净利润和每股收益表现 - 2025年第二季度净亏损850万美元，而上一季度净利润为490万美元[141] - 2025年第二季度稀释每股亏损为0.53美元，上一季度稀释每股收益为0.30美元[141] - 2025年第二季度净亏损853.6万美元，而第一季度净利润487.6万美元[221] - 经证券销售损失调整后，2025年第二季度可比净利润为466.2万美元[221] - 2025年二季度非GAAP调整后净利润466.2万美元，摊薄每股收益0.29美元；上半年调整后净利润953.8万美元，每股收益0.60美元[221] 净利息收入和净息差表现 - 净利息收入第二季度为2591.2万美元，环比增长3.9%[146][150] - 2025年第二季度净利息收入为2590万美元，环比增长96.6万美元[154] - 2025年上半年净利息收入为5090万美元，同比增长570万美元[156] - 2025年上半年净利息收入为5090万美元，较2024年同期的4520万美元增加570万美元[156] - 2025年第二季度净利息收入为2591.2万美元，较第一季度的2494.6万美元增长3.9%[221][150] - 2025年上半年贷款利息收入为5125.4万美元，收益率为4.92%，较2024年同期的5034.6万美元和4.83%均有所提升[151] - 净利息收益率第二季度达2.93%，环比提升7个基点[146][150] - 2025年第二季度应税等价净息差为2.93%，环比上升7个基点[155] - 2025年上半年应税等价净息差为2.90%，同比上升39个基点[157] - 2025年上半年税收等价净息差为2.90%，较2024年同期的2.51%上升39个基点[157] - 净息差从2025年第一季度的2.84%上升至第二季度的2.91%[150] - 净利差扩大至1.86%，环比提升9个基点[150] - 2025年第二季度税收等价净息差为2.93%，较前一季度的2.86%上升7个基点[155] 贷款组合表现 - 截至2025年6月30日，贷款总额为20.74亿美元，较2024年底净减少960万美元[144] - 贷款总额为20.74亿美元，较2024年末减少960万美元[189] - 贷款总额从2024年12月31日的20.83亿美元微降至2025年6月30日的20.74亿美元，减少960万美元[189] - 2025年上半年贷款发放额为1.328亿美元（其中9800万美元已投放）[144] - 2025年上半年贷款发放量达1.328亿美元（实际拨付9800万美元），其中商业贷款为9970万美元（实际拨付8530万美元）[189] - 贷款总额平均余额20.73亿美元，收益率升至4.95%[150] - 贷款组合平均收益率从第一季度的4.88%上升至第二季度的4.95%[150] - 2025年第二季度贷款利息收入环比增长67.6万美元[154] - 贷款组合平均余额从2024年上半年的20.63亿美元增至2025年上半年的20.73亿美元[151] 存款表现 - 截至2025年6月30日，总存款为32.45亿美元，较2024年底的32.20亿美元增加2500万美元[144] - 2025年第二季度总存款平均成本下降1个基点至1.28%，计息存款平均成本下降3个基点至2.24%[144] - 存款成本稳定在1.28%，环比下降1个基点[146] - 无息存款占比从2024年末的43.5%降至2025年6月30日的42.5%，同期新增约1000个账户[196] - 无息存款占比从2024年12月31日的43.5%降至2025年6月30日的42.5%[196] - 计息存款平均余额从2024年上半年的4560万美元大幅增至2025年上半年的1.72亿美元[151] - 货币市场账户平均余额从2024年上半年的11.52亿美元增至2025年上半年的12.10亿美元[151] - 互惠存款网络余额从2024年末的4.047亿美元增至2025年6月30日的4.253亿美元[198] 非利息收入表现 - 非利息收入第二季度亏损1562.1万美元，主要受投资组合影响[146] - 公司第二季度非利息损失为1560万美元，较上季度的290万美元收入下降1849.5万美元（-643.5%），主要由于证券重组造成1870万美元亏损[169][170] - 上半年非利息损失1270万美元，较去年同期2700万美元损失减少1425万美元（-52.8%），因证券销售损失从3250万美元降至1870万美元[169][171] - 银行自有寿保险收益第二季度增长12.3万美元（22.6%），上半年增长35.5万美元（41.5%）[169] - 2025年第二季度银行自有寿保险收益环比增长12.3万美元[169][170] 非利息支出表现 - 2025年第二季度非利息支出为2150万美元，环比增加22.6万美元（1.1%）[174] - 非利息支出第二季度增加22.6万美元（1.1%）至2150万美元，信息技术费用增长15万美元（36.3%）[173][174] - 信息技术支出环比增加15万美元（36.3%），存款网络费用环比增加12.2万美元（13.1%）[173][174] - 慈善捐款支出环比减少28.7万美元（71.2%），主要因捐赠时间调整[173][174] - 2025年上半年非利息支出为4275万美元，同比减少30.9万美元（0.7%）[175] - 上半年非利息支出减少30.9万美元（-0.7%）至4275万美元，薪资福利减少35.3万美元（-1.4%）[173][175][176] - 薪酬福利支出同比减少35.3万美元（1.4%），专业服务支出同比减少27.6万美元（13.0%）[173][176] 信贷损失和资产质量 - 信贷损失拨备第二季度为零，显著低于去年同期的555万美元[146] - 2025年第二季度贷款信用损失拨备为零，环比减少7.5万美元[164] - 2025年上半年贷款损失准备金为7.5万美元，较2024年同期的555万美元大幅减少[164] - 截至2025年6月30日，不良贷款减少至3250万美元，占贷款总额的1.57%[144] - 不良贷款占比1.57%（3250万美元），较2024年末下降0.06个百分点[190] - 不良贷款余额从2024年12月31日的3390万美元（占比1.63%）降至2025年6月30日的3250万美元（占比1.57%）[190] - 分类贷款增至6110万美元，较2024年末增加1600万美元[192] - 2025年6月30日分类贷款增至6110万美元，较2024年12月31日的4510万美元增加1600万美元，主要因1980万美元的降级[192] - 特别关注贷款从2024年12月31日的1.089亿美元降至2025年6月30日的9150万美元，减少1740万美元，且100%有房地产抵押[193] - 2025年上半年净冲销额达87.7万美元，包含一笔80.9万美元收购的商业非自用不动产贷款冲销，而2024年同期为4.7万美元[194] - 2025年上半年净冲销额为87.7万美元（含一笔80.9万美元的商业房地产贷款冲销），远高于2024年同期的4.7万美元[194] - 贷款损失准备金覆盖率0.92倍，低于行业平均水平[146] 证券投资组合活动 - 公司出售了账面价值为1.858亿美元的AFS证券，导致出售损失1870万美元[142] - 2025年第二季度证券出售造成1873.6万美元税前损失[169][170] - 2025年上半年证券出售损失同比减少1380.6万美元[169][171] - 投资证券组合规模为12.15亿美元，较2024年末减少5140万美元[184] - 投资证券组合总额降至12.15亿美元，较去年底减少5140万美元，因出售账面价值1.858亿美元的证券[184] - 证券投资平均余额从2024年上半年的14.80亿美元降至2025年上半年的12.70亿美元[151] - 截至2025年6月30日，公司投资组合中州及地方政府债务总额为8.0596亿美元，占投资组合的7.2%，较2024年12月31日的13.6933亿美元（占比11.9%）显著下降[187] - 证券投资组合平均有效久期：可供出售证券2.55年，持有至到期证券5.58年[185] - 持有至到期证券未实现损失净额从2024年12月31日的8917万美元减少至2025年6月30日的7463万美元[220] 流动性和现金管理 - 现金及等价物增至2.289亿美元，较2024年末增加9160万美元[183] - 现金及等价物增至2.289亿美元，较去年底增加9160万美元，主要来自1.67亿美元证券销售收益和1.401亿美元证券到期收益[183] - 可用流动性资金达18.63亿美元，相当于存款总额的57%及未保险/未抵押存款的200%[198][206] - 净可用或有融资来源总额为18.63亿美元，相当于总存款的57%和估计未保险/无抵押存款的200%[206] - 公司流动性构成包括：无限制现金2.01162亿美元、无负担证券市值2.70966亿美元、FHLB信贷额度9.45977亿美元、FRB信贷额度3.19843亿美元及代理银行信贷额度1.25亿美元[208] - 2025年上半年现金及现金等价物增加9160万美元，主要来自：投资证券出售收益1.67亿美元、证券本金偿还/赎回/到期1.401亿美元、贷款清偿6200万美元、本金摊销3910万美元及存款净增2500万美元[212] - 2025年上半年重要资金运用包括投资证券购买2.527亿美元、贷款发放9800万美元及普通股股息支付810万美元[213] - 2025年上半年主要资金运用包括：投资证券购买2.527亿美元、贷款发放9800万美元、普通股股息支付810万美元及股票回购220万美元[213] - 未使用信贷承诺总额达4.494亿美元，未来12个月内将有2.084亿美元定期存款到期[214][215] - 截至2025年6月30日未使用信贷承诺总额4.494亿美元，预计通过现有贷款偿还、证券本金回收和流动资产提供资金[214] - 未来12个月内2.084亿美元定期存款到期，预计大部分将通过续存或转存保留[215] 资本和权益状况 - 截至2025年6月30日，公司有形普通股权益与有形资产比率（TCE ratio）为9.95%[145] - 公司有形普通股权益（TCE）比率从2024年12月31日的9.9%上升至2025年6月30日的10.0%[220] - 经调整后（非GAAP）TCE比率从2024年12月31日的7.9%上升至2025年6月30日的8.3%[220] - 公司总股东权益从2024年12月31日的4.354亿美元微增至2025年6月30日的4.385亿美元[220] - 有形普通股权益(TCE)为3.6344亿美元，有形资产总额36.51095亿美元，TCE比率为10.0%[220] - 经HTM证券未实现损失调整后非GAAP TCE为2.9602亿美元，TCE比率降至8.3%[220] - 一级资本充足率15.03%，保持监管要求之上[146] - Bancorp总风险资本比率从2024年末的16.54%降至2025年6月30日的16.25%，银行层面从16.13%降至15.00%[201] - 公司总风险资本比率从2024年12月31日的16.54%降至2025年6月30日的16.25%，主要因证券投资组合重组产生的已实现损失[201] 负债和股息活动 - 2025年6月30日总负债增长2170万美元至32.88亿美元，存款总额达32.45亿美元，较2024年末增加2500万美元[195] - 总负债增加2170万美元至32.88亿美元，存款总额增长2500万美元至32.45亿美元[195] - 银行于2025年第二季度向Bancorp支付3200万美元股息[201] - 公司持有银行子公司支付的3200万美元股息（2025年5月30日经DFPI批准）[217] - 公司2025年第二季度以220万美元回购了10万股股票[145] 其他财务数据 - 总资产达37.26亿美元，较去年末增长0.7%[146] - 美联储在2024年下半年降息100个基点至4.25%-4.50%区间[161] - 第二季度所得税收益270万美元，有效税率23.8%，反映较低税前收入[178] - 上半年所得税收益110万美元，有效税率22.4%，去年同期收益1150万美元（税率37.7%）[179] - 总利息收入资产平均收益率从第一季度的4.04%上升至第二季度的4.10%[150]

现金及现金等价物变化 - 现金及现金等价物为790万美元，较2024年12月31日的1250万美元下降36.8%[3][15] 费用变化（同比） - 研发费用为93.5万美元，而2024年同期为0美元[4][17] - 管理费用为151.4万美元，较2024年同期的123.5万美元增长22.6%[5][17] 净亏损变化（同比） - 公司净亏损为262.1万美元，较2024年同期的60万美元亏损扩大336.8%[7][17] 非经营性损失 - 固定资产处置损失为6万美元[6][17] - 或有负债公允价值变动损失为15.9万美元[6][17] 总资产及无形资产 - 总资产为1873.8万美元，较2024年末的1505.6万美元增长24.5%[15] - 商誉及无形资产价值为712.4万美元[15] 负债项目 - 或有对价负债为530.6万美元[15] 资金状况与融资需求 - 公司现有资金不足以维持运营，需要短期融资[8]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营收为12.284亿美元，同比增长13%，2024年同期为10.825亿美元[110][118] - 公司2025年第二季度净利润为2240万美元，2024年同期净亏损3190万美元[110] - 2025年第二季度公司营收为12.284亿美元，同比增长13.5%[148] - 2025年第二季度非GAAP营业利润为2.205亿美元，非GAAP营业利润率为18%[145] - 2025年第二季度通信业务收入同比增长14%至11.529亿美元，主要得益于现有客户使用量增加（净扩张率109%）及新增客户贡献5520万美元[152] - 2025年第二季度总营收同比增长13%至12.284亿美元，其中Segment业务收入仅增长0.3百万美元（同比持平）[152][153] - 2025年上半年通信业务收入同比增长14%至22.498亿美元，净扩张率108%[163] - Twilio通信部门2025年上半年非GAAP运营收入为5.58亿美元，同比增长12%（59.1百万美元）[171] - Twilio部门2025年上半年非GAAP运营收入从亏损3680万美元转为盈利449万美元，增幅112%（41.3百万美元）[171][172] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度销售与营销费用为2.207亿美元，占营收的18%[148] - 2025年第二季度研发费用为2.435亿美元，同比基本持平[148] - 2025年第二季度毛利率同比下降2个百分点至49%，主因网络服务成本增加9450万美元（占收入比51%）[150][155] - 2025年第二季度运营费用同比下降2%至5.657亿美元，其中管理费用因慈善捐赠减少削减1270万美元（降幅11%）[157][159] - 2025年上半年总运营费用下降3%至11.242亿美元，其中研发费用减少545万美元（降幅1%）[167] - 2025年上半年毛利率维持49%，网络服务成本增加1.712亿美元（占收入比51%）[150][165] - 网络服务提供商成本同比增加1.712亿美元，部分抵消了通信收入增长[171] - 2025年上半年员工成本减少4270万美元，推动部门利润增长[172] 客户和业务表现 - 前十大客户贡献营收占比从2024年第二季度的10%下降至2025年同期的9%[110] - 活跃客户账户数量从2024年6月的31.6万增长至2025年6月的34.9万，同比增长10%[118] - 美元净扩张率从2024年第二季度的102%提升至2025年同期的108%[118] - 基于用量的收入占比从2024年第二季度的71%上升至2025年同期的74%[126] - 订阅收入占比从2024年第二季度的29%下降至2025年同期的26%[127] 毛利率和业务结构 - 2025年第二季度GAAP毛利率为49%，非GAAP毛利率为51%[143] - 2025年6月美国移动运营商提高A2P短信费率，对毛利率造成轻微压力[114][115] - 国际短信业务毛利率低于美国本土短信业务[113] 现金流和投资 - 2025年第二季度自由现金流为2.635亿美元，自由现金流利润率为21%[146] - 截至2025年6月30日，公司持有现金及等价物9.692亿美元，短期有价证券16亿美元[173] - 2025年上半年经营活动现金流4.681亿美元，同比增长16%（6460万美元）[181] - 2025年1月启动20亿美元的A类普通股回购计划，截至6月30日已回购3.069亿美元（300万股）[178][179] - 2025年上半年投资活动净流入3.828亿美元，主要来自有价证券到期[184] - 公司持有2029年到期的5亿美元票据（利率3.625%）和2031年到期的5亿美元票据（利率3.875%）[180] 其他财务数据 - 2025年第二季度股权法投资亏损2522万美元[148] - 2025年第二季度股票薪酬总额为1.493亿美元[148] - 2025年第二季度资本化软件开发成本为1259万美元[146] - 2025年第二季度加权平均流通股数为1.532亿股（基本）[148] - 2025年上半年其他净收入同比转正至105万美元，主因权益法投资亏损减少882万美元[170] - 汇率波动风险通过外汇衍生品对冲，10%的汇率变动不会对财报产生重大影响[196][197] 研发和管理层讨论 - 研发投入聚焦于客户参与平台的高影响力产品领域[135]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2025年第二季度总营收为9227.7万美元，同比增长4.0%，其中销售营收增长6.4%至7917.2万美元，租赁营收下降8.6%至1310.5万美元[106] - 2025年第二季度国内B2B销售额增长19.3%至2540.6万美元，国际B2B销售额增长17.7%至3592.3万美元[109][110] - 2025年第二季度直接面向消费者的国内销售额下降21.1%至1784.3万美元，租赁收入下降8.6%至1310.5万美元[111] - 2025年上半年销售总收入增长1012.2万美元（增幅7.4%），氧气系统销量增长22.3%至9.2万台[123] - 国内B2B销售额增长905.4万美元（23.9%），国际B2B销售额增长1134.2万美元（20.1%），欧洲销售占比降至85.5%[125][126] - 直接消费者销售下降1027.4万美元（23.8%），租赁收入下降235.5万美元（8.0%）[127] - 2025年第二季度净亏损减少143.8万美元（降幅25.7%），主要因销售收入增加和运营费用降低[122] - 公司2025年上半年净亏损为1032.6万美元，较2024年同期的2016.8万美元减少984.2万美元，降幅达48.8%[140] - 2025年非GAAP调整后EBITDA为211.7万美元，较2024年同期的-638.4万美元显著改善[161] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司2025年第二季度销售成本增长13.4%至4346.9万美元，租赁成本下降3.1%至746.7万美元[112][113] - 2025年第二季度销售毛利率从48.5%下降至45.1%，租赁毛利率从46.2%下降至43.0%[114][115] - 公司2025年第二季度研发支出为520.9万美元，同比下降7.2%[116] - 2025年第二季度销售和营销支出为2561.7万美元，同比下降0.9%，其中媒体和广告支出从850万美元降至740万美元[117] - 公司2025年第二季度一般及行政支出下降9.1%至1687.1万美元[118] - 销售成本增加798.8万美元（10.9%），租赁成本下降82.6万美元（5.1%）[129][130] - 销售毛利率从46.5%降至44.8%，租赁毛利率从44.9%降至43.2%[131][132] - 研发费用减少295.1万美元（24.2%），销售营销费用减少340.6万美元（6.5%）[133][134] - 行政管理费用减少259.1万美元（7.3%），主要因坏账准备减少110万美元[135] - 公司2025年上半年折旧与摊销费用为1040.5万美元，股权激励费用为444万美元[147][161] 各条业务线表现 - 公司主要收入来源于便携式氧气浓缩系统及相关配件的销售和租赁[102] - 公司在美国通过直接销售和租赁以及经销商网络销售产品，在国际市场通过分销商和医疗设备公司销售[101] - 公司计划通过销售或租赁方式在美国市场推出Simeox产品，该产品已获得FDA 510(k)许可[104] - 公司与Yuwell合作，计划于2026年在美国市场扩大Voxi™ 5固定式制氧机的推广[105] 各地区表现 - 公司使用位于捷克共和国的合同制造商富士康支持欧洲销售[103] - 公司计划增加国际业务对业务的采用率，特别是在欧洲和亚太地区[103] - 公司认为美国市场的便携式氧气浓缩器（POC）采用率仍处于低渗透阶段[103] 管理层讨论和指引 - 公司预计现有资本资源及产品销售和租赁产生的现金流足以满足未来12个月的运营和投资需求[91] - 公司计划扩大国内家庭医疗设备（HME）提供商和经销商网络[103] - 公司关注供应链挑战和通胀对原材料成本及产品价格的影响[98] - 公司关注关税和贸易法规对供应链的潜在影响[99] - 公司预计现有资金及未来销售现金流可满足未来12个月运营需求，但警告若业绩未达预期可能需额外融资[143][157] 现金流和资本状况 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为1.037亿美元，较2024年同期通过股权融资获得2720万美元[141] - 2025年上半年投资活动现金流出2461.1万美元，其中1870万美元用于购买有价证券，590万美元用于租赁资产和生产设备[142][149] - 公司2025年上半年经营活动现金流出1244万美元，而2024年同期为现金流入194万美元，同比恶化741.2%[145] - 2025年上半年融资活动现金流入2395.1万美元，主要来自普通股发行获得的2720万美元[145][153] - 截至2025年6月30日，公司净营运资本为1.3605亿美元，较2024年末的1.0876亿美元增长25.1%[145] - 2025年上半年通过员工持股计划(ESPP)融资50万美元，较2024年同期的40万美元增长25%[141][154] 税务和其他财务数据 - 公司2025年第二季度所得税收益增加14.6万美元，增幅达2085.7%，主要由于外国和州税减少[120][121] - 2025年上半年有效税率从0.8%升至2.4%，所得税收益增加9.3万美元（59.2%）[137][138] 市场风险 - 公司面临主要市场风险为外汇汇率风险，大部分收入以美元计价，欧洲销售以欧元计价[164] - 截至2025年6月30日，假设汇率不利变动10%对以外币计价的现金、应收和应付账款无重大财务影响[164] - 未进行对冲时，10%汇率不利变动将导致2025年上半年收入减少530万美元[165] - 公司使用外汇远期合约对冲汇率风险，但无法完全消除影响[165] - 截至2025年6月30日，假设对冲合约汇率不利变动10%仍无重大财务影响[165] - 公司持有现金及等价物1.05亿美元，限制性现金1870万美元，主要为短期高流动性投资[166] - 短期利率历史波动显示近期可能面临100个基点不利变动[166] - 利率上升或下降100个基点对2025年及2024年6月30日可售证券公允价值无重大影响[166] - 利率变动100个基点对2025年上半年利息收入无重大影响[166] 其他重要内容 - 公司通过Physio-Assist子公司拥有多项国际商标注册[92]

收入和利润表现 - 第二季度销售额为409,268美元，同比增长84.8%[9] - 上半年销售额为750,532美元，同比增长52.4%[9] - 净亏损为4,585,922美元，每股亏损0.16美元[9] - 上半年净亏损为10,482,761美元，每股亏损0.39美元[9] 成本和费用分析 - 研发费用为1,414,429美元，同比下降28.4%[9] - 上半年研发费用为4,382,901美元，同比增长17.0%[9] 业务发展进展 - 获得西班牙分销伙伴FemBloc首笔订单约40万美元[5] 融资与流动性状况 - 完成公开发行及私募融资，总收益450万美元[5] - 现金及现金等价物为320万美元[9] - 累计赤字为1.377亿美元[9]

首次公开募股及私募配售 - 公司于2025年6月30日完成首次公开募股，发行15,065,000个公共单位，每股10.00美元，总收益为150,650,000美元[122] - 同时完成私募配售，以每股10.00美元的价格向赞助商和承销商代表出售443,470个私募单位，总收益为4,434,700美元[122] 承销费用及融资安排 - 承销费用总额为9,575,365美元，包括2,620,000美元现金承销费和6,419,000美元递延承销费[123] - 赞助商提供最高300,000美元的无息贷款用于IPO费用，还款截止日为2025年12月31日或IPO完成日[127] - 可转换营运资本贷款额度最高达1,500,000美元，可转换为每股10.00美元的合并后实体单位[128] 净亏损及成本费用 - 2025年第二季度净亏损为248,858美元，其中股权激励费用为164,499美元，组建及一般行政成本为84,359美元[120] - 自2025年2月20日成立至6月30日期间，净亏损为279,156美元，股权激励费用为164,499美元，组建及一般行政成本为114,657美元[120] 资金状况及运营支持 - 信托账户中持有150,650,000美元的市场证券，主要为185天或更短期限的美国国库券[125] - 公司无现金余额，运营资金需求通过赞助商贷款满足，已借款164,210美元[126][127] - 每月支付10,000美元用于办公空间、公用事业及行政支持服务，该协议将在业务合并完成或清算时终止[131]

财务数据关键指标变化 - 公司服务业务在2025财年占总收入的约22%[18] - 国际收入在2025和2024财年占总收入的89%，2023财年为88%[39] - 公司积压订单从2024年6月30日的98.3亿美元降至2025年6月30日的78.6亿美元，降幅达20%[47] - 预计未来12个月内将确认积压订单金额的71%至76%为收入，20%至25%在接下来的12个月内确认[47] - 公司截至2025年6月30日的未偿债务总额为59.5亿美元，其中包括2024年2月发行的7.5亿美元高级无担保票据[177] - 公司2025年7月3日签署的新循环信贷协议最高可借款15亿美元，并可选择再增加5亿美元额度[177] - 截至2025年6月30日，公司股票回购计划剩余可用额度为50.3亿美元[177] - 公司在2025财年第二季度记录了商誉和购买无形资产减值费用[193] - 公司董事会宣布将于2025年9月3日向截至2025年8月18日登记在册的股东支付每股1.90美元的季度现金股息[217] 各条业务线表现 - 公司专注于半导体工艺控制、特种半导体工艺以及PCB和组件检测三个报告分部[19] - 半导体工艺控制部门提供全面的检测、计量、化学工艺控制和软件产品组合，支持从研发到最终量产的全流程[43] - 半导体工艺控制部门产品涵盖芯片制造、晶圆制造、掩模版制造和封装制造等多个领域[43][44][45] - 公司于2024年3月决定退出平板和柔性面板显示器制造业务，但将继续为现有客户提供服务[42] - 公司收入严重依赖检测产品销售，任何销售延迟或减少都将对业务产生重大不利影响[167] 各地区表现 - 中国是传统节点逻辑和内存芯片制造的主要地区，也是全球最大的IC消费市场[31] - 公司在中国、德国、以色列、日本、韩国、新加坡、台湾和英国等地设有大型销售和服务分支机构[39] - 主要制造活动分布在美国、新加坡、以色列、德国、英国、意大利和中国[48] - 公司总部位于加利福尼亚州米尔皮塔斯，截至2025年6月30日，公司拥有或租赁了总计710万平方英尺的办公空间，主要用于研发、工程、市场营销、服务、销售和行政管理[210] - 公司在美国拥有1,134,127平方英尺的物业，在其他国家拥有3,147,113平方英尺的物业，总计4,281,240平方英尺[211] - 公司在美国租赁了555,043平方英尺的物业，在其他国家租赁了2,292,335平方英尺的物业，总计2,847,378平方英尺[211] - 公司在新加坡实龙岗拥有421,132平方英尺的物业，但该物业所在土地为租赁性质[211] 管理层讨论和指引 - 极紫外光刻（EUV）在逻辑和DRAM存储器的高产量制造中推动了新的工艺控制需求和市场增长[30] - 2纳米节点技术的投资和工艺控制强度增加，推动了人工智能领域的投资[30] - 公司设定基于科学的减排目标：2030年前全球运营使用100%可再生电力，2030年前范围1和2排放减少50%，2050年前实现范围1和2净零排放（基准年为2021年）[59] - 2024年通过长期虚拟购电协议购买太阳能项目部分产出，以固定价格获取可再生能源信用额度，加速范围2温室气体减排目标[60] - 公司已设定Scope 1、2和3温室气体减排目标，部分目标已通过SBTi验证，但实现时间和成本存在不确定性[117] 其他重要内容 - 台积电在2025、2024和2023财年均是公司收入超过10%的主要客户[36] - 先进IC制造设施的建设成本超过100亿美元[29] - 公司依赖单一或有限供应商提供关键零部件和原材料，存在供应链中断风险[49][50] - 竞争对手包括应用材料公司、ASML控股、日立高科技等，市场竞争激烈[51] - 公司通过专利、版权和商业秘密保护其专有技术，但无法保证所有技术都能得到充分保护[52][54] - 公司需遵守全球各地的反垄断、数据隐私、环境等法律法规，合规风险存在[55] - 美国关税及外国反制措施对2025财年运营结果产生不利影响，但影响不重大[56] - 截至2025年6月30日，公司拥有约15,000名正式全职员工和200名兼职/临时员工，地域分布为美国32%、欧洲及中东19%、亚洲49%[66] - 2025财年员工自愿离职率低于3.8%[67] - 2024年主要生产和研发设施获得ISO 14001（环境管理体系）和ISO 45001（职业健康安全体系）认证，覆盖新加坡、威尔士、加州等地[80] - 公司安全事故率低于半导体行业平均水平的一半[81] - 供应链合作伙伴（占采购商品和服务排放比例较高者）自2023年起直接合作以减少范围3排放[61] - 员工构成中20%从事制造、27%研发、28%客户服务、5%销售与营销、20%其他职能[66] - 公司通过限制性股票单位（RSU）和员工股票购买计划（ESPP）使大部分员工参与长期福利计划[69] - 公司投资组合包括公司和政府证券、货币市场基金及其他债务和股权投资，市场价值或流动性可能受全球金融市场状况下滑影响[90] - 公司年收入大部分来自美国以外地区，面临国际业务和运营的多种风险，包括政府研发资金终止、重组费用、应收账款保理安排风险等[92] - 2022年和2023年商务规则限制公司向中国客户销售半导体和先进计算设备的能力，2024年和2025年规则进一步限制向中国先进DRAM设施提供物品和服务[96][97] - 公司对中国客户的销售收入占2025年、2024年和2023年总收入的33%、43%和27%，未来可能因商务规则下降[100] - 美国对中国半导体出口限制可能减少公司产品需求，并帮助中国竞争对手抢占市场份额[99] - 2025年美国对进口商品实施关税，包括铝、铜和钢铁，增加公司成本并可能影响客户需求[104][106] - 2025年商务部启动半导体进口对国家安全影响的调查，可能导致额外关税和贸易限制[105] - 公司面临知识产权纠纷风险，可能导致高额解决成本、技术使用限制或不利判决[109] - 公司需遵守多国法律法规，包括环境、反腐败、出口管制等，违规可能导致调查、罚款或声誉损害[110] - 俄乌战争相关制裁可能影响公司与俄罗斯、白俄罗斯等地区的合同履行和收入确认[110] - 公司面临PFAS（全氟和多氟烷基物质）法规限制，可能导致供应链中断或成本增加[111] - 气候变化和温室气体排放法规可能要求公司安装新设备或改变工艺流程，预计将产生显著成本[112] - 2023年2月供应商遭遇勒索软件事件，导致组件交付延迟并影响公司出货[125] - 公司外包运输、信息系统管理等服务，存在质量控制、网络安全和合规风险[121] - 公司IT系统面临网络安全威胁，包括勒索软件、数据泄露和AI驱动的攻击[122][124] - 远程办公安排增加了网络安全漏洞风险[123] - 公司ERP系统若出现故障可能影响财务报告和内控合规[127][128] - 公司保险对网络安全事件的损失覆盖有限[126] - 半导体行业人才竞争加剧，可能影响公司关键岗位招聘和 retention[120] - 公司通过收购和战略联盟获取外部技术，但存在整合失败风险且可能稀释股东权益[129][130][131] - 公司制造业务分布在美国、新加坡、以色列、德国、英国、意大利和中国，面临自然灾害、供应链中断等运营风险[134] - 公司未投保地震风险，加州主要设施若受损将导致重大财务损失[139][140] - 外汇汇率波动主要涉及日元、欧元、英镑和新以色列谢克尔，对冲措施可能不足[141] - 投资组合受利率波动影响，市场价值下跌将直接反映在财报中[142] - 公司股票价格波动剧烈，可能影响融资和并购能力[143] - 全球税务合规审计风险，包括新加坡和以色列等主要利润来源地[144][145] - 美国《通胀削减法案》引入15%企业最低税，2023年9月起可能适用[149] - 美国《OBBBA法案》将GILTI税率从50%降至40%，FDII免税比例从37.5%降至33.34%，2026年起影响有效税率[147][148] - 以色列地区冲突可能导致供应链延误、员工征召等运营中断[138] - 新加坡将从2026年9月30日起实施15%的全球最低税率（"补足税"），这可能对公司的有效税率产生重大不利影响[150] - 公司在新加坡获得的大量利润目前享受新加坡经济发展委员会提供的税收优惠，这些优惠可能因新税制而受到影响[150] - 半导体行业客户资本支出模式的变化可能导致公司产品价格、订单和毛利率面临下行压力[154][155] - 公司客户高度集中，少数制造商占销售额的绝大部分，这增加了业务波动性和商业谈判风险[156][159] - 半导体行业历史上具有周期性，客户资本支出受产能利用率、消费者需求和库存水平等因素影响，可能导致订单减少或延迟[158][160] - 公司面临AI技术相关的竞争、法律和监管风险，包括算法缺陷、数据偏见和知识产权损失等问题[162][163] - 半导体制造技术进步可能导致晶体管成本下降趋势逆转，对公司业务产生不利影响[155] - 公司必须持续投入研发以保持竞争力，但并非所有开发活动都能产生商业化可行产品[165] - 产品技术复杂性可能导致已确认收入的设备最终无法满足规格要求，从而影响财务结果[166] - 会计标准或税收规则的变化可能显著影响公司报告结果，甚至影响已完成的交易报告[152] - 2025年4月中国政府对稀土矿物实施出口管制，可能影响关键零部件供应[173] - 公司产品依赖单一或有限供应商的关键零部件，存在供应链中断风险[173] - 公司研发投入占竞争优势关键地位，但面临专利保护不确定性和技术泄露风险[168][170] - 浮动利率借款可能导致利息支出增加，当前利率上升环境加剧风险[179] - 公司需维持特定财务比率以符合循环信贷协议条款，违约将触发债务立即偿还[180] - 未来股息支付可能受债务利息/本金支付增加等因素影响，存在减少或取消风险[183] - 公司面临产品性能问题可能导致重大成本，包括服务或保修成本增加、产品更换或修改、诉讼、产品召回或处置成本[188] - 公司与大客户签订批量采购协议，可能因未来采购积分或激励导致初始收入确认减少，影响短期营收和毛利率[189] - 公司面临政府研发资金终止风险，若审计发现成本分配不当需退还已报销款项[191] - 公司应收账款保理安排若终止可能因收款延迟或失败对运营和现金流产生负面影响[196] - 公司现金及等价物存放于多家金融机构，超出联邦存款保险公司保险限额，存在金融机构财务风险[196] - 公司网络安全风险可能对运营、业务战略或财务状况产生重大影响[203] - 公司董事会通过审计委员会监督网络安全风险，并定期接收管理层报告[204][206] - 公司记录与全球裁员、过剩库存注销相关的重组费用，未来可能再次发生[192] - 公司因供应商交货周期延长和客户需求周期缩短可能被迫增加库存承诺，导致潜在减值风险[193] - 公司的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为"KLAC"[217] - 截至2025年7月21日，公司普通股登记持有人为405名[217]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-42127 CENTURION ACQUISITION CORP. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Cayman Islands N/A (State or other jurisdi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-42127 CENTURION ACQUISITION CORP. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Cayman Islands N/A (State or other jurisdi ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度营收达9.14亿美元，同比增长11%[170] - 2025年第二季度总收入为9.14亿美元，同比增长11%[207] - 2025年上半年总收入为18.11亿美元，同比增长10%[207] - 2025年第二季度毛利润6.78亿美元，同比增长9%，毛利率74%[170][177] - 2025年第二季度毛利率为74%，同比下降2个百分点[212] - 2025年上半年毛利率为75%，与去年同期持平[215] - 2025年第二季度净利润1.16亿美元，同比增长92%，净利率13%[170] - 2025年第二季度运营收入为1.24亿美元，同比增长138%[203] - 2025年上半年运营收入为2.34亿美元，同比增长19%[203] - 公司2025年第二季度净收入为1.16亿美元，同比增长90%（2024年同期为6100万美元）[238] - 公司2025年上半年净收入为2.22亿美元，占收入的12%（2024年同期为1.91亿美元，占收入的12%）[238] - 公司2025年第二季度调整后EBITDA为2.62亿美元，同比增长26%，EBITDA利润率29%[170][178] - 公司2025年第二季度调整后EBITDA利润率为29%（2024年同期为25%）[238] - 公司2025年上半年调整后EBITDA为5.06亿美元，占GTV的2.8%（2024年同期为4.06亿美元，占GTV的2.5%）[238] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度运营和支持费用为6600万美元，同比下降5%[216][217] - 2025年第二季度研发费用为1.66亿美元，同比下降11%，主要因总薪酬成本减少1800万美元[218] - 2025年前六个月研发费用为3.1亿美元，同比上升3%，主要因总薪酬成本增加1900万美元[219] - 2025年第二季度销售和营销费用为2.03亿美元，同比上升7%，主要因营销成本增加1400万美元[220] - 2025年前六个月销售和营销费用为4.34亿美元，同比上升12%，主要因营销成本增加3600万美元和咨询成本增加1000万美元[221] - 2025年第二季度一般及行政费用为1.06亿美元，同比下降7%，主要因总薪酬成本减少700万美元[222] - 2025年前六个月一般及行政费用为2.31亿美元，同比上升9%，主要因法律事项和税收计提增加3600万美元[223] - 2025年第二季度所得税准备金为2600万美元，同比上升249%，主要因税前利润增加[226] - 公司2025年第二季度调整后研发费用为1.03亿美元，占GTV的1.1%（2024年同期为1.06亿美元，占GTV的1.3%）[246] - 公司2025年上半年调整后销售与营销费用为3.97亿美元，占GTV的2.2%（2024年同期为3.45亿美元，占GTV的2.1%）[250] - 公司2025年第二季度调整后运营与支持费用为6100万美元，占GTV的0.7%（2024年同期为6300万美元，占GTV的0.8%）[244] - 公司2025年第二季度总运营费用为5.54亿美元，占GTV的6.1%，调整后总运营费用为4.34亿美元，占GTV的4.8%[257] - 公司2025年第二季度一般及行政费用为1.06亿美元，占GTV的1.2%，调整后为7400万美元，占GTV的0.8%[253] - 公司2025年上半年股票薪酬费用为1.72亿美元，同比增长18.6%（2024年同期为1.45亿美元）[265][266] - 公司2025年第二季度股票薪酬费用为1.03亿美元，同比下降23.1%（2024年同期为1.34亿美元）[257] - 公司2025年第二季度折旧及摊销费用为600万美元，同比增长50%（2024年同期为400万美元）[257] 业务线表现 - 2025年第二季度交易收入为6.59亿美元，同比增长11%[207] - 2025年上半年交易收入为13.09亿美元，同比增长9%[207] - 2025年第二季度广告及其他收入为2.55亿美元，同比增长12%[207] - 2025年上半年广告及其他收入为5.02亿美元，同比增长13%[207] - 广告和其他收入受季节性影响，第四季度通常较高而第一季度较低[184] 市场与运营数据 - 2025年第二季度订单量达8270万，同比增长17%[170][172] - 2025年第二季度总交易额（GTV）为90.81亿美元，同比增长11%[170][175] - 平均订单价值下降部分抵消了订单增长对GTV的推动[175] - 公司2025年第二季度GTV为90.81亿美元，同比增长10.8%（2024年同期为81.94亿美元）[238] - 公司2025年上半年调整后成本收入为4.28亿美元，占GTV的2.4%（2024年同期为3.87亿美元，占GTV的2.3%）[240] 管理层讨论和指引 - 公司宣布CEO更替，Chris Rogers将于2025年8月15日接替Fidji Simo担任首席执行官[169] - 公司使用非GAAP财务指标如调整后EBITDA等评估业务表现，并强调其作为补充指标的作用[229][233][234] 现金流与资本活动 - 公司2025年上半年净收入为2.22亿美元，经营活动净现金流为5.01亿美元，同比增长43.6%（2024年同期为3.49亿美元）[264][265] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为15亿美元，可售证券为1.09亿美元[258] - 公司2025年上半年通过股票回购计划以2.05亿美元回购并注销500万股普通股[261] - 公司2025年上半年投资活动净现金流出1.56亿美元，主要用于购买1.44亿美元可售证券和1.05亿美元企业收购[267] - 公司现金及现金等价物为15亿美元，可交易证券为1.09亿美元[279] - 受限现金及现金等价物为1.37亿美元，主要用于法律限制资金和租赁信用证[279] - 公司累计赤字达36亿美元（截至2025年6月30日），尽管近期实现盈利[259] 风险与外部因素 - 加州最高法院于2024年7月25日维持Proposition 22的合宪性，为独立承包商分类提供法律确定性[167] - 假设外币汇率波动10%对公司合并财务报表无重大影响[277] - 假设利率波动10%对公司合并财务报表无重大影响[279] - 公司未进行外汇衍生品或对冲交易，但未来可能因风险增加而采取行动[278] - 通胀导致零售合作伙伴产品价格上涨，影响消费者在线杂货需求[280] - 燃料价格上涨可能导致购物者减少或活动下降[280] - 公司推出折扣杂货商和促销活动以应对通胀压力[281] - 消费者可能继续减少高端产品支出，影响公司收入和利润率[280] - 品牌合作伙伴可能减少广告预算，进一步影响公司收入[280]