收入和利润（同比环比） - 2026财年第一季度净销售额4.74亿美元，同比增长4%[4][6] - GAAP每股收益为 - 2.02美元，Non - GAAP每股收益为 - 2.05美元，去年同期GAAP每股收益为 - 2.22美元，Non - GAAP每股收益为 - 2.10美元[4] - 2026财年第一季度毛利润率为46.7%，去年为47.3%，调整后毛利润率较去年下降90个基点[9] - 2026财年第一季度GAAP运营亏损2810万美元，占销售额5.9%，去年同期亏损3210万美元，占销售额7.0%[11] - 2025年第一季度净销售额为473,973千美元，2024年同期为457,597千美元，占比均为100%[25][27] - 2025年第一季度净亏损为21,227千美元，亏损率为4.5%；2024年同期净亏损为24,347千美元，亏损率为5.3%[25][27] - 2025年第一季度总可比销售额增长5%，2024年同期下降5%[33] - 2025年第一季度同店销售额增长5%，2024年同期下降7%[33] - 2025年第一季度可比电商销售额增长7%，2024年同期增长3%[33] - 2025财年第一季度调整后持续经营业务亏损为21,530千美元，每股亏损2.05美元；2024年同期调整后亏损为22,931千美元，每股亏损2.10美元[35] - 2025年第一季度调整后息税折旧摊销前亏损为14,461千美元，占销售额的3.1%；2024年同期调整后亏损为16,732千美元，占销售额的3.7%[39] - 2025年5月3日第一季度报告毛利润为221,181千美元，占销售额的46.7%；2024年5月4日为216,281千美元，占比47.3%[40] - 2025年5月3日第一季度调整后毛利润为221,181千美元，占销售额的46.7%；2024年5月4日为217,862千美元，占比47.6%[40] - 2026财年高指导预测持续经营业务盈利净额为1700万美元，每股1.61美元；低指导为1250万美元，每股1.17美元[42] - 2026财年高指导调整后预测持续经营业务盈利净额为1800万美元，每股1.70美元；低指导为1380万美元，每股1.30美元[42] 成本和费用（同比环比） - 销售和管理费用占销售额的比例较去年下降170个基点[4][10] - 2025财年第一季度调整后税率为26.7%，2024年同期为26.0%[35] - 2024年5月4日第一季度分销模式过渡相关费用为1,581千美元[40] - 2026财年预测税率约为29%[42] 各条业务线表现 - 可比销售额增长5%，门店增长5%，电商增长7%，电商销售占零售销售的23%[4][6][8] 管理层讨论和指引 - 重申2026财年调整后每股收益指引为1.30 - 1.70美元，包含当前关税影响[5][17] - 2026财年高指导资产减值及其他调整净额为100万美元，每股0.09美元；低指导为130万美元，每股0.13美元[42] - 2026财年每股收益反映的股份数量为1060万股，包括普通股等价物[42] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年5月3日现金为2170万美元，2024年5月4日为1920万美元，2026财年第一季度末总债务为1.21亿美元，去年同期为5940万美元[14] - 2026财年第一季度资本支出1900万美元，折旧和摊销1300万美元，本季度新开4家店，关闭26家店，门店数量较去年同期减少5%，面积减少3%[15] - 2026财年第一季度回购604,531股，花费1260万美元，每股20.79美元，当前扩大的股票回购授权剩余2980万美元[16] - 2025年5月3日总资产为1,404,591千美元，2024年5月4日为1,307,417千美元[29] - 2025年第一季度末零售门店总数为1,256家，2024年2月3日为1,341家[31]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度合并净销售额为6.291亿美元，2024年同期为6.169亿美元，排除巴士制造业务影响后，净销售额增加4510万美元，增幅7.7%[2][5] - 2025年第二季度净收入为1900万美元，2024年同期为1520万美元；调整后净收入为3540万美元，2024年同期为2090万美元[3][5] - 2025年第二季度调整后EBITDA为5890万美元，2024年同期为3750万美元，排除巴士制造业务影响后，调整后EBITDA增加2290万美元，增幅63.6%[3][5] - 2025年第一季度净销售额为6.291亿美元，2024年同期为6.169亿美元，同比增长2%；上半年净销售额为11.542亿美元，2024年同期为12.029亿美元，同比下降4%[26] - 2025年第一季度营业利润为4970万美元，2024年同期为2290万美元，同比增长117%；上半年营业利润为7770万美元，2024年同期为1640万美元，同比增长374%[26] - 2025年上半年经营活动产生的净现金为1.039亿美元，2024年同期使用现金2960万美元[27] - 2025年上半年投资活动使用现金1590万美元，2024年同期提供现金3.019亿美元[27] - 2025年上半年融资活动使用现金8380万美元，2024年同期使用现金2.554亿美元[27] - 2025年第一季度特种车辆净销售额为4.539亿美元，2024年同期为4.374亿美元；上半年为8.241亿美元，2024年同期为8.546亿美元[29] - 2025年第一季度休闲车净销售额为1.753亿美元，2024年同期为1.797亿美元；上半年为3.303亿美元，2024年同期为3.491亿美元[29] - 2025年第一季度净利润为1900万美元，2024年同期为1520万美元[31,35] - 2025年上半年净利润为3720万美元，2024年同期为1.979亿美元[33,35] - 2025年第一季度调整后EBITDA为5890万美元，2024年同期为3750万美元[31] - 2025年上半年调整后EBITDA为9570万美元，2024年同期为6800万美元[33] - 2025年第一季度调整后净利润为3540万美元，2024年同期为2090万美元[35] - 2025年上半年调整后净利润为5630万美元，2024年同期为3560万美元[35] 各条业务线表现 - 特种车辆部门2025年第二季度净销售额为4.539亿美元，较2024年同期增加1650万美元，增幅3.8%，排除巴士制造业务影响后，净销售额增加4940万美元，增幅12.2%[7] - 特种车辆部门2025年第二季度调整后EBITDA为5630万美元，较2024年同期增加2250万美元，增幅66.6%，排除巴士制造业务影响后，调整后EBITDA增加2400万美元，增幅74.3%[8] - 休闲车辆部门2025年第二季度净销售额为1.753亿美元，较2024年同期减少440万美元，降幅2.4%；调整后EBITDA为1090万美元，较2024年同期减少120万美元，降幅9.9%[9][10] - 2025年4月30日特种车辆积压订单为42.82亿美元，较2024年4月30日的40.644亿美元增长5.4%[29] - 2025年4月30日休闲车积压订单为2.679亿美元，较2024年4月30日的2.747亿美元下降2.5%[29] 管理层讨论和指引 - 2025财年全年展望更新：净销售额23.5 - 24.5亿美元，净收入8800 - 1.07亿美元，调整后EBITDA 2 - 2.2亿美元，调整后净收入1.12 - 1.3亿美元，经营活动提供的净现金1.5 - 1.65亿美元，自由现金流1 - 1.2亿美元，资本支出4500 - 5000万美元[5] - 2025财年净利润预计在8780万 - 1.065亿美元之间[37,39] - 2025财年调整后EBITDA预计在2亿 - 2.2亿美元之间[37] - 2025财年调整后净利润预计在1.117亿 - 1.297亿美元之间[39] - 2025财年自由现金流预计在1亿 - 1.2亿美元之间[41] 其他财务数据 - 2025年第二季度公司回购约290万股普通股，花费8840万美元，截至4月30日，当前股票回购计划下仍有1.424亿美元的股票购买授权[5][12] - 截至2025年4月30日，净债务总计1.012亿美元，包括2880万美元现金；ABL循环信贷额度下可用资金为2.632亿美元，较2024年10月30日减少8640万美元[11] - 2025年第二季度资本支出为1140万美元，2024年同期为590万美元[12] - 截至2025年4月30日，公司总资产为12.276亿美元，较2024年10月31日的12.13亿美元增长1.2%[25]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司总销售额为2,894,816美元，较2024年增长3.3%[107] - 2025年第一季度，公司总毛利润为443,119美元，较2024年增长5.0%[108] - 2025年第一季度，公司销售、一般和行政费用为238,273美元，较2024年增长5.2%[109] - 截至2025年4月30日的三个月，公司合并净销售额增加93,703美元，增幅3.3%，其中货币汇率变化带来2,663美元的增长[111] - 截至2025年4月30日的三个月，公司合并毛利润增加21,267美元，增幅5.0%，占合并净销售额的比例从15.1%提升至15.3%[112] - 截至2025年4月30日的三个月，销售、一般和行政费用增加11,758美元，增幅5.2%[113] - 截至2025年4月30日的三个月，税前收入增加13,230美元，增幅9.3%[110][115] - 2025年4 - 6月整体有效所得税税率为13.9%，低于2024年同期的20.2%[116] - 2025年4月30日止九个月合并净销售额较2024年同期减少453,534美元，降幅6.0%，约29.8%的合并净销售额以非美元货币交易[150] - 2025年4月30日止九个月合并毛利较2024年同期减少80,873美元，占比从14.0%降至13.7%[151] - 2025年4月30日止九个月销售、一般及行政费用较2024年同期增加20,156美元，增幅3.0%[152] - 2025年4月30日止九个月税前收入较2024年同期减少69,002美元，降幅31.1%[154] - 2025年4月30日止九个月整体有效所得税税率为15.0%，2024年同期为21.6%[155] - 2025年4月30日止九个月公司企业成本增加10,097美元，主要因补偿成本增加及递延补偿费用减少[157] - 2025年4月30日止九个月公司净利息费用减少29,009美元，主要因未偿债务余额和利率降低[158] 各条业务线表现 - 北美拖挂式休闲车净销售额增加97,485美元，增幅9.1%，源于单位发货量增加5.5%和每单位净价格提高3.6%[121] - 北美拖挂式休闲车产品销售成本增加61,271美元，占净销售额的比例从87.1%降至85.1%[123] - 北美拖挂式休闲车毛利润增加36,214美元，主要因净销售额增加和产品销售成本占比下降[125] - 北美拖挂式休闲车销售、一般和行政费用增加8,201美元，主要因净销售额和税前收入增加[126] - 北美拖挂式休闲车税前收入增加29,178美元，占净销售额的比例因产品销售成本占比下降而增加[127] - 2025年4月30日止三个月，北美机动休闲车净销售额为6.67亿美元，较去年同期增长3.1%，主要因单位出货量增加10.9%，但受产品组合和价格变化影响，每单位整体净价格下降7.8%[129] - 2025年4月30日止三个月，北美机动休闲车A类产品净销售额为1.75亿美元，较去年同期下降17.3%，主要因产品组合变化和折扣增加，每单位整体净价格下降12.6%[129][130] - 2025年4月30日止三个月，北美机动休闲车C类产品净销售额为3.41亿美元，较去年同期增长8.8%，主要因单位出货量增加13.1%，但受折扣增加影响，每单位整体净价格下降4.3%[129][130] - 2025年4月30日止三个月，北美机动休闲车B类产品净销售额为1.51亿美元，较去年同期增长23.4%，主要因单位出货量增加20.4%，且产品组合变化和选择性净销售价格上涨，每单位整体净价格上涨3.0%[129][130] - 2025年4月30日止三个月，欧洲休闲车净销售额为8.84亿美元，较去年同期下降5.1%，主要因单位出货量减少12.2%，但受外币、产品组合和价格变化影响，每单位整体净价格上涨7.1%[137][138] - 2025年4月30日止三个月，欧洲休闲车房车净销售额为4.82亿美元，较去年同期下降2.2%，主要因单位出货量减少1.8%，且受选择性净销售价格上涨和产品组合变化影响，每单位整体净价格下降0.4%[137][138] - 2025年4月30日止三个月，欧洲休闲车露营车净销售额为2.52亿美元，较去年同期下降12.9%，主要因单位出货量减少25.2%，但受产品组合变化影响，每单位整体净价格上涨12.3%[137][138] - 2025年4月30日止三个月，欧洲休闲车大篷车净销售额为5908.3万美元，较去年同期下降8.2%，主要因单位出货量减少7.4%，且受销售折扣增加影响，每单位整体净价格下降0.8%[137][138] - 2025年4月30日止三个月，欧洲休闲车其他产品净销售额为9067.8万美元，较去年同期增长7.0%，主要因产品组合和价格变化，每单位整体净价格上涨[137][138] - 2025年4月30日止九个月北美拖挂式休闲车净销售额为2,895,922美元，较2024年同期增加148,107美元，增幅5.4%[159] - 2025年4月30日止九个月北美拖挂式休闲车发货量为94,108辆，较2024年同期增加9,850辆，增幅11.7%[159] - 产品组合和价格变化对北美拖挂式休闲车净销售额的影响为 - 6.3%[159] - 北美拖挂式房车净销售总额同比增长5.4%，其中单位出货量增长11.7%，单位净价因产品组合和价格变化下降6.3%[160] - 截至2025年4月30日的九个月，北美拖挂式房车产品销售成本增至2517522美元，占净销售的86.9%，上年同期为2437804美元，占比88.7%[162] - 截至2025年4月30日的九个月，北美拖挂式房车毛利润增加68389美元，主要因净销售增加和产品销售成本占比下降[163] - 2025年4 - 9月，北美机动房车净销售总额为1618192美元，较上年同期减少310339美元，降幅16.1%，其中A类、C类、B类分别下降19.8%、15.6%、11.9%[166] - 截至2025年4月30日的九个月，北美机动房车产品销售成本降至1470427美元，占净销售的90.9%，上年同期为1716665美元，占比89.0%[168] - 2025年4 - 9月，北美机动房车毛利润减少64101美元，主要因净销售减少和产品销售成本占比增加[170] - 2025年4 - 9月，欧洲房车净销售总额为2100910美元，较上年同期减少320646美元，降幅13.2%，其中房车、露营车、大篷车分别下降10.2%、21.7%、25.4%[174] - 欧洲房车净销售下降13.2%，因单位出货量减少21.7%，但单位净价因外汇、产品组合和价格变化上涨8.5%部分抵消了下降[175] - 截至2025年4月30日的九个月，欧洲休闲车产品销售成本减少231,985美元至1,784,503美元，占净销售额的84.9%，而2024年同期为2,016,488美元，占比83.3%[178] - 截至2025年4月30日的九个月，欧洲休闲车总制造费用占净销售额的百分比从10.6%增至11.9%[179] - 截至2025年4月30日的九个月，欧洲休闲车毛利润减少88,661美元，主要因净销售额下降，毛利率下降主要因制造费用百分比增加[180] - 截至2025年4月30日的九个月，欧洲休闲车销售、一般和行政费用增加5,841美元，主要因员工离职成本和回购及经销商融资成本增加[181] - 截至2025年4月30日的九个月，欧洲休闲车税前收入减少94,520美元，主要因净销售额下降13.2%[182] 各地区表现 - 2025年3月31日止三个月，公司在北美旅行拖车和第五轮拖车的市场份额约为38.2%，在北美房车市场份额约为45.9%，在欧洲机动大篷车和露营车市场份额约为25.1%，在欧洲大篷车市场份额约为16.1%[78] - 截至2025年4月30日，公司北美房车独立经销商库存约为91,800辆，较2024年4月30日的约87,900辆增加4.4%[80] - 截至2025年4月30日，公司北美房车积压订单为1,518,057千美元，较2024年4月30日的1,667,131千美元减少149,074千美元，降幅8.9%[81] - 2025年第一季度，北美拖挂式房车批发单位发货量为88,530辆，较2024年的75,525辆增加13,005辆，增幅17.2%；北美机动房车批发单位发货量为9,318辆，较2024年的10,416辆减少1,098辆，降幅10.5%；总计97,848辆，较2024年的85,941辆增加11,907辆，增幅13.9%[82] - 2025年第一季度，北美拖挂式房车零售单位注册量为61,332辆，较2024年的67,029辆减少5,697辆，降幅8.5%；北美机动房车零售单位注册量为8,771辆，较2024年的9,783辆减少1,012辆，降幅10.3%；总计70,103辆，较2024年的76,812辆减少6,709辆，降幅8.7%[83] - 2025年第一季度，公司北美拖挂式房车批发单位发货量为34,867辆，较2024年的29,693辆增加5,174辆，增幅17.4%；北美机动房车批发单位发货量为4,875辆，较2024年的4,831辆增加44辆，增幅0.9%；总计39,742辆，较2024年的34,524辆增加5,218辆，增幅15.1%[85] - 2025年第一季度，公司北美拖挂式房车零售单位注册量为22,951辆，较2024年的26,237辆减少3,286辆，降幅12.5%；北美机动房车零售单位注册量为4,023辆，较2024年的4,672辆减少649辆，降幅13.9%；总计26,974辆，较2024年的30,909辆减少3,935辆，降幅12.7%[86] - RVIA预计2025年拖挂式和机动式房车批发单位发货量分别约为303,100辆和33,800辆，总计约337,000辆，较2024年增长1.0%，范围在320,400 - 353,500辆之间[82] - 截至2025年4月30日，公司欧洲房车积压订单减少591,511美元，降幅30.6%，至1,343,608美元[96] - 2025年第一季度，欧洲房车行业总注册量为36,816辆（摩托房车和露营车）和12,944辆（拖挂式房车），较2024年分别下降9.2%和11.5%[97] - 2025年第一季度，公司欧洲房车注册量为9,616辆，较2024年减少1,434辆，降幅13.0%[99] - 截至2025年4月30日，独立经销商欧洲房车库存较2024年减少6.9%，至约23,000辆[95] - 英国在2025年第一季度的房车和摩托房车（包括露营车）欧洲市场中分别占比17.7%和10.4%，且不提供OEM特定信息[93] - 2025年3月31日止三个月，公司北美和欧洲房车市场份额分别为45.9%和23.0%，去年同期分别为47.8%和23.9%[129][138] - 截至2025年3月31日的九个月，公司北美旅行拖车和第五轮组合市场份额为37.8%，上年同期为40.4%[160] - 截至2025年3月31日的九个月，公司欧洲市场份额约为22.7%，上年同期约为21.7%[175] 管理层讨论和指引 - 公司认为2025财年剩余时间业务将继续受经济和行业因素负面影响[87] - 公司对北美零售销售长期前景乐观，预计行业将实现长期增长[88] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年1月下旬斯图加特CMT展会接近创纪录的参展人数，显示消费者对房车生活方式的高需求[102] - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物为508,321美元，较2024年7月31日增加7,005美元[183] - 2025年4月30日净营运资本为1,180,697美元，高于2024年7月31日的1,083,005美元[184] - 截至2025年4月30日的九个月，经营活动提供的净现金为319,249美元，2024年同期为20

收入和利润（同比环比） - 2025财年第一季度净销售额增长11.3%至46亿美元，同店净销售额增长5.4%，由客流量增长2.5%和客单价增长2.8%驱动[8][10] - 第一季度营业利润增长0.6%至3.841亿美元，调整后营业利润增长1.4%至3.878亿美元[8][12] - 持续经营业务摊薄后每股收益为1.47美元，增长19.5%；调整后摊薄后每股收益为1.26美元，增长2.4%[8] - 2025年5月3日止13周总营收46.397亿美元，2024年同期为41.689亿美元[32] - 2025年5月3日结束的13周内，公司总营收33.12亿美元，2024年同期为34.639亿美元；毛利润9.882亿美元，毛利率29.9%，2024年同期分别为8.712亿美元和25.2%[45] - 2025年5月3日结束的13周内，公司运营收入2.919亿美元，运营利润率8.8%，2024年同期分别为0.387亿美元和1.1%[45] - 2025年5月3日结束的13周内，Dollar Tree业务调整后运营收入5.263亿美元，调整后运营利润率11.4%，2024年同期分别为5.223亿美元和12.5%[55] - 2025年5月3日结束的13周内，持续经营业务调整后运营收入3.878亿美元，调整后运营利润率8.4%，2024年同期分别为3.826亿美元和9.2%[59] - 2025年5月3日结束的13周内，持续经营业务调整后收益2.697亿美元，占总收入比例5.8%，2024年同期分别为2.684亿美元和6.4%[59] - 2025年5月3日结束的13周内，持续经营业务调整后摊薄每股收益1.26美元，2024年同期为1.23美元[59] 成本和费用（同比环比） - 2025年5月3日销售、一般和行政费用率为27.3%，2024年同期为26.3%[32] - 2025财年第一季度，公司因战略审查和待分离事项，产生与持续经营的Dollar Tree业务相关的咨询等费用370万美元；2024财年第一季度，因门店组合优化审查产生相关咨询费用70万美元[52] 各条业务线表现 - 第一季度开设148家新Dollar Tree门店，约500家门店转换为3.0多价格模式[7] - 2025年5月3日Dollar Tree门店数量为9016家，2024年同期为8520家[42] - 2025年5月3日结束的13周内，公司门店数量从7622家变为7591家，2024年同期从8359家变为7877家；销售面积5810万平方英尺，增长率 -3.3%，2024年同期为6010万平方英尺，增长率 -3.5%[45] 管理层讨论和指引 - 公司重申2025财年全年净销售额展望为185亿至191亿美元，调整后持续经营业务每股收益展望更新为5.15至5.65美元[6][18][19] - 2025年第二季度可比净销售额增长预计处于全年展望区间3% - 5%的高端[21] - 预计第二季度调整后持续经营业务每股收益同比最多下降45% - 50%，第三和第四季度将回升以实现全年盈利展望[22] 其他没有覆盖的重要内容 - 年初至今完成超5亿美元的股票回购，第一季度回购590万股，花费4.368亿美元，季度末后又回购78万股，花费6750万美元[6][13] - 截至2025年5月3日，公司在25亿美元股票回购授权下还剩约5.197亿美元额度，有10亿美元现金及现金等价物[14] - 2025年3月25日公司达成协议出售Family Dollar业务，交易预计在2025财年第二季度完成，净收益约8亿美元，预计税务收益约3.5亿美元[15] - 2024财年第一季度，龙卷风致公司Dollar Tree配送中心损失1.29亿美元，已收到保险赔款2.2亿美元，2025财年第一季度记录超额保险赔款收益6180万美元[52] - 2025年5月3日现金及现金等价物为10.074亿美元，2月1日为12.565亿美元，2024年同期为3.906亿美元[35] - 2025年5月3日存货为27.04亿美元，2月1日为26.72亿美元，2024年同期为24.569亿美元[35] - 2025年13周持续经营业务经营活动净现金为3.785亿美元，2024年同期为5.052亿美元[38] - 2025年13周投资活动净现金使用为1.989亿美元，2024年同期为3.167亿美元[38] - 2025年5月3日结束的13周内，持续经营业务自由现金流1.297亿美元，2024年同期为1.887亿美元[62]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第三季度，公司合并净销售额为28.94816亿美元，较2024年同期的28.01113亿美元增长3.3%；前九个月净销售额为70.55707亿美元，较2024年同期的75.09241亿美元下降6.0%[2] - 第三季度毛利润为4.43119亿美元，较2024年同期的4.21852亿美元增长5.0%；前九个月毛利润为9.69758亿美元，较2024年同期的10.50631亿美元下降7.7%[2] - 第三季度归属于公司的净利润为1.35185亿美元，较2024年同期的1.14511亿美元增长18.1%；前九个月为1.32802亿美元，较2024年同期的1.75293亿美元下降24.2%[2] - 第三季度摊薄后每股收益为2.53美元，较2024年同期的2.13美元增长18.8%；前九个月为2.49美元，较2024年同期的3.26美元下降23.6%[2] - 2025年第三财季净销售额为28.948亿美元，2024年同期为28.011亿美元；2025年前三财季净销售额为70.557亿美元，2024年同期为75.092亿美元[32] - 2025年4月30日止三个月净收入为133,928千美元，2024年同期为113,577千美元；2025年4月30日止九个月净收入为129,966千美元，2024年同期为173,936千美元[37] 成本和费用（同比环比） - 第三季度公司整体毛利率为15.3%，较2024年同期的15.1%增加20个基点；前九个月为13.7%，较2024年同期的14.0%减少30个基点[2] - 2025年第三财季毛利率为15.3%，2024年同期为15.1%；2025年前三财季毛利率为13.7%，2024年同期为14.0%[32] - 2025年4月30日止三个月EBITDA为232,958千美元，2024年同期为232,331千美元；2025年4月30日止九个月EBITDA为391,035千美元，2024年同期为495,630千美元[37] - 2025年4月30日止三个月调整后EBITDA为254,823千美元，2024年同期为236,099千美元；2025年4月30日止九个月调整后EBITDA为449,620千美元，2024年同期为511,703千美元[37] - 2025年4月30日止三个月利息净支出为11,205千美元，2024年同期为21,830千美元；2025年4月30日止九个月利息净支出为38,383千美元，2024年同期为70,256千美元[37] - 2025年4月30日止三个月所得税拨备为21,652千美元，2024年同期为28,773千美元；2025年4月30日止九个月所得税拨备为22,858千美元，2024年同期为47,890千美元[37] - 2025年4月30日止三个月无形资产折旧和摊销为66,173千美元，2024年同期为68,151千美元；2025年4月30日止九个月无形资产折旧和摊销为199,828千美元，2024年同期为203,548千美元[37] - 2025年4月30日止三个月基于股票的薪酬费用为8,188千美元，2024年同期为9,351千美元；2025年4月30日止九个月基于股票的薪酬费用为26,798千美元，2024年同期为29,049千美元[37] - 2025年4月30日止三个月后进先出法储备净额变动为 - 1,400千美元，2024年同期为 - 5,000千美元；2025年4月30日止九个月后进先出法储备净额变动为 - 2,900千美元，2024年同期为 - 8,000千美元[37] 各条业务线表现 - 北美拖挂式房车业务第三季度净销售额为11.68878亿美元，较2024年同期的10.71393亿美元增长9.1%；前九个月为28.95922亿美元，较2024年同期的27.47815亿美元增长5.4%[10] - 北美机动房车业务第三季度净销售额为6.66686亿美元，较2024年同期的6.46948亿美元增长3.1%；前九个月为16.18192亿美元，较2024年同期的19.28531亿美元下降16.1%[13] - 欧洲房车业务第三季度净销售额为8.83542亿美元，较2024年同期的9.31061亿美元下降5.1%；前九个月为21.0091亿美元，较2024年同期的24.21556亿美元下降13.2%[14] 管理层讨论和指引 - 公司重申2025财年全年财务指引，合并净销售额在90亿 - 95亿美元之间，合并毛利率在13.8% - 14.5%之间，摊薄后每股收益在3.30 - 4.00美元之间[6] - 公司预计2025财年第四季度和2026财年第一季度面临挑战[22] - 2025财年公司全年财务指引为：合并净销售额在90亿至95亿美元之间，合并毛利率在13.8%至14.5%之间，摊薄后每股收益在3.30至4.00美元之间[28] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年4月30日，公司流动性约为14.9亿美元，其中现金约5.083亿美元，资产循环信贷额度约9.85亿美元[19] - 2025财年第三季度，公司经营活动产生的现金约为2.577亿美元，本财年至今累计达3.192亿美元，经营活动现金流同比改善超1亿美元[19] - 2025财年前三季度，公司选择性资本支出约8510万美元，减少总债务约1.392亿美元，通过支付季度股息向股东返还资本7980万美元，第三财季末又偿还5500万美元债务[20] - RVIA将2025年行业批发单位出货量预期下调至约33.7万台[21] - 公司认为非GAAP指标有助于评估和管理运营，调整后指标能分析潜在运营趋势[37] - 截至2025年4月30日，现金及等价物为5.083亿美元，2024年7月31日为5.013亿美元[34] - 截至2025年4月30日，股东权益为42.241亿美元，2024年7月31日为40.741亿美元[34] - 股权及其他投资净额为332,637美元（对比之前为331,972美元），总计为7,170,290美元（对比之前为7,020,823美元）[35]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025财年总销售门店收入（SiS）达329亿欧元，较2024财年的283亿欧元增长46亿欧元，增幅16.3%，其中TFS SiS为241亿欧元，增长45亿欧元，增幅23.4%；Payments SiS为66亿欧元，增长3亿欧元，增幅4.3%；PPS SiS为22亿欧元，减少2亿欧元，降幅9.0%[235][236][237][238] - 2025财年总营收为5.079亿欧元，较2024财年的4.223亿欧元增长8560万欧元，增幅20.3%，其中TFS营收3.845亿欧元，增长7280万欧元，增幅23.3%；Payments营收9320万欧元，增长1020万欧元，增幅12.2%；PPS营收3020万欧元，增长270万欧元，增幅9.7%[240][241][242][243][245] - 2025财年利润为9360万欧元，较2024财年的2090万欧元增长7260万欧元，增幅347.0%[253] - 2025财年调整后EBITDA为2.024亿欧元，较2024财年的1.487亿欧元增加5370万欧元，调整后EBITDA利润率从35.2%提升至39.8%[260] - 2025财年调整后净利润（集团份额）为5490万欧元，较2024财年的2690万欧元增加2800万欧元，增幅达104.2%[262] - 2025财年公司收入较2024财年增长20%[329] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025财年营业费用为3.732亿欧元，较2024财年的3.244亿欧元增长4880万欧元，增幅15.0%，折旧和摊销费用为5440万欧元，增长1060万欧元，增幅24.3%[246][247][248] - 2025财年净财务收入为70万欧元，较2024财年的净财务成本5030万欧元减少5100万欧元，降幅101.4%[251] - 2025财年所得税费用为4180万欧元，较2024财年的2660万欧元增长1520万欧元，增幅57.1%[252] - 2025财年调整后净财务成本为5520万欧元，较2024财年的5030万欧元增长490万欧元，增幅9.7%[257][259] - 2025财年调整后有效税率为33.9%，低于2024财年的42.6%[265] - 2025财年调整后运营费用为3.055亿欧元，较2024财年的2.736亿欧元增加3190万欧元，增幅为11.7%[267] - 2025财年可变调整后运营费用为1.123亿欧元，较2024财年的1.004亿欧元增加1190万欧元，增幅为11.9%[268] - 2025财年固定调整后运营费用为1.932亿欧元，较2024财年的1.733亿欧元增加1990万欧元，增幅为11.5%[269] 各条业务线表现 - 公司业务分为TFS、Payments和PPS三个报告分部[230] - 公司在沙特阿拉伯设立TFS业务，将提供全数字化TFS服务[232] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，调整后净债务为4.877亿欧元，较2024年的5.243亿欧元有所减少[273] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1.238亿欧元，另有1.01亿欧元可用流动性[278] - 截至2025年3月31日，集团有息贷款和借款为5.327亿欧元，包括5.864亿欧元长期融资、5590万欧元债务修改收益和230万欧元其他银行贷款[279] - 2025年和2024年3月31日，非流动高级债务融资均为6.1亿欧元，资本化融资费用分别为2360万欧元和2380万欧元，债务修改收益分别为5590万欧元和0，其他银行贷款分别为230万欧元和270万欧元，有息贷款和借款总额分别为5.327亿欧元和5.889亿欧元[280] - 2025和2024财年经营活动净现金分别为1.609亿欧元和1.201亿欧元，投资活动净现金分别为 - 4560万欧元和 - 3960万欧元，融资活动净现金分别为 - 8190万欧元和 - 2.338亿欧元[282] - 2025财年经营活动净现金受经营成果流入推动，部分被3490万欧元所得税支出抵消；2024财年受经营成果流入推动，被340万欧元净营运资本流出、1730万欧元所得税支出和700万欧元特殊项目抵消[283][284] - 2025财年投资活动净现金主要因4040万欧元内部产生无形资产、680万欧元购置物业厂房设备等流出，部分被430万欧元利息收入和280万欧元出售非流动金融资产收入抵消；2024财年主要因3370万欧元内部产生无形资产等流出，部分被360万欧元利息收入抵消[286][287] - 2025财年融资活动净现金主要因5140万欧元利息支出等流出；2024财年主要因6.3亿欧元偿还贷款和借款等流出，被6.1亿欧元借款所得和4570万欧元发行股本所得抵消[290][291] - 2025财年资本支出从2024财年的3940万欧元增加1150万欧元（29.0%）至5090万欧元，其中680万欧元与资本化无形资产支出增加有关[300] - 2023年11月24日公司签订融资协议，包括6.1亿欧元定期贷款和9750万欧元循环信贷，循环信贷含最高2000万欧元摆动信贷子额度[301] - 融资协议最终还款日期为2030年12月5日，在控制权变更等情况下贷款人可要求取消承诺和提前还款，也可自愿提前还款[305][306][307] - 定期贷款利率为EURIBOR加利差，循环信贷利率为EURIBOR加利差，利差根据公司杠杆率调整，2024年5月5日定期贷款利率利差下调100个基点[308][309][311] - 2024年12月5日，集团完成定期贷款工具第二次重新定价，杠杆率>2.00:1时，利率利差为3.25%；≤2.00:1时，为3.00%[312] - 2024年11月第二次重新定价后，集团降低循环信贷工具适用利率利差，杠杆率>2.75:1时，利差为2.75%；≤2.75:1但>2.50:1时，为2.50%；≤2.50:1但>2.25:1时，为2.25%；≤2.25:1但>2.00:1时，为2.00%；≤2.00:1时，为1.75%[313] - 自2024年12月31日起季度杠杆率测试中，总净负债与综合EBITDA之比不超8.00:1，若可用现金和循环信贷工具提取金额总和超3900万欧元可豁免[315] - 截至2025年3月31日，公司570万欧元现金及现金等价物存于现金集中受限子公司[324] - 截至2025年3月31日，当地信贷额度限制为350万欧元，且无承诺性质[325] - 截至2025年3月31日，小额银行贷款未偿余额为230万欧元，其中80万欧元为短期性质，利率在0.57% - 4.78%之间，到期日至2028年12月31日[326] - 2014年4月1日至2025年3月31日，公司技术年均支出占收入16%，总计6.303亿欧元[327] 业务相关其他数据 - 2025财年前往公司免税目的地国际旅客数量较2024财年增长9%[330] - 2025财年公司每位旅客平均消费较2024财年增长约23%[331] 管理层讨论和指引 - 收购相关 - 2025年2月16日，Shift4拟以每股7.50美元现金收购公司100%普通股，A类优先股每股10.00美元，B类优先股每股11.81美元，交易预计2025年第三季度完成，需90%股份要约收购[231] 管理层讨论和指引 - 特殊项目 - 2025财年特殊项目带来4270万欧元收益，主要源于5590万欧元债务修改收益；2024财年特殊项目产生700万欧元费用[271][272] 其他没有覆盖的重要内容 - 股权结构 - 银湖资本实益持有公司约60.9%的普通股，能对股东大会事项施加控制[163] 其他没有覆盖的重要内容 - 收购限制 - 收购公司10%的股份（或投票权）可能需获得意大利银行事先同意或进行事后通知[165] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司身份 - 公司作为新兴成长公司，将保持该身份至满足特定条件，如年度总收入达12.35亿美元等[171] 其他没有覆盖的重要内容 - 税务相关 - 公司分配股息一般需缴纳35%的瑞士联邦预扣税，符合条件的美国股东可申请退税[172][173] - 公司回购股份用于减资时，需对面值与回购价差额缴纳35%的瑞士预扣税[174] 其他没有覆盖的重要内容 - 股权相关 - 未行使的环球蓝联认股权证可购买30,735,950股普通股，行使价格为每股11.50美元[175] - 17,684,377股A类优先股和22,023,529股B类优先股在特定情况下可按一比一转换为普通股[175] - B类优先股持有人每年可获得相当于当时已发行B类优先股5%的实物股息[175] - 公司可能根据2019年员工股票期权计划和管理激励计划发行普通股，导致股权稀释[176] - 公司未来可能因投资或收购发行证券，可能导致进一步股权稀释[176] - 普通股在股息支付和清算时的偿付顺序低于A类优先股和B类优先股，A类优先股清算所得为每股10美元与清算前转换为普通股所得金额的较高者，B类优先股为每股8.5美元与清算前转换为普通股所得金额的较高者[177][178] 其他没有覆盖的重要内容 - 股价相关 - 公司证券交易价格可能波动，受多种因素影响，包括市场和行业因素、财务结果波动、竞争对手情况等[180][181] - 分析师报告可能影响公司普通股价格和交易量，若实际结果与分析师预测不符或分析师下调评级、发布不利报告，股价可能下跌[183] 其他没有覆盖的重要内容 - 信息披露与治理 - 作为外国私人发行人，公司可向美国证券交易委员会提交较少或不同信息，遵循母国公司治理实践，可能使投资者获得的信息少于美国国内上市公司[184] 其他没有覆盖的重要内容 - 身份变更风险 - 若超过50%的流通投票证券由美国持有人直接或间接记录持有，且满足特定条件，公司可能失去外国私人发行人身份，需承担额外监管成本[186] 其他没有覆盖的重要内容 - 收购限制条款 - 公司章程和瑞士法律中的条款可能限制有吸引力的收购提议，如A类优先股特殊会议需多数投票批准每股低于10美元的合并或要约收购，B类优先股为每股低于8.5美元[187] 其他没有覆盖的重要内容 - 内部控制风险 - 若公司无法维持有效的内部控制系统，可能无法准确及时报告财务状况和经营成果，影响业务和证券价格[188] - 若公司无法根据《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条持续证明拥有有效的财务报告内部控制，可能导致金融市场负面反应，影响证券市场价格[189] 其他没有覆盖的重要内容 - 内部控制鉴证 - 作为新兴成长公司，独立注册公共会计师事务所无需对公司财务报告内部控制有效性进行鉴证，未发现的重大内部控制缺陷可能导致财务报表重述和整改费用[190]

财务数据关键指标变化 - 截至2025年4月30日，年度经常性收入（ARR）达44亿美元，同比增长22%，其中本季度新增净ARR为1.938亿美元；2024年4月30日ARR为36亿美元，同比增长33%，本季度新增净ARR为2.117亿美元[166] - 2025年Q1总营收为11.03434亿美元，较2024年同期的9.21036亿美元增长1.82398亿美元，增幅20%，其中订阅收入占比95%，专业服务收入占比5%[189][191] - 订阅收入增长1.78596亿美元，增幅20%，主要源于新客户增加和向现有客户销售更多传感器及模块[189][192] - 专业服务收入增长380.2万美元，增幅8%，主要归因于专业服务时长增加[189][193] - 总成本收入增长6414万美元，增幅29%，其中订阅成本收入增长5271.7万美元，增幅28%，专业服务成本收入增长1142.3万美元，增幅32%[189][194] - 总毛利增长1.18258亿美元，增幅17%，但订阅毛利率下降1个百分点，专业服务毛利率下降17个百分点[189][196] - 销售和营销费用增长8950.3万美元，增幅26%，主要因员工相关费用、股票薪酬费用等增加[189][198] - 研发费用增长9888万美元，增幅42%，主要由于股票薪酬费用、员工相关费用等增加[189][199] - 运营亏损1.24656亿美元，较2024年同期的盈利69.36万美元大幅下降，降幅1897%[189] - 所得税拨备增长1343.9万美元，增幅175%[189] - 净亏损1.10993亿美元，较2024年同期的盈利4626.4万美元大幅下降，降幅340%[189] - 2025年4月30日止三个月，一般及行政费用为1.65201亿美元，较2024年同期增加6150万美元，增幅59%[200] - 2025年4月30日止三个月，利息费用为671.5万美元，较2024年同期增加20.4万美元，增幅3%；利息收入为4538万美元，较2024年同期减少47万美元，降幅1%；其他收入（支出）净额为 -389.6万美元，较2024年同期减少1155.2万美元，降幅151%[201] - 2025年4月30日止三个月，所得税拨备为2110.6万美元，较2024年同期增加1343.9万美元，增幅175%[204] 各条业务线表现 - 公司以低摩擦的“落地并拓展”销售策略为主，多数客户购买一年以上期限的订阅服务，按端点和模块定价，订阅收入按期限分摊确认，专业服务按时间和材料定价[154][156] - 订阅收入主要来自Falcon平台及云模块订阅费，由客户数量、端点数量和模块数量驱动，按协议期限分摊确认[171] - 专业服务收入包括事件响应等服务，一般单独销售，通过多种合同形式定价，按服务执行情况确认收入[172] 管理层讨论和指引 - 公司预计因战略计划产生3600万至5300万美元费用，其中660万美元已在2026财年第一季度确认，其余大部分将在第二季度产生[151] - 公司未来成功取决于云基SaaS端点安全解决方案市场增长、新客户获取、客户留存与销售增长以及持续投资等因素[158][159][160][161] - 2024年7月19日事件导致系统崩溃，引发诉讼等问题，影响运营结果，预计未来销售周期延长，客户流失和相关指标受影响，客户承诺套餐导致合同期限延长和追加销售金额下降[162] - 美元净留存率反映客户续约、拓展、收缩和流失情况，2025年4月30日符合预期，可能因大客户合同、激励措施和客户使用情况波动[167][168] - 预计随着业务增长，毛利金额将增加，毛利率将适度提高，但会因多种因素波动[176] - 预计销售和营销费用金额将增加，但占总收入百分比将随业务增长下降，研发费用主要包括员工相关费用等[179][180] - 公司净新增年度经常性收入（ARR）通常下半年高于上半年，尤其四季度[232] - 公司财年上半年运营利润率通常较低，受薪资税和年度营销活动成本增加影响[232] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年4月30日，公司主要流动性来源包括46亿美元现金及现金等价物、运营产生的现金和7.5亿美元循环信贷额度[206] - 截至2025年4月30日，公司累计亏损12亿美元，预计未来将继续投资，可能需要额外资金[208] - 截至2025年4月30日，公司递延收入为38亿美元，其中27亿美元为流动负债，预计未来12个月确认为收入[209] - 2025年4月30日止三个月，经营活动提供净现金3.841亿美元，投资活动使用净现金1.0183亿美元，融资活动提供净现金213.4万美元[211] - 2025年4月30日止三个月，经营活动净现金主要源于净亏损1110万美元，经4.257亿美元非现金费用和6940万美元经营资产和负债变动调整[212] - 2025年4月30日止三个月，投资活动净现金主要用于购置8580万美元物业和设备、1740万美元内部使用软件和网站开发成本等[213] - 截至2025年4月30日，公司不可撤销采购承诺总额为27亿美元，未确认税收优惠为5320万美元，未融资承诺约为2460万美元[223][224] - 截至2025年4月30日的三个月内，公司关键会计政策和估计与2025年1月31日财年年度报告披露相比无重大变化[228] - 截至2025年4月30日，公司积压订单约为30亿美元[230] - 截至2025年4月30日，公司有10363名全职员工[234] - 公司主要行政办公室位于德克萨斯州奥斯汀市东9街206号1400室，电话(888) 512 - 8906 [236] - 公司是控股公司，所有业务通过子公司开展，包括CrowdStrike, Inc [236] - 公司网址是www.crowdstrike.com [236] - 可在本季度报告10 - Q表第一部分第1项合并财务报表附注1中查看近期会计声明对财务报表影响的更多信息[238] - 截至2025年4月30日的三个月内，公司市场风险与2025年1月31日财年年度报告披露相比无重大变化[239]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q GLOBALINK INVESTMENT INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 36-4984573 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-41122 GLOBALINK INVESTMENT INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 36-4984573 (State or other jurisdictio ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________ FORM 10-Q ______________________________________________________________ (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commissio ...