As Advanced Micro Devices, Inc. ( AMD ) prepares to report its Q2 FY2025 results on August 5 , investor sentiment is sharply divided between optimism and concern. Since my last coverage , AMD isHi, I'm Yiannis. Spotting winners before they break out is what I do best.Experience: Previously worked at Deloitte and KPMG in external/internal auditing and consulting. Education: Chartered Certified Accountant, Fellow Member of ACCA Global, with BSc and MSc degrees from U.K. business schools. Investment Style: Spo ...

公司发展 - Nebius (NBIS) 已从基础设施部署阶段转向货币化拐点阶段 [1] - 前一阶段重点在于验证规模、容量和合同速度的扩展 [1] - 下一阶段重点在于年度经常性收入(ARR)的增长 [1] 投资策略 - 投资风格聚焦于高潜力标的爆发前机会 注重不对称机会(上行潜力至少2-3倍于下行风险) [1] - 利用市场低效和逆向洞察 追求长期复利最大化同时防范资本减值 [1] - 投资周期为4-5年 通过耐心和纪律性资本配置获取超额回报 [1] 投资方法论 - 高确信机会识别标准包括管理层扩展业务的往绩记录、智能资本配置和内部人持股 [1] - 市场颠覆性要求技术护城河、先发优势及高增长行业渗透率 [1] - 财务健康度评估包含可持续收入增长、强劲资产负债表和避免过度股权稀释 [1] - 估值分析采用收入倍数对标和DCF模型 需具备机构背书和市场情绪支持 [1] 投资组合构建 - 核心仓位占比50-70% 配置高确信度稳健标的 [1] - 成长型仓位占比20-40% 布局高风险高回报机会 [1] - 投机仓位占比5-10% 押注具有颠覆性潜力的创新标的 [1]

投资背景与经验 - 拥有德勤和毕马威的外部/内部审计和咨询工作经验 [1] - 持有特许公认会计师资格，ACCA全球资深会员，并拥有英国商学院的学士和硕士学位 [1] - 擅长在市场爆发前发现高潜力赢家，专注于不对称机会（上行潜力至少2-3倍于下行风险） [1] 投资风格 - 利用市场低效和逆向洞察，最大化长期复利同时保护资本免受损害 [1] - 强调风险管理，寻求安全边际以保护资本 [1] - 投资期限为4-5年，以耐心、纪律和智能资本配置驱动超额回报 [1] 投资方法论 领导力与管理分析 - 关注企业在扩展业务方面的成功记录 [1] - 重视智能资本配置和内部人持股 [1] - 关注持续收入增长和可信的业绩指引 [1] 市场颠覆与竞争定位 - 关注强大的技术护城河和先发优势 [1] - 重视推动指数级增长的网络效应 [1] - 关注在高增长行业的市场渗透 [1] 财务健康与风险管理 - 关注可持续的收入增长和高效的现金流 [1] - 重视强大的资产负债表和长期生存能力 [1] - 避免过度稀释和财务弱点 [1] 估值与不对称风险/回报 - 比较收入倍数与同行及DCF模型 [1] - 分析机构支持和市场情绪 [1] - 确保下行保护同时拥有巨大上行潜力 [1] 投资组合构建与风险控制 - 核心持仓（50-70%）：高信心、稳定的投资 [1] - 成长型投资（20-40%）：高风险、高回报机会 [1] - 投机性投资（5-10%）：具有巨大潜力的颠覆性机会 [1]

公司表现 - Block Inc (NYSE: XYZ) 股价下跌10% 表现逊于标普500指数5%的涨幅 [1] - 短期担忧包括宏观消费疲软和货币化进程延迟 [1] 投资方法论 - 投资风格聚焦于高潜力标的 追求不对称机会(上行空间2-3倍于下行风险) [1] - 利用市场无效性和逆向思维 实现长期复利增长 [1] - 投资周期为4-5年 以抵御市场波动 [1] 机会识别标准 领导力与管理 - 具备业务规模化的成功记录 [1] - 明智的资本配置和内部人持股 [1] - 持续收入增长和可信的业绩指引 [1] 市场颠覆力与竞争地位 - 强大的技术护城河和先发优势 [1] - 推动指数级增长的网络效应 [1] - 在高增长行业的市场渗透 [1] 财务健康与风险管理 - 可持续的收入增长和高效现金流 [1] - 稳健的资产负债表和长期生存能力 [1] - 避免过度稀释和财务脆弱性 [1] 估值与风险回报比 - 相对同行的收入倍数和DCF模型 [1] - 机构支持和市场情绪分析 [1] - 确保下行保护同时具备巨大上行空间 [1] 投资组合构建 - 核心持仓(50-70%)：高确信度的稳定标的 [1] - 成长性押注(20-40%)：高风险高回报机会 [1] - 投机性配置(5-10%)：具有颠覆性潜力的标的 [1]

Joby Aviation的投资潜力 - Joby Aviation可能被误认为是SPAC时代的eVTOL公司之一，面临高支出低收入的困境，但实际情况可能更为复杂[1] - 公司正在进行结构性变革，可能被市场低估[1] 分析师的投资风格与方法论 - 投资风格聚焦于高潜力公司，寻找不对称机会（上行潜力至少2-3倍于下行风险）[2] - 利用市场低效和逆向思维，最大化长期复利，同时保护资本免受损失[2] - 投资期限为4-5年，以应对波动性，确保耐心和纪律性带来超额回报[2] 投资方法论的关键要素 - 领导力与管理分析：关注公司管理层的成功记录、资本配置能力和收入增长[2] - 市场颠覆与竞争定位：强调技术护城河、先发优势和网络效应[2] - 财务健康与风险管理：注重可持续收入增长、现金流效率和资产负债表强度[2] - 估值与不对称风险/回报：通过收入倍数、DCF模型和机构支持分析估值[2] - 投资组合构建与风险控制：核心仓位占50-70%，成长性投资占20-40%，投机性投资占5-10%[2]

行业影响 - Centene(CNC)的冲击震动了ACA行业 导致Oscar Health(OSCR)股价下跌约15-20% 主要因市场担忧高于预期的理赔风险 [1] - 此次抛售可能反应过度 Oscar Health刚公布创纪录的一季度业绩 收入增长42% 会员规模扩大 [1] 公司基本面 - Oscar Health展现出强劲增长潜力 一季度收入同比增幅达42% 会员数量持续扩张 [1] - 公司具备市场颠覆者特征 拥有技术护城河和先发优势 在高增长行业实现市场渗透 [1] 投资方法论 - 投资策略聚焦不对称机会 要求上行潜力至少2-3倍于下行风险 通过市场低效和逆向思维获取超额收益 [1] - 核心持仓占比50-70% 为高确定性标的 成长型押注占20-40% 另配置5-10%于具有颠覆性潜力的投机性标的 [1] - 投资周期设定为4-5年 以穿越市场波动 强调资本配置纪律和长期复利效应 [1] 评估维度 - 管理层评估注重商业扩展记录 资本配置能力和内幕持股情况 [1] - 财务健康度关注可持续收入增长 现金流效率 以及避免过度股权稀释 [1] - 估值分析采用收入倍数对标和DCF模型 结合机构持仓及市场情绪研判 [1]

苹果公司表现与生态系统 - 自上次覆盖以来，苹果股价上涨6.4%，略低于标普500指数的6.8%涨幅 [1] - 苹果拥有堡垒般的生态系统，包含24亿台活跃设备的互联网络 [1] 投资策略与方法论 - 投资风格聚焦于高潜力赢家，寻找不对称机会（上行潜力至少是下行风险的2-3倍） [1] - 利用市场低效和逆向洞察，最大化长期复利同时保护资本 [1] - 投资期限为4-5年，以度过市场波动 [1] 高确信机会识别标准 - 领导力与管理分析：业务扩展记录、明智资本配置、持续收入增长 [1] - 市场颠覆与竞争定位：强大技术护城河、先发优势、网络效应 [1] - 财务健康与风险管理：可持续收入增长、强劲资产负债表、避免过度稀释 [1] - 估值与不对称风险/回报：收入倍数比较、机构支持分析、下行保护 [1] 投资组合构建 - 核心持仓（50-70%）：高确信度稳定标的 [1] - 成长型押注（20-40%）：高风险高回报机会 [1] - 投机性持仓（5-10%）：具有巨大潜力的颠覆性标的 [1]

AMD股价表现 - AMD股价自上次覆盖以来上涨超过40% 大幅跑赢市场 分析师如CFRA和Melius已将目标价上调至165美元 [1] 投资风格与方法论 - 投资风格聚焦于高潜力赢家 寻找不对称机会 上行潜力至少2-3倍于下行风险 [1] - 利用市场低效和逆向洞察 最大化长期复利 同时防范资本减值 [1] - 4-5年投资期限 能够抵御波动 通过耐心和纪律实现超额回报 [1] 投资标准 - 领导力与管理分析: 具备业务扩展记录 明智资本配置 内部人持股 收入持续增长和可信指引 [1] - 市场颠覆与竞争地位: 强大技术护城河和先发优势 网络效应推动指数增长 高增长行业市场渗透 [1] - 财务健康与风险管理: 可持续收入增长和高效现金流 强劲资产负债表和长期生存空间 避免过度稀释和财务弱点 [1] - 估值与风险/回报: 与同行收入倍数比较和DCF模型 机构支持和市场情绪分析 确保下行保护同时具备巨大上行空间 [1] 投资组合构建 - 核心头寸(50-70%): 高信心稳定投资 [1] - 成长押注(20-40%): 高风险高回报机会 [1] - 投机性(5-10%): 具有巨大潜力的颠覆性投资 [1]

公司表现 - Super Micro Computer (SMCI) 股价自上次覆盖以来上涨46%，从约30美元的基础价位大幅攀升 [1] - 第三季度的利润率下滑被证实为暂时性调整而非结构性弱点 [1] 投资策略 - 投资风格聚焦于高潜力标的，寻找不对称机会（上行潜力至少2-3倍于下行风险） [1] - 通过利用市场低效和逆向洞察，最大化长期复利同时防范资本减值 [1] - 投资周期为4-5年，以抵御波动性并确保长期超额回报 [1] 投资方法论 - 领导力与管理分析：包括已验证的业务扩展记录、明智的资本配置及内部持股 [1] - 市场颠覆与竞争定位：强调技术护城河、先发优势及高增长行业的市场渗透 [1] - 财务健康与风险管理：关注可持续收入增长、强劲资产负债表及避免过度稀释 [1] - 估值与风险/回报不对称性：涉及收入倍数比较、DCF模型及机构支持分析 [1] 投资组合构建 - 核心持仓（50-70%）：高信心稳定标的 [1] - 成长性押注（20-40%）：高风险高回报机会 [1] - 投机性配置（5-10%）：具有巨大潜力的颠覆性标的 [1]

股票表现 - Hims & Hers Health Inc (NYSE: HIMS) 股票自上次覆盖以来回报率达89.5%，远超同期标普500指数-0.85%的跌幅 [1] 投资策略框架 - 投资风格聚焦于具有2-3倍上行空间的不对称机会，通过市场无效性和逆向洞察实现长期复利 [1] - 采用4-5年投资周期以抵御短期波动，强调资本保全与长期增值的平衡 [1] - 组合构建分为：核心仓位(50-70%)、成长型押注(20-40%)和投机性配置(5-10%) [1] 公司评估维度 领导力与管理质量 - 要求管理层具备业务扩张的成功记录 [1] - 注重资本配置效率和高管持股情况 [1] - 需要可验证的收入增长轨迹和可信的业绩指引 [1] 市场颠覆能力 - 评估技术壁垒和先发优势强度 [1] - 考察网络效应带来的指数级增长潜力 [1] - 关注高增长行业的市场渗透率 [1] 财务健康度 - 要求可持续的收入增长与现金流效率 [1] - 重视资产负债表强度和长期生存能力 [1] - 规避股权过度稀释和财务脆弱性 [1] 估值体系 - 采用相对估值法(同业收入倍数比较)和DCF模型 [1] - 结合机构持仓分析和市场情绪指标 [1] - 构建具备下行保护的上行收益空间 [1]