内部控制相关 - 公司需建立健全和有效实施内部控制并评价有效性[4] - 注册会计师负责对财务报告内部控制有效性发表审计意见[5] - 2024年12月31日公司在重大方面保持有效财务报告内部控制[7][8] 风险提示 - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[6]

上市情况 - 公司首次公开发行股票4001万股，每股发行价10.05元，募集资金总额40210.05万元，实际募集资金净额33512.73万元[1] - 公司证券于2024年7月15日在上海证券交易所主板上市[1] 督导情况 - 持续督导期间为2022年7月15日至2024年12月31日[1] - 保荐机构于2024年12月16日对公司进行现场检查[3][4] - 持续督导期间公司未发生需公开发表声明的违法违规事项[3] - 持续督导期间公司及相关当事人未出现需报告的违法违规、违背承诺等事项[3] - 持续督导期间公司及其董监高遵守相关法律法规并履行承诺[3] - 持续督导期间公司有效执行相关治理和内控制度[3] - 持续督导期间公司或其控股股东等未受处罚处分，无未履行承诺情况[4] 核查报告 - 2024年12月16日对上市公司募集资金存放与使用情况进行现场检查并出具专项核查报告[5] - 2024年2月23日发表以通知存款和协定存款方式存放募集资金核查意见[5] - 2024年4月25日发表2023年度募集资金存放与使用情况核查意见[5] - 2024年8月6日发表通过开立募集资金保证金账户方式开具信用证支付募投项目款项核查意见[5] - 2024年8月6日发表增加募集资金投资项目投资额、调整部分建设内容和内部投资结构核查意见[6] - 2024年10月29日发表全资子公司放弃优先购买权暨关联交易核查意见[6] - 2024年12月18日发表开展外汇衍生品交易业务核查意见[6] 合规情况 - 持续督导期间上市公司未出现重大财务造假等重点关注事项[5] - 持续督导期间上市公司及相关主体未出现未依法规范运作情况[5] - 经核查上市公司不存在按规定应向中国证监会和上交所报告的事项[7]

目 录 三、注册会计师的责任 天健审〔2025〕6280 号 上海宝立食品科技股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的上海宝立食品科技股份有限公司全体股东（以下简称宝立 食品公司）管理层编制的 2024 年度《关于募集资金年度存放与使用情况的专项 报告》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 一、募集资金年度存放与使用情况鉴证报告………………………第 1—2 页 本鉴证报告仅供宝立食品公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。 我们同意将本鉴证报告作为宝立食品公司年度报告的必备文件，随同其他文件一 起报送并对外披露。 二、关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告…………… 第 3—10 页 二、管理层的责任 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 宝立食品公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照《上 市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年 修订）》（证监会公告〔2022〕15 号）和《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——规范运作（2023 年 12 月修订）》（上证发〔2023〕193 号）的 规定编制《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告 ...

证券发行 - 公司2022年7月12日发行4001万股，每股面值1元，发行价10.05元，募资40210.05万元，净额33512.73万元[2][7] - 公司注册资本40001万元[7] - 证券于2022年7月15日上市[7] 其他事项 - 2024年2月24日，持续督导保荐代表人变更为蒋杰、李优[11] - 截至2024年12月18日，募投项目结项，节余资金520.13万元[15] - 截至2024年12月31日，募集资金余额为197.73万元[15]

业绩总结 - 审计公司认为宝立食品2024年《非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》符合规定[11] - 2024年所有关联资金往来期初余额42,454.31万元，期末余额46,090.97万元[16] 各子公司数据 - 山东宝莘食品2024年期初、期末余额均为20,513.74万元[16] - 浙江宝立食品两项往来期末余额分别为10,443.29万元、120.85万元[16] - 上海宝琎贸易期末余额9,486.17万元[16]

募集资金情况 - 公司首次公开发行4001万股A股，发行价10.05元/股，募集资金总额40210.05万元，净额33512.73万元[1] - 2024年度募集资金总额33512.73万元，本年度投入11764.80万元，累计投入33758.72万元[30] - 截至2024年12月31日，期末应结余和实际结余募集资金均为197.73万元[2][3] 资金使用与收益 - 2023 - 2024年，公司用闲置募集资金开展七天通知存款业务，分别投入10000万元和8800万元，收益55.37万元和20.85万元[10][11] - 2024年公司将闲置募集资金以通知存款方式存放[31] 项目变更与进度 - 2023年，嘉兴生产基地（二期）和信息化中心建设项目变更为山东宝莘食品科技有限公司相关项目[12][13] - 2024年，项目名称变更，建设内容调整，总投资从28804.27万元增至29945.03万元，使用募集资金20199.20万元不变[14][15] - 变更用途的募集资金总额为20300.00万元，占比60.57%[30] - 山东宝莘公司食品调味料全产业链基地建设项目截至期末投入进度为99.52%[30][33] - 补充流动资金截至期末投入进度为100.22%[30] 合规与审核 - 公司募集资金投资项目未出现异常情况[8] - 报告期内，公司募集资金使用及披露不存在重大问题[20] - 保荐机构对公司2024年度募集资金存放和使用情况无异议[22] - 公司2024年度募集资金存放和使用符合相关规定[21]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益为0.58元，同比下降22.67%，2023年为0.75元，2022年为0.57元 [1] - 每股净资产为0元，同比下降100%，2023年为3.38元，2022年为2.82元 [1] - 每股公积金为0.77元，与2023年持平，2022年为0.71元 [1] - 每股未分配利润为1.51元，同比下降1.31%，2023年为1.53元，2022年为1.06元 [1] - 营业收入为26.51亿元，同比增长11.9%，2023年为23.69亿元，2022年为20.37亿元 [1] - 净利润为2.33亿元，同比下降22.59%，2023年为3.01亿元，2022年为2.15亿元 [1] - 净资产收益率未披露，2023年为24.59%，2022年为24.44% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有6968.43万股，占流通股比43.88%，较上期减少549.21万股 [1] - 上海厚旭资产管理有限公司持有2500.75万股，占总股本15.75%，持股不变 [2] - 徐海帆持有1367.62万股，占总股本8.61%，减持411.65万股 [2] - 彭熹持有1007.51万股，占总股本6.34%，持股不变 [2] - 秦华持有744.44万股，占总股本4.69%，持股不变 [2] - 单明川新进持股283.51万股，占总股本1.79% [2] - 香港中央结算有限公司持有217.48万股，占总股本1.37%，减持32.37万股 [2] - 贝莱德中国新视野混合型证券投资基金新进持股215.79万股，占总股本1.36% [2] - 宝盈成长精选混合型证券投资基金新进持股187.28万股，占总股本1.18% [2] - 陈金东、上海亚鞅资产管理有限公司、南方中证1000ETF退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 分红方案为10派2.5元(含税) [3]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：西式副食行业、西式快餐行业、方便速食行业、奶茶赛道行业 [1][6][11][2] - 公司：宝立食品、百胜中国、达美乐、麦当劳、喜茶、瑞幸、肯德基、必胜客、萨莉亚 [1][2][3][6][8][9][11] 纪要提到的核心观点和论据 - **宝立食品业务表现** - B 端复合调味料业务成熟，从西式复合调味料起家，切入达美乐、麦当劳等供应商体系，业务占比不到 50%，2021 年并购厨房阿芬进军 C 端轻烹品牌，2022 年毛利率明显提升，与喜茶、瑞幸等合作供应配料，奶茶赛道占比稳定 [2] - C 端空刻意面疫情期间快速增长，市占率领先，2021 年增速超 33%，目前市占率约 64%，抖音渠道市占率约 54%，持续投入宣传，优化渠道，预计 2025 年双位数以上增长 [3][11] - **宝立食品增长预期** - 2025、2026 年收入增长约 15%，B 端高于西式副食行业 10%的平均增速，达 15%以上，C 端 2025 年双位数以上增长 [1][3] - B 端核心增长源于老客户新品开拓、门店和同店改善，持续开拓中小 B 客户，新客户每年贡献几千万体量 [3][4] - C 端 2024 年渠道梳理和团队调整，针对精致宝妈和白领开发新品，进入会员制商超 [1][4] - **宝立食品利润预期** - 2025 年利润约 2.8 - 2.9 亿元，当前估值不到 20 倍，内需刺激政策下有望享受 25 倍左右估值，对应二三十左右空间，刺激内需政策超预期或零食打开大众品估值空间，估值可能提至 30 倍左右 [1][5] - **西式快餐市场潜力** - 中国每万人拥有 0.13 家西式快餐门店，日本、美国约 0.3 - 0.5 家，有 2 - 4 倍提升空间，连锁率约 22%，美国、日本超 50%，连锁化率提升将打开复合调味料市场空间，但新开店闭店率高，24 年超 60% [6] - **宝立食品新品开发优势** - 每年推出约 2000 多个新品，新品收入占比达三四成，基于头部大客户背书开拓小微餐饮门店客户，中小 B 客户贡献收入并提升副业毛利率 [1][7] - **宝立食品新品研发和响应速度优势** - 有专门服务团队，每年为下游客户提供新品提案，如肯德基车厘子蛋挞和麦当劳酸笋堡，能持续跟踪需求，新品响应速度显著优于中小企业 [8] - **宝立食品复调业务增长来源** - 老客户内生增长，如百胜中国同店销售恢复、餐厅运营能力提升，肯德基和麦当劳 2025、2026 年开店规划超 10%，公司为其提供新品贡献增量 [9] - 积极开发中小客户，如 2024 年开发柠檬风味炸鸡腿客户，贡献四五千万体量，中小客户增速可能高于整体 B 端市场增速，预计 B 端市场整体增长率达 15%以上 [9][10] 其他重要但可能被忽略的内容 - 方便速食市场规模约 6800 亿人民币，经济环境和消费习惯利好一人食速食场景，意面品类有一定消费者基础 [11] - 宝立食品自 2021 年以来销售费用率提升至 15%左右，通过与头部主播合作及广告投放加大品牌影响力，空刻意面蝉联天猫、抖音速食意面品类第一名 [11] - 宝立食品积极优化 C 端业务，梳理库存、线下团队招商、推出清洁标签产品，自今年 1 月起山姆会员店月销贡献约 1000 万人民币 [11] - 政策支持餐饮企业复苏，包括消费券发放等措施，有望推动宝立食品业绩超预期表现 [12]

股东减持计划公告 - 优德精密持股5%以上股东UCM计划减持不超过1,333,400股，占总股本1% [1] - 聚赛龙股东东台聚合盈计划减持不超过477,909股，占总股本1% [1] - 金丹科技股东首中教育拟减持不超过60万股，占总股本0.31% [1] - 智迪科技股东昭华投资计划减持不超过336,000股，占总股本0.42% [1] - 凯因科技股东富山湾等计划减持不超过5,128,000股，占总股本3% [3] - 三江购物股东阿里泽泰计划减持不超过16,430,352股，占总股本3% [4] - 神力股份股东昱铭耀计划减持不超过6,531,900股，占总股本3% [4] - 孚能科技股东上杭兴源计划减持不超过36,413,791股，占总股本2.9796% [4] - 华阳集团股东中山中科等计划减持不超过7,873,605股，占总股本1.5% [4] - 双枪科技股东华睿泰信计划减持不超过2,700,000股，占总股本3.8053% [5] - 金房能源股东领誉基石等计划减持不超过3,920,316股，占总股本3% [6] - 和远气体股东佰仕德创业计划通过集中竞价减持不超过454,064股（占总股本0.215%）及大宗交易减持不超过908,128股（占总股本0.430%） [6] 股东减持完成情况 - 亚士创能董事及高管沈刚减持3,311,900股、徐志新减持406,700股、王永军减持319,300股 [1] - 鸿远电子监事陈天畏减持210,000股、高管刘利荣减持300,000股 [3] - 多伦科技股东金伦投资减持3,055,000股、嘉伦投资减持3,056,400股 [3] - 税友股份控股股东宁波思驰减持8,135,232股，占总股本2% [3] - 财富趋势董事张丽君减持122,800股，秦涛未实施减持 [4] - 康希通信股东盐城半导体等减持12,573,400股，占总股本2.96% [4] - 天永智能股东陈丽红减持1,635,800股，占总股本1.51% [4] - 立新能源股东山东电建完成减持9,333,300股，占总股本1% [6] 股东持股比例变动 - 南极光股东锦福源五号基金持股比例降至4.9999%，不再为持股5%以上股东 [1] 减持计划未实施 - 宝立食品股东上海厚旭原计划减持不超过12,000,300股，但未实施减持 [2]

股东减持计划 - 持股5%以上股东上海厚旭资产管理有限公司拟减持公司股份不超过1200.03万股 对应不超过公司总股本3% [1] - 减持方式包括集中竞价交易和大宗交易 [1] - 截至2025年4月20日减持计划未实施 持股比例保持6.25% [1]