公司为近30000名在职女性员工策划妇女节系列活动[181] - 公司志愿者累计完成50小时公益服务[185] - 公司在北京和深圳两地设立健康驿站提供健康管理支持[180] - 公司开通专属心理咨询热线，每周7天全天候开放[180] - 公司建立供应商全生命周期管理体系，涵盖多维度评估标准[183] - 公司依托ISO 9001质量管理体系贯穿产品与服务全生命周期[184] - 公司采用"云端签到+线下服务"模式完成义务植树活动[185] - 公司AI公益画展与云南援建小学联动，将诗作转化为AI插画[186] - 公司通过量化管理指标和闭环推进机制提升客户满意度[184]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为8.97亿元人民币，同比下降3.92%[21] - 营业收入同比下降3.92%至8.97亿元[60] - 2025年半年度营业总收入为8.97亿元，同比下降3.9%[173] - 归属于上市公司股东的净利润为3499.46万元人民币，同比下降10.26%[21] - 扣除非经常性损益的净利润为3329.39万元人民币，同比下降13.78%[21] - 归属于母公司股东的净利润为3499.46万元，同比下降10.3%[174] - 基本每股收益为0.1968元/股，同比下降13.15%[21] - 稀释每股收益为0.1968元/股，同比下降13.15%[21] - 加权平均净资产收益率为2.84%，同比下降0.69个百分点[21] - 基本每股收益为0.1968元，同比下降13.2%[174] - 综合收益总额为3505.44万元，同比下降11.7%[174] - 母公司净利润为3488.65万元，同比下降2.2%[176] - 母公司营业收入为8.20亿元，同比下降11.1%[175] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降4.43%至7.86亿元[60] - 营业成本为7.86亿元，同比下降4.4%[173] - 销售费用同比大幅增长59.42%至1442.87万元[60] - 研发费用为3617.76万元，同比下降4.4%[173] - 财务费用为-674.93万元，主要因利息收入1041.31万元[173] 各条业务线表现 - 冰箱产品容积段涵盖400L以上，包括对开门、十字四门、法式多门等多样化结构[40] - 嵌入式纯平嵌系列冰箱最大开门间隙5mm，深度贴合橱柜标准尺寸，容积覆盖424L至650L[40] - 嵌入式全嵌系列冰箱最大开门间隙4mm，深度适配600mm标准橱柜，容积包括540L和555L[40] - 商用冷藏展示柜容积覆盖310L至1130L，支持0-10℃温度调节及重力滑道选配[42] - 对开门冰箱系列提供436L至646L容积，支持饮水机/吧台/制冰机功能拓展[39] - 十字四门冰箱系列提供432L至631L容积，采用独立风道与多风口循环技术[39] - 法式三门冰箱系列提供486L至595L容积，配备独立保湿果蔬盒及变温抽屉[40] - 商用展示柜支持智能监控系统，可实时收集销售数据并实现定制化投放[42] - 嵌入式大容积率系列冰箱兼容-20~8℃宽幅变温及双系统设计，容积含530L/558L[40] - 全系冰箱能效提供国家一级与二级多种选择，部分产品采用双/三变频技术[39][40] - 汽车电子控制板支持40W以上功率采用PWM/LIN通讯调速[43] - 充电桩控制板功率为7KW[44] - 公司主要从事400L以上大冰箱及商用展示柜研发生产[196] 各地区表现 - 境内营业收入为5.01亿元人民币，占比55.84%[37] - 境外营业收入为3.96亿元人民币，同比增长20.91%，占比44.16%[37] - 境外收入同比增长20.91%至3.96亿元[63] - 境内收入同比下降17.34%至5.01亿元[63] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 境外销售收入占比逐年提高，汇率波动可能带来汇兑损失[90] - 2025年出口业务面临国际贸易摩擦加剧风险[92] - 国内大家电行业进入存量竞争阶段，市场竞争加剧[93] - 前五名客户合计收入占比较大，存在客户集中风险[89] - 公司2024年度现金分红总额为36,187,648元人民币，占归属于上市公司股东净利润的35.45%[106][107] - 半年度不进行现金分红、送红股或公积金转增股本[101] - 2024年度派发现金股利21,964,608元人民币（含税）[106] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.32亿元人民币，同比大幅增长206.39%[21] - 经营活动现金流量净额同比增长206.39%至1.32亿元[60] - 投资活动现金流量净额改善50.15%至-1.80亿元[60] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长206.4%至1.318亿元（2025年半年度）[178] - 投资活动产生的现金流量净额亏损收窄至-1.800亿元（2025年半年度），同比改善50.2%[178] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降98.1%至772万元（2025年半年度）[178][179] - 母公司经营活动现金流量净额同比增长322.4%至1.230亿元（2025年半年度）[180] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降14.7%至7.947亿元（2025年半年度）[178] - 投资支付的现金同比下降32.6%至6.376亿元（2025年半年度）[180] - 吸收投资收到的现金同比下降92.7%至3828万元（2025年半年度）[180] - 支付的各项税费同比增长255.0%至1866万元（2025年半年度）[178] - 汇率变动导致现金等价物减少209万元（2025年半年度）[179] - 期末现金及现金等价物余额同比下降42.7%至5.635亿元（2025年半年度）[179] 资产和负债 - 公司总资产为21.36亿元人民币，同比增长6.98%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为12.33亿元人民币，同比增长0.76%[22] - 货币资金占总资产比例下降4.57个百分点至26.88%[68] - 短期借款大幅增加至4173万元，占比上升1.65个百分点[68] - 货币资金期末余额为5.74亿元，较期初减少8.6%[167] - 交易性金融资产期末余额为6000万元，较期初大幅下降51.3%[167] - 应收账款期末余额为3.88亿元，较期初微降1.5%[167] - 其他流动资产期末余额激增至2.21亿元，较期初暴增4387%[168] - 短期借款期末余额为4173万元，较期初激增603%[168] - 应付票据期末余额为1.52亿元，较期初增长55.7%[168] - 合同负债期末余额为1114万元，较期初下降43.1%[168] - 母公司货币资金期末余额为5.35亿元，较期初减少10.7%[170] - 母公司短期借款从期初0元增至期末812万元[171] - 母公司应付账款期末余额为3.97亿元，较期初下降12.8%[171] - 所有者权益合计为12.26亿元，较期初增长0.8%[172] 股份和股权激励 - 公司总股本由1.78亿股增加至1.83亿股，新增525.04万股限制性股票[19] - 公司向119名激励对象授予525.04万股限制性股票，授予价格为7.29元/股[104] - 限制性股票激励计划授予登记完成日期为2025年3月7日[104] - 股权激励计划覆盖董事、高级管理人员、中层管理人员及核心骨干员工共119人[108] - 公司总股本由177,788,000股增加至183,038,400股，增幅为2.95%[145][146] - 限制性股票激励计划向119名激励对象发行5,250,400股新股[145][149] - 有限售条件股份减少64,212,933股，占比从75.00%降至37.77%[145] - 无限售条件股份增加69,463,333股，占比从25.00%升至62.23%[145] - 境内自然人持股减少14,106,600股，占比从40.48%降至31.61%[145] - 境内法人持股减少50,106,333股，占比从34.52%降至6.16%[145] - 首次公开发行前股份解除限售合计69,463,333股[147][153] - 志道投资解除限售30,420,000股[153] - 时乾中解除限售12,051,000股[153] - 宁波雪祺持有11,266,667股限售股，解禁日期为2027年1月11日[153] - 报告期末普通股股东总数13,401人[155] - 控股股东顾维直接持股比例为28.74%，持股数量52,611,000股[155] - 股东志道投资持股比例为16.62%，持股数量30,420,000股，其中质押21,360,000股[155] - 股东时乾中持股比例为6.31%，持股数量11,544,500股，报告期内减持506,500股，质押10,810,000股[155] - 股东宁波雪祺持股比例为6.16%，持股数量11,266,667股[155] - 股东宁波吉德持股比例为3.48%，持股数量6,374,333股[155] - 股东张洋持股比例为2.84%，持股数量5,200,000股[155] - 董事及高管合计增持350,000股限制性股票，期末持股总数350,000股[158] - 公司实际控制人顾维持有公司股份合计28.80%（直接持股28.74%+间接持股0.06%）[156] - 公司股本从177,788,000.00元增加至183,038,400.00元，增幅约2.95%[183][184] - 所有者投入普通股金额为525,040,000.00元[183] - 股份支付计入所有者权益金额为9,345,423.50元[183] - 2025年向119名激励对象授予限制性股票5,250,400股，授予价格每股7.29元[195] - 限制性股票认购款总额38,275,416元，其中计入股本5,250,400元，资本公积33,025,016元[195] - 股权激励后注册资本变更为183,038,400元，总股本183,038,400股[195] - 公司首次公开发行A股3,419万股，发行后注册资本13,676万元[194] 募集资金使用 - 公司首次公开发行募集资金净额为45,743.77万元[82] - 截至报告期末已累计使用募集资金37,366.95万元，使用比例达81.69%[82] - 尚未使用的募集资金金额为9,546.29万元，其中1,000万元用于现金管理[83] - 募集资金产生利息收入及理财产品收益共计425.94万元[83] - 年产100万台嵌入式冰箱项目投资进度91.92%，累计投入17,711.19万元[84] - 研发中心建设项目投资进度81.67%，累计投入9,508.49万元[84] - 冰箱零部件自制能力提升项目投资进度25.61%，累计投入1,621.92万元[84] - 补充流动资金超额完成100.30%，累计投入8,525.35万元[84] - 公司使用募集资金2.02亿元置换预先投入的自筹资金[85] - 尚未使用募集资金9,546.29万元（含利息及理财收益425.94万元）[85] 非经常性损益和股份支付 - 非经常性损益合计为170.07万元人民币[29] - 政府补助金额为100.24万元人民币[28] - 金融资产公允价值变动损益为104.60万元人民币[29] - 扣除股份支付影响后的归母净利润为4434.00万元人民币，同比增长13.70%[24] - 报告期内股份支付费用为934.54万元人民币[24] 外汇和衍生品交易 - 远期外汇合约期初金额为17,501.99万元，期末金额为15,448.12万元[78] - 报告期内远期外汇合约公允价值变动损失为39.89万元[78] - 报告期内公司外汇套期保值衍生品合约实现盈利20.33万元[78] - 期末衍生品投资金额占公司报告期末净资产比例为12.53%[78] - 报告期内公司购入远期外汇合约金额为44,312.52万元[78] - 报告期内公司售出远期外汇合约金额为46,366.39万元[78] 投资和理财活动 - 报告期投资额同比下降90.79%至352.14万元[74] - 自有资金委托银行理财发生额为26,475.80万元，未到期余额为26,475.80万元[140] - 募集资金委托银行理财发生额为6,000.00万元，未到期余额为0元[140] - 募集资金委托券商理财发生额为3,000.00万元，未到期余额为1,000.00万元[140] - 委托理财总额发生额为35,475.80万元，未到期总余额为27,475.80万元[140] 关联交易 - 关联采购门封等产品交易金额为2,678.05万元，占额度比例4.15%，年度额度为6,740万元[126] - 关联采购注塑件类原料交易金额为449.96万元，占额度比例0.70%，年度额度为1,320万元[126] - 关联销售商用展示柜等产品交易金额为669.87万元，占额度比例0.75%，年度额度为1,200万元[126] - 2025年1-6月日常关联交易实际金额未超过股东大会授权额度[126] - 报告期租赁费用为286.50万元[135] 诉讼和仲裁 - 报告期内公司无重大诉讼仲裁事项[121] - 其他诉讼案件16起涉案总金额807.89万元[122] - 已结案9起诉讼案件支付赔偿款32.91万元[122] - 作为破产重整债权人涉及案件金额594.99万元[122] - 报告期末7起诉讼案件仍在审理/仲裁中[122] 公司治理和股东承诺 - 报告期内召开股东大会3次，接待实地调研4次[106] - 股东宁波青岱承诺自增资扩股工商登记完成之日起36个月内不转让或委托他人管理所持发行人首次公开发行前股份[114] - 股东宁波青岱承诺期限为2022年3月29日至2025年4月14日且已履行完毕[114] - 报告期内公司不存在控股股东及其他关联方非经营性资金占用[116] - 报告期内公司无违规对外担保情况[117] - 公司半年度财务报告未经审计[118] - 无重大关联交易、担保、债权债务及资产收购出售事项[127][128][129][138] 所有者权益变动 - 资本公积从722,637,190.95元增长至765,007,630.45元，增幅约5.87%[183][184] - 其他综合收益由2,749.16元增至3,293.26元，增幅约19.78%[183][184] - 未分配利润从284,653,853.20元减少至283,460,777.93元，降幅约0.42%[183][184] - 归属于母公司所有者权益合计从1,244,024,038.53元增至1,253,357,098.86元，增幅约0.75%[183][184] - 本期综合收益总额为550,664.10元[183] - 对所有者分配利润36,187,648.00元[184] - 盈余公积保持36,202,505.22元未变动[183][184] - 公司股本从期初的102,570,000.00元增加至期末的177,788,000.00元，增幅约73.4%[186][187] - 资本公积从期初的340,417,501.62元大幅增加至期末的722,637,190.95元，增幅约112.2%[186][187] - 未分配利润从期初的240,590,573.92元减少至期末的231,721,545.75元，降幅约3.7%[186][187] - 所有者权益合计从期初的727,666,869.35元增加至期末的1,176,952,739.60元，增幅约61.7%[186][187] - 本期综合收益总额为516,940.00元[186] - 所有者投入普通股金额为34,190,000.00元，对应资本公积增加423,247,689.33元[186] - 对所有者（或股东）的分配利润为47,866,000.00元[187] - 资本公积转增资本（或股本）金额为41,028,000.00元[187] - 母公司上年末所有者权益合计为1,216,636,141.31元[189] - 母公司上年末未分配利润为277,520,955.98元[189] - 所有者投入普通股增加股本34.19亿元，资本公积增加42.32亿元，合计所有者权益增加45.74亿元[192] - 股份支付计入所有者权益的金额为9.345亿元[190] - 综合收益总额为36.17亿元，其中其他综合收益5.169亿元，未分配利润贡献35.65亿元[192] - 本期利润分配中对股东的分配减少未分配利润36.19亿元[190] - 期末未分配利润余额为276.22亿元，较期初277.52亿元减少0.47%[190][191] - 期末资本公积余额为764.75亿元，较期初722.38亿元增长5.87%[190][191] - 期末

财务表现：收入和利润（同比环比） - 营业收入为2.96亿元，同比下降12.29%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为1907.82万元，同比大幅增长118.87%[24] - 扣除非经常性损益的净利润为1906.22万元，同比激增294.14%[24] - 基本每股收益为0.0375元/股，同比增长63.76%[24] - 加权平均净资产收益率为1.56%，同比增长0.67个百分点[24] - 合并营业总收入同比下降12.3%至2.962亿元（2024年半年度：3.377亿元）[149] - 合并净利润同比大幅增长193.2%至1877万元（2024年半年度：640万元）[151] - 归属于母公司股东的净利润同比增长118.9%至1908万元（2024年半年度：872万元）[151] - 基本每股收益增长63.8%至0.0375元（2024年半年度：0.0229元）[151] - 母公司层面净利润亏损收窄至1150万元（2024年半年度：亏损2401万元）[154] - 综合收益总额为-1149.96万元，同比改善52.1%（从-2400.74万元）[155] - 2025年上半年综合收益总额为11.496亿元[169] - 2024年上半年综合收益总额为-3.983亿元[171] 财务表现：成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降3.35%至1.94亿元[58] - 管理费用同比下降39.51%至3093.92万元[59] - 财务费用同比下降101.12%至-25.94万元[59] - 合并营业成本下降3.3%至1.937亿元（2024年半年度：2.004亿元）[150] - 财务费用大幅改善，实现收益259万元（2024年半年度：费用2319万元）[150] - 销售费用同比下降17.6%至2988万元（2024年半年度：3625万元）[150] - 研发费用同比下降20.3%至1879万元（2024年半年度：2357万元）[150] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-3280.80万元，同比改善62.78%[24] - 经营活动现金流量净额为-3280.80万元，同比改善62.8%（从-8813.84万元）[156] - 投资活动现金流量净额同比下降99.56%至152.86万元[59] - 投资活动现金流量净额152.86万元，同比下降99.6%（从3.45亿元）[157] - 销售商品提供劳务收到现金30.58亿元，同比下降7.2%（从32.96亿元）[156] - 购买商品接受劳务支付现金1.49亿元，同比下降20.3%（从1.87亿元）[156] - 取得借款收到现金4500.00万元[157] - 母公司经营活动现金流量净额-5322.53万元，同比扩大6638.4%（从-78.97万元）[158] - 母公司投资活动现金流出4957.71万元，同比下降33.9%（从7504.17万元）[159] 资产和负债状况 - 总资产为16.58亿元，较上年度末下降3.18%[24] - 归属于上市公司股东的净资产为12.37亿元，较上年度末增长1.92%[24] - 货币资金占总资产比例下降2.64个百分点至13.68%[65] - 应收账款为443.71百万元，占总资产26.77%[66] - 存货为395.76百万元，占总资产23.88%，同比增长1.27%[66] - 短期借款为20.02百万元，占总资产1.21%，同比下降1.13个百分点[66] - 合同负债为187.13百万元，占总资产11.29%[66] - 受限资产总额为174.51百万元，其中固定资产抵押134.15百万元[70] - 货币资金期末余额2.27亿元，较期初2.79亿元减少18.8%[141] - 应收账款期末余额4.44亿元，较期初4.46亿元基本持平[141] - 存货期末余额3.96亿元，较期初3.87亿元增长2.2%[141] - 短期借款期末余额2001.70万元，较期初4004.37万元大幅下降50.0%[142] - 应付职工薪酬期末余额1341.13万元，较期初4554.67万元下降70.5%[142] - 未分配利润期末余额-7.07亿元，较期初-7.27亿元改善2.7%[143] - 流动负债合计下降28.2%至1.137亿元（对比期：1.585亿元）[147] - 期末现金及现金等价物余额2.22亿元，同比下降60.1%（从5.57亿元）[157] - 母公司货币资金期末余额4202.88万元，较期初1.37亿元下降69.3%[145] - 母公司应收账款期末余额4202.18万元，较期初3323.28万元增长26.4%[145] - 母公司其他应收款期末余额8509.89万元，较期初4237.31万元增长100.8%[146] - 母公司长期股权投资期末余额10.42亿元，较期初10.41亿元基本持平[146] - 母公司期末现金余额4140.62万元，同比下降89.4%（从3.89亿元）[159] - 公司2025年上半年末归属于母公司所有者权益合计为38,917,321.59元，较期初15,913,691.63元增长144.4%[161][162][163] - 公司资本公积由期初1,379,073,728元增长至期末1,381,057,589.57元，增幅1.4%[161][163] - 未分配利润由期初-726,883,653.57元改善至期末-707,467,875.92元，亏损收窄2.7%[161][163] - 其他综合收益由期初-2,801,072.91元收窄至期末-890,593元，改善68.2%[161][163] - 专项储备保持稳定，期初与期末均为55,643,773.30元[161][163] - 少数股东权益由期初2,360,999.53元减少至期末2,054,131.89元，下降13.0%[161][163] - 本期综合收益总额为23,306,003.63元[162] - 所有者投入资本增加1,984,242.29元[162] - 所有者权益内部结转导致资本公积减少2,243,830.11元[162] - 公司股本为361,809,200.00元[164] - 资本公积为56,976,670.06元[164] - 其他综合收益为-4,310,541.83元[164] - 专项储备为55,643,773.30元[164] - 未分配利润为-373,817,583.87元[164] - 归属于母公司所有者权益合计为957,348,109.94元[164] - 少数股东权益为4,073,338.85元[164] - 所有者权益合计为961,421,448.79元[164] - 本期综合收益总额为648,652.12元[165] - 本期所有者投入资本为146,716,780.00元[165] - 公司股本从2024年上半年末的3.618亿元增加至2025年上半年末的5.085亿元，增长40.6%[168][171] - 资本公积从2024年上半年末的11.704亿元增至2025年上半年末的16.775亿元，增长43.3%[168][171] - 所有者权益合计从2024年上半年末的11.348亿元增至2025年上半年末的13.348亿元，增长17.6%[168][170] - 2025年上半年所有者投入资本增加1.984亿元[169] - 未分配利润从2024年上半年末的-4.990亿元改善至2025年上半年末的-8.976亿元[168][171] - 其他权益工具（永续债/其他）从2024年上半年末的5697万元减少至2025年上半年末的0元[168][171] - 库存股从2024年上半年末的1099万元减少至2025年上半年末的0元[168][171] - 2024年上半年所有者投入资本增加6.077亿元[171] - 股份支付计入所有者权益的金额为153.3万元，期末余额为945.861万元[172] 业务线表现 - 截至2025年6月30日公司在手订单余额为74,135.52万元，其中通信电子板块30,998.77万元，电力板块43,136.75万元[48] - 公司通信电子板块在手订单占比约41.8%（30,998.77万元/74,135.52万元）[48] - 电力板块在手订单占比约58.2%（43,136.75万元/74,135.52万元）[48] - 子公司星波通信为国家级专精特新"小巨人"企业，2023年获多项合肥市认证[50] - 子公司涵普电力拥有200多种产品，涵盖电测标准装置、智能配电和配网自动化终端三大系列[51] - 星波通信微波产品频率范围覆盖从DC至40GHz频段[41] - 电力检测设备业务毛利率31.08%同比下降6.33个百分点[61] - 通信电子产品毛利率42.85%同比下降4.73个百分点[61] - 子公司浙江涵普净利润为9.05百万元，星波通信净利润为21.69百万元[80] 投资和融资活动 - 报告期投资额9.72百万元，同比大幅下降75.57%[71] - 其他权益工具投资期末金额为0元，较期初减少281.90万元[66][68] - 应收款项融资期末为15.02百万元，较期初减少342.62万元[68] - 固定资产为283.83百万元，占总资产17.12%，同比下降0.27个百分点[66] - 对子公司星波通信提供担保额度4000万元[118] - 对子公司银川卧龙提供担保额度3000万元[118] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计1亿元[119] - 报告期末对子公司实际担保余额合计1776万元[119] - 实际担保总额占公司净资产比例仅0.01%[119] - 担保类型均为连带责任担保[118] - 所有担保均为关联方担保[118] - 公司公开发行可转换公司债券发行总额58,500.00万元[175] - 公司总股本由8,867万股通过资本公积转增变更为28,374.40万股[173] - 发行股份购买资产新增6,884.2786万股，总股本增至35,258.6786万股[174] - 非公开发行575.3968万股，总股本变更为35,834.0754万股[175] - 可转换债券转股5,842,655张，转为15,017.9544万股，总股本达50,852.03万股[175] 风险因素 - 公司面临因信息披露违法违规导致的投资者索赔风险，2024年4月收到证监会厦门监管局行政处罚决定书[9] - 公司主营业务下游客户涉及能源、国防等国家战略性基础行业，受宏观经济及产业政策影响较大[5] - 公司存在订单履行风险，部分执行周期较长的计划性订单可能因客户需求变化导致交付进度偏差[6] - 行业竞争加剧，公司需持续提升技术和服务创新以保持市场竞争力[8] - 公司报告期存在未达重大诉讼标准的案件涉案金额153.05万元[102] 公司治理和股东结构 - 公司2025年半年度报告于8月26日发布，由法定代表人杨力签署[14] - 公司股票代码为300427，在深圳证券交易所上市[19] - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[10] - 公司注册地址及联系地址为厦门市思明区南投路3号观音山国际商务营运中心16号楼10楼[20] - 公司董事会秘书为方育阳，证券事务代表为林舒婷，联系电话0592-8126108[20] - 公司子公司包括红相软件、红相智能、星波通信、涵普电力等16家国内外企业[16] - 公司半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[90] - 公司报告期无股权激励计划及员工持股计划[91] - 公司半年度财务报告未经审计[99] - 公司报告期无控股股东非经营性资金占用情况[97] - 公司报告期无违规对外担保情况[98] - 公司未披露市值管理制度及估值提升计划[88] - 有限售条件股份减少8,197,958股，变动后持股数量为5,515,410股，占总股本比例从2.70%降至1.08%[126] - 无限售条件股份增加8,197,958股，变动后持股数量为503,004,888股，占总股本比例从97.30%升至98.92%[126] - 股份总数保持不变，仍为508,520,298股[127] - 股份变动原因系原副董事长离任满6个月，其持有的8,197,958股高管锁定股解除限售[127] - 报告期末普通股股东总数为41,245户[129] - 杨保田持有公司59,780,469股股份，占公司股本总额的11.76%[130] - 杨成持有公司27,039,835股股份，占公司股本总额的5.32%，其中质押20,000,000股[130] - 卧龙电气驱动集团股份有限公司持有公司25,116,715股股份，占公司股本总额的4.94%[130] - 中证乾元雅歌一号私募证券投资基金持有公司9,733,300股股份，占公司股本总额的1.91%[130] - 吴志阳持有公司8,197,958股股份，占公司股本总额的1.61%[130] - 杨力持有公司7,320,211股股份，占公司股本总额的1.44%，其中质押7,320,000股[130] - 张青持有公司6,314,332股股份，占公司股本总额的1.24%[130] - 吴和俊持有公司6,135,126股股份，占公司股本总额的1.21%[130] - 叶国伟持有公司4,137,500股股份，占公司股本总额的0.81%[130] - 杨保田与杨成合计持有公司86,820,304股股份，占公司股本总额的17.08%，为公司实际控制人[130] 经营和合同情况 - 公司采用"以销定产"生产模式，根据客户需求进行订单生产和备货生产[44] - 与特殊机构客户重大合同总金额为23,925.8万元，本期确认销售收入18.58万元，累计确认销售收入17,363.71万元，应收账款19,600万元[121] - 另一特殊机构客户重大合同总金额为25,080万元，本期确认销售收入4,482.74万元，累计确认销售收入17,755.75万元，应收账款15,048万元[121] - 公司报告期内不存在其他重大合同[122] - 公司报告期内不存在需要说明的其他重大事项[123] - 公司子公司报告期内无重大事项[124] 非经常性损益和政府补助 - 政府补助贡献非经常性收益179.81万元[28] - 政府补助收入681.79万元占利润总额28.79%[63] 租赁和固定资产 - 公司房屋租赁支出最高为厦门办公场地月租金112,411.42元[113] - 公司子公司合肥生产办公场地月租金65,161.84元[113] - 公司关联租赁收入最高为厦门办公场地月租金198,649.92元[113] - 报告期内公司及子公司无重大房屋租赁[114] - 公司调整市场战略导致部分租赁合同到期后不再续租[115] - 报告期无租赁项目损益达到利润总额10%以上[116] 行业和市场环境 - 全社会用电量达9.85亿千瓦时，同比增长6.8%[31] - 国防开支占GDP比重低于世界平均水平，但军费呈现恢复性持续增长趋势[40] - 微波混合集成电路在军用通信、雷达和电子对抗系统中具有重要应用[39] 技术和知识产权 - 公司已获得72项发明专利，135项实用新型专利，244项软件著作权[53] 会计政策和重要性标准 - 重要性标准中重要的在建工程设定为500.00万元人民币[189] - 重要的投资活动现金流重要性标准为1,000.00万元人民币[189] - 重要的单项计提坏账准备的应收款项标准为500.00万元人民币[189] - 重要的应收账款核销标准为500.00万元人民币[189] - 同一控制下企业合并按被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量[190] - 非同一控制下企业合并按购买日公允价值计量可辨认资产和负债[191] - 合并成本大于可辨认净资产公允价值差额确认为商誉[192] - 合并成本小于可辨认净资产公允价值差额经复核后计入当期损益[192] - 企业合并相关中介费用直接计入当期损益[193] - 合并对价发行证券的交易费用计入证券初始确认金额[193] - 合并范围以控制为基础确定包括子公司和结构化主体[194] - 投资性主体仅合并提供投资服务的子公司[195] - 非投资性主体转变为投资性主体时对不再合并子公司按部分处置原则处理[199] - 投资性主体转变为非投资性主体时按非同一控制下企业合并处理原未合并子公司[199]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入5.08亿元人民币，同比增长11.20%[19] - 归母净利润9445.4万元人民币，同比下降2.14%[19] - 扣非归母净利润9076.8万元人民币，同比下降1.21%[19] - 基本每股收益0.82元/股，同比下降26.13%[19] - 加权平均净资产收益率6.12%，同比下降5.72个百分点[19] - 营业收入5.08亿元同比增长11.20%[38] - 营业总收入同比增长11.2%至5.08亿元，其中营业收入为5.08亿元[150] - 净利润同比下降2.1%至9445.4万元[151] - 营业收入为5.46亿元人民币，同比增长16.7%[152] - 净利润为7471.09万元人民币，同比下降17.4%[152] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本2.97亿元同比增长8.85%[38] - 销售费用1722.85万元同比增长20.75%[38] - 管理费用4360.34万元同比增长34.29%[38] - 营业成本同比增长8.8%至2.97亿元[150] - 研发费用同比增长32.9%至4500.65万元[150] - 研发费用为3987.86万元人民币，同比增长44.7%[152] - 财务费用由负转正，从-273.23万元变为-122.55万元[150] 资产和负债状况 - 总资产17.4亿元人民币，较上年度末增长2.56%[19] - 归母净资产15.26亿元人民币，较上年度末增长1.89%[19] - 货币资金2.56亿元占总资产比例14.73%[41] - 应收账款2.78亿元占总资产比例16.00%[41] - 存货2.03亿元占总资产比例11.65%[41] - 合同负债期末余额为242,764.22元，占总资产比例0.01%，较期初下降0.02个百分点[43] - 租赁负债期末余额为1,822,821.38元，占总资产比例0.10%，较期初下降0.01个百分点[43] - 交易性金融资产公允价值变动损益为-575,708.56元，期末余额330,468,017.47元[45][51] - 应收款项融资期末余额5,277,990.73元，较期初增加2,601,977.67元[45][51] - 金融资产合计期末余额335,746,008.20元，其中募集资金参与投资[51] - 公司货币资金期末余额为2.56亿元，较期初2.78亿元减少7.7%[142] - 交易性金融资产期末余额为3.30亿元，较期初3.61亿元减少8.5%[142] - 应收账款期末余额为2.78亿元，较期初2.71亿元增长2.7%[142] - 存货期末余额为2.03亿元，较期初1.64亿元增长23.4%[142] - 固定资产期末余额为4.89亿元，较期初4.31亿元增长13.4%[143] - 在建工程期末余额为1993万元，较期初5122万元大幅减少61.1%[143] - 资产总计期末余额为17.40亿元，较期初16.97亿元增长2.6%[143] - 应付账款期末余额为1.59亿元，较期初1.42亿元增长11.6%[143] - 未分配利润期末余额为5.94亿元，较期初5.64亿元增长5.3%[144] - 母公司长期股权投资期末余额为1.27亿元，较期初1.25亿元增长1.7%[147] - 应付账款同比增长23.5%至1.92亿元[148] - 合同负债同比下降45.0%至24.28万元[148] - 负债合计同比增长17.7%至2.36亿元[148] - 归属于母公司所有者权益增长1.9%至15.25亿元[161] - 公司股本为8.67亿元人民币[162][164] - 资本公积为24.66亿元人民币[162][164] - 其他综合收益为-2.29亿元人民币[162] - 盈余公积为3.89亿元人民币[162][164] - 未分配利润为39.51亿元人民币[162] - 归属于母公司所有者权益合计为76.70亿元人民币[162] - 本期综合收益总额为9.69亿元人民币[162] - 其他综合收益本期增加3.48亿元人民币[162] - 未分配利润本期增加9.65亿元人民币[162] - 期末归属于母公司所有者权益增至86.39亿元人民币[164] - 公司2025年半年度母公司所有者权益总额为1,438,059,181.35元，较期初增长0.6%[166] - 未分配利润期末余额为505,741,891.62元，较期初增长2.0%[166] - 其他综合收益减少1,421,418.31元，变动幅度为-653.3%[165] - 本期综合收益总额为73,289,447.74元[165] - 向所有者分配利润64,780,800.00元[165] - 2024年半年度母公司所有者权益总额为720,392,210.66元[167] - 2024年半年度综合收益总额为91,036,559.85元[168] - 2024年半年度其他综合收益增加553,226.25元[168] - 公司本期期末余额为86.76亿元，其中留存收益部分为246.55亿元[169] - 公司本期期末其他综合收益结转金额为474.59亿元[169] - 专项储备本期提取金额为38.90亿元，使用金额为438.75亿元[169] 现金流量状况 - 经营活动现金流量净额1.05亿元人民币，同比下降2.03%[19] - 经营活动现金流量净额1.05亿元同比减少2.03%[38] - 经营活动现金流量净额为1.05亿元人民币，同比下降2.0%[154] - 投资活动现金流量净额为-6084.06万元人民币，同比扩大20.0%[155] - 期末现金及现金等价物余额为2.56亿元人民币，较期初下降7.7%[155] - 销售商品提供劳务收到现金5.48亿元人民币，同比增长21.5%[153] - 购买商品接受劳务支付现金2.47亿元人民币，同比增长27.9%[154] - 支付职工现金1.53亿元人民币，同比增长26.3%[154] - 经营活动现金流入同比增长29.4%至5.76亿元[157] - 经营活动现金流出同比增长27.9%至4.83亿元[157] - 经营活动现金流量净额增长37.3%至9305万元[157] - 投资活动现金流入激增1514%至9.74亿元[158] - 购建固定资产等长期资产支付现金增长169%至9393万元[158] - 投资支付现金大幅增加2129%至8.92亿元[158] - 筹资活动现金流出净额转负为-6210万元[158] - 现金及现金等价物净增加额同比下降69.4%至1855万元[158] - 期末现金余额增长11.1%至2.33亿元[158] 投资和融资活动 - 报告期投资额1,034,923,936.36元，较上年同期增长833.37%[47] - 以公允价值计量的金融资产本期购入金额939,999,000.00元，售出金额970,000,000.00元[51] - 首次公开发行A股募集资金总额为6.14亿元人民币[53] - 扣除发行费用后实际募集资金净额为5.45亿元人民币[53] - 截至2025年6月30日本期使用募集资金4145.21万元人民币[54] - 累计使用募集资金总额达3.34亿元人民币[54] - 尚未使用募集资金余额为2.13亿元人民币[54] - 闲置募集资金进行现金管理余额6500万元人民币[54] - 暂时补充流动资金金额4300万元人民币[54] - 募集资金专项账户余额1.05亿元人民币[54] - 累计募集资金使用比例达61.31%[53] - 募集资金未发生用途变更情况[53] - 募集资金总额为33,412.01万元，其中暂时补充流动资金部分已使用，尚未使用募集资金余额为4,300万元[55] - 募集资金存放专项账户余额为10,454.71万元，包含闲置募集资金现金管理余额6,500万元[55] - 募集资金承诺投资项目总额为39,490.91万元，截至期末累计投入27,107.73万元，整体进度约68.6%[55] - 散热产品生产基地建设项目承诺投资29,470.91万元，累计投入19,724.84万元，进度达66.93%[55] - 新建研发中心项目承诺投资5,020.00万元，累计投入2,382.89万元，进度为47.47%[55] - 补充流动资金项目承诺投资5,000.00万元，已全额投入，进度100%[55] - 超募资金投向嵊州天脉均温板等散热产品生产建设项目承诺投资6,500.00万元，累计投入2,104.28万元，进度32.37%[55] - 尚未明确投资方向的超募资金余额为4,301.71万元，当前未投入[55] - 所有投资项目截至报告期均未实现收益，效益数据为0.00万元[55] - 募集资金专项账户中包含银行存款利息净额165.62万元及自有资金支付发行费用8.49万元[55] - 公司使用超募资金4200万元永久补充流动资金，占超募资金总额的28.00%[56] - 公司使用超募资金6500万元向全资子公司嵊州天脉增资，用于建设新项目[56] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理的余额为6500万元[57] - 公司使用超募资金暂时补充流动资金4300万元，使用期限不超过12个月[57] - 公司自有资金委托理财发生额为3.25亿元，未到期余额2.6亿元[60] - 公司募集资金委托理财发生额为1.4亿元，未到期余额6500万元[60] - 公司其他类自有资金委托理财发生额499.9万元，未到期余额499.9万元[60] - 公司委托理财合计发生额4.7亿元，未到期余额3.3亿元[60] - 公司募集资金投资项目"散热产品生产基地建设项目"进度放缓，预计延期至2026年6月30日[56] - 公司以募集资金置换预先投入募投项目的自有资金1.94亿元[56] - 投资收益268.32万元人民币，同比增长1283.5%[152] 业务和研发表现 - 公司产品涵盖导热界面材料、热管、均温板、石墨膜和散热模组[9] - 公司主要客户包括三星、OPPO、vivo、华为、荣耀、联想等知名企业[9] - 公司持有98项专利，其中发明专利17项[31] - 研发人员292人占公司人员总数13.33%[38] - 研发投入4500.65万元研发费用率8.86%[38] - 公司研发聚焦热管理材料及器件，应用于消费电子、汽车电子等领域[67] - 公司原材料成本占主营业务成本比重较大，主要包括铜管、蚀刻件、铜复合材等[68] - 公司外销收入主要以美元结算，面临汇率波动风险[69] - 嵊州天脉均温板生产建设项目累计投入21,042,861.90元，项目进度达32.37%[49] 子公司和地区表现 - 公司全资子公司包括嵊州天脉、韩国天脉和越南天脉[9] - 主要子公司嵊州天脉总资产为2.76亿元，净资产为2.21亿元，营业收入为1.23亿元，净利润为1863.78万元[65] 公司治理和股东结构 - 公司法定代表人谢毅，主管会计工作负责人龚才林[3] - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[4] - 报告期内公司未实施利润分配或资本公积金转增股本[75] - 公司未实施股权激励或员工持股计划[76] - 公司通过全景网举办2024年度网上业绩说明会[70] - 公司接待华泰证券、宝盈基金等机构实地调研[70] - 公司未制定市值管理制度和估值提升计划[72] - 公司未披露"质量回报双提升"行动方案[72] - 公司总股本为115,680,000股，其中有限售条件股份占比从80.99%降至77.50%，无限售条件股份占比从19.01%升至22.50%[124] - 首次公开发行网下配售限售股4,035,695股（占总股本13.95%）于2025年4月24日解除限售并上市流通[126] - 境内自然人持股数量为61,783,031股（占总股本53.41%），境内法人持股数量为27,868,969股（占总股本24.09%）[124] - 国有法人持股减少12,825股至0股，外资持股减少3,649股至0股[124] - 股东谢毅持有首发前限售股47,236,077股，拟解除限售日期为2027年10月24日[127] - 股东沈锋华持有首发前限售股13,725,000股，拟解除限售日期为2027年10月24日[127] - 国开制造业转型升级基金持有首发前限售股5,344,500股，拟解除限售日期为2025年10月24日[127] - 杭州海康智慧产业股权投资基金持有首发前限售股3,079,615股，拟解除限售日期为2025年10月24日[127] - 报告期末普通股股东总数为10,162户[130] - 控股股东谢毅持股47,236,077股，占总股本比例40.83%[131] - 股东沈锋华持股13,725,000股，占总股本比例11.86%[131] - 国开制造业转型升级基金持股5,344,500股，占总股本比例4.62%[131] - 杭州海康智慧产业股权投资基金持股3,079,615股，占总股本比例2.66%[131] - 嘉兴沃赋锦芯股权投资合伙企业持股2,672,250股，占总股本比例2.31%[128][131] - 南通沃赋创业投资合伙企业持股2,639,423股，占总股本比例2.28%[128][131] - 中信建投基金－招商银行产品持股2,301,682股，占总股本比例1.99%[131] - 首发网下发行限售股数量为4,035,695股[128] - 首发前限售股及战略配售限售股合计8,354,893股[128] - 苏州天忆翔企业管理合伙企业持股比例为1.82%，持有2,099,925股[132] - 苏州天星智鸿企业管理咨询合伙企业持股比例为1.43%，持有1,649,745股[132] - 广东长石创业投资合伙企业持股比例为1.37%，持有1,583,654极[132] - 股东詹国强持有无限售条件股份1,000,000股[133] - 股东陈建新持有极售条件股份790,100股[133] - 香港中央结算有限公司持有无限售条件股份572,952股[133] - 股东张泽锋持有无限售条件股份524,700股[133] - 股东陈真壁持有无限售条件股份465,000股[133] - 股东张望明持有无限售条件股份267,300股[133] - 股东刘晋礼持有无限售条件股份266,000股[133] - 公司实际控制人为谢毅、沈锋华夫妇[171][174] 承诺和法律责任 - 丁幸强、刘晓阳、史国昌承诺所持股票锁定期满后2年内转让价格不低于发行价[81] - 公司股票上市后6个月内如价格连续20个交易日低于发行价则锁定期自动延长6个月[81] - 苏州天忆翔企业管理合伙企业承诺所持股份锁定期为上市之日起36个月至2027年10月23日[81] - 畅同晨、胡年荪、赵伟承诺所持股份锁定期为上市之日起12个月至2025年极月23日[81] - 所有承诺方均处于正常履行中状态[81] - 公司股票上市后36个月内不转让或委托他人管理直接或间接持有的公开发行前股份[82] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[82] - 上市后6个月内连续20个交易日收盘价低于发行价则锁定期自动延长6个月[82] - 北京毅道资产管理承诺自上市起12个月内不转让定向发行所获股份[82] - 国开制造业转型升级基金锁定期为完成工商变更后36个月且上市后12个月[82] - 湖北长江中信科移动信息技术产业投资基金锁定期至2025年10月24日[82] - 上海沃赋私募基金旗下投资实体锁定期为上市后12个月[82] - 东莞市啸宏创投中心锁定期至2025年10月24日[82] - 广东长石创业投资合伙企业锁定期执行证监会及深交所特别规定[82] - 所有承诺方均声明当前处于正常履行限售承诺状态极2] - 股份减持承诺锁定期为2024年10月24日至2029年10月24日[83] - 股份减持价格承诺不低于首次公开发行价[83] - 若因派息除权需按证监会规定调整减持价格下限[83] - 锁定期内不出售上市前持有股份[84] - 锁定期满后两年内减持需符合深

收入和利润（同比环比） - 营业收入5159.21万元，同比下降8.40%[17] - 营业收入同比下降8.40%至5159.21万元，主要因生物医药业务及污水处理和工程收入减少[54] - 营业总收入下降8.4%，从5632万元降至5159万元，减少约473万元[171] - 归属于上市公司股东的净亏损348.44万元，同比收窄58.48%[17] - 归属于母公司股东的净亏损为3484.41万元，同比收窄58.5%[173] - 基本每股收益-0.0106元/股，同比改善58.27%[17] - 加权平均净资产收益率-1.48%，较上年同期提升1.84个百分点[17] - 母公司营业收入为727.02万元，同比增长101.8%[175] - 母公司净利润为511.21万元，同比扭亏为盈[176] - 生物医药相关产品销售同比激增200.04%至753.17万元，毛利率达77.75%[59][60] - 投资收益同比激增669.52%至341.69万元，主要来自信托理财产品收益[55][62] - 投资收益为3416.95万元，同比增长669.5%[172] - 信用减值损失为4167.70万元，同比收窄29.6%[172] - 公司2025年上半年综合收益总额为84,412.87万元[186] - 公司2025年上半年利润分配总额为-233,169.74万元[186] - 2025年半年度综合收益总额贡献5,112,096.97元[192] - 2024年半年度综合收益总额为-383,531.30元[195] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降5.21%至1860.02万元，与收入下降趋势一致[54] - 管理费用同比上升22.99%至2837.99万元，主因人员结构优化相关福利费用增加[54] - 研发投入同比上升27.30%至517.60万元，主要系研发人员人工成本增加[54] - 研发费用为5.18亿元，同比增长27.3%[172] - 营业总成本为65.25亿元，同比增长5.0%[172] - 支付职工现金为3.57亿元，同比下降4.0%[179] 各条业务线表现 - 生物医药行业收入占比83.88%但同比下降2.10%，节能技术服务行业收入大幅下降32.43%[57] - 干细胞存储业务涵盖新生儿造血干细胞、间充质干细胞及成人免疫细胞检测制备储存服务[31] - 公司节能环保业务采用EMC、BT等模式提供一站式服务[32] - 公司生物医药板块通过控股公司运营细胞储存及医疗器械销售业务[31] - 公司节能环保业务包括BT节能工程及产品研发销售、特种行业污水综合治理、分布式能源站投资经营、综合节能项目投资运营和循环经济五大板块[33] - 生物医药细胞业务采用订单式生产（客户签订协议后处理新生儿脐带血等样本）和批量式生产（研发用细胞批量生产）两种模式[37] - 节能环保业务通过城光节能、财信节能、南华源方等子公司运营，涵盖节能改造工程、污水治理、光伏能源投资等[38][39] - 生物医药销售模式含细胞储存（医院驻点推广个人用户）、医疗器械贸易（经销模式）、美妆产品（线上线下销售）及医用空气净化器销售[40] - 节能环保业务开发通过招投标对接节能环保工程需求客户，并系统性分析高能耗高污染行业潜在客户[41] - 公司在湖南区域细胞存储业务占比处于领先地位[45] - 公司采用双主业发展格局（生物医药+节能环保）[48] - 公司主营业务为生物科技及节能环保服务[198] 各地区表现 - 湖南省内收入占比84.55%且毛利率71.30%，省外收入同比下降35.11%[59][60] 管理层讨论和指引 - 公司计划不进行现金分红及股本转增[6] - 公司积极拓展成人免疫细胞存储业务以应对新生儿数量下降风险[82] - 公司持续加强技术创新以应对技术迭代风险[84] - 公司采取降本增效措施优化内部管理流程以降低运营成本[87] - 公司通过优化采购流程、加强成本控制等方式稳定毛利率水平[88] - 公司加强应收款项管理，建立信用评估和催收机制降低回收风险[89] - 公司未制定市值管理制度[91][92] - 公司未披露"质量回报双提升"行动方案[93] - 南华生物拟向特定对象发行股票[102] - 公司委托理财发生额为13,500万元，未到期余额为16,500万元[140] - 公司信托理财产品委托理财发生额为10,000万元，未到期余额为10,000万元[140] - 公司银行理财产品委托理财发生额为3,500万元，未到期余额为6,500万元[140] - 公司拟通过公开挂牌转让所持南华和平医院管理(湖南)有限公司52%股权[143] 资产和负债变动 - 总资产5.95亿元，较上年度末下降2.15%[17] - 公司总资产从6.08亿元下降至5.95亿元，减少约1310万元，降幅2.2%[164][165] - 流动资产增长21.5%，从4.02亿元增至4.88亿元，增加约8627万元[164] - 非流动资产大幅下降48.2%，从2.06亿元降至1.07亿元，减少约9935万元[164] - 货币资金期末余额为140,177,370.21元，较期初207,363,146.93元下降32.4%[163] - 交易性金融资产期末余额为165,461,994.00元，较期初607,889.00元大幅增长27,100%[163] - 应收账款期末余额为122,942,037.32元，较期初139,581,939.21元下降11.9%[163] - 存货期末余额为18,191,314.08元，较期初34,058,655.58元下降46.6%[163] - 合同负债增长至1.9554亿元，占比提升2.41个百分点至32.86%，主要由于子公司新增客户预收款[65] - 合同负债增长5.6%，从1.85亿元增至1.96亿元，增加约1036万元[164] - 未分配利润亏损扩大至5.54亿元，较期初5.51亿元增加约348万元[165] - 母公司货币资金增长89%，从4030万元增至7615万元，增加约3584万元[167] - 母公司交易性金融资产新增1.3亿元投资[167] - 母公司其他应收款减少29%，从1.13亿元降至8010万元，减少约3268万元[168] - 母公司总负债增长133%，从2859万元增至6657万元，增加约3798万元[169] - 货币资金占总资产比例下降10.54个百分点至23.56%，主因购买银行理财减少[64] - 交易性金融资产大幅增加至1.6546亿元，占总资产27.8%，较期初增长27.7个百分点，主要由于银行理财增加[65][67] - 使用权资产减少至919.84万元，占比下降0.52个百分点至1.55%[65] - 租赁负债减少至739.48万元，占比下降0.48个百分点至1.24%[65] - 长期借款减少至850万元，占比下降0.05个百分点至1.43%[65] - 应收款项融资新增1200万元，占比2.02%，主要由于收到银行汇票[65] - 归属于上市公司股东的净资产2.34亿元，较上年度末下降1.47%[17] - 公司2025年半年度所有者权益合计为304,758,193.91元，较期初增长1.7%[193] - 2025年半年度未分配利润为-387,472,683.35元，较期初改善1.3%[193] - 公司股本保持稳定为330,023,098.00元[192][193] - 资本公积保持稳定为327,662,045.08元[192][193] - 盈余公积保持稳定为34,545,734.18元[192][193] - 2024年半年度未分配利润为-393,004,160.81元[194] - 公司2024年期末未分配利润为248,548,368.09元[190] - 公司2024年上半年所有者权益合计为304,673,868.26元[188] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者权益为256,941,198.37元[188] - 公司2024年上半年少数股东权益为47,732,669.89元[188] - 本期期末余额中专项储备科目变动为-298,800[196] 现金流量 - 经营活动现金流量净额为-296.05万元，同比下降259.86%[17] - 经营活动现金流量净额同比下降259.86%至-296.05万元，主因税款缴纳增加328万元[55] - 经营活动产生的现金流量净额由正转负，从1,851,987.71元变为-2,960,500.98元，下降260%[180] - 投资活动产生的现金流量净额改善，从-101,122,636.91元收窄至-62,131,682.26元，改善38.5%[180] - 筹资活动产生的现金流量净额大幅改善，从-190,000,571.50元收窄至-2,291,582.03元，改善98.8%[180] - 现金及现金等价物净增加额从-289,271,203.77元改善至-67,383,776.72元，改善76.7%[181] - 期末现金及现金等价物余额从204,509,871.63元下降至139,949,370.21元，减少31.6%[181] - 母公司经营活动现金流量净额大幅改善，从-682,663.45元增至41,559,275.64元[182] - 母公司投资活动现金流入小计从90,353,405.85元下降至24,848,732.87元，减少72.5%[182] - 母公司现金及现金等价物净增加额从-227,968,854.36元改善至35,848,452.66元[183] - 母公司期末现金及现金等价物余额从78,783,644.03元略降至76,151,344.20元，减少3.3%[183] - 经营活动现金流入为8.39亿元，同比增长5.9%[179] - 销售商品提供劳务收到现金7.89亿元，同比增长4.6%[179] 研发和技术创新 - 公司拥有各类专利及软件著作权等合计90余项[48] - 公司研发的污水处理工艺实现COD去除率超95%[51] - 公司获批国家及省市科创平台总数达到10个[46] - 公司拥有临床级细胞生产基地、细胞库和科研实验室[42][49] - 公司获得中国人类遗传资源保藏行政许可[50] - 公司人脐带间充质干细胞注射液通过中检院质量复核[49] - 公司新增脐血NK生产管线并完成牙髓/脂肪间充质干细胞工艺验证[50] - 城光节能获湖南省高新技术企业认证并具备照明工程专业承包叁级资质[51] 采购和供应链 - 生物医药业务采购物料包括气相液氮罐、细胞冻存袋、试剂耗材和仪器设备，采购方式含招标和非招标采购[34][35] - 节能环保业务采购物料含LED灯管、灯杆、路灯、污水处理药剂及可再生生产性金属与非金属[36] 关联交易和股东承诺 - 控股股东湖南省财信产业基金管理有限公司承诺保持南华生物资产、人员、财务、机构和业务独立[102][103] - 承诺确保南华生物高级管理人员不在控股股东控制的其他企业担任除董事、监事外的其他职务[103] - 承诺确保南华生物资产独立完整且权属清晰[104] - 承诺确保南华生物在采购、生产、销售、知识产权等方面保持独立[104] - 承诺确保南华生物拥有独立财务部门和会计核算体系并独立进行财务决策[104][105] - 控股股东声明截至承诺函出具日未控制任何与南华生物存在相同或类似业务的公司[106] - 承诺未来不会以任何形式从事与南华生物主营业务相同或类似的竞争业务[106][107] - 承诺对于无法避免的关联交易将按市场化原则和公允价格进行公平操作[108] - 承诺在关联交易事项审议时主动履行回避义务并按规定履行信息披露义务[108] - 控股股东承诺不损害南华生物及其他股东合法权益并杜绝非法占用资金资产[109] - 控股股东承诺若违反承诺造成损失将赔偿全部直接或间接经济损失[109] - 控股股东承诺减少关联交易并保持上市公司独立性[110] - 关联交易将按市场价格定价确保公允性[111] - 公司报告期不存在控股股东非经营性资金占用[113] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[126] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[127] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[128] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[129] 诉讼和或有事项 - 控股孙公司城光节能因买卖合同纠纷提起诉讼涉案金额1500万元[117] - 法院判决四方公司需返还城光节能合同价款800万元[118] - 法院判决四方公司需支付资金占用费308.8万元（计算至2024年12月6日）[118] - 南华干细胞获一审判决支持，获判被告天富环保退还货款15,235,388.74元[120] - 天富环保需支付逾期付款利息，以15,235,388.74元为基数按同期一年期LPR上浮30%计算，自2024年3月31日起计[121] - 本案案件受理费为160,334元，财产保全费5,000元，合计诉讼费用165,334元[121] - 科威乐健需对天富环保不能清偿债务部分的二分之一承担赔偿责任[121] - 侯群锋对天富环保就本案债务承担连带清偿责任[121] - 另一案件涉及城光节能环保诉湖南馨湘碧浪环保合同纠纷，涉案金额575万元[122] - 城光节能环保请求判令被告支付股权转让价款550万元及利息损失，按一年期LPR 3.1%年利率自2024年7月30日起计[123] - 城光节能环保另请求被告赔偿律师费损失25万元[123] - 四方锅炉公司案件受理费111,800元，财产保全费5,000元，合计诉讼费用116,800元[119] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[125] 投资和金融工具 - 非经常性损益项目中委托投资管理收益341.66万元[22] - 计入当期损益的政府补助16.81万元[22] - 北京文化股票投资期末账面价值降至340.77万元，公允价值变动损失149.18万元[71] - ST易购股票投资期末账面价值为46.60万元，公允价值变动损失1.40万元[72] - 金信诺股票投资期末账面价值为74.62万元，公允价值变动损失4.68万元[72] - 货币资金受限总额22.8万元，包括信用证保证金3万元和保函保证金19.8万元[68][69] - 募集资金专户已于2025年2月完成销户[75] 子公司和投资企业业绩 - 南华和平医院管理（湖南）有限公司净利润为748.24万元[80] - 湖南博爱康民干细胞组织工程有限责任公司净利润为71.97万元[80] - 湖南南华生物技术有限公司净利润为578.16万元[80] - 南华干细胞再生医学临床转化研究中心有限责任公司净利润为117.55万元[80] - 湖南财信节能环保科技有限公司净利润为563.41万元[81] 行业和市场环境 - 全球干细胞制造市场规模2024年达150.8亿美元，预计2029年增长至244.5亿美元，年复合增长率约9.5%[27] - 中国节能环保产业产值2024年达9.8万亿元，预计2030年将增长至15万亿元[30] - 细胞治疗产品可通过医保常规目录调整或"双通道"机制纳入支付体系[26] - 国家药监局发布《细胞治疗产品生产检查指南》以规范生产流程[26] - 湖南省通过条例推动干细胞与再生医学、基因编辑等重点技术发展[26] - 节能环保产业受碳排放双控政策驱动，纳入地方政府考核[29] - 医保支付标准将结合药物经济学评估动态调整[26] 风险因素 - 公司面临新生儿数量下降导致潜在客户减少的风险[82] - 公司业务受行业监管政策变化影响较大[83] - 公司主营业务收入规模不足且持续亏损，目前收入难以覆盖经营成本[87] - 公司面临毛利率波动和净利润下滑风险，受业务结构、原材料价格及政策等多因素影响[88] - 应收账款占总资产比例较高，虽较上年末减少但仍需关注，部分款项已逾期存在回收风险[89] - 公司节能环保业务面临激烈竞争，行业集中度偏低且资源向头部企业集中[86] 股东和股权结构 - 湖南省财信产业基金承诺认购股份锁定18个月至2025年7月9日[100][101] - 有限售条件股份减少4,500股至19,349,897股，持股比例保持5.86%[146] - 其他内资持股减少4,500股至900,700股，持股比例保持0.27%[146] - 境内自然人持股减少4,500股至0股，持股比例降为0.00%[146] - 无限售条件股份增加4,500股至310,673,201股，持股比例保持94.14%[

收入和利润（同比环比） - 营业收入477124049.54元同比下降13.44%[21] - 归属于上市公司股东的净利润49774923.17元同比下降12.63%[21] - 扣除非经常性损益净利润26400202.91元同比下降40.39%[21] - 基本每股收益0.11元同比下降15.38%[21] - 加权平均净资产收益率2.88%同比下降0.49个百分点[21] - 报告期营业收入477,124,049.54元，同比下降13.44%[31][38] - 报告期利润总额60,891,100元，同比下降10.19%[31] - 归属于上市公司股东的净利润49,774,900元，同比下降12.63%[31] - 营业收入同比下降13.4%至4.77亿元，对比上年同期5.51亿元[156][157] - 净利润同比下降18.5%至4836.85万元，对比上年同期5934.64万元[157] - 归属于母公司股东的净利润同比下降12.6%至4977.49万元[157] - 基本每股收益同比下降15.4%至0.11元，对比上年同期0.13元[158] - 净利润为3956.71万元，同比下降7.5%[160] - 公司2025年上半年综合收益总额为147.155703亿元[168] - 归属于母公司所有者的净利润为140.639727亿元[168] - 本期综合收益总额增加58,189,191.40元[171] - 半年度综合收益总额为42,770,246.97元，但被利润分配和其他变动抵消[179] 成本和费用（同比环比） - 报告期营业成本363,512,080.56元，同比下降15.17%[38] - 销售费用24,676,451.80元，同比下降12.66%[38] - 管理费用26,371,732.45元，同比下降13.65%[38] - 财务费用8,666,767.22元，同比上升157.36%[38] - 所得税费用同比增长48.12%至1252.26万元，主要因子公司利润总额增加[39] - 营业成本同比下降15.2%至3.64亿元，对比上年同期4.29亿元[157] - 财务费用同比大幅增加，从上年同期-1510.99万元转为866.68万元[157] - 所得税费用下降15.3%，从669.90万元降至567.40万元[160] 现金流量 - 经营活动现金流量净额44055429.20元同比上升44.45%[21] - 经营活动现金流量净额同比增长44.45%至4405.54万元，主要因销售收款增加[39] - 投资活动现金流量净额同比扩大249.13%至-1.08亿元，主要因在建工程投入及金融资产购买增加[39] - 经营活动现金流量净额增长44.5%，从3049.95万元增至4405.54万元[163] - 投资活动现金流出大幅增加至29.88亿元，同比增长29.2%[163] - 销售商品收到现金增长9.4%，从4.13亿元增至4.52亿元[162] - 支付职工现金增长6.1%，从8172.60万元增至8669.37万元[162] - 期末现金及现金等价物余额下降18.7%，从2.20亿元降至1.79亿元[163] - 母公司经营活动现金流量净额增长13.6%，从6920.83万元增至7862.72万元[164] - 收到税费返还增长48.3%，从388.14万元增至575.63万元[162] - 投资支付的现金大幅增加至29.43亿元，同比增长30.1%[163] 资产和负债变动 - 总资产2604556787.33元较上年度末增长0.77%[21] - 归属于上市公司股东净资产1743411370.55元较上年度末下降1.43%[21] - 货币资金占比下降3.09个百分点至8.95亿元，主要因现金分红[44] - 在建工程占比上升2.00个百分点至7305.71万元，因高端装备制造产业园投入增加[44] - 交易性金融资产占比上升1.37个百分点至3.80亿元，主要因证券投资产品购入[44] - 受限资产总额期末为758,023,588.33元，上年末为680,718,664.22元[49] - 货币资金受限主要为超过三个月未到期定期存款，期末账面价值716,078,395.34元[49] - 应收账款质押借款期末账面价值2,552,830.73元，上年末1,587,351.61元[49] - 应收票据质押用于开具银行承兑汇票期末账面价值33,415,524.87元[49] - 货币资金减少7.5%，从9.68亿元降至8.95亿元[149] - 交易性金融资产增长11.2%，从3.42亿元增至3.80亿元[149] - 应收账款增长13.9%，从2.11亿元增至2.41亿元[149] - 在建工程激增253.2%，从2069万元增至7306万元[150] - 短期借款增长37.5%，从2676万元增至3679万元[150] - 长期借款增长19.6%，从2.43亿元增至2.91亿元[151] - 未分配利润下降9.5%，从4.21亿元降至3.81亿元[151] - 母公司货币资金下降22.5%，从4723万元降至3659万元[152] - 母公司预付款项增长7.0%，从2.16亿元增至2.31亿元[153] - 母公司长期股权投资下降0.2%，从11.42亿元降至11.39亿元[153] - 负债总额同比增长13.2%至5.29亿元，对比上年同期4.67亿元[154] - 长期借款同比增长54.4%至6950万元，对比上年同期4500万元[154] - 未分配利润同比下降16.4%至2.56亿元，对比上年同期3.07亿元[154] - 资本公积期末余额为716.2719722亿元[169] - 盈余公积期末余额为140.0169888亿元[169] - 未分配利润期末余额为380.610194亿元[169] - 其他综合收益期末余额为56.96187651亿元[169] - 少数股东权益期末余额为44.490926亿元[169] - 所有者权益合计期末余额为1,787.29321亿元[169] - 股本期末余额保持449.55201亿元不变[169] - 公司股本为450,521,200.00元[172] - 资本公积为717,572,222.00元[172] - 库存股减少至25,165,474.46元[170] - 其他综合收益为42,664,247.32元[170] - 专项储备为133,122,127.00元[170] - 盈余公积为334,246,632.00元[172] - 未分配利润为1,674,514,092.69元[172] - 归属于母公司所有者权益合计1,724,678,748.72元[172] - 公司所有者权益合计从期初1,608,900.70万元下降至期末1,558,621.71万元，减少50,278.99万元[175][176] - 2024年半年度所有者权益合计从期初1,629,525.58万元降至期末1,582,191.58万元，减少47,333.99万元[178][180] - 股本从454,415,200.00元减少至450,521,201.00元，变动-3,893,999.00元[178][180] - 资本公积从732,464,810.00元略增至713,994,734.54元，增加18,470,075.46元[178][180] - 未分配利润从334,688,924.42元下降至287,354,931.19元，减少47,333,993.23元[178][180] - 库存股减少25,165,474.46元，反映公司股份回购或注销活动[178] - 公司注册资本及股本为人民币449,555,201.00元[181] 业务线表现 - 逆变焊割设备产品收入2.80亿元（毛利率32.68%），同比下降5.72%[40] - 国内销售收入3.92亿元（毛利率20.80%），同比下降13.78%[40] - 公司主营业务涵盖逆变焊割设备、焊接自动化系列产品及激光焊等五大产品类别[28][29][30] 地区表现 - 香港子公司资产规模2.59亿元，占净资产14.49%，收益1343.18万元[45] - 子公司瑞凌（香港）有限公司净利润为1,343.18万元人民币[80] - 子公司深圳市海立五金电器有限公司营业收入为10,759.44万元人民币[80] - 子公司上海俪迈供应链股份有限公司净亏损217.05万元人民币[80] - 子公司深圳市瑞凌投资有限公司净利润为214.51万元人民币[81] 投资和理财收益 - 政府补助收入3088574.81元[25] - 委托理财收益21120777.29元[25] - 投资收益1711.66万元，占利润总额28.11%，主要来自金融资产处置[42] - 报告期投资额42,233,431.37元，较上年同期10,016,964.14元增长321.62%[50] - 以公允价值计量的金融资产期末金额380,272,443.60元，其中股票投资158,209,274.10元[54] - 股票投资本期公允价值变动收益5,120,180.60元，累计投资收益8,315,257.65元[54] - 基金投资期末金额207,925,290.05元，本期公允价值变动收益3,244,770.86元[54] - 其他金融资产期末金额14,137,879.45元，本期公允价值变动收益11,358.90元[54] - 投资收益同比增长262.4%至1711.66万元，对比上年同期472.33万元[157] - 公司使用自有资金进行信托理财产品委托理财发生额15百万元，未到期余额15百万元[74] - 公司使用自有资金进行券商理财产品委托理财发生额50百万元，未到期余额50百万元[74] - 公司委托理财合计发生额65百万元，未到期余额65百万元，无逾期未收回金额[74] - 委托理财投资总额为6.5亿元人民币[76] - 委托理财出现预期无法收回本金或减值情形[76] 研发与知识产权 - 累计取得发明专利66项，实用新型专利213项，外观设计专利42项[36] - 计算机软件著作权94项，另有24项专利正在申请中[36] 募集资金使用 - 2010年首次公开发行募集资金总额为107,800万元，净额为101,011.04万元[56] - 截至2025年06月30日，公司募集资金累计投入86,823.41万元，占募集资金净额的比例为85.95%[56][58] - 承诺投资项目累计投入19,171.82万元，超募资金累计投入67,651.59万元[58] - 剩余募集资金总额为14,187.63万元，存放于公司募集资金专户[56][58] - 募集资金净额计算扣除承销保荐费6,274万元及其他发行费用514.96万元[56] - 募集资金专户设立于中国工商银行深圳蛇口支行及中国建设银行佛山市分行[57][58] - 子公司广东瑞凌科技产业发展有限公司2022年8月26日签订募集资金三方监管协议[57] - 子公司广东瑞凌焊接技术有限公司2023年1月4日签订募集资金三方监管协议[58] - 募集资金使用未发生用途变更，变更比例为0.00%[56] - 尚未使用募集资金将继续存放于专户待董事会拟定使用计划[56] - 逆变焊割设备扩产及技术改造项目承诺投资总额25,284万元，截至期末累计投入金额15,124万元，投资进度59.82%[59] - 研发中心扩建项目承诺投资总额4,184万元，截至期末累计投入金额1,982.53万元，投资进度47.38%[59] - 营销服务中心及品牌建设项目承诺投资总额4,073万元，截至期末累计投入金额2,065.17万元，投资进度50.70%[59] - 承诺投资项目小计总额33,541万元，截至期末累计投入金额24,122万元，投资进度71.89%[60] - 对珠海固得（现名珠海瑞凌）增资扩股项目投入超募资金2,500万元，投资进度100.91%[60] - 设立及增资香港瑞凌项目投入超募资金13,147万元，投资进度102.39%[60] - 设立瑞凌国际项目投入超募资金20,000万元，投资进度12.60%[60] - 设立瑞凌欧洲项目投入超募资金13,437.4万元，投资进度7.68%[60] - 设立及增资广瑞凌生产建设项目投入超募资金12,600万元，投资进度84.38%[60] - 逆变焊割设备扩产项目本报告期实现效益236.99万元，累计实现效益580.18万元[59] - 逆变焊割设备扩产及技术改造项目未达预期收益，因国内外经济增长放缓影响，累计投资金额和进度未达计划，但已形成产能解决产能不足问题，项目于2016年2月18日终止[61] - 对珠海固得（珠海瑞凌)增资扩股未实现预期效益，因外部宏观环境变化、原管理层市场应变不足及整合效果未达预期[61] - 德昀产业建设累计投入资金5,200万元，实际投资金额5,190.04万元，投资进度99.81%[61] - 德昀创新建设累计投入资金3,800万元，实际极资金额3,800.83万元，投资进度100.02%[61] - 德昀科技建设累计投入资金3,858.83万元，实际投资金额3,859.69万元，投资进度100.02%[61] - 广东瑞凌焊接建设累计投入资金5,600万元，实际投资金额5,600.71万元，投资进度0.01%[61] - 补充流动资金累计投入资金24,800万元，实际投资金额24,800万元，极资进度100.00%[61] - 超募资金投向小计累计投入资金104,626.23万元，实际投资金额67,651.59万元[61] - 项目合计累计投入资金138,167.23万元，实际投资金额86,823.41万元[61] - 超募资金投向小计实现效益46.79万元，累计实现效益9,252.77万元[极1] - 公司使用超募资金向珠海固得增资2500万元人民币，持股比例达51.46%[62] - 公司使用超募资金4800万元人民币永久补充流动资金[62] - 公司使用超募资金4900万元人民币在香港设立全资子公司[62] - 公司使用超募资金7930万元人民币（约1亿港币）对香港瑞凌增资[62] - 公司批准使用不超过30000万元人民币闲置募集资金进行现金管理[62] - 公司使用超募资金20000万元人民币在美国设立子公司[62] - 公司使用超募资金23000万元人民币在德国设立子公司，实际完成出资134374025.95元[62] - 公司使用超募资金20000万元人民币（占超募总额29.64%）永久补充流动资金[63] - 公司使用超募资金9600万元人民币对广东瑞凌产业增资，5600万元人民币新设广东瑞凌焊接[67] - 高端装备智能制造产业园总投资预计不超过43000万元人民币[67] - 公司使用超募资金和自筹资金购置研发及总部办公用房，总金额不超过人民币46,500万元，面积不超过17,000平方米，其中超募资金不超过13,000万元[68] - 公司以超募资金投资设立三家全资子公司：德昀创新研究中心（不超过3,800万元）、德昀科技（不超过4,000万元）、德昀产业发展（不超过5,200万元）[68] - 2023年公司继续使用闲置募集资金（超募资金）进行现金管理，最高额度不超过人民币56,000万元[69] - 2024年公司继续使用闲置募集资金（超募资金）进行现金管理，最高额度不超过人民币52,000万元[69] - 2025年公司继续使用闲置募集资金（超募资金）进行现金管理，最高额度不超过人民币52,000万元[69] - 公司曾变更"研发中心扩建项目"实施地点，由原宝安区福永街道变更为宝城67区飞扬兴业科技园A栋7-9层[69] - 公司曾变更"营销服务中心及品牌建设项目"实施方式，由购置房产改为租赁房产[69] - 公司曾将成都、天津营销服务中心建设完成日期延期至2012年6月30日[69] - 公司及子公司昆山极凌以自筹资金预先投入募投项目，实际投资额2,704.20万元[69] - 逆变焊割设备扩产及技术改造项目计划投资252.84百万元，实际累计投入151.2412百万元，剩余未使用募集资金余额128.2994百万元[70] - 研发中心扩建项目计划投资41.84百万元，实际累计投入19.8253百万元，节余募集资金余额26.0539极万元[70] - 营销服务中心及品牌建设项目计划投资40.73百万元，实际累计投入20.6517百万元，节余募集资金余额23.6162百万元[70] - 公司获得各级政府补助累计金额超过30百万元，部分用于研发中心扩建项目减少募集资金投入[70] - 公司使用超募资金38.5883百万元及自有资金1.4117百万元投资设立全资子公司深圳市德昀科技有限公司[70] -

收入和利润同比增长 - 营业总收入18.32亿元人民币，同比增长20.20%[20] - 归属于上市公司股东的净利润4.86亿元人民币，同比增长21.41%[20] - 基本每股收益0.12元/股，同比增长20.00%[20] - 加权平均净资产收益率2.89%，同比上升0.25个百分点[20] - 公司营业总收入18.32亿元，同比增长20.20%[50] - 公司归属于上市公司股东的净利润4.86亿元，同比增长21.41%[50] - 营业总收入18.32亿元，同比增长20.20%[99] - 其他业务收入1.68亿元，同比增长65.67%[101] 资产和负债增长 - 资产总额551.50亿元人民币，较上年度末增长4.56%[20] - 负债总额375.95亿元人民币，较上年度末增长4.63%[20] - 归属于上市公司股东的净资产170.03亿元人民币，较上年度末增长4.28%[20] - 公司总资产551.50亿元，较上年末增长4.56%[50] - 公司归属于上市公司股东的净资产170.03亿元，较上年末增长4.28%[50] - 表内外资产总额为443.05亿元，同比增长4.76%[25] 现金流量和资本状况 - 经营活动产生的现金流量净额7622.72万元人民币，上年同期为负49.19亿元[20] - 公司核心净资本为112.30亿元，较上年度末增长6.82%[25] - 净资本达112.30亿元，同比增长6.82%[25] - 净资产为165.93亿元，较上年度末增加3.83%[25] 风险监管指标 - 风险覆盖率为264.59%，同比上升39.92个百分点[25] - 流动性覆盖率为281.52%，同比大幅上升92.00个百分点[25] - 净稳定资金率为203.88%，同比提升34.52个百分点[25] - 自营权益类证券及其衍生品占净资本比例48.63%，上升6.71个百分点[25] 非经常性损益和减值 - 非经常性损益项目合计金额为924.85万元，其中政府补助384.54万元[23] - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回569.03万元[23] ESG表现和评级 - 公司ESG综合得分位列A股非银金融行业第一并获得商道融绿ESG A-评级[48] - 公司荣获商道融绿"中国企业ESG领先者2025"徽章[38][48] - 公司作为国内首家加入UN PRI的证券公司并联合发起中国ESG研究院[47] - 公司行业首家支持并落实TCFD信息披露建议[47] - 公司牵头起草国内首个企业ESG披露指南团体标准[47] - 公司创设行业首个固定收益类ESG券商资管产品系列[47] 股东和股权结构 - 公司持股比例前五股东涵盖国有民营和集体所有制企业[42] - 公司北京国管成为第一大股东增强股东背景[42] 业务目标和发展方向 - 公司固定收益业务以打造中国一流债券交易服务提供商为目标[49] - 公司资产管理业务聚焦固收+ FOF和ESG产品体系[49] 资产管理业务表现 - 公司资产管理业务受托管理资金总额663.25亿元，较2024年末增加126.87亿元，增幅23.65%[54] - 公司受托管理资金总额为5,961.50亿元，较2024年末减少361.47亿元，降幅5.72%[63] - 公募基金管理规模达1,646.98亿元，较2024年末增加189.44亿元，增幅13.00%[63] 固定收益和债券业务表现 - 债券交易量3.21万亿元，同比下降31.46%[72] - 银行间市场做市交易量0.93万亿元，同比下降42.96%[72] - 固定收益产品销售金额724.50亿元，同比下降21.24%[73] - 记账式国债现货交易量排名非银行类成员第6名[72] - 地方政府债券实际中标金额排名第11名[73] - 地方政府债券实际中标地区数排名第10名[73] 市场环境数据 - 资产证券化（ABS）市场发行规模同比增长27.19%[51] - 公募REITs发行规模合计153.01亿元，中证REITs全收益指数上涨14.21%[51] - 证券公司及其资管子公司私募资管产品存续规模5.52万亿元，与2024年末基本持平[51] - 公募基金产品数量12905只，较2024年末增长4.35%，规模34.39万亿元，较2024年末增长4.78%[59] - ETF市场规模突破4万亿元[59] - 2025年上半年A股市场股权融资1941.51亿元同比增长69.76%[78] - 全市场债券发行规模44.68万亿元同比增长16.89%[78] - 证券公司科技创新债券承销金额3813.91亿元同比增长56.48%[79] - A股市场成交额162.65万亿元同比增长61.14%[85] - 融资融券余额1.84万亿元较2024年末下降0.86%[85] 投行和承销业务表现 - 公司债权融资总承销金额252.74亿元同比增长296.64%[81] - 公司承销科技创新公司债券73.11亿元行业排名第10[81] - 公募REITs产品"首农REIT"募集金额36.85亿元[62] 经纪和财富管理业务表现 - 公司新增客户12.11万户新增客户资产规模63.82亿元[86] - 算法总线平台成交量同比增长87.67%[87] - 机构理财保有客户数同比增长241.67%保有规模同比增长79.41%[87] - 金融产品销售规模68.14亿元，同比增长5.64%[88] - 金融产品日均保有规模102.92亿元，同比增长17.18%[88] - 投顾签约客户数较2024年末增长187.98%，签约资产规模增长92.08%[88] - ESG主题产品销售额17.82亿元，同比增长163.61%[88] - ESG主题产品保有规模9.64亿元，较2024年末增长24.39%[88] - 融资融券本金余额74.89亿元，较2024年末增长1.22%[89] 各业务线收入表现 - 证券经纪及信用业务营业总收入同比增长32.13%至4.08亿元，营业利润率提升10.15个百分点至27.05%[104][1] - 自营投资及交易业务营业总收入同比增长78.73%至3.35亿元，营业利润率提升4.77个百分点至93.06%[104][105] - 私募股权基金管理与另类投资业务营业总收入同比大幅增长454.64%至2288.65万元，营业总支出下降40.77%[104][106] - 投资银行业务营业总收入同比增长74.59%至1.28亿元[104][106] 地区表现 - 华东地区营业总收入同比增长65.35%至8355.77万元，营业利润同比激增1970.45%[108][110] - 华南地区营业利润同比增长225.37%至3824.64万元[110] 投资资产变化 - 其他权益工具投资占总资产比例较上年末上升3.40个百分点至11.19%，金额达61.72亿元[114] - 交易性金融资产期末余额为191.35亿元人民币，较期初186.91亿元人民币增长2.4%[116] - 衍生金融资产公允价值变动收益2666.28万元人民币[116] - 其他债权投资期末余额17.42亿元人民币，较期初9.31亿元人民币增长87.1%[116] - 其他权益工具投资期末余额61.72亿元人民币，较期初41.10亿元人民币增长50.2%[116] - 建设银行股票投资期末账面价值109.25亿元人民币，报告期损益5784.62万元人民币[121] - 工商银行股票投资期末账面价值68.82亿元人民币，报告期损益5888.36万元人民币[121] - 中国神华股票投资期末账面价值60.54亿元人民币，报告期损益4981.01万元人民币[121] - 农业银行股票投资期末账面价值57.27亿元人民币，报告期损益5867.46万元人民币[121] - 证券投资总额2704.87亿元人民币，报告期实现投资收益6.86亿元人民币[121] 融资活动 - 公司2025年通过公开发行公司债券募集资金总额300,000万元，已全部使用完毕，使用比例达100%[122] - 2025年1月发行公司债券（第一期）募集资金80,000万元，全部用于置换自有资金[122][123] - 2025年3月发行公司债券（第二期）募集资金50,000万元，全部用于补充流动资金[122][123] - 2025年6月发行公司债券（第三期）募集资金120,000万元，全部用于补充流动资金[122][123] - 2025年6月发行科技创新公司债券（第一期）募集资金50,000万元，全部用于置换科技创新业务出资[122][123] - 公司报告期内公开发行公司债券总额30亿元人民币[198] 子公司和参股公司表现 - 子公司创金合信基金管理有限公司报告期内净利润为94,597,924.78元[128] - 参股公司银华基金管理股份有限公司报告期内净利润为283,541,106.58元[128] - 一创投资在管基金规模19.78亿元[92] - 固定收益类公募基金近三年收益率行业排名第54/150[63] 风险管理体系 - 公司面临七大核心风险：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险、洗钱风险及环境气候风险[130] - 市场风险主要来源于自有资金参与的投资与交易业务[131] - 信用风险主要来源于债券投资、融资融券及股票质押回购等业务[132] - 环境气候风险分为低碳经济转型相关风险和环境气候变化实体影响相关风险[138] - 公司建立以风险价值VaR为核心的市场风险监控体系包括DV01和夏普比率等指标[140] - 债券投资信用风险管理采用债券池机制和内部信用评级体系[141] - 股票质押回购业务要求每笔项目开展尽职调查并合理计提减值[142] - 流动性风险管理设定管控限额并调整资产负债结构匹配资本水平[143] - 操作风险防控采用风险自评估关键风险指标和关键点控制等措施[144] - 声誉风险监测建立实时信息研判机制和分级分类处理机制[147] - 反洗钱管理落实客户尽职调查要求遵循了解你的客户原则[148] - ESG风险管理纳入公司战略体系并搭建内部信用评级系统[149] 利润分配和股利政策 - 中期利润分配方案为每10股派发现金股利0.10元（含税），总股本42.02亿股[6] - 2024年度分配现金股利共计3.11亿元[152] - 2025年中期利润分配方案为每10股派发现金股利0.10元（含税），总金额42,024,000.00元[156][159] - 2025年半年度合并报表归属于上市公司股东的净利润为485,531,392.61元，基本每股收益0.12元[158] - 母公司2025年半年度实现净利润394,895,474.79元[158] - 2025年半年度提取法定盈余公积、一般风险准备等合计137,447,190.59元[158] - 2025年半年度实现的可供分配利润为447,151,444.90元[158] - 截至2025年6月30日公司可供股东分配的利润为3,064,663,124.45元[158][159] - 中期现金分红占母公司半年度可供分配利润的比例为9.40%[159] - 中期现金分红占半年度合并报表归属于上市公司股东净利润的比例为8.66%[159] 公司治理和承诺 - 公司全体董事及高管2016年5月11日作出长期有效的IPO摊薄即期回报承诺[168] - 公司承诺若IPO招股书存在虚假记载将30天内回购全部新股[168] - 公司承诺因招股书信息披露问题导致投资者损失将依法赔偿[168] - 公司全体董监高2016年5月11日作出信息披露真实准确完整的长期承诺[168] - 公司及全体董监高承诺违反公开承诺将接受约束措施并公开说明[168] - 公司董事、监事、高级管理人员若违反IPO承诺将停发薪酬[169] - 若因未履行承诺获得收益，相关收益需在5个工作日内归还公司[169] - 北京国管承诺自2022年9月8日起保持公司独立性，作为第一大股东期间持续有效[169] - 北京国管承诺避免与公司发生实质性同业竞争，自2022年9月8日起生效[170] - 北京国管承诺规范关联交易，遵循公平原则并履行披露义务，自2022年9月8日起生效[170] - 公司未制定市值管理制度但披露了估值提升计划[150] 诉讼和担保事项 - 公司报告期无控股股东及其他关联方非经营性资金占用情况[171] - 公司报告期无违规对外担保情况[172] - 公司报告期未发生涉及净资产10%以上且绝对金额超1000万元的重大诉讼[175] - 公司两起与曹永贵的股票质押回购纠纷案，一起于2025年2月终结执行，另一起仍在执行中[176] - 与何巧女股票质押回购交易初始金额3亿元，其中公司自有资金投入3000万元，未偿还本金2.4亿元含自有资金2400万元[179] - 公司主动起诉其他诉讼案件2起涉案金额约1470万元[181] - 公司及控股子公司被诉案件4起涉案金额约287万元[181] - 公司对子公司深圳市创基实业担保额度8亿元，实际发生担保金额4.73781亿元[194] - 公司实际担保总额4.73781亿元占净资产比例2.79%[194] - 公司报告期内对外担保实际发生额为0[193] - 公司报告期末实际对外担保余额为0[193] - 公司报告期内对子公司担保实际发生额为0[193] - 公司报告期末对子公司实际担保余额为0[193] 其他重要事项 - 公司半年度财务报告未经审计[173] - 公司租赁项目未产生达到报告期利润总额10%以上的损益[191] - 一创期货资产管理业务资格于2025年4月10日被正式撤销[197] - 新设天津自贸区证券营业部与温州纺织路证券营业部两家分支机构[199] - 完成4家分支机构名称及注册地址变更（上海/武汉/青岛/苏州）[200] - 公司作为证券公司主营业务包含金融产品投资与交易[195] - 报告期内不存在其他重大合同[196] - 报告期内公司召开线上会议1,648次，总时长2,730小时[162] - 公司2025年5月赴河南省淮滨县开展乡村振兴需求调研[165] - 公司2025年2月专项资助淮滨县大董庄村实施道路垃圾清理及灌溉机井建设[165] - 公司2025年6月专项捐资支持云南省宣威市革命烈士陵园修缮项目[165]

收入和利润（同比环比） - 营业收入41.92亿元同比增长4.59%[18] - 公司营业收入同比增长4.59%至41.92亿元[37][39] - 2025年上半年营业收入41.92亿元同比增长4.59%[66] - 营业总收入同比增长4.6%至41.92亿元，营业收入为41.92亿元[155] - 归母净利润9.75亿元同比增长5.03%[18] - 利润总额12.20亿元同比增长7.83%[66] - 归母净利润9.75亿元同比增长5.03%[66] - 净利润同比增长4.5%至9.99亿元[156] - 归属于母公司股东的净利润同比增长5.0%至9.75亿元[156] - 基本每股收益增长4.9%至0.3270元[156] - 扣非净利润9.56亿元同比增长4.93%[18] - 公司2025年半年度扣除非经常性损益后净利润为9.56亿元，同比增长4.93%[140] - 母公司净亏损同比收窄14.3%至5286.33万元[158] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降0.08%至22.80亿元[155] - 税金及附加同比激增141.94%至1.09亿元[37] - 税金及附加同比大幅增长141.9%至1.09亿元[155] - 销售费用同比增长20.6%至8320.57万元[155] - 研发投入同比增长21.72%至1180.53万元[37] - 研发费用同比增长20.5%至1168.31万元[155] - 支付给职工以及为职工支付的现金同比增长2.2%，从8.68亿元增至8.88亿元[160] - 支付的各项税费同比增长22.2%，从3.65亿元增至4.46亿元[160] 各业务线表现 - 污水处理服务收入同比增长9.82%至18.71亿元，占总收入44.64%[40][42] - 自来水供应收入同比下降1.93%至14.27亿元，毛利率提升4.25个百分点至48.02%[40][42] - 环保业务收入同比增长1.85%至7.96亿元，毛利率42.89%[40][42] - 供水项目规模430万吨/日覆盖四川江苏海南[25] - 污水处理规模超480万吨/日中水利用130万吨/日[26] - 垃圾焚烧发电规模1.2万吨/日渗滤液处理8430吨/日[27] - 公司在9个省区运营50余个水务环保特许经营项目[33] - 新增成都高新西区水质净化中心项目及多个再生水厂投运[65] - 开展课题研究63项新增自主专利11项[66] - 公司属水务环保行业主营自来水供应及污水处理等业务[179] 各地区表现 - 西南地区收入占比88.46%，达37.08亿元[40] 现金流量 - 经营活动现金流量净额9.34亿元同比下降4.39%[18] - 经营活动现金流量净额同比下降4.39%至9.34亿元[37] - 筹资活动现金流量净额同比大幅下降91.35%至1.02亿元[37] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降4.4%，从9.77亿元降至9.34亿元[160] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长2.4%，从36.84亿元增至37.74亿元[160] - 投资活动现金流出同比减少20.9%，从27.12亿元降至21.45亿元[161] - 筹资活动现金流入同比大幅下降55.2%，从37.45亿元降至16.79亿元[161] - 期末现金及现金等价物余额同比下降3.5%，从34.34亿元降至33.13亿元[161] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为3.58亿元，较去年同期3.71亿元略有下降[164] - 母公司筹资活动现金流入同比下降24.4%，从52.17亿元降至39.43亿元[164] - 购建固定资产、无形资产支付的现金同比下降17.2%，从25.54亿元降至21.14亿元[161] 资产和负债变动 - 货币资金减少至33.59亿元，占总资产比例下降1.95个百分点至6.93%[45] - 公司2025年6月末货币资金为33.59亿元，较期初减少9.41亿元[146] - 母公司货币资金减少至16.15亿元，较期初19.55亿元下降17.4%[150] - 应收账款增加至35.84亿元，占总资产比例上升0.62个百分点至7.39%[45] - 公司2025年6月末应收账款为35.84亿元，较期初增加3.04亿元[146] - 固定资产增加至148.96亿元，占总资产比例上升3.30个百分点至30.71%[45] - 固定资产增加至148.96亿元，较期初132.79亿元增长12.2%[147] - 在建工程减少至86.63亿元，占总资产比例下降1.68个百分点至17.86%[45] - 在建工程减少至86.63亿元，较期初94.65亿元下降8.5%[147] - 长期借款增加至104.11亿元，占总资产比例上升2.05个百分点至21.46%[45] - 长期借款增加至104.11亿元，较期初94.06亿元增长10.7%[148] - 应付债券减少至26.59亿元，较期初27.69亿元下降4.0%[148] - 合同负债减少至6.08亿元，占总资产比例下降0.37个百分点至1.25%[45] - 短期借款减少至2001.56万元，占总资产比例下降0.04个百分点[45] - 总资产485.03亿元较上年度末增长0.11%[18] - 公司资产总额485.03亿元较上年末增长0.11%[66] - 非流动资产合计为401.74亿元，较期初395.98亿元增长1.5%[147] - 负债合计为284.13亿元，较期初288.96亿元下降1.7%[148] - 公司2025年6月末资产负债率为58.58%，较上年末下降1.06个百分点[140] - 归母净资产186.79亿元较上年度末增长2.86%[18] - 所有者权益合计增加至200.90亿元，较期初195.53亿元增长2.7%[148] - 母公司长期股权投资稳定在108.02亿元，较期初108.00亿元基本持平[151] - 母公司未分配利润减少至19.81亿元，较期初25.92亿元下降23.6%[152] - 公司2025年6月末流动比率为0.8026，较上年末增长6.07%[140] - 公司2025年6月末速动比率为0.7731，较上年末增长5.34%[140] 管理层讨论和指引 - 公司2025年半年度计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[5] - 2024年度利润分配每10股派现1.87元合计派发现金约5.58亿元[71] - 成都市2025年污水处理服务费价格定为2.74元/吨，较2024年2.44元/吨上涨12.3%[109] - 公司投资设立再生水利用业务全资子公司，注册资本1.2亿元[109] - 报告期投资额21.18亿元，较上年同期减少21.63%[49] - 公司债券偿债资金主要来源于日常经营产生的营业收入与净利润[132] 关联交易 - 关联交易总额为7000.41万元，获批额度为22789.15万元[92] - 接受关联人提供劳务交易金额2054.9万元，占同类交易比例100%[90] - 租赁关联人物业交易金额982.73万元，占同类交易比例100%[90] - 向关联人采购药剂金额3335.67万元，占同类交易比例96.34%[92] - 向关联人采购设备材料金额126.7万元，占同类交易比例3.66%[92] - 向关联人提供劳务交易金额301.21万元，占同类交易比例100%[92] - 向关联人销售产品交易金额199.2万元，占同类交易比例100%[92] - 应付关联方环境建设公司债务期初余额32.18万元，利率4.65%，本期利息0.75万元，期末余额32.18万元[95] - 关联方按持股比例向石家庄兴蓉公司提供借款合计2.8亿元，其中公司提供27,440.00万元（98%），排水公司提供280.00万元（1%），环境建设公司提供280.00万元（1%）[95] - 自来水公司机械水表及智能水表采购合同金额8,574.73万元（含税），考虑增补后总金额不超过9,860.94万元[98] - 自来水公司供水输水管线工程中标含税价10,663.51万元由环境建设公司中标[98] - 排水公司聚丙烯酰胺药剂采购合同金额6,161.47万元（含税），考虑增补后总金额不超过7,085.69万元[98] - 公司及控股财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[96][97] 担保情况 - 对外担保实际发生额合计0万元，报告期末实际对外担保余额合计89.64万元[104] - 报告期末已审批对外担保额度合计5,175.50万元[104] - 对子公司自来水公司担保实际金额33,000万元（连带责任担保）[104] - 对子公司隆丰公司担保实际金额50,000万元（连带责任担保）[104] - 报告期末实际担保余额总计235,064.44万元[106] - 实际担保总额占公司净资产比例为12.58%[106] - 报告期末已审批的担保额度总计343,465.50万元[106] - 对子公司实际担保余额为223,224.80万元[106] - 对子公司已审批担保额度为326,540万元[106] - 子公司对子公司实际担保余额为11,750万元[106] - 子公司对子公司已审批担保额度为11,750万元[106] - 万兴公司担保金额为84,500万元[105] - 岳池兴蓉公司担保金额为34,800万元[105] - 东营津膜公司三笔担保金额分别为17,400万元、8,040万元和1,200万元[105] - 为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保余额为23,593.47万元[107] - 东营津膜公司资产负债率超过70%[107] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为0[107] - 三项担保金额合计为23,593.47万元[107] - 报告期内未发生担保责任连带清偿责任情况[107] 股权激励 - 2022年限制性股票激励计划向556名激励对象授予1699万股[75] - 2024年回购注销16名离职激励对象57万股限制性股票[75] - 2024年7月为524名激励对象解除限售634.24万股[76] - 2024年10月回购注销56.16万股限制性股票涉及17名激励对象[76] - 2025年7月为510名激励对象解除限售454.50万股[77] - 2025年计划回购注销42.60万股限制性股票涉及14名激励对象[78] - 公司董事及高管期末限售股增至120,500股，较期初增加42,500股（增幅54.5%）[118] - 2022年限制性股票激励计划限售股数维持9,516,000股，无变动[118] 股东和股权结构 - 有限售条件股份增加42,500股至9,636,500股，占总股本0.32%[115] - 无限售条件股份减少42,500股至2,974,798,221股，占总股本99.68%[115] - 股份变动原因为董事离任导致股份锁定比例提高[116] - 成都环境投资集团持股1,259,605,494股，占比42.21%，为公司控股股东[121] - 三峡资本控股持股365,295,705股，占比12.24%，属国有法人股东[121] - 长江生态环保集团持股78,416,731股（占比2.63%），报告期内减持12,624,861股[121] - 香港中央结算有限公司持股40,181,013股（占比1.35%），报告期内减持15,852,859股[121] - 普通股股东总数60,663户，无优先股股东[120] - 中央汇金资产管理持股52,773,500股，占比1.77%，无变动[121] - 汇添富品质价值混合基金持股30,000,000股（占比1.01%），报告期内减持7,500,000股[121] - 三峡资本与长江生态环保集团受同一控制方管辖，构成一致行动人[121] - 成都环境投资集团持有公司无限售条件普通股1,259,605,494股[122] - 三峡资本控股持有公司无限售条件普通股365,295,705股[122] - 长江生态环保集团持有公司无限售条件普通股78,416,731股[122] - 中央汇金资产管理持有公司无限售条件普通股52,773,500股[122] - 香港中央结算有限公司持有公司无限售条件普通股40,181,013股[122] - 三峡资本与长江生态环保集团受同一控制人控制，构成一致行动人[122] - 刘志强通过信用交易账户持有公司股票22,590,686股，报告期内增持2,131,615股[122] 子公司表现 - 主要子公司成都市自来水有限责任公司报告期净利润为381,477,106.77元[58] - 主要子公司成都市排水有限责任公司报告期净利润为465,575,931.95元[58] - 隆丰公司注册资本2.65亿元，总资产82867.31万元，净利润2638.01万元[94] - 石家庄兴蓉公司注册资本1.25亿元，总资产86789.55万元，净利润-1221.48万元[94] - 成都彭环投水务公司注册资本2000万元，总资产100521.5万元，净利润1.42万元[94] 其他财务数据 - 非经常性损益净额1907.81万元含政府补助1527.12万元[22] - 受限货币资金账面价值4618.33万元，因冻结无法使用[48] - 其他权益工具投资期末公允价值为259.46万元[47] - 公司2025年半年度EBITDA全部债务比为8.19%，较上年同期增长0.26个百分点[140] - 公司2025年半年度利息保障倍数为4.89，同比增长3.6%[140] - 公司2025年半年度现金利息保障倍数为5.47，同比增长0.92%[140] - 公司2025年半年度EBITDA利息保障倍数为7.71，同比增长5.33%[142] - 公司发行"25兴蓉K1"科技创新公司债券余额60,000万元，利率1.75%[130] - 公司债券发行日期为2025年7月22日，到期日为2030年7月23日[130] 公司治理和信息披露 - 公司股票简称兴蓉环境，股票代码000598，在深圳证券交易所上市[13] - 公司法定代表人饶怡[13] - 公司董事会秘书刘杰，证券事务代表梁一谷，联系电话(028)85913967[14] - 公司注册地址、办公地址、网址及电子邮箱在报告期内无变化[15] - 举办业绩说明会及投资者交流活动20余次[70] - 通过深交所互动平台回复投资者提问近70条[70] - Wind ESG评级提升至A级[70] - 公司及23家子公司被纳入环境信息依法披露企业名单[79][80] - 公司报告期不存在证券投资[53] - 公司报告期不存在衍生品投资[54] - 公司报告期无募集资金使用情况[55] - 公司报告期未出售重大资产[56] - 应收账款坏账准备重要性标准为单项金额100万元人民币及以上[188] - 重要非全资子公司判定标准为收入/利润/资产占合并报表10%以上[188] - 重要或有事项披露门槛为占最近审计主营业务收入50%以上[188] - 公司合并财务报表范围以控制为基础确定，包括所有控制的子公司及结构化主体[191] - 子公司会计政策或期间不一致时按公司政策进行调整后合并[191] - 非同一控制下企业合并自控制权取得日起纳入合并报表，以购买日公允价值为基础调整[192] - 现金等价物定义为持有期不超过3个月、流动性强、低风险的投资[193] - 金融资产终止确认条件包括现金流权利届满或实质转移几乎所有风险报酬[194] - 金融资产按业务模式和合同现金流特征分为三类：摊余成本、FVOCI、FVTPL[196] - 应收账款及应收票据若无重大融资成分按交易价格初始计量[197] - 摊余成本类金融资产包括货币资金、应收账款、应收票据等[198][199] - FVOCI债务工具投资利息收入计入损益，公允价值变动进其他综合收益[199] - 指定为FVOCI的权益工具投资公允价值变动计入其他综合收益，股利收入计入损益[200] 在建工程项目进展 - 成都市自来水七厂三期工程本报告期投入金额为192,082,998.67元，累计实际投入金额为2,312,117,485.35元，项目进度达80.78%[52] - 成都市排水公司洗瓦堰再生水厂及调蓄池工程本报告期投入金额为71,055,051.71元，累计实际投入金额为1,836,424,835.02元，项目进度达57.67%[