The 43-day government shutdown may feel like ancient history, but it's still fouling up key economic data. The government's official reports on inflation have been both delayed and distorted by the shutdown that spanned October and part of November. That's complicating the job of Federal Reserve officials who meet next week to set the nation's monetary policy. Thursday's report on Personal Consumption Expenditures inflation, which normally covers December, instead covered only October and November, as the B ...

货币市场账户利率现状 - 全国货币市场账户平均利率仅为0.56%，但最高利率通常超过4%的年收益率，甚至更高，与高收益储蓄账户利率相似 [2] - 目前由Quontic Bank和HUSTL提供的最高货币市场账户利率为4.1%，是全国平均水平的七倍多 [7] 利率变动趋势与驱动因素 - 存款账户利率（包括货币市场利率）与联邦基金利率挂钩，该利率由美联储设定 [3] - 当美联储提高联邦基金利率时，存款账户利率通常上升，反之则下降 [3] - 在2023年7月至2024年9月期间，美联储将目标区间维持在5.25%–5.50%，但随着通胀降温和经济改善，美联储三次下调联邦基金利率，导致货币市场利率开始下降 [4] - 预计在美联储2025年额外三次降息后，利率将继续下降，这可能意味着储蓄者利用当前较高利率的最后机会 [4] 货币市场账户的产品特性与适用性 - 货币市场账户通常提供支票书写功能或借记卡访问，便于资金存取，但可能有每月取款上限 [6] - 对于有短期储蓄目标或希望建立应急基金的储户，货币市场账户是比大多数传统储蓄账户回报更高、更安全的现金存放地 [6] - 对于偏好避免股市波动的保守型储户，货币市场账户具有吸引力，因为它们受联邦存款保险公司保险保障且不会损失本金 [6] - 若为退休等长期目标储蓄，则需要能产生更高回报的风险投资 [6] 当前市场环境下的配置建议 - 考虑到货币市场账户利率仍处于高位，这些账户对储户是一个有吸引力的选择 [5] - 在利率仍处高位的当下，可能是考虑开立货币市场账户的好时机，特别是对于那些寻求安全性、流动性和比传统储蓄账户更好回报之间平衡的储户 [5] - 比较不同金融机构的利率有助于找到最佳选择 [5] 其他储蓄与投资选择 - 在当前的降息环境中，很难找到支付5%利息的存款账户 [8] - 一些促销性支票账户的年收益率超过5%，但支票账户并非长期存放储蓄的理想场所 [8] - 市场投资比货币市场账户和其他类型存款账户风险更高，但平均而言也能提供更高的回报 [8]

货币市场账户产品特性 - 货币市场账户是一种兼具相对高利率、流动性和灵活性的现金存储工具[1] - 与传统储蓄账户相比，该产品通常提供更高的回报，并可能附带支票签发和借记卡访问权限[1] - 该产品适合存放希望随时间增长、但仍可在需要时用于特定消费或账单支付的长期储蓄[1] 当前利率水平与市场状况 - 根据FDIC数据，货币市场账户的全国平均利率仅为0.39%[3] - 然而，最佳货币市场账户利率通常提供超过4%的年收益率，与高收益储蓄账户利率相似[3] - 目前最高可达的货币市场账户利率为4.1%年收益率[13] - 在线银行和信用合作社往往提供最高的利率[8] 历史利率变动与驱动因素 - 货币市场账户利率近年波动显著，主要受美联储联邦基金利率变化影响[4] - 2008年金融危机后，利率被维持在极低水平以刺激经济，货币市场账户利率通常在0.10%至0.50%之间[5] - 2020年新冠疫情导致经济衰退，美联储再次将基准利率降至接近零，货币市场账户利率急剧下降[6] - 2022年为应对通胀，美联储开始一系列激进的加息，导致存款利率全面达到历史高位[7] - 到2023年底，许多货币市场账户利率已大幅上升至4.00%或更高[7] - 整个2024年，利率保持高位，可能找到年收益率远高于5%的账户[7] - 目前利率在历史标准下仍属高位，但自2024年底和2025年三次降息后呈稳步下降趋势[8] 账户选择的关键考量因素 - 选择货币市场账户时，除利率外，还需考虑最低余额要求、费用和取款限制等因素[9] - 许多账户要求较高的最低余额（例如5,000美元或更多）才能获得最高广告利率[10] - 部分账户可能收取月度维护费，侵蚀利息收益[10] - 市场上有一些货币市场账户提供有竞争力的利率，且无余额要求、费用或其他限制[10] - 必须确保所选账户由FDIC或NCUA承保，为每位存款人在每家机构的存款提供高达250,000美元的担保[11] 收益计算示例与产品局限性 - 10,000美元存款在年收益率为4%、按月复利的货币市场账户中存放一年，可获得407.44美元利息，总余额达10,407.44美元[14] - 该产品的潜在缺点包括：部分账户开户或获得广告年收益率要求高额最低余额，未能维持可能导致罚款或利率降低[16] - 货币市场账户利率是浮动的，银行可随时调整，利率下降将导致账户年收益率下降，使得未来收益相比定期存单等固定利率产品难以预测[16]

市场整体展望与预测 - 华尔街分析师普遍预测标普500指数在2026年将实现约9%的回报率，并有可能达到两位数回报 [1] - 若实现，这将是自90年代互联网泡沫以来，标普500指数首次连续四年实现两位数回报 [1] 驱动市场上涨的核心因素 - 通胀率降温与美联储的利率政策是主要驱动因素 [2] - 企业盈利持续增长以及2025年股市的韧性超出投资者早期预测，抵消了特朗普贸易战对投资者信心的冲击 [2] - 潜在的人工智能泡沫以及对总统下一步政策动向的疑虑，是分析师保持警惕的其他因素 [2] 市场结构与投资者行为 - 美国家庭金融资产中，有45%与直接或间接的股票持有挂钩，这一比例处于历史高位 [4] - 当前美国家庭的股票持有水平已超过1990年代末互联网泡沫破裂前的水平 [4] - 由于股票持有广泛，股市表现（无论上涨或下跌）对整体经济的影响比以往更大 [4] 市场情绪与不确定性 - 过去五年，尤其是2025年，市场存在巨大的不确定性 [6] - 在高度不确定的环境下，投资者往往目光短浅，对不同数据点反应过度，共识观点容易发生改变 [6] - 基于这种不确定性，部分机构（如Piper Sandler & Co）已不再发布年度市场预测 [6]

房屋净值信贷产品利率趋势 - 过去一年房屋净值信贷额度平均利率显著下降81个基点 去年一月超过8% [1] - 截至2026年1月18日 房屋净值信贷额度全国平均利率为7.25% 较上月下降19个基点 [2] - 同期房屋净值贷款全国平均利率为7.56% 较上月下降3个基点 [2] 房屋净值信贷产品市场背景 - 由于一级抵押贷款利率维持高位 拥有房屋净值和低息一级贷款的房主难以动用房产增值部分 [3] - 美联储估计房主拥有高达36万亿美元的房屋净值被锁定 [4] - 房屋净值信贷额度或贷款允许房主在不放弃低息一级抵押贷款的情况下 动用积累的净值 [3][8] 房屋净值信贷产品定价机制 - 房屋净值贷款利率不同于一级抵押贷款利率 其基于指数利率加上利差 [5] - 指数通常为最优惠利率 该利率已降至6.75% 若利差为0.75% 则房屋净值信贷额度利率为7.50% [5] - 贷款机构对房屋净值信贷产品定价有灵活性 利率取决于信用评分、债务水平和贷款价值比 [6] - 全国平均房屋净值信贷额度利率可能包含仅持续6个月或1年的“ introductory”利率 之后转为可调利率 [6] 不同类型产品特点比较 - 房屋净值贷款通常没有 introductory 利率 其固定利率在协议期内保持不变 [7] - 房屋净值信贷额度通常具有可变利率 意味着利率会周期性波动 [9] - 房屋净值贷款提供一次性 lump sum 无需考虑最低提取额 [10] - 房屋净值信贷额度允许在信用额度内灵活使用任何金额 并可随借随还 [8] 当前市场机会与产品示例 - 对于拥有低息一级抵押贷款和大量房屋净值的房主 目前是获取房屋净值信贷额度或贷款的绝佳时机 [13] - 资金可用于房屋改造、维修和升级等项目 [13] - 例如 LendingTree 提供的房屋净值信贷额度年利率可低至6.36% 信用额度为15万美元 [9] - 最佳房屋净值信贷额度贷款机构提供低费用、固定利率选项和慷慨的信用额度 [8] 利率与还款示例 - 当前房屋净值信贷额度良好利率范围很大 从略低于6%到高达18% 具体取决于信用状况和比价努力程度 [12] - 以5万美元信用额度、7.50%利率为例 在10年提取期内月付款约为313美元 [14] - 房屋净值信贷额度本质上成为30年期贷款 若能在更短期限内借款并偿还余额则最为理想 [14]

宏观经济事件与数据 - 美国前总统特朗普预计于周三在达沃斯世界经济论坛发表演讲 住房可负担性预计成为其关键议题 他已宣布多项住房市场改革提案 包括禁止大型机构投资者购买住房 并指示房利美和房地美购买抵押贷款债券以帮助降低借贷成本[1][3] - 美国经济分析局将于周四发布10月和11月延迟的个人消费支出价格指数数据 这是美联储偏爱的通胀指标 此前上周的消费者价格指数报告显示通胀持续降温 官员们将在下周美联储会议前密切关注该数据 央行官员们在是否继续降息问题上存在分歧[2][4] - 美国最高法院将就美联储理事丽莎·库克对特朗普试图解雇她的挑战听取口头辩论[5] 公司财报与动态 - Netflix将于周二发布财报 其评论可能为这家流媒体巨头收购华纳兄弟探索公司的努力提供更多信息 收购报价可能升级为全现金要约 以匹配竞争对手派拉蒙天空之舞的报价 Netflix最近一个季度因巴西的税务问题未能达到盈利预期[2][6] - Intel将于本周发布财报 其股价因市场对其新款AI PC芯片的乐观情绪以及来自美国政府、英伟达和其他方面的重大投资而大幅上涨[2][7] - GE Aerospace也将发布财报 其股价在最近一期财报显示商业和军事航空需求强劲后已接近历史高点[2][7] - 联合航空将于本周发布财报 此前其竞争对手达美航空公布的利润展望弱于预期 导致航空公司股价下跌 投资者将密切关注其报告[2][7] - 本周发布财报的公司还包括强生、旅行者公司、3M[2]

行业背景与利率趋势 - 美联储在2024年末和2025年各进行了三次降息 导致存款利率持续下降[1][5] - 存款账户利率与联邦基金利率挂钩 联邦基金利率下降时 存款利率随之下降[4] - 专家建议未来可能进一步降息 预计储蓄账户利率将继续走低[6] 高收益储蓄账户现状 - 高收益储蓄账户支付的利息远高于传统储蓄账户 年利率可达4%或更高[2] - 传统储蓄账户的平均利率仅为0.39% 而最佳储蓄利率普遍在4%至4.5%年利率之间[3] - 截至2026年1月14日 合作伙伴中提供的最高储蓄账户年利率为4% 由SoFi提供[3] 产品价值与定位 - 高收益储蓄账户是安全存放现金并获取最佳存款利率的场所之一[6] - 当前高收益储蓄账户提供的利率是十多年来未见的水平[7] - 对于短期储蓄目标 如应急资金、房屋或汽车首付 储蓄账户是存放资金的理想选择[7] 产品特性与比较 - 储蓄账户由联邦存款保险公司承保至联邦限额 且不会因市场波动而亏损 属于低风险选择[8] - 与存款证明等产品相比 高收益储蓄账户在需要时支取资金更为灵活 无提前取款罚金风险[7][8] - 储蓄账户的利率仍无法匹配股票市场的平均回报 不适合作为退休等长期目标的储蓄工具[7]

美股市场开盘表现 - 周二美股开盘涨跌互现 标普500指数上涨0.1% 道琼斯工业平均指数下跌约0.2% 纳斯达克综合指数微涨0.1% [1] - 周一华尔街股市小幅收高并创下收盘纪录新高 市场基本未理会针对美联储主席鲍威尔的刑事调查担忧 [1] 银行业第四季度财报季开启 - 摩根大通以业绩不及预期拉开财报季序幕 其季度净收入因一项Apple Card交易而遭受22亿美元打击 [2] - 摩根大通股价在交易时段开盘下跌约0.7% [2] - 美国银行、花旗集团和摩根士丹利将在未来几天陆续公布业绩 [2] 美国通胀数据与货币政策预期 - 最新CPI报告显示通胀压力保持稳定 上月整体CPI年率为2.7% 月率为0.3% 均符合预期 [3] - 核心消费者价格指数低于预期 月率为0.2% 年率为2.6% 为2021年初以来最低年度涨幅 [3] - 12月就业报告显示劳动力市场降温后 该通胀数据重要性增加 [4] - 交易员加强了对美联储本月将维持利率不变的押注 但对后续月份降息的预期概率略有变化 [4] 地缘政治与政策不确定性 - 特朗普表示 继续与伊朗做生意的国家将面临25%的美国关税 这给市场增添了新的地缘政治不确定性 [6] - 此举可能威胁到美国与中国的贸易休战 [6] - 全球央行官员纷纷谴责司法部对鲍威尔的调查 认为其威胁美联储独立性 [5] - 鲍威尔将调查定性为来自特朗普总统的政治压力 特朗普曾多次呼吁大幅降息 [5]

市场整体情绪与股指期货 - 美国股指期货周二小幅走低 投资者等待关键通胀数据和摩根大通财报 道琼斯工业平均指数期货下跌0.1% 标普500指数期货和以科技股为主的纳斯达克100指数期货基本持平 [1] - 周一华尔街股市小幅收于历史新高 市场基本未理会因司法部对美联储主席鲍威尔的刑事调查所引发的对美联储独立性的担忧 [1] 关键经济数据与美联储政策预期 - 市场处于观望模式 等待最新的美国消费者通胀数据 该数据是美联储利率决策的关键输入 [2] - 12月消费者价格指数预计将提供数月来最清晰的通胀趋势图景 因之前创纪录的政府停摆扰乱了数据报告 [2] - 在12月就业报告显示劳动力市场降温后 通胀数据重要性增加 根据CME FedWatch工具 交易员认为美联储1月维持利率不变的概率为95% 并预计2026年6月将进行首次25个基点的降息 [3] - 预计CPI报告将显示上月通胀压力保持稳定 年化整体通胀率为2.7% 月率为0.3% [3] 银行业第四季度财报季开启 - 市场关注摩根大通将于周二盘前公布财报 拉开财报季序幕 [4] - 美国银行、花旗集团和摩根士丹利将在随后几天公布其第四季度财报 [4] 地缘政治与贸易政策动态 - 美国总统特朗普表示 继续与伊朗做生意的国家将面临25%的美国关税 此举给本已应对委内瑞拉和格陵兰事态的市场增添了新的地缘政治不确定性 并可能加剧对价格的关税压力 [5] 行业公司动态 - 英伟达收回了关于中国买家需为H200产品预付货款的说法 [5] - 贝莱德裁员1%的员工 [6]

美股市场表现 - 道琼斯工业平均指数上涨0.2% 收于历史新高 标准普尔500指数上涨0.2% 同样创下新纪录 以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨0.3% 三大指数在周一早盘大幅低开 但在临近午盘时反弹 [1] 其他资产类别动态 - 黄金和白银价格飙升至创纪录水平 因投资者涌向更安全的避险资产 债券价格走低 美元亦下跌 [2] 美联储相关事件 - 美联储主席鲍威尔表示 司法部已向美联储发出传票 就其关于大楼翻修的证词威胁提出刑事指控 鲍威尔在一份措辞强硬的声明中称 此举是特朗普总统向美联储施压要求降息行动的升级 [3] - 鲍威尔写道 刑事指控的威胁是美联储基于服务公众的最佳评估来设定利率 而非遵循总统偏好的后果 他将传票中引述的担忧描述为“借口” [4] 金融行业与公司动态 - 银行及其他金融服务类股下挫 因特朗普向信用卡发行商发出警告 特朗普周日对记者表示 如果贷款机构不将利率上限设定在10% 他们将“违反法律” [4] - 第一资本金融公司股价下跌7% 领跌早盘交易 花旗集团和摩根大通股价亦下跌 为美国大型银行即将开启的财报季带来了低迷的开局 [4] 宏观经济背景 - 投资者正准备迎接本周公布的12月通胀数据更新 消费者价格指数读数定于周二发布 [5] - 在周五公布的12月就业报告显示劳动力市场持续降温但未发出经济急剧放缓信号后 市场绝大多数押注美联储本月不会降息 [5]