Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the quarterly period ended August 2, 2025 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from to Commission file number 1-32349 SIGNET JEWELERS LIMITED (Exact name of Registrant as specified in its charter) Bermuda Not Applicable (Sta ...

客户指标与构成 - 截至2025年7月31日，公司客户总数达12,062家，较2025年1月31日的11,078家有所增长[176] - 净收入留存率在2025年7月31日和2025年1月31日分别为125%和126%[175] - 截至2025年7月31日，公司拥有751家《福布斯》全球2000强企业客户，贡献了截至2025年7月31日六个月约42%的收入[176] - 过去12个月产品收入超过100万美元的客户数量在2025年7月季度达到654家，较前一季度604家增长8.3%，较去年同期504家增长29.8%[190][195] - 福布斯全球2000客户数量在2025年7月季度达到751家，较前一季度736家增长2.0%，较去年同期714家增长5.2%[190][196] - 截至2025年7月31日，过去12个月产品收入超100万美元的客户达654家（2024年同期为504家），贡献约67%产品收入（2024年同期为61%）[228] - 净收入留存率截至2025年7月31日为125%[227] 业务模式与合同结构 - 公司平台采用以消费为基础的商业模式，按计算、存储和数据传输资源的使用量收费[173] - 存储资源消耗基于客户平台中存储的所有数据的月平均TB数[173] - 客户通常签订1至4年的容量协议，或按需使用平台[174] - 按需安排收入占总收入比例约为2%[201] - 部署费收入占比低于1%[202] - 容量合同加权平均期限为3.0年（三个月）和2.9年（六个月）[203] - 产能合同的加权平均剩余寿命为2.4年[192] 收入表现 - 产品收入在2025年7月季度达到10.905亿美元，较前一季度9.968亿美元增长9.4%，较去年同期8.293亿美元增长31.5%[190][193] - 总营收11.45亿美元（三个月，2025年）同比增长31.8%[222] - 总营收21.87亿美元（六个月，2025年）同比增长28.8%[222] - 2025年第二季度产品收入10.9亿美元（同比增长32%），专业服务收入5447万美元（同比增长38%）；上半年产品收入20.87亿美元（同比增长29%），专业服务收入9973万美元（同比增长27%）[227] 利润与成本费用 - 毛利润7.73亿美元（三个月，2025年）同比增长33.1%[222] - 营业亏损3.40亿美元（三个月，2025年）同比收窄4.2%[222] - 2025年第二季度产品毛利率72%（同比持平），专业服务毛利率-28%（同比改善5个百分点）；上半年产品毛利率72%，专业服务毛利率-33%[230] - 第三方云基础设施成本：2025年第二季度增加5860万美元，主要因客户平台使用量增长[232] - 研发费用4.92亿美元（三个月，2025年）同比增长12.4%[222] - 2025年第二季度销售与营销费用5.02亿美元（同比增长25%），占收入比例44%（同比下降2个百分点）[236] - 一般行政费用包含1.086亿美元资产减值损失[216] - 研发费用在2025年7月31日止三个月和六个月内分别增加5430万美元和1.16亿美元，同比增长12%和14%[238] - 一般及行政费用在2025年7月31日止三个月和六个月内分别增加2170万美元和1.381亿美元，同比增长22%和72%[239] - 公司确认1.086亿美元资产减值损失，主要涉及圣马特奥办公设施停用[240] 现金流与流动性 - 经营活动产生的净现金流在2025年7月季度为7490万美元，较前一季度2.284亿美元下降67.2%[190][198] - 非GAAP自由现金流在2025年7月季度为5820万美元，较前一季度1.834亿美元下降68.3%[190][198] - 员工股票交易相关的工资税净现金支付在2025年7月季度为950万美元[190][198] - 公司流动性资源包括现金及投资总额46亿美元[248] - 公司截至2025年7月31日现金及投资总额为46亿美元，较2025年1月31日的53亿美元下降13.2%[270][271] - 2025年上半年经营活动现金流为3.033亿美元，较2024年同期的4.253亿美元下降28.7%[258][262] - 2025年上半年投资活动现金流为-3.552亿美元，主要由于1.642亿美元Crunchy Data收购及6170万美元物业设备投资[263] - 2025年上半年融资活动现金流为-6.981亿美元，包含4.906亿美元股票回购和2.945亿美元股权奖励相关税费[265] - 2025年上半年净亏损7.279亿美元，非现金费用调整11亿美元，营运资金净流出7680万美元[260] - 递延收入减少3.239亿美元，主要因预付费协议收入确认快于开票进度[260] - 应收账款减少2.761亿美元，源于第四季度订单集中带来的收款周期影响[260] 履约义务与合同负债 - 剩余履约义务在2025年7月31日为69.317亿美元，较前一季度66.868亿美元增长3.7%，较去年同期52.308亿美元增长32.5%[190][200] - 预计剩余履约义务中约50%将在截至2026年7月31日的12个月内确认为收入[192] - 剩余履约价值(RPO)为69亿美元[249] 股权激励与薪酬成本 - 股权激励支出4.04亿美元（三个月，2025年）同比增长13.5%[222] - 股权激励占总收入比例：2025年第二季度35%（同比下降6个百分点），其中研发部门股权激励占比21%[225] - 研发费用中股权激励成本在2025年7月31日止三个月和六个月内分别增加3140万美元和5760万美元[238] - 截至2025年7月31日，未确认的未归属奖励相关总薪酬成本为35亿美元，将在2.8年加权平均期内确认[223] 运营效率与市场影响 - 宏观经济条件导致客户优化预算、优先现金流管理并缩短合同期限[178] - 平台效率提升可能导致客户消耗更少的计算、存储和数据传输资源来完成相同工作负载[186] - 2025年第二季度运营亏损率30%（同比改善11个百分点），净亏损率26%（同比改善10个百分点）[225] 投资与融资活动 - 公司于2025年6月6日以1.645亿美元现金收购了Crunchy Data Solutions公司[180] - 可转换优先票据发行总额23亿美元，净收益22.7亿美元[251] - 战略投资总额从2025年1月31日的3.012亿美元增至2025年7月31日的3.510亿美元，增长16.5%[277] - 2024年9月发行23亿美元零息可转换票据，并签订1.955亿美元上限期权合约对冲稀释风险[272] 其他财务数据 - 利息收入在2025年7月31日止三个月和六个月内保持稳定，分别为4947万美元和1.026亿美元[241] - 其他净支出在2025年7月31日止三个月减少300万美元，六个月内增加380万美元[243][244] - 所得税准备金在2025年7月31日止三个月减少370万美元，主要由于估值准备部分释放[245] - 利率上升100基点将导致投资组合市值减少1750万美元，下降100基点则增加1800万美元[270] 基础设施与区域覆盖 - 公司平台部署在三大公有云上，覆盖全球49个区域[172] 人员规模与结构 - 截至2025年7月31日总员工数1189人（同比增长19%），其中销售与营销团队4047人（同比增长25%）[230][236]

净销售额表现 - 2025年第二季度净销售额增长3%至14.59亿美元[102] - 2025年第二季度净销售额同比增长3%至14.59亿美元（2024年同期为14.17亿美元）[121][124] - 2025年上半年净销售额增长1%至28.12亿美元，其中国际业务增长16%[137][143] 分渠道销售表现 - 北美门店渠道净销售额同比增长3%，直接渠道下降5%[102] - 北美门店销售额增长3%至8.25亿美元，可比门店销售额增长4%[121][124] - 直销渠道销售额下降5%至4.06亿美元，其中网络安全事件造成约2000万美元损失[121][126] - 国际渠道净销售额同比增长22%[102] - 国际业务销售额大幅增长22%至2.28亿美元[121][127] 可比销售额指标 - 可比销售额（门店和直接）增长4%，可比门店销售额增长4%[102] - 每平方英尺销售面积销售额从137美元增至145美元，同比增长6%[116] - 单店平均销售额从94.4万美元增至100.4万美元，同比增长6%[116] 营业利润与利润率 - 2025年第二季度营业利润下降2100万美元至4100万美元，营业利润率从4.4%降至2.8%[105] - 营业利润下降2100万美元至4100万美元，营业利润率从4.4%降至2.8%[120] - 调整后营业利润为5500万美元，低于去年同期的6200万美元[112] - 上半年营业利润下降2800万美元至6100万美元，营业利润率从3.2%降至2.2%[136] 毛利润与毛利率 - 毛利润增长1800万美元至5.19亿美元，毛利率从35.4%提升至35.6%[128][131] 网络安全事件影响 - 网络安全事件导致净销售额减少约2000万美元，营业利润减少约1400万美元[109] 门店运营数据 - 美国公司运营门店数量从782家减少至763家[117] 利息与税务支出 - 上半年利息支出减少800万美元至3500万美元[150] - 有效税率从2024年上半年的35.9%降至2025年同期的30.5%[151] - 2025年利息现金支出3100万美元，较2024年同期的3800万美元减少700万美元[169] 现金流与资本支出 - 公司2025年截至8月2日经营活动产生净现金600万美元，较2024年同期净流出100万美元改善700万美元[158][159] - 2025年资本支出预计为2亿美元，主要用于门店资本计划和技术物流投资[163] - 2025年投资活动现金流出1.11亿美元，全部用于资本支出[158][160] - 期末现金及等价物从2024年的1.69亿美元增至2025年的1.88亿美元[158] 债务与借款状况 - 长期债务从2024年8月3日的11.19亿美元降至2025年8月2日的10.48亿美元，减少7100万美元[156][169] - ABL循环信贷额度可用金额从2024年8月3日的4.83亿美元增至2025年8月2日的5.24亿美元[156] - 2025年通过ABL设施借款2.45亿美元，偿还1.7亿美元，净借款7500万美元[164][177] - ABL循环信贷额度未偿还借款增加7500万美元，截至2025年8月2日总额达7500万美元[180] - 总债务本金价值9.85亿美元（2025年8月2日），公允价值估算为9.42亿美元[192] - 定期贷款安排未偿还借款3.85亿美元，利率基于Term SOFR浮动[190] - 2029年到期票据金额5.96亿美元，利率4.625%[169][170] - 2029年票据为固定利率债务，ABL和定期贷款为浮动利率[190] 财务合规与信用评级 - 公司长期债务和借款安排包含财务契约，截至2025年8月2日保持合规[178] - 信用评级：穆迪企业评级Ba3，标普BB；担保高级有担保债务评级穆迪Ba2，标普BB+；高级无担保债务评级穆迪B1，标普BB[179] 营运资本与流动性 - 营运资本从2024年8月3日的-600万美元改善至2025年8月2日的1.94亿美元[156] 金融风险敞口 - 投资组合主要由货币市场基金和银行存款组成，无重大利率风险[189] - 外汇风险涉及加元、人民币和欧元收入，通过远期合约对冲[187] - 特许权使用费以美元计价但基于当地货币销售计算，存在汇率风险[188] 资产公允价值 - 应收账款、应付账款和应计费用因期限短，账面价值接近公允价值[191]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净收入为1920万美元，摊薄后每股收益为0.70美元，低于2024年同期的2260万美元和0.82美元[73] - 2025年第二季度净销售额同比下降7.9%[76] - 2025年第二季度净销售额同比下降7.9%至3.064亿美元，其中Shoe Carnival品牌销售额下降10.1%[86] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度毛利率为38.8%，较2024年同期上升270个基点[75] - 商品利润率增长390个基点，部分被采购、分销和占用成本去杠杆化120个基点所抵消[75] - 2025年第二季度毛利率提升至38.8%（2024年同期36.1%），商品利润率扩大390个基点[87] - 2025年第二季度SG&A费用增长至9360万美元，占净销售额比例升至30.6%（2024年同期27.1%）[88] 各条业务线表现 - Shoe Carnival横幅净销售额下降10.1%，而Shoe Station横幅净销售额增长1.6%[76] - 同店净销售额下降7.5%，Shoe Carnival同店销售额下降高个位数，Shoe Station同店销售额持平[76] 门店重新标记策略 - 2025财年已重新标记44家门店，其中第二季度重新标记20家，预计下半年再重新标记58家[78] - 重新标记的门店实现中个位数同店净销售额增长，平均单位零售价格实现两位数增长[79] - 重新标记策略预计将使2025财年营业利润减少约2500万美元[81] - 预计到2025财年末，约145家（占总数三分之一）门店将作为Shoe Station运营[78] - 2025年第二季度营业收入受rebanner策略影响约750万美元（稀释每股0.21美元），年初至今累计影响1300万美元（稀释每股0.36美元）[82] - 2025年全年资本支出预算4500-5500万美元，其中3000-3500万美元用于门店rebanner项目[108] - 公司目前拥有428家门店，并计划在2025财年下半年将58家门店转换为Shoe Station品牌[109] - 预计到2026年返校季，超过50%的现有门店将转为Shoe Station品牌，到2027年3月超过80%[109] - 2025财年第一季度转换了24家Shoe Carnival门店，第二季度转换了20家[109] - 截至2025年8月2日的26周内，Shoe Carnival门店从360家减少至313家，净减少47家[109] - 同期Shoe Station门店从42家增至87家，净增加45家[109] 现金流和资本支出 - 2025年初至今资本支出2440万美元，主要用于门店改造和新店开设[99] - 运营现金流同比大幅下降至360万美元（2024年同期4070万美元）[96] 股东回报 - 2025年第二季度现金股息为每股0.15美元，高于2024年同期的每股0.135美元[110] - 2025年迄今通过股息向股东返还850万美元，2024年同期为740万美元[110] - 董事会授权2025年股票回购计划，规模达5000万美元[111] - 2025财年迄今未进行股票回购，2024年同期也未进行[112] 其他财务数据 - 公司持有现金及等价物9190万美元，信贷额度可用借款9900万美元[84] - 商品库存同比增长5%至4.49亿美元，为开学季销售做准备[85] - 《OBBB法案》预计使2025财年现金税费支出减少约30%[98] - 信贷协议允许在遵守条款条件下支付股息和回购股票，2025年条款未发生变化[113]

收入和利润表现 - 总营收第二季度达8.006亿美元，同比增长8.8%[90] - 运营收入第二季度为6522.7万美元，同比增长12.8%[90] - 净收入第二季度为6297万美元，去年同期为8.882亿美元[90] - 截至2025年7月31日的三个月总收入为8.006亿美元，同比增长9%，订阅收入为7.844亿美元（占总收入98%）[113][115] - 截至2025年7月31日的六个月总收入为15.643亿美元，同比增长8%，订阅收入为15.306亿美元（占总收入98%）[113][115] - 公司2025年第二季度GAAP毛利润为6.35亿美元，同比增长9.4%[156] - 公司2025年第二季度GAAP运营收入为6520万美元，同比增长12.8%[157] - 公司2025年第二季度GAAP净利润为6300万美元，同比下降92.9%[158] - 公司净利润在截至2024年7月31日的三个月为8.882亿美元（利润率121%），主要受税收优惠驱动[113] 成本和费用变化 - 信息技术成本在三个月期间增加770万美元，六个月期间增加1450万美元，主要因向公有云基础设施迁移[117] - 销售与营销费用在三个月期间增加1800万美元（同比增长6%），主要驱动因素为人员成本增加2350万美元[118][119] - 研发费用在三个月期间增加2210万美元（同比增长15%），主要因收购Lexion及产品创新投入[120] - 一般行政费用在三个月期间增加770万美元（同比增长9%），主要因专业费用增加860万美元[121][122] - 2024年六个月期间发生2970万美元重组费用，涉及2025年重组计划实施[123] - 人员费用增加1280万美元，主要由于员工人数增加[125] - 股权激励费用增加840万美元，主要由于年度调薪和员工人数增加[125] - 人员费用增加2490万美元，主要由于收购Lexion和基于公司业绩指标的激励薪酬增加[125] - 股权激励费用增加1870万美元，主要由于年度调薪和员工人数增加[125] - 所得税费用在三个月期间增加8.298亿美元，增幅102%[126] - 所得税费用在六个月期间增加8.287亿美元，增幅102%[126] 毛利率和盈利能力指标 - 公司毛利率稳定在79%，其中订阅业务毛利率为82%[113][116] - 公司2025年第二季度Non-GAAP毛利率为82.0%，略低于去年同期的82.2%[156] - 公司订阅业务Non-GAAP毛利率达83.8%，专业服务业务Non-GAAP毛利率为-3.7%[156] - 公司2025年第二季度Non-GAAP运营利润率为29.8%，低于去年同期的32.2%[157] 现金流和资本状况 - 运营活动产生净现金流第二季度达2.4607亿美元[90] - 现金及投资总额为11亿美元，截至2025年7月31日[90] - 截至2025年7月31日，公司拥有现金及现金等价物和短期投资8.445亿美元[128] - 长期投资2.089亿美元提供额外资本资源[128] - 2025年5月获得7.5亿美元循环信贷额度，可额外增加2.5亿美元[129] - 六个月期间通过股票回购计划以3.849亿美元回购490万股普通股[135] - 公司2025年上半年自由现金流为4.45亿美元，同比增长3.6%[159] - 公司现金及投资总额为11亿美元，利率上升100基点将导致投资组合价值减少340万美元[162] - 公司获得7.5亿美元循环信贷额度，可额外增加2.5亿美元[163] 客户和业务规模 - 年度合同价值超30万美元客户达1137家，同比增长6.7%[89] - 全球客户超170万家，其中27.1万家由直销团队服务[95] - 订阅收入占总收入98%，截至2025年7月31日的三个月和六个月内[85] 地区表现 - 国际收入占比29%，同比增长1个百分点[98] - 国际收入六个月期间增长12%[98] 税收相关事项 - 公司释放了8.377亿美元估值备抵作为离散税收优惠，涉及截至2024年7月31日的三个月和六个月期间[112] 业务绩效指标 - 公司2025年第二季度账单收入为8.18亿美元，同比增长12.9%[160]

净亏损构成（2025年第二季度） - 公司2025年第二季度净亏损24,353美元，主要由21,192美元成立运营成本、63,590美元会计法律费用、25,562美元保险费用及30,000美元关联方行政费用构成，部分被信托账户利息收入115,991美元抵消[119] 净亏损构成（2025年上半年） - 公司2025年上半年净亏损316,854美元，主要由212,929美元成立运营成本、222,653美元会计法律费用、50,440美元保险费用及60,000美元关联方行政费用构成，部分被信托账户利息收入229,168美元抵消[120] 净亏损构成（2024年第二季度） - 公司2024年第二季度净亏损78,378美元，主要由27,502美元成立运营成本、498,364美元会计法律费用、21,250美元上市费用、24,988美元保险费用及30,000美元关联方行政费用构成，部分被信托账户利息收入523,726美元抵消[121] 净亏损构成（2024年上半年） - 公司2024年上半年净亏损115,508美元，主要由73,970美元成立运营成本、683,871美元会计法律费用、42,500美元上市费用、43,850美元保险费用及300,000美元关联方行政费用构成，部分被信托账户利息收入1,047,210美元抵消[122] 首次公开募股及私募配售 - 公司通过首次公开募股发行11,500,000个单位，每股10.00美元，总收益115,000,000美元，其中包含承销商全额行使1,500,000个单位超额配售权[123] - 公司私募配售6,850,000份认股权证予前赞助人，每股1.00美元，总收益6,850,000美元，信托账户累计存入117,300,000美元[124] 发行成本 - 首次公开募股交易成本6,822,078美元，包含2,300,000美元承销折扣、4,025,000美元递延承销折扣及497,078美元实际发行成本[125] 现金及信托账户 - 截至2025年6月30日信托账户现金余额14,765,219美元，含229,168美元利息收入；非信托账户现金余额4,030美元拟用于Btab业务合并[127][128] - 承销商递延费用4,025,000美元将于业务合并完成后从信托账户支付[133] 关联方债务 - 公司关联方票据总额达3,610,000美元，包含1,150,000美元首次延期票据、960,000美元二次延期票据及1,500,000美元三次延期票据，均不计息且于业务合并或清算时偿还[134][135][136] - 公司于2025年1月14日发行修订本票总额最高达400万美元[137] - 发起人可选择转换最高150万美元未偿还本金为普通股[137] - 转换价格为每股1.00美元[137] - 截至2025年6月30日公司已借入3,407,063美元[137] 注册权 - 创始人股和私募认股权证持有人享有注册权[138] - 证券持有人可要求公司进行最多三次注册要求[138] - 公司承担所有注册声明相关费用[138] 会计与披露政策 - 截至2025年6月30日未识别关键会计估计[139] - 小型报告公司无需披露市场风险定量信息[140]

关税政策影响 - 公司76%的产品采购自中国、越南和印度尼西亚[93] - 美国对中国进口征收额外30%关税（2025年5月暂定）[93] - 美国对越南和印度尼西亚进口分别征收20%和19%关税[93] 品牌销售占比变化 - Calvin Klein和Tommy Hilfiger品牌销售占2025财年净销售额34.0%[101] - Calvin Klein和Tommy Hilfiger品牌销售占2024财年净销售额41.0%[101] 品牌净销售额变动（2025财年） - 2025财年Calvin Klein和Tommy Hilfiger授权产品净销售额减少1.884亿美元[103] - 2025财年DKNY、Donna Karan和Karl Lagerfeld产品净销售额增加2.544亿美元[103] 品牌净销售额变动（2024财年） - 2024财年Calvin Klein和Tommy Hilfiger授权产品净销售额减少2.784亿美元[103] - 2024财年DKNY和Karl Lagerfeld产品净销售额增加1.391亿美元[103] 零售业务表现 - 零售业务部门运营47家门店（截至2025年7月31日）[92] - 零售门店数量从50家减少至47家，但零售业务季度销售额增长10.5%至4110万美元[120] 季度财务表现 - 2025财年第二季度净销售额下降至6.133亿美元，同比下降4.9%[118] - 2025财年第二季度毛利率为40.8%，同比下降200个基点[121] - Karl Lagerfeld产品季度销售额增长2020万美元，部分抵消授权业务下滑[119] 半年期财务表现 - 六个月期间净销售额下降至12亿美元，同比下降4%[129] - 六个月毛利率为41.5%，同比下降110个基点[132] 业务线销售额表现（半年期） - 批发业务六个月销售额下降至11.5亿美元，Calvin Klein和Guess授权产品销售额减少1.102亿美元[130] - 自有品牌（Karl Lagerfeld/DKNY/Donna Karan）六个月销售额增长5760万美元[130] 费用控制 - 销售、一般和行政费用下降至4.583亿美元，相比去年同期的4.657亿美元减少740万美元（降幅1.6%）[133] - 批发业务部门销售、一般和行政费用下降至4.156亿美元，相比去年同期的4.23亿美元减少740万美元（降幅1.7%）[133] - 折旧和摊销费用为1390万美元，相比去年同期的1410万美元减少20万美元（降幅1.4%）[134] 其他收支与税费 - 其他收入为280万美元，相比去年同期的其他损失320万美元改善600万美元[134] - 利息和融资费用净额下降至20万美元，相比去年同期的1030万美元减少1010万美元（降幅98.1%）[136] - 所得税费用下降至870万美元，相比去年同期的1180万美元减少310万美元（降幅26.3%），有效税率从28.3%升至31.7%[137] 现金流与资本结构 - 现金及现金等价物为3.018亿美元，循环信贷额度可用资金约5.3亿美元[139] - 第三ABL信贷协议提供最高7亿美元的融资额度，利率为SOFR加1.50%-2.00%或基准利率加0.50%-1.00%[141][145] - 运营活动产生现金1.689亿美元，主要由于应付账款增加1.705亿美元和应收账款减少1.498亿美元[158] - 股票回购计划以4430万美元回购1,948,425股普通股，剩余授权回购股份5,841,743股[157] 法律风险 - 公司就Calvin Klein和Tommy Hilfiger授权协议与PVH Corp存在法律纠纷[106] 会计政策与披露 - 公司财务报告依赖涉及管理层判断和估计的关键会计政策[163] - 关键会计政策对财务报告整体产生重大影响[163] - 实际未来事件可能导致与当前估计存在重大差异的结果[163] - 关键会计政策涉及不同程度不确定性的判断和估计[163] - 投资者需关注关键会计政策对财务分析的影响机制[163] - 管理层认为会计政策基于合理的计量标准[163] - 公司截至2025年7月31日未发生关键会计政策重大变更[164] - 会计政策基于年度报告10-K截至2025年1月31日的标准[164] - 公司截至2025年7月31日市场风险披露事项无重大变化[165] - 市场风险披露参照年度报告10-K截至2025年1月31日的标准[165]

收入和利润表现 - 总营收在截至2025年7月31日的三个月内增长15%至1.173亿美元[156] - 总营收在截至2025年7月31日的六个月内增长15%至2.332亿美元[156] - 公司2025年第二季度总收入为1.17255亿美元，同比增长15%[187] - 公司2025年上半年总收入为2.33191亿美元，同比增长15%[188] - 截至2025年7月31日的三个月净收入为70万美元，而去年同期净亏损为1800万美元[156] - 截至2025年7月31日的六个月净亏损为330万美元，而去年同期为3770万美元[156] 调整后EBITDA表现 - 调整后EBITDA在截至2025年7月31日的三个月内为2210万美元，去年同期为650万美元[156] - 调整后EBITDA在截至2025年7月31日的六个月内为4290万美元，去年同期为1060万美元[156] - 调整后EBITDA在2025年上半年为4294.8万美元，相比去年同期的1062.2万美元增长304%[222] 现金流表现 - 经营活动产生的净现金在截至2025年7月31日的三个月内为1480万美元，去年同期为1110万美元[156] - 经营活动产生的净现金在截至2025年7月31日的六个月内为2970万美元，去年同期为1030万美元[156] - 自由现金流在截至2025年7月31日的三个月内为960万美元，去年同期为370万美元[156] - 2025年第二季度经营活动净现金为1483.5万美元，同比增长34.1%；上半年为2968.5万美元，同比增长187.1%[225][235][237] - 2025年第二季度自由现金流为963.3万美元，同比增长163.3%；上半年为1709.1万美元，2024年同期为-250.9万美元[225] 现金及现金等价物状况 - 截至2025年7月31日的现金及现金等价物为9830万美元，较2025年1月31日增加1410万美元[156] - 公司2025年7月31日现金及现金等价物为9830万美元，较2025年1月31日的8420万美元增长16.7%[226] 订阅及相关服务收入表现 - 订阅及相关服务收入在2025年第二季度达到5370万美元，同比增长10%[187] - 订阅及相关服务收入在2025年上半年为1.08057亿美元，同比增长13%[188] 支付处理费收入表现 - 支付处理费收入在2025年第二季度为2839万美元，同比增长12%[187] - 支付处理费收入在2025年上半年为5831万美元，同比增长11%[188] 网络解决方案收入表现 - 网络解决方案收入在2025年第二季度为3516万美元，同比增长25%[187] - 网络解决方案收入在2025年上半年为6681万美元，同比增长20%[188] 成本和费用变化 - 支付处理费用在2025年第二季度为2024万美元，同比增长21%[195] - 销售和营销费用在2025年第二季度为2539万美元，同比下降16%[197] - 研发费用在2025年第三季度为2930万美元，同比下降1%[201] - 研发费用在2025年上半年为6110万美元，同比增长5%[203] - 一般行政费用在2025年上半年为3545万美元，同比下降8%[207] - 折旧费用在2025年上半年为626.5万美元，同比下降16%[210] - 摊销费用在2025年上半年为802.2万美元，同比增长23%[212] 其他收入及利息收入 - 其他收入在2025年上半年为67.4万美元，相比去年同期的11.7万美元支出改善791%[215] - 净利息收入在2025年第三季度为60.8万美元，同比增长1222%[216] - 所得税收益在2025年第三季度为121.7万美元，相比去年同期的75万美元支出改善262%[218] 融资与投资活动 - 公司将以1.6亿美元现金收购AccessOne，计划通过资产负债表现金和桥贷款组合融资[227] - 2025年第二季度投资活动净现金流出520.2万美元，其中343.5万美元用于内部使用软件资本化[225][239] - 公司拥有5000万美元循环信贷额度，截至2025年7月31日遵守所有相关契约[229][231] - 2025年第二季度融资活动净现金流出214.9万美元，主要用于280万美元租赁和融资安排本金支付[243] - 软件融资协议未偿本金和利息130万美元，有效年利率10.5%[233] 外汇风险管理 - 外汇合约产生收益20万美元（2025年上半年），损失10万美元（2024年上半年）[257] - 88%的费用以美元计价，公司使用外汇远期合约对冲加元薪酬支付风险[255][258]

收入和利润（同比环比） - 净销售额第三季度为4.95亿美元，同比增长76.7%[12] - 第三季度净亏损2.76亿美元，去年同期净利润2535万美元[12] - 九个月净销售额13.48亿美元，同比增长71.5%[12] - 九个月净亏损2.70亿美元，去年同期净利润4698万美元[12] - 截至2025年7月31日九个月净亏损为1489.5万美元[18] - 2025年第三季度净亏损大幅增至2.76007亿美元[18] - 2025年第二季度实现净收入2051.5万美元[18] - 2024年同期九个月净收入总额为4700万美元（第一季度624.9万+第二季度1537.7万+第三季度2535万）[19] - 2025年第三季度净销售额为4.95亿美元，相比2024年同期的2.8亿美元增长76.8%[34] - 2025年第三季度净销售额为4.95273亿美元，较去年同期的2.80345亿美元增长76.7%[115] - 2025年第三季度运营亏损2.70835亿美元，而去年同期运营收入为2344.2万美元[115] - 2025年前九个月净销售额为13.47795亿美元，较去年同期的7.85701亿美元增长71.5%[115] - 2025年前九个月运营亏损2.36892亿美元，而去年同期运营收入为5199.6万美元[115] - 截至2025年7月31日的三个月，公司基本和稀释每股亏损为6.04美元，净亏损2.76007亿美元，加权平均股数为4569.1万股[122] - 截至2024年7月31日的三个月，公司基本每股收益为0.77美元，净利润2535万美元，稀释后每股收益保持0.77美元[122] - 截至2025年7月31日的九个月，公司基本和稀释每股亏损为5.83美元，净亏损2.70377亿美元，加权平均股数为4639.5万股[122] - 截至2024年7月31日的九个月，公司基本每股收益为1.43美元，净利润4697.6万美元，稀释后每股收益为1.42美元[122] - 公司净销售额同比增长77%至4.95亿美元（2024年同期为2.80亿美元）[146] - 公司整体运营亏损2.71亿美元（2024年同期盈利2344万美元）[146] - 净销售额同比增长72%至13.48亿美元（2024年同期7.86亿美元）[164] - 运营亏损2.37亿美元（去年同期运营收入5200万美元），同比下降556%[164] - 所得税收益693万美元（去年同期所得税费用1264万美元）[179] 成本和费用（同比环比） - 经营活动产生现金流7664万美元，去年同期8333万美元[17] - 资本支出4099万美元，去年同期2344万美元[17] - 2025年第三季度资本支出为1445.2万美元，较去年同期的625.2万美元增长131.1%[115] - 2025年前九个月资本支出为4099.6万美元，较去年同期的2343.5万美元增长74.9%[115] - 2025年九个月期间重组费用为1020万美元，其中630万美元为员工相关成本[38] - 2025年九个月期间总租赁成本为2539.7万美元，较上年同期的1375万美元增长84.7%[56] - 2025年九个月期间经营租赁现金流出为1508.4万美元，融资租赁融资现金流为295.2万美元[57] - 2025年九个月期间无形资产摊销费用为2940万美元，包含一次性调整350万美元[66] - 2025年三季度折旧费用为2160万美元，九个月总计4820万美元[58] - 利息支出同比增长1519%至1422万美元（2024年同期为88万美元）[146][161] - 销售及行政费用同比增长95%至7127万美元（2024年同期为3651万美元）[146] - 利息支出增加3945万美元至4234万美元，主要因借款增加[178] - 销售及行政费用增长101%至2.08亿美元[164] - 截至2025年7月31日的三个月，公司分配的企业管理费用为1150万美元，而去年同期为660万美元[112] - 截至2025年7月31日的九个月，公司分配的企业管理费用为2940万美元，而去年同期为2080万美元[112] - 截至2025年7月31日的九个月，与股权激励相关的总薪酬费用九个月内为356万美元，其中限制性股票奖励费用为179万美元[107] 各条业务线表现 - 硬件解决方案部门2025年第三季度销售额为2.27亿美元，其中门窗五金贡献1.5亿美元[34] - 挤压解决方案部门2025年第三季度销售额为1.74亿美元，间隔条产品贡献5470万美元[34] - 定制解决方案部门2025年第三季度销售额为1.02亿美元，木制解决方案贡献5340万美元[34] - 硬件解决方案部门净销售额同比增长201%至2.27亿美元（2024年同期为7550万美元）[147] - 挤压解决方案部门净销售额同比增长30%至1.74亿美元（2024年同期为1.35亿美元）[151] - 定制解决方案部门净销售额同比增长41%至1.02亿美元（2024年同期为7267万美元）[154] - 硬件解决方案部门运营亏损率达69%（2024年同期为盈利11%）[147] - 硬件解决方案部门净销售额增长201%至6.15亿美元，主要受收购Tyman业务推动[165] - 挤压解决方案部门运营收入下降74%至1416万美元[169] - 定制解决方案部门运营亏损6897万美元（去年同期盈利170万美元）[172] - 公司业务重组后划分为三个可报告分部：硬件解决方案、挤压解决方案和定制解决方案[136] - 公司2025年第三季度重组为三大报告分部：硬件解决方案（提供门窗五金和纱窗）、挤压解决方案（供应绝缘玻璃间隔条、乙烯基门窗型材、密封件和挡风雨条）和定制解决方案（提供木材、混合和建筑通道解决方案）[112] 管理层讨论和指引 - NAHB预测2025-2027日历年住房开工量均为140万套，Ducker预测2025年窗户出货量下降4.3%，2026年下降1.5%[143] - 地缘政治冲突导致天然气价格上涨，以色列供应商的蒸气屏障产品可能面临供应中断风险[140] - 公司于2024年8月1日完成对Tyman plc的收购，总对价包括1413.9477万股新股及5.041亿美元现金[139] - 收购Tyman plc的总对价包括1414.9万股新股和5.041亿美元现金[40] - 修订后的信贷协议提供4.75亿美元循环信贷额度和5亿美元定期贷款A额度[42] - 公司获得4.75亿美元循环信贷额度和5亿美元定期贷款A额度[182][183] - 年度股息支付限制在3500万美元以内[76] - 股票回购计划剩余额度3360万美元，本季度回购10万股[187] - 2025年前九个月从海外汇回现金4240万美元，较2024年同期3320万美元增长27.7%[188][192] 商誉减值 - 商誉从5.75亿美元大幅减少至2.71亿美元，减值3.03亿美元[10][12] - 公司确认3.023亿美元商誉减值损失，其中4480万美元为税务可抵扣部分[39] - 公司确认一笔3.023亿美元的非现金商誉减值损失，记录在2025年第三季度[64] - 商誉账面价值从2024年11月1日的5.74711亿美元减少至2025年7月31日的2.71459亿美元[61] - 公司在2025年第三季度确认了3.02284亿美元的非现金商誉减值损失，其中硬件解决方案分部减值1.63198亿美元，挤压解决方案分部减值5493.4万美元，定制解决方案分部减值8415.2万美元[119] - 2025年第三季度公司因重组触发商誉减值测试，记录3.023亿美元资产减值，其中4480万美元为可税前抵扣商誉[137] - 资产减值费用总额达3.02亿美元（其中硬件解决方案1.63亿/挤压解决方案5490万/定制解决方案8415万）[146][150][154] - 资产减值费用总额3.02亿美元，其中硬件解决方案部门减值1.63亿美元[164][168] 现金流 - 经营活动产生现金流7664万美元，去年同期8333万美元[17] - 资本支出4099万美元，去年同期2344万美元[17] - 现金及等价物从9774万美元降至6627万美元，减少32.2%[10] - 2025年九个月期间经营租赁现金流出为1508.4万美元，融资租赁融资现金流为295.2万美元[57] - 经营活动现金流为7664.3万美元，同比减少670万美元（下降8%）[189] - 投资活动现金流支出4063.5万美元，同比增加1730万美元（增长74.2%）[190] - 融资活动现金流支出8737.9万美元，同比增加6190万美元（增长243%）[191] - 海外现金余额4200万美元[192] 债务和融资 - 长期债务从7.37亿美元降至6.96亿美元，减少5.5%[10] - 修订后的信贷协议提供4.75亿美元循环信贷额度和5亿美元定期贷款A额度[42] - 循环信贷额度为4.75亿美元，定期贷款A额度为5亿美元，合计融资额度达9.75亿美元[70] - 定期贷款A按年利率5%季度摊销，到期需全额偿还本金[71] - 循环信贷未使用部分需支付0.15%-0.25%的承诺费，SOFR贷款利率区间为2.0%-2.75%[72] - 债务契约要求利息覆盖比率不低于3.00:1，净杠杆比率不高于3.25:1[75] - 截至2025年7月31日可用信贷额度为2.714亿美元，未偿还借款6.725亿美元[77] - 截至2025年7月31日总债务为7.219亿美元，较2024年10月31日的7.629亿美元减少5.4%[69] - 公司现金及等价物为6630万美元，循环信贷协议下可用额度为2.714亿美元[186] - 未偿还设施债务6.725亿美元，融资租赁及其他债务6120万美元（其中5890万美元涉及房地产租赁）[186] - 利率上升1%将导致约670万美元税前年度收益波动[200] 税务 - 2025年前九个月实际税率为2.5%，较2024年同期的21.2%下降18.7个百分点[79] - 商誉减值带来1080万美元税收优惠，股权激励相关税收优惠为40万美元[79] - 2025年7月31日估值准备金：资本损失350万美元，州净经营损失20万美元[80] - 有效税率从20.9%降至2.9%，主要受商誉减值影响[162] 股权激励和股票活动 - 2025年累计支付普通股股息1123.3万美元（每股0.08美元）[18] - 2025年累计回购库存股2924.8万美元[18] - 截至2025年7月31日的九个月内，非既得限制性股票奖励数量为260,382股，加权平均授予日公允价值为每股28.16美元[94] - 截至2025年7月31日，未确认的与未摊销限制性股票奖励相关的总薪酬成本为370万美元，预计在剩余加权平均归属期2.0年内确认[94] - 股票期权行权产生的总内在价值在2025年7月31日止九个月内为10万美元，较2024年同期的40万美元下降[97] - 非雇员董事在2025年7月31日止九个月内获得28,240个限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为每股29.02美元[99] - 公司支付140万美元结算归属的限制性股票单位，另支付60万美元予退休的非雇员董事[99] - 绩效股票奖励根据表现可归属0%至250%，2024年12月授予88,900股，授予日公允价值为每股29.75美元[101][102] - 绩效限制性股票单位使用蒙特卡洛模型估值，最高可归属150%，2024年12月授予50,900股，公允价值为每股29.97美元[104][105] - 库藏股活动显示九个月内回购1,509,407股，期末余额为5,337,031股[109] - 公司持有反稀释限制性股票奖励等价物：2025年三个月期间3.7142万股，九个月期间2.1538万股[122] 其他财务和运营数据 - 总资产从23.20亿美元降至19.73亿美元，减少14.9%[10] - 2025年股东权益总额从10.107亿美元下降至7.1739亿美元[18] - 留存收益从4.304亿美元锐减至1.4879亿美元[18] - 累计其他综合损失从4642.8万美元扩大至3050.1万美元[18] - 存货总额从2024年10月的2.76亿美元降至2025年7月的2.72亿美元[50] - 关联方交易：2025年第三季度向关联方销售额为40万美元，采购额为10万美元[36] - 公司总租赁资产从2024年10月31日的1.93761亿美元增长至2025年7月31日的2.1935亿美元，增幅为13.2%[56] - 经营租赁负债总额为1.53489亿美元，融资租赁负债总额为6102.6万美元[57] - 加权平均剩余租赁期限：经营租赁11.5年，融资租赁15.4年[57] - 不动产、厂场和设备净值从2024年10月31日的4.02466亿美元微增至2025年7月31日的4.0551亿美元[58] - 其他净收入九个月内为193万美元，主要受外汇衍生收益29万美元及利息收入168万美元驱动[110] - 2025年累计外币折算损失达3496.7万美元（第一季度-1595.1万，第二季度+3534.5万，第三季度-346.7万）[18] - 外汇远期合约实现净收益30万美元（2024年同期为零）[201]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) Commission File No. 0-9143 HURCO COMPANIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Indiana | 35-1150732 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (I.R.S. Employer Identification Number) | | incorporation or organization) | | | One Technology Way | | | Indianapolis, Indiana | 46268 | | (Address of principal executive offices) | (Zip code) | Registrant's telephone num ...