美伊关系动态 - 美国代理常驻联合国代表多萝西·谢伊向安理会提交信函，表明美国仍致力于与伊朗就核计划达成协议 [1] - 信函内容强调协议将惠及伊朗人民并促进地区和平与繁荣，前提是伊朗放弃核野心且永不寻求核武器 [3] - 美国保留采取"额外行动的权利"，以应对未来针对美国公民、设施或盟友的袭击威胁 [3] 伊朗官方立场 - 伊朗最高领袖哈梅内伊称伊朗轰炸美军基地的行动"打脸美国"，特朗普随后威胁"再次轰炸伊朗" [3] - 伊朗外长阿拉格齐谴责特朗普对哈梅内伊的不尊重言论，要求美方改变语气以推动协议达成 [3] - 伊朗警告若美以继续威胁，将展示其军事能力以消除外界对伊朗力量的"错觉" [3] 地区局势发展 - 以色列与伊朗于6月24日宣布停火，但双方持续通过强硬表态加剧紧张 [3] - 伊朗外长讽刺以色列依赖美国保护，称其导弹可"夷平以色列" [3]

中东局势升级 - 以色列对伊朗发动袭击 伊朗首都德黑兰听到连续爆炸声 以军打击目标涉及伊朗境内数十个地点 针对核计划和远程导弹能力 [1][8] - 以色列总理表示 对伊朗核设施的军事行动将持续数日 直至消除威胁为止 [8] - 伊朗伊斯兰革命卫队总司令侯赛因·萨拉米在以色列夜间袭击中遇害 [8] 美伊关系紧张 - 美国获得新情报显示 以色列准备打击伊朗核设施 此举可能破坏美伊核协议谈判或向伊朗施压 [1] - 国际原子能机构理事会通过决议 宣布伊朗违反《不扩散核武器条约》义务 为近二十年来首次 [2] - 伊朗谴责该决议 宣布启动新的铀浓缩中心作为报复 警告称别无选择只能做出回应 [2] 美国行动与表态 - 美国从中东地区多个地点撤出大量非必要人员及其家属 美国中央司令部监控中东地区不断发展的紧张局势 [2] - 特朗普表示撤离是因为该地区可能变得危险 并警告伊朗不能拥有核武器 [2] - 特朗普表示以色列对伊朗的打击很可能发生 警告中东可能很快发生大规模冲突 [2] 市场异动信号 - 以色列空袭消息传出前1小时 五角大楼附近披萨店业务暴增 推文数据显示几乎所有披萨店订单激增 [3]

美伊谈判与地区局势 - 美国参议员认为对伊朗的袭击旨在破坏特朗普政府与伊朗的谈判 [1] - 以色列与伊朗的战争可能对内塔尼亚胡的国内政治有利但对地区其他国家是灾难性的 [1] - 特朗普和内塔尼亚胡的政策导致伊朗更接近拥有核武器 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各行业板块品种进行趋势研判并给出逻辑观点及策略参考，认为国内因素对股指驱动力度不强，海外变量主导短期波动，各品种受不同因素影响呈现震荡、看多或看空等不同走势，投资者需关注相关因素变化并谨慎操作 [1] 根据相关目录分别进行总结 宏观金融 - 股指短期偏强震荡，但需警惕中美关税信号反复，谨慎追涨 [1] - 国债震荡，资产荒和弱经济利好债期，但央行提示利率风险压制上涨空间 [1] - 黄金短期震荡，中长期上涨逻辑坚实 [1] - 日银看多 -GB，短期偏强运行，但需警惕冲高回落风险 [1] - 铜震荡，中美会谈提振风险偏好，铜价偏强，但电铜供应充足限制上行空间 [1] - 铝震荡偏弱，国内电解铝社会库存下滑有支撑，但宏观情绪反复且下游需求转淡 [1] - 氧化铝震荡，现货价格持稳，期货价格偏弱，冶炼端利润尚可产量提升施压盘面 [1] - 锌震荡，周一库存累增施压，后续关注周四社库去化持续性，买套可择机入场 [1] - 镍震荡，关税政策不确定，短期跟随宏观震荡，中长期一级镍过剩压制仍存，建议短线区间操作 [1] - 不锈钢震荡，关税政策不确定，短期期货底部震荡，中长期供给压力仍存，建议短线操作并关注钢厂排产 [1] 有色金属 - 锡震荡，泰国禁止缅甸锡矿借道运输，短期供应矛盾加剧，佤邦锡矿增量兑现需时间 [1] - 工业硅震荡，供给端边际有改善趋势，需求端维持低位且无改善，库存压力巨大 [1] - 多晶硅下游排产快速下降，期货升水现货，仓单增加 [1] - 碳酸锂矿端价格持续下降且未减产，下游原料库存高位，采购不积极 [1] - 螺纹钢震荡，现货处于旺季向淡季切换窗口期，成本松动，供需宽松，暂无向上驱动 [1] - 热卷震荡，情况同螺纹钢 [1] - 铁矿石震荡，铁水见顶预期，6月供给端有增量，关注钢材压力 [1] - 锰硅震荡，短期供需平衡，产量小幅增加，需求尚可，但仓单压力重 [1] - 硅铁震荡，成本受煤炭影响，部分合金厂复产，供需过剩压力仍在 [1] - 玻璃膜震荡，供需双弱延续，淡季需求向弱，价格继续偏弱 [1] - 纯碱震荡，检修逐步恢复，直接需求尚可，但供给过剩担忧再起，终端需求偏弱，价格承压 [1] - 焦煤看空，现货走弱，盘面反弹修复贴水，上方锚定仓单成本780 - 800，可继续做空配 [1] - 焦炭看空，逻辑同焦煤，入炉煤成本下移，焦炭同步下跌 [1] 农产品 - 棕榈油震荡，10日MPOB发布5月报告，预估产量 +3%、出口 +17%、库存 +9%，若有超预期数据午盘或跳开 [1] - 豆油震荡，偏弱基本面和其他油脂波动博弈 [1] - 菜油震荡 -GB，中加谈判预期受阻，关键利空驱动不足，警惕盘面反弹 [1] - 棉花震荡偏弱，美棉有贸易谈判、天气升水等扰动，宏观不确定性强，国内棉纺进入消费淡季，下游成品累库但压力不大 [1] - 糖关注巴西产糖情况，2025/26年度甘蔗产量下滑，但制糖比提高糖产量料创纪录，原油偏弱或影响产糖量 [1] - 小麦震荡偏强，托市政策提振，港口库存去化，余粮趋紧，进口缩量，需求向好 [1] - 大豆震荡，预期巴西大豆集中到港压力反映在基差和近月盘面，美豆种植天气无异常，盘面缺乏大幅上行动力 [1] - 纸浆建议观望，现阶段需求清淡，但下方空间有限 [1] - 原木建议空单持有或反弹后做空，供应宽松，需求清淡，缺乏利好 [1] - 生猪震荡，存栏持续修复，出栏体重增加，养殖利润较好，盘面存栏宽裕预期明显，贴水现货，短期现货受出栏影响弱 [1] - 沪胶震荡，期现价差回归充分，原料价格下跌成本支撑走弱，库存大幅下降 [1] - BR橡胶震荡，中石化丁二烯下调放缓，短期内基本面宽松，中长期关注丁二烯检修及需求改善支撑 [1] 能源化工 - PTA略有紧张局面缓解，高基差下短纤成本跟随紧密，短纤工厂有检修计划 [1] - 乙二醇看空，煤价下跌使煤制乙二醇利润扩张，美国乙烷进口受阻影响国内装置，延续去库，到港量减少，聚酯减产有冲击 [1] - 苯乙烯震荡，市场投机需求走弱，价格走弱，装置负荷回升，库存上升，基差走弱 [1] - 尿素行情或将反弹，日产高位运行，出口法检明朗，短期出口需求预期提升 [1] - 甲醇震荡偏弱，内地开工维持高位，到港量增多，进入累库通道，传统下游需求疲软 [1] - 季节性需求转弱，订单减少，价格震荡偏弱 [1] - PP震荡，检修支撑力度有限，订单维持刚需，盘面价格震荡偏强 [1] - PVC震荡偏弱，检修即将结束叠加新装置投产，下游迎来季节性淡季，供应压力上升 [1] - 氧化铝震荡，短期现货较强，但电价下跌叠加非铝需求差，盘面提前交易降价预期，关注氧化铝行情变动 [1] - LPG震荡偏弱，近期价格走势偏弱，维持区间窄幅波动，需求淡季打压价格，消息面无指引 [1] 其他 - 三云次线旺季合约可轻仓试多，套利关注6 - 8反套以及8 - 10、12 - 4正套 [1]

黄金市场表现 - 国际黄金收盘下跌至3308 83美元/盎司 跌幅1 31% 最高触及3375 29美元/盎司 最低下探3306 62美元/盎司 [1] - 现货黄金技术面处于关键分水岭 布林带中轨3296 92美元为短期多空分界线 跌破可能下探50周期均线3234 79美元或下轨3171 53美元 反弹则目标上轨3422 30美元 [2] - MACD指标显示多头动能不足 需警惕死叉风险 [2] 地缘政治动态 - 特朗普政府暂停对乌克兰新军事援助项目 并叫停反无人机技术援助 显示其对乌支持力度减弱 [1] - 普京提议协助美国与伊朗达成核协议 分析认为其意图在不让步前提下减少美对乌支持并改善美俄关系 [2] 美俄关系动向 - 特朗普政府政策调整旨在避免激怒俄罗斯 以实现美俄关系改善的更大目标 [1] - 普京策略被解读为试图"鱼与熊掌兼得" 即维持俄乌冲突现状同时推动美俄关系正常化 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 原油供给压力大且有下行压力，豆粕期货盘面将震荡，国内期货主力合约跌多涨少，沪铜关注关税政策及下游需求韧性，沥青预计高位震荡可做多 09 - 12 价差，PP、塑料、PVC、豆油预计偏弱震荡，尿素盘面预计不会深跌但反弹空间或不足 [3][5][6][8][12][14][15][17][18][20][21] 各品种总结 原油 - 端午节期间因 OPEC + 增产幅度未超预期、加拿大野火及乌克兰炸毁俄战略轰炸机而反弹，欧佩克 + 7 月增产 41.1 万桶/日，八个成员国 7 月 6 日开会决定 8 月产量政策 [3] - 加拿大野火致近 35 万桶重质原油日产量停产，雪佛龙在委运营许可证到期，美国制裁升级禁止其在委生产石油，占委石油产量五分之一，特朗普威胁加大对伊俄制裁但为谈判手段，目前伊俄出口受影响不大 [3] - 委内瑞拉产量减少有限，供给压力大，美国上诉法院恢复关税政策，全球贸易战悲观预期未扭转，哈萨克斯坦原油增产，原油有下行压力 [3][5] 豆粕 - 主力 09 合约今日低开后震荡，收盘跌幅 - 1.05%，美国大豆主产州未来 6 - 10 日部分地区气温和降水有异常，巴西马托格罗索州种植面积增加、产量减少 [6] - 国内进口大豆集中到港，5 月底库存回升至近 700 万吨，预计 6 - 8 月到港量分别为 1200 万、950 万、850 万吨，后续供给充足 [6] - 目前豆粕库存低，6 月油厂维持高开机率，压榨量约 900 万吨，产量大但需求平稳，累库加快，期货盘面将震荡 [6] 期市综述 - 6 月 3 日收盘，国内期货主力合约跌多涨少，20 号胶等品种跌幅大，沪银、SC 原油涨幅大，股指期货多数上涨，国债期货有涨有跌 [8] - 截至 15:05，沪铜 2507、沪银 2508、棕榈油 2509 资金流入，原油 2507、菜粕 2509、多晶硅 2507 资金流出 [10] 铜 - 沪铜今日高开低走小幅收跌，特朗普政府宣布钢铁及铝关税翻倍并启动铜进口调查，引发关税政策落地预期 [12] - 5 月制造业 PMI 和综合 PMI 产出指数回升，经济总体产出扩张，供给偏紧预期但未兑现，需求端 PMI 数据向好且淡季需求有韧性，上期所库存去化 [12] - 关税政策反复，若后续明朗或带来供应偏紧预期利好铜价，目前在震荡区间，关注关税政策及下游需求韧性 [12] 沥青 - 供应端上周开工率环比回落 3.1 个百分点至 27.7%，6 月地炼预计排产 130.9 万吨，环比增 6.5 万吨、同比增 37 万吨 [13] - 下游开工率多数下降，道路沥青开工率降至近年同期最低，华南个别炼厂停发出货量减少，全国出货量环比降 5.60%，炼厂库存存货比回落 [13][14] - 美国制裁伊朗原油出口，伊核协议签署不乐观，关注制裁是否放松，全球贸易战阴云未散，原油波动大，关注委内瑞拉出口变化，供需双降预计高位震荡，建议做多 09 - 12 价差 [14] PP - 下游开工率环比回落 0.43 个百分点至 50.29%，塑编开工率下降，订单略有减少，美国加征关税不利出口且丙烷进口受限 [15] - 检修装置重启，企业开工率涨至 84%左右，标品拉丝生产比例降至 31%左右，端午假期石化累库多，库存处于近年同期偏高水平 [15] - 供应增加，下游恢复缓慢，订单有限，成交转淡，库存压力大，预计偏弱震荡 [15] 塑料 - 新增检修装置，开工率降至 85%左右，PE 下游开工率环比降 0.09 个百分点至 39.30%，农膜进入淡季，包装膜订单回落 [16][17] - 端午假期石化累库多，库存处于近年同期偏高水平，美国加征关税不利出口且乙烷进口受限 [17] - 供应上新增产能量产，部分检修装置重启，下游需求一般，新单跟进缓慢，库存压力大，预计偏弱震荡 [17] PVC - 上游电石价格西北地区下跌，供应端开工率环比增 2.00 个百分点至 78.19%，仍处近年同期偏高水平 [18] - 下游开工略有回落，采购谨慎，印度反倾销和 BIS 政策不利出口，社会库存下降但仍偏高，房地产数据改善但仍需时间 [18] - 春检规模不及去年，需求未改善前压力大，下游观望增加，上游电石价格下跌，预计偏弱震荡 [18] 豆油 - 主力 09 合约今日低开后反弹，收盘涨幅 0.39%，美国大豆优良率、种植率低于预期，巴西大豆收割率接近完成 [19][20] - 国内进口大豆集中到港，5 月底库存回升至近 700 万吨，预计 6 - 8 月到港量充足，5 月油厂开机率回升，压榨量升至历史高位 [20] - 大豆压榨量增加，累库加快，现货供应充足，需求端受季节和预期影响疲软，短期行情预计震荡偏弱 [20] 尿素 - 今日价格高开低走震荡收跌，受氮肥协会指导价影响盘面高开，端午节假期上游工厂降价吸单，期货盘面影响市场情绪，下游转为谨慎 [21] - 供应端假期小幅波动，总体充足，需求端农业经销商备肥开启，复合肥端走货持续至中旬但开工率转弱，上游工厂累库 [21] - 目前需求处于空档期，盘面下跌，但有农业需求预期和出口影响，预计不会深跌，供需宽松，农需反弹空间或不足 [21]

5. 据CNN：伊朗高级官员称，美国的核协议提案不连贯且脱节，美不断改变的立场是谈判成功的主要 障碍。消息人士称，下一轮美伊谈判非常不确定，可能根本不会举行。 跟踪中东局势动态 +订阅 金十数据整理：中东局势跟踪（6月3日） 加沙冲突： 其他情况： 1. 2日凌晨，以军飞机炸毁了加沙地带中部代尔拜拉赫的清真寺。 2. 近东救济工程处：过去20个月加沙儿童伤亡数量达5万名。 3. 以军轰炸加沙北部致21人死亡。 4. 胡塞武装称用弹道导弹袭击以色列本-古里安机场。 5. 以色列国防军：也门方向发射炮弹，以色列全境拉响警报。 1. 伊朗原子能组织主席：铀浓缩是伊朗的"红线"。 2. 伊朗强调伊美所达成协议须包括解除对伊非法制裁。 3. 伊朗外长与德国外长通电话，强调愿继续对话建立信任。 4. 美媒：美方态度大反转，将允许伊朗进行低水平铀浓缩。 ...

美伊核协议谈判进展 - 伊朗高级官员批评美国新提案"不连贯且脱节"，认为其"非常不现实且要求过多" [1] - 美国提案涉及铀浓缩立场变化，建议投资伊朗民用核能项目并组建监督联盟 [1] - 拟议联盟将包括中东国家和国际原子能机构，监督伊朗低浓缩铀活动 [1] 双方核心分歧 - 伊朗坚持必须自主控制铀浓缩能力，但对组建监督联盟持开放态度 [1] - 美方频繁变更立场被指为谈判主要障碍，导致谈判难度加剧 [1] 谈判前景 - 下一轮谈判存在高度不确定性，可能无法如期举行 [1] - 谈判势头呈现崩溃迹象，协议达成可能性降低 [1]

欧佩克供应风险与对冲基金做空石油 - 对冲基金大举加码布伦特原油空头头寸至去年10月以来最高纪录 空头押注增加16,922手至130,019手 为八个月来最多 [1] - 纯做空WTI原油的押注升至三周高位 [1] - 欧佩克+再次大幅增产前景引发供应过剩担忧 由沙特领导的小组将于周六决定7月产量水平 此前已连续第三次增加供应进行初步谈判 [1] - 华盛顿方面就美伊核协议发出乐观信号 放松对欧佩克成员国制裁将增加供应 进一步打压油价 [1]

此外，路透社报道称，伊朗官方消息人士称，如果美国解冻伊朗资金，并承认德黑兰有权根据一项可能促成更 广泛核协议的"政治协议"提炼民用铀，伊朗可能会暂停铀浓缩活动。 来看详细报道！ 特朗普警告以色列：暂勿攻击伊朗！ 针对美伊核谈判，特朗普有新表态！ 当地时间5月28日，美国总统特朗普表示，他已警告以色列暂勿攻击伊朗，因为美伊双方"已经非常接近达成解 决方案了"。特朗普称，美伊核协议可能"在未来几周内"达成。 特朗普28日称，他已告知以色列暂勿攻击伊朗，以便美国政府有更多时间推动与伊朗达成新的核协议。 特朗普说，他告诉以色列总理内塔尼亚胡，现阶段攻击伊朗"不合适"，因为双方"已经非常接近达成解决方案 了"。特朗普称"现在情况随时可能发生变化，一个电话就能改变一切"。特朗普还说，他认为伊朗希望达成协 议，这将"挽救许多生命"，协议可能"在未来几周内"达成。特朗普还表示，他想带检查人员前往伊朗。 特朗普曾于当地时间25日表示，美方与伊朗方面进行了一些"非常好的对话"，并称他认为在伊朗问题上可能会 有一些"好消息"。特朗普还表示，"在伊朗问题上取得了实质性进展"。 近日，有美国媒体报道称，美国情报显示，以色列正就打击伊朗 ...