收入和利润（同比环比） - 营业收入48.657亿元人民币，同比增长11.84%[21] - 归属于上市公司股东的净利润6685.3万元人民币，同比下降7.88%[21] - 扣除非经常性损益的净利润6358.27万元人民币，同比下降13.88%[21] - 利润总额1.701亿元人民币，同比微增0.08%[21] - 基本每股收益0.092359元人民币，同比下降7.88%[22] - 加权平均净资产收益率1.06%，同比下降0.1个百分点[22] - 公司第二季度营收28.12亿元，同比增长15.80%[30] - 公司上半年营业收入48.66亿元，同比增长11.84%[30] - 公司上半年归属于上市公司股东的净利润为6685.30万元，同比下降7.88%[30] - 营业收入同比增长11.84%至48.657亿元人民币[48] - 2025年第二季度营收28.12亿元，同比增长15.80%[67] - 2025年第二季度净利润10,055.82万元，与去年同期持平[67] - 2025年上半年营收48.66亿元，同比增长11.84%[67] - 2025年上半年归母净利润6,685.30万元，同比下降7.88%[67] - 营业总收入从2024年上半年的43.51亿元增至2025年上半年的48.66亿元，增长5.15亿元（+11.8%）[109] - 公司净利润为9744.32万元，同比下降10.6%（2025年半年度）[110] - 归属于母公司股东的净利润为6685.30万元，同比下降7.9%[110] - 基本每股收益0.0924元/股，同比下降7.9%[111] - 母公司营业收入6341.26万元，同比下降19.4%[112] - 母公司净利润7224.62万元，同比增长8.8%[112] - 综合收益总额9399.70万元，同比下降14.9%[110] - 2025年上半年综合收益总额为7222.57万元，同比下降10.8%[124][125] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长15.90%至38.268亿元人民币[48] - 销售费用同比下降15.85%至3.486亿元人民币[48] - 研发费用同比下降20.20%至406.02万元人民币[49] - 营业成本从2024年上半年的33.02亿元增至2025年上半年的38.27亿元，增加5.25亿元（+15.9%）[109] - 销售费用从2024年上半年的4.14亿元降至2025年上半年的3.49亿元，减少653万元（-15.8%）[109] - 财务费用从2024年上半年的1.07亿元降至2025年上半年的1.02亿元，减少495万元（-4.6%）[109] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额832.55万元人民币，同比下降95.78%[21] - 经营活动现金流大幅下降因IT板块加大存货储备[22] - 经营活动现金流量净额暴跌95.78%至832.55万元人民币[49] - 销售商品提供劳务收到的现金为60.93亿元，同比增长14.2%[115] - 经营活动产生的现金流量净额大幅下降至832.55万元，同比减少95.8%[115] - 母公司经营活动现金净流出3178.15万元，同比扩大18.2%[118] - 支付的各项税费2.12亿元，同比增长9.3%[115] - 收到税费返还76.99万元，同比增长23.6%[115] 投资活动与投资收益 - 对联营企业投资总额16.498亿元人民币，其中乌镇旅游股份投资9.66亿元[54] - 合营企业北京古北水镇旅游有限公司投资损益为-34,904,725.41元，期末余额降至1,344,285,864.34元[56] - 联营企业北京阳光消费金融股份有限公司投资损益为3,418,615.22元，期末余额增至266,806,475.26元[56] - 联营企业大连博涛文化科技股份有限公司投资损益为-2,182,810.30元，其他综合收益调整-20,538.56元，期末余额降至52,470,884.20元[56] - 联营企业广州七侠网络科技有限公司期末减值准备余额为11,423,173.92元[56] - 交易性金融资产本期购买金额220,000,000元，出售/赎回金额20,000,000元，期末余额增至311,010,900元[60] - 应收款项融资本期购买金额457,417,805.57元，出售/赎回金额457,498,633.03元，期末余额略降至94,879,192.40元[60] - 其他非流动金融资产期末余额为87,229,535.31元[60] - 投资收益亏损4943.25万元，同比扩大258.0%[110] - 对联营企业和合营企业的投资收益亏损5206.19万元，同比扩大269.3%[110] - 母公司投资收益9630.75万元，同比增长36.4%[112] - 投资活动现金流出增至3.48亿元，其中投资支付现金2.28亿元[116] - 母公司投资活动现金流入11.58亿元，主要来自投资收益1.28亿元[119] 资产和负债变化 - 存货同比增长28.83%至23.999亿元人民币[51] - 货币资金同比下降19.89%至10.574亿元人民币[51] - 短期借款同比增长9.73%至37.407亿元人民币[51] - 境外资产规模1.617亿元人民币，占总资产比例0.91%[52] - 货币资金减少至10.57亿元，较年初12.00亿元下降19.8%[102] - 交易性金融资产增加至3.11亿元，较年初1.11亿元增长180.2%[102] - 应收账款减少至27.99亿元，较年初30.68亿元下降8.7%[102] - 存货增加至24.00亿元，较年初18.63亿元增长28.8%[102] - 短期借款增加至37.41亿元，较年初34.09亿元增长9.7%[103] - 资产负债率52.38%，较年初51.98%上升0.40个百分点[100] - 流动比率1.06，较年初1.03上升3个百分点[100] - 速动比率0.72，较年初0.77下降5个百分点[100] - 利息保障倍数2.73，较去年同期2.53上升19.87个百分点[100] - 公司总资产从2024年底的561.90亿元下降至2025年中的557.36亿元，减少4.54亿元（-0.8%）[106][107] - 货币资金从2024年底的1.45亿元减少至2025年中的1.40亿元，下降462万元（-3.2%）[105] - 交易性金融资产大幅增加200.00亿元，从2024年底的1.11亿元增至2025年中的3.11亿元（+180.2%）[105] - 应收账款从2024年底的2384万元降至2025年中的1357万元，减少1027万元（-43.1%）[105] - 短期借款从2024年底的8.78亿元增至2025年中的9.08亿元，增加299万元（+3.4%）[106] - 未分配利润从2024年底的4.63亿元增至2025年中的4.84亿元，增加2157万元（+4.7%）[107] - 信用减值损失771.00万元，上年同期为收益301.83万元[110] - 期末现金及现金等价物余额下降至10.39亿元，同比减少2.5%[116] - 公司2025年半年度归属于母公司所有者权益期末余额为84.96亿元人民币[121] - 公司2025年半年度综合收益总额为9.40亿元人民币[121] - 公司2025年半年度对所有者分配利润9.53亿元人民币[121] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者权益期末余额为83.87亿元人民币[122] - 公司2024年半年度综合收益总额为11.04亿元人民币[122] - 公司2024年半年度对所有者分配利润7.98亿元人民币[122] - 公司2025年半年度其他综合收益减少346万元人民币[121] - 公司2024年半年度其他综合收益增加134万元人民币[122] - 公司2025年半年度所有者投入资本245万元人民币[121] - 公司2024年半年度所有者投入资本980万元人民币[122] - 公司2025年上半年母公司所有者权益合计增加2155.69万元，期末达33.12亿元[124] - 2025年上半年向股东分配利润5066.88万元，较2024年同期的6152.64万元减少17.6%[124][125] - 公司未分配利润期末余额为4.84亿元，较期初增长4.7%[124] - 实收资本保持稳定为7.24亿元，资本公积为18.85亿元未发生变动[124] - 其他综合收益由期初9.40万元下降至7.34万元，减少21.9%[124] - 公司累计发行股本7.24亿股，注册资本7.24亿元[126] - 2024年同期综合收益总额为6646.52万元，所有者权益增加493.88万元[125] 各业务线表现 - 中青博联上半年执行会议展览项目超3000个[37] - 旅行社业务线下新开业25家门店[39] - 旅行社板块覆盖超过500条国内精品主题路线[39] - 山水酒店会员体系超千万会员[40] - 古北水镇推出15条适老路线针对银发客群[39] - 旅行服务板块创新研发打造云贵川疆藏中西部地区乡村民族特色旅游线路产品[79] 各地区表现 - 乌镇景区接待游客337.12万人次同比下降11.92%[32] - 乌镇公司实现营业收入7.42亿元同比下降13.56%[32] - 乌镇公司实现净利润1.42亿元同比下降7.07%[32] - 古北水镇景区接待游客49.01万人次同比下降18.37%[33] - 古北水镇景区实现营业收入2.05亿元同比下降25.29%[33] - 子公司乌镇旅游股份有限公司归母净利润为14,202.83万元，营业收入74,230.00万元[59] - 参股公司北京古北水镇旅游有限公司归母净利润为-11,271.79万元，营业利润-11,328.67万元[61] - 子公司中青旅山水酒店集团股份有限公司归母净利润为-2,279.09万元，净资产为-2,447.04万元[61] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为136.77万元[24] - 金融资产和金融负债产生的公允价值变动及处置损益为262.94万元[24] - 非流动性资产处置损益为92.14万元[24] - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回33万元[24] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为20.49万元[24] - 非经常性损益合计为327.03万元[24] 行业与市场环境 - 2025年上半年国内居民出游人次32.85亿，同比增长20.6%[29] - 春节期间地方实现游客接待人次和旅游综合收入双增长[79] 公司治理与股东结构 - 公司不进行现金分红及资本公积金转增股本[6] - 2024年度现金分红总额50,668,800元，占归母净利润比例31.58%[68] - 2025年上半年披露30份临时公告和2份定期报告[69] - 2025年上半年回复上证E互动73个问题[69] - 2025年上半年召开2次股东会、5次董事会、3次监事会[70] - 公司修订6项治理制度并废止《监事会议事规则》[70] - 2025年6月27日完成第十届董事会选举及高管聘任[73] - 公司控股股东青旅集团2013年非公开发行股份认购方承诺规范关联交易[81] - 青旅集团承诺严格按市场化原则和公允价格进行关联交易[81] - 报告期内公司无重大诉讼仲裁事项[83] - 报告期内无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[82] - 报告期内公司无违规担保情况[82] - 报告期内公司及其控股股东实际控制人无涉嫌违法违规受到处罚情况[83] - 普通股股东总数为70,695户[91] - 控股股东中国青旅集团持股125,752,786股，占比17.37%[93] - 中国光大集团持股21,631,806股，占比2.99%[93] - 中国光大集团股份公司成为公司新控股股东，持股比例为17.37%[95] - 公司控股股东中国青旅集团有限公司无偿划转125,752,786股股份至光大集团[95] - 中青创益投资管理有限公司持股20,475,000股，占总股本比例2.83%[94] - 富国中证旅游主题ETF持股7,502,025股，占总股本比例1.04%[94] - 香港中央结算有限公司持股7,340,737股，占总股本比例1.01%[94] - 境内自然人龚佑芳持股7,262,900股，占总股本比例1.00%[94] - 南方中证1000ETF持股5,337,800股，占总股本比例0.74%[94] - 辽宁方大集团实业有限公司持股4,136,397股，占总股本比例0.57%[94] - 华夏中证1000ETF持股3,150,000股，占总股本比例0.44%[94] 融资与担保 - 公司存续中期票据22中青旅MTN001，余额5亿元，票面利率3.15%，2025年8月30日到期[99] - 报告期末公司担保总额为31.11亿元人民币，占净资产比例为49.22%[87] - 公司对子公司担保余额为21.51亿元人民币[87] - 公司对外担保（不含子公司）余额为9.6亿元人民币[87] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保金额达30.76亿元人民币[88] - 报告期内对子公司担保发生额为10.25亿元人民币[87] - 乌镇旅游为濮院旅游提供担保额度从10.78亿元调整为9.31亿元人民币[88] - 购房者贷款担保实际金额为2857.23万元人民币[88] - 筹资活动现金流入26.84亿元，借款取得26.82亿元[116] - 母公司筹资活动现金净流出8838.68万元，偿还债务4.71亿元[119] 社会责任与战略举措 - 公司支持定点帮扶湖南省永州市新田县龙家大院景区托管运营，引入景区+合作社+农户模式[78] - 公司发起主办2025文旅赋能乡村振兴村晚，形成全国全网全平台全范围传播触达[79] 会计政策与重要会计处理 - 公司采用人民币为记账本位币，营业周期为12个月[132][131] - 重要会计政策中应收款项坏账准备重要性标准设定为单项金额超2000万元[132] - 单项应收款项坏账核销金额大于人民币1000万元且占坏账准备总额5%以上[133] - 账龄超1年预付款项金额大于人民币2000万元且占预付账款总额5%以上[133] - 账龄超1年应收股利金额大于人民币500万元且占应收股利总额20%以上[133] - 账龄超1年合同负债金额大于人民币2000万元且占合同负债总额5%以上[133] - 账龄超1年应付账款金额大于人民币2000万元且占应付账款总额2%以上[133] - 重要在建工程单个项目预算超人民币5000万元或关键变动金额超1000万元[133] - 重要投资活动现金流量单项金额大于人民币2000万元且占现金流总额5%以上[133] - 非全资子公司营业收入或净利润占集团对应指标25%以上[133] - 合营/联营企业投资损益占合并税前利润10%或投资账面价值占资产总额5%[133] - 现金等价物需满足期限短、流动性强、易转换已知金额现金的特征[142] - 外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，差额计入当期损益[143] - 境外经营资产负债表资产和负债项目采用资产负债表日即期汇率折算[144] - 境外经营利润表项目采用交易发生当期平均汇率折算[144] - 金融资产按业务模式分为摊余成本/公允价值计量计入其他综合收益/公允价值计量计入当期损益三类[147] - 摊余成本计量金融资产包含应收票据、应收账款、长期应收款等[149] - 公允价值计量计入其他综合收益金融资产（债务工具）包含应收款项融资、其他债权投资等[149] - 公允价值计量计入其他综合收益金融资产（权益工具）包含其他权益工具投资[149] - 公允价值计量计入当期损益金融资产包含交易性金融资产、衍生金融资产等[150] - 金融负债分为以公允价值计量计入当期损益和以摊余成本计量两类[148] - 金融资产终止确认时账面价值与对价差额计入当期损益[152] - 金融负债终止确认时账面价值与支付对价差额计入当期损益[154] - 金融工具公允价值优先采用活跃市场报价或估值技术[155][156] - 金融资产减值测试基于预期信用损失概率加权模型[157] - 逾期超30日即认定信用风险显著增加（特殊证据除外）[158] - 应收款项融资包含以出售为目标的银行承兑汇票[162] - 存货按加权平均法计价并采用永续盘存制[164] - 存货跌价准备按成本与可变现净值孰低计量[165] - 存货跌价因素消失时可在原计提金额内转回[166] - 其他应收款单独测试

财务表现：收入与利润 - 公司2025年上半年实现营业收入人民币1.01亿元[13] - 营业收入5864万元同比增长14.85%[18] - 艾可宁产品收入5353万元同比增长20.45%[20] - 归属于上市公司股东的净亏损9735万元同比减亏39.33%[18][20] - 扣除非经常性损益的净亏损1.15亿元同比减亏34.73%[18][20] - 公司实现营业总收入5863.98万元，较上年同期增长14.85%[55] - 艾可宁实现收入5352.99万元，同比增长20.45%[102] - 公司实现营业收入5863.98万元，尚未实现盈利[91][94] 财务表现：成本与费用 - 公司研发投入人民币1.12亿元，占营业收入比例为110.9%[13] - 研发投入占营业收入比例81.75%同比下降60.64个百分点[19] - 费用化研发投入本期数为47,936,469.20元，同比下降34.06%[84] - 研发投入总额占营业收入比例为81.75%，较上年同期减少60.64个百分点[84] - 研发费用为4793.65万元，同比减少34.06%[102][103] - 研发投入总额同比下降34.06%，主要因研发管线优化及资源集中[85] 财务表现：现金流与资产 - 公司经营活动产生的现金流量净额为负人民币1.15亿元[13] - 经营活动产生的现金流量净额-9823万元[18] - 经营活动产生的现金流量净额为-9822.78万元[102] - 投资活动产生的现金流量净额为9041.94万元，较上年同期增加21.61亿元[102][104] - 货币资金为人民币3.19亿元[13] - 货币资金为1.68亿元，较上年末减少32.65%[106] - 存货为人民币0.25亿元[13] - 存货为6205.71万元，较上年末增加51.14%[106] - 短期借款为人民币0.20亿元[13] - 短期借款为1.86亿元，较上年末减少34.50%[106] - 应付账款为3973.27万元，较上年末增加486.37%[106] 产品研发：小核酸药物 - FB7013在健康猴单次皮下给药目标蛋白表达最大降幅达98%[33] - FB7022在食蟹猴单次皮下注射可降低总胆固醇67%和甘油三酯45%[36] - FB7013预计2025年底递交IND申请[33] - FB7023计划2025年底确定临床前候选分子(PCC)[36] - 公司在内分泌领域提交4项发明专利申请[37] - ACORDE递送技术已提交国际发明专利申请[38] - 肾脏递送技术在转基因小鼠实现mRNA敲降达国际先进水平[39] - FB7013可实现每6个月给药一针[33] - 小核酸药物FB7013已完成GMP批次生产，预计2025年底递交IND申请[62] - 小核酸药物FB7023计划2025年年底确定临床前候选分子（PCC）[62] - 公司提交4项小核酸药物发明专利申请（内分泌领域）[63] - 自主研发siRNA递送载体ACORDE平台并提交国际发明专利申请[63] - 公司布局3款靶向补体系统的小核酸药物（FB7011/FB7013/FB7014）[62] - 小核酸药物项目预计总投资30,000万元，本期投入2,276.85万元[88] - 小核酸递送技术平台处于早期探索阶段，相关新药项目处在临床前研发环节[95] - 肝外递送技术研发存在靶向效率下降、基因沉默效应不足等风险[95] - 小核酸新药临床前数据向临床价值转化存在显著不确定性[96] 产品研发：仿制药与贴剂 - FB4001以"零缺陷"通过美国FDA批准前现场检查[41] - 公司已提交FB4001的ANDA申请并获受理[41] - FB3002项目已提交仿制药上市许可申请并获受理，处于审评阶段[44] - FB4001（特立帕肽仿制药）收到FDA新的发补要求并处于发补研究阶段[67] - FB3002仿制药上市许可申请于2025年1月获国家药监局受理并处于审评推进阶段[68] - 仿制药从申报至获批上市平均周期为18至24个月[68] - 一款化药类热熔胶贴剂产品已成功实现放大生产[68] - 远红外治疗贴于2025年7月获医疗器械生产许可证及药械注册证正式获批上市[69] - FB4001仿制药项目累计投入7,720.75万元，已获美国FDA ANDA受理[88] - FB3002镇痛贴剂项目累计投入2,369.30万元，已提交上市申请[88] - 高端仿制药FB3002与FB4001的药品上市申请已获国内外监管机构受理[91] 商业化与市场表现 - 核心产品艾可宁®续约纳入2024年国家医保常规目录[57] - 艾可宁®相关研究被列入2025年美国CDC暴露后预防指南关键依据[59] - 住院患者出院后选择艾可宁®续贯治疗的比例及平均用药周期均提升[58] - 通过渠道下沉策略推动基层患者覆盖规模稳步扩大[57] - 艾可宁®进驻全国30个省（直辖市）的300余家HIV定点治疗医院及200余家DTP药房[75] - 公司抗HIV创新药艾可宁®已进入商业化阶段，是当前主要收入来源[91][93] - 营销网络建设项目累计投入募集资金5815.26万元超出承诺投资额65.26万元投入进度101.13%[170] - 营销网络建设项目累计投入募集资金58,152,560.52元，超承诺投资金额652,560.52元，覆盖全国300余家HIV定点医院及200余家DTP药房[176] 生产与质量 - 南京江宁生产基地自2024年起进入稳定商业化生产运营阶段年度产品质量合格率100%[70] - 山东齐河生产基地热熔贴剂平台项目建设完成进入试生产运行阶段[70] 研发投入与团队 - 公司研发团队规模为65人，其中硕博人员占比达72.30%[79] - 本期新增发明专利6个，累计申请发明专利40个[82] - 报告期末新增5件中国发明专利申请与1件PCT国际专利申请[71] - 2项核心技术发明专利获得授权[71] - 公司研发人员数量为65人，较上年同期的71人减少6人，占比为24.81%[90] - 研发人员薪酬合计为1862.35万元，较上年同期的2252.24万元减少389.89万元[90] - 研发人员平均薪酬为28.21万元，较上年同期的30.43万元减少2.22万元[90] 战略合作与交易 - 公司出售子公司前沿建瓴70%股权，总交易金额2.71亿元[112] - 瑞乐康已支付股权转让款5000万元人民币[113] - 上海建瓴完成70%股权交割及工商登记[113] - 股权转让剩余款项及存量借款本息合计23613.58万元人民币[113] - 剩余款项分4期支付2027年6月30日前清偿[113] - 已收到收购方支付1500万元及利息合计1512.87万元人民币[114] - 公司与四川多瑞签署艾可宁原料药采购协议总金额预计不超过2.82亿元合同有效期5年[157] - 截至报告期末公司已从四川多瑞采购艾可宁原料药累计2593.37万元[158] - 公司预计2025年度委托四川多瑞生产产品500万元及提供技术服务15万元[158] - 公司已向四川多瑞提供技术服务15万元[158] - 公司出售全资子公司前沿建瓴70%股权收购对价包括股权7700万元及四川多瑞借款本息19396.14万元[160] - 公司向四川多瑞提供借款实际发生额1100万元[160] - 瑞乐康需支付股权转让剩余款项及存量借款本息合计23613.58万元分4期于2027年6月30日前清偿[161] - 公司已收到收购方支付1500万元及利息合计1512.87万元[161] 风险与诉讼 - 公司归属于上市公司股东的净亏损为人民币1.25亿元[13] - 公司预计未来一定期间内仍将处于亏损状态，存在流动性风险[92][94] - 全资子公司齐河前沿及公司涉及诉讼案件涉案工程款为2199.01万元[155] - 项目招商方直属投资公司待支付款项为2199.01万元[155] - 原告请求以1193.92万元为本金按年息14.6%支付逾期付款违约金[155] - 原告主张在欠付2296.25万元工程款范围内享有优先受偿权[155] - 公司认定诉讼案件整体风险可控且对生产经营影响较小[156] - 子公司齐河前沿净资产为负4948.85万元人民币[117] - 子公司齐河前沿报告期净利润亏损1245.84万元人民币[117] 担保与关联交易 - 对四川多瑞担保余额下降至4000万元人民币[114] - 公司为四川多瑞提供担保金额5000万元担保余额4000万元[164] - 公司担保总额4000万元占净资产比例3.50%[164] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为4000万元[165] - 艾可宁®原料药采购总金额上限为1.8亿元[166] - 截至2025年6月30日艾可宁®原料药累计到货金额为9728万元[166] 募集资金使用 - 首次公开发行股票募集资金净额为17.17亿元[169] - 向特定对象发行股票募集资金净额为1.96亿元[169] - 1,000万支注射用HIV融合抑制剂项目累计投入募集资金1.38亿元超出承诺投资额292.58万元投入进度102.17%[168][170] - 艾可宁+3BNC117联合疗法临床研发项目已全额投入募集资金1.8亿元[168] - 新型透皮镇痛贴片AB001临床研发项目已全额投入募集资金3057.17万元[170] - 补充流动资金项目累计投入募集资金3.22亿元超出承诺投资额574.49万元投入进度101.82%[170] - 艾可宁+3BNC117联合疗法临床研发项目（FB1002）终止，美国维持疗法II期临床试验完成52周治疗随访，中国多重耐药适应症II期试验完成16例用药随访，免疫疗法适应症II期试验完成11例入组后因患者入组困难停止[174] - 补充流动资金项目累计投入322,185,571.80元，超承诺投资金额5,745,492.26元，有效缓解短期资金压力[177] - FB2001研发项目终止，结余募集资金422,892.13元因供应商退回预付款[179] - 变更募集资金40,747,100元用于归还银行贷款（对应净额38,984,324.11元），40,000,000元用于镇痛贴剂系列产品（对应净额38,269,544.70元）[180] - 小核酸药物研发项目获得变更募集资金净额30,000万元，尚未达到预定研发目标[182] - 长效抗HIV病毒药物项目获得变更募集资金净额25,000万元，尚未达到预定研发目标[183] - 补充流动资金项目获得变更募集资金净额15,000万元，用于研发及日常运营[184] - FB1002项目变更募集资金净额70,000万元，其中55,000万元投入新药开发项目，15,000万元补充流动资金[185] - 暂未明确投向的募集资金净额281,620,469.34元及利息收益98,766,063.93元拟用于新药研发、镇痛贴剂及日常运营[186] - 公司使用不超过人民币2亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，已于2025年1月18日归还[188] - 公司使用人民币3亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至2025年6月30日实际使用3亿元[189] - 公司现金管理额度为首次公开发行募集资金不超过人民币8亿元及特定对象发行募集资金不超过人民币0.5亿元[191] - 公司现金管理产品报告期末余额为人民币5.5874亿元，期间最高余额为人民币8.5亿元[191] - 公司现金管理取得到期收益人民币757.56万元[192] 股东与股权结构 - 员工持股平台南京建木持股1720万股占比4.59%[121] - 公司股东辽宁三生医疗产业投资基金等机构及个人股份限售期为上市后36个月[126] - 高级管理人员邵奇等股份限售需遵守每年转让不超过持股总数25%的限制[126] - 持股5%以上股东建木药业等限售期满后两年内减持价格不低于发行价[126] - 公司上市时未盈利情况下自上市起3个完整会计年度内不转让首发前股份[127] - 上市后6个月内股价连续20日低于发行价则限售期自动延长6个月[127][128] - 核心人员限售期满后4年内每年转让首发前股份不超过上市时持股25%[128] - 所有限售承诺均需遵守证监会及上海证券交易所减持相关规定[128][129] - 未履行股份限售承诺则出售股票收益需上缴公司[128][129] - 公司实际控制人需解决同业竞争及关联交易问题[127] - 再融资认购方需遵守股份限售承诺[127] - 公司股票上市后12个月内不转让或委托他人管理首发前股份[130][131] - 公司上市时未盈利则3个完整会计年度内不转让首发前股份[131] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[131][134] - 上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价则锁定期自动延长6个月（2021年1月27日已触发）[131] - 董事/监事/高管任职期间每年转让股份不超过持股总数25%[131] - 核心技术人员限售期满后4年内每年转让首发前股份不超过上市时持股总数25%[131] - 控股股东自上市之日起36个月内不转让首发前股份[132] - 公司普通股股东总数为12,046户[195] - 第一大股东建木药业有限公司持股70,638,750股，占比18.86%[198] - 股东LU RONGJIAN持股21,743,750股，占比5.80%[198] - 股东WANG CHANGJIN持股21,059,500股，占比5.62%[198] - 股东南京建木商务咨询合伙企业持股17,200,000股，占比4.59%[198] - 建木药业有限公司持有70,638,750股人民币普通股，为第一大股东[199] - LU RONGJIAN持有21,743,750股人民币普通股，占比显著[199] - WANG CHANGJIN持有21,059,500股人民币普通股，位列第三大股东[199] - 南京建木商务咨询合伙企业（有限合伙）持有17,200,000股人民币普通股[199] - 北京万珑私募基金管理有限公司旗下基金持有14,160,000股人民币普通股[199] - 南京建木生物技术有限公司持有13,922,500股人民币普通股[199] - 南京玉航春华企业管理中心（有限合伙）持有9,290,000股人民币普通股[199] - 辽宁三生医疗产业投资基金持有5,915,000股人民币普通股[199] - JO Cocolo Limited持有3,500,000股人民币普通股[199] - 唐焕新持有3,300,086股人民币普通股[199] 公司治理与承诺 - 稳定股价启动条件：连续20个交易日收盘价低于上年度末每股净资产[135] - 公司单次回购股份不超过总股本1% 年度累计回购不超过总股本2%[136] - 稳定股价停止条件：股价连续3个交易日高于每股净资产[135] - 公司实际控制人增持股票金额不超过上年度从公司领取的分红和薪酬合计值[137] - 公司董事及高管增持股票资金不超过上一年度从公司取得薪酬总额[137] - 公司承诺最近三年以现金方式累计分配利润不少于年均可分配利润的30%[141][142][143] - 若公司未盈利则不进行分红[141][142][143] - 累计未分配利润和盈余公积合计超过注册资本120%时可提出股票股利议案[142] - 实际控制人承诺不越权干预公司经营管理活动[140] - 公司承诺通过提升核心产品生产能力及扩大商业化团队填补即期回报[139] - 公司承诺加快募投项目建设争取早日实现预期收益[139] - 如招股说明书存在虚假记载公司将按发行价回购全部新股并支付利息[144] - 实际控制人承诺如招股说明书存在虚假记载将推动公司回购新股[144] - 公司董事及高管承诺对招股说明书真实性承担法律责任并依法赔偿投资者损失[145] - 瑞银证券作为保荐机构承诺对招股说明书真实性承担法律责任并依法赔偿投资者损失[145] - 中信证券作为联席主承销商承诺对招股说明书真实性承担法律责任[146] - 国浩律师（南京）事务所承诺对法律文件真实性承担法律责任并依法赔偿投资者损失[146] - 申报会计师承诺对上市出具报告真实性承担法律责任并依法赔偿投资者损失[146] - 中京民信资产评估公司承诺对上市出具文件真实性承担法律责任并依法赔偿投资者损失[146] - 实际控制人DONG XIE承诺避免与公司主营业务产生同业竞争[147] - 实际控制人DONG XIE承诺减少规范关联交易并依法回避表决[148] - 持股5%以上股东承诺减少规范关联交易并

收入和利润同比变化 - 营业收入6.04亿元，同比下降12.10%[23] - 2025年半年度公司营业收入6.04亿元同比下降12.10%[38] - 营业收入603,830,913.15元，同比下降12.10%[61] - 营业总收入同比下降12.1%至6.038亿元（对比6.869亿元）[153] - 归属于上市公司股东的净利润6494.72万元，同比大幅增长1099.05%[23] - 扣除非经常性损益的净利润6310.51万元，同比增长998.11%[23] - 2025年半年度归母净利润6494.72万元同比上升1099.05%[38] - 净利润大幅增长1099%至6494.7万元（对比541.7万元）[154] - 基本每股收益0.64元/股，同比增长1180.00%[23] - 基本每股收益增长1180%至0.64元（对比0.05元）[154] - 加权平均净资产收益率4.54%，同比上升4.16个百分点[23] 成本和费用同比变化 - 营业成本453,235,723.41元，同比下降10.75%[61] - 营业成本下降10.7%至4.532亿元（对比5.078亿元）[153] - 研发投入21,195,293.29元，同比下降22.21%[61] - 研发费用减少22.2%至2119.5万元（对比2724.7万元）[153] - 财务费用-11,124,596.00元，主要因汇兑收益增加致同比下降302.16%[61] - 财务费用由负转正从-1112.5万元变为550.3万元[153] - 销售费用同比下降45.2%至1602.5万元（对比2923.1万元）[157] 分业务线收入表现 - 公司产品分为LVT地板、WPC地板和SPC地板三大类[39] - SPC产品收入359,838,365.80元，占营业收入59.59%，同比下降21.67%[63] - WPC产品收入105,305,133.69元，同比增长29.99%[63] 分地区收入表现 - 境外收入581,932,038.60元，占营业收入比重96.37%，同比下降13.81%[63] - 境内收入21,898,874.55元，同比增长85.76%[63] - 公司产品绝大部分销售到美国、欧盟、加拿大、澳洲等国家和地区[53] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额1.24亿元，同比增长81.49%[23] - 经营活动现金流量净额124,102,900.71元，同比大幅增长81.49%[61] - 经营活动现金流量净额同比增长81.5%至1.24亿元[159] - 销售商品收到现金同比下降12.1%至6.09亿元[159] - 收到税费返还同比增长7.3%至6420万元[159] - 购买商品支付现金同比下降18%至4.25亿元[159] - 支付职工现金同比下降17.3%至6804万元[159] - 投资活动现金流出同比增长506%至3.44亿元[160] - 筹资活动现金流入同比增长80.8%至3.18亿元[160] - 期末现金及现金等价物余额同比增长72.2%至3.94亿元[160] - 母公司经营活动现金流量净额转负为-5053万元[162] - 母公司取得借款收到现金1.15亿元[163] 资产和负债结构变化 - 货币资金增加至4.392亿元，占总资产比例从12.78%上升至19.65%，增长6.87个百分点[66] - 交易性金融资产期末余额为946万元，较期初4903万元下降80.7%[144] - 短期借款增加至4.307亿元，占总资产比例从16.86%上升至19.27%，增长2.41个百分点[66] - 短期借款期末余额为4.307亿元，较期初3.598亿元增长19.7%[145] - 存货减少至2.141亿元，占总资产比例从11.74%下降至9.58%，减少2.16个百分点[66] - 存货期末余额为2.141亿元，较期初2.504亿元下降14.5%[144] - 在建工程增加至1.042亿元，占总资产比例从2.60%上升至4.66%，增长2.06个百分点[66] - 固定资产减少至8.384亿元，占总资产比例从42.86%下降至37.51%，减少5.35个百分点[66] - 应收账款期末余额为2.772亿元，较期初2.671亿元增长3.8%[144] - 长期借款期末余额为1.260亿元，较期初1.133亿元增长11.2%[146] - 母公司货币资金期末余额为1.126亿元，较期初5309万元增长112.2%[148] - 母公司短期借款期末余额为1.300亿元，较期初3.400亿元下降61.8%[149] - 母公司合同负债期末余额为5433万元，较期初222万元大幅增长2345.3%[150] - 资产总计期末余额为22.35亿元，较期初21.33亿元增长4.8%[145] 非经常性损益明细 - 非经常性损益项目合计金额为1,842,035.29元[27] - 计入当期损益的政府补助金额为1,190,081.56元[27] - 金融资产和金融负债公允价值变动及处置损益为157,940.72元[27] - 委托他人投资或管理资产损益为329,192.03元[27] - 其他营业外收入和支出为302,868.89元[27] - 非经常性损益所得税影响额为138,047.91元[27] - 因促进残疾人就业返还增值税金额为18,379,656.42元[28] 汇率和套期保值影响 - 公司外贸出口业务占比高受益于本期美元汇率上升产生较大汇兑收益[38] - 外汇掉期套期保值业务公允价值变动损益为5.64万元[77] - 报告期内套期保值业务实际收益为4.05万元[77] 子公司业绩贡献 - 公司一净利润为1,557.59万元，占比较高[82] - 越南海欣子公司净利润为473.58万元[82] - 海宁海象子公司净利润为343.47万元[82] - 越南子公司境外资产规模达9.887亿元，占公司净资产比重为69.34%[67] 原材料成本分析 - 原材料PVC树脂粉平均价格同比下降7.52%[38] - PVC地板上游原材料主要为PVC树脂粉印花面料和耐磨层等化工产品[36] - 原材料成本占主营业务成本较高，PVC树脂粉等价格波动与原油及煤炭价格走势相关[85] 行业和市场环境 - 2025年半年度中国PVC地板出口金额为159.28亿元同比下降13.39%[32] - 越南在2024年首次超过中国成为美国PVC地板最大进口来源国[32] - 欧美是最大PVC地板消费市场新兴经济体市场处于培养阶段[37] - PVC地板具有环保可回收安装简便耐磨防滑防火等优点[39] - 下游行业包括大型品牌商贸易商及建材零售商最终用于商业及住宅场所[36] 研发和技术创新 - 公司拥有专利52项，其中实用新型专利37项，发明专利14项，外观专利1项[56] - 公司及子公司截至2025年6月30日被认定为浙江省专精特新中小企业[56] - 公司2025年半年度获省级工业新产品立项4项，新产品验收4项，参编国家标准1项[56] - 公司先后取得欧盟CE认证、德国TUV认证、美国FloorScore认证和美国GREENGUARD认证[56] 信用和应收账款管理 - 公司应收账款已与中国出口信用保险公司签订保险合同以降低回收风险[85] - 应收账款1年以内账龄预期信用损失率为5.00%[197] - 应收账款1-2年账龄预期信用损失率为10.00%[197] - 应收账款2-3年账龄预期信用损失率为50.00%[197] - 应收账款3年以上账龄预期信用损失率为100.00%[197] 客户和供应商关系 - 公司有交易记录客户累计逾100家，其中活跃交易且金额较大的客户有20余家[55] - 公司采用ODM模式为国外品牌商、贸易商及建材零售商提供产品[52] - 公司主要原材料PVC树脂粉付款周期很短，大部分供应商在收到全部货款后发货[52] - 公司其他部分原材料采用月结方式，每月25日左右支付上月货款[52] - 部分原材料在到货验收入库后30天至90天内付款[52] 资产减值和计提 - 本期未计提大额资产减值准备与上年同期计提形成利润差异[38] - 公司2025年1-6月计提资产减值准备9,231,012.85元[126] 投资和理财活动 - 报告期投资额4069.59万元，较上年同期5668.45万元下降28.21%[71] - 交易性金融资产期末余额为940.62万元，本期出售金额为3.248亿元[69] - 衍生金融资产公允价值变动损益为5.64万元[69] - 公司报告期内委托理财发生额为24,310万元，未到期余额为940.62万元[123] - 受限货币资金总额为4535.70万元，包括冻结及质押保证金等[70] 股东结构和股份变动 - 报告期末普通股股东总数为11,388户[133] - 第一大股东王周林持股27.08%，持有27,809,460股，其中有限售条件股份20,857,095股[133] - 第二大股东海宁晶美投资持股11.25%，持有11,550,000股，均为无限售条件股份[133] - 高管鲁国强持股2.84%，持有2,913,546股，其中有限售条件股份2,185,159股[134] - 摩根士丹利国际持股1.16%，持有1,193,433股，较上期增加934,747股[134] - 华夏中证500指数基金持股0.80%，持有824,200股，较上期新增824,200股[134] - 公司回购专用账户持有998,950股，占总股本0.97%[134] - 鲁国强本期解除限售股391,920股，期末限售股数为2,185,159股[131] - 沈财兴持股2.01%，持有2,059,974股，其中有限售条件股份1,544,980股[134] - 陈建良持股1.56%，持有1,600,000股，较上期减少70,811股[134] - 公司限售股份减少391,920股，变动后限售股份数量为24,587,234股，占总股本23.95%[129][130] - 公司无限售条件股份增加391,920股，变动后数量为78,088,766股，占总股本76.05%[129] 利润分配和分红政策 - 拟以总股本1.02亿股扣除已回购股份99.90万股后的1.02亿股为基数，每10股派发现金红利3元（含税）[5] - 公司计划每10股派发现金红利3元（含税），现金分红总额为30,503,115元，占利润分配总额的100%[89][91] - 公司总股本为102,676,000股，扣除已回购股份998,950股后，分红股本基数为101,677,050股[89][91] - 可分配利润为613,432,309.86元[89] 股份回购和激励 - 公司计划回购股份金额不低于2,500万元且不超过5,000万元，回购价格上限为21.70元/股[124] - 按回购金额上限测算预计回购股份数量约为2,304,147股，占总股本比例约2.24%[124] - 员工持股计划持有540,730股，占公司股本总额的0.53%，涉及24名员工[93] - 报告期内员工持股计划以集中竞价方式出售已解锁股票314,100股[93] - 公司终止2023年股票期权激励计划并于2025年1月14日完成注销手续[92] 高管和治理结构 - 公司监事会主席、财务总监等高管发生变动，原因为个人原因或工作调动[88] - 公司监事原计划减持不超过500,000股（占总股本0.58%），但最终未减持并提前终止计划[125][126] 担保和债务情况 - 公司为子公司浙江海象提供担保，担保额度总计30万元，实际发生担保金额4万元（2023年5月26日）[120] - 公司为子公司浙江海象提供担保，实际发生担保金额3.5万元（2023年12月15日）[120] - 公司为子公司浙江海象提供担保，实际发生担保金额3万元（2024年2月22日）[120] - 公司为子公司浙江海象提供担保，实际发生担保金额10万元（2024年8月7日）[120] - 公司报告期末对子公司实际担保余额合计为25,500万元[121] - 公司报告期末实际担保余额合计为25,500万元，占公司净资产比例为17.88%[121] - 公司直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为25,500万元[121] 风险和合规管理 - 公司业务以外销为主，受汇率波动影响较大，结汇周期集中在2-5个月[84] - 公司出口退税款金额较大，存在政策变动风险[84] - 美国海关溯源要求曾对越南海欣业务造成不利影响[83] - 公司产品境外销售涉及欧盟、加拿大、澳洲等地区[83] - 公司使用自有资金进行衍生品投资，未涉及募集资金[77] - 公司纳入环境信息依法披露企业名单，包括浙江海象新材料股份有限公司和海宁海象新材料有限公司2家企业[97] - 公司报告期无违规对外担保情况[102] - 公司半年度报告未经审计[103] - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项，但存在其他诉讼事项，涉案金额220万元[105][106] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[107] - 公司报告期未发生任何重大关联交易[108][109][110][111][112][113][114] 租赁和固定资产 - 公司租赁CINEI厂房两处，年租金分别为145.267万元和151.432万元[117] 会计政策和计量 - 公司报告期不存在境内外会计准则下净利润和净资产差异[24][25] - 非同一控制企业合并成本大于可辨认净资产公允价值份额部分确认为商誉[184] - 现金流量表现金包含库存现金及可随时支付存款 现金等价物为短期高流动性投资[186] - 金融资产初始确认分为摊余成本/公允价值计量计入其他综合收益/计入当期损益三类[188] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的权益工具投资终止确认时累计利得转入留存收益[190] - 交易性金融负债公允价值变动中自身信用风险变动部分计入其他综合收益[190] - 金融资产转移损益计算基于终止确认日账面价值与收到对价及累计公允价值变动的差额[193] - 公司采用三层次输入值法确定金融资产和金融负债公允价值[193] - 预期信用损失计算以违约风险加权的信用损失现值为基础[194] - 公司对已发生信用减值金融资产按整个存续期预期信用损失确认准备[194] - 应收款项组合按账龄和款项性质分类计量信用损失[197] - 合同资产与合同负债在同一合同下以净额列示[199] - 存货采用月末一次加权平均法计价[200] - 存货盘存制度为永续盘存制[200] - 低值易耗品按一次转销法摊销[200] - 包装物按一次转销法摊销[200] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[200] - 直接出售存货可变现净值为估计售价减销售费用和相关税费[200] - 需加工存货可变现净值为产成品估计售价减至完工成本及销售费用税费[200] - 有合同与无合同价格存货分别计算可变现净值[200] - 存货跌价准备按成本高于可变现净值的差额计提[200] - 单项计提坏账准备的应收账款重要性标准为超过资产总额0.5%[183] - 重要投资活动现金流量判定标准为单项金额超过资产总额5%[183] - 重要境外经营实体标准为资产/收入/利润总额超过集团对应总额15%[183] - 重要子公司判定标准为资产/收入/利润总额超过集团对应总额15%[183] - 重要联营企业标准为长期股权投资账面价值超过净资产15%或投资收益超过利润总额15%[183] 所有者权益变动 - 归属于上市公司股东的净资产14.26亿元，较上年度末增长0.61%[23] - 总资产22.35亿元，较上年度末增长4.76%[23] - 归属于母公司所有者权益总额从年初1,426,370.19千元减少至期末1,362,394.60千元，下降4.5%[167][169] - 资本公积从年初719,371,911.68千元增加至期末721,014,541.17千元，增长0.2%[167][169] - 库存股从年初39,998,899.20千元减少至期末26,919,902.00千元，下降32.7%[167][169] - 其他综合收益从年初-2,804,995.20千元减少至期末-17,214,637.70千元，下降513.8%

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比） - 营业收入同比下降51.49%至1.178亿元[23] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降44.31%至1786万元[23] - 利润总额同比下降44.83%至1922万元[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润同比下降49%至1596万元[23] - 基本每股收益同比下降42.86%至0.12元/股[21] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益同比下降50%至0.10元/股[21] - 加权平均净资产收益率同比下降1.74个百分点至1.99%[21] - 营业收入同比下降65.0%至8503.4万元（2024年半年度：2.43亿元）[152] - 净利润同比下降89.8%至757.1万元（2024年半年度：7388.5万元）[153] - 归属于母公司股东的净利润从3206.85万元降至1785.79万元，同比下降44.3%[149] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比） - 营业成本同比下降65.40%至5420.08万元[81] - 研发费用同比下降12.93%至2070.39万元[81] - 销售费用同比下降25.99%至946.23万元[81] - 研发费用同比下降20.0%至1755.4万元（2024年半年度：2194.1万元）[152] - 营业成本同比下降74.7%至4218.1万元（2024年半年度：1.66亿元）[152] 财务数据关键指标变化：现金流（同比） - 经营活动产生的现金流量净额同比下降102.38%至-15.94万元[23] - 经营活动现金流净额同比下降102.38%至-15.94万元[81] - 经营活动现金流量净额转负为-15.9万元（2024年半年度：669.0万元）[155][156] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从2024年上半年的-9567.5万元改善至2025年上半年的1860.6万元[158] 业务线表现：智能监测与诊断产品 - 公司业务覆盖电力系统"发电、输电、变电、配电"全链路及"高压、超高压、特高压"全电压等级，形成数十种智能监测产品[28] - 公司产品覆盖全电压等级电气设备健康状态感知与诊断预警，形成数十余种产品[54] - 公司自主研发的特高频局部放电在线监测装置和输电线路分布式精确故障定位装置被鉴定为国际领先水平[45] - 公司产品荣获第五十届日内瓦国际发明展银奖[45] - 公司核心技术包括12项国际领先或国内先进技术，涵盖变压器监测、宽频域诊断、声纹振动、激光声谱检测等领域[59][60] 业务线表现：战略新产品（钙钛矿光伏与六维力传感器） - 公司布局钙钛矿光伏与人形机器人六维力传感器作为战略产品，拓展新质生产力领域[28][35] - 公司钙钛矿/晶硅叠层小面积组件最高光电转换效率达到32%以上[48] - 公司成功实现100MW级钙钛矿组件产线的产业化推进[47] - 公司钙钛矿大面积组件通过德国TÜV的IEC61215和61730全套序列测试认证[47] - 公司100MW钙钛矿大面积组件中试产线于2024年11月投产，生产1200mm×650mm组件获德国TUV认证[53] - 六维力传感器完成疲劳度内测，关键指标达预设标准[50] - 金属应变片自动化贴片工艺取得突破性进展，解决传统手工贴片效率低问题[50] - 公司凭借高精度信号采集及深度学习算法加快六维力传感器研发与量产[35] 研发投入与项目进展 - 研发投入占营业收入比例同比增加7.78个百分点至17.57%[21] - 报告期内费用化研发投入为2070.39万元，同比下降12.93%[65] - 研发投入总额占营业收入比例为17.57%，较上年同期9.79%增加了7.78个百分点[65] - 研发投入资本化不适用，无重大变化[66] - 高效新型柔性钙钛矿薄膜光伏电池关键技术预计总投资规模为2,600万元，本期投入413.31万元，累计投入1,064.51万元，占总投资比例40.94%[68] - 光伏微型逆变器项目预计总投资规模为600万元，本期投入64.3万元，累计投入524.53万元，占总投资比例87.42%[68] - 虚拟电厂系统平台预计总投资规模为1,100万元，本期投入234.19万元，累计投入1,045.1万元，占总投资比例95.01%[68] - 变压器油中氢气检测传感装置预计总投资规模为400万元，本期投入63.83万元，累计投入368.68万元，占总投资比例92.17%[69] - 变电站集控系统平台预计总投资规模为1,000万元，本期投入336.77万元，累计投入697.9万元，占总投资比例69.79%[69] - 机器人六维智能传感器预计总投资规模为1,500万元，本期投入475.76万元，累计投入622.26万元，占总投资比例41.48%[69] - 机器人运控平台预计总投资规模为400万元，本期投入167.2万元，累计投入167.2万元，占总投资比例41.8%[69] - 输变电远程智能巡视系统预计总投资规模为150万元，本期投入38.91万元，累计投入38.91万元，占总投资比例25.94%[69] - 储能全域能量管控系统研发投入150.00万元，累计投入38.18万元，占预算25.45%[70] - 智能传感校准一体化系统研发投入100.00万元，累计投入48.86万元，占预算48.86%[70] - 钙钛矿大面积柔性组件低温制备方法研发投入500.00万元，累计投入148.78万元，占预算29.76%[71] - 钙钛矿组件制备及其智能化控制系统应用研发投入500.00万元，累计投入120.46万元，占预算24.09%[72] - 公司研发项目总预算9,000.00万元，累计投入4,885.37万元，占预算54.28%[72] - 储能系统研发目标覆盖电池单体至区域级储能站全层级能量流监测与调控[70] - 钙钛矿低温制备工艺开发目标温度低于150℃，适用于柔性基底[71] - 智能传感校准系统兼容多行业传感器，支持工业/电力/交通/能源/医疗领域[70] - 钙钛矿组件智能化控制系统采用元学习算法优化制备参数[72] 知识产权与研发能力 - 公司及子公司拥有自主知识产权287项，其中发明专利45项、实用新型专利92项、软件著作权150项[54] - 公司研发人员107人，占员工总数34.08%[57] - 公司参与制定1项国家标准、7项行业标准及4项团体标准[54] - 公司承担2个国家火炬计划项目、1个国家重点新产品计划项目、1个国家科技型中小企业技术创新基金项目[54] - 报告期内新增知识产权申请25个，获得30个，累计申请465个，累计获得287个[64] - 报告期内新增发明专利11个申请，8个获得，累计发明专利申请178个，获得45个[64] - 报告期内新增实用新型专利1个申请，7个获得，累计实用新型专利申请136个，获得92个[64] - 报告期内新增软件著作权13个申请，15个获得，累计软件著作权申请151个，获得150个[64] - 公司被认定为国家级专精特新"小巨人"企业（2022年）[61] 资产与负债变化 - 总资产较上年度末下降2.46%至11.17亿元[23] - 固定资产大幅增加至5.433亿元人民币，占总资产比例从3.37%升至48.63%，同比增长1308.04%[85] - 在建工程减少96.58%至1590万元人民币，因多个项目建成转固[85] - 预付款项同比激增545.39%至1801万元人民币，占总资产比例从0.24%升至1.61%[85] - 长期借款从100万元人民币增至2100万元人民币，同比增长2000%[85] - 货币资金减少至1.919亿元（较期初2.648亿元下降27.6%）[141] - 应收账款减少至1.377亿元（较期初1.839亿元下降25.1%）[141] - 存货减少至5698.5万元（较期初6526.9万元下降12.7%）[141] - 在建工程增加至1590.5万元（较期初4.656亿元下降65.9%）[142] - 短期借款增加至4500万元（较期初3500万元增长28.6%）[142] - 应付账款减少至1.104亿元（较期初1.511亿元下降26.9%）[142] - 长期借款大幅增加至2100万元（较期初100万元增长2000%）[142] - 实收资本增加至1.534亿元（较期初1.096亿元增长40%）[143] - 未分配利润略降至3.882亿元（较期初3.922亿元下降1.1%）[143] - 公司总资产从10.93亿元下降至10.51亿元，降幅约3.9%[145] - 短期借款从3500万元增加至4500万元，增幅28.6%[145] - 长期股权投资从1.46亿元增加至1.86亿元，增幅27.4%[145] - 在建工程从1.83亿元大幅减少至555.55万元，降幅97.0%[145] - 固定资产从3770.39万元增加至2448.80万元，增幅549.2%[145] 子公司表现 - 子公司杭州柯林新能源净利润306万元人民币，营业收入950万元人民币[96] - 子公司杭州柯能新能源净亏损101万元人民币，营业收入2563万元人民币[96] 行业与政策环境 - 全国新型储能项目累计装机规模截至2024年底达73.76GW/168GWh，较"十三五"末增长约20倍，较2023年底增长超130%[31] - 2025年上半年全国新型储能装机规模达94.91GW/222GWh，较2024年底增长约29%[31] - 国家政策要求深化电力监控系统安全防护，建立网络安全监测预警机制并扩展监测范围[29] - 2024年《能源法》推进新型储能高质量发展，发挥储能在电力系统中的调节作用[31] - 钙钛矿太阳能电池被纳入建筑领域节能降碳工作方案，支持其在建筑领域应用[32] - 人形机器人产业被提升至国家战略高度，2025年目标实现关键技术突破与批量生产[34] 管理层讨论和指引 - 公司结合电力智能传感技术与数字孪生、人工智能诊断等技术实现源网荷储深度融合[35] - 公司采用询价、招标、竞争性谈判等多种方式拓展市场份额[55] - 公司通过国家绿色工厂评价认证、绿色供应链管理体系认证和能源管理体系认证[51] 募集资金使用与资本运作 - 首次公开发行股票募集资金总额为4.673亿元[117] - 截至报告期末累计投入募集资金总额为3.912亿元[117] - 募集资金整体投入进度达78.32%[117] - 本年度投入募集资金3480.73万元[117] - 电力设备数字化智能化建设项目累计投入2.012亿元，占计划总额70.28%[119] - 研发中心建设项目累计投入4522.95万元，超计划投资0.51%[120] - 补充营运资金项目全额投入6000万元，完成率100%[120] - 公司于2025年4月29日决议将首发募投项目全部结项[118] - 节余募集资金将永久补充流动资金用于日常经营[118] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理，最高额度为人民币3300万元[123] - 公司2025年度拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过人民币146000万元[124] - 公司总股本因2024年年度权益分派从10956.4万股增至15338.96万股[125][127] - 公司通过资本公积金转增股本，每10股转增4股，共计转增4382.56万股[128] - 公司购买及赎回理财金额均为4.292亿元人民币，期末余额为0[92] - 报告期投资额4000万元人民币，较上年同期1000万元增长300%[90] 股权与股东信息 - 截至报告期末，公司普通股股东总数为4260户[129] - 股东谢东期末持股数量为6870.8217万股，占总股本比例44.79%[131] - 股东杭州广意投资管理合伙企业期末持股数量为1409.3992万股，占总股本比例9.19%[131] - 公司向特定对象发行股票数量上限因股本变动从3286.92万股调整为4601.688万股[125] - 董事长兼总经理谢东持股数量从期初的49,077,298股增至期末的68,708,217股，增加19,630,919股[134] - 董事兼董事会秘书张艳萍持股数量从期初的1,132,552股增至期末的1,585,573股，增加453,021股[134] - 董事陆俊英持股数量从期初的528,524股增至期末的739,934股，增加211,410股[134] - 监事会主席周康持股数量从期初的453,020股增至期末的634,228股，增加181,208股[134] - 副总经理兼核心技术人员聂明军持股数量从期初的906,041股增至期末的1,268,457股，增加362,416股[134] - 副总经理兼核心技术人员许炳灿持股数量从期初的906,041股增至期末的1,268,457股，增加362,416股[134] - 副总经理兼核心技术人员谢炜持股数量从期初的906,041股增至期末的1,268,457股，增加362,416股[134] - 副总经理兼核心技术人员郑宏持股数量从期初的906,041股增至期末的1,268,457股，增加362,416股[134] - 副总经理汪业持股数量从期初的906,042股增至期末的1,268,459股，增加362,417股[134] - 因业绩考核未达标，公司作废2022年限制性股票激励计划第三个归属期872,497股限制性股票[135] 承诺与责任声明 - 核心技术人员谢炜、聂明军、郑宏、许炳灿承诺首发前股份限售期满后4年内每年转让不超过上市时持股总数的25%[105] - 控股股东及实际控制人谢东承诺锁定期满后24个月内减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[105] - 控股股东谢东承诺锁定期满后两年内每年减持不超过直接或间接持股总数的25%[105] - 股东广意投资（持股5%以上）承诺锁定期满后24个月内减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[105] - 发行人承诺若欺诈发行将在证监会确认后5个工作日内购回全部新股[105] - 控股股东谢东承诺若欺诈发行将在证监会确认后5个工作日内购回全部新股[105] - 公司控股股东及实际控制人谢东承诺承担填补回报措施责任并依法补偿投资者损失[107] - 公司董事及高级管理人员承诺约束职务消费并避免损害公司利益行为[107] - 公司承诺若招股书存在虚假记载将回购全部新股并支付银行同期存款利息[107][108] - 回购价格按发行价加存款利息或触发时点前30日平均股价孰高确定[107][108] - 公司承诺在事实认定后30日内启动回购程序[107][108] - 控股股东谢东承诺确保新任董事及高管履行同等公开承诺义务[108] - 全体董事及高管承诺不因职务变更或离职而免除赔偿责任[108] - 公司承诺依法履行招股说明书披露的所有承诺事项[108] - 公司明确未履行承诺的约束措施（不可抗力除外）[108] - 相关承诺于2021年4月6日签署且长期有效[107][108] - 公司控股股东及实际控制人谢东承诺若未履行公开承诺，违反所得收益将归属于公司[109] - 公司承诺若因未履行承诺致使投资者遭受损失，将依法依据协商或有权部门认定的金额进行赔偿[109] - 公司将对未履行承诺负有个人责任的董事、监事及高管采取调减或停发薪酬等措施[109] - 公司将对未履行承诺的股东采取截留现金分红等措施用于承担赔偿责任[109] - 若因不可抗力导致承诺未能履行，公司将及时披露原因并提出补充或替代承诺[109] - 谢东承诺将其应得现金分红直接用于执行未履行承诺或赔偿公司及投资者损失[109] - 谢东持有的公司股票锁定期将自动延长至未履行承诺的不利影响完全消除之日[109] - 公司全体董事、监事及高级管理人员均就未履行承诺的约束措施作出长期有效承诺[109] - 公司监事及高级管理人员承诺履行所有公开承诺事项并接受社会监督[110] - 若未履行承诺（不可抗力除外）将公开说明原因并道歉[110] - 违反承诺所得收益归属公司并依法赔偿损失[110] - 公司可调减相关人员的工资、奖金和津贴用于执行承诺或赔偿[110] - 因不可抗力导致承诺无法履行时将披露原因并提出替代方案[110] - 公司股东均具备合法持股资格且不存在禁止性持股情形[110] - 发行中介机构及其人员不存在直接或间接持有公司股份情形[110] - 公司及股东已向中介提供真实完整资料并履行信息披露义务[110] - 全体自然人股东

收入和利润表现 - 营业收入为5631.63万元，同比下降0.35%[21] - 公司上半年营业收入为5631.63万元，同比下降0.35%[26][32] - 营业收入为5631.6万元，同比下降0.4%[78] - 公司利润总额达15741.23万元，同比大幅增长60.97%[26][32] - 营业利润大幅增长61.0%至1.574亿元（2025半年度）[75] - 归属于上市公司股东的净利润为1.33亿元，同比增长36.03%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为13282.62万元，同比增长36.03%[26][32] - 公司净利润同比增长36.0%至1.328亿元（2025半年度）[75][76] - 净利润为1.33亿元，同比增长36.0%[78] - 扣除非经常性损益的净利润为7707.62万元，同比下降33.31%[21] - 基本每股收益为0.10元/股，同比增长42.86%[19] - 稀释每股收益为0.10元/股，同比增长42.86%[19] - 基本每股收益增长42.9%至0.10元/股（2025半年度）[76] - 加权平均净资产收益率为2.53%，同比增加0.50个百分点[19] 成本和费用表现 - 财务费用下降16.95%至1250.06万元[32] - 财务费用同比下降17.0%至1250万元（2025半年度）[75] - 利息费用下降至2548.0万元，同比减少24.8%[78] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为618.26万元，同比下降13.62%[21] - 经营活动现金流量净额为6182.6万元，同比下降13.6%[81] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降13.4%至6191万元，从7150万元减少[84] - 投资活动现金流量净额转正为7211.26万元，同比改善203.18%[32] - 投资活动现金流量净额转为正值为7211.3万元（去年同期为-6989.1万元）[82] - 投资活动产生的现金流量净额大幅改善，从-6989万元转为正7211万元[84] - 筹资活动现金流出净额为3.89亿元，借款规模缩减[82] - 筹资活动现金流出小计下降13.4%至6.89亿元，从7.96亿元减少[85] - 销售商品提供劳务收到的现金略降0.6%至9768万元，从9823万元减少[84] - 取得投资收益收到的现金激增4921%至1.17亿元，从232万元大幅增长[84] - 期末现金及现金等价物余额为10.72亿元，较期初减少19.2%[82] - 期末现金及现金等价物余额下降12%至10.72亿元，从12.19亿元减少[85] 资产和负债变化 - 货币资金减少19.23%至10.72亿元，占总资产比例降至15.04%[34] - 货币资金减少至10.72亿元，较期初12.78亿元下降16.0%[68] - 母公司货币资金减少至10.72亿元，较期初12.77亿元下降16.0%[72] - 货币资金期末余额为10.72亿元人民币，较期初减少19.2%（从13.28亿元人民币下降）[182] - 交易性金融资产增长至3.69亿元，较期初2.93亿元增长26.2%[68] - 交易性金融资产期末余额为3.69亿元人民币，较期初增长26.2%（从2.93亿元人民币上升）[184] - 其他权益工具投资增长至18.60亿元，较期初15.61亿元增长19.1%[68] - 债务工具投资期末余额为1.91亿元人民币，较期初增长52.5%（从1.25亿元人民币上升）[184] - 权益工具投资期末余额为1.78亿元人民币，较期初增长6.5%（从1.68亿元人民币上升）[184] - 应收款项大幅下降43.35%至2648万元，主要因收到被投资企业应收股利[34] - 应收股利期末余额为660万元，较期初2844.24万元下降76.8%[198][200] - 其他应收款期末余额1952.72万元，较期初1829.45万元增长6.7%[198] - 应收款项总额期末为2612.72万元，较期初4673.69万元下降44.1%[198] - 重庆银行应收股利期初余额2844.24万元，期末清零[200] - 重庆渝涪高速应收股利期末新增660万元[200] - 短期借款减少40.04%至3.00亿元，融资规模减小[35] - 短期借款减少至3.00亿元，较期初5.01亿元下降40.1%[69] - 短期借款减少40.1%至3.001亿元（期末余额）[73] - 一年内到期非流动负债下降71.92%至3785万元[35] - 一年内到期非流动负债减少至0.38亿元，较期初1.35亿元下降71.9%[69] - 一年内到期非流动负债大幅下降71.9%至3785万元（期末余额）[73] - 递延所得税负债增长至5.33亿元，较期初4.51亿元增长18.2%[70] - 递延所得税负债增长18.2%至5.327亿元（期末余额）[73] - 未分配利润增长至22.09亿元，较期初21.23亿元增长4.0%[70] - 未分配利润增长4%至22.09亿元，从21.23亿元增加[87][89] - 2025年上半年未分配利润增长85,705,464.82元至2,209,600,844.57元[95] - 归属于上市公司股东的净资产为53.61亿元，较上年度末增长6.14%[21] - 总资产为71.31亿元，较上年度末增长1.00%[21] - 资产总额增长至71.31亿元，较期初70.61亿元增长1.0%[70] - 归属于母公司所有者权益增长6.1%至53.61亿元，从50.51亿元增加[87][89] - 2025年上半年所有者权益总额增长309,938,259.33元至5,361,381,891.40元[95] - 公司资产负债率为24.83%，总资产713145.82万元[26] 投资收益和金融资产 - 投资收益为6656.69万元，同比下降36.87%[26] - 投资收益同比下降36.9%至6657万元（2025半年度）[75] - 投资收益为6656.7万元，同比下降36.9%[78] - 收到重庆银行现金分红7089.32万元[28] - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动及处置损益为7399.30万元[22] - 公允价值变动收益6557.29万元，同比实现315.95%增长[32] - 公允价值变动收益转正为6557万元（2025半年度 vs 2024半年度-3037万元）[75] - 公允价值变动收益大幅改善至6557.3万元（去年同期为-3036.5万元）[78] - 以公允价值计量的金融资产期末总额24.07亿元，较期初增长18.5%[37] - 股票投资公允价值变动收益6508万元[37] - 思瑞浦股票投资实现公允价值变动收益1754万元，期末账面价值1.39亿元[38] - 纳芯微股票投资公允价值变动收益1561万元，期末账面价值6634万元[38] - 华虹公司股票投资公允价值变动收益629万元，期末账面价值5374万元[38] - 公司持有闻泰科技股票初始投资成本为5,001,900.00元，期末账面价值为5,025,850.00元，公允价值变动损失121,200.00元[39] - 公司持有小米集团股票初始投资成本为34,836,076.25元，公允价值变动收益10,266,673.75元，期末账面价值为45,102,750.00元[39] - 公司持有新华保险股票初始投资成本为19,938,718.00元，期末账面价值为20,052,471.00元，公允价值变动收益4,282.00元[39] - 公司持有阳光电源股票初始投资成本为20,580,767.00元，期末账面价值为21,705,555.00元，公允价值变动收益353,233.00元[39] - 公司持有重庆银行股票初始投资成本为200,000,000.00元，期末账面价值为1,859,663,120.28元，公允价值变动收益1,560,904,648.78元[39] - 公司持有财通证券鑫管产品期末账面价值为266,098,816.56元，公允价值变动收益46,518,825.52元[40] - 公司持有财通资管鸿利中短债产品期末账面价值为17,765,064.59元，公允价值变动收益92,584.58元[40] - 公司持有财通资管聚丰5号产品期末账面价值为15,465,000.00元，公允价值变动收益181,500.00元[40] - 公司持有国泰君安私客尊FOF2571号产品期末账面价值为15,897,000.00元，公允价值变动收益270,000.00元[40] - 公司金融资产投资总额为2,406,613,403.22元，其中交易性金融资产公允价值变动收益总额为65,572,852.96元[41] 业务线表现 - 路桥收费收入为5570.76万元，占营业收入主体[26][27] - 嘉华嘉陵江大桥特许经营权年经营收益约1.95亿元人民币[47] - 石门嘉陵江大桥收费期限于2021年12月31日终止，导致资产萎缩[47] - 公司主营业务下滑，正积极布局集成电路业务作为第二主业[48] 投资和参股公司表现 - 长期股权投资增长0.47%至19.45亿元，主要因确认联营企业投资收益[36] - 母公司长期股权投资增长至22.45亿元，较期初22.36亿元增长0.4%[72] - 公司投资重庆联顺创业投资基金5000万元人民币，基金总出资额20125万元人民币，累计投资8个项目约1.85亿元人民币，回收资金3624.23万元人民币（含分红）[42] - 公司投资嘉兴临澜股权投资合伙企业9210万元人民币，占比98.8197%，持有长飞先进半导体509.7821万股（占总股本1.6445%）[42] - 长飞先进武汉基地总投资超200亿元人民币，年产36万片碳化硅晶圆，已正式投产[42] - 参股公司重庆渝涪高速公路有限公司净利润4756.33万元人民币[43] - 参股公司重庆银行股份有限公司净利润339418.3万元人民币[43] - 公司持有重庆银行股份1.7123亿股，每年获得较好投资收益[47] 其他综合收益和权益变动 - 其他综合收益增长99.0%至2.242亿元（2025半年度）[76] - 综合收益总额达3.57亿元，同比增长69.7%[79] - 综合收益总额达3.58亿元，主要来自其他综合收益2.25亿元和净利润1.33亿元[87][89] - 2025年上半年综合收益总额达357,830,481.69元[95] - 2025年上半年其他综合收益增加224,156,399.01元[95] - 2024年上半年综合收益总额为210,345,841.93元[97] - 2024年上半年未分配利润增长33,905,355.73元[97] - 对股东的现金分配减少51.3%至4784万元，从9819万元下降[89] - 2025年利润分配中对股东分配47,844,904.55元[95] - 2024年利润分配中对股东分配63,793,201.75元[97] - 未分配利润增加3385.46万元人民币[91] - 其他综合收益增加1.13亿元人民币[91] - 利润分配导致未分配利润减少6379.32万元人民币[91][93] - 归属于母公司所有者权益期初余额为46.74亿元人民币[91] - 本期综合收益总额贡献21.03亿元人民币[91] - 归属于母公司所有者权益期末余额增至48.20亿元人民币[93] - 实收资本保持13.29亿元人民币不变[91][93] - 资本公积保持5429.05万元人民币不变[91][93] - 盈余公积保持5.10亿元人民币不变[91][93] - 少数股东权益为零[91][93] - 公司实收资本为1,329,025,062.00元[95][97][98] - 公司注册资本1,329,025,062元对应总股本1,329,025,062股[98] 股东和股权结构 - 公司报告期末普通股股东总数46,874户[59] - 重庆国际信托股份有限公司持股198,800,171股占比14.96%为第一大股东[61] - 杭实临芯科技创新（杭州）有限公司持股146,553,161股占比11.03%为第二大股东[61] - 香港中央结算有限公司持股23,204,437股占比1.75%为第三大股东[61] - 上海世兆投资管理有限公司持股16,633,055股占比1.25%为第四大股东[61] - 重庆国际信托股份有限公司－兴国1号集合资金信托计划持股14,641,000股占比1.10%[61] - 报告期内公司股份总数及股本结构未发生变化[58] 税务和风险事项 - 公司面临西部大开发税收优惠政策无法延续的风险[48] - 公司收到重庆市渝中区税务局《税务事项通知书》涉及补交税款事项[56] - 公司已向重庆市税务局递交行政复议申请文件[56] - 重庆市税务局于8月22日下发《行政复议受理通知书》（渝税复受字〔2025〕125号）[56] - 增值税适用税率分为五档：3%、5%、6%、9%、13%[180] - 企业所得税标准税率为25%[180] - 城市维护建设税按实际缴纳流转税额的7%计征[180] 会计政策和计量方法 - 单项应收账款重要性标准为金额≥1000万元[106] - 单项在建工程重要性标准为金额≥10000万元[106] - 单项投资项目重要性标准为金额≥10000万元[106] - 现金等价物定义为期限短（三个月内到期）且流动性强的投资[113] - 金融资产按业务模式和合同现金流特征分为三类计量方式[115] - 以摊余成本计量的金融资产需满足收取合同现金流量目标[116] - 以摊余成本计量的金融资产后续计量采用实际利率法摊销[116] - 非同一控制企业合并中合并成本大于可辨认净资产公允价值份额部分确认为商誉[107] - 合并成本小于可辨认净资产公允价值份额时差额计入营业外收入[107] - 丧失子公司控制权时剩余股权按丧失控制权日公允价值重新计量[111] - 金融资产按公允价值初始计量，交易费用计入初始确认金额[117][118] - 非交易性权益工具投资公允价值变动计入其他综合收益，股利收入计入当期损益[118] - 金融资产终止确认时累计利得损失从其他综合收益转出至当期损益[117][118] - 利息收入按金融资产账面余额乘以实际利率计算[117] - 金融负债分类为以摊余成本计量，采用实际利率法后续计量[120] - 金融负债终止确认时账面价值与支付对价差额计入当期损益[121] - 公允价值计量分三个层次：活跃市场报价、可观察输入值、不可观察输入值[121] - 金融资产转移满足条件时终止确认，利得损失计入当期损益[119] - 金融资产与负债满足法定抵销权时可净额列示[122] - 权益工具发行回购等变动不确认公允价值变动[123] - 公司对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款及合同资产以预期信用损失为基础计提减值准备[124] - 对于特定应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法按整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备[125] - 公司对应收账款账龄组合采用分账龄计提预期信用损失率：1年以内6.00%、1-2年10.00%、2-3年15.00%、3-4年30.00%、4-5年50.00%、5年以上80.00%[128] - 合并范围内关联往来组合的应收账款预期信用损失率为0%[128] - 应收银行承兑汇票与商业承兑汇票按票据类型组合，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率计算预期信用损失[128] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，按存货类别计提跌价准备[134] - 开发产品发出时按建筑面积平均法核算，公共配套设施费按实际发生数与预提数差额调整开发成本[133] - 原材料发出采用加权平均法计价，工程施工结转采用个别计价法[133] - 其他应收款中应收政府款项、押金保证金等组合按未来12个月或整个存续期预期信用损失率计量损失准备[130] - 金融工具信用风险自初始确认后未显著增加时，按未来12个月内预期信用损失金额计量损失准备[125] - 公司房地产业务发出材料设备采用个别计价法[136] - 持有待售资产账面价值高于公允价值减出售费用净额时减记差额确认为当期资产减值损失[139] - 持有待售处置组资产减值损失先抵减商誉账面价值再按

收入和利润表现 - 营业收入为2.36亿元，同比下降0.32%[23] - 公司2025年上半年营业收入为236.09百万元[36] - 营业收入236,090,840.96元，同比下降0.32%[44] - 营业总收入236.09百万元，同比微降0.32%[103] - 母公司营业收入159.37百万元，同比增长15.5%[107] 净利润和收益指标 - 归属于上市公司股东的净利润为2186.29万元，同比扭亏为盈[23] - 扣除非经常性损益的净利润为2168.43万元[23] - 基本每股收益为0.06元/股，上年同期为-0.07元/股[24] - 加权平均净资产收益率为1.37%，同比增加2.81个百分点[24] - 扣非后加权平均净资产收益率为1.35%，同比增加2.82个百分点[24] - 利润总额为2142.80万元，上年同期为-2066.33万元[23] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为21.86百万元[36] - 净利润21.86百万元，较去年同期亏损24.82百万元显著改善[104] - 母公司净利润30.18百万元，较去年同期亏损27.02百万元实现盈利[108] - 营业利润21.55百万元，较去年同期亏损19.41百万元实现扭亏[104] 成本和费用变化 - 营业成本93,719,912.44元，同比下降18.49%[44] - 研发费用11,769,078.12元，同比下降66.92%[45] - 财务费用4,828,164.24元，同比增长79.10%[44] - 营业成本93.72百万元，同比下降18.5%[103] - 研发费用11.77百万元，同比下降66.9%[104] - 母公司营业成本43.05百万元，同比下降27.4%[107] 现金流量状况 - 经营活动产生的现金流量净额为5145.08万元，同比大幅改善[23] - 经营活动现金流量净额51,450,766.00元，同比由负转正[45] - 公司经营活动产生的现金流量净额由2024年上半年的-10.13百万元改善至2025年上半年的51.45百万元[111] - 母公司经营活动产生的现金流量净额从2024年上半年的21.54百万元增至2025年上半年的33.13百万元，增长53.8%[113] 资产和负债变动 - 归属于上市公司股东的净资产为16.13亿元，较上年度末增长1.47%[23] - 总资产为21.04亿元，较上年度末微降0.12%[23] - 存货110,933,958.38元，同比增长44.71%[47] - 货币资金88,639,588.45元，同比增长7.07%[47] - 预付款项20,250,600.68元，同比增长29.15%[47] - 使用权资产20,030,293.40元，同比下降32.14%[48] - 其他应付款42,515,573.05元，同比下降42.97%[48] - 交易性金融资产为100,417,450.84元，较期初106,860,727.24元下降6.03%[96] - 应收账款为33,090,822.39元，较期初37,868,555.55元下降12.61%[96] - 存货为110,933,958.38元，较期初76,660,507.89元增长44.71%[96] - 流动资产合计391,723,580.79元，较期初366,665,116.02元增长6.83%[96] - 在建工程为336,433,545.84元，较期初335,222,977.85元增长0.36%[96] - 公司总资产从2,106,253,035.91元微降至2,103,716,207.09元，降幅0.12%[97][98] - 流动资产大幅增长23.0%，从346,580,991.44元增至426,232,418.08元[99][100] - 货币资金增长31.5%，从47,418,569.91元增至62,396,338.64元[99] - 存货激增60.2%，从66,691,594.52元增至106,804,835.90元[99] - 开发支出增长17.0%，从65,419,609.56元增至76,567,631.37元[97][100] - 短期借款增长10.6%，从99,594,386.11元增至110,178,802.78元[100] - 应付账款大幅增长80.0%，从18,811,506.95元增至33,873,987.92元[100] - 未分配利润增长14.2%，从213,222,727.34元增至243,439,761.92元[101] - 母公司所有者权益增长2.0%，从1,579,779,034.97元增至1,611,511,726.91元[101] - 长期股权投资微降0.14%，从1,229,099,538.39元降至1,227,344,724.06元[100] - 公司货币资金为88,639,588.45元，较期初82,787,450.93元增长7.07%[96] 投资活动相关 - 以公允价值计量的股票投资期末数为96,916,339.13元，较期初102,891,597.99元下降5.8%[51] - 本期股票投资公允价值变动损失8,685,611.12元，收益率为-8.4%[51] - 本期新增股票投资购买金额达1,663,027,943.31元[51] - 银行理财产品投资期末余额保持3,501,111.71元，无变动[51] - 其他投资项目期末余额19,000,000.00元，较期初20,400,000.00元减少6.9%[51] - 业绩承诺补偿项目期末清零，累计减少468,000.00元[51] - 交易性金融资产中上市公司股票投资产生公允价值变动收益3,775,870.26元[53] - 公允价值变动收益-8.69百万元，亏损同比扩大254倍[104] - 投资活动产生的现金流量净额从2024年上半年的-257.35百万元改善至2025年上半年的-51.04百万元[111] - 购建固定资产、无形资产支付的现金从2024年上半年的101.21百万元降至2025年上半年的46.01百万元，减少54.5%[111] - 母公司投资支付的现金从2024年上半年的159.62百万元大幅降至2025年上半年的1.10百万元[113] - 取得借款收到的现金从2024年上半年的130.00百万元降至2025年上半年的120.10百万元[111] 研发投入情况 - 公司2025年上半年研发投入为22.92百万元，同比下降56.83%[37] - 研发投入占营业收入比例为9.71%[37] - 母公司研发投入占母公司产品销售收入比例为14.38%[37] 子公司和业务单元表现 - 莎普爱思销售公司净利润亏损3675.58万元，营业利润亏损3673.48万元，营业收入2396.29万元[55] - 泰州医院净利润406.04万元，营业利润462.84万元，营业收入6145.84万元，总资产62307.04万元[55] - 莎普健康净利润亏损59.07万元，营业利润亏损59.09万元，营业收入0元[55] - 青岛视康净利润152.12万元，营业利润155.98万元，营业收入600.26万元[55] - 九颂堂远净利润亏损2.84万元，营业利润亏损2.84万元，营业收入0元[55] - 贸易公司净利润1.64万元，营业利润1.73万元，营业收入17.04万元[55] - 上海雄企净利润亏损44.59万元，营业利润亏损44.63万元，营业收入0元[55] - 平湖莎普爱思利民大药房净利润亏损21.57万元，营业利润亏损21.57万元，营业收入55.8万元[56] - 上海新弘医药净利润亏损1356.2万元，营业利润亏损1356.2万元，营业收入0元[56] 非经常性损益项目 - 非流动性资产处置损益为788,664.70元[26] - 计入当期损益的政府补助金额为4,828,915.45元[26] - 金融资产和金融负债公允价值变动及处置损益为-5,966,552.53元[26] - 其他营业外收入和支出为277,911.25元[27] - 非经常性损益所得税影响额为-249,632.71元[27] - 非经常性损益合计净额为178,571.58元[27] 公司战略和行业环境 - 公司实施药+医双轮驱动战略从事药品研发生产销售及医疗服务[30] - 国家药监局要求创新药临床试验申请30个工作日内完成审评审批[31] - 国家医保局发布《支持创新药高质量发展的若干措施》推动行业创新[32] - 国家卫生健康委开展为期1年的医疗机构医疗质量安全专项整治行动[33] 产品研发和注册进展 - 公司获得国家药监局2个规格溴芬酸钠滴眼液等4个产品的药品注册证书[38] - 公司获得头孢地尼胶囊等2个产品的药品补充申请批准通知书[38] - 公司提交阿奇霉素干混悬剂等4个产品的申报资料并获受理[38] - 公司正在推进硫酸阿托品滴眼液等2个产品的研究开发[38] 股东和股权结构 - 公司普通股股东总数为27,615户[86] - 第一大股东上海养和实业有限公司持股7824.98万股，占总股本比例20.82%[88] - 第二大股东陈德康持股4423.10万股，占总股本比例11.77%[88] - 上海养和实业有限公司持有有限售条件股份4709.58万股[88] - 上海养和实业有限公司质押股份3385.00万股[88] - 林弘远持股28,953,386股，占总股本7.70%，其中2,825,745股处于质押状态[89] - 上海景兴实业投资持股12,982,726股，占总股本3.45%，较上期减少3,167,700股[89] - 上海同辉医疗管理持股8,762,083股，占总股本2.33%，全部处于质押状态[89] - 上海养和实业持有有限售条件股份47,095,761股，限售期至2025年11月8日[91] - 公司回购注销限制性股票179.85万股，总股本减少至374126505股[62] 承诺和协议事项 - 公司实际控制人陈德康关于避免同业竞争的承诺自2011年5月5日起持续有效[66] - 公司实际控制人陈德康关于减持股份的承诺自2014年4月17日起持续有效[66] - 公司实际控制人陈德康所持股份锁定期满后每年转让不超过所持股份总数的25%[66] - 公司实际控制人陈德康离职后六个月内不转让所持股份[66] - 公司实际控制人陈德康申报离任后12个月内通过交易所出售股份不超过所持总数的50%[66] - 公司董事胡正国所持股份锁定期满后每年转让不超过所持股份总数的25%[66] - 公司董事胡正国离职后六个月内不转让所持股份[66] - 公司董事胡正国申报离任后12个月内通过交易所出售股份不超过所持总数的50%[66] - 高级管理人员承诺赔偿投资者实际发生的直接损失以保护其合法权益[68] - 王泉平承诺履行所有发行上市相关承诺并依法承担相应责任[68] - 上海景兴实业投资有限公司及其关联方未生产或开发与发行人构成竞争的产品[68] - 持有发行人5%及以上股份期间不参与任何与发行人业务构成竞争的投资[68] - 若发行人拓展业务范围关联方承诺避免与拓展后业务产生竞争[68] - 上海景兴实业投资有限公司承诺避免同业竞争，若违反将赔偿一切直接或间接损失[69] - 上海景兴实业投资有限公司承诺履行所有上市承诺，接受监管机关和社会公众监督[69] - 上海景兴实业投资有限公司承诺不越权干预公司经营管理，不侵占公司利益[69] - 公司董事和高级管理人员承诺不以不公平条件输送利益，不损害公司利益[69] - 公司董事和高级管理人员承诺约束职务消费行为[69] - 公司董事和高级管理人员承诺不动用公司资产从事与职责无关的投资消费活动[69] - 公司薪酬制度将与填补回报措施执行情况挂钩[69] - 上海养和实业有限公司等相关方承诺长期履行填补回报措施[69] - 非公开发行股票定价基准日为2020年12月18日[69] - 股份限售期至2025年7月8日[69] - 公司股东承诺非公开发行完成后36个月内不减持任何直接或间接持有的公司股票[70] - 公司承诺2023年至2025年现金分红比例不低于当期实现可供分配利润的30%[71] - 公司关联方承诺不从事与莎普爱思构成同业竞争的业务活动[70][71] - 公司承诺不为股权激励对象提供任何形式的财务资助或担保[70] - 公司控股股东承诺若上市公司有意收购其控制的医院资产，将在36个月内以市场评估价格转让[71] - 公司承诺股权激励相关信息披露文件不存在虚假记载或重大遗漏[70] - 激励对象承诺若因信息披露问题导致不符合权益授予条件，将返还全部已获利益[70] - 公司承诺严格遵守证券发行法规不向发行对象提供财务资助[70] - 公司未分配利润将主要用于支持主营业务发展[71] - 公司实际控制人承诺承担因违反同业竞争承诺造成的赔偿责任[71] - 公司承诺不新增医疗服务业务并保持医院类资产独立运营[72] - 公司承诺将尽可能减少关联交易[72] - 公司承诺关联交易遵循等价有偿公平交易原则[72] - 公司承诺关联交易履行合法审批程序并及时披露[72] - 公司控股股东承诺保持上市公司人员资产财务机构业务独立性[73] 资产处置和交易 - 公司出售浙江莎普爱思大药房连锁有限公司100%股权，交易对价为50万元[54] - 受限固定资产期末账面价值为25,500,841.27元，较期初26,493,307.15元下降3.7%[49] 社会责任和公益活动 - 公司控股子公司泰州妇产医院2025年1月慰问鲍坝社区6户困难家庭和梧桐社区6户困难家庭[64] - 公司控股子公司泰州妇产医院2025年6月捐资助学四川省凉山彝族自治州雷波县金沙中学5名学子[64] 报告期内无重大事项 - 报告期内无控股股东非经营性资金占用情况[74] - 报告期内无违规担保情况[74] - 报告期内无重大诉讼仲裁事项[74] - 报告期内无重大关联交易事项[75][76][77] - 报告期内无重大合同履行异常情况[77] 募集资金使用 - 募集资金总额为3.18亿元，募集资金净额为3.08亿元[78] - 截至报告期末累计投入募集资金总额为3.09亿元，占募集资金总额的100.29%[78] - 本年度投入募集资金金额为568.16万元，占募集资金总额的1.84%[78] - 泰州市妇女儿童医院二期建设项目承诺投资总额为2.31亿元，累计投入2.32亿元，投入进度为100.38%[80] - 补充流动资金项目承诺投资总额为7706.09万元，累计投入7706.30万元，投入进度为100%[80] 所有者权益变动 - 公司2025年半年度归属于母公司所有者权益总额为1,613,075,474.41元，较期初增长1.5%[120] - 公司2025年半年度未分配利润为233,864,534.32元，较期初增长10.3%[120] - 公司2025年半年度资本公积为905,244,782.02元，较期初增长0.2%[120] - 公司2025年半年度通过股份支付计入所有者权益金额为1,515,657.36元[117] - 公司2025年半年度对所有者分配利润35,970.00元[117] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者权益总额为1,729,374,352.10元[119] - 公司2024年半年度未分配利润为343,302,942.63元[119] - 公司2024年半年度综合收益总额为负24,819,540.86元[119] - 公司实收资本从2024年半年度379,161,625.00元减少至2025年半年度375,925,005.00元[116][119] - 公司库存股从2024年半年度27,920,004.00元减少至2025年半年度14,326,200.00元[116][119] - 公司股份支付计入所有者权益的金额为373.21万元[121] - 公司对所有者的利润分配为-795.94万元[121] - 公司本期期末所有者权益合计为17.00亿元[122] - 公司实收资本（或股本）为3.79亿元[122] - 公司资本公积为9.17亿元[122] - 公司盈余公积为1.12亿元[122] - 公司未分配利润为3.11亿元[122] - 公司母公司所有者权益本年期初余额为15.80亿元[

收入和利润（同比环比） - 营业总收入55.37亿元，同比下降17.94%[28] - 归属于上市公司股东的净利润15.58亿元，同比增长53.40%[28] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润15.51亿元，同比增长78.96%[28] - 主营业务收入同比增长133.90%至25.75亿元，主要因新能源业务电费收入增加[72] - 营业总收入同比下降17.94%至55.37亿元，其中新能源业务收入同比大幅增长122.69%至24.23亿元[74] - 投资收益同比增长43.71%至21.87亿元，主因联营企业及股权项目收益增加[72] - 其他收益同比激增275.96%至1607万元，主因政府补助增加[72] 成本和费用（同比环比） - 新能源业务成本同比增长119.01%至11.44亿元[77] 各条业务线表现 - 新能源业务实现电费收入24.23亿元，同比增长122.69%[37] - 期末管理户用分布式光伏装机容量15.34GW（控股12.89GW）[37] - 报告期内公司并表口径光伏、风电等新能源资产发电总量78.10亿度[37] - 越秀租赁营业总收入34.98亿元，同比增长29.29%；净利润10.33亿元，同比增长25.75%[45] - 越秀新能源营业收入21.99亿元，同比增长122.37%；净利润5.16亿元，同比增长133.80%[45] - 越秀租赁总资产977.48亿元，净资产181.16亿元；越秀新能源总资产431.45亿元，净资产112.95亿元[45] - 新增融资租赁投放122.66亿元，其中新能源领域56.79亿元，普惠租赁领域23.79亿元[46] - 新能源运营业务报告期内新增投放43.34亿元[47] - 户用分布式光伏电站装机规模达11.77GW，累计安装40万座[47] - 报告期内新能源发电总量70.61亿度[47] - 绿电和绿证交易累计售出273.3万度绿电和7.78万张绿证[48] - 发行户用分布式光伏类REITs规模6.94亿元[48] - 广州资产2025年上半年营业收入2.59亿元，净利润0.17亿元[51] - 广州资产总资产459.05亿元，净资产100.96亿元[51] - 新增收购不良资产规模41.48亿元，累计处置不良资产规模307.99亿元[52] - 越秀产投2025年上半年业务收入4.35亿元，净利润1.51亿元[55] - 越秀产业基金2025年上半年新增投放50.22亿元，其中权益类11.25亿元，固定收益类38.97亿元[56] - 越秀产业投资权益类资产余额71.08亿元，固定收益类资产余额80.73亿元[58] - 全国期货公司2025年上半年营业收入186.72亿元（同比+3.88%），净利润50.96亿元（同比+32.32%）[60] - 广州期货2025年上半年营业收入15.16亿元，净利润2677.21万元[60] - 广州期货总资产89.56亿元，净资产19.39亿元[60] - 广州期货资管业务在管规模较年初增长30.55%[61] - 广州期货经纪业务成交额同比增长2.31%，成交量同比增长3.89%[61] - 期货业务收入同比下降56.12%至15.16亿元，主因部分基差业务改用净额法确认收入[74][78] - 融资租赁业务收入同比下降24.24%至12.98亿元，毛利率37.25%同比下降0.82个百分点[77] - 新能源业务毛利率达52.78%，同比上升0.79个百分点[77] 各地区表现 - 华东地区收入同比下降33.60%至28亿元，但毛利率上升10.53个百分点至18.46%[77] 管理层讨论和指引 - 公司建立了以流动性缺口为核心的流动性风险管理框架[100] - 公司流动性风险指标体系包括资产负债久期缺口、资本杠杆、融资集中度、净稳定资金率等[100] - 公司信用风险管理纳入不良率、拨贷比、拨备覆盖率及RAROC等关键绩效指标[97] - 公司市场风险管理采用在险价值、Delta等希腊值及压力测试等多指标监控体系[98] - 公司汇率风险保持中性策略，优先通过经营安排自然对冲[99] - 公司制定了《市值提升行动方案（草案）》以维护市值健康理性[104] - 公司预计2025年度日常关联交易总金额为149,655万元[138] - 公司向关联方中信证券购买理财产品授权额度为6亿元[138] 融资和现金流 - 经营活动产生的现金流量净额43.04亿元，同比下降28.69%[28] - 上半年净增融资22亿元，融资成本较年初下降25个基点[38] - 期末绿色融资余额350.37亿元，较2024年末增长21%[38] - 越秀新能源首次发行类REITs 6.94亿元[38] - 经营活动现金流量净额同比下降28.69%至43.04亿元，因金融机构拆入资金净额减少[72] - 现金及现金等价物净减少8560万元，主因经营与筹资活动现金流减少[72] - 报告期投资额16.98亿元，较上年同期16.32亿元增长4.09%[87] 资产和负债变化 - 应收账款增加至10.40亿元，占总资产比例从0.35%上升至0.49%，增长0.14%，主要因新能源业务应收电费增加[81] - 债权投资增长至19.49亿元，占总资产比例从0.63%上升至0.92%，增长0.29%，主要因债权投资重分类导致[81] - 其他应收款增加至7.75亿元，占总资产比例从0.21%上升至0.37%，增长0.16%，主要因计提中信证券应收股利[81] - 应付账款大幅减少至5.87亿元，占总资产比例从3.56%下降至0.28%，减少3.28%，主要因不良资产项目出售[81] - 其他应付款减少至27.15亿元，占总资产比例从3.00%下降至1.28%，减少1.72%，主要因押金保证金及往来款减少[81] - 交易性金融资产（不含衍生品）期末余额488.80亿元，本期购买93.72亿元，出售171.32亿元[84] - 衍生金融资产公允价值变动损失4383.88万元，期末余额564.89万元[84] 投资和子公司表现 - 对越秀租赁增资7.01亿元，持股比例70.06%[89] - 新能源项目投资9.98亿元用于收购及实缴子公司注册资本[89] - 公司持有中信证券12.97亿股（占总股本8.75%），报告期确认投资收益11.56亿元[62] - 越秀租赁总资产97.75亿元人民币，净资产18.12亿元人民币，营业总收入3.5亿元人民币，净利润10.33亿元人民币[92] - 广州资产总资产45.91亿元人民币，净资产10.1亿元人民币，营业总收入2594.1万元人民币，净利润1653万元人民币[92] - 越秀产业基金总资产8808.7万元人民币，净资产4899.3万元人民币，营业总收入1228.4万元人民币，净利润463.2万元人民币[92] - 越秀产业投资总资产17.24亿元人民币，净资产6.94亿元人民币，营业总收入385.6万元人民币，净利润1.05亿元人民币[92] - 广州期货总资产8.96亿元人民币，净资产1.94亿元人民币，营业总收入1.52亿元人民币（金融口径为1.86亿元人民币），净利润2677万元人民币[92] - 中信证券总资产18077.31亿元人民币，净资产3109.24亿元人民币，营业总收入3303.93亿元人民币，净利润141.46亿元人民币[92] - 公司合并43只结构化主体总资产130.32亿元人民币，总负债0.17亿元人民币[94] 股东和股权结构 - 公司股份总数保持稳定为5,017,132,462股，有限售条件股份占比0.05%[156] - 公司回购专用账户持有股份18,269,991股，已于2025年7月29日解除限售锁定[157] - 报告期内董事及高级管理人员限售股增加163,554股，期末限售股数为2,707,288股[159] - 报告期末普通股股东总数为66,446户[162] - 越秀集团为第一大股东持股43.82%共2,198,601,036股[162] - 广州恒运持股11.69%共586,457,241股[162] - 广州产投持股10.20%共511,826,968股[162] - 广州地铁持股5.72%共287,194,633股[162] - 香港中央结算有限公司持股1.64%共82,367,272股报告期内增持5,541,346股[162] - 公司回购专用证券账户持股18,269,991股占比0.36%[162] - 中国农业银行中证500ETF持股0.45%共22,507,112股报告期内增持1,431,800股[162][163] - 广州金控持股0.21%共10,582,325股[162] - 公司控股股东及实际控制人在报告期内未发生变更[165] 利润分配和股利政策 - 公司2025年中期利润分配预案为每10股派发现金红利0.90元（含税）[5] - 现金分红总额为449,897,622.39元，占利润分配总额的100%[108] - 分配预案的股本基数为4,998,862,471股[108] - 公司可分配利润为1,085,362,927.71元[108] - 公司2025年半年度利润分配预案为每10股派发现金红利0.90元（含税）[108] 债务和融资工具 - 21越控01债券发行规模5.07亿元人民币，票面利率2.70%，期限3+2年[169] - 21越控02债券发行规模10亿元人民币，票面利率2.50%，期限3+2年[169] - 21越控04债券发行规模50亿元人民币，票面利率3.52%，期限5+2年[169] - 22越控02债券发行规模100亿元人民币，票面利率2.67%，期限3+2年[169] - 所有债券均采用单利按年计息方式，不计复利[169] - 债券付息方式为每年付息一次，到期一次还本[169] - 四期债券总发行规模达165.07亿元人民币[169] - 债券交易场所均为深圳证券交易所[169] - 21越控04债券期限最长，达7年（5+2）[169] - 公司2022年发行债券余额为10亿元人民币，票面利率2.65%，期限3+2年[171] - 公司2023年发行两期债券，余额分别为4亿元人民币（利率3.15%）和4亿元人民币（利率3.58%）[171] - 公司2023年发行第二期债券余额为5亿元人民币，票面利率2.91%，期限3年[171] - 公司2024年发行10年期债券余额为12亿元人民币，票面利率2.49%[171] - 公司2024年发行可续期债券余额为12亿元人民币，票面利率2.10%，期限3+N年[171] - 公司2025年第一期债券余额为8亿元人民币，票面利率1.90%，期限3年[171] - 公司2025年第二期发行两个品种债券，余额分别为3亿元人民币（利率1.80%）和7亿元人民币（利率2.37%）[173] - 所有债券均采用单利按年计息方式，每年付息一次，到期一次还本[171][173] - 债券主承销商为中信证券股份有限公司，受托管理人为华福证券有限责任公司[172] - 债券均面向专业投资者公开发行，在深交所上市交易[171][173] - 中期票据21越秀金融MTN002债券余额5亿元人民币，利率3.70%，期限5年[189] - 中期票据21越秀金融MTN003债券余额5亿元人民币，利率3.85%，期限5年[189] - 中期票据22越秀金融MTN002债券余额5亿元人民币，利率2.70%，期限3年[189] - 中期票据23越秀资本MTN001债券余额10亿元人民币，利率3.15%，期限3年[189] - 中期票据23越秀资本MTN002债券余额5亿元人民币，利率3.12%，期限3年[189] - 中期票据23越秀资本MTN003债券余额5亿元人民币，利率3.50%，期限5年[189] - 中期票据23越秀资本MTN004A债券余额3亿元人民币，利率3.00%，期限3年[189] - 2023年发行5年期中期票据余额30亿元，利率3.40%[191] - 2024年第一期5年期中期票据余额30亿元，利率3.00%[191] - 2024年第一期10年期中期票据余额30亿元，利率3.30%[191] - 2024年第二期5年期中期票据余额80亿元，利率2.45%[191] - 2024年第二期10年期中期票据余额70亿元，利率2.90%[191] - 2025年第一期10年期中期票据余额60亿元，利率2.28%[191] - 2025年第一期15年期中期票据余额40亿元，利率2.40%[191] - 2025年第一期短期融资券余额60亿元，期限356天，利率1.91%[191] - 2025年第二期短期融资券余额50亿元，期限331天，利率2.08%[191] - 公司存续债券总余额达450亿元[191] - 公司债务融资工具通过集中簿记建档、集中配售方式面向全国银行间债券市场机构投资者公开发行[193] - 公司债务融资工具可在全国银行间债券市场流通转让[193] - 公司确认不存在债券终止上市交易的风险[193] - 公司确认报告期内无逾期未偿还债券[193] - 公司确认报告期内无发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况[193] - 公司主体信用评级维持AAA，报告期内未发生调整[185] - 公司债券担保情况及偿债保障措施未发生重大变化，对投资者权益无重大影响[186] 关联交易和担保 - 关联交易接受服务金额4463万元及提供服务金额1697万元[136] - 公司与关联方成拓有限公司共同对越秀租赁增资70,056万元[140] - 越秀租赁总资产为9,774,831万元，净资产为1,811,602万元，净利润为103,324万元[140] - 应收关联方辽宁越秀辉山控股债权期末余额12,782万元，本期利息收入630万元[141] - 应收广州高新区现代能源集团债权期末余额8,668万元，本期利息收入187万元[141] - 应收广州市城市建设开发债权期末余额3,759万元，本期利息收入90万元[141] - 应付关联方创兴银行贷款期末余额99,358万元，本期利息支出1,338万元[142] - 公司向越秀集团资金拆借170,040万元，本期利息支出40万元[142] - 公司向越秀企业集团资金拆借87,012万元，本期利息支出10万元[142] - 公司为越秀产业投资提供担保总额达266,000万元，涉及四笔担保额度分别为50,000万元、50,000万元、50,000万元和66,000万元[146] - 公司为广期资本提供担保总额达50,000万元，实际担保金额为50,000万元，担保到期日为2029年6月5日[146] - 公司为广期资本提供多笔小额担保，包括6,160万元、3,640万元及多笔低于10,000万元的担保，最小单笔担保金额为138万元[147] - 公司所有担保类型均为连带责任保证，且无反担保措施[146][147] - 公司担保对象均为非关联方，且期末担保均未履行完毕[146][147] - 越秀产业投资担保公告披露日期集中在2022年6月29日及2023年12月7日[146] - 广期资本担保实际发生日期集中在2025年2月至6月期间[147] - 公司对越秀产业投资的单笔最大担保金额为66,000万元，发生于2024年1月12日[146] - 广期资本担保到期日集中在2025年，最早为2025年2月25日，最晚为2025年12月27日[147] - 公司担保物均标注为不适用，表明未提供具体抵押资产[146][147] - 报告期内公司对子公司担保实际发生额合计为534,000单位[148] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为380,392单位[148] - 上海越秀租赁单笔最大担保实际发生金额为33,630单位（占该笔额度71.6%）[148] - 广期资本单笔最大担保额度为6,300单位[148] - 子公司担保类型均为连带责任保证且无担保物[148] - 报告期内审批担保额度与期末实际担保余额比率为140.3%[148] - 上海越秀租赁担保实际发生总额为115,137单位（占披露总额68.2%）[148] - 广期资本担保实际发生总额为15,890单位（占披露总额100%）[148] - 所有担保均未履行完毕且无非关联方担保[148] - 单笔最小担保实际发生金额为404单位（广期资本）[148] - 报告期末实际担保余额合计为495,529万元，占公司归母净资产的比例为15.53%[149] - 报告期内审批对子公司担保额度合计10,000万元，实际发生额合计64,392万元

收入和利润表现 - 营业收入15.16亿元人民币，同比增长70.67%[23] - 公司半年度营业收入151,625.33万元，同比增长70.67%[34] - 营业收入同比增长70.67%至15.16亿元[47] - 营业总收入从8.88亿元增长至15.16亿元，增幅70.6%[130] - 归属于上市公司股东的净利润5,107.92万元人民币，同比增长21.78%[23] - 归属于母公司所有者净利润5,107.92万元，同比增长21.78%[34] - 归属于上市公司股东的净利润为5107.92万元[5] - 2025年半年度归属于上市公司所有者的净利润为5107.92万元[5] - 归属于母公司股东的净利润为5107.92万元，同比增长21.8%[131] - 净利润为5163.40万元，同比增长17.4%[131] - 扣除非经常性损益的净利润5,170.93万元人民币，同比增长41.83%[23] - 扣非后归母净利润5,170.93万元，同比上涨41.83%[34] - 营业利润为8602.97万元，同比增长64.8%[131] - 基本每股收益0.20元/股，同比增长25.00%[22] - 稀释每股收益0.20元/股，同比增长25.00%[22] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益0.20元/股，同比增长42.86%[22] - 基本每股收益为0.20元/股，同比增长25.0%[132] - 加权平均净资产收益率3.03%，同比增加0.53个百分点[24] 成本和费用表现 - 营业成本同比增长72.01%至11.94亿元[47] - 营业成本从6.94亿元增长至11.94亿元，增幅72.0%[130] - 研发费用同比增长72.36%至5053.17万元[47] - 研发费用为5053.17万元，同比增长72.3%[131] - 财务费用同比增长116.98%至3696.32万元[47] - 财务费用为3696.32万元，同比增长117.0%[131] - 利息费用为3747.46万元，同比增长82.2%[131] - 信用减值损失同比恶化350.02%至-1805.17万元[47] - 信用减值损失为-1805.17万元，同比恶化349.9%[131] - 资产减值损失为-1703.28万元，同比恶化123.3%[131] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额3.09亿元人民币，同比增长158.97%[23] - 经营性净现金流30,882.47万元，同比增加158.97%[34] - 经营活动现金流量净额同比改善158.97%至3.09亿元[48] - 经营活动现金流量净额由负转正，从-5.24亿元改善至3.09亿元[137] - 母公司经营活动现金流量净额增长155%，从7274万元增至1.86亿元[140] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降9.1%，从21.44亿元降至19.49亿元[137] - 购买商品接受劳务支付的现金大幅减少43.8%，从25.04亿元降至14.08亿元[137] - 支付的各项税费同比增长111%，从4096万元增至8649万元[137] - 投资活动现金流出减少78.7%，从36.76亿元降至7817万元[138] - 母公司投资活动现金流量净额改善103%，从-4.11亿元亏损转为1437万元盈余[140] - 筹资活动现金流量净额由正转负，从5.04亿元盈余变为2.12亿元流出[138] - 取得借款收到的现金减少19.2%，从8.25亿元降至6.67亿元[138] - 期末现金及现金等价物余额为3.48亿元，较期初3.07亿元增长13.3%[138] 资产和负债状况 - 总资产58.15亿元人民币，同比下降1.97%[23] - 资产总计为58.154亿元，较期初59.325亿元下降2.0%[123][124] - 公司总资产从329.12亿元减少至324.32亿元，下降1.5%[127][128] - 归属于上市公司股东的净资产17.23亿元人民币，同比增长3.92%[23] - 归属于母公司所有者权益为17.228亿元，较期初16.579亿元增长3.9%[125] - 负债合计为40.877亿元，较期初42.703亿元下降4.3%[124] - 货币资金为3.718亿元，较期初3.695亿元增长0.6%[123] - 货币资金从1.23亿元减少至8907.51万元，下降27.4%[126] - 应收账款为8.003亿元，较期初7.042亿元增长13.6%[123] - 应收账款从4.53亿元减少至4.22亿元，下降6.9%[126] - 存货为4.115亿元，较期初3.790亿元增长8.6%[123] - 短期借款为10.830亿元，较期初10.098亿元增长7.2%[124] - 短期借款从3.01亿元减少至2.96亿元，下降1.6%[127] - 应付账款为5.127亿元，较期初4.434亿元增长15.6%[124] - 应付账款从7.58亿元减少至6.74亿元，下降11.1%[127] - 长期借款同比增长82.78%至1.65亿元[51] - 在建工程为0.097亿元，较期初0.447亿元下降78.3%[123] - 未分配利润为3.501亿元，较期初3.119亿元增长12.2%[125] - 未分配利润从3.60亿元减少至3.47亿元，下降3.5%[128] - 流动负债从14.53亿元减少至13.22亿元，下降9.0%[127] - 长期股权投资从18.22亿元增长至18.33亿元，增幅0.6%[127] AI算力业务表现 - AI算力主业营业收入48,555.40万元，同比增加247.91%[35] - AI算力主业净利润10,768.80万元，同比增加47.95%[35] - 公司可调度算力资源规模逾29,000P，较上年末13,000P增加123%[35] - 算力业务实现营收1155.55万元及净利润352.82万元[53] 制造主业表现 - 制造主业营业收入103,069.93万元，同比增加27.34%[38] - 制造主业净利润-5,605.40万元，同比下降94.72%[38] - 精密金属结构件销售量1,318.94万件（套），同比增加39.33%[38] 子公司表现 - 子公司上海世纪利通数据服务有限公司总资产248,976.80万元，净资产69,131.00万元，营业收入45,632.36万元，净利润8,671.91万元[58] - 子公司东莞市奕铭光电科技有限公司总资产31,840.19万元，净资产20,151.56万元，营业收入21,660.81万元，净利润-2,977.30万元[58] - 子公司青岛博赢智巧科技有限公司总资产24,610.48万元，净资产5,253.43万元，营业收入14,107.92万元，净利润-1,859.77万元[58] 投资和合资企业 - 公司全资子公司世纪利通与航锦人工智能共同出资3600万元成立利航智能，其中航锦人工智能出资3060万元占比85%，世纪利通出资540万元占比15%[55] - 世纪利通100%控股成立利通致算云科技（宜兴）有限公司，注册资本1000万元[55] - 世纪利通100%控股成立海南迅通智算云科技有限公司，注册资本1000万元[55] - 利通电子持股85%成立无锡七算速维云科技有限公司，注册资本1000万元，实缴200万元[55] - 以公允价值计量的金融资产期末数为141,091,797.56元，本期公允价值变动损益为-21,537,893.56元[56] - 公司热卷及铜期货套期保值业务累计开仓合约3565.68万元，期末持仓合约余额为0万元[57] - 期货合约交易账面收益总额为-1,781,389.75元，占公司2025年上半年归母净利润的-3.49%[57] 分红和利润分配 - 拟向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税）[5] - 以总股本25863万股为基数测算共计派发现金红利2069.04万元（含税）[5] - 本半年度现金分红比例占归属于公司股东净利润的40.51%[5] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币0.80元（含税）[66] - 公司于2025年5月20日召开2024年年度股东会，授权董事会制定并实施2025年中期分红方案[66] - 截至报告期末母公司可供分配利润为34716.51万元[5] - 现金分红条件要求当年每股收益不低于0.1元[92] - 公司现金分红需审计机构出具标准无保留意见审计报告[92] - 现金分红政策要求连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%[93] - 成熟期无重大资金支出安排时现金分红比例最低应达利润分配的80%[93] - 成熟期有重大资金支出安排时现金分红比例最低应达利润分配的40%[93] - 成长期有重大资金支出安排时现金分红比例最低应达利润分配的20%[93] - 利润分配方案需经全体董事过半数通过且独立董事须发表意见[95] - 现金分红方案需经出席股东大会股东所持表决权的2/3以上通过[95] - 利润分配政策调整需经出席股东大会股东所持表决权的2/3以上通过[96] - 重大现金支出定义为未来12个月累计对外投资、收购或购买设备支出达到或超过公司最近一期审计总资产的30%且超过3000万元人民币[93] 担保和融资 - 报告期末对子公司担保余额合计为103,121.97万元人民币[107] - 公司担保总额（A+B）为103,121.97万元人民币[107] - 担保总额占公司净资产比例为59.86%[107] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为103,121.97万元人民币[107] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为16,981.21万元人民币[107] - 三项担保金额合计（C+D+E）为120,103.18万元人民币[107] - 公司拟为世纪利通提供累计担保额度预计共计30亿元人民币[108] - 世纪利通与蓝满租赁融资租赁担保金额为40,700万元人民币[108] - 世纪利通与苏银金租融资租赁担保金额为40,889万元人民币[108] - 世纪利通与江南金租融资租赁担保金额为18,537万元人民币[108] - 公司为世纪利通提供融资租赁担保，与重庆鈊渝合同金额为3.3883亿元[109] - 公司为世纪利通提供融资租赁担保，与邦银金租合同金额为1.695亿元[109] - 公司2025年度为子公司世纪利通提供担保额度预计不超过25亿元[109] - 截至2025年6月30日，公司为世纪利通提供的总担保金额为15.0959亿元[109] - 截至报告披露日，公司对外担保余额为10.312197亿元[109] 股权和股东信息 - 公司总股本为25993万股[5] - 回购专户已回购股份130万股[5] - 公司实际控制人邵树伟、邵秋萍、邵培生、史旭平合计持有公司12798.06万股股份，占公司报告期末股本的49.24%[63] - 公司股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[111] - 公司2023年限制性股票激励计划首次授予对象期初限售股数为403万股，报告期解除限售161.2万股[113] - 公司2023年限制性股票激励计划预留股份激励对象持有110万股限售股，报告期内未解禁[113] - 报告期末普通股股东总数为39,824户[114] - 公司第一大股东邵树伟持股9,489.144万股，占总股本比例36.51%[116] - 公司注册资本为259,930,000元，股份总数259,930,000股[152] 所有者权益变动 - 公司实收资本（股本）为2.599亿元人民币[143] - 公司资本公积从11.074亿元增加至11.186亿元，增长约1118.75万元[143] - 库存股从9109.09万元减少至7237.56万元，减少约1871.53万元[143] - 其他综合收益从1450.12万元减少至1139.49万元，减少约310.63万元[143] - 未分配利润从3.119亿元增加至3.5005亿元，增长约3814.77万元[143] - 归属于母公司所有者权益从16.5787亿元增加至17.2282亿元，增长约6494.41万元[143] - 少数股东权益从430.42万元增加至485.90万元，增长约55.49万元[143] - 所有者权益合计从16.6218亿元增加至17.2767亿元，增长约6549.90万元[143] - 综合收益总额为4852.77万元，其中归属于母公司部分为4797.28万元[143] - 公司向所有者分配利润1293.15万元[143] - 公司本年期初所有者权益总额为16.76亿元[145] - 公司本期综合收益总额为4665.73万元[145] - 公司所有者投入和减少资本导致权益减少4297.72万元[145] - 公司股份支付计入所有者权益金额为1630万元[145] - 公司利润分配总额为2317.77万元[145] - 公司本期期末所有者权益总额为16.56亿元[146] - 母公司上年期末所有者权益总额为16.64亿元[148] - 母公司本期综合收益总额为56.43万元[148] - 母公司所有者投入和减少资本增加权益2920.85万元[148] - 母公司利润分配总额为1293.15万元[149] - 公司实收资本（股本）为258,830,000元，与上年期末余额一致[150] - 资本公积从期初1,033,753,009.60元增加至期末1,050,744,085.09元，增加16,991,075.49元[150][151] - 库存股从期初47,151,000.00元增加至期末78,678,770.20元，增加31,527,770.20元[150][151] - 未分配利润从期初356,449,088.49元减少至期末349,797,513.95元，减少6,651,574.54元[150][151] - 所有者权益合计从期初1,654,172,107.92元减少至期末1,632,974,089.41元，减少21,198,018.51元[150][151] - 综合收益总额为16,516,376.20元，其中未分配利润贡献16,526,125.46元[150] - 股份支付计入所有者权益的金额为16,991,075.49元[150] - 对所有者（或股东）的分配为23,177,700.00元[150] 公司治理和承诺 - 公司实际控制人可能通过控制地位对公司经营、采购、投资、关联交易等方面施加不当影响[63] - 控股股东及实际控制人承诺避免同业竞争并承担违约造成的全部经济损失[98][99] - 关联交易将按市场化原则和公允价格进行并履行信息披露义务[101] - 公司违反承诺时12个月内不得公开发行证券[86] - 实际控制人违反承诺期间不得接受公司分红[87] - 董事/高管违反承诺所得收益归属于公司[87] 股份回购和稳定股价措施 - 公司单次回购股份资金不低于人民币1000万元[75] - 公司回购股份资金总额累计不超过首次公开发行新股募集资金总额[75] - 董事及高管增持金额不低于上年度分红与薪酬合计值的50%[75] - 董事会需在触发回购条件后10个交易日内做出决议[75] - 回购实施需在股东大会决议后6个月内完成[76] - 招股说明书违规时公司需在10个交易日内公告回购计划[77] - 违规回购价格按违规日前20日股票平均价格且不低于发行价[77] - 控股股东需在认定违规后6个月内完成限售股份回购[79] - 稳定股价措施实施后不再重复启动相同条件措施[76] - 措施实施完毕需在2个交易日内公告实施情况[76] 股东减持规则 - 持股5%以上股东锁定期满后12个月内减持不超过持股数量20%[82] - 持股5%以上股东锁定期满后24个月内累计减持不超过持股数量40%[82] - 大宗交易方式减持在90日内不超过公司股份总数2%[82] - 集中竞价交易减持在90日内不超过公司股份总数1%[82] - 减持达到公司股份总数1%时需在2个交易日内公告[84] 风险因素 - 公司金属结构件产品成本中原材料成本比重较高，电镀锌板和铝型材合计占原材料成本的比重70%左右[62] - 公司业务规模较大，存货金额较大，存在存货减值风险[62] - 公司面临AI服务器GPU芯片供应垄断风险，若芯片断

收入和利润（同比环比） - 报告期营业收入为2,845,025,271.68元，同比下降6.62%[16] - 上年同期营业收入为3,046,569,827.96元[16] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降6.69%至1.07197亿元[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降7.16%至1.06629亿元[21] - 基本每股收益同比下降6.15%至0.0565元/股[21] - 公司营业收入284,502.53万元，同比下降6.62%[47] - 归属于上市公司股东的净利润10,719.68万元，同比下降6.69%[47] - 营业总收入从3,046.57百万元降至2,845.03百万元，降幅6.6%[128] - 营业利润从167.76百万元降至160.99百万元，降幅4.0%[130] - 净利润为142,445,335.96元，同比下降5.9%[131] - 归属于母公司股东的净利润为107,196,832.89元，同比下降6.7%[131] - 营业收入为135,878,142.22元，同比下降13.1%[132] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本从2,859.29百万元降至2,680.02百万元，降幅6.3%[130] - 研发费用从2.16百万元增至3.01百万元，增幅39.6%[130] - 营业成本为43,937,323.47元，同比下降3.4%[132] - 销售费用为74,016,049.50元，同比下降7.0%[132] - 研发费用为763,317.07元，同比上升153.8%[132] 各条业务线表现 - 医疗服务业务收入79,095.33万元，同比下降1.89%[47] - 医药流通业务收入213,732.34万元，同比下降12.10%[48] - 医药制造业务收入49,139.25万元，同比增长7.38%[48] - 中药饮片及大健康产品业务收入35,551.44万元[48] - 中成药业务收入13,587.81万元[48] - 医药流通业务营业收入2,137,323,412元，毛利率9.00%，同比下降0.66%[52] - 医疗服务业务营业收入790,953,342.23元，毛利率10.36%，同比下降0.56%[52] - 医药制造业务营业收入491,392,547.95元，毛利率44.65%，同比下降4.27%[52] 各地区表现 - 东北地区投资收益为5,619,208.81元，同比下降43.66%[52] - 华北地区资产减值损失为6,287,040.22元，占利润总额比例-3.95%[52] - 华东地区营业收入396,076,195.97元，同比增长13.23%[52] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长25.52%至2.27426亿元[21] - 经营活动产生的现金流量净额227,425,647.80元，同比增长25.52%[50] - 经营活动产生的现金流量净额为227,425,647.80元，同比上升25.5%[136] - 销售商品、提供劳务收到的现金为2,916,946,301.83元，同比下降4.9%[134] - 支付给职工以及为职工支付的现金为377,438,379.22元，同比下降4.0%[136] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降2.4%，从2024年上半年的23,902,047.30元降至2025年上半年的23,328,086.36元[137] - 投资活动产生的现金流量净额改善24.6%，从2024年上半年的-59,501,443.41元收窄至2025年上半年的-44,856,072.31元[137] - 筹资活动现金流入大幅下降26.5%，从2024年上半年的599,393,204.46元降至2025年上半年的440,795,072.56元[137] - 借款收到的现金减少31.7%，从2024年上半年的524,100,000.00元降至2025年上半年的358,000,000.00元[137] - 偿还债务支付的现金减少16.8%，从2024年上半年的492,100,000.00元降至2025年上半年的409,300,000.00元[137] - 期末现金及现金等价物余额增长34.6%，从2024年上半年的710,985,419.39元增至2025年上半年的956,981,760.13元[137] - 母公司投资活动产生的现金流量净额大幅改善，从2024年上半年的-80,383,311.52元转为2025年上半年的226,787,356.10元[139] - 母公司取得投资收益收到的现金显著增加，从2024年上半年的2,546,481.79元增至2025年上半年的10,000,000.00元[139] - 母公司筹资活动现金流入下降71.3%，从2024年上半年的453,000,000.00元降至2025年上半年的130,000,000.00元[139] - 母公司期末现金及现金等价物余额增长43.3%，从2024年上半年的296,351,143.22元增至2025年上半年的424,729,822.59元[139] 资产和负债变化 - 总资产同比下降2.68%至87.867亿元[21] - 归属于上市公司股东的净资产同比增长0.76%至67.607亿元[21] - 公司货币资金期末余额为9.985亿元，较期初减少1.698亿元（1.7%）[122] - 应收账款期末余额为24.811亿元，较期初减少2.322亿元（0.9%）[122] - 存货期末余额为9.577亿元，较期初减少1.027亿元（9.7%）[122] - 短期借款期末余额为4.552亿元，较期初减少1.371亿元（23.2%）[123] - 应付票据期末余额为1.353亿元，较期初减少1.407亿元（51.0%）[123] - 应付账款期末余额为5.361亿元，较期初减少1.159亿元（17.8%）[123] - 其他应付款期末余额为3.1亿元，较期初增加1.001亿元（47.7%）[123] - 公司总负债从20,084.15百万元下降至18,143.07百万元，降幅9.7%[124] - 流动负债合计从1,806.87百万元降至1,530.18百万元，降幅15.3%[124] - 长期借款从160.00百万元增至245.70百万元，增幅53.6%[124] - 未分配利润从456.75百万元增至507.06百万元，增幅11.0%[124] - 货币资金从369.40百万元增至424.73百万元，增幅15.0%[125] - 短期借款从280.00百万元大幅降至80.00百万元，降幅71.4%[127] 投资和融资活动 - 报告期投资额455,162,591.41元，同比下降23.15%（上年同期592,340,496.38元）[54] - 金融资产投资期末余额327,465,156.74元，期内减少10,000,000元[54] - 贵州医科大学附属白云医院三期项目累计投入173,821,691.16元，工程进度95%[57] - 投资收益为129,589,964.14元，同比上升272.3%[132] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为170,000[99] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为29,000[99] - 报告期末已审批对子公司担保额度合计为170,000[99] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为87,000[99] - 实际担保总额占公司净资产比例为12.87%[100] 利润分配和股东回报 - 公司总股本为1,943,851,868股，扣除回购股份47,445,540股后，分红基数为1,896,406,328股[4] - 公司向全体股东每10股派发现金红利0.30元（含税）[4] - 公司利润分配预案经董事会审议通过，不送红股也不以公积金转增股本[4] - 公司2025年半年度利润分配预案为每10股派息0.30元含税[70] - 现金分红总额为0.569亿元人民币占利润分配总额比例100%[70] - 公司可分配利润为1.517亿元人民币[70] - 对所有者的分配金额为114,397,159.68元[148] 子公司和投资企业情况 - 公司控股子公司包括科开医药、信邦药业、同德药业等超过30家医疗医药相关企业[14][15] - 贵州同德药业子公司贵州道禾置业总资产为9.335亿元人民币，净资产为3.756亿元人民币，营业收入为3.414亿元人民币，净利润为1.002亿元人民币[61] - 贵州科开医药子公司总资产为36.754亿元人民币，净资产为25.960亿元人民币，营业收入为10.630亿元人民币，净利润为0.454亿元人民币[61] - 贵州医科大学附属肿瘤医院子公司总资产为10.108亿元人民币，净资产为3.758亿元人民币，营业收入为3.815亿元人民币，净利润为0.247亿元人民币[61] - 公司控股子公司科开医药涉及单位行贿罪被立案[105] - 2025年上半年公司纳入合并范围的子公司共42户，较上期增加1户[160] 股东和股权结构 - 有限售条件股份减少75,513,158股至16,033,634股[106] - 无限售条件股份增加75,513,158股至1,927,818,234股[106] - 股份总数保持1,943,851,868股不变[106] - 安怀略持有的限售股本期全部解除限售，数量为73,543,933股[109] - 安吉持有的限售股期末数量为15,088,796股，占其总持股的75.0%[109][111] - 报告期末普通股股东总数为66,696人[111] - 贵州金域实业持有360,000,000股，占总股本的18.52%，其中33,000,000股处于质押状态[111] - 哈尔滨誉曦创业投资有限公司持有358,764,349股，占总股本的18.46%，全部358,764,349股处于冻结状态[111] - 安怀略持有98,058,578股，占总股本的5.04%，其中9,000,000股处于冻结状态[111] - 香港中央结算有限公司持股21,861,930股，较上期增加38,391股[111] - 张贵素持股17,953,614股，较上期增加1,642,500股[111] - 南方中证1000ETF持股10,841,900股，较上期增加1,159,400股[111] - 高原持股9,292,900股，较上期增加80,500股[111] - 公司回购专用证券账户持股4744.55万股，占总股本比例2.44%[113] - 贵州金域实业投资合伙企业持有无限售条件股份3.6亿股[113] - 哈尔滨誉曦创业投资有限公司持有无限售条件股份3.587亿股[113] 所有者权益和资本结构 - 加权平均净资产收益率下降0.08个百分点至1.59%[21] - 公司上年末所有者权益合计为7,019,921.65万元[141] - 公司本年期初所有者权益合计为7,019,921.65万元[141] - 本期综合收益总额为107,196,832.89元[141] - 本期所有者投入资本增加371,466.51元[141] - 本期利润分配减少56,892,189.84元[141] - 本期权益变动导致所有者权益减少47,491,653.88元[141] - 期末未分配利润为456,752,286.93元[141] - 期末资本公积为4,402,703,137.58元[141] - 期末盈余公积为106,677,845.74元[141] - 期末其他综合收益为199,928,716.66元[141] - 归属于母公司所有者权益减少133,044,800元[142] - 资本公积期末余额为4,403,074,609元，较期初4,402,707,458元略有增加[142][143] - 其他综合收益期末余额为199,928,716.66元，较期初127,491,540.85元增长约56.8%[142][143] - 专项储备期末余额为106,677,845.74元[142] - 盈余公积期末余额为507,056,929.98元[142] - 未分配利润期末余额为6,760,732,531.15元[142] - 所有者权益合计期末余额为6,972,429,998.15元[142] - 综合收益总额为114,289,312元[143] - 向所有者分配利润导致未分配利润减少114,397,159.68元[143] - 本期所有者投入资本减少66,474,404.47元[143] - 公司股本保持稳定为19.44亿元人民币[144][146][147] - 资本公积从44.32亿元略微下降至44.03亿元[144][147] - 库存股增加66.47百万元至1.999亿元[144][147] - 盈余公积从1.010亿元增长至1.066亿元[144][147] - 未分配利润减少5.471亿元至1.516亿元[144][147] - 所有者权益合计从65.38亿元下降至64.34亿元[144][147] - 本期综合收益总额为59.686亿元[147] - 库存股同比增加72.54百万元[147] - 未分配利润同比减少3.687亿元[147] - 所有者权益合计同比下降1.032亿元[147] - 公司注册资本为人民币194,385.1868万元[152] - 公司提取盈余公积金额为114,397,159.68元[148] 公司基本信息和治理 - 报告期为2025年1-6月会计期间[15] - 公司股票代码002390，在深圳证券交易所上市[16] - 公司法定代表人安吉，董事会秘书陈船[16] - 公司注册地址位于贵州省贵阳市乌当区新添大道北段83号[16] - 公司半年度财务报告未经审计[81] 风险因素 - 公司面临行业政策风险包括集中带量采购和DRG/DIP支付改革导致药品价格下降[64] - 公司面临成本上涨风险因原材料价格和人力资源成本上升[65] - 公司应收账款随经营规模扩大同步上升但坏账风险较低[66] 诉讼和担保 - 公司涉及未达重大诉讼汇总金额为15251.7万元（原告）[84] - 公司涉及未达重大诉讼汇总金额为1038.68万元（被告）[84] - 公司报告期无违规对外担保情况[80] - 报告期内对外担保实际发生额合计为0元[97] - 报告期末实际对外担保余额合计为0元[97] - 对肿瘤医院担保额度10,000万元，实际担保金额10,000万元[97][98] - 对科开医药担保额度20,000万元，实际担保金额20,000万元[97][98] - 对大东医药担保额度5,000万元，实际担保金额5,000万元[97][98] - 对信邦药业担保额度5,000万元，实际担保金额5,000万元[98] - 对同德药业担保额度8,000万元，实际担保金额8,000万元[98] - 对同德药业另一笔担保额度20,000万元，实际担保金额20,000万元[98] - 对科开医药另一笔担保额度3,000万元，实际担保金额3,000万元[98] - 对同德药业第三笔担保额度4,000万元，实际担保金额4,000万元[98] 企业社会责任 - 公司2025年上半年开展277次大中型义诊及健康讲座，服务1万余名群众[75] - 公司投入115.66万元为350余名晚期肿瘤患者提供宁养关怀服务[75] - 公司捐赠80万元支持贵州医科大学教育发展基金会及专项基金[75] - 公司投入40万元采购3.55万公斤农产品帮扶农户[75] - 公司在对口帮扶及爱心捐赠领域投入1.68万元[75] 其他重要事项 - 公司未发生重大环保或安全事故[75] - 公司报告期不存在委托理财及其他重大合同[101][102]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业收入为1,234.56百万元人民币[22] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长15.8%达到567.89百万元人民币[22] - 营业收入为87.31亿元人民币，同比下降4.51%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为9.29亿元人民币，同比增长0.80%[23] - 扣除非经常性损益的净利润为8.76亿元人民币，同比增长5.30%[23] - 加权平均净资产收益率为3.07%，同比下降0.06个百分点[24] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为2.89%，同比上升0.06个百分点[24] - 基本每股收益为0.1266元，同比增长0.80%[24] - 公司营业收入87.31亿元，同比下降4.51%，净利润9.29亿元，同比增长0.8%[33] - 扣除非经常性损益后净利润为8.76亿元人民币，同比增长5.30%[137] - 营业总收入同比下降4.5%至87.31亿元人民币（2024年同期为91.42亿元）[149] - 净利润同比增长1.0%至12.52亿元人民币（2024年同期为12.40亿元）[150] - 归属于母公司股东的净利润为9.29亿元人民币（基本每股收益0.1266元/股）[150] - 营业收入同比下降14.1%至2.374亿元（2024年半年度：2.766亿元）[152] - 营业利润同比下降64.8%至7460万元（2024年半年度：2.121亿元）[152] - 净利润同比下降64.4%至7547万元（2024年半年度：2.121亿元）[152] - 利息收入同比增长5.5%至3.720亿元（2024年半年度：3.527亿元）[152] - 2025年半年度综合收益总额为7547.12万元人民币[165] - 2024年半年度综合收益总额为2.12亿元人民币[166] - 公司本期综合收益总额为12,246,552,138.80元，其中归属于母公司所有者权益部分为9,082,131,104.00元[162] 成本和费用（同比环比） - 研发投入金额为123.45百万元人民币[22] - 公司三费同比下降13.28%，其中管理费用降15.92%，财务费用降11.24%[39] - 集采品类综合成本降低23.01%[40] - 财务费用6.90亿元，同比下降11.24%，融资成本降低29个基点[59][62] - 营业成本54.44亿元，同比下降7.89%[62] - 财务费用同比下降11.2%至6.90亿元人民币（其中利息费用7.18亿元）[149] - 研发费用同比增长14.0%至7142万元人民币[149] - 信用减值损失同比增长22.4%至-1.62亿元人民币[149] - 研发费用同比增长40.3%至1674万元（2024年半年度：1193万元）[152] 各条业务线表现 - 运营类业务收入76.62亿元，占营业收入比重同比提升7.71个百分点[33] - 供水水处理业务收入16.82亿元，同比增长14.35%，毛利率36.54%，同比增加5.26个百分点[34] - 污水水处理业务收入32.07亿元，同比增长1.10%，毛利率39.76%，同比增加0.81个百分点[35] - 固废处理业务收入18.94亿元，同比下降11.18%，毛利率37.00%[37] - 垃圾焚烧发电业务上网电量14.17亿千瓦时，同比增长10.10%[37] - 新增签约合同额11.84亿元，其中轻资产服务和技术产品类订单占比72.80%[41] - 上半年衍生业务新增订单额2.39亿元，主要来自供热供汽、污泥、渗滤液协同处置和续签协议外生活垃圾[42] - 户表管网工程新增订单额4.1亿元[42] - 多业态协同落地合同额达2.91亿元，其中4单落地区域公司[43] - 供水水处理业务总产能1,243.12万吨/日，其中控股产能1,118.92万吨/日，产能利用率60.19%[48] - 污水水处理业务总产能1,492.14万吨/日，其中控股产能1,293.24万吨/日，产能利用率80.60%[48] - 垃圾焚烧发电设计规模23,570吨/日，已投产规模21,970吨/日，2025年1-6月处理量3,772,617.30吨，累计发电量1,410,948,553千瓦时，累计上网电量1,192,623,261千瓦时，在建规模1,600吨/日，预计2026年投产[54] - 生物质发电设计规模1,600吨/日，已投产规模1,600吨/日，2025年1-6月处理量265,146.39吨，累计发电量235,432,971千瓦时，累计上网电量216,302,135千瓦时[54] - 餐厨和厨余垃圾设计规模2,719吨/日，已投产规模2,719吨/日，2025年1-6月处理量265,010.60吨，累计发电量15,522,400千瓦时，累计上网电量8,162,880千瓦时[54] - 生活垃圾-填埋设计规模3,755吨/日，已投产规模3,755吨/日，2025年1-6月处理量36,573.41吨[54] - 生活垃圾-收运设计规模5,526吨/日，已投产规模5,526吨/日，2025年1-6月处理量862,941吨[55] - 建筑垃圾设计规模3,417吨/日，已投产规模3,417吨/日，2025年1-6月处理量180,421.45吨[55] - 公司水处理能力2,735.26万吨/日，固废处理能力1,498万吨/年[57] 各地区表现 - 华东地区供水业务新投产规模34.30万吨/日，在建计划产能119.00万吨/日[50] - 华北地区污水业务新投产规模13.80万吨/日，在建计划产能3.00万吨/日[51] - 华东地区自来水供应量43,619.08万吨，销售量37,814.12万吨，均价1.52元/吨[53] - 华东地区污水处理量53,556.98万吨，结算量57,393.27万吨，均价1.62元/吨[53] - 中南地区自来水均价2.65元/吨，污水均价1.33元/吨[53] 管理层讨论和指引 - 公司运营成本受电价、药剂价格及人工成本等多因素影响[80] - 政府支付结算周期拉长对公司经营性现金流入产生负面影响[80] - 公司通过统一供应链标准及扩大采购批量降低运营成本[80] - 公司部分运营项目通过新技术导入实现生产效率较大提升[80] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为901.23百万元人民币[22] - 经营活动产生的现金流量净额为12.60亿元人民币，同比大幅增长25.71%[23] - 经营活动现金流量净额12.60亿元，同比提升25.71%[33] - 经营活动现金流量净额同比增长25.7%至12.60亿元（2024年半年度：10.02亿元）[155] - 投资活动现金流量净额亏损收窄至-4.965亿元（2024年半年度：-22.22亿元）[156] - 筹资活动现金流量净额转为净流出17.45亿元（2024年半年度：净流入3.295亿元）[156] - 销售商品提供劳务收到现金同比下降4.1%至69.68亿元（2024年半年度：72.65亿元）[155] - 经营活动产生的现金流量净额恶化，2025年上半年为-1.8亿元，较2024年同期的-2.24亿元改善19.4%[158] - 销售商品、提供劳务收到的现金下降11.4%，从2024年上半年的28.06亿元降至2025年上半年的24.86亿元[158] - 支付给职工及为职工支付的现金增加15.6%，从2024年上半年的1.43亿元增至2025年上半年的1.65亿元[158] - 投资活动产生的现金流量净额大幅增长188%，从2024年上半年的2.39亿元增至2025年上半年的6.88亿元[158] - 取得投资收益收到的现金下降33.5%，从2024年上半年的2.53亿元降至2025年上半年的1.68亿元[158] - 筹资活动现金流入小计增长28.9%，从2024年上半年的120.02亿元增至2025年上半年的154.74亿元[158][159] - 取得借款收到的现金增长54%，从2024年上半年的50亿元增至2025年上半年的77亿元[158] - 偿还债务支付的现金增长50.5%，从2024年上半年的43.48亿元增至2025年上半年的65.45亿元[158][159] 资产和债务 - 总资产规模达到98,765.43百万元人民币[22] - 资产负债率为62.34%[22] - 应收账款周转率为3.21次[22] - 存货周转天数为45.6天[22] - 归属于上市公司股东的净资产为304.15亿元人民币，同比下降1.20%[23] - 总资产为1094.00亿元人民币，同比下降1.60%[23] - 非经常性损益总额为5334.50万元人民币，主要来自政府补助3013.84万元及非流动资产处置损益2161.19万元[27] - 应收票据大幅减少至7742.58万元，同比下降52.58%，主要因子公司票据到期收回资金[65] - 其他应收款下降至11.27亿元，同比减少41.55%，主要因收回呼市海纳和源清项目回购款[65] - 持有待售资产减少至5.07亿元，同比下降58.54%，主要因处置首创环投公司[65] - 短期借款增加至43.53亿元，同比增长33.40%，主要因公司短期借款增加[65] - 应付债券增加至68亿元，同比增长30.77%，主要因部分债券重分类至一年内到期非流动负债[65] - 报告期内对外股权投资额5486.21万元，同比大幅下降74.98%[67] - 其他权益工具投资期末余额3503.21万元，本期公允价值变动损失32.83万元[69] - 公司有息债务总额为514.40亿元人民币[126] - 银行贷款占有息债务比例最高达77.91%[126] - 公司信用类债券余额105亿元占有息债务20.41%[126] - 一年内到期公司信用类债券37亿元[126] - 非银行金融机构贷款余额8.65亿元占比1.68%[126] - 公司债券余额50亿元企业债券余额0亿元[126] - 非金融企业债务融资工具余额55亿元[126] - 境外债券余额0亿元人民币[127] - 公司合并口径有息债务余额报告期末为514.40亿元，较期初514.68亿元微降0.05%[125] - 公司（非合并口径）有息债务余额报告期末达171.94亿元，较期初160.39亿元增长7.20%[122] - 有息债务结构显示公司信用类债券余额105亿元（占比61.07%），银行贷款余额66.94亿元（占比38.93%）[124] - 存续公司信用类债券中公司债券余额50亿元，非金融企业债务融资工具余额55亿元[124] - 非经营性往来占款和资金拆借报告期末余额0.07亿元，占合并口径净资产比例仅0.02%[121] - 公司存续可续期债券包括22环保Y1（余额5亿元）、22环保Y2（余额5亿元）、22环保Y3（余额10亿元）等8只债券，总额64亿元[118][119] - 报告期末货币资金为51.12亿元人民币，较上年末64.17亿元减少20.36%[141] - 应收账款从146.59亿元人民币增至164.28亿元人民币，增长12.06%[141] - 流动比率从1.08提升至1.14，增长5.56%[137] - 资产负债率从64.77%降至64.35%，减少0.42个百分点[137] - 利息保障倍数从2.76提升至2.99，增长8.33%[137] - 公司总资产从2024年末的1111.83亿元下降至2025年6月30日的1094.00亿元，减少17.83亿元（1.6%）[142][143] - 非流动资产从2024年末的790.91亿元减少至781.34亿元，下降9.59亿元（1.2%）[142] - 货币资金从2024年末的27.12亿元下降至18.88亿元，减少8.24亿元（30.4%）[146] - 短期借款从2024年末的32.63亿元增加至43.53亿元，增长10.90亿元（33.4%）[142] - 长期借款从2024年末的333.85亿元微增至329.54亿元，减少4.31亿元（1.3%）[143] - 应付债券从2024年末的52.00亿元增至68.00亿元，增长16.00亿元（30.8%）[143] - 未分配利润从2024年末的81.24亿元下降至77.54亿元，减少3.70亿元（4.6%）[143] - 母公司其他应收款达187.99亿元，较2024年末的186.43亿元增长1.56亿元（0.8%）[146] - 合同负债从2024年末的25.35亿元下降至24.01亿元，减少1.34亿元（5.3%）[142] - 开发支出中数据资源从2024年末的72.01万元增至83.78万元，增长11.77万元（16.3%）[142] - 应付债券同比增长30.8%至68.00亿元人民币（2024年同期为52.00亿元）[147] - 一年内到期非流动负债同比下降52.1%至14.87亿元人民币（2024年同期为31.05亿元）[147] - 其他应付款同比下降11.5%至73.72亿元人民币（2024年同期为83.30亿元）[147] - 合同负债同比下降8.5%至1.60亿元人民币（2024年同期为1.75亿元）[147] - 期末现金及现金等价物余额同比下降10.8%至44.65亿元（期初：54.46亿元）[156] - 期末现金及现金等价物余额为17.58亿元，较期初的25.82亿元减少31.9%[159] - 归属于母公司所有者的未分配利润减少4.6%，从期初的81.24亿元降至期末的77.53亿元[161] - 公司期末所有者权益合计为38,803,827,275.41元，较期初增加411,421,523.13元[162][163] - 公司未分配利润本期增加136,557,077.63元，主要来自经营业绩贡献[162] - 公司实收资本为73.41亿元人民币[165][166] - 永续债余额为100亿元人民币[165][166] - 2025年半年度未分配利润减少12.24亿元人民币[165] - 2025年半年度对股东分配利润12.48亿元人民币[165] - 2024年半年度未分配利润减少5.73亿元人民币[166] - 2024年半年度对股东分配利润7.34亿元人民币[166] - 公司累计发行股本73.41亿股[167] - 公司担保总额为5,784,755,075.42元[95] - 担保总额占公司净资产比例为18.79%[95] - 报告期末公司对子公司担保余额合计为5,784,755,075.42元[95] - 报告期内对子公司担保发生额为-85,302,458.25元[95] 公司债券和融资 - 公司债券余额总计人民币56亿元，包括21保债10亿元、22环保Y1 5亿元、22环保Y2 5亿元、22环保Y3 10亿元、22环保Y4 6亿元、22环保Y5 20亿元及23环保01 10亿元[106][107] - 21保债利率为3.70%，到期日为2026年8月30日，余额10亿元[106] - 22环保Y1利率为3.00%，余额5亿元，为可续期公司债券[106] - 22环保Y2利率为3.50%，余额5亿元，为可续期公司债券[106] - 22环保Y3利率为2.94%，余额10亿元，为可续期公司债券[107] - 22环保Y4利率为3.45%，余额6亿元，为可续期公司债券[107] - 22环保Y5利率为3.89%，余额20亿元，为可续期公司债券[107] - 23环保01利率为3.07%，到期日为2026年11月22日，余额10亿元[107] - 所有债券均在上海证券交易所上市交易，面向专业投资者[106][107] - 债券付息方式均为按年付息，可续期债券附有发行人续期选择权及利息递延支付权[106][107] - 2023年11月发行23环保02债券规模10亿元人民币票面利率3.35%[108] - 2023年11月发行23环保Y4可续期债券规模10亿元人民币票面利率3.25%[108] - 2025年4月发行25环保01债券规模20亿元人民币票面利率2.04%[108] - 2025年5月发行25环保Y1可续期债券规模9亿元人民币票面利率2.09%[108] - 2025年5月发行25环保Y2可续期