报告的核心观点 - 台积电7月销售额增长45%,这是人工智能(AI)芯片强劲需求的早期迹象 [42] - 字节跳动正在寻求为50亿美元贷款进行再融资 [43] - 富力地产附属公司未能在宽限期内支付三支美元债券合计1.47亿美元利息 [45] - 奇瑞汽车计划在巴西投资2亿雷亚尔 [47] 行业总结 金融行业 - 中国银行业主要上市公司的动态市盈率在3.05-5.53倍之间,市净率在0.12-0.78倍之间 [49] - 中国证券行业主要上市公司的动态市盈率在5.60-43.50倍之间,市净率在0.26-0.61倍之间 [49] - 中国保险行业主要上市公司的动态市盈率在4.84-11.24倍之间,市净率在0.40-0.65倍之间 [49] 制造业 - 中国汽车行业主要上市公司的动态市盈率在6.28-211.03倍之间,市净率在0.22-4.01倍之间 [49] - 中国钢铁行业主要上市公司的动态市盈率在4.07-50.50倍之间,市净率在0.19-1.86倍之间 [49] - 中国建材行业主要上市公司的动态市盈率在5.11-9.52倍之间,市净率在0.48-0.49倍之间 [49] 医药行业 - 中国医药行业主要上市公司的动态市盈率在6.77-16.38倍之间,市净率在0.58-2.07倍之间 [49] 科技行业 - 中国科技行业主要上市公司的动态市盈率在7.71-43.74倍之间,市净率在0.48-1.56倍之间 [49] 能源行业 - 中国能源行业主要上市公司的动态市盈率在4.72-16.72倍之间,市净率在0.59-3.15倍之间 [49]

7月CPI与PPI表现分化 - 7月CPI同比上涨0.5%，高于6月0.2%的涨幅，也高于市场预期的0.3%[3] - 7月CPI环比上涨0.5%，主要由于食品与非食品价格均显著反弹[4] - 7月PPI同比下跌0.8%，与6月相同，主要因为市场需求仍不足以及部分国际大宗商品价格下行[7] - 7月PPI环比下跌0.2%，与6月跌幅相同[8] 政策建议 - 中国当前较低的物价水平仍需货币政策进一步宽松来推动价格上升[9] - 预期人民银行将继续下调政策利率以及存款准备金率[9] - 财政政策将继续通过加快财政支出进度，加快落实汽车以及家电等消费品以旧换新[9]

报告的核心观点 - 中国监管机构要求部分资金管理公司汇报新债券基金产品的期限,以遏制市场风险 [28] - 内地二手电商交易规模持续增长,2023年交易额达5,486.5亿人民币,按年增长14.25% [30] - 北京首都国际机场7月旅客吞吐量达591.54万人次,按年增长17.1% [32] - 深圳市政府将在香港发行四只无抵押高级债券,期限分别为2年、3年、5年和10年 [34] 行业总结 银行业 - 主要港股银行股的港股收盘价、动态市盈率和市净率 [42] - 主要银行股的港股/A股价比普遍在30%左右 [42] 航空业 - 主要港股航空公司的港股收盘价、动态市盈率和市净率 [42] - 主要航空股的港股/A股价比在50%左右 [42] 能源及原材料业 - 主要港股能源及原材料公司的港股收盘价、动态市盈率和市净率 [42] - 主要能源及原材料股的港股/A股价比在30%-60%之间 [42] 医药及生物科技业 - 主要港股医药及生物科技公司的港股收盘价、动态市盈率和市净率 [42] - 主要医药及生物科技股的港股/A股价比在20%-70%之间 [42] 其他行业 - 其他主要港股公司的港股收盘价、动态市盈率和市净率 [42] - 其他行业主要股票的港股/A股价比在30%-80%之间 [42]

报告的核心观点 - 中国7月原油进口量环比下滑,受加工利润率低迷和燃料需求疲软的影响 [37] - 中国今年首七个月美元计出口按年增4%,进口升2.8% [38][39] - 国家财政部成功发行1,230亿人民币五年期债券,利率为1.74% [40] - 2024年首七个月,全国累计票房293亿元人民币,恢复至2019年同期的79% [42][43] 公司总结 银行 - 主要中资银行股价普遍下跌,市盈率和市净率较低 [50] - 中资银行中,邮储银行、交通银行和招商银行的估值相对较高 [50] 证券 - 主要券商股价普遍下跌,市盈率和市净率较低 [50] - 中信建投、国泰君安和中金公司的估值相对较高 [50] 能源 - 中国石油、中国石化和中海油田等大型能源股价下跌,估值较低 [50] - 紫金矿业、山东黄金等大型矿企股价相对较高 [50] 地产 - 万科、美凯龙等房地产股价下跌,估值较低 [50] 科技 - 中兴通讯、海尔智家等科技股价下跌,但估值仍较高 [50] - 中芯国际、复旦微电等半导体股价下跌,估值较高 [50] 医药 - 药明康德、百济神州等医药股价下跌,但估值仍较高 [50] - 凯莱英、昭衍新药等医药股价下跌,估值较低 [50] 其他 - 中远海控、中远海发等航运股价下跌,但估值较高 [50] - 广汽集团、潍柴动力等汽车股价下跌,估值较低 [50]

出口情况 - 2024年7月中国出口同比增长7.0%至3,005.6亿美元，较6月份8.6%的增幅有所回落[3] - 7月出口同比增速放缓主要因为全球经济增速有所回落导致中国外需放缓[3] - 7月中国对主要出口地区除日本外均维持增长，尤其是对欧盟、美国以及香港的增速出现加快[4] - 机电产品出口金额增速由6月的7.5%加快至10.0%，反映国际需求较强劲[4] 进口情况 - 2024年7月中国进口增长7.2%至2,159.1亿美元，远高于6月份2.7%的跌幅[7] - 7月进口同比增速出现强劲回升主要因为今年7月工作日较去年多2日以及去年7月进口基数走低[7] - 7月主要商品进口量如原油、铁矿砂、集成电路等均出现明显回升[7] 贸易顺差 - 7月贸易顺差为846.5亿美元，低于6月的990.5亿美元[8] - 7月贸易顺差较6月减少的主要原因是出口放缓但进口大幅反弹[8] 政策导向 - 中共中央政治局会议强调要推进高水平对外开放，稳外资和稳外贸是两大抓手[10] - 要积极培育外贸发展新动能，拓展中间品贸易、绿色贸易，扎实推进高质量共建"一带一路"[10]

报告核心观点 - 美国副总统卡玛拉·哈里斯选择明尼苏达州州长蒂姆·沃尔兹作为她的竞选搭档,以便联合沿海进步派和中西部温和派共同阻止唐纳德·特朗普入主白宫[32][33] - 美国6月份贸易逆差三个月来首次收窄,商品和服务出口额创下今年早些时候以来的最大增幅[34] - 美联储逆回购工具使用量自2021年以来首次跌破3,000亿美元,表明过剩流动性已从金融体系中消除[35] - 民调显示,卡玛拉·哈里斯在全国登记选民中的支持率领先于唐纳德·特朗普[36][37] 中国经济动态 - 中国国资委要求在卫星导航、芯片等科技创新重点领域,充分发挥中央企业采购使用的主力军作用[38][39] - 中国工信部鼓励企业进一步深化在5G、人工智能等新兴领域的技术创新[40][41] - 美国准备对中国自动驾驶和智能网联车技术施加限制[42][43] - 台湾7月份通胀率连续三个月升温,达到2.52%[44][45] 企业动态 - 迪士尼将对流媒体服务提价,Disney+价格上涨25%[46] - 万科7月住宅销售继续下滑,债务困境雪上加霜[47][48] - 瑞安房地产正在筹备资金以兑付即将到期的5亿美元美元债[49] - 标普下调新湖中宝评级,称其境外债券不偿付风险上升[50][51]

报告的核心观点 - 美国经济前景恶化引发市场担忧 [21][22][28] - 中国服务业保持扩张态势 [34][35] - 中国央行等部门加强金融支持乡村振兴 [32] - 台湾股市大跌引发投资者信心下降 [31][40] - 复星国际正在努力提高信用评级 [42] - 谷歌在美国反垄断诉讼中败诉 [45] - 戴尔科技正在进行销售团队重组并裁员 [46] 行业总结 银行业 - 中国主要银行股价普遍下跌 [47] - 银行股动态市盈率在3.03-5.12倍之间 [47] - 银行股市净率在0.17-0.75倍之间 [47] - 银行股港股/A股价比在21.58%-73.95%之间 [47] 证券业 - 中国主要证券公司股价普遍下跌 [47] - 证券公司股动态市盈率在5.50-42.94倍之间 [47] - 证券公司股市净率在0.25-0.61倍之间 [47] - 证券公司股港股/A股价比在39.56%-74.74%之间 [47] 能源业 - 中国主要能源公司股价普遍下跌 [47] - 能源公司股动态市盈率在4.10-48.63倍之间 [47] - 能源公司股市净率在0.41-1.31倍之间 [47] - 能源公司股港股/A股价比在10.90%-64.71%之间 [47] 制造业 - 中国主要制造业公司股价普遍下跌 [47] - 制造业公司股动态市盈率在2.60-210.41倍之间 [47] - 制造业公司股市净率在0.22-2.96倍之间 [47] - 制造业公司股港股/A股价比在14.14%-82.93%之间 [47] 医药业 - 中国主要医药公司股价普遍下跌 [47] - 医药公司股动态市盈率在6.62-22.83倍之间 [47] - 医药公司股市净率在0.39-2.05倍之间 [47] - 医药公司股港股/A股价比在24.56%-74.78%之间 [47]

2024年8月5日 各股市走势图 . 免责声明 . | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------| | | | | 指数 | | | 恒生 | | | H 股 | | | 红筹 | | | HSC 大型股 | | | HSC 中型股 | | | AH股溢价 | | | 沪深300 | | | 富时中国A50 | | | 上证180 上证380 | | | 台北加权 | | | 日经225 | | | 道琼斯 | | | 标普500 | | | 纳斯达克 ...

2024年8月2日 免责声明 . | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------------|------------|--------------| | 指数 | 收市 | 日比 (%) | 5 日 (%) | | 恒生 | 17304.96 | (0.23) | 1.76 | | H 股 | 6086.40 | (0.34) | 1.16 | | 红筹 | 3563.46 | (0.18) | (0.82) | | HSC 大型股 | 1591.06 | (0.24) | 1.91 | | HSC 中型股 | 3274.11 | (0.33) | 1.79 | | AH股溢价 | 147.93 | (0.05) | (1.28) | | 沪深300 | 3419.27 | (0.66) | 0.59 | | 富时中国A50 | 11817.83 | (0.71) | (0.79) | | 上证180 | 7598.74 | (0.44) | 0.58 | | 上证380 | 4767.75 | (0.61) | 2.69 | | ...

报告的核心观点 - 美联储主席鲍威尔表示,降息最早可能在9月来临 [29] - 美国财政部重申未来几个季度长债发行规模维持不变 [31][32] - 美国企业新增员工数量为1月以来最低 [33] - 日本央行上调政策利率至0.25%,减少债券购买规模 [34][35] - 中国工厂活动连续第三个月萎缩 [36] - 美国考虑对中国获取AI存储芯片施加新限制 [37][38] - 中国房地产市场低迷加深,7月份住房销售再度下滑 [39][40] - 中国任命证监会新任副主席 [41] - 汇丰二季度获利超过预期 [42] - 中国交通建设据悉就点心债试探投资者意向 [43][44] - 英特尔计划裁员数千人 [45] - 三星电子净利润创十多年来最快增速 [46][47] 行业总结 银行业 - 主要港股上市银行股价普遍下跌,动态市盈率在3.15-5.71倍之间,市净率在0.12-0.78倍之间 [47] - 银行股港股/A股价比普遍在19.97%-34.82%之间 [47] 证券业 - 主要港股上市证券公司股价普遍下跌,动态市盈率在5.65-45.27倍之间,市净率在0.27-0.63倍之间 [47] - 证券公司股港股/A股价比普遍在39.86%-74.30%之间 [47] 能源业 - 主要港股上市能源公司股价普遍下跌,动态市盈率在4.46-52.49倍之间,市净率在0.65-3.31倍之间 [47] - 能源公司股港股/A股价比普遍在24.28%-64.85%之间 [47] 制造业 - 主要港股上市制造业公司股价普遍下跌,动态市盈率在4.25-229.46倍之间,市净率在0.25-2.27倍之间 [47] - 制造业公司股港股/A股价比普遍在13.09%-82.14%之间 [47] 医药业 - 主要港股上市医药公司股价普遍下跌,动态市盈率在6.64-17.47倍之间,市净率在0.40-5.12倍之间 [47] - 医药公司股港股/A股价比普遍在29.99%-74.79%之间 [47]