财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日止年度，公司收入690.77亿美元，同比增长21%；权益持有人应占溢利13.84亿美元，同比增长37%[4][5][8] - 截至2025年3月31日止三个月，公司收入169.84亿美元，同比增长23%；权益持有人应占溢利9000万美元，同比下降64%[4] - 2024 - 2025财年，公司毛利率为16.1%，较去年同期下降1.1个百分点[4] - 非香港财务报告准则下，2024 - 2025财年公司经营溢利24.54亿美元，同比增长22%；除税前溢利18.15亿美元，同比增长30%；期内溢利15.04亿美元，同比增长34%；权益持有人应占溢利14.41亿美元，同比增长36%[4] - 集团销售额同比增长21%至690亿美元，是历来第二高纪录[11] - 非香港财务报告准则净溢利同比增长36%至14亿美元，按香港财务报告准则计算，权益持有人应占溢利同比增长37%至14亿美元[9] - 研发开支同比增加13%至23亿美元[10] - 现金周转期同比增加六天，主要因存货天数延长[10] - 每股基本及摊薄盈利分别为11.30美仙和10.62美仙，分别上升2.89美仙和2.57美仙，净溢利率上升0.2个百分点至2%[22] - 2025年销售及分销费用为35.84534亿美元，行政费用为28.22604亿美元，研发费用为22.88204亿美元[24] - 2025年其他经营收入/（费用）净额为 - 2.38115亿美元，2024年为0.30861亿美元[24] - 集团进行组织变革获得2.82亿美元一次性所得税抵免[22] - 年内经营费用较去年同期增加15%，雇员福利成本增加4.69亿美元，广告及宣传费用增加1.92亿美元[25] - 年内集团录得资产减值及撇销1.23亿美元（2024年：4000万美元），与认股权证相关的衍生金融负债公允值亏损1.18亿美元（2024年：无）[25] - 战略性投资公允值收益6000万美元（2024年：1.53亿美元），净汇兑亏损2100万美元（2024年：7400万美元）[25] - 年内财务费用较去年轻微增加1%，银行贷款及透支利息增加800万美元，可换股债券利息增加1600万美元[27] - 2025年与2024年相比，物业、厂房及设备折旧为19976.2万美元（2024年：20977.7万美元），使用权资产折旧为9628.3万美元（2024年：13495.9万美元）[26] - 2025年与2024年相比，无形资产摊销（不包括自用电脑软件）为15141.9万美元（2024年：21196.5万美元），无形资产减值及撇销为12314万美元（2024年：2974.5万美元）[26] - 2025年第四季度与2024年第四季度相比，收入为169.84亿美元（2024年：138.33亿美元），同比增长23%，经营溢利为3.31亿美元（2024年：4.89亿美元），同比下降32%[29] - 截至2025年3月31日止三个月，集团总销售额约为169.84亿美元，权益持有人应占溢利减少1.58亿美元至约9000万美元，毛利率下降1.2个百分点至16.4%[29] - 截至2025年3月31日止三个月经营费用为24.51239亿美元，较去年同期的19.39355亿美元增加26%[30][31][32] - 雇员福利成本增加1.47亿美元，广告及宣传费用增加6100万美元，与认股权证相关的衍生金融负债公允价值亏损1.18亿美元[31] - 战略性投资公允价值收益1900万美元（2024年：5100万美元），净汇兑亏损400万美元（2024年：净汇兑收益500万美元）[31] - 2024年同期集团录得签出认沽期权负债的重新计量收益1.43亿美元[31] - 期内财务费用较去年同期减少10%，主要因银行贷款及透支利息减少1300万美元及保理成本减少2900万美元，部分被可换股债券利息增加2200万美元所抵销[33] - 截至2025年3月31日止全年，公司呈報經營溢利2164153千美元、除稅前溢利1480870千美元、年內溢利1461952千美元、公司權益持有人應佔溢利1384445千美元[39] - 截至2025年3月31日止全年，非香港財務報告準則下經營溢利2454124千美元、除稅前溢利1815110千美元、年內溢利1503757千美元、公司權益持有人應佔溢利1441291千美元[39] - 截至2024年3月31日止全年，公司呈報經營溢利2005784千美元、除稅前溢利1365454千美元、年內溢利1102312千美元、公司權益持有人應佔溢利1010506千美元[39] - 截至2024年3月31日止全年，非香港財務報告準則下經營溢利2012910千美元、除稅前溢利1399930千美元、年內溢利1120451千美元、公司權益持有人應佔溢利1060177千美元[39] - 2025年以公允值計量且其變動計入損益的金融資產公允值變動淨額在經營溢利、除稅前溢利、年內溢利、公司權益持有人應佔溢利分別為 -59552千美元、 -59552千美元、 -44530千美元、 -29489千美元[39] - 2025年併購產生的無形資產攤銷在經營溢利、除稅前溢利、年內溢利、公司權益持有人應佔溢利分別為130735千美元、135467千美元、106616千美元、106616千美元[39] - 2024年以公允值計量且其變動計入損益的金融資產公允值變動淨額在經營溢利、除稅前溢利、年內溢利、公司權益持有人應佔溢利分別為 -153113千美元、 -153113千美元、 -127309千美元、 -95777千美元[39] - 2024年併購產生的無形資產攤銷在經營溢利、除稅前溢利、年內溢利、公司權益持有人應佔溢利分別為169407千美元、174139千美元、137353千美元、137353千美元[39] - 截至2025年3月31日止三个月，公司呈报经营溢利331,381千美元、除税前溢利177,698千美元、期内溢利124,418千美元、公司权益持有人应占溢利89,878千美元；非香港财务报告准则下分别为481,240千美元、353,940千美元、296,805千美元、278,408千美元[40] - 截至2024年3月31日止三个月，公司呈报经营溢利488,772千美元、除税前溢利308,665千美元、期内溢利253,032千美元、公司权益持有人应占溢利247,724千美元；非香港财务报告准则下分别为468,969千美元、294,881千美元、233,986千美元、222,589千美元[40] - 截至2025年3月31日止全年，集团资本性支出为11.51亿美元，2024年为12.86亿美元[41] - 于2025年3月31日，集团总资产为442.31亿美元，2024年为387.51亿美元；公司权益持有人应占权益为60.69亿美元，2024年为55.83亿美元；总负债为375.71亿美元，2024年为326.70亿美元；流动比率为0.93，2024年为0.87[42] - 于2025年3月31日，银行存款、现金及现金等价物合共为48.17亿美元，2024年为36.26亿美元；其中美元占比43.6%（2024年：25.5%）、人民币占比21.2%（2024年：27.3%）等[42] - 于2025年3月31日，68%的现金为银行存款（2024年：90%），32%的现金为投资级别流动货币市场基金投资（2024年：10%）[42] - 2025年贸易信用额度可动用金额6,200百万美元，已动用4,370百万美元；2024年可动用4,676百万美元，已动用2,861百万美元[45] - 2025年短期货币市场信贷可动用金额3,194百万美元，已动用62百万美元；2024年可动用1,926百万美元，已动用41百万美元[45] - 于2025年3月31日，集团净(债务)/现金为(551)百万美元，贷款权益比率为0.81；2024年分别为6百万美元和0.60[47] - 于2025年3月31日，集团就未完成远期外汇合约之承担为159.82亿美元，2024年为115.55亿美元[48] - 2025年公司收入为69,076,968千美元，2024年为56,863,784千美元[51] - 2025年公司年内溢利为1,461,952千美元，2024年为1,102,312千美元[51] - 2025年公司基本每股盈利为11.30美仙，2024年为8.41美仙[51] - 2025年公司总全面收益为976,275千美元，2024年为772,284千美元[52] - 2025年公司总资为44,230,812千美元，2024年为38,750,954千美元[53] - 2025年公司存货为7,923,804千美元，2024年为6,702,677千美元[53] - 2025年公司总权益为6,659,917千美元，2024年为6,081,187千美元[54] - 2025年公司总负债为37,570,895千美元，2024年为32,669,767千美元[54] - 2025年公司应付贸易账款及票据为11,978,933千美元，2024年为10,505,427千美元[54] - 2025年经营业务产生的现金净额为23.1294亿美元，2024年为33.68939亿美元[55] - 2025年已付利息7.25686亿美元，2024年为7.44049亿美元[55] - 2025年投资活动所耗的现金净额为10.56275亿美元，2024年为12.8345亿美元[55] - 2025年融资活动产生的现金净额为11.89887亿美元，2024年所耗现金净额为13.36105亿美元[55] - 2025年现金及现金等价物增加12.33434亿美元，2024年减少6.08564亿美元[55] - 2025年年末现金及现金等价物为47.28124亿美元，2024年为35.59831亿美元[55] - 2025年年内溢利为13.84445亿美元，2024年为10.10506亿美元[56] - 2025年其他全面亏损为4.85677亿美元，2024年为3.30028亿美元[56] - 2025年已付股息6.08351亿美元，2024年为5.83273亿美元[56] - 2025年已付其他非控制性权益股息5928.6万美元，2024年为3699.5万美元[56] - 2025年公司总经营收入为69,076,968千美元，2024年为56,863,784千美元；2025年综合除税前溢利为1,480,870千美元，2024年为1,365,454千美元[61] - 2025年按某一时点确认收入为66,028,793千美元，2024年为53,802,468千美元[63] - 2025年董事评估商誉及可使用年期不确定的商标及商品命名共61.18亿美元，2024年为61.69亿美元[63] - 2025年物业、厂房及设备折旧4.53861亿美元，较2024年的4.28472亿美元有所增加；使用权资产折旧1.15965亿美元，较2024年的1.51899亿美元有所减少[67] - 2025年财务收入1.09964亿美元，较2024年的1.48134亿美元有所减少；财务费用7.73269亿美元，较2024年的7.62805亿美元有所增加[68][69] - 2025年中国香港利得税3309.3万美元，较2024年的6175.2万美元有所减少；中国香港以外地区税项5.84217亿美元，较2024年的3.91787亿美元有所增加[70] - 2025年用于计算每股基本盈利的公司权益持有人应占溢利13.84445亿美元，已发行普通股加权平均股数为122.54034847亿股[72] - 202

财务报告审核与合规 - 2025年5月21日，公司2024年末期业绩审核程序完成，已取得核数师报告[3] - 公司2024年相关财务报表由独立核数师Ernst & Young LLP审核，核数师认为报表真实反映财务状况等[89][103] - 业绩公告将在香港交易所、公司及新交所网站刊载，2024年年报及2025年股东周年大会通告将适时寄发并刊载[90] - 公司确认无就有利益关系人士交易向股东取得一般授权[93] - 审计工作不能保证总能察觉重大错误陈述，欺诈导致的未发现风险高于错误导致的[116] - 审计过程中需识别评估风险、设计执行程序、获取审计凭证[116] - 需了解与审计相关的内部监控，但不对其有效性发表意见[116] - 要评估董事采用会计政策的恰当性及会计估计和披露的合理性[116] - 对董事采用持续经营会计基础的恰当性作结论，确定是否存在重大不确定性[116] - 评估综合财务报表的整体呈报、结构、内容及是否中肯反映交易事项[116] - 计划及执行集团审计以获取充分适当审计凭证，为审计意见承担全部责任[117] - 与审核委员会沟通审计计划范围、时间安排及重大审计发现等事项[117] - 向审核委员会声明符合独立性道德要求，沟通可能影响独立性的关系及事宜[117] - 审计项目合伙人为Low Bek Teng先生[118] 财务数据关键指标变化 - 2024年12月31日止九个月收益为18.289亿港元，较2024年3月31日止年度的26.64883亿港元下降31.4%[4][5] - 2024年12月31日止九个月毛利为6833.6万港元，较2024年3月31日止年度的1.00397亿港元下降31.9%[4][5] - 2024年12月31日止九个月除税前亏损为6849.5万港元，较2024年3月31日止年度的1.70004亿港元下降59.7%[4][5] - 2024年12月31日止九个月公司拥有人应占亏损为6160.1万港元，较2024年3月31日止年度的1.69223亿港元下降63.6%[4][6] - 2024年12月31日止九个月每股基本亏损为70.25港仙，较2024年3月31日止年度的193.13港仙下降63.6%[4][6] - 2024年12月31日非流动资产总值为2.33051亿港元，较2024年3月31日的2.60081亿港元有所减少[7] - 2024年12月31日流动资产总值为11.81424亿港元，较2024年3月31日的16.09742亿港元有所减少[7] - 2024年12月31日总资产为14.14475亿港元，较2024年3月31日的18.69823亿港元有所减少[7] - 2024年12月31日止九个月其他收入为296.5万港元，较2024年3月31日止年度的216.8万港元增长36.8%[5] - 2024年12月31日贸易应付款项为322,998千港元，较3月31日的735,772千港元减少[8] - 2024年12月31日流动负债总额为980,848千港元，较3月31日的1,341,273千港元减少[8] - 2024年12月31日流动资产净值为200,576千港元，较3月31日的268,469千港元减少[8] - 2024年12月31日本公司拥有人应占权益为418,272千港元，较3月31日的502,486千港元减少[8] - 2024年12月31日总权益为418,272千港元，较3月31日的502,575千港元减少[8] - 2024年12月31日非流动负债总额为15,355千港元，较3月31日的25,975千港元减少[8] - 2024年12月31日负债及权益总额为1,414,475千港元，较3月31日的1,869,823千港元减少[8] - 截至2024年12月31日止九个月年内亏损169,223千港元，年内其他全面开支18,841千港元[9] - 截至2024年12月31日止九个月期内亏损61,601千港元，期内其他全面（开支）收入 -22,888千港元[10] - 2024年12月31日股本为87,692千港元，较3月31日的87,622千港元增加[8][10] - 截至2024年12月31日止九个月除税前亏损68,495千港元，上一年度为170,004千港元[11] - 截至2024年12月31日止九个月经营活动所用现金净额为163,091千港元，上一年度所得现金净额为59,392千港元[11] - 截至2024年12月31日止九个月投资活动所用现金净额为2,121千港元，上一年度为4,385千港元[12] - 截至2024年12月31日止九个月融资活动所得现金净额为139,397千港元，上一年度所用现金净额为299,084千港元[12] - 截至2024年12月31日止九个月现金及现金等价物减少净额为25,815千港元，上一年度为244,077千港元[12] - 截至2024年12月31日止九个月，公司拥有人应占亏损61,601千港元，每股亏损70.25港仙；截至2024年3月31日止年度，公司拥有人应占亏损169,223千港元，每股亏损193.13港仙[41] - 2024年12月31日，集团每股普通股资产净值为476.98港仙，较3月31日的573.47港仙有所下降；公司每股普通股资产净值为459.02港仙，较3月31日的452.45港仙有所上升[43] - 2024年12月31日，公司非流动资产总值213,292千港元，较3月31日的211,069千港元有所增加；流动资产总值198,734千港元，较3月31日的198,066千港元有所增加[44] - 2024年12月31日，公司流动负债总额9,503千港元，较3月31日的12,687千港元有所减少；流动资产净值189,231千港元，较3月31日的185,379千港元有所增加[44] - 截至2024年12月31日止九个月，公司股本增加70千港元至87,692千港元，储备增加6,005千港元至314,831千港元，公司拥有人应占权益增加6,075千港元至402,523千港元[45] - 2024年经审核末期业绩与未经审核末期业绩相比，销售成本增加4,349千港元，分销成本减少4,149千港元，行政开支减少4,745千港元[46] - 2024年经审核末期业绩与未经审核末期业绩相比，存货增加2,064千港元，其他应收款项、按金及预付款项减少2,265千港元，其他应付款项减少4,675千港元[46] - 2024年经审核末期业绩与未经审核末期业绩相比，贸易应收款项减少（增加）减少77,519千港元，偿还银行借款减少290,063千港元，银行借款所得款项减少212,239千港元[46] - 销售成本增加主要由于约410万港元重新分类、客户申索增加约230万港元、存货拨备减少被210万港元抵销[46] - 行政开支减少主要由于截至2024年12月31日止九个月超额拨付员工成本[46] - 截至2024年12月31日止九个月，公司拥有人应占亏损为6160万港元，上一财政年度为1.692亿港元[48] - 截至2024年12月31日止九个月，存货减值大幅减少至2610万港元，上一财政年度为8340万港元[48] - 截至2024年12月31日止九个月，经调整公司拥有人应占亏损为4330万港元，不包括存货减值2610万港元及预期信贷亏损模式下的已拨回减值亏损净额780万港元[49] - 截至2024年12月31日止九个月，集团收益减少31.4%至18.289亿港元，上一财政年度为26.649亿港元[50] - 工业、汽车电子、家电等各产品应用行业收益均较上一财政年度减少，电讯分部减少幅度最大，达53.5%[51] - 集团毛利率由上一财政年度的3.8%轻微下降至截至2024年12月31日止九个月的3.7%[61] - 其他收入自上一财政年度的220万港元增加80万港元至截至2024年12月31日止九个月的300万港元[62] - 分销成本自上一财政年度的2260万港元减少850万港元至截至2024年12月31日止九个月的1410万港元[63] - 行政开支自上一财政年度的1.716亿港元减少6510万港元或37.9%至截至2024年12月31日止九个月的1.065亿港元[64] - 截至2024年12月31日止九个月录得其他收益10万港元，上一财政年度为1730万港元[65] - 截至2024年12月31日止九个月已拨回减值亏损净额为780万港元，上一年度确认减值亏损780万港元[66] - 融资成本由上一财政年度的5260万港元减少2570万港元至截至2024年12月31日止九个月的2690万港元，跌幅为48.8%[67] - 信托收据贷款由2024年3月31日的2.682亿港元减少1.282亿港元至2024年12月31日的1.4亿港元[68] - 贸易应付款项由2024年3月31日的7.358亿港元减少至2024年12月31日的3.23亿港元[68] - 贸易应收款项由2024年3月31日的8.165亿港元减少1081万港元至2024年12月31日的7.084亿港元[68] - 存货由2024年3月31日的7.077亿港元减少至2024年12月31日的4.179亿港元，存货周转天数由3.4个月减至2.2个月[69] - 截至2024年12月31日，集团营运资金为2.006亿港元，现金结余4140万港元，较2024年3月31日现金减少2750万港元[70] - 截至2024年12月31日，集团银行借款3.169亿港元须于一年内偿还，84.2%以人民币计值、15.6%以美元计值[71] - 截至2024年12月31日，集团信托收据贷款1.4亿港元须于一年内偿还，以每年6.95%的加权平均实际利率计息[71] - 截至2024年12月31日，集团净资产负债比率为139.9%，2024年3月31日为99.5%[75] - 截至2024年12月31日止九个月，上半年销售额为1189829千港元，较去年同期1359457千港元减少12.5%[95] - 截至2024年12月31日止九个月，上半年除税后扣除非控股权益前经营亏损为62160千港元，较去年同期95264千港元减少34.7%[95] - 截至2024年12月31日止九个月，下半年销售额为639071千港元，较去年同期1305426千港元减少51.0%[95] - 截至2024年12月31日止九个月，下半年除税后扣除非控股权益前经营溢利为558千港元，去年同期亏损74033千港元[95] - 2024年12月31日，公司贸易应收款项净额为7.08448亿港元，占集团总资产约50%，其中1.92874亿港元已逾期[107] - 2024年12月31日，公司贸易应收款项的整个生命周期预期信贷亏损为1148.6万港元[109] - 截至2024年12月31日，公司存货账面价值为4.17928亿港元，扣除存货拨备1.14353亿港元[111] 公司基本信息 - 公司于2000年8月3日在百慕达注册成立，已发行普通股在新交所及港交所主板上市[13] - 公司主要业务为投资控股，附属公司从事电子元器件买卖[14] - 公司将财政年度结算日由3月31日更改至12月31日[15] - 本期间集团首次应用多项经修订国际财务报告准则会计准则，对财务状况等无重大影响[16] 业务线数据关键指标变化 - 集团从事电子元器件贸易，可报告分部按地理位置分为南中国地区、北中国地区及台湾[17][19] - 截至2024年12月31日止九个月，电子元器件贸易外部销售收益18.289亿港元，销售成本17.60564亿港元，毛利6833.6万港元；截至2024年3月31日止年度，外部销售收益26.64883亿港元，销售成本25.64486亿港元，毛利1.00397亿港元[20][21] - 截至2024年12月31日止九个月除税前亏损6849.5万港元，期内亏损6160.2万港元；截至2024年3月31日止年度除税前亏损1.70004亿港元，年内亏损1.69297亿港元[2

污水处理业务财务数据及项目情况 - 2024年污水处理业务收入较上年度增长74.35%[5] - 2023年完成8个污水处理专案，合同金额约1481.3万元，2024年完成9个，合同金额约2829万元，增长90.98%[5] - 年报日有已获专案10个，合同金额约3895.7万元，预计2025或2026年完成[6] - 有谈判中专案12个，预期合同金额约6950万元，预计2025或2026年初签合同并完成[6] - 预计2025和2026年污水处理专案收入分别约为2893.6万港元和7280.2万港元[6] 能源业务拓展情况 - 2024年组建技术团队进军电力交易与虚拟电厂领域，内蒙业务实现收入零突破[9] - 能源业务子公司与银川经开区管委会签投资协议，取得供电许可，将开展运营业务[9] - 经开区管委会授予能源业务子公司开展光伏和储能业务许可[9] - 能源技术团队与多个机场进行虚拟电厂业务技术交流，针对部分机场出具方案[10] - 计划2025年实现宁夏专案运营、内蒙规模扩大、荷储源系统在若干机场落地[10]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年2月28日止年度，公司收入为270.129亿元，2024年为289.332亿元[3][4] - 2025年毛利为103.834亿元，2024年为120.808亿元；毛利率2025年为38.4%，2024年为41.8%[3][4] - 2025年经营利润为15.927亿元，2024年为27.865亿元；经营利润率2025年为5.9%，2024年为9.6%[3][4] - 2025年公司权益持有人应占利润为12.86亿元，2024年为22.13亿元；利润率2025年为4.8%，2024年为7.6%[3][4] - 2025年每股基本及摊薄盈利为20.74分，2024年为35.69分[3][4] - 2025年中期股息为14分，2024年为16分；末期股息建议2025年为2分，2024年为5分；特别股息建议2025年为12分，2024年为15分[3] - 2025年2月28日资产总值为149.025亿元，2024年为145.44亿元[6] - 2025年2月28日负债总值为58.435亿元，2024年为46.936亿元[7] - 2025年2月28日资产净值为90.59亿元，2024年为98.504亿元[7] - 2025年经营产生的现金净额为40.993亿元，2024年为37.294亿元[8] - 2025年投资活动所使用的现金净额为2.975亿元，2024年为1.981亿元[8] - 2025年融资活动所使用的现金净额为28.264亿元，2024年为33.323亿元[8] - 2025年末现金及现金等价物为25.874亿元，2024年末为19.56亿元[8] - 2025年销售收入为268.155亿元，2024年为287.244亿元[21] - 2025年联营费用收入为1.459亿元，2024年为1.699亿元[21] - 2025年其他收入为0.515亿元，2024年为0.389亿元[21] - 2025年政府补贴为1.501亿元，2024年为1.593亿元[22] - 2025年其他收入为0.01亿元，2024年为1.66亿元[22] - 2025年销售成本、销售及分销开支以及一般及行政开支总额为255.688亿元，2024年为263.238亿元[23] - 2025年融资成本净额为-3.31亿元，2024年为-2.73亿元[24] - 2025年所得税开支为2.749亿元，2024年为5.479亿元[25] - 2025年公司权益持有人应占利润为12.86亿元，2024年为22.13亿元；每股基本盈利2025年为20.74分，2024年为35.69分[28] - 2024年派付截至2023年8月31日止六个月中期股息9.922亿元，2025年派付截至2024年8月31日止六个月中期股息8.682亿元[32] - 2024年派付截至2024年2月29日止年度末期股息3.101亿元及特别股息9.302亿元[32] - 2025年建议派发截至2025年2月28日止年度末期股息1.24亿元及特别股息7.441亿元[32] - 本财年公司收入同比下降6.6%至270.129亿元，毛利率同比下滑3.4个百分点至38.4%[38] - 本公司权益持有人应占利润同比下降41.9%至12.86亿元，利润率同比下降2.8个百分点至4.8%[38] - 截至2025年2月28日，存货金额较2024年2月29日下降4.5%，较2024年8月31日下降1.9%[38] - 截至2025年2月28日，公司现金及现金等价物为25.874亿元，同比增长32.3%[39] - 年内经营活动产生的现金净额同比增长20.0%至37.553亿元[39] - 董事会建议派发现金股息，全年派息总额为每股普通股0.28元，派息率为135.0%[39] - 自2019年上市以来，集团累计派息总额129.6亿元，累计派息率104.2%[39] - 截至2025年2月28日止年度，公司收入为270.129亿元，较2024年下降6.6%[58][59][60][62][63] - 2025年经营利润为15.927亿元，较2024年下降42.8%；公司权益持有人应占利润为12.86亿元，较2024年下降41.9%[58][61] - 2025年销售成本为166.295亿元，较2024年下降1.3%；毛利为103.834亿元，较2024年下降14.1%；毛利率为38.4%，较2024年下降3.4个百分点[62][63] - 截至2025年2月28日，存货为60.04亿元，较2024年2月29日同比下降4.5%，较2024年8月31日环比下降1.9%[63] - 2025年销售及分销开支为79.438亿元，占收入29.4%，较2024年占比增加0.5个百分点[64] - 2025年一般及行政开支为9.955亿元，占收入3.7%，较2024年占比下降0.2个百分点[65] - 2025年所得税开支为2.749亿元，实际所得税税率为17.6%，较2024年下降2.3个百分点[66] - 2025年2月28日止年度总资本开支为3.769亿人民币，2024年为4.077亿人民币[68] - 2025年2月28日止年度每股基本盈利为20.74分，较2024年的35.69分下降41.9%[69] - 2025年2月28日止年度公司权益持有人应占利润为12.86亿人民币，2024年为22.13亿人民币[70] - 2025年2月28日止年度经营产生的现金净额为40.993亿人民币，较2024年增加3.699亿人民币[71] - 2025年2月28日止年度投资活动所使用的现金净额为2.975亿人民币，2024年为1.981亿人民币[71] - 2025年2月28日止年度融资活动所使用的现金净额为28.264亿人民币，2024年为33.323亿人民币[72] - 2025年2月28日集团持有短期抵押银行存款以及现金及现金等价物合共35.841亿人民币，扣减短期借款后净现金状况为14.541亿人民币[72] - 2025年2月28日集团聘用27,279名员工，2024年为29,458名；2025年员工成本总额为27.464亿人民币，占集团收入10.2%[76] - 公司董事会建议2025年派付末期股息每股2分，合共1.24亿人民币；特别股息每股12分，合共7.441亿人民币[78] 公司运营指标关键指标变化 - 2025年平均应收贸易账款周转期为14.1日，2024年为15.1日；平均应付贸易账款周转期2025年为8日，2024年为15日；平均存货周转期2025年为134.9日，2024年为136.1日[3] - 2025年存货待售商品为62.226亿元，减值亏损拨备为2.186亿元；2024年待售商品为64.552亿元，减值亏损拨备为1.714亿元[31] - 2025年应收贸易账款为7.586亿元，亏损拨备为0.067亿元；2024年应收贸易账款为13.347亿元，亏损拨备为0.051亿元[33] - 2025年2月28日应付贸易账款为3.434亿元，较2024年2月29日的3.871亿元有所下降[34] - 2025年2月28日短期借款为7.201亿元，其中无抵押银行贷款3亿元，加权平均年利率为1.2%；有抵押银行贷款4.201亿元，加权平均年利率为1.2%[35] 公司业务线数据关键指标变化 - 主力品牌收入233.107亿元，占比86.3%，较2024年下降6.1%；其他品牌收入35.048亿元，占比13.0%，较2024年下降9.9%[59] - 电竞收入5150万元，占比0.2%，较2024年增长32.4%[59][60] - 零售业务收入230.273亿元，占比85.3%，较2024年下降6.8%；批发业务收入37.882亿元，占比14.0%，较2024年下降5.8%[60] 公司门店数据关键指标变化 - 截至2025年2月28日，公司运营5,020家直营店，店铺总数同比减少18.3%，毛销售面积同比减少12.4%；与2024年8月31日相比，店铺总数减少13.6%，毛销售面积减少10.0%[41] - 2022 - 2025年各年门店净减少数量分别为311家、1,130家、421家、1,124家；毛销售面积同比变化分别为5.4%、 - 6.8%、 - 0.8%、 - 12.4%；单店销售面积同比变化分别为9.6%、9.2%、6.0%、7.2%[42] - 本财年单店销售面积同比增长7.2%[43] 公司线上业务数据关键指标变化 - 截至年末，公司抖音及微信视频号账号超500个，小程序店铺数目超2,300家；通过超10万个企业微信群与用户连接；直营线上业务销售额同比双位数增长，占整体直营销售额的比例达30% - 40%中段[45] - 新增平台带来的增量会员数同比增长近9倍，年货节期间人均消费金额同比提升15%[48] - 智能推荐系统下产生的GMV约为普通推荐方式的4倍，数据库商品数量扩容50%[48] - 小程序购买转化率同比提升17%，用户人均访问时长同比增长20%[48] - 智能推荐功能带动销售额近亿元，贡献同期私域商城总销售额约10%[48] - 智能内容生成工具覆盖40%的私域营销文案创作[48] - 部分后台流程自动化改造使其耗时减少50%[48] 公司用户数据关键指标变化 - 截至本财年末，公司在需求端与超8000万用户连接，在供给端丰富品牌合作矩阵[37] - 用户数量达8600万[49] - 会员贡献的店内零售总额（含增值税）比例为93.2%，复购会员对会员整体消费贡献约70%，高价值会员对总消费会员的销售贡献约40%[51] - 截至2023年8月31日、2024年2月29日、2024年8月31日、2025年2月28日累计用户数分别为7310万、7630万、8100万、8600万[52] - 截至2023年8月31日、2024年2月29日、2024年8月31日、2025年2月28日期内会员贡献的店内零售总额（含增值税）比例分别为92.7%、93.4%、93.7%、93.2%[52] 公司合作与认证相关情况 - 公司引入SOAR Running品牌并成为其中国市场独家运营合作伙伴[53] - 公司与加拿大高端越野跑品牌nordaTM合作持续深化，线上入驻天猫旗舰店、小红书，线下入驻上海、北京等城市运动时尚买手店[53] - 公司与顶级专业户外品牌Norrøna达成合作，负责其中国市场全链路运营工作[54] - 财年内，公司MSCI ESG评级跃升两级达至“AA”级[55] - 公司门店首次获得能源与环境设计先锋（LEED）金级认证[55] - 公司制定了十年减碳目标并首次进行温室气体范围三盘查[55] 公司治理与合规相关情况 - 公司截至2025年2月28日止年度遵守企业管治守则，除第C.2.1条外[82] - 公司采纳上市规则附录C3标准守则，董事截至2025年2月28日止年度遵守该守则[83] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团截至2025年2月28日止年度经审核综合财务报表[84] - 核数师罗兵咸永道确认初步业绩公告数字与经审核综合财务报表数额一致[85] - 薪酬委员会由三名成员组成，两名是独立非执行董事[86] - 董事酬金参考技能、经验等因素厘定，无董事放弃薪酬或获特殊酬金[87] - 提名委员会由三名成员组成，两名是独立非执行董事[88] - 公司及附属公司年内及公告日期无购买、出售或赎回上市证券[89] - 公司年内及公告日期维持上市规则规定的公众最低持股量[91] - 公告日期公司董事会包括执行、非执行和独立非执行董事[92] 公司上市与股息派付相关情况 - 公司于2019年10月10日在香港联交所主板上市[9] - 公司股东周年大会将于2025年7月18日举行，股息预计于2025年8月27日或前后派付[79][81] 公司税务相关情况 - 香港附属公司按16.5%税率缴纳利得税，中国多数附属公司按25%税率缴纳企业所得税，中国公司向外国投资者分配股息一般缴1

公司总净营收情况 - 2025年第一季度公司总净营收为人民币20.644亿元（2.845亿美元），较去年同期人民币19.798亿元按年增加4.3%[6] - 2025年第一季度总净营收为20.644亿元（2.845亿美元），同比增长4.3%[14] - 2025年电商业务净营收为17.09亿元人民币，品牌管理为3.87亿元人民币，合并净营收为20.64亿元人民币[26] - 2025年第一季度总净营收为2064360元人民币，较2024年同期的1979770元人民币增长4.27%[46] 公司经营亏损情况 - 2025年第一季度公司经营亏损为人民币8400万元（1160万美元），经营损失率为4.1%，2024年同期分别为人民币5480万元和2.8%[6] - 2025年第一季度非公认会计准则下的经营亏损为人民币6690万元（920万美元），非公认会计准则下的经营损失率为3.2%，2024年同期分别为人民币1750万元和0.9%[6] - 2025年第一季度经营亏损为8400万元（1160万美元），经营损失率为4.1%，去年同期亏损5480万元，损失率为2.8%[23] - 非公认会计准则下2025年第一季度经营亏损为6690万元（920万美元），损失率为3.2%，去年同期亏损1750万元，损失率为0.9%[23] - 2025年第一季度经营开支总额为21.484亿元（2.96亿美元），去年同期为20.346亿元[20] - 2025年第一季度经营开支总额为2148350元人民币，较2024年同期的2034550元人民币增长5.6%[46] - 2025年第一季度经营损失为83990元人民币，较2024年同期的54780元人民币增长53.32%[46] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月经营损失分别为54,780元人民币和83,990元人民币（11,572美元）[52] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月非公认会计准则下的经营损失分别为17,545元人民币和66,911元人民币（9,218美元）[52] 归属公司普通股股东净亏损情况 - 2025年第一季度归属公司普通股股东的净亏损为人民币6310万元（870万美元），2024年同期为人民币6660万元[10] - 2025年第一季度非公认会计准则下归属公司普通股股东的净亏损为人民币5720万元（790万美元），2024年同期为人民币1540万元[10] - 2025年第一季度归属公司普通股股东的每股美国存托股基本及摊薄净亏损均为人民币1.09元（0.15美元），2024年同期均为人民币1.10元[10] - 2025年第一季度非公认会计准则下归属公司普通股股东的每股美国存托股摊薄净亏损为人民币0.99元（0.14美元），2024年同期为人民币0.25元[10] - 归属普通股股东的净亏损为6310万元人民币（870万美元），去年同期为6660万元人民币[24] - 非公认会计准则下归属普通股股东的净亏损为5720万元人民币（790万美元），去年同期为1540万元人民币[24] - 2025年第一季度净损失为72268元人民币，较2024年同期的65292元人民币增长10.68%[47] - 2025年第一季度归属宝尊电商有限公司普通股股东的每股基本及摊薄净损失均为0.36元人民币[47] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月净损失分别为65,292元人民币和72,268元人民币（9,956美元）[52] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月非公认会计准则下的净损失分别为12,539元人民币和61,748元人民币（8,505美元）[52] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月归属于宝尊电商有限公司普通股股东的净损失分别为66,637元人民币和63,080元人民币（8,690美元）[52] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月非公认会计准则下归属于宝尊电商有限公司普通股股东的损失分别为15,424元人民币和57,172元人民币（7,876美元）[53] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月非公认会计准则下归属于宝尊电商有限公司普通股股东的每股美国存托股摊薄净损失分别为0.25元和0.99元（0.14美元）[53] 电商业务数据情况 - 2025年第一季度电商业务的经调整经营损失为人民币4580万元（630万美元），2024年同期为人民币1180万元[10] - 2025年第一季度电商业务收入同比增长1.4%，产品销售同比增长7%，截至第一季度末约47.7%的品牌合作伙伴与公司在店铺运营至少合作两个渠道，较去年同期的42.8%显著提升[12] - 2025年第一季度电商业务产品销售收入为4.232亿元（5830万美元），同比增长7.3%[14] - 电商业务经调整经营利润为4580万元人民币（630万美元），去年同期为1180万元人民币[25] - 2025年电商业务经调整经营利润为4583万元人民币，品牌管理为2107万元人民币，合并经调整经营损失为6691万元人民币[28] - 截至2025年3月31日的三个月内，宝尊电商业务和宝尊品牌管理的产品销售额分别为423200000元和386700000元[49] 品牌管理业务数据情况 - 2025年第一季度品牌管理业务的经调整经营损失为人民币2110万元（290万美元），较2024年同期人民币2930万元同比改善28.1%[10] - 2025年第一季度品牌管理产品销售收入为3.867亿元（5330万美元），同比增长23.6%[15] - 品牌管理业务经调整经营损失为2110万元人民币（290万美元），较去年同期2930万元人民币改善28.1%[25] 其他业务收入情况 - 2025年第一季度产品销售收入为8.093亿元（1.115亿美元），同比增长14.4%[14] - 2025年第一季度服务收入为12.551亿元（1.73亿美元），同比下降1.4%[16] - 2025年第一季度线上店铺运营收入为4.109亿元（5670万美元），同比增长12%[18] 公司店铺管理情况 - 截至2025年第一季度，公司管理Gap和Hunter品牌线下店铺数量达152家[13] 公司投资及汇兑情况 - 未实现投资收益为1240万元人民币（170万美元），去年同期未实现投资损失为1700万元人民币[24] - 金融工具的公允价值变动损失为1360万元人民币（190万美元），去年同期无[24] - 汇兑收益为820万元人民币（110万美元），去年同期为汇兑损失20万元人民币[24] 公司财务计量方式 - 公司采用非公认会计准则财务计量评估业务，定义了多项非公认会计准则指标[31][32] 公司业务覆盖情况 - 公司创立于2007年，业务遍及东亚、东南亚、欧洲、北美等多个国家和地区[37] - 截至2024年12月31日，公司服务全球超490家品牌[37] 公司资产情况 - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1289323千元人民币[41] - 2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1115967千元人民币，折合153783千美元[41] - 2024年12月31日，公司流动资产总额为7214171千元人民币[41] - 2025年3月31日，公司流动资产总额为6728167千元人民币，折合927165千美元[41] - 2024年12月31日，公司非流动资产总额为2992830千元人民币[41] - 2025年3月31日，公司非流动资产总额为2990992千元人民币，折合412170千美元[41] - 2024年12月31日，公司资产总额为10207001千元人民币[41] - 2025年3月31日，公司资产总额为9719159千元人民币，折合1339335千美元[41] 公司负债及权益情况 - 截至2025年3月31日，流动负债总额为3388202元人民币，非流动负债总额为631025元人民币，负债总额为4019227元人民币[43] - 截至2025年3月31日，可赎回非控制性权益为1673291元人民币，宝尊电商有限公司股东权益总额为3839350元人民币，权益总额为4026641元人民币[44] - 截至2025年3月31日，负债、可赎回非控制性权益及权益总额为9719159元人民币[44] 业务收购相关费用情况 - 截至2024年及2025年3月31日止三个月期间，业务收购产生的无形资产摊销均为7900000元人民币[50] - 2024年和2025年截至3月31日止三个月业务收购产生的无形资产摊销分别为7,911元人民币和7,901元人民币（1,089美元）[52] 股份激励费用情况 - 2024年和2025年截至3月31日止三个月股份激励费用分别为29,324元人民币和9,178元人民币（1,265美元）[52] 每股普通股摊薄净损失计算相关情况 - 2024年和2025年用于计算每股普通股摊薄净损失的加权平均股数分别为181,634,752股和173,353,270股[53]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度收入为1.978亿美元，较2024年同期的1.876亿美元增长5.4%[9][10] - 2025年第一季度经营溢利率为4.1%，2024年同期为6.6%[9][11] - 2025年第一季度总客流量超780万人次，较2024年同期的730万人次同比增长6.8%[9][10] - 2025年Q1整体顾客人均消费24.2美元，2024年为24.9美元[15] - 2025年Q1整体每家餐厅平均每日收入17.8千美元，2024年为17.5千美元[15] - 2025年Q1收入197,783千美元，2024年为187,647千美元[21] - 2025年Q1税前溢利15,135千美元，2024年亏损1,492千美元[21] - 2025年Q1期内溢利11,880千美元，2024年亏损4,545千美元[21] - 2025年第一季度经营活动所得现金净额为19,694千美元，较2024年同期的24,018千美元有所下降[24] - 2025年第一季度投资活动所用现金净额为55,605千美元，较2024年同期的73,548千美元有所减少[24] - 2025年第一季度融资活动所用现金净额为14,828千美元，较2024年同期的12,518千美元有所增加[24] - 2025年第一季度现金及现金等价物减少净额为50,739千美元，较2024年同期的62,048千美元有所减少[24] 海底捞餐厅业务数据关键指标变化 - 2025年第一季度新开4家海底捞餐厅，关闭3家，餐厅总数从122家增至123家[9] - 2025年第一季度整体平均翻台率为3.9次/天，同店平均翻台率为4.0次/天，2024年同期均为3.9次/天[9] - 海底捞餐厅经营收入为1.884亿美元，较2024年同期1.803亿美元增长4.5%[10] - 截至2025年3月31日，公司在14个国家拥有123家自营海底捞餐厅[17] - 2025年Q1同店总数102家，其中东南亚61家、东亚14家、北美洲17家、其他10家[16] - 2025年Q1同店销售总额166,403千美元，2024年为165,835千美元[16] - 2025年Q1同店平均日销售额总计18.2千美元，2024年为18.0千美元[16] - 2025年Q1同店平均翻台率总计4.0次/天，2024年为3.9次/天[16] 外卖业务数据关键指标变化 - 外卖业务收入为400万美元，较2024年同期的290万美元增长37.9%[10] 其他业务数据关键指标变化 - 其他业务收入为540万美元，较2024年同期的440万美元增长22.7%[10] 成本数据关键指标变化 - 2025年第一季度原材料及易耗品成本为6720万美元，较2024年同期增长7.0%，占收入百分比从33.5%增至34.0%[11] - 2025年第一季度员工成本为6980万美元，较2024年同期增长9.7%，占收入百分比为35.3%，2024年同期为33.9%[11] 资产负债数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，非流动资产为360,351千美元，较2024年12月31日的361,198千美元略有下降[22] - 截至2025年3月31日，流动资产为324,304千美元，较2024年12月31日的323,227千美元略有上升[22] - 截至2025年3月31日，流动负债为124,720千美元，较2024年12月31日的128,568千美元有所下降[22] - 截至2025年3月31日，非流动负债为192,148千美元，较2024年12月31日的194,196千美元略有下降[23] - 截至2025年3月31日，资产净额为367,787千美元，较2024年12月31日的361,661千美元有所上升[23] - 截至2025年3月31日，本公司拥有人应占权益为366,212千美元，较2024年12月31日的360,028千美元有所上升[23]

收入和利润（同比环比） - 2021 - 2025年收入分别为10.89858亿、10.49589亿、12.31631亿、16.23321亿、17.59316亿港元[15] - 2021 - 2025年年度溢利分别为3.01575亿、3.42592亿、3.73611亿、3.9227亿、4.00478亿港元[15] - 2021 - 2025年每股盈利分别为72.02港仙、81.81港仙、89.22港仙、93.67港仙、95.63港仙[15] - 2021 - 2025年每股股息分别为40.00港仙、44.00港仙、44.00港仙、48.00港仙、49.00港仙[15] - 集团整体销售额持续增长10.5%，再创历史新高[22] - 除税前溢利为4.768亿港元，较上财年增加430万港元[27] - 税后溢利增长2.1%，达4.005亿港元[27] - 本年度收入为17.593亿港元，较上一年度增加8.4%或1.36亿港元[29] - 2024/25财年利息收入为14.774亿港元，较2023/24财年增加8%，即1.1亿港元[30] - 2024/25财年净利息收入为13.476亿港元，较2023/24财年增加7%，即8870万港元[30] - 2024/25财年总营运收入达16.493亿港元，较2023/24财年增加8.4%，即1.284亿港元[32] - 报告年度营运溢利为8.812亿港元，较上一年度增加9.1%，即7330万港元[34] - 报告年度处置已撇销应收款项收益为1460万港元，去年为1210万港元[36] - 信用卡业务收入由上一年度的12.838亿港元增加7.3%至13.778亿港元，分类业绩增加8.5%至4.567亿港元[44] - 私人贷款业务收入由上一年度的3.133亿港元增加11.8%至3.504亿港元，分类业绩减少至810万港元[45] - 保险中介业务报告年度分类收入为3110万港元，业绩为1490万港元，去年分别为2630万港元及1160万港元[45] - 香港业务收入由上一年度的15.962亿港元增加7.4%至17.148亿港元，分类业绩增加0.8%至4.721亿港元[47] - 中国内地业务收入由上一年度的2710万港元增至4450万港元，分类业绩由500万港元增加至750万港元[47] 成本和费用（同比环比） - 2024/25财年利息支出为1.298亿港元，较2023/24财年增加2130万港元[30] - 2024/25财年总营运支出为7.681亿港元，较2023/24财年增加7.7%，即5510万港元，成本对收入比率由46.9%降至46.6%[34] - 报告年度减值亏损及减值准备为4.463亿港元，较上一年度增加7230万港元[35] 各条业务线表现 - 私人贷款收入为13.778亿港元，保险中介业务收入为3.504亿港元，信用卡收入为3110万港元[8] - 2025年信用卡业务收入占集团收入78.3%，上一年度为79.1%；私人贷款业务占19.9%，上一年度为19.3%[44] 各地区表现 - 香港业务收入由上一年度的15.962亿港元增加7.4%至17.148亿港元，分类业绩增加0.8%至4.721亿港元[47] - 中国内地业务收入由上一年度的2710万港元增至4450万港元，分类业绩由500万港元增加至750万港元[47] 管理层讨论和指引 - 2024/25财年集团成功升级核心系统基础设施，2025/26财年将加强预防资料遗失能力[52] - 公司计划开发全新一体化积分回赠平台，投资开发虚拟卡功能，优化收单和保险中介业务运营模式[50][51] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年2月28日客户贷款及应收款项总额为73.294亿港元，与2024年2月29日相比有变化[7] - 2025年2月28日末期股息为每股25.0港仙[7] - 2021 - 2025年权益总额分别为34.2203亿、36.33542亿、38.9246亿、40.67993亿、42.51161亿港元[18] - 2021 - 2025年总资产分别为50.83366亿、50.89556亿、64.5768亿、75.61232亿、78.68329亿港元[18] - 客户贷款及应收款项余额增加5.3%[22] - 第二、三阶段应收款项总和占比从4.0%微增至4.2%[22] - 集团获三亿港元可持续发展表现挂钩借款[22] - 公司向深圳永旺小贷注资5000万元人民币[25] - 建议派末期股息每股25.0港仙，全年股息每股49.0港仙，派付股息比率51.2%[26] - 资产回报率为5.1%，权益回报率为9.4%[27] - 2025年2月28日客户贷款及应收款项总额较上年度末增加3.685亿港元，达73.294亿港元，增幅5.3%[30][41] - 2025年2月28日权益总额为42.512亿港元，较2024年2月29日增加4.5%，即1.832亿港元[37] - 2025年2月28日平均银行借款年期为1.0年，2024年2月29日为1.4年[43] - 2025年2月28日，57.4%的资金来自权益总额，12.2%来自直接控股公司借款，30.4%来自金融机构直接借款[48] - 2025年2月28日和2024年2月29日，集团员工总数分别为596名和567名[53] - 2023/24财年及2024/25财年，私人贷款额一般介于5000港元至申请人月薪的12倍或100万港元（以较低者为准），利率从2.3%到47.8%不等[57] - 2023/24财年及2024/25财年，信用卡信用额度介于5000港元至59万港元，实际利率最高为35.9%[58] - 2025年2月28日，前五名私人贷款客户总未偿余额占整个私人贷款组合总未偿余额的1%以下[60] - 公司约45.6%的客户年龄在40至60岁之间[60] - 私人贷款审批金额400000港元以下由信贷主任审核、信贷经理审批，400000港元以上需高级管理层审批[61] - 信用卡信用额100000港元内由自动判断系统自动判断，100000 - 400000港元之间由信贷主任和信贷经理批准，400000港元以上需高级管理层批准[61] - 私人贷款利率方面，信贷评分AA至CC级申请人利率介于2.0%至23.0%，DD至GG级利率介于24.0%至30.0%，HH至II级及债务重组申请人利率介于31.0%或以上[57] - 税务贷款期限最长为36个月，绝大多数私人贷款期限最长为60个月，债务重组贷款期限最长为10年[57] - 信用卡持卡人可享有最长约52天免息期，分期付款计划期限最长为24个月[58] - 2023/24财年内地深圳永旺小贷贷款金额主要在3500元至500000元人民币之间，利率为6.7%至34.9%，期限通常为6个月至3年[64] - 2024/25财年内地深圳永旺小贷贷款金额主要在3500元至500000元人民币之间，利率为8.0%至36.0%，期限通常为1个月至3年[64] - 公司对逾期30天内可联络的客户进行电话催收，对无法联系到的客户或逾期30天以上的客户采取进一步行动[63] - 公司每月召开贷款组合管理会议、风险管理委员会会议和业务审查会议[63] - 集团订立各类衍生金融工具管理利率及外币风险，且无重大改变，无投机目的[66] - 集团利用交叉货币掉期利率对冲债项，将外币债务转往功能货币[67] - 集团通过评估带息金融资产及负债利率差距监察利率风险，采用掉期利率将部分债务由可变息率转为固定息率[68] - 集团信贷风险主要源自客户贷款及应收款项等，通过制定政策及系统监控，认为风险已大为降低[71] - 集团制定流动资金风险管理措施，通过持续监控现金流量维持储备和融资[72] - 集团营运风险主要因违反法律法规和资讯安全，有风险管理和内部监控系统应对[74] - 公司实施营运风险管理框架，管理各类固有风险在可承受程度内[76] - 公司投入资源进行网络安全风险管理，定期评估网络安全措施[77] - 公司将气候相关风险纳入多种风险，实施业务连续性管理系统应对气候风险[78] - 藤田健二55岁，2024年6月26日获委任为非执行董事及董事会主席[80] - 魏爱国56岁，2022年6月23日获委任为执行董事，2024年3月1日获委任为董事总经理[82] - 黎玉光62岁，2017年6月23日获委任为执行董事及董事副总经理[83] - 温育芳55岁，2024年6月26日获委任为执行董事[83] - 金华淑47岁，2021年6月25日获委任为非执行董事[85] - 李澄明73岁，2016年10月1日获委任为独立非执行董事[86] - 公司多位董事在零售、金融、地产等领域拥有丰富经验[81][82][83][85][86] - 盛慕嫻女士69岁，2020年6月23日获委任为独立非执行董事，曾为德勤中国合伙人超26年[87] - 土地顺子女士61岁，2020年6月23日获委任为独立非执行董事，具有日本和美国加利福尼亚州事务律师资格[90] - 蔡炳中先生66岁，2023年6月29日获委任为独立非执行董事，从事金融服务行业超40年[91] - 公司截至2025年2月28日止年度内遵守上市规则附录C1之企业管治守则，惟守則條文第B.2.2条除外[93] - 公司企业宗旨是让金融走进生活，兑现每一个承诺，点亮精彩每一天[96] - 公司以永旺基本理念和AFS基本管理政策为指引开展业务[95] - 公司根据本身的证券交易守则采纳标准守则为董事进行证券交易之守则，全体董事确认回顾年内已遵守规定标准[103] - 董事会负有领导及监控公司的责任，有正式预定计划审议预定事项[104] - 董事会考虑事项包括长远目标及策略、风险管理及内部监控制度等[106] - 公司核心价值包括以客为本、诚实经营、多元包容、创新发展[105] - 报告日董事会由9名成员组成，包括3名执行董事、2名非执行董事及4名独立非执行董事[107] - 公司目标是女性董事比例至少维持在不少于30%，报告日女性董事比例约为44%[108][109] - 董事会会议每月举行一次，时间至少提前三个月拟定，董事至少提前十四天获通知，会议文件至少提前三天送交[114] - 2024年11月藤田健二先生与全体独立非执行董事在无执行董事在场情况下进行会议[116] - 董事会年内共举行12次会议，讨论批准年度预算、业绩、报告、股息等重要事宜[118] - 执行董事魏爱国、黎玉光出席次数/会议次数为12/12，温育芳为8/8，深山友晴为3/3[118] - 非执行董事藤田健二出席次数/会议次数为8/8，金华淑为12/12，三藤智之为3/3[118] - 独立非执行董事李澄明出席次数/会议次数为11/12，盛慕娴、土地顺子、蔡炳中为12/12[118] - 公司为董事提供适当董事责任保险[115] - 提名委员会每年检讨全部独立非执行董事的独立性，回顾年内无独立非执行董事任职超九年[116] - 公司为全体董事安排气候相关信息披露要求培训课程，为全体员工安排资讯安全等合规培训课程[119] - 董事会主席为藤田健二，董事总经理为魏爱国，二者角色区分且职责书面界定[122] - 2024年6月26日，董事会批准委任藤田健二为非执行董事及主席，温育芳为执行董事[126] - 董事会辖下有审核、提名、薪酬、策略四个委员会[127] - 审核委员会由盛慕娴、藤田健二、土地顺子组成，每年至少开会两次[128] - 截至2025年2月28日止年度，审核委员会开会四次，外聘核数师列席三次[131] - 年内，外聘核数师与审核委员会成员无执行董事在场开会两次[131] - 审核委员会2024/25年度主要工作包括监控外部审计、审阅财务资料等[131] - 提名委员会由藤田健二、土地顺子、蔡炳中组成[133] - 所有董事在公司每届股东周年大会退任，有资格膺选连任[125] - 截至2025年2月28日止年度，提名委员会举行1次会议，土地顺子、蔡炳中、三藤智之出席率100%[136] - 截至2025年2月28日止年度，薪酬委员会举行1次会议，批准执行董事薪酬及酌情花红，就独立董事袍金提建议，李澄明、盛慕嫻、三藤智之出席率100%[141][142] - 截至2025年2月28日止年度，策略委员会举行2次会议，检讨评估集团业务规划、可持续发展策略及新产品可行性，蔡炳中、李澄明出席率100%，魏爱国、深山友晴出席率50%[143][144] - 提名委员会职能包括每年至少检讨一次董事会架构、成员人数及组成

现金及现金等价物等情况 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物等为人民币452.8亿元（62.4亿美元），较2024年12月31日的人民币419.6亿元增加[6][8] - 截至2025年3月31日，公司拥有现金及等价物等452.8亿元（62.4亿美元），2024年3月31日为414.0亿元，2024年12月31日为419.6亿元[20] - 2024年12月31日公司现金及现金等价物为18,586,274千人民币，2025年3月31日为17,758,846千人民币，折合2,447,234千美元[31] 交付量情况 - 2025年第一季度总交付量为94,008辆，较2024年同期的21,821辆增加330.8%[7] - 2025年4月总交付量为35,045辆，截至2025年4月30日，年内累计总交付量为129,053辆[14] - 2025年第二季度，公司预计汽车交付量102,000 - 108,000辆，按年增加237.7% - 257.5%[21] 总收入情况 - 2025年第一季度总收入为人民币158.1亿元（21.8亿美元），按年增加141.5%，较2024年第四季度下降1.8%[6][8] - 2025年第一季度总收入为158.1亿元（21.8亿美元），较2024年同期上升141.5%，较2024年第四季度下降1.8%[12] - 2025年第一季度总收入为15,810,628千元人民币，较2024年第一季度的6,548,096千元人民币增长约141.45%[35] 汽车销售收入情况 - 2025年第一季度汽车销售收入为人民币143.7亿元（19.8亿美元），较2024年同期上升159.2%，较2024年第四季度下降2.1%[8] - 2025年第一季度汽车销售收入为143.7亿元（19.8亿美元），较2024年同期上升159.2%，较2024年第四季度下降2.1%[12] - 2025年第一季度汽车销售为14,369,298千元人民币，较2024年第一季度的5,544,396千元人民币增长约159.17%[35] 毛利率情况 - 2025年第一季度毛利率为15.6%，较2024年同期上升2.7个百分点，较2024年第四季度上升1.2个百分点[6][8][9] - 2025年第一季度汽车毛利率为10.5%，较2024年同期上升5.0个百分点，较2024年第四季度上升0.5个百分点[6][8][9] - 2025年第一季度毛利率为15.6%，2024年同期为12.9%，2024年第四季度为14.4%[13] 净亏损情况 - 2025年第一季度净亏损为人民币6.6亿元（0.9亿美元），较2024年同期减少51.5%，较2024年第四季度减少50.1%[8][9] - 2025年第一季度非公认会计原则净亏损为人民币4.3亿元（0.6亿美元），较2024年同期减少69.8%，较2024年第四季度减少69.4%[8][9] - 2025年第一季度净亏损为6.6亿元（0.9亿美元），2024年同期为13.7亿元，2024年第四季度为13.3亿元[18] - 2025年第一季度净亏损为664,046千元人民币，较2024年第一季度的1,367,890千元人民币下降约51.46%[35][37] - 2024年3月31日净亏损为1367890千人民币，2025年3月31日为664046千人民币，2025年3月31日为91509千美元[39] 实体销售网络情况 - 截至2025年3月31日，实体销售网络有690间门店，覆盖223个城市[7] 自营充电站网络情况 - 截至2025年3月31日，自营充电站网络达2,115座，含1,089座小鹏S4及S5超快充站[8] 销售成本情况 - 2025年第一季度销售成本为133.5亿元（18.4亿美元），较2024年同期上升134.1%，较2024年第四季度下降3.1%[13] - 2025年第一季度总销售成本为13,351,098千元人民币，较2024年第一季度的5,704,343千元人民币增长约134.05%[35] 研发开支情况 - 2025年第一季度研发开支为19.8亿元（2.7亿美元），较2024年同期增加46.7%，较2024年第四季度减少1.3%[15] 经营亏损情况 - 2025年第一季度经营亏损为10.4亿元（1.4亿美元），2024年同期为16.5亿元，2024年第四季度为15.6亿元[16] - 2025年第一季度经营亏损为1,041,447千元人民币，较2024年第一季度的1,645,971千元人民币下降约36.73%[35] - 2024年3月31日经营亏损为1645971千人民币，2025年3月31日为1041447千人民币，2025年3月31日为143515千美元[39] 其他财务指标对比情况 - 2024年12月31日公司受限制现金为3,153,390千人民币，2025年3月31日为4,384,322千人民币，折合604,176千美元[31] - 2024年12月31日公司短期存款为12,931,757千人民币，2025年3月31日为13,414,023千人民币，折合1,848,502千美元[31] - 2024年12月31日公司存货为5,562,922千人民币，2025年3月31日为5,968,952千人民币，折合822,544千美元[31] - 2024年12月31日公司流动资产总额为49,736,069千人民币，2025年3月31日为52,011,480千人民币，折合7,167,374千美元[31] - 2024年12月31日公司长期存款为4,489,036千人民币，2025年3月31日为5,239,108千人民币，折合721,968千美元[31] - 2024年12月31日公司非流动资产总额为32,970,036千人民币，2025年3月31日为36,877,474千人民币，折合5,081,850千美元[31] - 2024年12月31日公司资产总额为82,706,105千人民币，2025年3月31日为88,888,954千人民币，折合12,249,224千美元[31] - 2025年3月31日负债总额为58,183,893千元人民币，较2024年12月31日的51,431,317千元人民币增长约13.13%[33] - 2025年3月31日股东权益总额为30,705,061千元人民币，较2024年12月31日的31,274,788千元人民币下降约1.82%[33] 非公认会计原则相关情况 - 公司在评估经营业绩等目的使用非公认会计原则财务指标，该指标有局限性，需结合公认会计原则业绩指标评估公司业绩[24] - 2024年3月31日非公认会计原则经营亏损为1686391千人民币，2025年3月31日为803190千人民币，2025年3月31日为110683千美元[39] - 2024年3月31日非公认会计原则净亏损为1408310千人民币，2025年3月31日为425789千人民币，2025年3月31日为58677千美元[39] - 2024年用于计算非公认会计原则每股净亏损的普通股加权平均数基本及摊薄为1885395377股，2025年为1899365591股[39] - 2024年非公认会计原则每股普通股净亏损基本及摊薄为0.75人民币，2025年为0.22人民币，2025年为0.03美元[39] - 2024年用于计算非公认会计原则每股净亏损的美国存托股加权平均数基本及摊薄为942697689股，2025年为949682796股[39] - 2024年非公认会计原则每股美国存托股净亏损基本及摊薄为1.49人民币，2025年为0.45人民币，2025年为0.06美元[39] 其他财务数据对比情况 - 2024年3月31日与或有对价有关的衍生负债的公允价值亏损为175131千人民币，2025年3月31日收益为118229千人民币，2025年3月31日收益为16292千美元[39] - 2024年3月31日以股份为基础的薪酬开支为134711千人民币，2025年3月31日为120028千人民币，2025年3月31日为16540千美元[39] 普通股股东相关情况 - 2025年第一季度普通股股东应占综合亏损为689,756千元人民币，较2024年第一季度的1,341,206千元人民币下降约48.58%[37] - 2025年第一季度普通股股东应占每股普通股净亏损基本及摊薄为0.35元人民币，较2024年第一季度的0.73元人民币下降约52.05%[37] 汇率情况 - 公司使用人民币兑美元汇率为7.2567元兑1.00美元进行换算，该汇率为2025年3月31日美国联邦储备局H.10统计数据发布的汇率[26] 毛利情况 - 2025年第一季度毛利为2,459,530千元人民币，较2024年第一季度的843,753千元人民币增长约191.49%[35]

公司债券款项偿还预期时间 - 偿还公司债券的未动用所得款项净额预期时间为2025年12月[5] 购股计划股份情况 - 报告日期无未行使购股权，购股计划下可供发行股份总数为39,582,816股，相当于公司已发行股份约2.3%（不包括库存股）[6] 购股要约接纳规则 - 授出购股要约可由合资格参与者自授出日期起7日内接纳，接纳时须支付代价1港元[7] 购股持有及行使情况 - 2024年1月1日董事持有的购股总数为18,128,000股，行使16,485,920股，年末剩余1,642,080股[8] - 2024年1月1日雇员持有的购股总数为38,530,240股，行使35,868,000股，年末剩余2,662,240股[8] - 2024年1月1日所有类别持有的购股总数为56,658,240股，行使52,353,920股，年末剩余4,304,320股[8] 购股行使前股份加权平均收市价 - 截至2024年12月31日止年度，紧接购股获行使前股份的加权平均收市价为0.69港元[9]

财务数据关键指标变化 - 截至2025年2月28日止六个月收益为591,478千元，较2024年同期增长71,112千元，增幅13.7%[8] - 截至2025年2月28日止六个月毛利为207,552千元，较2024年同期增长28,278千元，增幅15.8%[8] - 截至2025年2月28日止六个月期内溢利为58,413千元，较2024年同期增长21,567千元，增幅58.5%[8] - 截至2025年2月28日止六个月公司拥有人应占49,090千元，较2024年同期增长17,488千元，增幅55.3%[8] - 截至2025年2月28日止六个月经调整纯利为62,149千元，较2024年同期增长13,131千元，增幅26.8%[8] - 2025年2月28日止六个月学费收益489,290千元，较2024年同期增长67,395千元，增幅16.0%[12] - 2025年2月28日止六个月高中收益255,147千元，较2024年同期增长36,517千元，增幅16.7%；大学收益234,143千元，较2024年同期增长30,878千元，增幅15.2%[13] - 收益从2024年2月29日止六个月的5.204亿元增加7110万元（或13.7%）至报告期的5.915亿元，主要因学费和食堂运营费收益增加[34] - 学费收益从2024年2月29日止六个月增加6740万元（或16.0%）至报告期的4.893亿元[34] - 学校食堂运营费收益从2024年2月29日止六个月增加520万元（或12.4%）至报告期的4750万元[34] - 报告期销售成本较去年同期增加4280万元或12.6%，主要因雇员成本、食堂运营直接材料成本和学生奖学金成本增加[37][39] - 报告期毛利为2.076亿元，较去年同期增加2830万元（或15.8%），主要因平均学费及学生数量增加[37] - 报告期行政开支较去年同期增加1540万元（或23.3%），主要因学生数目增加[43] - 报告期其他收入及收益较去年同期增加590万元（或103.5%），主要因政府补助、租赁收入及外汇收益增加[44] - 报告期其他开支较去年同期增加280万元（或40.6%），主要因其他应收款项减值亏损拨备[46] - 融资成本从2024年2月29日止六个月的6640万元减少880万元（或13.3%）至报告期的5760万元[47] - 2025年2月28日止六个月经营活动所用现金流量净额为 - 1486.4万元，2024年2月29日止六个月为 - 7840.6万元[49] - 截至2025年2月28日止六个月，净溢利为58,413千元，经调整净溢利为62,149千元；截至2024年2月29日止六个月，净溢利为36,846千元，经调整净溢利为49,018千元[50] - 2025年上半年收益为591,478千元，2024年为520,366千元[98] - 2025年上半年除税前溢利为64,517千元，2024年为39,772千元[98] - 2025年2月28日非流动资产总值为3,457,594千元，2024年8月31日为3,499,467千元[101] - 2025年2月28日流动负债净额为(837,345)千元，2024年8月31日为(680,793)千元[101] - 2025年2月28日非流动负债总额为1743837千元，较2024年8月31日的1978331千元有所下降[102] - 2025年2月28日资产净值为876412千元，高于2024年8月31日的840343千元[102] - 2023年9月1日至2024年，年内溢利45009千元，全面收益总额45065千元，股息支出46305千元[104] - 2024年9月1日至2025年2月28日，期内溢利49090千元，全面收益总额49042千元[104] - 截至2025年2月28日止六个月除税前利润为64517千元，高于2024年同期的39772千元[105] - 截至2025年2月28日止六个月经营活动所得现金流量净额为 - 14864千元，较2024年同期的 - 78406千元有所改善[105] - 截至2025年2月28日止六个月投资活动所用现金净额为 - 49316千元，2024年同期为 - 4279千元[107] - 截至2025年2月28日止六个月融资活动（所用）现金流量净额为 - 189544千元，2024年同期为 - 167381千元[107] - 2025年2月28日现金及现金等价物期末余额为559367千元，2024年同期为506467千元[107] - 2025年2月28日止六个月客户合约收益为591,478千元，2024年同期为520,366千元[112] - 2025年2月28日止六个月融资成本为66,391千元，2024年同期为57,595千元[113] - 2025年2月28日止六个月除税前溢利扣除各项成本后得出，如提供服务成本112,702千元，2024年同期为90,436千元[114] - 2025年2月28日止六个月所得税为6,104千元，2024年同期为2,926千元[115] - 2025年2月28日止六个月每股基本及摊薄溢利为1.6分，2024年同期为1.0分[120] - 2025年2月28日止六个月公司以12,161,541元成本收购资产增加物业、厂房及设备[121] - 2025年2月28日止六个月公司撇销账面价值为34,418元的资产[122] - 2025年2月28日预付款项及其他应收款项等合计105,487千元，2024年8月31日为115,603千元[124] - 2025年2月28日贸易应收款项半年内为1402千元，半年以上为1154千元；2024年8月31日半年内为1220千元[126] - 2025年2月28日贸易应付款项一年内为2192千元，2024年8月31日为1604千元[127] - 2025年2月28日其他应付款项及应计费用即期部分为137391千元，非即期部分为44485千元；2024年8月31日即期部分为178700千元，非即期部分为44485千元[128] - 2025年2月28日合约负债为544447千元，即期为481931千元，非即期为62516千元；2024年8月31日为731527千元，即期为669011千元，非即期为62516千元[129] - 2025年2月28日计息银行及其他借款为2046335千元，2024年8月31日为2099943千元[130] - 2025年2月28日已发行及缴足股本为26051千元，2024年8月31日为26051千元[132] - 2025年2月28日资本承担已订约但未拨备的楼宇及设备为175479千元，2024年8月31日为197241千元[133] - 截至2025年2月28日，应付关联方款项为473,841千元人民币，较2024年8月31日的527,640千元人民币有所减少[136] - 截至2025年2月28日，应收关联方款项中预付给严玉德先生的租金为554千元人民币，较2024年8月31日的1,098千元人民币减少[138] - 截至2025年2月28日止六个月，天仁大酒店综合管理服务收入为682千元人民币，低于2024年同期的761千元人民币；租赁付款为1,627千元人民币，高于2024年同期的1,549千元人民币[139] - 截至2025年2月28日止六个月，严玉德先生短期租赁收入为1,101千元人民币，高于2024年同期的1,049千元人民币[139] - 截至2025年2月28日止六个月，四川商会顾问服务收入为243千元人民币，2024年同期无此项收入[139] - 2024年同期有Virscend Holdings贷款还款13,731千元人民币，2025年截至2月28日止六个月无此项[139] 各条业务线表现 - 2024 - 2025学年公司自营学校招生总人数为34,307人，其中高中9,609人、大学24,698人、网络学校11,534人，中国共聘用1,513名教师[3] - 2025年国际课程大学录取成绩优异，AP/A - Level课程超70%毕业生被QS世界排名前50名院校录取[4] - 大学提供34个学士课程及28个专科课程，2024年在武书连《中国独立学院及民办大学排名》中文专业排名第四[4] - 2024/2025学年，高中国内课程平均学费44,101元，国际课程141,769元，大学17,028元[14] - 2024/2025学年，高中生国内课程入学人数9,080人，同比增加13.2%；国际课程529人，同比增加21.3%；大学生24,698人，同比增加12.9%；学生总人数34,307人，同比增加13.1%[15] - 2024/2025学年，招生总人数34,307人，可容纳学生总人数48,020人，整体使用率71.4%，上一学年为62.1%[19] - 根据新政策，大学新本科生及专科学生的学费自2024/2025学年增加至18,000元和15,900元[19] - 目前高中、大学、高中国际课程的学费标准分别为30,000 - 59,800元、15,000 - 20,000元（专科）和17,000 - 20,000元（学士）、96,000 - 148,000元[20] - 截至2025年2月28日，国际部门提供海外升学咨询服务六个月收入为330万元[22] - 截至2025年2月28日，公司为13间学校提供教育管理及咨询服务[23] - 截至2025年2月28日，一站式全面教育课程六个月收益为1050万元，2025年将增设第二校区，预计5月中旬运营[24] - 2025年2月28日，公司开设的私有学校共14所，教育管理服务项下的学校共13所[26] 管理层讨论和指引 - 公司业务运营面临中国教育行业市场状况、监管环境、招生率、学费提升、区域扩展、融资及竞争等风险[28] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年11月25日前独立非执行董事温瑞征离世致部分委员会成员不符合规定，2025年1月16日尹大家获委任后已符合规定[64] - 截至2025年2月28日之后无对集团造成重大影响的事项[52] - 2025年1月16日，尹大家先生获委任为独立非执行董事及审核、薪酬、提名委员会成员[71] - 2025年1月16日，王小英女士不再担任薪酬委员会成员，严玉德先生获委任；严玉德先生不再担任提名委员会成员，王小英女士获委任[71] - 报告期内，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司股份或其他上市证券，无持有库存股份[73] - 外商占中外合作民办学校投资总额应低于50%，学校成立须征得省级或国家教育部门批准[74] - 2021年3月，Virscend University获“候选资质”，2024年3月获完整资格认证，截至2024年12月有43名毕业生[75] - 2021年5月14日国务院颁布实施条例，9月1日生效，对民办学校运营及管理规定更严谨[76] - 2025年2月28日，严玉德先生拥有公司1,388,981,045股股份权益，持股约44.97%[78] - 2025年2月28日，王小英女士拥有公司1,388,981,045股股份权益，持股约44.97%[78] - 2025年2月28日，邓帮凯先生拥有公司1,100,000股股份权益，持股约0.04%[78] - 严玉德先生持有香港中药材交易所42%股份[80] - 截至2025年2月28日，Virscend Holdings持有公司1320632045股股份，股权约42.76%[82] - 截至2025年2月28日，中国银行有限公司持有公司458876100股股份，股权约14.86%[82] - 截至2025年2月28日，Happy Venus Limited持有公司183144129股股份，股权约5.93%[82] - 截至2025年2月28日，严弘佳女士持有公司183144129股股份，股权约5.93%[82] - 因行使购股计划及其他计划所有购股权可能发行