资产出售与交易 - 公司于2024年5月14日以400万美元现金出售非转基因抗性淀粉(RS)硬粒小麦性状给Corteva Agriscience[109] - 公司于2024年5月16日以370万美元净对价出售GoodWheat品牌，导致第二季度亏损1500美元[110] - 公司与Bioceres Crop Solutions Corp达成协议，获得75万美元付款并转让相关专利[112] - 公司与Bioseed Research India达成协议，消除100万美元的或有负债[113] - 2025年上半年出售无形资产获得75万美元现金流入[167] - 2024年上半年投资活动现金净流入464.7万美元，主要来自出售RS硬粒小麦性状资产获得的400万美元[168] 收入与利润表现 - 2025年第二季度产品收入同比增长11%至145.5万美元（2024年同期为130.6万美元）[131] - 2025年第二季度运营亏损50.1万美元（2024年同期运营收入198万美元）[131] - 2025年第二季度其他收入同比增长614%至107.1万美元[131] - Zola椰子水产品收入在2025年第二季度同比增长24%，增加28万美元[132] - 2025年上半年Zola收入同比增长47%，增加84.6万美元，完全取代了2024年同期GLA油的48.4万美元收入[145] - 2025年上半年公司净亏损186万美元，较2024年同期的136万美元亏损扩大36%[144] - 2025年上半年净亏损190万美元，非现金费用包括130万美元的普通股认股权证和期权负债公允价值变动[165] - 2024年上半年净亏损140万美元[166] 成本与费用 - 2025年第二季度营业成本同比增长30%至82.4万美元（2024年同期为63.3万美元）[131] - 2025年第二季度销售及管理费用同比下降21%至212.3万美元（2024年同期为268.3万美元）[131] - 2025年第二季度总营收成本同比增长30%，增加19.1万美元，其中Zola成本占比99%且增长33%[133] - 2025年上半年研发费用同比下降44%，减少7000美元，反映公司聚焦现有资源的策略[147] - 2025年第二季度销售及行政费用同比减少55.5万美元，上半年累计减少87.9万美元[137][151] 信贷损失与或有负债 - 2025年第二季度信贷损失达448.9万美元[131] - 2025年上半年公司因Above Food票据违约计提450万美元信贷损失，其中400万美元为本金[153] - 公司因Above Food违约面临重大流动性风险，持续经营能力存在重大不确定性[160] 现金流与流动性 - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物仅剩140万美元，运营现金流净流出360万美元[158] - 2025年上半年经营活动现金净流出362.1万美元，投资活动现金净流入75万美元，融资活动现金净流入0.5万美元，现金净减少286.6万美元[164] - 2025年上半年营运资本账户调整产生120万美元现金流出[165] - 2024年上半年经营活动现金净流出566.6万美元[166] - 公司警告若无法获得额外融资，现金资源可能耗尽并导致业务大幅缩减或破产清算[162] 资产与负债 - 截至2025年6月30日，公司当前资产为757.9万美元，当前负债为183.9万美元，营运资本盈余为574万美元[163] - 公司未使用表外融资安排，除2020年11月处置的Verdeca实体外[170] - 关键会计估计涉及收入确认、所得税准备金计提及存货可变现净值[172] 公允价值变动收益 - 2025年第二季度公司因或有对价公允价值变动确认100万美元收益，上半年累计确认200万美元收益[136][150]

收入和利润 - 2025年第二季度营业收入为13.46万美元，全部来自服务收入[17] - 与Mayo基金会合作确认应收账款10万美元并实现等额收入[42] - 二季度收入10万美元，全部来自Mayo合作协议[79] 净亏损 - 2025年上半年净亏损为614.53万美元，较2024年同期的538.27万美元扩大14.2%[17] - 截至2025年6月30日三个月净亏损328.12万美元，同比增长24.8%[31] - 截至2025年6月30日六个月净亏损614.53万美元，同比增长14.2%[31] - 基本和稀释每股亏损2025年第二季度为0.07美元，2024年同期为0.05美元[17] - 公司累计亏损达4.329亿美元[69] 研发费用 - 研发费用2025年第二季度为218.87万美元，同比增长33.0%[17] - 研发费用（不含股权激励）2025年二季度211.66万美元，同比增长35.0%[31] - 二季度研发支出218.9万美元，同比增长33%（去年同期164.6万美元）[81][72] - 上半年研发支出402.8万美元，同比增长17.5%（去年同期342.8万美元）[86][72] - MN-166项目二季度外部开发支出153.5万美元，同比增长62%[72] 行政费用 - 行政费用（不含股权激励）2025年二季度130.39万美元，同比增长2.5%[31] - 行政费用保持稳定，二季度均为140万美元[82] 利息收入 - 利息收入2025年二季度32.50万美元，同比下降25.4%[31] - 二季度利息收入30万美元，同比下降25%[83] - 上半年利息收入70万美元，同比下降12.5%[88] 股权激励费用 - 股票薪酬费用2025年上半年为49.08万美元，较2024年同期的42.29万美元增长16.1%[22] - 2025年第二季度股权激励费用为204,897美元，较2024年同期的207,455美元略有下降[57] - 2025年上半年股权激励总费用为490,840美元，较2024年同期的422,885美元增长16.1%[57] - 未归属股票期权奖励的未摊销补偿成本为60万美元，预计在0.57年的剩余加权平均归属期内确认[58] 现金流 - 2025年上半年经营活动现金流净流出609.01万美元，较2024年同期的667.92万美元改善8.8%[22] - 2025年上半年经营活动所用净现金为610万美元，较2024年同期的670万美元减少60万美元[89] 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的4036万美元下降至2025年6月30日的3426万美元，减少610万美元（15.1%）[16] - 公司现金及现金等价物为3430万美元[28] - 截至2025年6月30日，公司可用现金及现金等价物为3430万美元[90] 资产和负债 - 总资产从2024年底的5587.59万美元下降至2025年6月底的4982.39万美元，减少605.2万美元（10.8%）[16] - 应收账款从2024年底的0美元增加至2025年6月底的13.46万美元[16] - 共同基金公允价值3197.25万美元，全部列为Level 1资产[43] - 公司经营租赁负债总额从2024年12月31日的4.052亿美元下降至2025年6月30日的3.019亿美元，减少25.5%[46] - 加权平均剩余租赁年限从2024年12月31日的1.98年缩短至2025年6月30日的1.57年[46] - 2025年剩余六个月的最低租赁付款额为1.033亿美元[46] 股东权益 - 股东权益从2024年底的5250.36万美元下降至2025年6月底的4685.69万美元，减少564.67万美元（10.8%）[16] 营运资金 - 截至2025年6月30日，公司营运资金为3250万美元[90] - 公司认为现有营运资金足以支撑运营至少至2026年8月[90] 融资活动 - 公司与Yorkville签订3000万美元备用股权购买协议，可在36个月内按97%折扣价出售普通股[64] - 协议规定公司最多可发行9,804,345股普通股，占协议签署前流通股的19.99%[64] - 2019年8月签订的ATM协议允许公司通过B. Riley FBR出售普通股，总发行价最高为7500万美元[91] - 根据ATM协议，公司需向B. Riley FBR支付最高相当于出售普通股总收益3.5%的佣金[91] - 2025年和2024年的上半年及第二季度，公司未通过ATM协议出售任何普通股[92] 股票期权 - 截至2025年6月30日，2023年股权激励计划下剩余可授予股份为2,025,173股[52] - 股票期权授予数量从2024年12月31日的7,040,894份增加至2025年6月30日的7,909,394份，加权平均行权价从5.12美元降至4.73美元[56] - 因反稀释效应，2025年上半年排除在稀释每股亏损计算外的潜在稀释性股票期权为7,909,394股[63] 未来承诺和或有事项 - 基于产品开发的未来潜在里程碑付款，MN-166和MN-001为1000万美元，其他产品相关付款为1650万美元[48] - 公司预计未来将继续亏损并需要额外资本推进临床试验项目[28] 租赁安排 - 东京办公室租赁采用6.51%增量借款利率计算租赁负债[45] 内部控制与法律事务 - 公司披露控制与程序在合理保证水平上被评估为有效[96] - 公司最近财季的财务报告内部控制未发生重大变化[97] - 截至2025年6月30日，公司未涉及任何重大法律诉讼[100]

净销售额表现 - 公司截至2025年6月30日的三个月净销售额为454.15万美元，较2024年同期的337.52万美元增长34.6%[164] - 公司截至2025年6月30日的六个月净销售额为1087.44万美元，较2024年同期的1432.76万美元下降24.1%[164] - 2025年第二季度净销售额为4.541亿美元，同比增长35%，但2025年上半年净销售额为10.874亿美元，同比下降24%[168] 分产品线销售额表现 - 柴油销售额在2025年第二季度达1.756亿美元，同比增长15%，但上半年销售额为3.609亿美元，同比下降32%[168] - 液体沥青销售额在2025年第二季度大幅增长至1.401亿美元，同比飙升305%[168] 毛利率变化 - 2025年第二季度毛利率为负11.70万美元，较2024年同期的负48.56万美元改善75.9%[167] - 2025年上半年毛利率为负84.31万美元，2024年同期为正8.39万美元[167] - 2025年第二季度毛利率为负1175万美元，较2024年同期的负486万美元有所改善[172] - 2025年上半年销售成本占净销售额比例达到108%，较2024年同期的99%显著上升[173] 净亏损变化 - 公司累计净亏损达3505.49万美元（自2019年6月4日成立至2025年6月30日）[161] - 2025年第二季度净亏损220.87万美元，较2024年同期的356.25万美元改善38.0%[167] - 2025年第二季度净亏损为221万美元（每股亏损0.10美元），较2024年同期的356万美元亏损有所收窄[177] - 净亏损554.23万美元，较去年同期602.5万美元亏损收窄8.01%[188] 成本与费用变化 - 行政管理费用在2025年第二季度激增至1621万美元，同比增长67%，主要因专业费用增加490万美元[174] - 2025年第二季度利息支出为31.87万美元，较2024年同期的210.58万美元下降84.9%[167] 现金流表现 - 经营活动现金流净流出72.94万美元，较去年同期260.24万美元流出减少71.97%[188] - 投资活动现金流净流出38.13万美元，较去年同期137.17万美元流出减少72.21%[189] - 融资活动现金流净流出122.69万美元，较去年同期净流入417.85万美元下降129.36%[190] - 营运资本变动产生正向现金流313.75万美元，较去年同期88.38万美元增长254.98%[188] 融资活动明细 - 信贷额度融资833.85万美元，同期偿还846.56万美元形成净流出[190] - 应付票据融资57.44万美元，同期偿还167.07万美元[190] 资产与资本状况 - 公司现金余额从2024年底的38.5万美元降至2025年6月30日的17.4万美元，减少21.1万美元[181] - 总资产从2024年底的2695万美元降至2025年6月30日的2280万美元，减少415万美元[181] - 公司现金及现金等价物为17.38万美元[186] - 子公司众筹计划目标融资123.5万美元，截至报告日尚未获得任何承诺资金[185] 外部市场环境 - 西德克萨斯中质原油价格从2024年4月的87美元/桶下降至2025年6月的68美元/桶，降幅21.8%[164] - 西德克萨斯中质原油价格从2024年4月的87美元/桶跌至2025年6月的68美元/桶，导致终端产品销售价格下降[168] 资产与业务布局 - 公司持有犹他州PR Spring地区约5930英亩沥青矿砂租赁权益[158] - 公司于2022年9月30日收购Foreland炼油厂，该收购立即对收入和现金流产生增值效应[159] 内部控制与披露 - 公司披露控制及程序截至2025年6月30日被认定无效[192]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总净收入为380万美元，同比下降2%，2024年同期为390万美元[108] - 2025年第二季度净亏损80万美元，同比扩大159%，2024年同期亏损30万美元[108][110] - 2025年前九个月净亏损为789万美元，相比2024年同期的305万美元有所增加[150] - 2025年前九个月调整后EBITDA为-76.2万美元，较2024年同期的-19.7万美元恶化287%[110] - 运营亏损从2024年九个月的150万美元扩大至2025年九个月的200万美元[142] 成本和费用（同比环比） - 2025年前九个月总运营费用增长3%至964万美元，主要因销售与营销费用同比增加20%[110] - 2025年第二季度研发费用同比下降5%至96.1万美元，占总收入25%[110] - 订阅和永久许可成本从2024年九个月的250万美元增至2025年九个月的270万美元，占收入比例从28%升至29%[119] - 数字互动服务成本从2024年九个月的120万美元降至2025年九个月的110万美元，占收入比例保持49%[122][123] - 销售和营销费用从2024年三个月的90万美元增至2025年三个月的130万美元，占收入比例从24%升至34%[128] - 一般及行政费用从2024年三个月的90万美元降至2025年三个月的80万美元，占收入比例从22%降至20%[131] - 研发费用在2025年九个月保持310万美元不变，占收入比例维持27%[134][135] - 重组和收购相关费用从2024年九个月的6.8万美元大幅增至2025年九个月的20万美元[137] - 折旧和摊销费用从2024年九个月的90万美元降至2025年九个月的60万美元，占收入比例从8%降至5%[138][139] 毛利率变化 - 2025年第二季度毛利率为66%，较2024年同期的69%下降3个百分点[110] - 总毛利率从2024年三个月的69%降至2025年三个月的66%，九个月从68%降至67%[126][127] - 数字互动服务成本占比从2024年第二季度的42%上升至2025年同期的50%[110][118] 业务线表现 - 订阅及永久许可收入占总收入比例从2024年第二季度的77%上升至2025年同期的81%[110][113] - 数字互动服务收入从2024年第二季度的92.3万美元下降至2025年同期的72.4万美元，降幅22%[110][114] - 公司收入主要来自软件许可证和数字参与服务，采用五步法确认收入[162][166] 现金流活动 - 2025年前九个月经营活动现金流出为80万美元，相比2024年同期的100万美元有所减少[151] - 2025年前九个月投资活动现金流出为1.2万美元，相比2024年同期的2.4万美元有所减少[152] - 2025年前九个月融资活动现金流入为150万美元，主要来自普通股发行获得的200万美元[153] 融资与债务 - 公司计划通过S-3注册声明发行不超过5000万美元的债务或股权证券[155] - 公司于2025年3月24日以每股1.5美元的价格发行100万股普通股，获得150万美元总收益[156] - 公司于2025年3月25日以每股1.52美元的价格私募发行473,979股普通股，获得72万美元总收益[157] - 公司租赁负债总额为20万美元，债务支付总额为30万美元，其中20万美元将在未来12个月内支付[159] - 利息支出净额从2024年三个月的5000美元激增至2025年三个月的12.6万美元[143] 客户与收入结构 - 公司拥有超过2000家活跃客户，无单一客户贡献超过总收入的10%[107] 商誉与无形资产 - 公司商誉和无形资产每年第四季度进行减值测试，评估标准包括收入预测和市场价值变化[167][168] 股票薪酬计划 - 公司维护两个股票薪酬计划，其中一个已到期但仍包含已归属股票期权[171] - 股票薪酬奖励按ASC 718准则以公允价值确认[172] - 股票薪酬费用在三年服务期内按直线法确认，并根据历史作废率预估未来作废率[173] - 季度更新实际作废率，若与预估差异显著将影响运营结果[173] - 使用Black-Scholes-Merton模型估算股票期权公允价值，关键假设包括股价波动率和员工持有期[174] - 无风险利率基于美国国债利率，预期股息率为零[174] - 模型输入参数为主观估计，变动将导致股票薪酬费用波动[175] - 根据法定税率确认股票薪酬相关的递延税资产[176]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM _______ TO ___________ NOCERA, INC. (Exact name of registrant as specified in charter) Nevada 16-1626611 (State or other jurisdiction of incorporation) (IRS Employer Identification No.) FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2025 OR x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF TH ...

全球程序化广告行业规模与前景 - 全球程序化广告支出在2024年达到5950亿美元，预计到2028年将超过8000亿美元[163] - 程序化广告行业在2024年全球支出达到5950亿美元，美国是领先市场[163] 公司平台与技术能力 - 公司ATOS平台每天处理约100亿次广告机会[166] - 公司通过ATOS平台提供端到端解决方案，整合了DSP、欺诈保护、广告投放和归因等功能[167] - 公司数据智能平台通过MobiExchange产品提供SaaS收费模式的自服务选项[169] 战略合作与市场拓展 - 与Context Networks的战略合作覆盖全球约4700家赌场和290万台老虎机，潜在受众超过16亿全球赌客，其中北美估计有5700万[172] - 与River City Amusements的初始部署覆盖威斯康星州38个场所，拥有超过150个数字屏幕，预计将扩展到70多个场所和340多个屏幕[179] - 公司与Context Networks的战略联盟预计在2025年第三季度启动，目标市场包括4,700家全球赌场和290万台老虎机[213][215] 新产品发布 - 公司2025年8月推出了CMOne，这是一个AI驱动的营销平台，为中小型企业提供企业级营销能力[177] - 公司于2025年8月推出AI营销平台CMOne，面向中小型企业提供企业级营销能力[214] 合作项目财务安排 - 公司在2025年2月发行了127,230股限制性普通股，以每股3.93美元的价格交换Context Networks的274,725股限制性普通股[173] 合作项目收入潜力 - 根据Context Networks内部估计，1000台老虎机的程序化广告年总收入潜力可能超过2000万美元[172] - 基于Context Networks内部估计，每1,000台老虎机的程序化广告年收入潜力可能超过2,000万美元[213] 收入表现（同比变化） - 2025年第二季度收入为31,108美元，同比下降235,784美元（88.3%）[211] - 2025年上半年收入为43,721美元，同比下降486,453美元（91.8%）[221] 利润与亏损（同比变化） - 2025年第二季度营业亏损为1,959,478美元，同比扩大937,469美元[211][219] - 2025年上半年营业亏损为4,104,932美元，同比扩大2,033,825美元[221] - 2025年前六个月运营亏损437.2万美元，同比增加203.4万美元[229] 成本与费用（同比变化） - 2025年第二季度营业费用为1,990,416美元，同比增加885,640美元，主要受非现金专业费用增加675,000美元影响[218] - 2025年前六个月营业费用为411.7万美元，较去年同期220.6万美元增长86.7%[228] - 专业服务费非现金支出增加约182.8万美元[228] 毛利率表现 - 2025年第二季度毛利率为99%，相比2024年同期的31%显著提升[217] 现金流与资金状况 - 截至2025年6月30日现金余额为18.4万美元[231] - 2025年上半年经营活动现金流出257.3万美元，净亏损446.5万美元[231] - 融资活动现金流入159.8万美元，主要来自股票发行净收入179万美元[231] - 2024年同期现金余额仅为2.4万美元[232] - 无形资产摊销36.0万美元及债务折扣摊销32.1万美元部分抵消现金流出[231] 审计与内部控制问题 - 公司持续经营能力存在重大疑虑（审计师已出具强调事项段）[230] - 财务部门职责分离不足导致披露控制程序失效[236] 应收账款评估政策 - 应收账款坏账准备基于未收账款审查、历史收款信息和当前经济状况进行评估[194]

Gedatolisib临床试验数据与进展 - 截至2025年6月30日，gedatolisib已在8项临床试验中对492名实体瘤患者进行治疗[87] - 在1b期临床试验中，gedatolisib联合治疗组的6个月影像学无进展生存率为66%[100] - 治疗相关不良事件导致停药率低于9%，而对比药物alpelisib的停药率为26%[86] - 3级或4级高血糖发生率仅为7%，对比药物PIQRAY的发生率为39%[86] - 1b期试验中41名初治患者的中位无进展生存期达48.6个月，客观缓解率为79%[90] - 曾接受CDK4/6抑制剂治疗的患者中位无进展生存期为12.9个月[90] - VIKTORIA-1试验PIK3CA野生型队列已完成351名患者入组，主要完成日期为2025年5月[93] - VIKTORIA-1试验PIK3CA突变型队列计划入组350名患者，预计2025年第四季度获得顶线数据[93] - VIKTORIA-2试验计划入组638名患者，目前正在招募中[99] - 在mCRPC试验中，10.5%患者报告2-3级口腔炎（7.9%为2级，2.6%为3级）[100] - VIKTORIA-1试验PIK3CA WT队列总缓解率(ORR)为43%[103] - gedatolisib三联疗法相比fulvestrant降低疾病进展或死亡风险76%，中位无进展生存期(PFS)提高7.3个月[104] - gedatolisib双联疗法相比fulvestrant降低疾病进展或死亡风险67%，中位无进展生存期(PFS)提高5.4个月[104] - 公司预计在2025年第四季度向FDA提交gedatolisib的新药申请[106] - 公司提及gedatolisib的突破性疗法认定可能带来的潜在益处[165] - 公司确认正在进行的3期VIKTORIA-1和VIKTORIA-2临床试验，以及1b/2期gedatolisib试验[165] 研发费用变化 - 2025年第二季度研发支出约4022万美元，同比增长79%[119] - 研发费用在2025年第二季度为4020万美元，同比增长1770万美元或79%[121] - 研发费用在2025年上半年为7240万美元，同比增长2930万美元或68%[122] 净亏损变化 - 2025年第二季度净亏损约4530万美元，同比增长91%[119] - 2025年上半年净亏损约8227万美元，同比增长81%[120] - 2025年上半年净亏损8230万美元，非现金支出720万美元（含510万美元股权激励）[157] 一般及行政费用变化 - 一般及行政费用在2025年第二季度为380万美元，同比增长200万美元或112%[124] - 一般及行政费用在2025年上半年为770万美元，同比增长410万美元或112%[124] 利息相关财务数据 - 利息费用在2025年第二季度为320万美元，同比增长90万美元或42%[126] - 利息收入在2025年第二季度为190万美元，同比减少90万美元[128] 融资活动与现金状况 - 公司完成普通股发行，净收益约9160万美元[108] - 公司完成可转换票据发行，净收益约1.949亿美元[109] - 截至2025年6月30日，公司现金及短期投资约1.684亿美元[110] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为4640万美元，短期投资为1.22亿美元[130] - 2025年7月股权融资净收益为9160万美元[133] - 2025年7月可转换票据发行总额为2.0125亿美元，净收益为1.949亿美元[135] - 2025年私人配售权证行使共产生约1760万美元现金收益[141][142] - 修订贷款协议首次融资1亿美元于2024年5月30日完成，包含1680万美元A类贷款、2150万美元B类贷款及6170万美元新借款C类贷款[146] - 公司有资格在2025年7月28日后提取3000万美元D类贷款，并在达成临床试验里程碑后可提取5000万美元E类贷款[146] - 新借款相关成本约为240万美元[146] - 贷款年利率为基准利率（最低7.75%）加2.85%，其中1%以实物支付方式按月计入本金直至2027年5月31日[147] - 最终费用为初始融资额的4.5%（450万美元），已计入债务本金[147] - D类贷款未提取需支付90万美元违约金，E类贷款未提取需支付150万美元违约金[147] - 2025年7月28日达成D类贷款里程碑，可提取3000万美元借款[152] 现金流表现 - 2025年6月30日止六个月运营现金流净流出7210万美元，投资现金流净流入9010万美元，融资现金流净流入580万美元[156] 资金充足性与未来展望 - 公司预计现有资金（含股权/债务融资）可支撑运营至2027年[154] - 公司强调现金充足性足以支持临床试验、资本支出和营运资金等一般公司费用[165] 风险因素与前瞻性陈述 - 公司未提供市场风险的定量和定性披露，因其作为较小报告公司无此要求[169] - 公司提及与辉瑞许可协议下未来可能需支付的款项[165] - 公司指出前向性陈述涉及已知和未知风险，可能导致实际结果与预期存在重大差异[167] - 公司确认前向性陈述基于管理层对当前可用信息的解读和假设[166] - 公司提及可能无法及时或完全开发、验证、获得监管批准和商业化gedatolisib的风险[167] - 公司强调与临床研究相关的成本和不确定性，以及开发和商业化生物制药的复杂性[167] - 公司指出前向性陈述不保证性能，且不准确可能具有重大性[168]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度总营收1111.9万美元，同比增长22%，其中流媒体与数字业务收入910.4万美元占比82%[142] - 2025年第二季度净亏损360万美元[135] - 调整后EBITDA为亏损213.4万美元，较去年同期亏损135.6万美元扩大[155] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 直接运营费用447.9万美元，占营收比例43%[144] - 销售及行政管理费用895.2万美元，同比增长36%，其中薪酬费用增长108万美元[147] - 折旧摊销费用106.2万美元，同比增长23%[148] 各条业务线表现 - 基础发行业务收入102.4万美元，同比增长192%，主要受《Terrinator 3》DVD发行推动[142][143] 现金流表现 - 2025年第二季度经营活动净现金流出1450万美元，其中包含120万美元内容投资预付款[135] - 2025年第二季度经营活动净现金流出1452.4万美元，较2024年同期的234.4万美元流出量显著扩大[156] - 2025年第二季度投资活动净现金流出1.6万美元，2024年同期为净流入15.1万美元[156] - 2025年第二季度融资活动净现金流入256.8万美元，较2024年同期的92.5万美元增长178%[156] - 2025年第二季度现金及等价物净减少1197.2万美元，2024年同期减少126.7万美元[156] - 经营现金流出主要受运营亏损驱动，排除折旧摊销和股权补偿等非现金费用[156] - 现金流出包含向合作伙伴支付的内容预付款项，通常在6-12个月内收回[156] - 投资活动现金流出主要用于长期无形资产和固定资产支出[157] - 融资活动现金流入主要来自信贷额度下的净收益[158] - 公司经营现金流呈现季节性特征，前两个财季较低，第三四财季因假日季收入而升高[156][160] 债务和资本结构 - 循环信贷额度最高1250万美元，利率为基准利率上浮1.25%，截至2025年6月30日利率为8.75%，未偿还余额360万美元[136][137] - 截至2025年6月30日，公司累计亏损5.046亿美元，营运资金赤字30万美元[135] 公司投资和实体结构 - 公司持有CDF2 Holdings 100%股权，该实体为未合并可变利益实体[161]

收入表现 - 2025年第二季度总收入1111.9万美元，同比增长22%，其中流媒体与数字业务收入910.4万美元（占比82%）[142] - 基础发行业务收入增长67.3万美元（同比+192%），主要受《Terrifier 3》DVD发行推动[142][143] 成本与费用 - 直接运营费用447.9万美元（占收入43%），同比增加30万美元[144][146] - 销售及行政费用895.2万美元（占收入81%），同比增加238.9万美元，主要因人员成本增加107.8万美元[147] - 折旧摊销费用106.2万美元（占收入10%），同比增长23%，主要因内部开发软件投入使用[148] 利润与亏损 - 2025年第二季度净亏损为360万美元，经营活动净现金流出为1450万美元[135] - 调整后EBITDA为-213.4万美元，较去年同期的-135.6万美元扩大亏损[155] - 截至2025年6月30日，公司累计亏损为5.046亿美元，营运资金赤字为30万美元[135] 现金流状况 - 2025年第二季度经营现金流净流出1452.4万美元，同比扩大520%（2024年同期流出234.4万美元）[156] - 投资活动现金流净流出1.6万美元（2024年同期净流入15.1万美元）[156][157] - 融资活动现金流净流入256.8万美元，同比增长178%（2024年同期92.5万美元）[156][158] - 现金及等价物净减少1197.2万美元（2024年同期减少126.7万美元）[156] - 经营现金流出主因运营亏损及内容预付款项（通常在6-12个月内收回）[156] - 应付账款和应计费用减少加剧经营现金流出[156] - 投资现金流出主要用于长期无形资产和固定资产支出[157] - 融资现金流入主要来自信贷额度下的净收益[158] 资产负债与融资 - 信贷额度最高1250万美元（可扩至1500万），截至6月30日已使用360万美元，利率为基准利率+1.25%（当前8.75%）[136][137] - 短期内容预付款从670万美元降至520万美元，非流动部分内容预付款从410万美元增至590万美元[138] 运营特征与结构 - 经营现金流呈现季节性特征：第一、二季度较低，第三、四季度较高（受假日季收入驱动）[156][160] - 公司持有CDF2 Holdings 100%股权（未合并可变利益实体）[161]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度不动产租赁收入为35.04万美元，同比增长6.9%[263] - 2025年上半年不动产租赁收入为70.02万美元，同比增长9.0%[263] - 2025年第二季度不动产运营收入为9.93万美元，同比增长134.3%[267] - 2025年上半年不动产运营收入为16.87万美元，同比增长79.8%[267] - 运营亏损在2025年第二季度同比增加238万美元（158.4%），在2025年上半年同比增加335万美元（142.6%）[274] - 净亏损在2025年第二季度同比增加1,133万美元（531.3%），在2025年上半年同比增加1,244万美元（355.5%）[279] - 公司截至2025年6月30日的六个月期间净亏损约为1594.1万美元[252] - 2025年上半年合并净亏损达1594.1万美元，显著高于2024年同期的350万美元[289] - 归属于普通股股东的净亏损在2025年第二季度为每股6.22美元，在2025年上半年为每股8.33美元[280][281] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第二季度不动产运营费用为25.11万美元，同比下降12.1%[265] - 2025年上半年不动产运营费用为53.15万美元，同比下降3.1%[266] - 广告和营销费用在2025年第二季度同比增加259,892美元（414.8%），在2025年上半年同比增加286,042美元（265.7%）[272] - 专业费用在2025年第二季度同比增加1,031,555美元（232.1%），在2025年上半年同比增加2,280,799美元（257.2%）[273] - 信用损失费用在2025年第二季度和上半年均为165万美元[273] - 信用损失准备金增加165万美元，与股权投资应收款相关[289] 现金流和营运资本状况 - 公司截至2025年6月30日的六个月期间经营现金流为负，金额约为302.8万美元[252] - 公司截至2025年6月30日营运资本赤字约为1413.2万美元[252] - 公司现金余额从2024年12月31日的285.6万美元大幅下降至2025年6月30日的20.2万美元，减少265.5万美元[286] - 营运资金赤字从2024年12月31日的1064.6万美元扩大至2025年6月30日的1413.2万美元，增长348.6万美元（32.7%）[286] - 经营活动现金流净流出从2024年上半年的199.8万美元扩大至2025年上半年的302.8万美元[289] - 投资活动现金流从2024年上半年净流出10万美元转为2025年上半年净流入9.5万美元，主要因出售股权投资获得9.5万美元[291] - 筹资活动现金流从2024年上半年的201.1万美元大幅下降至2025年上半年的27.8万美元[292] 其他财务数据：非经营性项目 - 其他净支出在2025年第二季度同比增加894万美元（1,424.8%），在2025年上半年同比增加909万美元（789.3%）[276][277] - 债务清偿损失增加约907.7万美元，主要由于转换价格降低[276][277] - 债务清偿损失达907.7万美元，因转换价格下调导致[289] - 第三方利息支出增加约26万美元（第二季度）和31.2万美元（上半年）[276][277] - 衍生负债公允价值变动收益增加约38.1万美元（第二季度）和23.5万美元（上半年）[276][277] - 专业应计费用增加97.2万美元，主要与潜在合并交易相关[286] - 债务折扣及发行成本摊销导致可转换票据应付增加32.3万美元[286] 公司重大行动 - 公司于2025年2月26日出售Lab Services MSO的40%股权[269]