收入和利润同比下降 - 收入同比下降9.9%至27.16亿港元（2024年同期为30.13亿港元）[11][16] - 毛利同比下降9.7%至12.73亿港元（2024年同期为14.09亿港元）[11] - 经营溢利同比下降12.4%至4.71亿港元（2024年同期为5.38亿港元）[11] - 期内溢利同比下降14.9%至3.91亿港元（2024年同期为4.60亿港元）[11] - 每股基本盈利同比下降13.2%至0.369港元（2024年同期为0.425港元）[13] - 电子支付终端产品收入从2849.2百万港元下降10.7%至2544.5百万港元[22] - 期内溢利从459.8百万港元下降14.9%至391.4百万港元[29][35] - 公司拥有人应占溢利从454.6百万港元下降14.0%至390.9百万港元[29][35] - 公司收入为2,716,164千港元，同比下降9.87%[157] - 公司毛利为1,272,545千港元，同比下降9.71%[157] - 公司经营溢利为470,997千港元，同比下降12.38%[157] - 公司期内溢利为391,351千港元，同比下降14.88%[157] - 公司基本每股盈利为0.369港元，同比下降13.18%[157] - 公司摊薄每股盈利为0.363港元，同比下降12.74%[157] - 期内公司实现溢利3.914亿港元[164] - 公司期内溢利为4.54583亿港元[166] 成本和费用同比下降 - 其他收入从36.9百万港元下降19.8%至29.6百万港元[25][31] - 销售开支从347.0百万港元下降12.8%至302.7百万港元[26][32] - 行政费用从576.8百万港元下降10.6%至515.8百万港元[27][33] - 金融资产减值净亏损为2.8百万港元，去年同期为减值亏损拨回净额13.6百万港元[28][34] 各地区销售额表现 - LACIS地区销售额大幅下降36.0%至6.84亿港元（2024年同期为10.70亿港元）[16] - USCA地区销售额显著增长39.0%至4.99亿港元（2024年同期为3.59亿港元）[16] - EMEA地区销售额达10.839亿港元，为最大收入贡献地区[48][53] - 北美市场销售同比增长39.0%[56][62] - 日本市场期内实现销售翻倍增长[60][63] 各业务线表现 - 电子支付终端产品销售同比下降10.7%至25.44亿港元（2024年同期为28.49亿港元）[19] - 服务收入同比增长4.7%至1.72亿港元（2024年同期为1.64亿港元）[19][21] - 服务收入从164.0百万港元增长4.7%至171.7百万港元[23] - 安卓产品占集团总收入超过65%[43] - 安卓产品占集团总收入超过65%[46] - MAXSTORE云端平台终端接入量达1500万台，提供超过1.6万个应用程序[47] 毛利率保持稳定 - 毛利率保持稳定为46.9%（2024年同期为46.8%）[13] - 毛利率保持稳定，2025年上半年为46.9%，2024年同期为46.8%[24][30] 业务进展和认证 - 在意大利成功续获PCI PIN和PCI P2PE双重安全认证[51][53] - 在澳洲新设立的RKI服务成功获得PCI PIN认证[61][63] - 旗舰安卓型号A920Pro和A35获得欧洲领先收单银行和PSPs广泛采用[49][53] - 与日本最大连锁零售商之一达成合作，实现A8700智能支付终端大规模部署[60][63] - 公司产品广泛部署于电影院、电信运营商、便利零售及连锁快餐等高流量场景[57][62] 现金及现金流 - 现金及现金等价物为29.761亿港元，较2024年末的30.836亿港元下降3.5%[72][73] - 经营业务所得现金净额为1.537亿港元，较2024年同期的4.307亿港元下降64.3%[72][73] - 以美元计值的短期银行存款为1.658亿港元，较2024年末的1.625亿港元增长2.0%[72][73] - 现金及现金等价物中人民币占比71.7%（213.392亿港元），美元占比19.8%（58.941亿港元）[76] - 公司经营所得现金净额为4.30686亿港元[168] - 公司现金及现金等价物期末余额为27.94057亿港元[168] - 公司已收利息为810.3万港元[168] - 公司短期银行存款增加1.17亿港元[168] - 公司购买物业、厂房及设备支出为1.15055亿港元[168] 资产和负债变动 - 流动资产净值为64.009亿港元，较2024年末的61.31亿港元增长4.4%[72][73] - 公司总资产从2024年12月的91.695亿港元微增至2025年6月的92.087亿港元，增长0.4%[160] - 应收账款及应收票据从25.439亿港元增至27.545亿港元，增长8.3%[160] - 存货从15.870亿港元减少至15.180亿港元，下降4.3%[160] - 公司总权益从75.646亿港元增至78.051亿港元，增长3.2%[160][162] - 总负债从16.049亿港元减少至14.036亿港元，下降12.5%[162] - 流动负债从15.152亿港元减少至13.080亿港元，下降13.7%[162] 股息和股份回购 - 宣派截至2025年6月30日止六个月的中期股息每股普通股0.25港元，较2024年同期的0.24港元增长4.2%[93][99] - 公司向股东派发股息2.649亿港元[164] - 公司回购股份支出990万港元[164] - 公司已付给股东的股息为2.46494亿港元[166][168] - 公司回购股份支出为3830万港元[166][168] - 2025年上半年公司回购2,162,000股普通股，总代价9,863,740港元[126][128] - 2025年3月24日回购392,000股，每股价格区间4.92-5.01港元，总代价1,946,710港元[128] - 2025年4月7日回购1,770,000股，每股价格区间4.33-4.50港元，总代价7,917,030港元[128] 购股权计划 - 购股权计划下可发行股份最大数量为82,514,550股，占2019年5月2日已发行股份总数的7.5%[98][102] - 2025年上半年行使了100,000份购股权，行使价格为每股3.57港元，行权前加权平均收盘价为每股5.38港元[107] - 任何12个月内授予单名合格参与者的购股权行权后发行股份不得超过已发行股份总数的1%，对主要股东等特定人士限额为0.1%[104][108] - 购股权计划有效期至2029年5月1日，自2019年5月2日起持续10年[95][101] - 购股权授予需支付象征性费用1港元，接受期限为授予日起30天内[106] - 截至2025年6月30日，可供授予的购股权数量为4,550份[107] - 购股权最短归属期不少于12个月，最长行权期限不超过授予日起10年[105][109] - 2024年5月22日对购股权计划进行了修订，以符合2023年1月生效的上市规则[96][101] - 截至2025年6月30日，公司可供授予的购股权为4,550股[110] - 2025年上半年，共有100,000份购股权被行使，行使价为每股3.57港元，加权平均收市价为每股5.38港元[110] - 截至2025年6月30日，董事及雇员持有的尚未行使购股权总数达52,146,000股，占已发行股本约4.92%[112][114] - 所有购股权均于2019年10月2日授予，授予当日收市价为3.53港元[112] - 购股权授予结构为：30%于授予日归属，30%于一年后归属，40%于两年后归属[113] - 董事会于2024年8月21日决议将所有未行使购股权的行使期延长5年至2029年10月2日[113] - 公司行使购股权获得现金814.7万港元[166][168] 股东结构和持股情况 - 董事聂国明持有公司普通股5,200,000股，占股约0.49%[121] - 董事李文晋持有公司普通股13,890,000股，占股约1.31%[121] - 董事张仕扬持有公司普通股920,000股，占股约0.09%[121] - 前董事芦杰持有公司普通股19,870,000股，占股约1.88%[121] - 截至2025年6月30日，公司已发行普通股总数为1,059,642,000股[122][124][125] - 高阳科技（中国）有限公司持有364,000,000股普通股，占比34.35%[124] - Brandes Investment Partners, L.P.持有145,132,754股普通股，占比13.70%[124] - FMR LLC持有72,917,824股普通股，占比6.88%[124] - 执行董事李文金持有高阳科技13,800,000股，占其已发行股份的0.50%[144] 公司治理和人事 - 聂国明自2025年7月3日起兼任董事会主席和首席执行官[138][141] - 董事会由3名执行董事和4名独立非执行董事组成[138][141] - 公司雇员总数1500人，较2024年末的1509人减少9人，其中研发人员占比58.8%（882人）[88][89] - 销售及市场团队284人，较2024年末的292人减少8人[88][89] - 公司中国雇员退休金供款比例为基本工资的7%至22%[151][154] - 公司香港强积金计划供款比例为雇员有关入息的5%[149][154] 财务风险管理 - 无任何借贷及重大或然负债[72][74][82][87] - 无重大投资、收购及资本支出计划[77][78][79][83][84][85] - 外汇风险主要来自人民币、港元、美元、欧元、卢比及日元，未进行对冲操作[80][86] - 公司金融资产按公允价值计量，基金投资总额为83,005千港元，其中第三级估值占比100%[199] - 公司金融负债中应付或然代价为31,391千港元，全部采用第三级估值[199] - 公司风险管理政策自2024年12月31日起未发生重大变化[194] - 与2024年度相比，金融负债合约未贴现现金流量无重大变化[193] - 公允价值估值分级采用三级体系：市场报价(第一级)/可观察输入数据(第二级)/不可观察输入数据(第三级)[197] 其他全面收益 - 公司其他全面收益中汇兑差额为119,159千港元[158] - 公司其他全面亏损中的汇兑差额损失为7869.9万港元[166] 会计准则和报告 - 公司预计2027年1月1日起强制应用HKFRS 18准则，需追溯重述2026年度比较信息[186] - 中期财务数据须与截至2024年12月31日止年度综合财务报表一并阅读[178] - 中期所得税计提采用预期年度盈利总额适用税率[179][183] - HKFRS 18准则将取代HKAS 1，虽不影响确认计量但将显著影响列报披露[182][185] - 管理层正在评估新会计准则对当前及未来报告期的影响[187][190] 其他重要事项 - 2025年9月9日至11日暂停股东登记，9月8日下午4:30前需提交过户文件以享有中期股息资格[94][100] - 公司确认在截至2025年6月30日的六个月内始终保持足够公众持股量[153][156]

收入和利润（同比环比） - 收益为2249.5万港元，与去年同期2239.7万港元相比基本持平[12] - 公司2025年上半年综合收益为2249.5万港元，较2024年同期的2239.7万港元微增0.4%[51] - 集团期内收益约2249.5万港元，较2024年同期增长0.4%[140][145] - 毛利为1252.7万港元，较去年同期1093.9万港元增长14.5%[12] - 集团期内毛利约1252.7万港元，同比增长14.5%，毛利率55.7%提升6.9个百分点[141][145] - 经营亏损为731.7万港元，较去年同期965.8万港元亏损收窄24.3%[12] - 公司2025年上半年综合除税前亏损为742.7万港元，较2024年同期的981.9万港元亏损收窄24.4%[51] - 期内亏损为772.2万港元，较去年同期988.8万港元亏损收窄21.9%[12] - 税后净亏损约772.2万港元，较2024年同期亏损988.8万港元收窄[148] - 税后净亏损为772.2万港元，同比收窄21.9%[153] - 期内亏损为7722千港元，导致累计亏损从172412千港元扩大至180134千港元[18] - 每股基本亏损为1.53港仙，较去年同期6.34港仙大幅改善75.9%[13] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年上半年员工成本为1794.3万港元，较2024年同期的1817.9万港元下降1.3%[62] - 销售成本中员工成本为851.5万港元（2025年）及817万港元（2024年）[63] - 行政费用约1706.6万港元，同比下降6.8%[147] - 行政开支为1706.6万港元，同比下降6.8%[152] - 短期福利支出为199.6万港元，较去年同期的196.1万港元略有增加[99] - 公司员工总数保持66名（2024年12月31日：66名），期内员工福利开支总额约1,794.3万港元（2024年同期：1,817.9万港元）[180] - 所得税开支为29.5万港元（2025年）及6.9万港元（2024年），其中香港即期税项31.8万港元（2025年）及9.3万港元（2024年）[65] - 应收贷款及利息减值亏损拨备约406.9万港元（去年同期为拨回80.8万港元）[124][127] - 录得应收贷款及利息减值损失拨备约406.9万港元（2024年同期为拨回80.8万港元）[142][146] - 减值亏损拨备总额为38,925千港元，较期初的35,000千港元增长11.2%[88] - 应收贷款减值损失增至3,776.9万港元（2025年），较2024年末的3,382.4万港元增长12%[83] - 花红拨备为1,414千港元，较2024年末的3,083千港元下降54.1%[94] 各条业务线表现 - 软件特许费收入保持稳定，2025年上半年为960.9万港元，与2024年同期957.1万港元基本持平[41] - 技术软件系统销售收入显著增长，从102.1万港元（2024年上半年）增至226.9万港元（2025年上半年），增幅122.3%[41] - 商品销售收入大幅下降，从85.7万港元（2024年上半年）降至3.1万港元（2025年上半年），降幅96.4%[41] - 总客户合约收入从2147.5万港元（2024年上半年）降至2096.1万港元（2025年上半年），降幅2.4%[41] - 贷款融资利息收入增长66.4%，从92.2万港元（2024年上半年）增至153.4万港元（2025年上半年）[41] - 随时间确认收入占比从79.6%（2024年上半年1710万港元）微降至76.6%（2025年上半年1605.8万港元）[42] - 金融交易软件解决方案分部2025年上半年收益为2096.1万港元，同比下降2.4%[49] - 借贷分部2025年上半年收益为153.4万港元，同比增长66.4%[49] - 金融交易软件解决方案业务收入为2096.1万港元，较去年同期2147.5万港元下降2.4%[116] - 子公司iAsia Online Systems Limited收入下降主要因商品销售及托管服务收入减少[116] - 金融交易软件解决方案业务收入约2096.1万港元，同比下降2.4%[120] - 借贷业务收入约153.4万港元，同比增长66.4%[124][127] - 其他IT及互联网金融服务收入为零[122][126] - 借贷业务年化利率区间维持8%-35.5%[124][127] - 三笔个人无抵押贷款从阶段2转入阶段3信用风险分类[124][127] 各地区表现 - 研发团队将在中国深圳进行扩张[121][125] - 研发中心选址由前海变更为深圳福田区[169] - 公司于2025年8月签订中国物业租赁协议，租期两年[106][107] - 公司于2025年8月续签香港物业租赁协议，租期三年[108][111] - 公司于2025年8月签订中国深圳研发中心租赁协议，租期两年（2025年8月18日至2027年8月17日）[182] - 同期续签香港物业租赁协议，租期三年（2025年9月15日至2028年9月14日）[183] 管理层讨论和指引 - 公司将继续强化信息技术行业地位并推动业务多元化发展[190][193] - 公司对香港借贷业务采取审慎授信政策并积极回收贷款本息[191][193] - 全球主要经济体持续高利率导致企业投资及个人消费风险偏好保守[189][193] - 公司未派发股息（2025年及2024年同期均为零）[68][70] - 董事会不建议支付中期股息（2024年同期：无）[179] - 期内未获得任何股息收入（包括交易性证券及中国育儿网络投资）[137][138][139] 资产和投资表现 - 按公平价值计入损益的上市股本投资公平价值从904.5万港元（2024年末）降至728.4万港元（2025年6月），降幅19.5%[38] - 按公平价值计入其他全面收入的上市股本投资公平价值从26.5万港元（2024年末）降至13.9万港元（2025年6月），降幅47.5%[38] - 总经常性公平价值计量资产从1147万港元（2024年末）降至962.3万港元（2025年6月），降幅16.1%[38] - 按公平价值计入损益的上市股本投资2025年上半年实现净收益99.5万港元，而2024年同期为亏损342.2万港元[57] - 证券投资公允价值变动产生净收益约99.5万港元（去年同期净损失342.2万港元）[134] - 证券投资持仓规模从900.5万港元降至728.4万港元[134] - 证券投资账面值从2024年末约900.5万港元降至2025年6月约728.4万港元，期内实现公允价值收益净额约99.5万港元（2024年同期亏损342.2万港元）[138] - 中国育儿网络持股330.7万股占比0.96%，公允价值从26.5万港元降至13.9万港元，确认公允价值亏损12.6万港元[136][137][139] - 按公平价值计入其他全面收入的金融资产公平价值变动产生亏损126千港元[18] - 投资物业（香港停车位）公平价值为220万港元，全部使用第二级输入数据计量[38] - 投资物业价值保持稳定，2025年中和2024年底均为220.0万港元[53] - 证券投资中无单项资产占比超过总资产5%的情况[134] 现金流表现 - 经营活动产生现金净额为3988千港元，较2024年同期的-9493千港元显著改善[21] - 现金及现金等价物期末余额为13435千港元，较期初10857千港元增长23.8%[21] - 投资活动产生现金净额1048千港元，主要来自800千港元的定期存款投资[21] - 融资活动使用现金净额2458千港元，主要用于租赁付款的本金部分[21] - 公司银行及现金结余为1343.5万港元，较2024年末的1085.7万港元增长23.8%[149][154] - 现金及现金等价物中港元占比97.6%，人民币占比2.4%[149][154] 债务和贷款状况 - 应收贷款及利息为2818.2万港元，较期初3392.5万港元减少16.9%[15] - 应收贷款总额（扣除减值亏损拨备）为29,585千港元，较2024年末的35,677千港元下降17.1%[85][91] - 逾期贷款金额为17,384千港元，较2024年末的21,073千港元下降17.5%[91] - 3个月内到期贷款金额为7,014千港元，较2024年末的2,021千港元增长247.1%[91] - 关联公司贷款金额为2,800千港元，年利率8%，由最终控股公司担保[86] - 有抵押应收贷款余额为719.7万港元（扣除减值准备200.3万港元），占总应收贷款余额的24%[84] - 第三阶段（已发生信用减值）贷款拨备达36,289千港元，占拨备总额的93.2%[88] - 银行融资租赁借款为47.8万港元，年利率4.83%[150][154] - 租赁负债从605千港元大幅减少至98千港元，降幅达83.8%[16] 资本和股本变动 - 普通股加权平均股数增至504,233千股（2025年），较2024年同期的155,968千股增长223%[72] - 公司通过供股发行3.78亿股新股，筹集资金约2798万港元[100] - 供股净收益计入股本1890.9万港元及股份溢价760.2万港元，扣除相关成本147.4万港元[100] - 供股募集净资金2651万港元，发行3.78亿股新股[167][170] - 供股及配售完成后公司已发行股份增加378,174,702股，扣除成本约147.4万港元后股本及股份溢价分别进账1,890.9万港元及760.2万港元[171] - 供股筹集所得款项净额约2,651万港元，发行价及每股净价分别为0.074港元及0.069港元[172] - 截至2025年6月30日供股所得款项净额已全数动用，总额2,651万港元按计划分配至深圳研发中心（940万港元）、香港团队扩张（710万港元）、新IT系统开发（720万港元）及一般营运资金（281万港元）[174] - 法定股本增加至2,000,000千股，面值总额为100,000千港元[96] - 已发行股本为504,233千股，面值总额为25,212千港元[96] - 股份资本保持稳定为25212千港元，未发生变动[18] - 公司已发行股份总数为504,232,936股[200] 资产和负债状况 - 流动资产总额为5861.4万港元，较期初6743.3万港元减少13.1%[15] - 流动负债总额为2299.1万港元，较期初2653.1万港元减少13.3%[15] - 资产总值减流动负债为4403.1万港元，较期初5238.6万港元减少15.9%[15] - 公司资产净值从2024年12月31日的51709千港元下降至2025年6月30日的43861千港元，降幅为15.2%[16] - 总权益从51673千港元下降至43861千港元，主要受期内亏损影响[18] - 可呈报分部资产总值从2024年底的5878.3万港元下降至2025年中的4600.7万港元，减少21.7%[53] - 综合资产总值从2024年底的7891.7万港元下降至2025年中的6702.2万港元，减少15.1%[53] - 未分配总办事处及公司资产从2024年底的1432.1万港元增至2025年中的1524.9万港元，增长6.5%[53] - 净流动资产为3562.3万港元，较2024年末的4090.2万港元下降12.9%[149][154] - 流动比率保持2.5倍，与2024年末持平[149][154] - 资产负债率为0.01，与2024年末持平[150][154] - 贸易应收款项净额降至159.2万港元（2025年），较2024年末的483.9万港元下降67%[78][81] - 账龄超过120天的贸易应收款项增至20.1万港元（2025年），较2024年末的14.9万港元增长35%[81] - 客户按金余额为6,843千港元，较2024年末的6,944千港元下降1.5%[94] - 物业、厂房及设备新增投资4.8万港元（2025年），较2024年同期的27.8万港元下降83%[73][75] 租赁和承诺事项 - 未确认办公单元租赁承诺余额从2024年末的41.5万港元降至2025年中的零[101][102] - 投资物业应收最低租赁付款额从2024年末的2.4万港元降至2025年中的1.1万港元[105] - 公司根据香港财务报告准则第16号确认中国及香港物业租赁使用权资产[188] - 根据HKFRS 16准则，新租赁协议将确认为使用权资产计入财务报告[109][111] - 根据HKFRS 16准则，中国及香港租赁协议涉及的物业使用权资产需计入合并财务状况表[184] - 公司租赁协议被认定为资产收购交易[188] 其他重要内容 - 香港利得税采用两级制：首200万港元利润按8.25%征税，超额部分按16.5%征税[66] - 报告期内集团未进行任何重大收购或出售交易[176] - 截至2025年6月30日集团无重大资产抵押（2024年12月31日：无）[175] - 公司董事田一妤女士持有145,868,000股股份，占已发行股份总数28.93%[195] - 主要股东张雄峰持有62,394,000股股份，占已发行股份总数12.37%[200] - 除披露外董事及高管未持有公司股份或债权证权益[196][198] - 除披露外无其他人士持有须申报的股份权益或淡仓[200]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净营业收入148亿元人民币（21亿美元），同比上升16%，环比上升7%[4] - 2025年第二季度净收入为148.43亿元人民币（20.72亿美元），同比增长16.2%[19] - 2025年上半年净收入为286.73亿元人民币（40.03亿美元），同比增长16.2%[19] - 2025年第二季度营业利润为41.02亿元人民币（5.73亿美元），同比增长15.4%[19] - 2025年上半年营业利润为76.65亿元人民币（10.7亿美元），同比增长11.6%[19] - 2025年第二季度净利润49亿元人民币（6.81亿美元）[8] - 2025年第二季度归属携程集团净利润为48.46亿元人民币（6.76亿美元），同比增长26.4%[20] - 2025年上半年归属携程集团净利润为91.23亿元人民币（12.73亿美元），同比增长12%[20] - 2025年第二季度净利润为48.8亿元人民币（6.81亿美元），同比增长25.5%[21] - 2025年上半年净利润达91.94亿元人民币（12.83亿美元）[21] - 2025年第二季度经调整EBITDA为48.8亿元人民币（6.8亿美元），利润率33%[21] - 2025年上半年经调整EBITDA为91.27亿元人民币（12.74亿美元），利润率32%[21] - 非公认会计准则下2025年第二季度每股摊薄收益7.20元人民币（1.01美元）[22] - 公司按IFRS调整后净利润为900.2亿元人民币，较美国GAAP下的821.3亿元增长9.6%[26] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2025年上半年利息支出5.51亿元人民币，IFRS调整后为5.00亿元人民币[25] - 产品研发费用美国GAAP下70.25亿元人民币，IFRS调整后为71.06亿元人民币[25] - 销售及营销费用美国GAAP下63.25亿元人民币，IFRS调整后为63.40亿元人民币[25] 各条业务线表现 - 住宿预订营业收入62亿元人民币（8.69亿美元），同比上升21%，环比上升12%[5] - 交通票务营业收入54亿元人民币（7.53亿美元），同比上升11%[5] - 旅游度假业务营业收入11亿元人民币（1.51亿美元），同比上升5%，环比上升14%[5] - 商旅管理业务营业收入6.92亿元人民币（9700万美元），同比上升9%，环比上升21%[5] - 2025年第二季度住宿预订收入62.25亿元人民币（8.69亿美元），同比增长21.2%[19] - 2025年第二季度交通票务收入53.97亿元人民币（7.53亿美元），同比增长10.8%[19] 各地区表现 - 国际OTA平台总预订同比增长超过60%[6] - 入境旅游预订同比增长超过100%[6] - 出境酒店和机票预订超2019年同期120%水平[4] 管理层讨论和指引 - 公司已回购约700万股ADS，总对价约4亿美元[10] - 公司新授权股份回购计划总金额不超过50亿美元[10] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日现金及等价物余额941亿元人民币（131亿美元）[9] - 截至2025年6月30日现金及现金等价物为583.13亿元人民币（81.4亿美元）[17] - 短期投资为217.05亿元人民币（30.3亿美元）[17] - 应收账款净额为144.13亿元人民币（20.12亿美元）[17] - 流动资产总额为1165.16亿元人民币（162.65亿美元）[17] - 物业、设备及软件为53.94亿元人民币（7.53亿美元）[17] - 无形资产及土地使用权为129.67亿元人民币（18.1亿美元）[17] - 投资（含持有至到期）为511.21亿元人民币（71.36亿美元）[17] - 商誉为618.84亿元人民币（86.39亿美元）[17] - 2025年6月30日总负债为1029.58亿元人民币（143.73亿美元），较2024年12月31日的990.99亿元人民币增长3.9%[18] - 短期负债及即期部分从2024年末194.33亿元人民币增至2025年6月30日282.02亿元人民币，增长45.1%[18] - 可转换债券公允价值变动产生12.84亿元人民币收益[25] - 2025年上半年按公允价值计量投资变动产生4600万元人民币收益[25] - 可转换债券公允价值变动产生89.7亿元人民币收益，显著影响利润[26] - 租赁调整使营业利润增加1900万元人民币，利息支出增加1600万元人民币[26] - 投资资产总额调整至4962.1亿元人民币，较美国GAAP减少150亿元[27] - 长期债务调整后增加至1224.6亿元人民币，主要因可转换债券调整增加130.8亿元[27] - 股东权益调整后为14819.4亿元人民币，较美国GAAP减少128.6亿元[27] - 无形资产及土地使用权调整后为1298亿元人民币，较美国GAAP增加1300万元[27] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的投资资产为160.9亿元人民币[27] - 2024年度长期债务调整后为2282.3亿元人民币，较美国GAAP增加268.9亿元[28] - 2024年度股东权益调整后为14080.3亿元人民币，较美国GAAP减少267.9亿元[28] 会计准则相关事项 - 公司可转换债券根据IFRS以公允价值计量且变动计入损益，初始确认后信贷风险变动导致的公允价值变动金额于其他全面收益中确认，剩余变动于损益中确认[31] - 公司软件根据IFRS从物业、设备及软件重新分类至无形资产类别[33] - 公司软件根据美国GAAP记录在物业、设备及软件中[32] - 公司可转换债券根据美国GAAP选择按摊销成本计量，初始账面值与偿付金额差额使用实际利率法确认利息开支[31]

根据您的要求，我对提供的关键点进行了整理和归类。以下是严格按照主题分组的结果，每个主题下只包含单一维度的信息，并保留了原始关键点及其文档ID引用。 财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净收入为人民币6.295亿元（8790万美元），同比增长2.2%[10] - 净收入同比增长2.2%至人民币62.95亿元（8.787亿美元）[50] - 公司总净收入同比下降1.7%至124.4095亿元人民币（17.367亿美元）[52] - 公司2025年第二季度总收入为人民币63.46亿元，同比增长2.3%[66] - 2025年第二季度经营收益为人民币1.61亿元（2250万美元），同比增长20.2%[10] - 经营所得收益同比增长20.2%至人民币1.61亿元（2248万美元）[50] - 经营所得收益同比增长35.8%至3.4703亿元人民币（4844.5万美元）[52] - 经营收益同比增长20.2%至人民币1.61亿元，财富管理业务经营收益增长52.4%[62][64] - 2025年第二季度诺亚股东应占净收益为人民币1.786亿元（2490万美元），同比增长79.0%[10] - 诺亚股东应占净收益同比大幅增长79.0%至人民币1.786亿元（2493万美元）[51] - 诺亚股东应占净收益同比增长41.6%至3.2754亿元人民币（4572.4万美元）[54] - 2025年上半年诺亚股东应占净收益为178.576百万元人民币，较2024年同期的99.787百万元人民币增长79.0%[74] - 2025年第二季度非公认会计准则股东应占净收益为人民币1.89亿元（2640万美元），同比增长78.2%[10] - 非公认会计准则下诺亚股东应占净收益为人民币189.0百万元（26.4百万美元），同比增长78.2%[31] - 2025年上半年非公认会计准则下经调整净收益为188.982百万元人民币，较2024年同期的106.052百万元人民币增长78.2%[74] - 诺亚股东应占净收益从2024年上半年的231.278百万元人民币增长41.6%至2025年上半年的327.54百万元人民币[76] - 非公认会计准则下诺亚股东应占经调整净收益从2024年上半年的267.22百万元人民币增长33.9%至2025年上半年的357.77百万元人民币[76] - 2025年第二季度净收益为人民币178.5百万元（24.9百万美元），同比增长72.2%，净利润率28.4%[30] - 第二季度净收益同比增长72.2%至1.7854亿元人民币（2492.1万美元）[55] - 净利润率从16.8%提升至28.4%[51] - 净利润率从18.6%提升至26.4%[54] - 诺亚股东应占净利润率从2024年上半年的18.3%提升至2025年上半年的26.3%[76] - 非公认会计准则下诺亚股东应占净利润率达30.0%，同比提升12.8个百分点[31] - 非公认会计准则下净利润率从2024年上半年的21.1%提升至2025年上半年的28.8%[76] - 经营利润率25.6%，同比提升3.8个百分点[26] - 经营利润率从20.2%提升至27.9%[54] - 业绩报酬收入同比大幅增长207.7%至人民币1389万元（194万美元）[50] - 业绩报酬收入同比大幅增长177.6%至2787.8万元人民币（389.2万美元）[52] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度经营成本及开支为人民币468.5百万元（65.4百万美元），同比下降2.8%[22] - 境外资产管理经营成本及开支人民币35.7百万元（5.0百万美元），同比上升55.6%[24] - 总部经营成本及开支人民币241.2百万元（33.7百万美元），同比增加58.9%[24] - 所得税开支人民币63.7百万元（8.9百万美元），同比增长58.2%[29] - 所得税开支同比增长58.2%至人民币6369万元（889万美元）[51] - 投资损失人民币13.9百万元（1.9百万美元），同比转亏[28] - 薪酬及福利支出总额为人民币29.93亿元，占经营成本总额63.9%[58] - 以股份为基础的薪酬调整从2024年上半年的58.479百万元人民币减少35.4%至2025年上半年的37.788百万元人民币[76] - 调整的税务影响从2024年上半年的11.061百万元人民币减少31.7%至2025年上半年的7.558百万元人民币[76] 各条业务线表现：财富管理业务 - 分销投资产品总价值达人民币170亿元，其中公募基金占比54.1%（92亿元）[11] - 私募证券基金产品分销价值达人民币60亿元，占比35.3%[11] - 投资产品分销总价值170亿元人民币（24亿美元），同比增长17.7%[14] - 私募证券基金产品分销额同比增长44.4%[14] - 境外投资产品分销额83亿元人民币（12亿美元），同比增长5.1%[14] - 境外私募证券基金产品分销额同比增长10.3%[14] - 上半年投资产品分销总额达人民币331亿元（46亿美元）[40] - 总募集量增长17.7%至人民币169.75亿元，其中公募基金产品增长9.0%[70] - 私募证券基金产品募集量大幅增长44.4%至人民币59.75亿元[70] - 财富管理业务净收入为人民币4.31亿元，资产管理业务净收入为人民币1.84亿元[62] - 境内公开市场证券业务净收入人民币131.8百万元（18.4百万美元），同比增长12.8%[22] - 公开市场证券产品收入增长12.2%至人民币1.32亿元，私募股权产品收入下降10.8%至人民币1.77亿元[68] - 境内公开市场证券业务净收入为人民币13.18亿元，占总净收入20.9%[58] - 境外财富管理业务净收入为人民币12.94亿元，占总净收入20.6%[58] - 管理费收入总额为人民币40.68亿元，占总收入64.1%[58][60] - 业绩报酬收入总额为人民币3.74亿元，其中境外资产管理业务贡献人民币1.75亿元[58][60] 各条业务线表现：资产管理业务 - 总资产管理规模1,451亿元人民币（203亿美元），同比减少5.8%[15] - 中国内地资产管理规模1,037亿元人民币（145亿美元），同比减少9.8%[15] - 境外资产管理规模414亿元人民币（58亿美元），同比增长5.9%[15] - 私募股权类资产管理规模占比89.1%，环比增长1.7个百分点[16] - 来自歌斐/Olive所管理基金的总收入同比下降10.9%至人民币2.555亿元（3566万美元）[50] - 歌斐/Olive所管理基金的总收入同比下降7.5%至5.1814亿元人民币（7233万美元）[52] - 公司总净收入为人民币62.95亿元，其中来自歌斐/Olive所管理基金的收入占比40.6%[58] - 境外资产管理经营收益人民币72.6百万元（10.1百万美元），同比下降2.1%[33] - 2024年二季度经营收益为人民币16.10亿元，境外资产管理业务经营收益率达67.1%[58] 各条业务线表现：其他业务 - 境外保障传承服务净收入人民币59.0百万元（8.2百万美元），同比增长90.9%[22] - 境外保障传承服务经营收益人民币29.8百万元（4.2百万美元），同比大幅增长186.8%[33] - 境内保险业务经营亏损人民币761万元，净收入仅716万元[58] 各地区表现：中国内地 - 中国内地收入下降1.2%至人民币3.38亿元[66] - 中国内地资产管理规模1,037亿元人民币（145亿美元），同比减少9.8%[15] 各地区表现：境外（海外） - 境外注册客户数达18,967人，同比增长13.0%[10] - 境外理财师总数达152人，同比增长34.5%[13] - 境外净收入为人民币2.967亿元（4140万美元），同比增长6.5%[10] - 境外活跃客户数3,650人，同比增长12.5%，环比增长7.9%[14] - 境外资产管理规模414亿元人民币（58亿美元），同比增长5.9%[15] - 境外业务净收入增长6.5%至人民币2.97亿元，资产管理规模达41.4亿元人民币[72] - 境外理财师数量大幅增长34.5%至152人，境外注册客户数增长13.0%[72] - 香港地区收入同比增长11.0%至人民币2.32亿元[66] 客户数据表现 - 截至2025年6月30日注册客户总数达464,631人，同比增长1.2%[10] - 2025年第二季度活跃客户总数达9,160人，同比增长6.1%，环比增长3.8%[14] - 注册客户总数达46.46万人，同比增长1.2%；活跃客户数增长6.1%至9,160人[70] 管理层讨论和指引及运营数据 - 总部经营损失扩大至人民币224.5百万元（31.3百万美元），同比增加59.1%[33] - 总部经营亏损人民币2.25亿元，主要受信用损失拨备4313万元影响[58] - 政府补贴总额为人民币1410万元，有效降低经营成本[58] - 六个月综合收益同比下降24.2%至24.1227亿元人民币（3.3675亿美元）[56] - 现金及现金等价物为人民币3,821.8百万元（533.5百万美元），环比减少6.2%[34] - 现金及现金等价物为人民币38.22亿元（5.335亿美元）[47] - 总资产为人民币117.45亿元（16.395亿美元）[49] - 经营活动净现金流入人民币27.6百万元（3.8百万美元），同比减少44.5%[34] - 投资活动净现金流出人民币171.7百万元（24.0百万美元），同比收窄68.7%[34] - 融资活动净现金流出人民币71.5百万元（10.0百万美元），同比扩大60.3%[34] - 每股美国存托股基本收益同比增长80.3%至2.56元（0.36美元）[51] - 每股美国存托股摊薄收益同比增长40.9%至4.65元人民币（0.65美元）[54] - 诺亚股东应占每股美国存托股净收益（摊薄）从2024年上半年的3.30元人民币增长40.9%至2025年上半年的4.65元人民币[76] - 非公认会计准则下每股美国存托股净收益（摊薄）从2024年上半年的3.81元人民币增长33.3%至2025年上半年的5.08元人民币[76]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净收入为148亿元人民币（21亿美元），同比增长16%，环比增长7%[3] - 2025年第二季度总收入为148.64亿元人民币（20.75亿美元），同比增长16.2%[29] - 2025年上半年总收入287.14亿元人民币（40.09亿美元），同比增长16.2%[29] - 2025年第二季度运营收入41.02亿元人民币（5.73亿美元），同比增长15.4%[29] - 净利润为49亿元人民币（6.81亿美元），去年同期为39亿元人民币[13] - 归属于Trip.com股东的净利润48.46亿元人民币（6.76亿美元），同比增长26.4%[29] - 2025年第二季度调整后EBITDA为48.80亿元人民币（6.80亿美元），对应利润率33%[31] - 2025年第二季度非美国通用会计准则每股ADS摊薄收益7.20元人民币（1.01美元）[31] 各业务线收入表现 - 住宿预订收入62亿元人民币（8.69亿美元），同比增长21%，环比增长12%[4] - 交通票务收入54亿元人民币（7.53亿美元），同比增长11%，环比持平[5] - 旅游度假收入11亿元人民币（1.51亿美元），同比增长5%，环比增长14%[6] - 商旅收入6.92亿元人民币（9700万美元），同比增长9%，环比增长21%[7] - 住宿预订收入62.25亿元人民币（8.69亿美元），同比增长21.2%[29] - 交通票务收入53.97亿元人民币（7.53亿美元），同比增长10.8%[29] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长22%至28亿元人民币（3.93亿美元），占净收入比例19%[8] - 产品开发费用同比增长17%至35亿元人民币（4.89亿美元），占净收入比例24%[9] - 销售与营销费用同比增长17%至33亿元人民币（4.64亿美元），占净收入比例22%[10] - 2025年第二季度销售和营销费用33.26亿元人民币（4.64亿美元），同比增长17.3%[29] 资产和流动性 - 现金及等价物等流动性资产总额达941亿元人民币（131亿美元）[16] - 截至2025年6月30日，公司股东权益总额为1476.46亿元人民币[28]

收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为30.3亿美元，有机净销售额增长6%[7] - 净销售额季度同比增长4.6%，达到30.33亿美元（去年同期28.98亿美元）[24] - 季度净利润同比增长4.0%，达到1.84亿美元（去年同期1.77亿美元）[24] - 九个月累计净利润同比下降9.3%，从5.85亿美元降至5.34亿美元[24] - 公司前九个月总净销售额89.20亿美元，同比增长2.5%[39] - 总有机净销售额同比增长5.7%，其中零售增长5.2%，餐饮服务增长6.7%，国际增长5.8%[38] 成本和费用（同比环比） - 第三季度广告投入为4100万美元，去年同期为4000万美元[17] - 第三季度资本支出为7200万美元，去年同期为6500万美元[17] - 转型与现代化倡议(T&M)项目在2025年第三季度减少销售成本101万美元，前九个月减少397.3万美元[35] - T&M项目在2025年第三季度降低SG&A费用1348.5万美元，前九个月降低4122.8万美元[35] - 诉讼和解在2024年第三季度影响SG&A费用1700万美元，前九个月影响2875万美元[35] - 公司出售Mountain Prairie业务导致前九个月损失1132.4万美元[35] 各业务线表现 - 零售部门销量增长5%，净销售额增长5%，但部门利润下降4%[12] - 国际业务季度销售额同比增长5.8%，但分部利润同比下降13.1%[27] - 零售渠道销量21.27亿磅，同比下降2.0%[39] - 餐饮服务渠道销量7.35亿磅，有机增长0.9%[39] - 国际渠道销量2.39亿磅，同比增长3.3%[39] - 餐饮服务渠道净销售额28.54亿美元，有机增长5.1%[39] - 国际渠道净销售额5.34亿美元，同比增长3.5%[39] - 总有机销量同比增长4.4%，其中零售增长4.8%，餐饮服务增长2.1%，国际增长8.4%[38] 管理层讨论和指引 - 第四季度净销售额展望为31.5亿至32.5亿美元，有机净销售额增长率预计为1%至4%[6] - 第四季度调整后摊薄每股收益展望为0.38至0.40美元[6] - 公司修订后2025财年GAAP营业利润展望为9.82亿至9.96亿美元[42] - 公司调整后Non-GAAP营业利润展望为10.54亿至10.70亿美元[42] - 公司调整后Non-GAAP每股收益展望为1.43至1.45美元[42] - 公司排除了Hormel Health Labs业务出售的影响（2024年第四季度）[33] - T&M项目主要包含供应链优化相关的资产减记、遣散费和搬迁费用[36] 其他财务数据 - 第三季度营业利润为2.4亿美元，调整后营业利润为2.54亿美元[7] - 第三季度摊薄后每股收益为0.33美元，调整后摊薄每股收益为0.35美元[7] - 公司调整后非GAAP每股收益为0.35美元（2025年第三季度）和1.05美元（2025年前九个月）[35][36] - 调整后运营利润率2025年第三季度为8.4%，前九个月为8.7%[36] - 公司2025财年前九个月总销量为31.01亿磅，同比下降1.0%[39] 现金流和资本分配 - 第三季度经营活动现金流为1.57亿美元[7] - 第三季度向股东派发股息约1.59亿美元[17] - 每股季度股息从0.2825美元增至0.2900美元[24] - 现金及等价物较期初减少1.43亿美元，期末为5.99亿美元[25][26] - 经营活动现金流九个月累计为5.22亿美元，同比下降39.1%[26] 资产负债变化 - 存货季度环比增长15.6%，达到18.22亿美元[25] - 长期债务减少779,000美元，降至28.50亿美元[25]

现金及现金等价物变化 - 现金及现金等价物为28.71亿美元，较2024年10月31日的32.38亿美元减少[211] 债务情况 - 总债务为96.02亿美元，较2024年10月31日的96.69亿美元略有下降[211] 经营活动现金流 - 经营活动产生的净现金流为20.73亿美元，较去年同期的21.26亿美元减少1亿美元[211][212] 投资活动现金流 - 投资活动使用的净现金流为11.13亿美元，较去年同期的5.14亿美元增加6亿美元[211][218] 融资活动现金流 - 融资活动使用的净现金流为13.39亿美元，较去年同期的19.66亿美元减少6亿美元[211][219] 营运资本效率指标 - 库存天数(DOS)为68天，较去年同期的63天增加5天[213][216] - 应付账款天数(DPO)为138天，较去年同期的131天增加7天[213][217] 融资成本 - 加权平均利率为4.6%，较去年同期的4.5%上升10个基点[222][223] 股东回报 - 公司向股东返还12亿美元，其中现金股息8亿美元，股票回购4亿美元[220] - 剩余股票回购授权额度为89亿美元[220] 税务状况 - 截至2025年7月31日，公司记录的与不确定税务状况相关的负债及利息罚款约为8.37亿美元[229] - 不确定税务状况相关负债无法合理预估现金结算时间[229] 表外安排与第三方合作 - 公司未参与可能产生重大表外安排的未合并实体交易[230] - 公司未设立用于结构化融资或特殊目的实体的财务合作安排[230] - 公司采用第三方安排进行现金和流动性管理[231] - 第三方短期融资安排用于为合作伙伴提供营运资金流动性[231]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended April 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of eve ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第四季度净销售额3.787亿美元，同比增长39%（增加1.055亿美元）[3][4] - 全年净销售额12.962亿美元，同比增长27%（增加2.785亿美元）[3][22] - 第四季度调整后EBITDA为5000万美元，同比增长49%（增加1650万美元）[3][18] - 全年调整后EBITDA为1.837亿美元，同比增长65%（增加7240万美元）[3] - 全年调整后净利润8490万美元，同比增长76%（增加3660万美元）[3] - 净利润4830万美元，同比增加4580万美元，主要受毛利润增长推动[37] - 调整后净利润8490万美元，同比增长3660万美元或76%[40] - 调整后稀释每股收益2.09美元，同比增长0.90美元或76%[41] - 净销售额同比增长39%至3.787亿美元，十二个月同比增长27%至12.962亿美元[55] - 毛利润同比增长26%至1.1亿美元，毛利率为29.0%[55] - 运营收入同比增长83%至3370万美元，运营利润率为8.9%[55] - 净收入从80万美元大幅增长至1720万美元，每股收益从0.02美元增至0.42美元[55] - 调整后EBITDA同比增长49%至5000万美元，十二个月EBITDA增长65%至1.837亿美元[58] - 公司2025年第二季度GAAP净收入为1720万美元，同比增长1650万美元[62] - 2025年十二个月调整后净收入为8490万美元，较上年同期4840万美元增长76%[62] - 调整后毛利润十二个月内达4.149亿美元，同比增长9460万美元（30%）[62] - 稀释后每股调整后收益十二个月内为2.09美元，同比增长0.90美元（76%）[62] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第四季度毛利率下降290个基点至29.0%[9] - 公司销售、一般及行政费用增加2050万美元，主要由动物健康部门员工相关成本增加驱动[30] - 净利息支出为3460万美元，同比增加1610万美元或87%，源于收购相关融资导致债务水平上升[31] - 利息支出净额同比增长82%至860万美元，主要受融资成本增加影响[55][58] - 调整后销售及行政管理费用十二个月内为2.69亿美元，同比增长3340万美元（14%）[62] - 调整后净利息支出十二个月内达3260万美元，同比增加1410万美元（76%）[62] 各条业务线表现 - 动物保健业务第四季度销售额2.925亿美元，同比增长53%（增加1.01亿美元）[5] - MFA及其他产品全年销售额增长54%，增加2.254亿美元[23] - 疫苗业务第四季度销售额增长21%，增加660万美元[6] - 动物健康部门销售额同比增长53%至2.925亿美元，其中MFAs业务增长77%[58] - 动物健康部门调整后EBITDA利润率20.7%，贡献主要利润来源[58] - 矿物营养部门销售额仅增长3%至6420万美元，表现相对平稳[58] 其他财务数据 - 净外汇损失790万美元，较上年同期2390万美元减少1600万美元，主要受以色列新谢克尔、巴西雷亚尔和阿根廷比索波动影响[32] - 所得税费用1970万美元，有效税率29.0%，较上年850万美元费用和77.9%税率显著改善[33] - GILTI税收影响导致联邦税务费用增加320万美元，贡献有效税率4.7个百分点[36] - 有效税率从88.3%改善至27.8%，税收支出增加17%至660万美元[55] - 外汇净损失在十二个月内为790万美元，同比减少1600万美元（67%）[62] - 调整后有效税率十二个月内为25.0%，较上年同期26.9%有所改善[62] - 调整后毛利率十二个月内为32.0%，较上年同期31.5%提升0.5个百分点[62] - 总债务7.251亿美元，杠杆比率3.1倍，现金及短期投资7700万美元[46] - 收购相关无形资产摊销(1)在十二个月内下降至550万美元，同比减少18%[62] 管理层讨论和指引 - 2026财年业绩指引：净销售额14.3-14.8亿美元，调整后EBITDA 2.25-2.35亿美元[3]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ALCHEMY INVESTMENTS ACQUISITION CORP 1 (Exact name of registrant as specified in its charter) | Cayman Islands | N/A | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (IRS Employer | | incorporation or organization) | Identification No.) | | 850 Library Avenue, Suite 204-F | | Newark, DE 19711 Telephone: (212) - 877 - 1588 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHA ...