财务数据关键指标变化：收入与销售额 - 第三季度净销售额为14.72亿美元，同比增长9%，超出13.9亿至14.2亿美元的指引区间[5] - 第三季度总可比销售额增长8%[5] - 2025年第三季度净销售额为14.715亿美元，同比增长9.2%（2024年同期为13.474亿美元）[21] - 2025年前39周净销售额为42.836亿美元，同比增长3.9%（2024年同期为41.2406亿美元）[23] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 第三季度调整后营业利润为盈亏平衡（0美元），优于指引的亏损3500万至5500万美元，去年同期调整后营业亏损为2800万美元[7] - 第三季度调整后净亏损为2200万美元，或每股摊薄亏损0.27美元，优于指引的每股亏损0.55至0.75美元，去年同期调整后净亏损为3900万美元或每股亏损0.50美元[7] - 2025年第三季度净亏损（归属于公司）为3.7348亿美元，同比收窄33.6%（2024年同期为5.6227亿美元）[21] - 2025年第三季度调整后营业亏损为1800万美元，同比大幅改善（2024年同期调整后营业亏损为2.803亿美元）[26] - 2025年第三季度调整后每股亏损为0.27美元，同比收窄（2024年同期调整后每股亏损为0.50美元）[26] - 2025年前39周净亏损（归属于公司）为2.2776亿美元，同比收窄18.8%（2024年同期为2.8067亿美元）[23] - 2025年前39周调整后净利润（归属于公司）为1253万美元（2024年同期调整后净利润为110万美元）[26] - 2025年前39周调整后每股收益为0.15美元（2024年同期调整后每股收益为0.01美元）[26] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度调整后毛利率扩张170个基点[3] 各地区表现 - 第三季度国际渠道销售额为2.648亿美元，同比增长33.5%[16] 管理层讨论和指引：全年指引 - 公司上调2025财年全年指引：净销售额预期为64.5亿至64.8亿美元（原指引63.3亿至64.1亿美元），调整后营业利润预期为3.5亿至3.75亿美元（原指引2.7亿至3.2亿美元）[8] - 2025财年全年调整后每股摊薄收益预期为2.40至2.65美元（原指引1.80至2.20美元）[8] - 2025财年预计关税影响约为9000万美元，低于此前指引的1亿美元[8] - 公司预测2025年第四季度GAAP营业利润为2.59亿至2.84亿美元，全年GAAP营业利润为2.99亿至3.24亿美元[30] - 公司预测2025年全年调整后每股收益为2.40至2.65美元[30] 管理层讨论和指引：季度指引 - 第四季度净销售额指引为21.7亿至22.0亿美元，去年同期为21.06亿美元[9]

财务数据关键指标变化 - 公司短期和长期投资总额在2025年9月30日和2024年9月30日分别为2.627亿美元和2.006亿美元[253] - 市场证券未实现净亏损头寸在2025年9月30日和2024年9月30日分别为10万美元和30万美元[253] - 利率每变动100个基点将导致2025财年利息收入产生380万美元的年变化[253] - 非美元货币销售额在2025财年和2024财年分别占总销售额的37%和30%[254] - 公司面临外汇风险的交易和余额在2025年9月30日和2024年9月30日分别约为4970万美元和6390万美元[255] - 公司在2025财年和2024财年分别录得200万美元和280万美元的外汇损失[255] - 外汇汇率每发生10%的假设变动将导致截至2025年9月30日的财年净利润产生约50万美元的变化[255] 各地区表现 - 截至2025年9月30日财年，公司约39%的收入来自北美以外地区[84] - 国际销售（包括亚洲销售增长）预计在未来仍将占公司收入的很大一部分[84] - 公司在中国拥有重要的基因组学服务业务，并已开始将部分业务迁出中国[84] - 截至2025年9月30日，公司在美国境外持有约1.36亿美元现金[87] 管理层讨论和指引 - 公司预计在截至2026年9月30日的财年内继续实施整改计划[98] - 在2025财年第三季度，公司因股价持续下跌进行了商誉减值测试[102] - 截至2025年6月30日的测试显示，样本管理解决方案和多组学报告单元的公允价值超过其账面价值[102] - 公司与Politan资本管理公司达成合作协议，曾将董事会规模扩大3人并设立价值创造委员会，该协议已于2025年10月2日到期[141] 运营风险与挑战 - 宏观经济压力可能导致客户延迟或减少采购，从而降低公司产品与服务的销售额，并对运营现金流产生重大不利影响[72] - 公共健康威胁可能导致公司产品和服务需求大幅波动或减少，或导致公司因运营中断而无法满足客户需求[73][74] - 公司运营结果可能因客户需求、产品组合和竞争等因素而大幅波动，使得过往业绩无法可靠预测未来表现[79] - 若公司未能及时有效地推出反映技术进步的新产品和服务，其现有产品和服务可能过时，导致运营业绩受损[80][82] - 若公司的转型计划未能实现预期的成本节约或效率提升，其财务业绩可能受到负面影响[83] - 不准确的需求预测可能导致库存过剩或过时，从而对公司财务状况产生不利影响[66] - 公司产品销售通常基于个别订单而非长期合同，客户可随时转向竞争对手，面临持续定价压力[135] - 公司自动化存储系统或基因组服务若出现故障导致客户样本损坏，可能引发索赔并损害声誉[136] 财务报告与内部控制 - 公司内部财务报告控制存在重大缺陷，截至2025年9月30日未达有效标准[95] - 截至2025年9月30日，公司已识别出三项持续存在的财务报告内部控制重大缺陷[96] 外汇与资产风险 - 截至2025年9月30日，公司持有约1.196亿美元以外国货币计价的现金及现金等价物，占其当前现金及现金等价物余额的很大一部分[77] - 不利的汇率波动可能影响公司持有的1.196亿美元外币资产，导致运营利润率下降，或迫使公司提价进而导致销售额减少[76][77] 商誉与无形资产 - 截至2025年9月30日，公司商誉为7.024亿美元，无形资产净值为1.018亿美元[101] 税务风险 - 公司全球有效税率可能受OECD支柱二全球最低税框架等税法变更影响，导致税务资产和负债估算及未来税率预期发生重大变化[103] - 公司在卢森堡等司法管辖区积累了大量净经营亏损结转额，若在到期前无法产生足够应税利润，可能导致有效税率上升和现金税负增加[104] 合规与监管风险 - 公司为遵守安全与排放标准及GLP监管服务认证，已在产品重新设计和实验室建设维护方面投入大量资源[106] - 公司需遵守《多德-弗兰克法案》冲突矿物披露要求，涉及供应链尽职调查及向SEC提交报告，可能影响原材料采购成本与供应[107] - 公司基因合成业务受美国联邦选择剂计划监管，若违反生物安全规定可能面临法律处罚、声誉损害及业务限制[108] - 公司需遵守加州消费者隐私法(CCPA)等数据保护法规，违规可能导致民事处罚及私人诉讼，增加合规成本和潜在责任[115] - 华盛顿州《我的健康我的数据法案》于2024年生效，对消费者健康数据进行监管，并包含私人诉讼权，可能增加公司合规风险[116] - 欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)违规最高罚款可达2000万欧元或全球年收入的4%，英国GDPR违规最高罚款可达1750万英镑或全球营业额的4%[117][118] - 美国自2025年4月起对几乎所有国家进口商品征收广泛关税，其中对华关税尤其高，可能增加公司制造成本并降低产品竞争力[121] - 公司部分产品制造和服务通过中国第三方进行，若《生物安全法案》成为法律，可能影响供应链[122] - 美国《批量数据传输规则》限制向中国等国传输敏感个人数据（包括基因和健康数据），可能影响基因组业务产能[123] 环境、社会与治理（ESG）风险 - 全球气候变化及相关法规可能导致公司运营成本增加，例如为减少碳排放而改造设施，或转向更昂贵但碳密集度较低的能源[75] - 环境、社会和治理（ESG）问题可能导致公司运营成本增加，或限制其涉及敏感数据的基因组学服务等活动[78] 网络安全与数据风险 - 公司面临网络安全风险，若发生重大系统故障或数据泄露，可能导致法律追责、财务损失及最高达全球年收入4%的监管罚款[111][114][117] - 公司外部服务提供商（如IT和设施管理）可能发生网络安全事件，导致数据泄露或运营中断[133] 供应链风险 - 公司关键组件依赖单一供应商且部分来自亚洲（包括中国），供应链中断可能导致发货延迟或减少[131] - 公司产品依赖特定关键原材料，供应商运营若受干扰可能导致成本上升[132] 知识产权风险 - 公司现有专利将从2025年开始陆续到期，持续至2044年，可能导致竞争加剧和收入下降[128] 股价与市场风险 - 公司股价在2024财年初至2025财年末期间大幅波动，最高为每股67.51美元，最低为每股25.03美元[137] 公司治理与股东权利 - 反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，导致普通股市场价格下跌[146] - 公司章程授权董事会可发行最多1,000,000股空白支票优先股[147] - 公司章程中的专属法院条款可能限制股东提起诉讼的能力，或导致公司在其他司法管辖区产生额外成本[150]

财务数据关键指标变化：营收 - 2025财年第四季度营收10.652亿美元，同比增长5%，有机增长3%[3] - 2025财年全年营收41亿美元，同比增长5%，有机增长4%[3] - 公司2025财年第四季度净销售额为10.652亿美元，同比增长5%[49][51] - 公司2025财年全年净销售额为40.924亿美元，上年同期为38.954亿美元[49] - 按恒定汇率计算，公司2025财年第四季度总销售额有机增长率为3%[51] 财务数据关键指标变化：利润与每股收益 - 2025财年第四季度GAAP摊薄后每股收益0.43美元，同比下降27%；非GAAP摊薄后每股收益1.15美元，同比增长11%[3] - 2025财年全年GAAP摊薄后每股收益1.87美元，同比下降4%；非GAAP摊薄后每股收益4.13美元，同比增长12%[3] - 第四季度GAAP净利润为8460万美元，每股收益0.43美元；非GAAP净利润为2.283亿美元，每股收益1.15美元[25] - 全年GAAP净利润为3.749亿美元，每股收益1.87美元；非GAAP净利润为8.265亿美元，每股收益4.13美元[25] - 公司2025财年第四季度净利润为8460万美元，同比下降28.0%；摊薄后每股收益为0.43美元，同比下降25.9%[49] - 公司2025财年全年净利润为3.749亿美元，上年同期为3.923亿美元；全年摊薄后每股收益为1.87美元，上年同期为1.96美元[49] - 公司2025财年第四季度运营收入为1.404亿美元，同比下降29.2%[49] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 公司2025财年第四季度毛利率为61.1%，上年同期为66.6%[49] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025财年第四季度自由现金流1.498亿美元（经营现金流2.478亿美元减资本支出0.98亿美元）[6] - 2025财年全年自由现金流4.337亿美元（经营现金流7.961亿美元减资本支出3.624亿美元）[11] 各条业务线表现 - 2025财年第四季度CooperVision营收7.096亿美元，同比增长5%，有机增长3%[5] - 2025财年第四季度CooperSurgical营收3.556亿美元，同比增长4%，有机增长4%[8] 成本和费用 - 第四季度业务优化费用为4820万美元，其中包含3220万美元的员工遣散费和1040万美元的库存冲销[25][33] - 第四季度退出业务相关费用为2460万美元，主要包括1240万美元的长期资产冲销和940万美元的库存冲销[25][30] - 第四季度收购及整合相关费用为1570万美元，主要包括1310万美元的设施合理化成本和60万美元的冗余人员成本[25][28] - 全年业务优化费用为5090万美元，其中包含3490万美元的员工遣散费[25][33] - 全年退出业务相关费用为5180万美元，主要包括2670万美元的长期资产冲销和2210万美元的库存冲销[25][30] - 全年收购及整合相关费用为4320万美元，主要包括1860万美元的设施合理化成本和840万美元的冗余人员成本[25][28] - 第四季度因遵守欧盟医疗器械新规产生的费用为640万美元[25][32] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026至2028财年累计自由现金流将超过22亿美元[2] - 公司2026财年第一季度营收指引为10.19亿至10.30亿美元（有机增长3%至4%），全年营收指引为42.99亿至43.38亿美元（有机增长4.5%至5.5%）[13] 其他财务数据 - 公司加权平均稀释股数在第四季度为1.981亿股，全年为2亿股[25] - 截至2025年10月31日，公司总资产为123.948亿美元，总负债为41.557亿美元，股东权益为82.391亿美元[47] - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为1.106亿美元，存货为8.460亿美元[47] - 截至2025年10月31日，公司长期债务为24.575亿美元，较上年同期减少9.25亿美元[47]

首次公开募股与私募配售详情 - 公司完成首次公开募股，发行23,000,000个单位，每股10.00美元，总收益为230,000,000美元[310] - 公司于2025年5月22日完成首次公开募股，发行2300万个单位，单价10.00美元，包括承销商全额行使300万个单位的超额配售权，产生毛收益2.3亿美元[338] - 同时完成私募配售710,000个单位，每股10.00美元，总收益为7,100,000美元[311] - 公司同时以单价10.00美元私募配售71万个单位，产生毛收益710万美元[338] 融资活动相关成本与收益处理 - 交易成本总计14,413,386美元，包括460万美元现金承销费和920万美元递延承销费[312] - 公司产生交易成本1441.3386万美元，包括460万美元现金承销费、920万美元递延承销费及61.3386万美元其他发行成本[339] - 首次公开募股和私募配售净收益中的231,150,000美元被存入信托账户[313] - 首次公开募股及私募后，总计2.3115亿美元（每单位10.05美元）存入信托账户[339] 信托账户状况 - 截至2025年9月30日，信托账户持有现金及有价证券2.34628166亿美元，包括约347.8166万美元利息收入[341] - 截至2025年9月30日，公司信托账户外持有现金36.1105万美元[342] 业务合并相关协议与条款 - 如果未能在合并期内完成业务合并，公司将赎回公众股份，赎回价格为信托账户总存款除以已发行的公众股数[314] - 提前融资认购协议承诺通过私募投资公开股票方式，以总计2.1405亿美元现金和600,000个XRP代币购买Pubco A类普通股[325] - 延迟融资认购协议承诺通过私募投资公开股票方式，以总计1050万美元现金和200,000个XRP代币购买Pubco A类普通股[326] - C系列认购协议中，新赞助商承诺贡献211,319,096.061435个XRP代币以购买Pubco A类和C类普通股[327] - Ripple集团认购人同意以总计5000万枚XRP代币购买Pubco A类普通股和Pathfinder单位[331] 股权结构与所有权安排 - 新赞助商以6,600,000美元总价购买了7,880,000股B类普通股、400,000股A类普通股和200,000份私募认股权证[309] - 根据赞助商支持协议，新赞助商将无偿放弃120,000股A类股份、2,364,000股B类股份和60,000份认股权证[321] - 新保荐人将获得一定数量的Pubco A类普通股，以使C系列DQ人士在交易后实益拥有的公司资本股份达到19.9%的归属所有权比例[329] - Ripple集团认购人将获得一定数量的Pubco A类普通股，以使Ripple集团持有人在交易后实益拥有的公司资本股份达到9.9%的所有权比例[333] 期间财务表现 - 公司自2024年10月3日成立至2025年9月30日期间净收入为177.1983万美元，其中信托账户利息收入374.8166万美元，一般及行政成本170.6183万美元[337] 公司报告状态与信息披露 - 公司被定义为较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[357] - 财务报表和补充数据信息包含在报告第15项之后[358]

财务数据关键指标变化：整体收入与利润 - 公司整体收入同比增长4%至3.228亿美元，毛利润同比增长10%至1.182亿美元，调整后EBITDA同比增长26%至3790万美元[2] - 公司整体毛利率提升180个基点至36.6%，GAAP每股收益从0.68美元增至0.89美元[2] - 1Q26总收入为3.22752亿美元，同比增长4.3%；净利润为2409.6万美元，同比增长30.4%[36] - 2026财年第一季度（截至2025年10月31日）净收入为2409.6万美元，较2024财年同期的1848.3万美元增长30.4%[38] - 按新口径，2026财年第一季度公司整体调整后EBITDA为3790万美元，而2025财年第一季度为3000万美元，同比增长26.3%[40] - IDT公司2026财年第一季度（1Q26）调整后息税折旧摊销前利润为3790万美元，较2025财年第四季度（4Q25）的3380万美元增长12.1%，较2025财年第一季度（1Q25）的3000万美元增长26.3%[56] - IDT公司2026财年第一季度（1Q26）归属于IDT的净利润为2240万美元，非GAAP净利润为2360万美元[56][57] - IDT公司2026财年第一季度（1Q26）稀释后每股收益为0.89美元，非GAAP稀释后每股收益为0.94美元，同比增长32.4%[57] - 公司整体2026财年第一季度（1Q26）运营收入为3090万美元，高于2025财年第一季度（1Q25）的2360万美元[56] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司一般及行政费用同比下降6%，从1Q25的290万美元降至1Q26的270万美元[18] - 公司整体2026财年第一季度（1Q26）股权激励费用为200万美元，显著高于2025财年第四季度（4Q25）的40万美元[56] 各条业务线表现：NRS部门 - NRS部门经常性收入同比增长22%至3530万美元，营业利润同比增长35%至890万美元，调整后EBITDA同比增长33%至1030万美元[2] - NRS活跃POS终端数达37,900台，季度净增约800台；每月每终端平均经常性收入从295美元增至313美元[9][10] - 按新口径，国家零售解决方案业务2026财年第一季度调整后EBITDA为1030万美元，较2025财年同期的770万美元增长33.8%[40] - NRS部门2026财年第一季度（1Q26）调整后息税折旧摊销前利润为1030万美元，调整后息税折旧摊销前利润率未披露[56] - 公司使用“40法则”评估NRS部门表现，该法则为SaaS提供商收入增长率与调整后息税折旧摊销前利润率之和[52][53] - NRS在2026财年第一季度（1Q26）的"Rule of 40"得分为50%[58] - NRS在1Q26的经常性收入为3530万美元，同比增长22%[58] - NRS过去十二个月（TTM）的调整后EBITDA为3790万美元，对应TTM总收入1.355亿美元，利润率为28%[58] - NRS在1Q26的调整后EBITDA为1030万美元，高于4Q25的950万美元和3Q25的780万美元[58] - NRS的"每月每终端平均经常性收入"通过经常性收入除以期间平均活跃POS终端数量计算，用于跨期和市场竞争对比[61] 各条业务线表现：Fintech部门 - Fintech部门总收入同比增长15%至4270万美元，其中BOSS Money数字渠道收入同比增长20%至2790万美元，营业利润同比增长97%至640万美元[2] - BOSS Money数字渠道交易量同比增长22%至550万笔，数字渠道发送金额同比增长34%[12][13] - 按新口径，Fintech业务2026财年第一季度调整后EBITDA为750万美元，较2025财年同期的400万美元大幅增长87.5%[40] - IDT Digital Payments的Zendit B2B平台收入同比增长超过90%[25] - BOSS Money的数字汇款量是衡量其数字渠道运营表现和与竞争对手对比的关键非财务指标[62] 各条业务线表现：net2phone部门 - net2phone部门订阅收入同比增长10%至2300万美元，营业利润同比增长94%至190万美元，调整后EBITDA同比增长44%至360万美元[2] - net2phone付费坐席数达43.2万个，同比增长7%[14] - 订阅收入同比增长10%，主要得益于服务席位增加及高价值CCaaS席位平均收入提升[17] - net2phone在1Q26实现AI代理首销，季度末推出AI教练代理Coach[17] - net2phone的订阅收入按用户席位定价，是分析其业务增长和表现的关键指标[60] 各条业务线表现：传统通信部门 - 传统通信部门收入同比微降0.5%至2.195亿美元，营业利润同比增长1%至1580万美元[2] - 按新口径，传统通信业务2026财年第一季度调整后EBITDA为1890万美元，较2025财年同期的1840万美元增长2.7%[40] - 传统通信部门（Traditional Comm.）2026财年第一季度（1Q26）调整后息税折旧摊销前利润为1870万美元，是各业务部门中最高[56] 现金流与资本支出 - 公司资本支出同比增长10%至580万美元，并回购了15.8万股普通股，价值760万美元[2] - 1Q26经营活动所用现金净额为1010万美元，而1Q25为经营活动提供现金16.4万美元；剔除金融科技部门客户资金存款变动，调整后经营活动所用现金净额为2070万美元，1Q25为260万美元[20] - 资本支出从1Q25的530万美元增加至1Q26的580万美元[21] - 2026财年第一季度经营活动产生的净现金为流出1014.0万美元，而2024财年同期为流入16.4万美元[38] - 2026财年第一季度资本支出为582.1万美元，较2024财年同期的527.8万美元增长10.3%[38] - 2026财年第一季度股票回购金额为760.4万美元，较2024财年同期的243.2万美元大幅增加[38] - 期末现金及现金等价物等总额为3.13166亿美元，较期初的3.41832亿美元减少2866.6万美元[38] - 公司非GAAP经营活动净现金调整项为剔除客户存款变动影响，以更准确反映核心业务现金生成能力[54] - 公司在1Q26的GAAP运营现金流为净流出1010万美元，而调整后运营现金流为净流出2270万美元[59] - 公司在1Q25的GAAP运营现金流为净流入20万美元，调整后为净流出260万美元[59] 管理层讨论和指引 - 公司维持2026财年调整后EBITDA指引，预计在1.41亿至1.45亿美元之间[23] 其他重要内容：资本分配与财务政策 - 董事会宣布季度现金股息为每股0.06美元，将于2025年12月23日支付[24] - 截至2025年10月31日，公司持有现金、现金等价物、债务证券及当期股权投资总计2.2亿美元，无未偿债务[19] 其他重要内容：指标定义与说明 - 公司自2026财年第一季度起修订非GAAP调整后EBITDA定义，将非现金薪酬费用排除在外，以使指标更可比[39] - 调整后息税折旧摊销前利润和非GAAP每股收益为补充性指标，不可替代GAAP指标，且与其他公司类似指标可能不可比[51]

财务数据关键指标变化：三季度 - 公司三季度总收入为2.5115亿美元，同比下降2.3%；净利润为3074万美元，同比增长9.7%[103] - 截至2025年10月31日的三个月，综合毛利润为4690万美元，毛利率为18.7%，高于去年同期的4430万美元和17.2%[109] - 截至2025年10月31日的三个月，公司报告的净利润为3073.7万美元，EBITDA为4029.7万美元[148] - 截至2025年10月31日的三个月，公司报告的净利润为2801万美元，EBITDA为3750.9万美元[148] 财务数据关键指标变化：九个月 - 截至2025年10月31日的九个月，总收入为6.82556亿美元，同比增长6.4%；净利润为8856.2万美元，同比增长63.7%[114] - 截至2025年10月31日的九个月，综合毛利率为18.8%，高于去年同期的14.6%[121] - 截至2025年10月31日的九个月，公司报告的净利润为8856.2万美元，EBITDA为1.06821亿美元[148] - 截至2025年10月31日的九个月，公司报告的净利润为5409万美元，EBITDA为7424.1万美元[148] 各条业务线表现：三季度收入 - 电力行业服务部门三季度收入为1.955亿美元，同比下降7.8%或1660万美元[104] - 工业建筑服务部门三季度收入为4936万美元，同比增长19.4%或802万美元[106] - 电信基础设施服务部门三季度收入为629万美元，同比增长75.8%或271万美元[103] - 截至2025年10月31日的三个月，电信基础设施服务收入为630万美元，而去年同期为360万美元[107] 各条业务线表现：九个月收入 - 电力行业服务部门九个月收入5.52811亿美元，同比增长11.4%，占总收入81.0%[114][115] - 工业建设服务部门九个月收入1.1461亿美元，同比下降14.9%，占总收入16.8%[114][117] - 电信基础设施服务部门九个月收入1513.5万美元，同比增长38.8%[114][119] 各条业务线表现：收入占比 - 电力行业服务部门收入占三季度总收入的77.8%，去年同期为82.5%[104] 各条业务线表现：项目储备 - 截至2025年10月31日，公司合并项目储备为30亿美元，较2025年1月31日的14亿美元大幅增长[89] - 工业建筑服务部门项目储备截至2025年10月31日约为1.588亿美元，较2025年1月31日的5320万美元显著增加[102] 管理层讨论和指引：新获项目 - 公司近期获得多个大型项目FNTP，包括860兆瓦和1.4吉瓦的天然气发电厂，预计分别于2028年和2029年完工[92][93] - 公司获得1.2吉瓦Sandow Lakes发电站项目FNTP，预计2028年完工[95] - 公司获得405兆瓦中西部太阳能项目FNTP，预计2027财年上半年完工[99] 其他财务数据：现金及现金流 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为3.063亿美元，较本财年初增加1.61亿美元[126] - 截至2025年10月31日的九个月，经营活动提供的现金净额为2.424亿美元[127] - 在截至2025年10月31日的九个月内，公司向太阳能税收抵免实体支付了1150万美元的现金出资[143] - 截至2025年10月31日，公司与太阳能税收抵免实体相关的现金投资承诺已全部履行完毕[143] 其他财务数据：债务与信贷 - 截至2025年10月31日，公司无未偿还信贷协议借款，但有一份30万美元的未结清信用证[136][137] - 截至2025年10月31日，公司遵守了信贷协议中的所有条款[138] - 2025财年，公司为一天然气发电厂开发阶段提供了一笔500万美元的贷款，该贷款在2025年10月31日仍未偿还[145] 其他财务数据：担保与义务 - 截至2025年10月31日，公司未履行的担保履约义务估计金额约为5亿美元[141] - 截至2025年10月31日，覆盖其他风险（如保修义务）的未偿付债券金额为6950万美元[141]

收入和利润表现 - 2025财年第三季度（十三周）净销售额为3.31323亿美元，同比增长2.2%[24] - 2025财年第三季度（十三周）毛利润为1.08719亿美元，毛利率为32.8%[24] - 2025财年第三季度（十三周）运营收入为426.7万美元，上年同期为311.5万美元[24] - 2025财年第三季度（十三周）净收入为0.8万美元，实现扭亏为盈，上年同期净亏损36.4万美元[24] - 2025财年前三十九周净销售额为8.74325亿美元，运营亏损为1856.3万美元[24] - 2025财年前三十九周净亏损为2832.9万美元，每股亏损0.74美元[24] - 截至2025年11月1日的39周，公司净销售额为8.743亿美元，同比增长2.0%（2024年同期为8.572亿美元）[72] - 截至2025年11月1日的39周，公司净亏损为2832.9万美元，亏损同比扩大16.4%（2024年同期净亏损为2433.6万美元）[72] 成本和费用 - 截至2025年11月1日的39周，总租赁费用为7099.0万美元，同比增长1.4%（2024年同期为6999.5万美元）[64] - 在截至2025年11月1日的13周和39周内，公司确认的股权激励费用分别为780美元和2400美元[101] 现金流状况 - 经营活动产生的净现金流出为7049.5万美元，较上年同期的1867.1万美元流出大幅增加277.6%[32] - 商品库存增加导致现金流出8201万美元，是经营活动现金流出的主要因素[32] - 投资活动净现金流出为1873万美元，主要用于购买物业和设备，支出较上年同期的1130.5万美元增加65.7%[32] - 融资活动净现金流入8863.9万美元，主要来自信贷额度净借款6324.8万美元和定期贷款借款2000万美元[32] - 期末现金及现金等价物为224.6万美元，较期初的283.2万美元减少20.7%[32] - 截至2025年11月1日的39周，经营租赁现金流出为5533.6万美元，同比略有下降（2024年同期为5588.5万美元）[67] 各业务部门表现 - 按部门划分，狩猎与射击部门是最大收入来源，在截至2025年11月1日的13周和39周中，分别贡献了59.7%和57.2%的净销售额[56] - 钓鱼部门收入占比增长显著，在截至2025年11月1日的39周中贡献了13.0%的净销售额，同比增长1.1个百分点（2024年同期为11.9%）[56] 资产与库存状况 - 截至2025年11月1日，公司商品库存为4.23968亿美元，较2025年2月1日的3.41958亿美元增长24.0%[21] - 截至2025年11月1日，公司物业及设备净值为1.593亿美元，较2025年2月1日的1.678亿美元下降5.1%[57] 债务与借款 - 公司循环信贷额度从2025年2月1日的7465.4万美元增至2025年11月1日的1.37902亿美元，增长84.7%[21] - 截至2025年11月1日，公司长期债务（定期贷款）净额为4400.7万美元，较2025年2月1日的2406.7万美元增长82.9%[74] - 截至2025年11月1日，循环信贷额度下未偿循环贷款为1.53262亿美元，可用借款额度为1.09746亿美元[87] - 循环信贷额度下未偿金额的利率截至2025年11月1日和2025年2月1日分别为5.66%和5.74%[88] - 定期贷款未偿余额的利率截至2025年11月1日为10.12%[78] - 在截至2025年11月1日的13周和39周内，循环信贷额度的总借款额分别为3.51862亿美元和10.43274亿美元[95] - 公司需维持循环信贷额度最低可用额度，不低于3万美元或总借款基数的10%两者中的较高者[80][90] - 截至2025年11月1日，与定期贷款相关的未偿递延融资费用和折扣分别为993美元和933美元[82] 负债与应计项目 - 截至2025年11月1日，公司应计费用总额为1.158亿美元，较2025年2月1日的9594.6万美元增长20.7%[59] - 截至2025年11月1日，公司经营租赁负债现值为3.432亿美元，加权平均剩余租赁期为5.47年，加权平均贴现率为7.33%[67] 递延收入与破损确认 - 礼品卡破损率按历史比率4.0%确认收入，忠诚度奖励积分破损率按45.0%确认收入[46][48] - 截至2025年11月1日，礼品卡合同负债（扣除破损后）为2764.5万美元，忠诚度合同负债为82.2万美元[53] - 在截至2025年11月1日的39周内，公司确认了约101.7万美元的礼品卡破损收入和381.1万美元的忠诚度积分破损收入[53] 税务情况 - 在截至2025年11月1日的13周和39周内，公司确认所得税费用为206美元，所得税收益为1027美元[97] - 在截至2025年11月1日的13周和39周内，公司有效税率分别为96.3%和3.5%[97] 每股收益 - 截至2025年11月1日，基本每股收益为0.00美元，稀释后每股收益为0.00美元；截至2025年11月2日，基本每股亏损为0.01美元，稀释后每股亏损为0.01美元[100] 股权激励 - 截至2025年11月1日，未归属的绩效股票奖励余额为125股，加权平均授予日公允价值为每股2.84美元[107] - 截至2025年11月1日，未归属的限制性股票单位余额为2,024股，加权平均授予日公允价值为每股2.54美元[110] - 在截至2025年11月1日的13周内，公司向员工和董事授予了205个限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为每股2.89美元[108] - 在截至2025年11月1日的39周内，公司向员工和董事授予了1,354个限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为每股1.52美元[108] - 在截至2024年11月2日的39周内，公司向员工和董事授予了1,354个限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为每股3.12美元[109] - 截至2024年11月2日，未归属的限制性股票单位余额为1,831股，加权平均授予日公允价值为每股4.18美元[112] - 截至2024年11月2日，未归属的绩效股票奖励余额为783股，加权平均授予日公允价值为每股3.32美元[107] - 由于2024财年绩效目标未达成，所有绩效股票奖励于2025年2月1日作废[107] 法律诉讼 - 公司涉及多起法律诉讼，包括关于薪酬和保密协议的集体诉讼，目前正在调解中[115][116] - 针对公司及其董事会的股东衍生诉讼已于2025年12月2日被原告自愿撤销[114] 其他财务数据 - 截至2025年11月1日，公司现金及现金等价物为224.6万美元，较2025年2月1日的283.2万美元下降20.7%[21] - 截至2025年11月1日，公司总资产为9.13867亿美元，总负债为7.04349亿美元，股东权益为2.09518亿美元[21] 业务运营概况 - 公司运营146家门店，覆盖32个州，并拥有电商平台[35]

门店网络与运营成本 - 截至2025年11月1日，公司运营230家门店，较去年同期的246家减少16家[104] - 2025财年预计关闭21家门店，截至2025年11月已关闭14家，第四季度计划再关闭7家[108] - 2025财年前九个月，门店薪酬及相关费用占销售、一般及行政管理费用的约47%[106] - 2025财年门店平均小时工资预计比疫情前的2019财年高约35%，比2024财年高约3%[106] 收入表现（同比） - 截至2025年11月1日的十三周，净销售额为1.39587亿美元，同比下降2.7%；三十九周净销售额为3.98454亿美元，同比下降5.6%[120] - 第三季度总净销售额为1.396亿美元，同比下降2.7%；可比总净销售额（含实体店和电商）同比增长2.0%[123] - 第三季度实体店净销售额为1.103亿美元，同比下降0.9%，占总销售额79.0%；可比实体店销售额同比增长5.3%[126] - 第三季度电商净销售额为2930万美元，同比下降9.0%，主要因清仓销售额同比减少51.0%[126] - 截至11月1日的39周总净销售额为3.985亿美元，同比下降5.6%；可比总净销售额下降3.0%[130] - 截至2025年11月1日的十三周，电商净销售额为2928万美元，占总销售额的21.0%；去年同期为3219万美元，占比22.4%[121] 利润与盈利能力（同比） - 截至2025年11月1日的十三周，毛利率为30.5%，同比提升460个基点；三十九周毛利率为28.4%，同比提升200个基点[120] - 第三季度毛利率为30.5%，同比提升460个基点；产品利润率提升390个基点，采购、分销和占用成本改善70个基点[124] - 截至2025年11月1日的十三周，营业亏损为192万美元，亏损率为1.4%，较去年同期的亏损1405万美元（亏损率9.8%）大幅收窄[120] - 第三季度运营亏损为190万美元，占净销售额1.4%，较去年同期的1410万美元（占9.8%）大幅收窄[127] - 第三季度净亏损为140万美元，每股亏损0.05美元，去年同期净亏损为1290万美元，每股亏损0.43美元[129] - 39周运营亏损为2190万美元，占净销售额5.5%，去年同期为3570万美元，占8.5%[132] - 39周净亏损为2040万美元，每股亏损0.68美元，去年同期净亏损为3260万美元，每股亏损1.08美元[134] 可比门店销售表现 - 截至2025年11月1日的十三周，可比门店净销售额同比增长2.0%，去年同期为下降3.4%；三十九周可比门店净销售额下降3.0%，去年同期为下降6.8%[121] 税务与资本状况 - 公司预计年度有效所得税率将接近零，原因是近期经营亏损导致对所有递延税资产保持了全额估值备抵[107] - 截至11月1日，公司营运资本为2070万美元，较2月1日的3160万美元减少1090万美元[138] 其他重要事项 - 公司截至2025年11月1日，市场风险状况与2025财年年度报告所述相比无重大变化[154]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第三季度净收入为120万美元，摊薄后每股收益0.05美元，低于2025财年同期的170万美元和0.07美元[81] - 2026财年第三季度总收入为6.4451亿美元，同比下降5.2%（减少3530万美元）[93] - 2026财年第三季度总收入为6.4451亿美元，同比下降5.2%[103] - 2026财年前九个月总收入为17.85273亿美元，同比下降8.1%[112] - 公司2026财年前九个月总营收为17.85亿美元，同比下降8.1%[122] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026财年第三季度运营费用为1.00474亿美元，同比增长1.7%；占收入比例从去年同期的14.5%上升至15.6%[96] - 2026财年前九个月运营费用为2.89539亿美元，同比下降1.2%；占收入比例从去年同期的15.1%上升至16.2%[115] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 2026财年第三季度总毛利率为17.2%，同比提升0.9个百分点[95] - 设备毛利率从2025财年第三季度的7.4%提升至2026财年第三季度的8.1%，部分得益于370万美元的制造商激励计划收益[81][95] - 2026财年前九个月总毛利润为2.95597亿美元，同比下降14.2%；总毛利率从去年同期的17.7%下降至16.6%[113] 各条业务线表现：收入 - 2026财年第三季度设备收入为4.59912亿美元，同比下降7.1%[93] - 2026财年第三季度零件收入为1.22342亿美元，同比增长1.0%[93] - 2026财年第三季度服务收入为4894.4万美元，同比下降4.3%[93] - 2026财年第三季度租赁及其他收入为1331.2万美元，同比增长6.8%[93] 各条业务线表现：部门业绩（第三季度） - 欧洲业务部门收入在2026财年第三季度大幅增长87.6%至1.17012亿美元[103][108] - 农业业务部门收入在2026财年第三季度下降12.7%至4.20941亿美元，但税前利润增长225.6%至610.9万美元[103][104][105] - 澳大利亚业务部门收入在2026财年第三季度大幅下降40.4%至2985.6万美元[103][110] 各条业务线表现：部门业绩（前九个月） - 欧洲业务营收增长57.9%至3.09亿美元，税前利润为1337万美元，去年同期为亏损212万美元[122][127][128] - 农业业务营收下降15.0%至11.51亿美元，税前亏损为1897万美元，去年同期为盈利1556万美元[122][123][124] - 澳大利亚业务营收下降33.0%至1.04亿美元，税前亏损为644万美元[122][129] - 建筑业务营收下降6.8%至2.21亿美元，税前亏损为711万美元[122][125][126] 其他财务数据：现金流与运营效率 - 公司整体吸收率在2026财年第三季度为82.8%，去年同期为82.5%[96] - 公司整体吸收率在2026财年前九个月为80.5%，与去年同期的80.2%基本持平[114] - 公司2026财年前九个月净运营现金流为8390万美元，去年同期为净流出5620万美元[139] - 截至2025年10月31日，公司设备库存周转率为1.9次（去年同期为1.6次），设备库存权益占比降至18.0%[135] 其他财务数据：利息、税项及其他收入 - 2026财年第三季度库存融资利息支出减少380万美元[81] - 2026财年前九个月，利息及其他收入为559万美元，同比改善983万美元，主要因去年同期1120万美元的非现金售后回租融资修改费用[118] - 2026财年前九个月有效税率为20.7%，去年同期为22.2%[120] 其他财务数据：债务与融资 - 公司拥有总计15亿美元的信贷额度用于设备采购，其中包括来自CNH的8.75亿美元信贷[134] - 截至2025年10月31日，公司应付账款融资（floorplan payables）为7.396亿美元[147] - 应付账款融资中约4.071亿美元为浮动利率，3.325亿美元不计息[147] - 截至2025年10月31日，长期债务及融资租赁负债总额为2.234亿美元[147] - 长期债务主要为固定利率[147] - 利率变动1个百分点对税前收益和现金流影响约410万美元[147] 其他财务数据：外汇与地缘政治风险 - 乌克兰子公司拥有180万美元以格里夫纳计价的净货币资产[148] - 假设所有适用汇率变动10%，不会对经营成果或现金流产生重大影响[148][149] - 公司通过外汇远期合约或自然对冲工具管理外汇风险[148] - 俄罗斯/乌克兰冲突持续可能导致格里夫纳更大幅度贬值或更严格支付管制[148] - 无法完全管理净货币资产头寸及格里夫纳长期贬值可能对经营成果和现金流产生重大不利影响[148] 管理层讨论和指引：市场环境 - 美国农业部预测2025年农作物总收入同比下降2.5%，较2022年峰值累计下降约16%[78]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度营收为1.057亿美元，同比增长6%[8] - 第三季度总收入为1.05674亿美元，同比增长6.1%[23] - 前三季度总营收为3.01904亿美元，同比下降4.2%[23] - 第三季度GAAP毛利润为3.2486亿美元，毛利率为31%，显著高于去年同期的2.2786亿美元（毛利率23%）[28] - GAAP毛利率为31%，去年同期为23%；非GAAP毛利率为33%，去年同期为26%[8] - 第三季度毛利率为30.7%，去年同期为22.9%[23] - GAAP净亏损为5250万美元，同比下降32%[8] - 第三季度净亏损为5247.9万美元，同比收窄32.4%[23] - 第三季度GAAP净亏损为5.2479亿美元，占收入的50%，较去年同期的7.759亿美元亏损（占收入78%）大幅减少[29] - 第三季度非GAAP净亏损为3.1095亿美元，占收入的29%，较去年同期的4.224亿美元亏损（占收入42%）收窄[29] - 前九个月GAAP净亏损为17.5779亿美元，占收入的58%，较去年同期的21.8263亿美元亏损（占收入69%）改善[29] - 非GAAP调整后EBITDA亏损为1940万美元，同比下降32%[8] - 第三季度非GAAP调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）亏损为1.9449亿美元，占收入的18%，较去年同期的2.8586亿美元亏损（占收入29%）收窄[29] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - GAAP运营费用为7680万美元，同比下降16%[8] - 第三季度运营费用为7682.1万美元，同比减少15.5%[23] - 第三季度（截至2025年10月31日）GAAP收入成本为7.3188亿美元，占收入的69%，较去年同期的7.6826亿美元（占收入77%）有所改善[28] - 前九个月（截至2025年10月31日）GAAP收入成本为21.0704亿美元，占收入的70%，低于去年同期的24.3213亿美元（占收入77%）[28] - 第三季度GAAP研发费用为3.4675亿美元，占收入的33%，低于去年同期的3.8299亿美元（占收入38%）[28] - 第三季度GAAP销售与营销费用为2.45亿美元，占收入的23%，显著低于去年同期的3.4678亿美元（占收入35%）[28] - 第三季度非GAAP运营费用为5.7462亿美元，占收入的54%，低于去年同期的5.8597亿美元（占收入59%）[29] 各条业务线表现 - 订阅收入为4200万美元，同比增长15%[8] - 第三季度订阅收入为4200.4万美元，同比增长15.3%[23] - 第三季度联网充电系统收入为5638.9万美元，同比增长7.1%[23] 其他财务数据 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为1.809亿美元[8] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为1.80514亿美元，较年初减少19.6%[25] - 前三季度净现金消耗（经营活动现金流）为6160.8万美元，同比改善57.3%[26] - 截至2025年10月31日，公司流通普通股约2400万股[8] - 2025年11月，公司债务减少1.72亿美元，降幅超过50%[8] - 公司股东权益为3838.3万美元，较年初大幅下降72.1%[25] 管理层讨论和指引 - 公司预计第四季度营收在1亿至1.1亿美元之间[9]