收入和利润同比环比变化 - 公司2025年第二季度净收入为700万美元，2024年同期为650万美元[176] - 公司2025年上半年净收入为1340万美元，与2024年同期持平[176] - 公司2025年第二季度净亏损430万美元，2024年同期净亏损700万美元[176] - 公司2025年上半年净亏损200万美元，2024年同期净亏损490万美元[176] - 2025年第二季度净收入7,015,892美元同比增长9%，但毛利率下降32%至1,388,444美元[214][216] - 净收入略微下降至13.44亿美元，同比减少6901美元（-0.05%）[221][222] - 毛利润下降至3153万美元，同比减少42.75万美元（-12%），主要因运输和关税成本增加[221][223] - 经营亏损扩大至456.8万美元，同比增加303.26万美元（+198%）[221] - 调整后EBITDA同比下降1,533,862美元至负1,506,454美元，六个月累计下降2,066,310美元[210][211] 成本和费用同比环比变化 - 运营费用增长55%达4,001,965美元，主因管理费用增加1,405,193美元（增幅62%）[214][217] - 运营费用激增至7721万美元，同比增长260.51万美元（+51%），主因行政管理费用增长60%及库存减记35.34万美元[221][224] - 公司根据ASC 606将客户合同相关的运输和装卸活动成本计入产品成本[253] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本基于直接和间接成本加权平均法计算[254] 债务和融资活动 - 公司于2023年10月发行了本金为1581.92万美元的优先担保可转换票据[180] - 公司于2024年8月发行了本金为115.47万美元的优先担保可转换票据[182] - 公司于2025年1月发行了本金为172.41万美元的优先担保可转换票据[183] - 公司于2025年1月向贷款人发行了50万股普通股及可购买39.8364万股普通股的认股权证[184] - 公司于2025年6月签订了总额可达2197.23万美元的优先担保可转换票据协议[185] - 公司于2025年2月通过商业贷款与安全协议获得了157.5万美元的定期贷款[192] - 公司获得新定期贷款本金1,824,300美元，需在2025年4月15日至2026年8月4日期间分69周偿还，每周还款35,693美元[193] - 新贷款总利息成本为638,505美元，违约年利率增加5%[193] - 新贷款扣除75,000美元费用（40,000美元行政费+35,000美元法律费）后净收益用于偿还1,749,300美元Agile贷款[193][195] - 截至2025年6月30日新贷款未偿还余额为1,824,300美元，当季利息支出与债务折扣摊销分别为136,109美元和13,398美元[196] - 公司签订股权购买协议可出售最多5亿美元普通股，并发行100,000股承诺股作为承诺费[198] - 利息支出增长61%至2,105,348美元，主因2024年下半年新增债务及提前偿还Agile贷款[214][218] - 利息支出增至396.23万美元，同比增加151.95万美元（+62%），源于新增债务及提前还款[221][227] - 2025年7月7日债权人将2,462,805美元贷款转换为5,000股C类优先股[260] - 2025年7月7日公司发行面值823,960美元的优先担保可转换票据[262] - 2025年8月4日债权人将10,000,000美元可转换票据本金转换为15,000股C类优先股[263] - 2025年8月13日以999,900美元折价发行1,111股C类可转换优先股[264] - C类优先股后续可增发至25,000股，每股购买价格为面值的90%[265][266] - 截至2025年8月15日支付财务咨询服务费123,000美元[268] 非经营性财务项目 - 公司报告可转换票据转换收益433,881美元及权证负债公允价值收益42,744美元[214][219] - 权证负债公允价值变动收益51.93万美元（上年同期损失45.2万美元），转换权公允价值收益36.1万美元（上年同期损失23.69万美元）[221][226] - 债务转优先股实现收益43.39万美元[221][226] - 现金、应收/应付账款、应计费用及应付贷款的账面价值与公允价值近似[255] 现金流和流动性 - 经营活动现金流净流出424.3万美元，其中120.77万美元用于营运资金[236][237] - 现金及等价物降至60.53万美元，客户存款达798.9万美元，递延收入98.07万美元[228][232] - 融资活动现金流入337.31万美元，主要来自可转换票据发行[236][240] 其他重要事项 - 财务报表评估截止日为2025年8月19日[259]

收入和利润表现 - 公司2025年第二季度净收入为700万美元，2024年同期为650万美元[176] - 公司2025年上半年净收入为1340万美元，与2024年同期持平[176] - 公司2025年第二季度净亏损430万美元，2024年同期净亏损700万美元[176] - 公司2025年上半年净亏损200万美元，2024年同期净亏损490万美元[176] - 2025年二季度净收入同比增长9%至7,015,892美元[214] - 2025年二季度净亏损同比扩大110%至4,270,294美元[214] - 净收入为1343.73万美元，同比下降6901美元（基本持平）[221][222] - 经营亏损扩大至456.8万美元，同比增亏303.26万美元（增幅198%）[221] 成本和费用表现 - 2025年二季度毛利润同比下降32%至1,388,444美元[214] - 毛利润为315.3万美元，同比下降42.75万美元（降幅12%），主要因运输和关税费用增加[221][223] - 营业费用激增260.51万美元（增幅51%），主要因行政管理费用增长265.52万美元（增幅60%），含库存减记35.34万美元及股权激励增加[221][224] - 调整后EBITDA同比下降1,533,862美元至负1,506,454美元[211] 债务和融资活动 - 公司于2023年10月发行优先担保可转换票据，本金为1581.9209万美元，年利率为最优惠利率加5%[180] - 公司于2024年8月发行优先担保可转换票据，本金为115.4681万美元[182] - 公司于2025年1月发行优先担保可转换票据，本金为172.41万美元[183] - 公司于2025年1月向贷款人发行50万股普通股及可购买39.8364万股的认股权证，行权价为每股11.50美元[184] - 公司于2025年6月发行优先担保可转换票据，本金为82.396033万美元[185] - 公司于2025年2月获得商业贷款，本金为157.5万美元，其中包含7.5万美元管理费[192] - 公司获得新贷款本金1,824,300美元，需在2025年4月15日至2026年8月4日期间分69周偿还，每周还款35,693美元[193] - 新贷款总利息成本为638,505美元，违约利率将增加5%[193] - 新贷款包含40,000美元行政费用和35,000美元法律费用，已从贷款金额中扣除[193] - 截至2025年6月30日，新贷款未偿还余额为1,824,300美元[196] - 2025年二季度利息支出和债务折扣摊销分别为136,109美元和13,398美元[196] - 利息费用达396.23万美元，同比增加151.95万美元（增幅62%），源于新增债务及提前偿还贷款[221][227] - 公司签署股权购买协议，可出售最多5亿美元普通股[198] - 贷款人于2025年7月7日将贷款协议项下的2,462,805美元转换为5,000股公司C类优先股[260] - 公司于2025年7月7日向贷款人发行本金金额为823,960美元的优先担保可转换票据[262] - 贷款人于2025年8月4日通知将1,000万美元本金从2023年12月可转换票据转换为15,000股C类优先股[263] - 公司于2025年8月7日向贷款人发行15,000股C类优先股[263] - 公司于2025年8月13日以999,900美元折扣价格出售1,111股C类可转换优先股[264] - 协议规定可额外发行不超过25,000股C类优先股[265] - 初始优先股购买价格为每股面值1,000美元折价至900美元[266] - 额外优先股购买价格同样为每1,000美元面值折价至900美元[266] - 截至2025年8月15日向首席财务官关联咨询公司支付服务费123,000美元[268] 金融工具公允价值变动 - 权证负债公允价值变动收益51.93万美元（去年同期损失45.2万美元），转换权公允价值收益36.1万美元（去年同期损失23.69万美元）[221][226] - 债务转优先股实现收益43.39万美元[221][226] - 金融工具公允价值评估截止于2025年8月19日财务报表发布日[259] 现金流和资金状况 - 经营活动现金净流出424.3万美元，其中120.77万美元用于营运资金[236][237] - 期末现金及等价物仅60.53万美元，客户存款798.9万美元及待确认收入98.07万美元构成主要资金来源[228][232] 管理层讨论和风险提示 - 管理层提示持续经营存在重大疑虑，需通过融资维持运营[234][235]

收入和利润表现 - 总营收从2024年上半年的613.7万美元增至2025年同期的720.1万美元，增长17.4%[20] - 2025年上半年净亏损262.9万美元，较2024年同期的198.1万美元扩大32.7%[20] - 净亏损从2024年198.1万美元扩大至2025年262.89万美元，增幅32.7%[24] - 2025年上半年总收入720万美元，同比增长17.33%，主要由于拉斯维加斯三家新收购餐厅的贡献[174] 成本和费用变化 - 餐厅运营成本从568.9万美元增至751.8万美元，增幅32.1%[20] - 营销费用增长45.8%，从2024年5.9万美元增至2025年8.6万美元[37] - 折旧费用增长31.6%，从2024年36.36万美元增至2025年47.86万美元[24] - 食品饮料及供应成本226.96万美元，同比增长50.44%，占收入比例从24.6%升至31.5%[174][175] - 劳动力成本332.91万美元，同比增长19.72%，占收入比例从45.3%微升至46.2%[174][176] - 租金及公用事业费用113.35万美元，同比增长47.34%，占收入比例从12.5%升至15.7%[174][177] - 交付服务费30.67万美元，同比增长9.19%，占收入比例保持稳定（2025年4.3% vs 2024年4.6%）[174][178] - 行政管理费用253.13万美元，同比增长25.81%，占收入比例从32.8%升至35.2%[174][179] - 关联方补偿金4.22万美元，同比下降56.03%，主要因高管离职[174][180] - 2025年六个月经营租赁费用为620,144美元，较2024年同期的591,643美元增长4.8%[125] 现金流状况 - 经营活动现金流从2024年正62.15万美元转为2025年负176.2万美元，恶化383.4%[24] - 投资活动现金流出增加25.1%，从2024年219.86万美元增至2025年275.01万美元[24] - 融资活动现金流入增长251.2%，从2024年130.9万美元增至2025年459.76万美元[24] - 期末现金余额增长11.1%，从2024年119.42万美元增至2025年132.65万美元[24] - 2025年上半年经营活动所用现金净额为458.67万美元，较上年同期增加512万美元[192][193] - 投资活动所用现金净额为3.26万美元，较上年大幅减少主要因无收购活动[195] - 融资活动提供现金净额470.48万美元，主要来自股权融资640万美元及借款110万美元[196] 资产和负债变动 - 公司总资产从2024年12月31日的1757.3万美元增长至2025年6月30日的1906.7万美元，增幅8.5%[17] - 现金及现金等价物从124.1万美元增加至132.7万美元，增长6.9%[17] - 存货从13.9万美元大幅增加至23.1万美元，增幅66.1%[17] - 应收账款从8.4万美元增至10.2万美元，增长20.7%[17] - 总负债从1731.8万美元减少至1438.0万美元，下降17.0%[17] - 经营租赁使用权资产从746.6万美元减少至674.9万美元，下降9.6%[17] - 存货增加257.8%，从2024年2.57万美元增至2025年9.2万美元[24] - 应付关联方款项减少82.5%，从2024年113.36万美元降至2025年19.8万美元[24] - 截至2025年6月30日，无形资产净值47.7947万美元，较2024年12月31日的49.1223万美元减少[62] - 财产和设备净值从2024年12月31日的513.0229万美元下降至2025年6月30日的495.1703万美元[65] - 其他资产从2024年12月31日的103.599万美元增加至2025年6月30日的130.157万美元[66] - 应收账款增加40万美元，其他资产增加100万美元，应付账款和应计费用减少80万美元[193] 融资和资本活动 - 普通股股本从25.5万美元大幅增加至468.8万美元，增幅1738%[17][22] - 收购YLV实体支付360万美元，其中现金180万、本票60万、可转换票据120万[35] - 公司完成资产收购，总购买价格为360万美元，包括现金90万美元、卖方本票60万美元、银行票据90万美元及卖方可转换票据120万美元[53][54] - 公司向关联方GKFB Corp提供贷款140万美元，年利率5%，到期日为2026年4月1日[57] - 公司对Wealthrail, Inc.投资110万美元，协议约定净利润按50:50比例分配[58][59] - 2022年9月IPO以每股4美元发行294万股A类普通股，募集资金总额1,176万美元，净收益约1,030万美元[129] - 2024年1月与Alumni Capital LP签订证券购买协议，可出售最多500万美元A类普通股[136] - 公司于2025年1月6日发行并出售了本金总额为110万美元的10%折价票据，购买价格为100万美元[139] - 公司于2025年3月12日通过私募向Good Mood Studio发行8万股A类普通股，每股价格2.5美元，总金额20万美元[140] - 公司于2025年3月12日通过私募向Blue Ocean Fund发行12万股A类普通股，每股价格2.5美元，总金额30万美元[141] - 公司于2025年3月12日通过私募向Green Light Fund发行8.56万股A类普通股，每股价格2.5美元，总金额21.4万美元[142] - 公司于2025年3月17日向投资者发行48万份认股权证，总购买价格为120万美元[143] - 公司于2025年3月24日通过发行100万份认股权证抵销总额为250万美元的债务[144] - 公司于2025年3月25日向投资者发行66万份认股权证，总购买价格为165万美元[145] - 公司于2025年7月29日签订440万美元的有担保可转换票据购买协议，年利率7%[153] - 2025年1月6日发行110万美元本金票据（实际融资100万美元），并于3月7日偿还[184] - 2025年3月通过私募发行累计融资356.4万美元（71.4万美元股票+285万美元权证）[185][186][187][189] - 公司发行40万份认股权证，总购买价格为100万美元[190] - 偿还银行票据160万美元，可转换票据120万美元，金融机构贷款3.4万美元[197] 贷款和债务详情 - 银行信贷额度100万美元，年固定利率5.35%，由100万美元定期存单担保，截至2025年6月30日已全额使用[67] - 银行应付票据总额从2024年12月31日的311.3961万美元减少至2025年6月30日的258.733万美元[69] - Global BB Group于2023年5月22日获得138,000美元银行贷款，初始利率8.75%，截至2025年6月30日余额85,208美元[76][77] - Global CC Group于2023年5月22日获得196,000美元银行贷款，初始利率8.75%，截至2025年6月30日余额120,994美元[78][79] - Global DD Group于2023年5月22日获得178,000美元银行贷款，初始利率8.75%，截至2025年6月30日余额109,662美元[80][81] - Yoshiharu Ontario于2024年12月20日获得250,000美元银行贷款，初始利率8.50%，截至2025年6月30日余额228,733美元[91][92] - Yoshiharu Global Co.于2024年1月30日获得500,000美元贷款，8月追加150,000美元，截至2025年6月30日余额600,000美元[93][94] - Yoshiharu Las Vegas于2024年6月4日获得900,000美元资产收购贷款，初始利率8.50%，截至2025年6月30日余额716,888美元[95][96] - EIDL贷款总额409,920美元，利率3.75%，2025年后九个月需支付8,232美元[99] - 三家子公司各获得150,000美元EIDL贷款，均享受10,000美元无需偿还的补助金[100][103][107] - Yoshiharu Garden Grove和Yoshiharu Laguna各获得150,000美元贷款，初始利率9.50%，截至2025年6月30日余额均为102,240美元[83][85] - Yoshiharu Menifee和Yoshiharu San Clemente各获得150,000美元贷款，初始利率8.50%，截至2025年6月30日余额均为118,382美元[87][89] - 应付金融机构贷款余额从2024年12月31日的34,282美元降至2025年6月30日的0美元[111] - 资本租赁付款总额923.94万美元，其中2025年下半年需支付108.42万美元[198] - 银行应付票据总额278.54万美元，2025年下半年需支付104.15万美元[198] 关联方交易 - 关联方交易中，公司向APIIS Financial Group提供的贷款余额从2024年12月31日的732,710美元增至2025年6月30日的1,544,897美元[114] - 关联方补偿中，2025年第二季度向James Chae支付薪酬42,154美元[114] - 收购三家拉斯维加斯餐厅总成本360万美元，含180万美元现金、60万美元本票及120万美元可转换票据[114] 税务相关事项 - 2025年六个月所得税费用为16,925美元，较2024年同期的21,838美元下降22.5%[116] - 公司拥有联邦税务净经营亏损结转额约1,100万美元，州税务亏损结转额相同[121] 租赁承诺 - 经营租赁负债现值为7,556,502美元，未折现现金流总额为8,918,745美元，差异1,362,243美元[125] 业务运营和结构 - 截至2025年6月30日，公司拥有并运营15家餐厅，另有2家餐厅正在建设/开发/收购中[155] - B类普通股可按1:1比例转换为A类普通股，转换触发条件包括James Chae持股比例低于25%投票权[152] 上市合规和内部控制 - 公司于2025年3月27日重新符合纳斯达克上市规则5550(b)(1)的250万美元股东权益要求[188] - 公司存在财务报告内部控制重大缺陷，涉及GAAP专业知识不足及职责分离不充分[206] - 公司已采取补救措施包括增聘会计人员、引入外部顾问及强化审批流程[210] 收购价格分配 - 收购价格分配中，固定资产为109.807万美元，存货及其他资产1.3985万美元，经营租赁使用权资产净额140.9288万美元，商誉198.5645万美元，无形资产53.1051万美元，经营租赁负债143.8039万美元[54] 无形资产摊销计划 - 2025年剩余六个月无形资产摊销预计2.6533万美元，2026年至2029年每年摊销5.3105万美元[64]

IPO及私募发行 - 公司完成IPO发行575万个单位，每个单位价格为10美元，总收益为5750万美元[132] - 私募配售发行351,250个单位，总现金收益为351.25万美元[133] 信托账户资金变动 - 信托账户初始存入金额为5836.25万美元，每股净收益为10.15美元[134] - 2023年3月为延期完成业务合并向信托账户存入57.5万美元[143] - 2023年6月为第二次延期向信托账户存入57.5万美元[144] - 2023年9月至2024年5月期间为第三次延期分九次向信托账户存入总计90万美元（每次10万美元）[145] - 2024年6月股东赎回339.559万股普通股，从信托账户移除约3800万美元（每股约11.20美元）[147][148] - 2025年6月股东赎回115.2875万股普通股，从信托账户移除1351.0111万美元（每股约11.72美元）[149] - 截至2025年6月30日，信托账户剩余资金约为510万美元[149] - 公司为第五次延期向信托账户分两次存入总计10万美元（每次5万美元）[149] - 2025年第二季度信托账户投资购买额150,000美元，资金来自保荐人提供的展期贷款[156] - 2024年第二季度投资活动现金流入38,447,855美元，主要来自信托账户赎回38,044,345美元用于支付股东赎回[157] - 承销商享有递延承销折扣2,012,500美元（占IPO总收益3.5%），该资金暂存信托账户并在业务合并完成后支付[170] 季度损益表现 - 2025年第二季度净亏损235,827美元，主要由379,823美元组建运营成本、12,600美元特许税及38,277美元所得税构成，部分被信托账户利息收入194,873美元抵消[151] - 2024年第二季度净利润22,595美元，主要来自信托账户利息收入693,260美元，部分被515,363美元组建运营成本、12,300美元特许税及143,002美元所得税抵消[152] 现金流及财务状况 - 截至2025年6月30日，公司现金余额4,224美元，较2025年3月31日的14,692美元下降，营运资本赤字达4,937,384美元[153] - 2025年第二季度运营活动现金流出185,468美元，投资活动现金流出150,000美元，融资活动现金流入325,000美元[153] - 信托账户支付给赎回股东的应付款项为13,893,689美元[153] - 截至2025年6月30日，营运及展期贷款余额为3,301,966美元[162] 业务合并期限 - 若未进一步展期，公司需在2025年8月21日前完成业务合并，否则将启动自愿清算程序[163]

IPO及私募配售 - 公司于2022年3月21日完成首次公开募股(IPO)，发行5,750,000个单位，每个单位价格为10.00美元[132] - 同时完成私募配售351,250个单位，总现金收益为3,512,500美元[133] - IPO及私募配售净收益共计58,362,500美元存入信托账户，每股净值为10.15美元[134] - 承销商获IPO现金折扣115万美元（占募资额2%），另有201.25万美元递延折扣存于信托账户待业务合并后支付[170] 业务合并延期及股东赎回 - 2023年3月14日公司存入信托账户575,000美元以延长业务合并期限三个月[143] - 2023年6月20日公司再次存入信托账户575,000美元进行第二次三个月延期[144] - 2023年9月21日股东批准修改公司章程，允许每月存入100,000美元延长业务合并期限，共九次延期至2024年6月21日[145] - 2024年6月18日股东批准第四次延期，3,395,590股普通股被赎回，约38.0百万美元(约每股11.20美元)从信托账户移除[147][148] - 2025年6月18日股东批准第五次延期，1,152,875股普通股被赎回，13,510,111美元(约每股11.72美元)从信托账户移除[149] - 公司已为第五次延期存入两次50,000美元到信托账户，将业务合并截止日期延长至2025年8月21日[149] - 业务合并延期条款要求每月向信托账户存入5万美元，最长可延至2026年6月21日[161] - 公司需在2025年8月21日前完成业务合并，否则将启动自愿清算程序[163] 信托账户及资本状况 - 截至2025年6月30日，公司信托账户剩余约5.1百万美元，公众流通普通股442,996股[149] - 截至2025年6月30日，公司运营账户现金仅4,224美元，较2025年3月31日的14,692美元下降，营运资本赤字达4,937,384美元（含应付赎回股东款项13,893,689美元）[153] - 截至2025年6月30日，公司营运资本及延期贷款余额为3,301,966美元，较2024年3月31日的29,769,660美元大幅下降[162] 季度净收入/亏损 - 公司2025年第二季度净亏损235,827美元，主要由379,823美元组建运营成本、12,600美元特许税及38,277美元所得税构成，部分被信托账户利息收入194,873美元抵消[151] - 2024年第二季度公司实现净收入22,595美元，主要来自信托账户利息收入693,260美元，部分被515,363美元组建运营成本、12,300美元特许税及143,002美元所得税抵消[152] 现金流量活动 - 2025年第二季度运营活动现金流出185,468美元，投资活动现金流出150,000美元，融资活动现金流入325,000美元[153] - 信托账户投资活动导致2024年第二季度现金流入38,447,855美元，含38,044,345美元赎回股东款项及653,510美元预估所得税支付[157] - 2025年第二季度融资活动现金流入325,000美元全部来自保荐人营运资本及延期贷款[158]

Exhibit 99.5 James Hardie Industries plc Condensed Consolidated Financial Statements as of and for the Three Months Ended 30 June 2025 F-1 James Hardie Industries plc Index | | Page | | --- | --- | | Condensed Consolidated Balance Sheets as of 30 June 2025 and 31 March 2025 | F-3 | | Condensed Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income for the Three | F-4 | | Months Ended 30 June 2025 and 2024 | | | Condensed Consolidated Statements of Cash Flows for the Three Months Ended 30 June 2025 a ...

收入和利润（同比环比） - 营业收入为118.318亿元人民币（16.517亿美元），同比增长10.3%[9][10] - 调整后净利润为21亿元人民币（2.87亿美元），同比下降26.8%[2][9] - 净利润人民币19.646亿元（2.742亿美元），同比下降24.8%[21] - 调整后净利润人民币20.527亿元（2.865亿美元），去年同期为28.057亿元[23] - 公司2025年第二季度净收入为19.65亿元人民币（2.74亿美元），较2024年同期的26.14亿元人民币下降24.9%[39] - 2025年上半年净收入为40.04亿元人民币（5.59亿美元），略低于2024年同期的40.62亿元人民币[39] - 第二季度归属于普通股东的净收入为19.38亿元人民币（2.706亿美元）[47] - 上半年归属于普通股东的净收入为39.32亿元人民币（5.488亿美元）[47] 成本和费用（同比环比） - 核心快递单票价格同比下降4.7%，部分被KA单价上涨0.17元抵消[8][10] - 干线运输单位成本下降15.4%（0.06元）[12] - 分拨中心单位运营成本下降3.8%（0.01元）[13] - 销售与管理费用占收入比例降至5.3%（去年同期5.5%）[16] 业务量表现 - 包裹量同比增长16.5%至98.47亿件[2][9] - 年度包裹量指引下调至388-401亿件（增长率14%-18%）[8] - 2025年包裹量预期区间388亿至401亿件，同比增长14.0%至18.0%[26] 各业务线表现 - 大客户（KA）业务收入同比增长149.7%[10] 现金流表现 - 经营活动现金流为21.682亿元人民币（3.027亿美元）[9] - 经营活动产生净现金流人民币21.682亿元（3.027亿美元），去年同期为34.801亿元[24] - 2025年第二季度经营活动产生的现金流量为21.68亿元人民币（3.03亿美元），较2024年同期的34.80亿元人民币下降37.7%[44] - 2025年上半年投资活动使用的现金流量为43.22亿元人民币（6.03亿美元），较2024年同期的70.45亿元人民币显著改善[44] 盈利能力指标 - EBITDA为人民币34.468亿元（4.812亿美元），去年同期为41.501亿元[23] - 2025年第二季度经调整EBITDA为34.47亿元人民币（4.81亿美元），2024年同期为41.50亿元人民币[46] - 第二季度调整后EBITDA为35.35亿元人民币（4.935亿美元）[47] - 上半年调整后EBITDA为72.22亿元人民币（10.081亿美元）[47] 每股收益 - 基本和稀释每ADS收益分别为人民币2.42元（0.34美元）和2.37元（0.33美元），去年同期为3.24元和3.16元[22] - 2025年第二季度基本每股收益为2.42元人民币（0.34美元），稀释后每股收益为2.37元人民币（0.33美元）[39] - 第二季度基本每股收益为2.42元人民币（0.34美元）[47] - 上半年基本每股收益为4.92元人民币（0.69美元）[47] - 第二季度调整后基本每股收益为2.53元人民币（0.35美元）[47] - 上半年调整后基本每股收益为5.31元人民币（0.74美元）[47] 非经营性项目 - 商誉减值人民币8440万元（1180万美元），与2017年10月收购中国东方快递核心货代业务相关[20] - 所得税费用为人民币5.755亿元（8030万美元），去年同期为6.65亿元；整体所得税率22.9%，同比上升2.6个百分点[21] - 2025年第二季度发生商誉减值损失8.44亿元人民币（1.18亿美元）[39] - 第二季度商誉减值损失为8.443亿元人民币（1.179亿美元）[47] - 处置联营公司及子公司收益产生税收影响后损失714万元人民币（100万美元）[47] 股东回报 - 宣布中期股息每ADS及普通股0.30美元，派息率为40%[25] 资产和投资状况 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为132.92亿元人民币（18.55亿美元），较2024年底的134.65亿元人民币略有下降[40] - 短期投资大幅增长至132.33亿元人民币（18.47亿美元），2024年底为88.48亿元人民币[40] - 截至2025年6月30日，总资产为946.21亿元人民币（132.09亿美元），较2024年底的923.40亿元人民币有所增长[42] 汇率信息 - 使用汇率人民币7.1636兑1美元，基于美联储2025年6月30日公布汇率[27]

收入和利润（同比环比） - 公司总营收从2024年上半年的516,317美元下降至2025年上半年的415,611美元，同比下降19.5%[17] - 公司净亏损从2024年上半年的11,725,538美元收窄至2025年上半年的7,287,345美元，改善37.8%[17] - 公司2025年第二季度每股亏损为0.13美元，较2024年同期的1.12美元大幅改善88.4%[17] - 公司2025年第二季度毛利润为29,029美元，较2024年同期的211,428美元下降86.3%[17] - 公司2024年第一季度净亏损为570.9万美元，2024年第二季度净亏损为596.9万美元[20] - 公司2025年第一季度净亏损为330.6万美元，2025年第二季度净亏损为387.8万美元[20] - 2025年第二季度公司净亏损390万美元，2024年全年净亏损2820万美元[36] - 2023年和2022年公司运营亏损分别为2550万美元和6000万美元[36] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年上半年运营费用为7,518,179美元，较2024年同期的11,871,483美元下降36.7%[17] - 公司2025年第二季度租金支出为82,302美元，较2024年同期的12,309美元显著增加，主要因佛罗里达州博卡拉校园租赁（月租金25,000美元）[155] 现金和负债 - 公司现金从2024年12月31日的68,035美元增长至2025年6月30日的262,570美元，增幅达285.9%[16] - 公司总负债从2024年12月31日的30,397,442美元增长至2025年6月30日的32,397,111美元，增幅6.6%[16] - 2025年上半年公司经营活动净现金流出为224.3万美元，2024年同期为144.6万美元[22] - 2025年上半年公司融资活动净现金流入为312.4万美元，主要来自可转换票据融资185.8万美元[22] - 截至2025年6月30日，公司现金及受限现金余额为262.6万美元[22] - 公司通过债务和股权融资为主要资金来源[37] - 截至2025年6月30日，公司未偿还的Series A票据本金为771,500美元，应计利息为318,909美元[119] - Series B票据在2021年通过修订增加了3,552,114美元本金，并记录了71,812美元的债务 extinguishment损失[122] - 截至2025年6月30日，公司短期贷款余额为150,000美元，应计利息为7,499美元[125] - 截至2025年6月30日，公司应付票据余额为2,336,081美元，应计利息为362,910美元[128] 业务表现和转型 - 公司业务转型为专注于体育、娱乐和游戏领域，并于2025年7月更名为SEGG Media Corporation[24] - 公司拥有三个主要品牌：Sports.com、Concerts.com和Lottery.com，分别对应体育、娱乐和游戏业务[25] - 公司通过B2C平台和B2B API提供合法的彩票游戏服务，并受各司法管辖区监管[31] - 公司运营依赖于成功重启核心业务和国际彩票业务扩张[38] - 公司计划更名为"SEGG Media Corporation"，股票代码于2025年7月8日变更为NASDAQ: SEGG[161] 收购和投资 - 公司签署意向书拟以1,400万美元估值收购博卡拉顿10万平方英尺的"Sports.com全体育竞技场"，并签订协议拟收购Veloce Esports Limited 12.4%-51%股权（该公司2025财年收入1,750万美元）[162][164] - 公司将以5,675,444.74英镑（约7,594,677.54美元）分两期支付Veloce的收购价格，第一期支付200万英镑（约2,676,415.77美元）换取1,663股A1股票，每股价值1,224.74英镑（约1,639.01美元），并获得4.74%的所有权[165] - 第二期支付3,675,444.74英镑（约4,918,659.05美元），其中至少1,187,500英镑（约1,589,165.94美元）为现金，剩余部分可通过现金或公司限制性股票支付，完成后公司将持有Veloce 12.4%股份并获得两个董事会席位[165] - 公司可通过Call Option Agreement以5,000万英镑（约6,690万美元）估值购买Veloce新发行股份，目标持股51%，需在2025年10月31日前完成[166] - 公司与Super League Kerala达成5年合作协议，价值超过1,160万美元，成为其独家全球商业和广播合作伙伴[168] - 公司以500万美元收购DotCom Ventures Inc. 51%股份，支付方式可选择现金、限制性股票（每股3美元）或组合支付[171] - 公司以1,000万美元收购GXR World Sports Platform 100%资产，其中510万美元以限制性股票（每股3美元）支付，490万美元通过转让新成立子公司49%股权支付[174][176] - 收购GXR资产后，公司将整合其平台与Sports.com应用，打造Sports.com Super App[174] - DotCom Ventures Inc.收购协议中，若公司股票在2026年4月30日的收盘价低于3美元，需调整固定价格并补足差价[172] - 公司可在2025年12月31日前以100万美元现金购买DotCom Ventures Inc.额外10,000股，或在2026年5月31日前以150万美元购买15,000股[173] - GXR创始人Paul Roy将担任新成立的Sports.com Super App子公司董事，负责整合策略和全球业务增长[177] 财务准备金和资产 - 公司2024年计提474.5万美元预付广告信用损失准备金[54] - 公司2024年底坏账准备金为3.3万美元，较2023年底的9.427万美元大幅减少[53] - 截至2025年6月30日，公司预付广告费用余额为1445.8万美元[54] - 公司现金存款中约1.297万美元存放于外国银行[46] - 公司没有持有任何有价证券[51] 商誉和无形资产 - 2023年商誉减值：TinBu报告单元5.65百万美元，Global Gaming报告单元1.06百万美元，总计6.71百万美元[111] - 2023年无形资产减值：Global Gaming商标488,300美元，技术311,500美元，总计798,800美元[111] - 2024年三季度商誉减值：TinBu 1.6百万美元，Global Gaming 1.9百万美元，无形资产减值817,000美元[114] - 截至2025年6月30日，无形资产净值为11,117,755美元，累计摊销25,875,668美元[115] - 2025年二季度无形资产摊销费用为1,073,190美元，上半年总计2,098,298美元[115] - 公司预计2025年至2029年的摊销费用分别为3,204,573美元、2,197,764美元、999,241美元、663,025美元和643,941美元，此后为3,409,213美元，总计11,117,755美元[117] 股票和股权 - 公司于2023年8月9日实施了1:20的反向股票分割[129] - 截至2025年6月30日，公司普通股流通股为32,429,384股，较2024年12月31日的18,326,855股显著增加[133] - 2025年第二季度，公司通过债务转股权发行了2,454,485股普通股，以股票代替现金发行了2,564,794股，总计发行5,729,323股[134] - 截至2025年3月31日，公司有20,125,000份公开认股权证可转换为普通股，另有19,784份认股权证将于2025年10月到期[138] - 截至2025年6月30日，公司有2,479,878份认股权证未行使，加权平均行权价格为0.29美元，内在价值为2,710,316美元[142] - 2015年股票期权计划下，公司普通股的最大发行量不超过22,500股，期权行使期限不超过10年（对于持有10%或以上投票权的股东为5年），每年归属比例不低于20%[144] - 2021年股权激励计划初始预留616,518股A类普通股，每年1月1日（2022年至2031年）自动增加预留股份，增量为前一年末流通股的5%[145] - 截至2025年6月30日，公司未发行新股票期权，流通期权数量为1,018,565份，加权平均行权价为2.00美元，剩余加权平均合约期限为3.1年，内在价值为944,544美元[147] - 2025年第二季度授予3,101,277股限制性股票，加权平均公允值为1.40美元，其中175万股用于抵付应计负债，90万股用于支付咨询服务费用[150] 管理层和薪酬 - 董事Christopher Gooding在2024年因有限咨询服务获酬264,000美元，2025年第二季度获酬72,000美元，服务已于2025年6月30日终止[159] - 公司CFO Robert Stubblefield在2024年第四季度提供无息贷款67,941美元，2025年2月通过授予普通股全额偿还[160] 其他财务数据 - 公司应收账款从2024年12月31日的494,129美元增长至2025年6月30日的580,451美元，增幅17.5%[16] - 公司累计赤字从2024年12月31日的263,468,728美元扩大至2025年6月30日的270,879,151美元[16] - 截至2025年6月30日，公司累计赤字为2.708亿美元[20] - 截至2025年6月30日，公司累计赤字约为2.709亿美元，营运资金为负1530万美元[36] - 2025年未来不可取消租约的最低租金支付义务为25,000美元（截至2025年12月31日）[156]

收入和利润 - 公司2025年前六个月销售额为1580万美元，较2024年同期的1760万美元下降10.26%[75][82] - 2025年前六个月运营亏损为67.8万美元，较2024年同期的227万美元改善70.09%[76][81] - 2025年前六个月综合亏损为187万美元，较2024年同期的370万美元减少49.46%[76] - 公司2025年前六个月净亏损3.4万美元，较2024年同期的514万美元亏损显著改善99.34%[81][91] 成本和费用 - 2025年前六个月研发支出为96.9万美元，较2024年同期的85.6万美元增长13.2%[85] - 2025年前六个月销售及管理费用为340万美元，较2024年同期的490万美元下降31%[86] - 2025年前六个月折旧费用为3.6万美元，较2024年同期的19.9万美元下降82%[87] - 2025年前六个月无形资产摊销费用为46.8万美元，较2024年同期的45.8万美元小幅增长2.2%[88] 现金流和资本状况 - 截至2025年6月30日，公司现金余额为220万美元，营运资本赤字为1090万美元，较2024年底的5440万美元赤字显著改善[77] - 2025年前六个月经营活动产生净现金流608万美元，较2024年同期的净流出360万美元改善约1000万美元[78]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度收入下降24%至4470万美元[171] - 公司上半年收入下降20%至9990万美元[171] - 2025年第二季度收入为4470.6万美元，同比下降24%[195] - 2025年上半年收入为9991.6万美元，同比下降20%[195] - 公司第二季度净亏损720万美元，每股亏损0.30美元[171] - 公司上半年净亏损1550万美元，每股亏损0.68美元[171] - 2025年上半年调整后净亏损为1250.5万美元，较去年同期的1154万美元有所扩大[190] - 净亏损在2025年第二季度为722.3万美元，同比下降38%[234][235] - 净亏损在2025年上半年为1549.2万美元，同比下降13%[234][236] - 税前亏损在2025年第二季度为733万美元，同比下降41%[228] - 税前亏损在2025年上半年为1536.6万美元，同比下降14%[228][229] 成本和费用（同比环比） - 公司第二季度毛利润（不含折旧和摊销）下降18%至1030万美元，占收入23%[171] - 公司上半年毛利润（不含折旧和摊销）下降30%至2170万美元，占收入22%[171] - 总营收成本（不含折旧摊销）从9345.7万美元降至7820.1万美元，降幅16%[198] - 自营业务媒体成本从6850万美元降至4150万美元，主要因FTC合规要求导致媒体获取困难[201] - 商业媒体解决方案营收成本占比上升，因低利润率广告位增长及关键媒体合作伙伴协议重谈[202] - 销售与营销费用从941.7万美元降至728.8万美元，降幅23%[206] - 产品开发费用从955.7万美元降至633.9万美元，降幅34%[209] - 一般行政费用从1922.1万美元降至1733万美元，降幅10%[212] - 折旧和摊销费用在2025年第二季度为256.7万美元，同比下降4%[216][217] - 折旧和摊销费用在2025年上半年为494万美元，同比下降3%[216][218] - 整体营收成本占比从75%升至78%，主要因业务组合变化及低利润率业务增长[203] 各条业务线表现 - 自有运营市场收入从2024年第二季度的4200万美元下降至2025年第二季度的2140万美元[196] - 商业媒体解决方案收入从2024年第二季度的730万美元增长至2025年第二季度的1610万美元[196] - 公司自营市场收入从8670万美元下降至5250万美元，降幅39.5%[197] - 商业媒体解决方案收入从1370万美元增长至2870万美元，增幅109.5%[197] 媒体利润率表现 - 公司第二季度媒体利润率下降24%至1190万美元，占收入26.7%[171] - 公司上半年媒体利润率下降32%至2570万美元，占收入25.7%[171] - 2025年第二季度媒体利润率为26.7%，与去年同期持平[187] - 2025年上半年媒体利润率为25.7%，低于去年同期的30.3%[187] 调整后EBITDA表现 - 公司第二季度调整后EBITDA为负280万美元[171] - 公司上半年调整后EBITDA为负590万美元[171] - 2025年第二季度调整后EBITDA为-277.3万美元，较去年同期的-450.4万美元有所改善[188] 其他财务数据 - 2025年第二季度非媒体成本收入为166.3万美元，低于去年同期的305.7万美元[187] - 2025年第二季度加权平均流通股数为24,061,803股，较去年同期的15,534,989股显著增加[190] - 商誉和无形资产减值损失在2025年期间为0美元，相比2024年同期的224.1万美元下降100%[219][220] - 净利息支出在2025年第二季度为70.2万美元，同比下降31%[221][222] - 净利息支出在2025年上半年为158.2万美元，同比下降35%[221][223] - 关联方可转换票据公允价值调整在2025年第二季度确认48.8万美元未实现收益[224][225] - 关联方可转换票据公允价值调整在2025年上半年确认39.8万美元未实现收益[224][226] - 债务提前清偿损失在2025年期间为0美元，相比2024年同期的100.9万美元下降100%[227] 现金流和资金状况 - 2025年上半年经营活动产生净现金300万美元，相比2024年同期的净现金使用1320万美元显著改善[237] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为730万美元，较2024年12月31日的1070万美元减少340万美元[240] - 公司于2025年8月19日达成私募配售协议，预计募集资金总额约1030万美元[241] - 公司于2025年8月19日完成约1030万美元股权融资[254][265] - 公司因违反SLR信贷协议财务契约需在2025年8月19日前融资至少850万美元[254][265] - 2025年5月发行预融资权证筹集400万美元资金[266] - 2025年3月通过证券购买协议筹集510万美元资金（扣除费用前）[263] 融资协议条款 - 若未按时提交或生效注册声明需按月支付最高10%的购买价款作为罚金[247] - SLR信贷设施包含2000万美元定期贷款和3000万美元循环信贷额度[260] - 基准公司作为独家配售代理收取融资总额7%佣金（部分现有投资者为3%）[249] - 权证行使后单个持有人最高持股比例不得超过9.99%[243] - 注册声明需在协议签署后30天内提交60天内生效（SEC全面审核为90天）[247] - 公司必须在融资完成后60天内获得股东批准[246] 会计政策和估计 - 公司基于美国公认会计原则编制合并财务报表并依赖关键会计估计和判断[267] - 会计估计涉及收入确认、无形资产账面价值可收回性及可转换票据公允价值[267] - 会计估计还涵盖股份支付补偿、所得税和或有事项[267] - 公司依据历史经验和合理假设进行会计估计[268] - 实际结果可能因不同假设或条件与估计值产生差异[268] - 会计政策详情参见财务报表附注1的重要会计政策概要[269] - 2024年10-K表未披露关键会计估计的重大变更[270] - 新发布及采用的会计准则参见10-Q季度报告附注1(b)[271] - 作为小型报告公司免于提供市场风险定量和定性披露[272] 重组费用 - 2024年Q1至2025年Q1累计裁员92人，产生310万美元重组费用[215]