贷款购买活动 - 2024财年公司购买了1740万美元非主要市场区域的住宅贷款[30] - 2025财年公司购买了5340万美元非主要市场区域的商业房地产贷款[41] 贷款价值比要求 - 住宅贷款最高贷款价值比为85.0%，首次购房者计划可达90.0%[30] - 房屋净值贷款最高贷款价值比为85.0%（当公司持有第一抵押时）[49] - 非第一抵押的房屋净值贷款最高贷款价值比限制为65.0%[49] 商业贷款覆盖率要求 - 商业房地产贷款要求净营业收入至少达到月债务偿还额的120.0%[42] - 非营利机构商业贷款覆盖率要求可降至100.0%[42] - 稳健担保的商业贷款覆盖率要求可降至110.0%[42] 贷款限额规定 - 单一借款人贷款限额为无担保资本的15.0%加上有担保资本的10.0%[57] - 截至2025年6月30日最大单笔借款人贷款余额为4770万美元[58] - 单一借款人贷款限额为未受损资本和盈余的15.0%[108] 证券投资组合构成 - 公司证券投资组合截至2025年6月30日仅持有政府机构抵押贷款支持证券，未持有私人标签抵押贷款支持证券[61] - 投资组合包含市政债券，享受联邦所得税豁免及纽约州零分配待遇[66] 存款与资本规模 - 子公司Greene County Commercial Bank存款规模达12亿美元（2025年6月30日）[78] 税务处理 - 公司持有约180万美元未收回的1988年前联邦坏账准备金（未计提递延所得税负债）[89] - 母公司Greene County Bancorp, MHC因持股比例低于80%仅符合65%股息收入抵扣资格[90] - 纽约州特许经营税按营业收入的7.25%或资本金的0.1875%孰高计征[91] - 马萨诸塞州企业消费税按9%所得税率征收，最低税额为456美元[92] 人力资源信息 - 公司员工总数212人（全职190人+兼职22人），平均任职年限7.5年[82] 投资组合风险 - 抵押贷款支持证券组合面临提前还款风险，可能影响实际收益率[72] 授信与担保 - 公司通过FHLB和FRB等机构获得授信额度，以抵押贷款和证券作为担保[79] 贷款总额上限 - 公司银行子公司非住宅房地产贷款总额上限为资本的400.0%[95] - 商业贷款总额上限为资产的20.0%[95] - 消费贷款总额上限为资产的35.0%[95] 资本充足率要求 - 资本充足率要求：普通股一级资本/风险加权资产≥4.5%、一级资本/风险加权资产≥6.0%、总资本/风险加权资产≥8.0%[98] - 杠杆率要求：一级资本/总资产≥4.0%[98] - 社区银行杠杆率标准设定为9.0%（适用于资产＜100亿美元机构）[101][103] - "资本充足"标准要求：总风险资本比率≥10.0%、一级风险资本比率≥8.0%、普通股一级资本比率≥6.5%、杠杆比率≥5.0%[105][107] - 商业银行在2025年6月30日达到"资本充足"标准[152] 合格投资要求 - 合格储蓄贷款机构要求：投资组合中至少65.0%为合格储蓄投资[110] - 国内建筑贷款协会测试要求：60.0%总资产需为合格投资[112] 存款保险与评估 - 公司需遵守FDIC存款保险基金对单一投保人最高25万美元的存款保险限额[128] - 资产低于100亿美元的机构评估基于财务指标和监管评级[129] 准备金要求 - 公司符合联邦储备系统零准备金要求（2025年6月30日）[135] 监管批准要求 - 储蓄贷款控股公司收购其他机构超5.0%股权需美联储事先书面批准[140] 处罚规定 - OCC对违规行为可处以每日2.5万美元民事罚款，故意违规可达每日100万美元[125] 资本持股要求 - 联邦住宅贷款银行要求公司持有相当于其未偿还住宅抵押贷款总额1.0%的资本股票[134] - 联邦住宅贷款银行资本持股要求取未偿还抵押贷款1.0%或借款额1/20中较高者[134] 资格与豁免 - 公司符合国家银行权力选举资格（2017年总资产200亿美元以下标准）[132] - 公司资产超过30亿美元，自2025年6月30日起不再适用资本要求豁免[143] 关联交易限制 - 关联交易受限于公司资本总额的特定百分比限制[123] - 内部人员信贷额度受银行资本金额度限制[124] 未来监管要求 - 公司将于2026年3月31日起接受美联储合并监管资本要求[143] 股息政策 - MHC获准放弃接收每股0.48美元的季度现金股息，总额涵盖截至2025年9月30日的四个季度[146] 利率风险敏感性 - 净利息收入敏感性（NII）处于相对较低水平，且在所有正利率冲击情景中均符合政策限制[321] - 公司利率风险主要存在于利率下降环境而非上升环境[321] - 利率上升300基点时公司经济价值(EVE)下降24.59%至25.93亿美元[326] - 利率上升200基点时EVE下降15.08%至29.20亿美元[326] - 利率上升100基点时EVE下降6.71%至32.08亿美元[326] - 基准利率下公司EVE为34.38亿美元，EVE比率为11.52%[326] - 利率下降100基点时EVE增加4.70%至35.99亿美元[326] - 利率下降200基点时EVE增加7.45%至36.95亿美元[326] - 利率下降300基点时EVE增加7.94%至37.11亿美元[326] - 公司一年期利率敏感性缺口为正17.10%[330] - 公司两年期利率敏感性缺口为正15.58%[330] - 公司三年期利率敏感性缺口为正13.88%[330] 利率风险管理方法 - 经济价值权益（EVE）分析基于2025年6月30日所有金融工具数据[324] - 利率风险管理策略包括持有高流动性生息资产和高比例低利率敏感性核心存款[323] - 公司通过资产负债表组合而非衍生品对冲交易来缓解利率风险[319] - 动态建模结合预算和计划假设的预测资产负债表与损益表进行压力测试[322]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度总收入21.67亿美元，同比增长9300万美元（4%），其中外汇汇率变动带来3%正面影响[177] - 2025年前26周总收入41.51亿美元，同比增长1.25亿美元（3%）[193] - 公司预计2025全年收入将较2024年略有增长至低个位数增长[197] - 营业利润（息税前利润）1.33亿美元，同比减少4100万美元（23%），利润率从8.4%降至6.1%[187] - 息税前亏损1.99亿美元（占收入-4.8%），去年同期为盈利3.79亿美元（占收入9.4%）[210][213] - 公司2025年26周毛利润为24.13亿美元（占总收入58.1%），同比下降0.32亿美元，毛利率下降260个基点[198] - 毛利率从去年同期的60.1%下降至57.7%，减少240个基点，主要受批发渠道利润率较低及促销增加影响[182] - 品牌授权过渡预计使2025年营收增长不足1%，毛利率下降约50个基点[166][168] - 所得税收益1.13亿美元，有效税率-101.6%，主要受不可抵税商誉减值影响[191] - 有效所得税率175.3%，主因4.8亿美元不可抵税减值影响；剔除后预计全年税率约22%[212][215][216] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售和管理费用（SG&A）11.29亿美元，占收入比例52.1%，同比下降10个基点[183] - 销售及行政费用21.53亿美元（占收入51.9%），同比下降30个基点，因成本节约和渠道结构变化[202] - 公司运营优化计划预计到2026年实现每年2-3亿美元成本节约[167] 各条业务线表现 - 旗下TOMMY HILFIGER和Calvin Klein品牌贡献超过95%的总营收[158] - Tommy Hilfiger收入同比增长4%，其中外汇正向影响2%；Calvin Klein收入增长3%，外汇影响1%[200] - 批发渠道收入增长6%，直营零售收入持平，外汇均带来2%正向影响[200] - 2023年出售Heritage Brands内衣业务获得2500万美元税前收益[167] - 出售女性内衣业务获得净收益1.56亿美元（2023年第四季度）[226] 各地区表现 - 美洲地区收入增长6700万美元（11%），主要由批发业务增长驱动[178] - EMEA地区收入增长3400万美元（3%），其中外汇汇率变动带来6%正面影响[178] - APAC地区收入下降500万美元（1%），中国消费环境面临挑战[178] - 亚太地区收入同比下降5500万美元（7%），其中农历新年时间点影响占2%降幅[200] - 中国地区贡献2024年约6%的营收和20%的息税前利润[173] - 公司2024年总营收为87亿美元，其中超过70%来自美国以外市场[158] - 公司2024年收入87亿美元中超过70%来自美国境外市场[263] 管理层讨论和指引 - 美国新关税政策预计对2025年毛利润产生7000万美元的未缓解负面影响[162] - 外汇折算预计使2025年营收增加约2亿美元，净收入增加2000万美元[169] - 预计2025年外汇折算将使收入增加约2亿美元，净利润增加2000万美元[265] - 2025年第一季度记录4.8亿美元非现金商誉及无形资产减值费用[167] - 公司计提4.8亿美元非现金商誉及无形资产减值（其中商誉减值4.26亿，澳大利亚许可权减值5400万）[204] - 预计2025年资本支出约2亿美元，长期债务强制还款约1300万美元[220] - 2025年预计资本支出2亿美元，较2024年1.59亿美元增长25.8%[227] 现金流和资本管理 - 经营活动现金流为1.42亿美元，同比下降37.2%（去年同期2.26亿美元）[222] - 库存增加主要受关税上涨1%影响[222] - 从非合并联营企业获得股息3700万美元（去年同期3600万美元）[225] - 资本支出5800万美元，同比下降22.7%（去年同期7500万美元）[227] - 普通股现金股息支付400万美元（与去年同期持平）[228] - 通过ASR协议回购5亿美元普通股，初始交付460万股（每股76.43美元）[231] - 现金及现金等价物2.49亿美元（2025年8月3日），较年初7.48亿美元下降66.7%[236] - 现金及等价物减少4.99亿美元至2.49亿美元，因股票回购5.61亿美元及赎回5亿美元优先票据[219] - 长期债务22.56亿美元，较年初15.8亿美元增长42.8%[236] - 2025年第二季度因租赁延期增加现金需求8.74亿美元（2025年剩余4200万，2026-2027年1.73亿，2028-2029年1.68亿，之后4.91亿）[260] 风险和市场敏感性 - 短期利率变动10个基点对年利息收入影响约20万美元[262] - 欧元利率变动10个基点对可变利息支出影响约50万美元/年[262] - 外汇汇率10%变动将使远期合约公允价值产生约1.2亿美元波动[269] - 欧元兑美元汇率10%变动将使净投资对冲公允价值产生约1.8亿美元波动[271] - 截至2025年8月3日，51亿美元商誉及无形资产中46%以欧元计价[266] - 养老金资产回报率假设变动1%将影响2025年净福利成本约400万美元[272] - 养老金折现率假设变动0.25%将影响2025年净福利成本约1600万美元[272] 其他重要内容 - 公司全球运营约1350家独立门店和1450家店中店/专柜[164]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended July 31, 2025 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File number 1-8777 VIRCO MFG. CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 95-1613718 (State or Other Jurisdiction of Incorpo ...

Exhibit 99.1 Virco Reports Solid Operating and Net Income for Second Quarter and First Six Months, Despite Significant Reduction in Revenue TORRANCE, CALIFORNIA, SEPTEMBER 5, 2025 (Globe Newswire) — Virco Mfg. Corporation (NASDAQ: VIRC), a leading manufacturer and direct supplier of moveable furniture and equipment for educational environments and public spaces in the United States, reported continued strong profitability for its Second Quarter and first six months ended July 31, 2025, despite a generalized ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 29, 2025 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 0-26841 1-800-FLOWERS.COM, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Iden ...

收入和利润（同比环比） - 净销售额在2025财年第二季度同比下降7.0%至1.317亿美元[115] - 2025财年前六个月净销售额同比下降9.2%至2.344亿美元[115] - 净销售额同比下降9.2%至2.344亿美元，减少2390万美元[130] - 2025财年第二季度净利润为130万美元，而去年同期净亏损为200万美元[115] - 2025财年前六个月净亏损为1400万美元，而去年同期净亏损为980万美元[115] - 归属于控制性权益的净亏损扩大至1400万美元，同比增加410万美元[135] 成本和费用（同比环比） - 毛利润在2025财年第二季度为7201.9万美元，去年同期为7399.6万美元[122] - 销售、一般和行政费用在2025财年第二季度为6876.7万美元，去年同期为7399.7万美元[122] - 毛利率提升至53.5%（同比+1.0%），主要受益于单位零售价上升及产品成本优化[131] - SG&A费用率升至57.4%（同比+1.4%），因销售额下降导致杠杆效应减弱[132][133] - 2025财年第二季度利息支出为146.9万美元，去年同期为98.8万美元[122] 调整后EBITDA表现 - 调整后EBITDA在2025财年第二季度增至1200万美元，去年同期为1050万美元[115] - 2025财年前六个月调整后EBITDA为820万美元，去年同期为1230万美元[115] - 调整后EBITDA下降至820万美元（同比-410万），利润率降至3.5%[138] 现金流表现 - 运营活动现金净流出2440万美元，主要因应付账款减少3070万美元[145] - 库存减少1850万美元，部分缓解现金流压力[145] - 投资活动现金流出350万美元，主要用于基础设施及信息技术投入[147] - 融资活动现金流入3030万美元，主要来自循环信贷额度借款[148] - 期末现金及等价物570万美元，营运资本5690万美元[139] 业务运营 - 截至2025年8月3日，公司运营61家零售店和3家奥特莱斯店[109] 市场与风险披露 - 市场风险无重大变化 与2024年10-K所述一致[154] - 利率风险披露见本季报第一部分第1项注释3 "债务与信贷协议"[154]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业收入达113.58亿元人民币，较2024年同期增长28.4%[10][11][18] - 公司2025年上半年归属于权益股东的净利润为25.063亿元人民币，较2024年同期增长16.2%[14][15][18] - 公司整体收益从截至2024年6月30日止六个月的人民币88.5百万元增长28.4%至截至2025年6月30日止六个月的人民币113.6百万元[27] - 期内利润从截至2024年6月30日止六个月的人民币21.3百万元增加至截至2025年6月30日止六个月的人民币25.1百万元[37] - 公司收入同比增长28.4%，从2024年上半年的88,456千元增至2025年上半年的113,580千元[84] - 期内利润同比增长18.1%，从2024年上半年的21,258千元增至2025年上半年的25,099千元[84] - 公司2025年上半年总收入为113580千元，较2024年同期的88456千元增长28.4%[100] - 公司税前利润为30,697千元，同比增长17.6%[115] - 公司净利润为25,063千元，同比增长16.1%[119] 保险代理业务表现 - 保险代理业务收入达10.9204亿元人民币，较2024年同期增长32.8%[10][13] - 保险代理业务总保费达93.595亿元人民币，较2024年同期增长40.5%[16] - 公司保险代理业务促成总保费从截至2024年6月30日止六个月的人民币666.2百万元增长40.5%至截至2025年6月30日止六个月的人民币936.0百万元[22] - 公司保险代理业务佣金收入从截至2024年6月30日止六个月的人民币82.2百万元增长32.8%至截至2025年6月30日止六个月的人民币109.2百万元[22] - 保险代理业务佣金收入占公司总收入96.1%[22] - 保险代理业务收入为109204千元，同比增长32.8%，占总收入的96.1%[100] - 保险代理业务毛利为39627千元，同比增长19.1%，其毛利率为36.3%[108] 财产保险产品表现 - 财产保险产品佣金收入达1.8916亿元人民币，较2024年同期增长47.4%[12][13] - 财产保险产品总保费达47.3421亿元人民币，较2024年同期增长58.2%[16][17] - 财产保险产品佣金收入从截至2024年6月30日止六个月的人民币35.9百万元增长47.4%至截至2025年6月30日止六个月的人民币52.9百万元[22] - 财产险保费贡献约人民币61.8百万元，较同期增长84.7%[22] - 财产保险产品收入为52943千元，同比增长47.6%，是收入最高的产品类别[101] 其他保险产品表现 - 意外及汽车保险产品佣金收入从截至2024年6月30日止六个月的人民币34.2百万元增长38.6%至截至2025年6月30日止六个月的人民币47.4百万元[22] - 人寿及健康保险产品佣金收入约人民币8.9百万元，较截至2024年6月30日止六个月下降26.4%[22] IT服务业务表现 - IT服务收入从截至2024年6月30日止六个月的人民币5.5百万元下降21.8%至截至2025年6月30日止六个月的人民币4.3百万元[23] - IT服务收入占公司总收入3.8%[23] 成本和费用（同比环比） - 整体毛利率从截至2024年6月30日止六个月的42.0%下降至截至2025年6月30日止六个月的37.1%[30] - 保险代理业务毛利率从截至2024年6月30日止六个月的40.5%下降至截至2025年6月30日止六个月的36.3%[30] - 净利润率从截至2024年6月30日止六个月的24.1%下降至截至2025年6月30日止六个月的22.1%[37] - 研发成本从截至2024年6月30日止六个月的人民币4.4百万元略微上升至截至2025年6月30日止六个月的人民币4.7百万元[32] - 销售及营销成本从截至2024年6月30日止六个月的人民币4.1百万元减少至截至2025年6月30日止六个月的人民币2.8百万元[34] - 所得税从截至2024年6月30日止六个月的人民币4.8百万元增加至截至2025年6月30日止六个月的人民币5.6百万元[36] - 毛利率从2024年上半年的42.1%略微下降至2025年上半年的37.1%[84] - 研发成本同比增长7.5%，从2024年上半年的4,385千元增至2025年上半年的4,714千元[84] - 转介费大幅增长54.2%至62,051千元[113] - 员工成本增长2.8%至14,691千元[112] - 所得税费用增长15.6%至5,598千元[114][115] - 利息收入同比增长28.8%至5,098千元[110] 用户和合作伙伴规模 - 公司累计与80家保险公司及30家战略渠道合作伙伴建立合作[19] - 公司为超过32,000名企业用户及546,000名家庭用户提供保险服务[19] - 企业保险用户收入为58023千元，同比增长58.0%，超过家庭保险用户的51181千元[100] 运营效率和服务能力 - 理赔服务平台升级后平均理赔效率提升近30%[20] 现金及现金等价物变化 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的人民币169.7百万元增加至2025年6月30日的人民币286.9百万元[40] - 现金及现金等价物大幅增长69.1%，从2024年底的169,721千元增至2025年6月30日的286,923千元[86] - 公司期末现金及现金等价物为286923千元，较期初的169721千元增长69.1%[95] - 现金及现金等价物从2024年末的人民币169,721千元增至2025年6月30日的人民币286,923千元，增长69%[125] 定期存款变化 - 定期存款总额从2024年12月31日的人民币568.6百万元减少至2025年6月30日的人民币559.1百万元[40] - 定期存款总额减少25.8%，从2024年底的398,920千元降至2025年6月30日的272,166千元[86] - 定期存款总额从2024年末的人民币398,920千元降至2025年6月30日的人民币272,166千元，下降32%[126] 资产和负债变化 - 公司净资产从2024年12月31日的人民币598.4百万元略微增加至2025年6月30日的人民币604.4百万元[39] - 应收账款和应收票据增长34.3%，从2024年底的41,965千元增至2025年6月30日的56,388千元[86] - 总权益增长1.0%，从2024年底的598,372千元增至2025年6月30日的604,410千元[87][92] - 净流动资产增长10.6%，从2024年底的452,419千元增至2025年6月30日的500,332千元[86] - 应收账款净额增长34.4%至56,388千元[122][123] - 使用权资产账面净值下降48.1%至894千元[121] - 物业、厂房及设备账面净值下降28.1%至138千元[120] - 受限制现金从2024年末的人民币15,108千元增至2025年6月30日的人民币24,427千元，增长62%[127] - 应付账款及其他应付款项总额从2024年末的人民币26,896千元增至2025年6月30日的人民币33,375千元，增长24%[128] - 合同负债从2024年末的人民币1,133千元增至2025年6月30日的人民币2,536千元，增长124%[129] - 应付保费从2024年末的人民币2,474千元增至2025年6月30日的人民币12,429千元，增长402%[128] - 即期所得税项从2024年末的人民币4,723千元降至2025年6月30日的人民币3,069千元，下降35%[133] - 递延所得税资产净额从2024年末的人民币19千元降至2025年6月30日的人民币16千元，下降16%[135] - 合约成本及其他资产从2024年末的人民币7,744千元降至2025年6月30日的人民币6,426千元，下降17%[124] - 应计开支从2024年末的人民币4,269千元降至2025年6月30日的人民币3,967千元，下降7%[132] 现金流量活动 - 公司2025年上半年经营所得现金净额为7141千元，较2024年同期的19306千元下降63.0%[95] - 公司2025年上半年投资活动所得现金净额为130958千元，而2024年同期为现金净流出150011千元[95] - 公司2025年上半年融资活动所用现金净额为20038千元，主要因支付股息18984千元[95] 全球发售所得款项用途 - 公司全球发售净所得款项总额约为198.9百万港元[62] - 净所得款项中53.8%约107.0百万港元将用于发展保险代理业务，预计2027年底前使用[63] - 净所得款项中26.2%约52.1百万港元将用于提升IT服务产品及研发能力，已动用1.2百万港元[63] - 净所得款项中10.0%约19.9百万港元将用于寻求审慎投资及收购，预计2026年底前使用[63] - 净所得款项中10.0%约19.9百万港元将用于一般营运资金及一般企业用途，预计2027年底前使用[63] - 截至2025年6月30日，公司未动用净所得款项余额为197.7百万港元[63] 股息和储备政策 - 董事会不建议派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息[57] - 公司宣布发放现金股利19,061千元[92] - 2024年末期股息每股人民币0.135元，总额19,061,406元于2025年7月4日前支付[138] - 法定储备按税后利润10%提取直至达注册资本50%[137] 投资和收购活动 - 公司以现金人民币1.65亿元收购北京科创融鑫科技股份有限公司55%股权[65] - 2025年8月22日公司以现金人民币165百万元收购北京科创融鑫科技55%股权[144] - 2025年6月30日已签约但未拨付资本性支出承诺为人民币52,000千元[139] 股权结构和主要股东 - 公司总已发行股份数目为141,195,600股，包括105,895,600股内资股和35,300,000股H股[71] - 主席兼执行董事鹿遥通过受控法团权益持有27,501,600股内资股，占已发行股份总数19.48%[71] - 执行董事兼副总经理张志全通过受控法团权益持有24,000,000股内资股，占已发行股份总数17.00%[71] - 海尔集团公司通过受控法团权益持有64,000,000股内资股，占已发行股份总数45.33%[73] - 青岛海创客管理咨询企业通过受控法团权益持有64,000,000股内资股，占已发行股份总数45.33%[73] - 青岛海创汇物联有限公司通过受控法团权益持有64,000,000股内资股，占已发行股份总数45.33%[73] - 青岛海创汇投资有限公司通过受控法团权益持有64,000,000股内资股，占已发行股份总数45.33%[73] - 海创汇控股有限公司通过受控法团权益持有8,000,000股内资股，占已发行股份总数5.67%[73] - 公司总已发行股份数目为141,195,600股，包括105,895,600股内资股和35,300,000股H股[77] - 青岛海盈汇管理咨询有限公司直接持有56,000,000股内资股，占相关类别股份52.88%，占已发行股份总数39.66%[75][77] - 青岛嗨创管理咨询有限公司通过受控法团权益持有27,501,600股内资股，占相关类别股份25.97%，占已发行股份总数19.48%[75] - 上海曌奇直接持有24,000,000股内资股，占相关类别股份22.66%，占已发行股份总数17.00%[75][77] - 李佳通过配偶权益持有24,000,000股内资股，占相关类别股份22.66%，占已发行股份总数17.00%[75] - 青岛海创赢股权投资合伙企业持有14,394,000股内资股，占相关类别股份13.59%，占已发行股份总数10.19%[75][77] - 宁波梅山保税港区海创汇投资管理有限公司通过受控法团权益持有8,000,000股内资股，占相关类别股份7.56%，占已发行股份总数5.67%[75] - 青岛海创汇融海创业投资中心直接持有8,000,000股内资股，占相关类别股份7.56%，占已发行股份总数5.67%[75][77] - 曲鹏程持有4,142,500股H股，占相关类别股份11.74%，占已发行股份总数2.93%[75] - 海尔集团公司持有青岛海创汇物联有限公司51.20%的已发行股份[77] 关联方交易 - 2025年上半年关键管理人员薪酬总计2,403千元，同比增长9.4%[141] - 2025年上半年关联方交易IT及咨询收入2,858千元，同比下降20.1%[142] - 2025年上半年关联方交易转介及服务费支出1,305千元，同比增长229.5%[142] - 2025年上半年关联方利息收入124千元，同比增长4,033.3%[142] - 2025年6月30日存放于关联方的现金及现金等价物为25,013千元，较2024年末增长24.8%[143] - 2025年6月30日关联方贸易应收账款和票据为3,797千元，较2024年末下降47.6%[143] 员工和薪酬 - 公司员工总数为127名，截至2025年6月30日止六个月雇员薪酬总额约为人民币14.7百万元[49] 其他财务事项 - 公司未持有任何重大投资且无重大或然负债[51][52] - 公司资产无押记且无任何库存股份[50][60] - 基本每股收益为0.18元，同比下降10.0%[119]

收入和利润（同比环比） - 收入增长6.2%至22.24亿美元，其中有机增长5.0%，收购增长1.2%[104][106] - 营业利润增长4600万美元至8340万美元，同比增长显著[104][105] - 总收入同比增长6.2%至22.24亿美元，增长1.298亿美元[117] - 九个月总收入增长4.3%至64.505亿美元，营业利润增长26.2%至2.433亿美元[130] - 九个月净收入增长37.0%至1.276亿美元，综合收入增长49.3%至1.286亿美元[130] - 公司总营业收入增长2.685亿美元（4.3%）至64.505亿美元[141] 成本和费用（同比环比） - 销售、一般和行政费用减少3430万美元，降幅16.2%[105][108] - 营业费用增加2.249亿美元（4.1%）至56.457亿美元[132] - 销售及行政费用减少460万美元（0.9%）至5.217亿美元[133] - 利息支出增加900万美元至7210万美元[135] - 公司费用减少34.4%至8570万美元，主要因或有对价调整减少3600万美元[128][129] - 公司费用减少3320万美元（11.6%）至2.518亿美元[152] 业务与工业部门表现 - 业务与工业部门收入增长2.8%至10.387亿美元，但营业利润下降5.2%至7380万美元，利润率下降60个基点至7.1%[118][119] - 业务与工业部门收入增长4380万美元（1.4%）至30.772亿美元[142] 制造与分销部门表现 - 制造与分销部门收入增长8.4%至4.089亿美元，但营业利润下降11.1%至3640万美元，利润率下降196个基点至8.9%[120][121] - 制造与分销部门营业利润率下降116个基点至9.6%[141][144] 航空部门表现 - 航空部门收入增长8.7%至2.918亿美元，营业利润增长11.0%至1970万美元，利润率上升14个基点至6.8%[122][123] - 航空部门收入增长6590万美元（8.7%），营业利润率提升53个基点至5.9%[141][146] 教育部门表现 - 教育部门收入增长3.0%至2.351亿美元，营业利润增长17.2%至2110万美元，利润率上升109个基点至9.0%[124][125] 技术解决方案部门表现 - 技术解决方案部门收入大幅增长19.0%至2.495亿美元，其中有机增长6.8%，收购增长12.2%[126] - 技术解决方案部门营业利润增长8.5%至1940万美元，但利润率下降75个基点至7.8%[127] - 技术解决方案部门收入增长1.101亿美元（20.0%），其中收购贡献10.0%增长[150] 现金流活动 - 经营活动产生的净现金流为1.01亿美元，同比减少9530万美元[104] - 九个月期间经营活动产生的净现金为1.01亿美元，相比去年同期的1.963亿美元下降48.5%[166][167] - 九个月期间投资活动使用的净现金为7480万美元，相比去年同期的1.579亿美元减少52.6%[166][168] - 九个月期间融资活动使用的净现金为2250万美元，与去年同期的2300万美元基本持平[166][169] - 支付与RavenVolt收购相关的或有对价7500万美元，其中1600万美元归类为经营现金流出[167][169] 资本管理和股东回报 - 公司支付股息4940万美元并回购49万股股票[104] - 第三季度回购56万股，平均每股价格48.77美元，总现金支出2710万美元[164] - 九个月期间共回购97万股，平均每股价格49.82美元，总现金支出4830万美元[164] - 截至2025年7月31日，股票回购计划剩余授权金额为1.061亿美元[163] 税务相关 - 有效税率从74.0%降至29.6%[104][112] - 有效税率从30.7%降至26.9%，所得税准备金分别为4700万和4130万美元[136] 债务和融资 - 总债务为15亿美元，可用信贷额度为6.217亿美元[104] - 修订后信贷安排循环信贷额度从13亿美元增加到16亿美元，定期贷款未偿还余额从5.281亿美元增加到6亿美元[157] - 截至2025年7月31日，修订后信贷安排总借款余额为15亿美元，备用信用证为2970万美元，加权平均利率为6.09%[159] - 截至2025年7月31日，公司拥有6.217亿美元的可用借款额度[159] 战略计划和成本调整 - 重组计划预计每年节省3500万美元成本[98] - ELEVATE战略计划总投资2-2.15亿美元[98] 毛利润率变化 - 毛利润率下降23个基点至12.3%[105][107]

收入和利润（同比环比） - 公司总营收为3.968亿美元，同比下降2%[137] - 按固定汇率计算调整后营收增长1%至3.968亿美元[137][143] - 营业利润为3100万美元，同比增长7%[143][152] - 调整后EBITDA为7040万美元，同比下降3%[143][155] - 摊薄每股收益为0.22美元，同比增加0.25美元[143] - 稀释每股收益从2024年同期的-0.03美元增至2025年的0.22美元[171][173] - 2025年7月31日止三个月US GAAP税前收入为1770.7万美元，非GAAP调整后税前收入为3463.1万美元[165] - 按固定汇率计算，调整后EBITDA同比下降7%[181] 成本和费用（同比环比） - 销售成本为1.093亿美元，与去年同期持平[140] - 运营和管理费用为2.403亿美元，同比下降3%[142] - 重组及相关费用为300万美元，去年同期为390万美元[145] - 利息支出为1100万美元，同比下降14%[156] 各业务线表现 - 人工智能许可收入为2890万美元，同比增长68%[137] - 研究部门收入同比增长6%至2.8169亿美元，其中研究解决方案收入增长45%至4986.5万美元[176] - 研究部门AI许可收入从去年同期的110万美元大幅增长至1580万美元[177] - 学习部门收入同比下降7%至1.151亿美元，其中AI许可收入从1610万美元降至1310万美元[179][180] - 开放获取文章产出量同比增长约21%[177] - 待售或已售业务收入同比减少1420万美元[183] 管理层讨论和指引 - 2025年7月31日止三个月因出售资产确认额外税前亏损90万美元[160] - 2024年7月31日止三个月因第三方客户同意和营运资本调整使出售税前亏损减少150万美元[160] - 2025年7月31日止三个月US GAAP实际税率为33.9%，非GAAP调整后实际税率为23.3%[166] - 季度股息增至每股1.42美元（年化）[202] - 利率每上升1%，将对328.7万美元的无对冲浮动利率债务产生约250万美元的净收入和现金流影响[209] - 退货率每变动1%可能影响净收入约30万美元[216] 现金流和融资活动 - 公司于2025年6月以1.195亿美元现金对价完成出售卖方票据、2026财年大学服务盈利支付和TVG投资等资产[160] - 经营活动所用现金净额为8500.5万美元，同比改善370万美元[191][194] - 自由现金流减去产品开发支出为负9990万美元[193] - 投资活动产生的现金净额为9885.6万美元，主要得益于出售协议带来的1.153亿美元现金[200] - 融资活动使用的现金净额为1692.4万美元，同比变化主要因净借款减少1.132亿美元[201] 外汇和地区影响 - 截至2025年7月31日的三个月内，公司录得税后外币折算损失约590万美元，主要受美元对英镑汇率波动影响[212] - 截至2024年7月31日的三个月内，公司录得税后外币折算收益约1500万美元，主要受美元对英镑汇率波动影响[212] 客户和应收账款集中度 - 订阅代理商收入约占2025年4月30日止年度总收入的18%[217] - 截至2025年7月31日，前十大图书客户收入约占合并总收入的12%[218] - 截至2025年7月31日，前十大图书客户应收账款净额约占23%[218] - 单本图书客户收入占比不超过7%，应收账款净额占比不超过11%[218] 准备金和负债相关 - 截至2025年7月31日，印刷图书销售退货准备金净负债余额为910万美元，较2025年4月30日的900万美元有所增加[215] - 合同负债科目中印刷书退货准备金相关金额为1523.4万美元（2025年7月31日）[216] - 存货净额科目中退货准备金相关金额为404.7万美元（2025年7月31日）[216] 流动性和借贷能力 - 公司现金及现金 equivalents 为8190万美元，其中绝大部分位于美国境外[187] - 公司未使用的借贷能力为4.694亿美元[189]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from_____ to _____ Commission File No. 001-11507 JOHN WILEY & SONS, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) | New York | 13-5593032 | | --- | --- | | (Stat ...