基金表现 - Artisan中型价值基金的投资组合在第一季度的表现落后于罗素中型价值指数[3] - 投资组合表现受到持续的市场环境影响[3]

基金概况与定位 - Vanguard中型价值指数基金ETF份额(VOE)于2006年8月17日推出，是一只被动管理的ETF，旨在广泛覆盖美国股市的中型价值股板块 [1] - 该基金由Vanguard发起，已积累超过212.2亿美元资产，是试图追踪美国中型价值股板块的最大ETF [1] - 该基金在Zacks ETF评级中被评为2级(买入)，是基于预期资产类别回报、费用比率和动量等因素评定的 [9] 投资策略与风格 - 基金投资于市值在20亿至100亿美元之间的中型公司，这些公司通常比大型公司具有更高的增长前景，同时比小型公司风险更低，实现了增长潜力与稳定性的良好平衡 [2] - 价值股以低于平均水平的市盈率和市净率为特征，但投资者也应注意其低于平均水平的销售和盈利增长率 从长期表现看，价值股在几乎所有市场中都跑赢了成长股，但在强劲的牛市中可能跑输成长股 [3] - VOE寻求在扣除费用和开支前匹配CRSP美国中型价值指数的表现，该指数衡量中型市值价值股的投资回报 [7] 成本与收益特征 - 该ETF的年运营费用为0.05%，是该领域成本最低的产品之一 [4] - 其12个月追踪股息收益率为1.98% [4] - 费用比率是影响ETF回报的重要因素，从长期看，在其它条件相同的情况下，更便宜的基金可以显著跑赢更昂贵的基金 [4] 资产配置与持仓 - 该基金在金融板块的配置最重，约占投资组合的17.1%，工业股和能源股位列前三 [5] - 在个股持仓方面，Newmont Corp (NEM)约占其总资产的2.19%，其次是Western Digital Corp (WDC)和Crh Plc (CRH) [6] - 前十大持仓合计约占其管理总资产的5.19% [6] - 基金持有约185只股票，有效分散了公司特定风险 [8] 市场表现与风险指标 - 该ETF今年以来回报率约为4.99%，过去一年上涨约22%(截至2026年4月6日) [7] - 在过去52周内，其交易价格区间为141.87美元至194.48美元 [7] - 该ETF过去三年的贝塔值为0.89，标准差为13.77%，被认为是中等风险选择 [8] 行业竞争与替代产品 - 被动管理型ETF因其低成本、透明度高、灵活性和税收效率而日益受到零售和机构投资者的欢迎，也是长期投资者的优秀工具 [12] - First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF (SDVY)和iShares Russell Mid-Cap Value ETF (IWS)追踪类似的指数 SDVY拥有101.7亿美元资产，费用比率为0.58%；IWS拥有143.1亿美元资产，费用比率为0.23% [11]

ETF产品概况 - 先锋标普中型股400价值指数基金ETF份额是一只被动管理型交易所交易基金，旨在为投资者提供美国股市中型价值股的广泛敞口，该基金于2010年9月9日推出 [1] - 该基金由先锋集团管理，已积累超过11.5亿美元的资产，是追踪美国中型价值股领域的平均规模ETF之一 [1] 投资策略与标的特征 - 该基金追踪标普中型股400价值指数，旨在匹配该指数在扣除费用和开支前的表现，该指数衡量美国中型公司价值股的表现 [7] - 中型公司的市值通常在20亿至100亿美元之间，通常比大型公司有更高的增长前景，同时比小型公司波动性更小，在增长潜力和稳定性之间取得了良好平衡 [2] - 价值股通常具有低于平均水平的市盈率和市净率，同时其销售和盈利增长率也低于平均水平，从长期表现看，价值股在几乎所有市场都跑赢了成长股，但在强劲的牛市中更可能跑输成长股 [3] 成本与费用 - 该ETF的年运营费用为0.1%，使其成为该领域成本最低的产品之一 [4] - 该ETF的12个月追踪股息收益率为0% [4] 资产配置与持仓 - 该ETF在金融板块的配置最重，约占投资组合的23%，工业和非必需消费品板块位列其后 [5] - 在个股持仓方面，US Foods Holding Corp 约占其总资产的1.15%，其次是Reliance Inc和Jones Lang Lasalle Inc [6] - 该ETF的前十大持仓约占其管理总资产的5.14% [6] - 该ETF持有约312只证券，有效地分散了公司特定风险 [8] 业绩表现与风险指标 - 截至2026年3月31日，该ETF今年以来下跌约1.4%，过去一年上涨约8.57% [7] - 在过去52周内，其交易价格介于79.85美元至110.38美元之间 [7] - 该ETF过去三年的贝塔值为1.02，标准差为17.9%，属于中等风险选择 [8] 行业竞争与替代产品 - 该基金获得了Zacks ETF评级2级（买入），该评级基于预期的资产类别回报、费用比率和动量等因素 [9] - 同领域其他可供考虑的ETF包括iShares罗素中型价值股ETF和先锋中型价值股指数基金ETF份额 [10] - iShares罗素中型价值股ETF拥有139.8亿美元的资产，费用率为0.23%；先锋中型价值股指数基金ETF份额拥有207.8亿美元的资产，费用率为0.05% [10] 行业趋势 - 被动管理型ETF因其低成本、透明度高、灵活性强和税收效率高等优点，在机构投资者和零售投资者中越来越受欢迎，是长期投资者的优秀工具 [11]

基金概览 - 道富SPDR S&P 400中型价值ETF（MDYV）是一只被动管理型交易所交易基金，旨在为投资者提供美国股市中型价值板块的广泛敞口，于2005年11月8日推出 [1] - 该基金由道富投资管理公司发起，已积累超过24.7亿美元资产，是追踪美国中型价值股票板块的较大型ETF之一 [1] - 该ETF的Zacks ETF评级为2（买入），基于预期资产类别回报、费用比率和动量等因素，是寻求市场中型价值板块敞口的投资者的一个出色选择 [10] 投资策略与标的 - 该基金旨在匹配S&P MidCap 400 Value Index（标普中型股400价值指数）在扣除费用前的表现，该指数衡量美国股市中中型市值价值板块的表现 [7] - 中型市值公司的市值范围在20亿至100亿美元之间，与小型和大型公司相比，它们通常提供更低的风险和更高的增长机会，从而提供稳定且增长潜力大的投资 [2] - 价值股通常具有低于平均水平的市盈率和市净率，同时其销售和盈利增长率也低于平均水平，从长期表现看，价值股在几乎所有市场中都跑赢了成长股，但在强劲的牛市中，成长股更有可能超越价值股 [3] 成本与收益 - 该ETF的年运营费用（费率）为0.15%，使其成为同类产品中费用最低的之一 [4] - 该ETF的12个月追踪股息收益率为1.79% [4] 资产配置与持仓 - 该基金在金融板块的配置最重，约占投资组合的21%，工业和非必需消费品板块位列第二和第三 [5] - 在个股持仓方面，Flex Ltd（FLEX）约占其总资产的1.52%，其次是Talen Energy Corp（TLN）和Us Foods Holding Corp（USFD） [6] - 前十大持仓合计约占其管理总资产的10.73% [6] - 该基金持有约296只证券，有效分散了公司特定风险 [8] 表现与风险特征 - 截至2025年12月17日，该ETF年初至今回报率约为8.19%，过去一年上涨约3.92% [7] - 在过去52周内，其交易价格区间在66.87美元至87.28美元之间 [7] - 在过去三年期间，该ETF的贝塔值为1.03，标准差为18.51%，属于中等风险选择 [8] 同类替代产品 - iShares Russell Mid-Cap Value ETF（IWS）和Vanguard Mid-Cap Value ETF（VOE）追踪类似的指数 [11] - iShares Russell Mid-Cap Value ETF资产规模为143亿美元，费用比率为0.23% [11] - Vanguard Mid-Cap Value ETF资产规模为198.6亿美元，费用比率为0.07% [11]

公司业绩与股价表现 - 泰瑞达公司股票价格大幅上涨 [3] - 股价上涨的主要原因是投资者对公司强劲的盈利和业绩展望表示欢迎 [3]

基金概况 - 基金于2011年4月19日推出 采用被动管理方式 旨在提供美国股市中盘价值股的广泛投资敞口[1] - 由First Trust Advisors管理 资产规模达2.0479亿美元 属于同类ETF中规模较小的产品[1] - 基金追踪纳斯达克AlphaDEX中盘价值指数 采用增强型选股方法从纳斯达克美国600中盘价值指数中筛选标的[7] 中盘价值股特征 - 中盘公司市值介于20亿至100亿美元之间 相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股风险更低[2] - 价值股具有较低的平均市盈率和市净率 但销售和盈利增长率也低于平均水平[3] - 长期来看价值股表现普遍优于成长股 但在强劲牛市中期成长股更可能领先[3] 成本结构 - 年运营费用率为0.7% 属于同类产品中较高水平[4] - 12个月追踪股息收益率为1.62%[4] 资产配置 - 消费品非必需品板块配置最重 占比22.1% 金融和工业板块位列二三位[5] - 前三大持仓分别为Riot Platforms(1.18%) Fluor Corporation和Elanco Animal Health[6] - 前十大持仓合计占比9.23% 持有约226只个股 有效分散个股风险[6][8] 业绩表现 - 年初至今回报率5.62% 过去一年回报率7.56% 数据截至2025年8月25日[7] - 52周价格区间为43.24-58.28美元[7] - 三年期贝塔系数为1.08 年化标准差21.97% 属于中等风险等级[8] 同业比较 - 获得Zacks ETF评级3级(持有) 基于预期资产回报率 费用率和动量等因素[9] - 同类产品iShares Russell中盘价值ETF(IWS)资产规模141.1亿美元 费用率0.23%[10] - Vanguard中盘价值ETF(VOE)资产规模188.9亿美元 费用率仅0.07%[10]

基金概况 - WisdomTree美国中型股股息ETF（DON）为 passively managed ETF 旨在追踪美国中型股价值板块 于2006年6月16日推出 管理资产规模达37.7亿美元 [1] - 基金追踪WisdomTree美国中型股股息指数 采用基本面加权方法衡量美国中型派息股表现 [7] - 基金年运营费用率为0.38% 12个月追踪股息收益率为2.32% [4] 投资策略与特点 - 中型股市值介于20亿至100亿美元之间 兼具高于大型股的成长潜力和低于小型股的稳定性 [2] - 价值股具有较低的平均市盈率和市净率 但销售和盈利增长率也较低 长期表现优于成长股 但在强牛市中可能落后 [3] - 基金持仓分散 包含约331只个股 有效分散个股风险 [8] 持仓结构 - 能源板块配置占比最高 工业与原材料板块位列二三位 [5] - 前十大持仓占比达109.02% 主要持仓包括Us Dollar（约100%）、Westar Energy Inc（WR）和Gaming & Leisure Properties Inc（GLPI） [6] 业绩表现 - 年初至今回报率约2.73% 过去一年回报率约8.56%（截至2025年8月21日） [7] - 52周价格区间为43.28美元至55.55美元 [7] - 三年期贝塔值为0.92 标准差为18% 属中等风险等级 [8] 同业比较 - 同业产品包括iShares Russell中型股价值ETF（IWS）资产规模137.6亿美元 费率0.23% 和Vanguard中型股价值ETF（VOE）资产规模186.4亿美元 费率0.07% [10] - DON获Zacks ETF评级3级（持有）评级依据包括预期资产类别回报、费率及动量等因素 [9]

基金概况 - SPDR S&P 400 Mid Cap Value ETF (MDYV) 是一只 passively managed ETF 于2005年11月8日推出 旨在追踪美国中盘价值股市场 [1] - 基金由 State Street Investment Management 管理 资产规模达24.1亿美元 属于该类别中平均规模的ETF [1] 中盘价值股特点 - 中盘公司市值在20亿至100亿美元之间 兼具较低风险与较高增长潜力 平衡了稳定性与成长性 [2] - 价值股市盈率与市净率低于平均水平 销售与盈利增长率也较低 但长期表现通常优于成长股 仅在强劲牛市中成长股可能领先 [3] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.15% 属于同类产品中较低水平 [4] - 12个月追踪股息收益率为1.84% [4] 行业配置与持仓 - 金融行业配置最高 占组合20.9% 其次为工业与可选消费行业 [5] - 最大持仓为Flex Ltd (FLEX) 占比1.39% 前十大持仓合计占资产管理规模10.46% [6] 业绩表现 - 年初至今回报率2.87% 过去一年回报率11.18% (截至2025年8月15日) [7] - 52周价格区间为66.87至87.17美元 [7] - 三年期贝塔系数1.04 标准差19.58% 属于中等风险 通过298只持仓有效分散个股风险 [8] 同类替代品 - iShares Russell Mid-Cap Value ETF (IWS) 资产规模137亿美元 费用率0.23% [10] - Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE) 资产规模185.6亿美元 费用率0.07% [10] 被动投资优势 - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 灵活性好 税务效率高等特点 日益受到零售与机构投资者青睐 [11]

基金概况 - WisdomTree美国中型股ETF(EZM)成立于2007年2月23日 是被动管理型ETF 旨在提供对美国中型价值股的广泛投资 exposure 该基金由Wisdomtree管理 资产规模达7.72亿美元 属于中等规模ETF [1] - 基金追踪WisdomTree美国中型股收益指数表现 该指数采用基本面加权方法 衡量美国股市中型市值段中盈利公司的表现 [7] 中型价值股特点 - 中型股市值介于20亿至100亿美元之间 相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股风险更低 兼具增长潜力与稳定性 [2] - 价值股具有低于平均的市盈率和市净率 销售和盈利增长率也较低 长期来看 价值股在多数市场中表现优于成长股 但在强劲牛市中可能落后 [3] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.38% 与同类产品相当 过去12个月股息收益率为1.33% [4] - 比较同类产品：iShares Russell中型价值ETF(IWS)资产规模134.3亿美元 费用率0.23% Vanguard中型价值ETF(VOE)资产规模181.6亿美元 费用率仅0.07% [10] 投资组合特征 - 行业配置最重为能源板块 其次是工业和材料板块 [5] - 前十大持仓占比达107.03% 最大持仓为美元资产(100%) 其次是Fox Corp-A类股(FOXA)和Aptiv Holdings Ltd(APTV) [6] - 基金持有约550只股票 有效分散了个股风险 [8] 业绩表现 - 年初至今上涨0.7% 过去一年上涨10.18%(截至2025年8月7日) 52周价格区间为51.81-68.19美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.07 标准差20.67% 属于中等风险水平 [8] 市场定位 - 该ETF获得Zacks ETF评级3级(持有) 适合寻求中型价值股投资的投资者 [9][10] - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 灵活性和税收效率 日益受到机构和零售投资者青睐 [11]

基金概况 - iShares Russell Mid-Cap Value ETF (IWS) 成立于2001年7月17日 由Blackrock管理 采用被动管理策略 追踪美国中盘价值股市场 [1] - 基金资产规模达1343亿美元 是同类型中规模最大的ETF之一 [1] - 年运营费用率为023% 12个月追踪股息率为157% [4] 中盘价值股特点 - 中盘股市值介于20亿至100亿美元之间 兼具稳定性与成长性 波动性低于小盘股 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平 长期表现优于成长股 但在牛市可能跑输成长股 [3] 持仓结构 - 工业板块占比最高达177% 金融和房地产位列二三位 [5] - 前十大持仓合计占比608% 最大持仓Coinbase Global占072% [6] - 基金持有726只个股 有效分散个股风险 [8] 业绩表现 - 追踪Russell MidCap Value指数 今年回报418% 过去一年回报1137% [7] - 52周价格区间为11058-14032美元 三年期贝塔值为100 标准差1735% [7][8] 同业比较 - Zacks ETF评级为2(Buy) 适合寻求中盘价值股敞口的投资者 [9] - 可比产品First Trust SMID Cap资产规模836亿美元 费率059% Vanguard Mid-Cap Value资产规模1816亿美元 费率007% [10] 行业趋势 - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 税务高效等特点 日益受到零售和机构投资者青睐 [11]