Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _______________ Commission file number: 001-37862 PHUNWARE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 30-1205798 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (I.R.S. Employer | | incorporation or organization) | Identification Number) ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度收入为26,063千美元，较2024年同期的20,699千美元增长25.9%[23] - 2025年上半年收入为47,167千美元，较2024年同期的35,449千美元增长33.1%[23] - 2025年第二季度净亏损37,647千美元，较2024年同期的1,147千美元亏损大幅扩大[23] - 公司2025年第二季度净亏损3764.7万美元，上半年净亏损3462.2万美元[32][34] - 2025年第二季度归属于普通股股东的净亏损为3716.6万美元，每股基本和稀释亏损为2.37美元[137] - 2025年上半年归属于普通股股东的净亏损为3509.2万美元，每股基本和稀释亏损为2.26美元[138] - 2025年第二季度总营收2606.3万美元，同比增长25.9%（2024年同期为2069.9万美元）[144] - 2025年上半年总营收4716.7万美元，同比增长33.1%（2024年同期为3544.9万美元）[144] - 公司2025年第二季度收入为26,063千美元，同比增长25.9%（5,364千美元），主要得益于Dream Sock和Dream Duo产品的销售增长以及Owlet360订阅服务的收入贡献[161][162] - 2025年上半年收入为47,167千美元，同比增长33.1%（11,718千美元），增长驱动因素与季度一致[161][162] - 2025年第二季度毛利率为51.3%，同比提升1.8个百分点，主要因收入增长、产品结构优化及固定成本分摊改善[163] - 2025年上半年毛利率为52.4%，同比提升5.0个百分点，原因与季度趋势相同[164] - 2025年第二季度营业亏损为1,919千美元，同比收窄14.5%（325千美元），主要得益于收入增长带来的毛利改善[160][163] - 2025年上半年营业亏损为4,590千美元，同比收窄42.6%（3,400千美元），亏损收窄幅度显著[160][164] - 公司2025年第二季度净亏损达37,647千美元，主要受普通股认股权证负债调整影响（34,753千美元非现金损失）[160] - 2025年上半年净亏损为34,622千美元，同比由盈转亏（2024年同期净利润2,127千美元），同样受认股权证负债调整拖累（28,066千美元损失）[160] - 公司2025年第二季度非GAAP调整后EBITDA为293千美元，较2024年同期的121千美元增长142.1%[177] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年研发费用为6,656千美元，较2024年同期的4,701千美元增长41.6%[23] - 2025年上半年股票薪酬支出为324.5万美元[32] - 2025年第二季度研发费用为3,753千美元，同比大幅增长59.4%（1,399千美元），主要由于人员增加及研发投入加大[169] - 2025年上半年研发费用为6,656千美元，同比增长41.6%（1,955千美元），驱动因素与季度一致[170] - 2025年第二季度股票薪酬总额为1,588千美元，其中一般行政费用884千美元[108] - 2025年第二季度，公司确认与WTI贷款设施债务融资成本摊销相关的利息费用为2.58亿美元，与贷款承诺资产摊销相关的利息费用为2.82亿美元[195] - 2025年上半年，公司确认与WTI贷款设施债务融资成本摊销相关的利息费用为4.8亿美元，与贷款承诺资产摊销相关的利息费用为6.67亿美元[195] 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的20,245千美元增至2025年6月30日的21,827千美元，增长7.8%[21] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为2.2127亿美元[32] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为21,827美元，受限现金为300美元，总计22,127美元[59] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为21,827千美元[178] 应收账款 - 应收账款净额从12,136千美元增至24,372千美元，增幅达100.8%[21] - 2025年上半年应收账款增加1222万美元[32] - 2025年6月30日，公司前三大客户占应收账款净额的83%，而2024年12月31日为63%[50] - 2025年6月30日，公司单一客户占净收入的64%（三个月）和52%（六个月），占应收账款的68%[49] - 2025年6月30日，公司应收账款信用损失准备余额为953美元，较年初增加300美元[61] - 2025年上半年，公司经营活动现金流为负81.7亿美元，主要由于应收账款增加122.2亿美元，而2024年同期应收账款增加25.38亿美元[211] 负债 - 普通股认股权证负债从25,343千美元增至51,652千美元，增长103.8%[21] - 总负债从66,329千美元增至108,024千美元，增长62.8%[21] - 公司2025年第二季度可转换优先股增值848万美元[29] - 公司总债务为20,545千美元，其中WTI贷款设施净值为5,394千美元，信贷额度为14,876千美元[75] - WTI贷款设施利率为12%，截至2025年6月30日累计PIK利息为152千美元[79][81] - 截至2025年6月30日，公司未摊销的信贷协议债务融资成本为597千美元[90] - 截至2025年6月30日，公司未偿还借款为14,876美元，剩余信贷协议下的可用借款额度为124美元[91] - 截至2025年6月30日，公司通过短期商业保费融资协议融资的保险保费剩余本金余额为275美元，加权平均利率为9.4%[93] - 截至2025年6月30日，WTI贷款设施和融资保险保费的未来到期总额为7,927千美元，其中2025年下半年到期717千美元，2026年到期3,192千美元[94] - 2024年9月公司通过WTI贷款设施获得7,500千美元初始贷款，利率为12%，截至2025年6月30日累计PIK利息为152千美元[187][190] - 截至2025年6月30日，公司未摊销贷款承诺资产为1.42亿美元[194] - ABL信贷额度最高本金金额为150亿美元，2025年9月11日将增至200亿美元[197] - 截至2025年6月30日，ABL信贷额度未摊销债务融资成本为5.97亿美元[199] - 截至2025年6月30日，ABL信贷额度未偿还借款为148.76亿美元，剩余借款基础可用性为1.24亿美元[200] - 2025年和2024年，公司通过短期商业保费融资协议融资保险保费总额为4.94亿美元，加权平均利率为9.4%，截至2025年6月30日剩余本金余额为2.75亿美元[202] 资产 - 总资产从49,515千美元增至63,543千美元，增长28.3%[21] - 2025年6月30日，公司库存总额为11,378美元，其中原材料132美元，成品11,246美元[62] - 2025年6月30日，公司固定资产净值为186美元，累计折旧和摊销为2,679美元[64] - 无形资产净值为976千美元，其中商标和专利净值为336千美元，内部开发软件净值为640千美元[66] - 2025年6月30日长期资产净值为282万美元，较2024年底增长17.5%（240万美元）[145] - 截至2025年6月30日，公司货币市场基金资产为9,707千美元，较2024年12月31日的8,223千美元增长18%[127] 经营活动现金流 - 2025年上半年经营活动现金流净流出817万美元，投资活动净流出19.9万美元，融资活动净流入986.5万美元[32] - 截至2025年6月30日，公司累计赤字为3028.17亿美元，2025年上半年经营活动现金流为负81.7亿美元，2024年同期为负67.21亿美元[205] - 2025年上半年，公司经营活动现金流为负81.7亿美元，主要由于应收账款增加122.2亿美元，而2024年同期应收账款增加25.38亿美元[211] - 2025年上半年，公司融资活动提供的净现金为98.65亿美元，2024年同期为56.01亿美元，主要由于短期借款净收益和普通股认股权证行使[213] 认股权证和优先股 - 公司2025年第二季度普通股认股权证行使获得357.9万美元[29] - 2024年9月，公司以每股3.70美元的价格公开发行3,135,136股普通股，净融资10,590千美元[110] - 公司在2024年2月25日通过私募发行了9,250股B系列可转换优先股和1,799,021份普通股认股权证，总购买价格为9,250美元[117] - 截至2025年6月30日，B系列可转换优先股的赎回价值为9,250美元，且尚未有转换或认股权证行权[118] - 公司在2023年2月17日通过私募发行了30,000股A系列可转换优先股和7,871,712份普通股认股权证，总购买价格为30,000美元[119] - 截至2025年6月30日，390,378份A系列认股权证已行权，公司在此期间收到1,822美元现金收益[122] - SBG公共认股权证和私募认股权证分别涉及821,428股和471,428股普通股，行权价格为每股161美元，截至2025年6月30日均未行权[124] - 公司授予硅谷银行的SVB认股权证涉及10,714股普通股，行权价格为5.32美元，截至2025年6月30日未行权[125] - A系列认股权证的公允价值从2024年12月31日的20,750千美元增至2025年6月30日的41,626千美元，增幅100.5%[127][132] - B系列认股权证的公允价值从2024年12月31日的4,586千美元增至2025年6月30日的10,026千美元，增幅118.6%[127][132] - 公司使用Black-Scholes模型对认股权证进行估值，A系列认股权证的波动率从2024年12月31日的90%降至2025年6月30日的83%[131] - 公司于2025年8月7日签订协议，将721.57万份A类认股权证和179.9万份B类认股权证置换为542.64万股普通股[147] 客户集中度 - 2025年6月30日，公司前三大客户占应收账款净额的83%，而2024年12月31日为63%[50] - 2025年6月30日，公司单一客户占净收入的64%（三个月）和52%（六个月），占应收账款的68%[49] 折旧和摊销 - 2025年6月30日止三个月无形资产摊销费用为88千美元，其中71千美元与内部开发软件相关[66] - 2025年6月30日止六个月无形资产摊销费用为174千美元，其中136千美元与内部开发软件相关[67][69] - 预计未来摊销费用总额为911千美元，其中2025年下半年为175千美元，2026年为348千美元[69] 其他财务数据 - 应付及其他费用总额为20,979千美元，较2024年12月31日的16,378千美元增长28%[70] - 2025年6月30日递延收入余额为1,889千美元，较2024年同期增长36%[73] - 公司于2024年6月签订的云平台服务协议中，截至2025年6月30日仍有4,669美元未支付[95] - 公司就证券集体诉讼达成和解，Section 10(b)索赔和解金额为3,500美元，Section 14(a)索赔和解金额为1,750美元，总计5,250美元已计入2024年费用[101] - 2025年第一季度，公司因衍生诉讼和解计提675美元费用[104] - 截至2025年6月30日，公司未确认的股票薪酬成本为4,231千美元（RSUs）和68千美元（PSUs）[109] - 2024年9月公司公开发行3,135,136股普通股，每股3.70美元，净融资10,590千美元[183] - 2024年2月发行的Series B可转换优先股赎回价值为9,250千美元，截至2025年6月30日尚未转换[182] - 公司2025年第二季度通过行使Series A认股权证获得1,822千美元现金收益[180] - WTI贷款设施第二期5,000千美元的提取条件包括：2024年10月至2025年6月收入不低于48,600千美元，期间现金消耗不超过600千美元[188]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为7860万美元，较2024年同期的1.411亿美元下降44.3%[4] - 公司2025年第二季度总收入为7862.8万美元，同比下降44.3%，2024年同期为1.411亿美元[19] - 毛利润500万美元，较去年同期3880万美元下降87.1%[4] - 2025年上半年净亏损3.561亿美元，较2024年同期的5.942亿美元亏损收窄40%[19] - 2025年第二季度净亏损9.368亿美元，较去年同期的8.049亿美元扩大16.4%，主要因股票价格上涨导致权证及或有价值权公允价值调整达9.1亿美元（2024年同期为7.96亿美元）[4] - 2025年第二季度净亏损为9.36799亿美元，2024年同期为8.04896亿美元[30] - 2025年上半年净亏损为3.56106亿美元，2024年同期为5.94205亿美元[30] 各条业务线表现 - 数字资产自营挖矿收入为6240万美元，同比下降43.6%（2024年同期为1.107亿美元），主要因比特币产量下降62%，但比特币均价上涨50%部分抵消影响[4] - 数字资产自挖矿收入从2024年第二季度的1.107亿美元下降至2025年同期的6242.4万美元，降幅43.6%[19] - 托管挖矿收入560万美元，同比大幅下降77.4%（2024年同期为2480万美元），源于业务向托管服务的战略转移[4] - 托管挖矿收入从2024年第二季度的2484万美元锐减至2025年同期的564.4万美元，降幅77.3%[19] - 托管服务（原HPC托管）收入1060万美元，同比增长92.7%（2024年同期为550万美元），得益于德克萨斯州丹顿市新设施的扩展[4] - 数字资产自挖矿毛利率从2024年上半年的38%降至2025年同期的7%[25] - 托管挖矿业务毛利率保持相对稳定，2025年上半年为30%，2024年同期为31%[25] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度折旧和摊销费用为1875.6万美元，2024年同期为2947.7万美元[30] - 2025年第二季度股权激励费用为2417万美元，2024年同期为849.4万美元[30] - 2025年上半年股权激励费用为4035.5万美元，2024年同期为743.4万美元[30] - 2025年第二季度债务清偿损失为137.7万美元，2024年同期为12万美元[30] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA为2150万美元，同比下降53.3%（2024年同期为4600万美元）[4] - 2025年第二季度调整后EBITDA为2150万美元，2024年同期为4603万美元[30] - 2025年上半年调整后EBITDA为1543万美元，2024年同期为1.34032亿美元[30] 资本支出和流动性 - 资本支出1.213亿美元，其中9030万美元由CoreWeave根据协议提供，3100万美元用于非CoreWeave站点开发[4] - 期末流动性头寸7.541亿美元，包括5.813亿美元现金及现金等价物和1.728亿美元数字资产[4] - 公司2025年上半年现金及等价物减少2.556亿美元，2024年同期增加2739.6万美元[22] - 2025年上半年资本支出达2.097亿美元，较2024年同期的3502.9万美元大幅增加[22] 公允价值变动 - 数字资产公允价值变动导致2025年上半年亏损1910.9万美元，2024年同期收益4.1万美元[22] - 2025年第二季度认股权证和或有价值权利公允价值变动为9.09958亿美元，2024年同期为7.96035亿美元[30] - 2025年上半年认股权证和或有价值权利公允价值变动为2.88494亿美元，2024年同期为7.35921亿美元[30] 其他财务数据 - 合并资产负债表显示总资产19.78亿美元，股东赤字10.65亿美元（2024年末为8.2018亿美元）[16] - 公司2025年第二季度加权平均流通股增至3.1798亿股，2024年同期为1.785亿股[19]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第二季度净利息收入为1024.2万美元，同比增长17%（从874.2万美元增至1024.2万美元）[117] - 2025年上半年净利息收入为1966.8万美元，同比增长19%（从1649.3万美元增至1966.8万美元）[124] - 2025年第二季度净收益为360.2万美元，同比增长3%（从349.6万美元增至360.2万美元）[117] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第二季度信贷损失费用大幅增加至104万美元，同比增长433%（从19.5万美元增至104万美元）[117][120] - 2025年上半年信贷损失费用下降30%至87.5万美元（从125.3万美元降至87.5万美元）[124][126] - 2025年第二季度非利息支出增长22%至618.1万美元（从508.4万美元增至618.1万美元）[117][122] - 2025年上半年非利息支出增长21%至1180.7万美元（从979.2万美元增至1180.7万美元）[124][128] 财务数据关键指标变化（其他财务数据） - 截至2025年6月30日，信贷损失准备金为930万美元，占贷款总额的1.19%（2024年底为870万美元，占比1.08%）[120][126] 业务表现（净利息相关） - 2025年第二季度净利息收入为1.024亿美元，净息差为4.32%[111] - 2025年上半年净利息收入为1.9668亿美元，净息差为4.19%[114] - 2025年第二季度贷款平均收益率为6.99%，高于2024年同期的6.87%[111] 业务表现（非利息相关） - 2025年第二季度非利息收入增长53%至183.4万美元（从120.1万美元增至183.4万美元）[117][121] - 2025年上半年非利息收入增长26%至306.5万美元（从244万美元增至306.5万美元）[124][127] 资产与负债变化 - 公司总资产从2024年12月31日的9.329亿美元增至2025年6月30日的9.991亿美元，增加6620万美元[102] - 存款从2024年12月31日的7.722亿美元增至2025年6月30日的8.789亿美元，增长1.067亿美元[102] - 净贷款从2024年12月31日的7.949亿美元降至2025年6月30日的7.745亿美元，减少2040万美元[102] - 股东权益从2024年12月31日的1.032亿美元增至2025年6月30日的1.113亿美元，增加820万美元[102] 借款与信用额度 - 2025年6月30日，公司有2.443亿美元的FHLB借款额度，并有4.58亿美元的第一抵押贷款作为抵押[108] - 2025年6月30日，公司还有4950万美元的信用额度[108] 盈利能力指标 - 2025年上半年平均资产回报率为1.6%，平均股本回报率为13.9%[103]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第二季度总收入为2.524亿美元，同比增长2.7%[18] - 2025年上半年净收入为2952万美元，较2024年同期的1536万美元增长92%[18] - 2025年上半年每股基本收益为0.20美元，较2024年同期的0.11美元增长81.8%[18] - 2025年第二季度综合亏损3184万美元，较2024年同期的1750万美元扩大82%[20] - 2025年上半年净收入为2.9516亿美元，相比2024年同期的1.5362亿美元增长92.2%[28] - 公司2025年上半年归属于普通股股东的净利润为3,396.5万美元，较2024年同期的1,978.7万美元增长71.6%[103] - 公司2025年第二季度基本每股收益为-0.04美元，上半年为0.20美元，2024年同期分别为0.06美元和0.11美元[113] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第二季度利息支出从5496万美元增至6534万美元，增长18.9%[18] - 2025年上半年支付利息净额为1.1443亿美元，高于2024年同期的1.068亿美元[32] - 2025年上半年应付利息、应付账款和递延收入增加983万美元，显著高于2024年同期的478万美元[28] - 2025年上半年资本化利息支付为510.8万美元，较2024年同期的391.2万美元增长30.5%[32] - 公司2025年上半年股票薪酬费用为513.9万美元，资本化股票薪酬为133.5万美元[110] - 公司贷款成本在2025年第二季度总计315.8万美元，其中递延贷款成本摊销为256.7万美元[84] 业务线表现 - 公司办公室部门第二季度总收入为202,810千美元，同比增长1.8%[129] - 公司多户住宅部门第二季度利润为33,394千美元，同比增长9.2%[129] - 办公室租赁收入占总收入80.3%，达2.028亿美元（2024年同期为1.992亿美元）[18] - 多户住宅收入同比增长6.6%至4962万美元（2024年同期为4654万美元）[18] - 运营费用同比上升8.8%至2.068亿美元（2024年同期为1.901亿美元），主要因办公室费用增长14%至7656万美元[18] - 公司2025年上半年租金收入和租户补偿收入为2510万美元，较2024年同期的2050万美元增长22.4%[44] 资产和负债变化 - 公司总资产从2024年12月31日的94.037亿美元微增至2025年6月30日的94.335亿美元[16] - 房地产投资净额从85.786亿美元增至87.934亿美元，增长2.5%[16] - 现金及现金等价物从4.446亿美元降至4.269亿美元，减少4%[16] - 非控制性权益从2024年12月31日的15.996亿美元微降至2025年6月30日的15.923亿美元[16] - 公司总资产从2024年底的37.7亿美元增至2025年6月的38.6亿美元，其中房地产投资从33.8亿美元增至36亿美元[46] - 公司房地产投资总额从2024年底的124.9525亿美元增至2025年6月的128.645亿美元[51] - 公司合并债务总额55.62721亿美元（净额），其中全资子公司债务37.50606亿美元，合资企业债务18.173亿美元。债务利率主要为SOFR+1.09%至2.50%不等[77] - 截至2025年6月30日，公司总债务为55.92亿美元，其中固定利率贷款为55.14亿美元，浮动利率贷款为16.69亿美元[80] - 公司加权平均年利率为3.78%，加权平均剩余固定利率期限为2.3年[80] - 公司未来本金支付显示，2027年将支付23.12亿美元，2029年将支付20.81亿美元[83] - 公司担保票据的公允价值为55.60681亿美元，账面价值为55.93272亿美元[120] - 公司地面租赁负债的公允价值为429.6万美元，账面价值为1,081.5万美元[121] 现金流和资本活动 - 2025年上半年运营活动产生的净现金为2.1393亿美元，低于2024年同期的2.3089亿美元[28] - 2025年上半年投资活动净现金流出1.0518亿美元，略低于2024年同期的1.1023亿美元[28] - 2025年6月30日现金及现金等价物余额为4.2689亿美元，相比2024年同期的5.6107亿美元下降23.9%[30] - 公司在2025年3月关闭了一笔1.272亿美元的贷款，并用部分收益偿还了一笔1.024亿美元的贷款[78] - 公司在2025年5月支付了7000万美元贷款本金以延长贷款期限，并购买了利率上限为7.45%的利率上限合约[81] - 公司通过发行普通股交换获得11,000 OP Units，并以23.5万美元现金收购16,000 OP Units[104] - 2025年6月，一家合资公司筹集1,200万美元额外资本，公司贡献660万美元现金，另一投资者贡献540万美元[104] - 公司2025年7月对2亿美元办公室贷款进行了再融资，新贷款期限至2032年7月，固定利率为5.60%[146] 物业和开发项目 - 公司开发组合包括洛杉矶712套公寓和34,000平方英尺零售空间的住宅物业，因2020年火灾退出租赁市场[10] - 洛杉矶456,000平方英尺单租户办公楼于2024年租约到期后转为多租户模式[10] - 2025年1月收购的西木区247,000平方英尺办公楼及相邻住宅地块计划开发320套公寓[10] - 截至2025年6月30日，公司拥有70处办公楼(1800万平方英尺)和15处多户住宅(5442个单元)[36] - 公司截至2025年6月30日的开发项目和资本支出合同承诺总额为319.3百万美元[142] - 公司为Barrington Plaza项目签署了2.1亿美元建设完成担保，贷款将于2027年6月到期[144] - 公司所有物业均位于洛杉矶县和檀香山，面临当地经济和自然灾害风险[138] 合资企业和并购活动 - 2025年1月1日合并合资企业Partnership X产生4720万美元收益[28][53] - 合资企业Partnership X的初始合并净资产和负债为8646.6万美元，其中建筑物及改良工程价值1.57956亿美元，土地价值428.6万美元[56] - 公司管理的合资企业以30%股权收购了10900 Wilshire大厦，该物业为17层、24.7万平方英尺的办公楼，部分通过6180万美元贷款融资[57] - 10900 Wilshire大厦的收购资产公允价值包括：土地902.9万美元，建筑物及改良工程8086.5万美元，租户改良及租赁无形资产403.5万美元[58] - Partnership X在2024年2月29日股权比例从53.8%增至74.0%，2024年上半年获得运营和资本分配分别为57.3万美元和14.7万美元[68][70] - Partnership X在2024年12月31日的总资产1.45626亿美元，总负债1.18825亿美元，2024年上半年净收入124.8万美元[73] - 2025年1月1日起，公司对Partnership X的持股比例从53.8%增至74.0%，导致该合资企业纳入合并报表[68] 租赁和无形资产 - 夏威夷Honolulu的地租合约年租金固定为73.3万美元直至2029年2月，之后将调整为市场租金。截至2025年6月30日，地租使用权资产账面价值740万美元，负债1080万美元[61][62] - 截至2025年6月30日，公司租赁无形资产净值为：资产549.9万美元（2024年末为248.7万美元），负债1124.9万美元（2024年末为1133.1万美元）[65] - 2025年上半年，租赁无形资产净摊销/增值收益为262.2万美元（2024年同期为432.6万美元），其中租约资产增值贡献263万美元[66] - 截至2025年6月30日，公司地上租赁无形资产为115.2万美元，与2024年12月31日持平[65] - 2025年上半年，地上租赁资产摊销费用为0.8万美元，与2024年同期持平[66] - 2025年6月30日，公司市场溢价租户租赁资产为771.6万美元，较2024年12月31日的433.8万美元增长77.9%[65] - 2025年6月30日，公司市场折价租户租赁负债为3235.5万美元，较2024年12月31日的3470.4万美元下降6.8%[65] 股息和股东权益 - 2025年上半年宣布每股股息0.38美元，与2024年同期持平[25] - 截至2025年6月，公司股东权益为19.99亿美元，较2024年底的20.59亿美元下降2.9%[16] - 应付股息3183万美元，与2024年底基本持平[16] - 每股股息维持0.19美元，上半年累计支付6363万美元[25] - 公司非控制性权益占运营合伙企业总权益的约17.5%，公司持有82.5%的权益[101] 衍生品和风险管理 - 公司衍生品合约中，利率互换合约名义金额为21.7亿美元，利率上限合约名义金额为12.02亿美元[89] - 公司估计未来12个月内将从AOCI重新分类至收益的衍生品相关收益为2771.9万美元[98] - 公司累计其他综合收益（AOCI）从2025年初的5,491.7万美元下降至2,494.2万美元，主要由于衍生工具现金流对冲重分类损失3,837.7万美元[107] - 公司衍生资产公允价值从2024年底的7,762万美元下降至2025年6月的4,014.9万美元[125]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For transition period from to Commission File Number 001-39652 PLAYSTUDIOS, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organ ...

资产规模（AUM/AUA）表现 - 截至2025年6月30日，公司管理资产（AUM）为173亿美元，管理咨询资产（AUA）为9亿美元[76][91] - 公司总管理资产（AUM+AUA）达183亿美元[91] - 2025年第二季度AUM较2024年同期增长10%，从157.8亿美元增至173.4亿美元[91] - 机构业务AUM同比增长21%，从76.5亿美元增至92.4亿美元[91] - 财富管理业务AUM保持平稳，为41.8亿美元[91] - 共同基金业务AUM保持平稳，为39.2亿美元[91] - 公司管理资产期末余额为9.39亿美元，较期初减少2800万美元[98] 资产流动与增值驱动因素 - 2025年第二季度市场增值贡献5.9亿美元资产增长，净流出2.3亿美元[94][95] - 2025年上半年净流入4.1亿美元，市场增值贡献3.2亿美元[94][96] - 小盘价值策略是2025年上半年净流入的主要驱动因素[96] - 2024年上半年净流出4.9亿美元，主要来自大盘价值策略[97] 收入与利润表现 - 第二季度总收入为2312万美元，同比增长2%[100] - 第二季度净收入为103.1万美元，去年同期净亏损221.3万美元[100] 成本与费用支出 - 上半年信息技术支出537.1万美元，同比增长16%[100][104] - 2024年第二季度因或有对价公允价值变动确认480万美元损失[102] 非GAAP绩效指标 - 经济收益（非GAAP指标）第二季度为279.2万美元，去年同期为亏损50.8万美元[110] - 咨询业务板块经济收益第二季度达512.5万美元，同比增长6%[110] 流动性及资本状况 - 公司持有现金及流动性投资3310万美元[112] - 上半年经营活动现金流为240万美元[113] - Westwood Trust资本充足率超出最低要求1190万美元[117] - 公司当前现金及短期投资余额加上运营现金流足以支撑至少未来12个月的运营和资本需求[118] - 若无法以优惠条件筹集所需资本可能对公司业务产生重大不利影响[118] - 流动性需求取决于资本支出时间与规模等多项因素[118] - 股息政策被列为影响公司资本需求的关键因素之一[118] 会计政策与风险披露 - 自2024年12月31日以来关键及重要会计政策和估计未发生重大变化[119] - 市场风险定量和定性披露较2024年年报无重大变化[121] - 关键会计政策详情需参考2024年度10-K年报第七部分[119] - 近期会计指引说明参见本季度10-Q报表附注2[120]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ______________________________________ FORM 10-Q ______________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39011 _____________________________________ ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入1.175亿美元，同比增长11.0%（2024年同期1.059亿美元）[219] - 2025年第二季度GAAP净亏损2788.1万美元（2024年同期净利润2527万美元）[219] - 排除特殊项目后2025年第二季度调整后净利润2453.1万美元[219] - 2025年第二季度净亏损为2790万美元，而2024年同期净利润为2530万美元，同比下降5320万美元[230] - 排除特殊项目后，2025年第二季度净利润为2450万美元，每股收益0.19美元，较2024年同期的2658万美元和0.22美元下降[232] - 净利息收入2025年第二季度达1.175亿美元，同比增长1170万美元（11.0%）[235] - 2025年第二季度非利息收入为-2300万美元，同比减少3400万美元[256] - 2025年上半年非利息收入为-730万美元，同比减少2660万美元[256] - SBA贷款销售净收益在2025年第二季度达到400万美元，同比增长102%[256] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失拨备1500万美元，较2024年同期140万美元大幅增长971.4%[219] - 效率比率115.75%（2025年第二季度），显著高于2024年同期69.26%[219] - 效率比率（排除特殊项目）从2024年第二季度的67.67%升至2025年同期的69.09%[226] - 2025年第二季度非利息支出为1.095亿美元，同比增长2850万美元（35.2%）[262] - 并购重组相关成本在2025年第二季度达到1730万美元，同比增长698%[263] - 公司2025年第二季度应计利息信贷费用同比下降280万美元（降幅46.1%），上半年同比下降560万美元（降幅46.6%）[267] - 并购重组相关成本2025年第二季度同比增加1510万美元（增幅698.2%），上半年同比增加1620万美元（增幅448.3%）[268] - 其他非利息支出2025年第二季度同比增加290万美元（增幅47.7%），上半年同比增加420万美元（增幅34.2%）[269] - 2025年第二季度公司确认所得税收益200万美元，有效税率6.74%；上年同期所得税费用930万美元，有效税率26.85%[270] - 2025年上半年公司确认所得税费用470万美元，有效税率-230.65%；上年同期所得税费用1930万美元，有效税率27.41%[271] 贷款和资产质量 - 平均贷款余额144.2亿美元（2025年第二季度），同比增长6.1%[220] - 不良贷款率0.78%（2025年6月30日），较2024年同期0.50%上升56个基点[222] - 2025年第二季度信贷损失拨备为1500万美元，同比增长1360万美元，环比增长870%[252] - 2025年上半年信贷损失拨备为1980万美元，同比增长1580万美元，环比增长395%[252] - 信贷损失拨备增加主要由于C&I贷款和住宅抵押贷款拨备增加，其中Territorial收购贡献了10.7亿美元贷款[253] - 贷款总额截至2025年6月30日达144.3亿美元，较2024年末增加8.165亿美元（增幅6.0%）[290] - 商业地产贷款总额从85.27亿美元下降至83.86亿美元，降幅1.7%[293] - 不良资产总额从9080万美元增至1.129亿美元，增幅24.3%[296] - 信贷损失准备金从1.505亿美元微降至1.495亿美元[298] - 商业地产贷款加权平均贷款价值比从47%降至46%[293] - 非应计贷款占应收贷款比率从0.67%上升至0.77%[297] - 净贷款冲销额年化比率从0.12%升至0.29%[301] - 商业与工业贷款净冲销额达1920万美元[301] 净息差和收益率 - 净息差2.69%（2025年第二季度），较2024年同期2.62%上升7个基点[219] - 净息差从2024年第二季度的2.62%升至2025年同期的2.69%[238] - 贷款加权平均收益率从2024年第二季度的6.20%降至2025年同期的5.88%[239] - 证券投资组合收益率从2024年第二季度的3.11%升至2025年同期的3.25%[240] - 2025年第二季度计息现金和存放他行存款的加权平均收益率为4.36%，同比下降60个基点[241] - 2025年上半年计息现金和存放他行存款的加权平均收益率为4.32%，同比下降101个基点[241] - 2025年第二季度存款加权平均成本为2.96%，同比下降43个基点[242][246] - 2025年上半年存款加权平均成本为3.07%，同比下降30个基点[242][247] - 2025年第二季度FHLB和FRB借款加权平均成本为3.00%，同比上升38个基点[243] - 2025年上半年FHLB和FRB借款加权平均成本为1.71%，同比下降237个基点[243] - 2025年第二季度次级债券加权平均成本为9.05%，同比下降130个基点[244] - 2025年上半年次级债券加权平均成本为9.09%，同比下降129个基点[244] - 2025年第二季度贷款平均余额144.24亿美元，收益率5.88%[245] - 2025年第二季度净利差为2.69%，同比上升7个基点[245] 资本和流动性 - 普通股权一级资本比率12.06%（2025年6月30日），低于2024年同期12.70%[222] - 有形普通股权益回报率（ROTCE）从2024年第二季度的6.53%降至2025年同期的5.79%[226] - 总资产截至2025年6月30日达185.5亿美元，较2024年末增加14.9亿美元（增幅8.8%）[279] - 总存款达159.4亿美元，较2024年末143.3亿美元增长16.2亿美元（增幅11.3%），主要因收购Territorial带来16.7亿美元存款增量[307] - 无息活期存款占比22%（348.6亿美元），计息存款（货币市场+储蓄）占比38%（610.3亿美元），定期存款占比40%（635.5亿美元）[308] - 经纪存款从10.6亿美元降至7.97亿美元，大额定期存款（≥25万美元）从27.1亿美元增至33亿美元[308] - 已投保存款占比从61%升至62%，未投保存款金额从55.6亿美元增至61.5亿美元[309] - 借款总额从2.39亿美元降至2980万美元，加权平均利率从4.88%（FHLB）和4.50%（FRB）降至1.70%[311] - 收购Territorial获得1.6亿美元FHLB预付款，其中1.25亿美元已于2025年4月偿还[312] - 可转换票据净持有余额44.4万美元，次级债券从1.091亿美元增至1.098亿美元[314][315] - 股东权益从21.3亿美元增至22.2亿美元，累计其他综合亏损减少5650万美元[323] - 银行一级普通股资本充足率12.62%，超监管要求6.12个百分点；杠杆率10.45%，超监管要求5.45个百分点[326] - 总借款能力、现金及现金等价物和未质押证券总额为84.4亿美元（2025年6月30日），较2024年12月31日的82.4亿美元增长2.4%[329] - 剩余可用借款能力为58.0亿美元（2025年6月30日）[329] - FHLB借款能力39.2亿美元，其中38.9亿美元未使用[329] - FRB借款能力15.8亿美元全部未使用[329] - 联邦资金融通额度3.312亿美元全部未使用[329] - 现金及现金等价物、生息存款和同业存款总额6.897亿美元[329] - 未质押可供出售投资证券19.5亿美元[329] - 股东权益总额22.2亿美元（2025年6月30日），较2024年12月31日的21.3亿美元增长4.2%[323] - 普通股一级资本充足率12.62%（银行层面），超出监管要求6.12个百分点[326] - 总资本充足率13.62%（银行层面），超出监管要求3.62个百分点[326] 特殊项目和非经常性项目 - 投资组合重新定位造成3886万美元损失，并购相关信贷损失拨备446万美元[231][226] - 并购重组相关成本1728万美元，加州税收分配法变更产生488万美元一次性影响[231][226] - 证券投资组合重组导致可供出售投资证券净损失3890万美元[256][260] - 可负担住房合伙投资税收抵免2025年第二季度为230万美元，上半年为470万美元；上年同期分别为210万美元和430万美元[273] - 可再生能源税收抵免项目2025年第二季度产生35万美元抵免额，上半年产生70万美元抵免额[274] - 应计利息应收款从4300万美元增至4410万美元[304] - 保障性住房合伙投资从3240万美元降至3080万美元[305] - 可再生能源税收抵免初始投资2000万美元，截至2025年6月30日太阳能税收抵免投资余额280万美元，较2024年12月31日的340万美元下降[306] 投资证券和资产估值 - 投资证券AFS未实现损失从2024年末的2.994亿美元收窄至2025年6月30日的2.174亿美元[281] - 加利福尼亚地区商业地产贷款占比从64%降至63%[293]

Strong Liquidity Powering New Technology Improvements, AI Integration and Corporate Initiatives AUSTIN, Texas – August 8, 2025 – Phunware, Inc. ("Phunware" or the "Company") (NASDAQ: PHUN), a leader in enterprise cloud solutions for mobile applications, today reported financial results for the second quarter ended June 30, 2025. Financial Highlights Recent Business Highlights • Software subscriptions and services revenue decreased 16% to $0.4 million in Q2 2025, as compared to Q2 2024. • Q2 2025 software an ...