基金概况 - Invesco S&P MidCap Momentum ETF (XMMO) 是一只被动管理的中盘成长股ETF 于2005年3月3日推出 [1] - 基金规模达41 6亿美元 是美国中盘成长股领域规模较大的ETF之一 [1] - 基金追踪标普中盘400动量指数 旨在复制该指数扣除费用前的表现 [7] 中盘成长股特点 - 中盘股市值介于20亿至100亿美元之间 兼具稳定性与成长性 [2] - 成长股具有高于平均水平的销售和盈利增长率 但估值较高且波动性较大 [3] - 在牛市环境中成长股通常表现优异 但在其他市场环境下可能表现平平 [3] 成本结构 - 基金年管理费率为0 39% 与同类产品持平 [4] - 12个月追踪股息收益率为0 67% [4] 行业配置与持仓 - 金融板块占比最高 达27 6% 其次是工业板块和必需消费品板块 [5] - 前三大持仓分别为Interactive Brokers Group Inc(5 18%) Emcor Group Inc和Sprouts Farmers Market Inc [6] - 前十大持仓合计占资产管理规模的29 67% [6] 业绩表现 - 年初至今回报率为5 34% 过去一年回报率为15 38%(截至2025年8月12日) [7] - 过去52周交易区间为101 93美元至136 30美元 [7] - 三年期贝塔系数为1 03 标准差为20 44% [8] 同类产品比较 - Vanguard中盘成长ETF(VOT)规模173 4亿美元 费率0 07% [11] - iShares Russell中盘成长ETF(IWP)规模197 7亿美元 费率0 23% [11] - XMMO获得Zacks ETF评级2级(买入) [10]

基金概况 - 嘉信美国股息股票ETF(SCHD)是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供美国大盘价值股板块的广泛投资机会，于2011年10月20日推出 [1] - 该基金由嘉信理财(Charles Schwab)赞助，资产规模超过699.9亿美元，是美国大盘价值股板块中规模最大的ETF [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司，现金流更可预测，波动性低于中小盘股 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平，但销售和盈利增长率也较低，长期表现优于成长股，但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本结构 - 该ETF年运营费用率为0.06%，是同类型产品中费用最低的之一 [4] - 12个月追踪股息收益率为3.81% [4] 行业配置与持仓 - 该ETF在必需消费品行业配置最重，约占19.8%，其次是能源和医疗保健 [5] - 德州仪器(TXN)是最大持仓股，占比4.33%，其次是雪佛龙(CVX)和康菲石油(COP)，前十大持仓合计占比40.3% [6] 业绩表现 - 该ETF今年以来上涨0.25%，过去一年上涨4.36%(截至2025年8月11日)，52周交易区间为24.32-29.53美元 [8] - 追踪道琼斯美国股息100指数表现，该指数筛选具有持续派息记录且基本面强劲的美国高股息股票 [7] 风险特征 - 三年期贝塔值为0.77，标准差为14.76%，属于中等风险 [8] - 持有约103只股票，有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - 先锋高股息ETF(VYM)和先锋价值ETF(VTV)跟踪类似指数，资产规模分别为622亿美元和1397亿美元 [11] - VYM费用率为0.06%，VTV费用率为0.04% [11] 投资价值 - 该ETF获Zacks ETF评级2(买入)，是基于资产类别预期回报、费用率和动量等因素 [10] - 被动管理型ETF因低成本、透明度高、灵活性好和税收效率高等特点，受到越来越多零售和机构投资者青睐 [12]

基金概况 - Vanguard Russell 2000 Growth ETF (VTWG) 是一只被动管理的小盘成长股ETF，旨在追踪美国股市小盘成长股板块的表现，成立于2010年9月22日 [1] - 该基金由Vanguard管理，资产规模达10.1亿美元，属于小盘成长股ETF中的中等规模产品 [1] 小盘成长股特点 - 小盘股市值通常低于20亿美元，相比大盘和中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 [2] - 成长股特点包括增长速度高于市场平均水平、估值较高、销售和盈利增长较快，但在长期表现上价值股通常优于成长股 [3] 成本结构 - 该ETF年费率为0.1%，是同类型产品中费率最低的之一 [4] - 12个月追踪股息收益率为0.58% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高达22%，其次是医疗保健和工业 [5] - 最大持仓Slbbh1142占比1.19%，其次是Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)和Fabrinet (FN) [6] 业绩表现 - 今年以来上涨1.32%，过去一年上涨14.35%（截至2025年8月8日） [7] - 52周价格区间为163.60美元至229.76美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.15，标准差为23.07%，属于高风险产品 [8] 替代产品 - iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO)资产规模116.7亿美元，费率0.24% [10] - Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK)资产规模192.1亿美元，费率0.07% [10] 被动型ETF优势 - 被动管理ETF因低成本、透明度高、灵活性好和税收效率高等优势，越来越受机构和个人投资者欢迎 [11]

基金概况 - WisdomTree美国中型股ETF(EZM)成立于2007年2月23日 是被动管理型ETF 旨在提供对美国中型价值股的广泛投资 exposure 该基金由Wisdomtree管理 资产规模达7.72亿美元 属于中等规模ETF [1] - 基金追踪WisdomTree美国中型股收益指数表现 该指数采用基本面加权方法 衡量美国股市中型市值段中盈利公司的表现 [7] 中型价值股特点 - 中型股市值介于20亿至100亿美元之间 相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股风险更低 兼具增长潜力与稳定性 [2] - 价值股具有低于平均的市盈率和市净率 销售和盈利增长率也较低 长期来看 价值股在多数市场中表现优于成长股 但在强劲牛市中可能落后 [3] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.38% 与同类产品相当 过去12个月股息收益率为1.33% [4] - 比较同类产品：iShares Russell中型价值ETF(IWS)资产规模134.3亿美元 费用率0.23% Vanguard中型价值ETF(VOE)资产规模181.6亿美元 费用率仅0.07% [10] 投资组合特征 - 行业配置最重为能源板块 其次是工业和材料板块 [5] - 前十大持仓占比达107.03% 最大持仓为美元资产(100%) 其次是Fox Corp-A类股(FOXA)和Aptiv Holdings Ltd(APTV) [6] - 基金持有约550只股票 有效分散了个股风险 [8] 业绩表现 - 年初至今上涨0.7% 过去一年上涨10.18%(截至2025年8月7日) 52周价格区间为51.81-68.19美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.07 标准差20.67% 属于中等风险水平 [8] 市场定位 - 该ETF获得Zacks ETF评级3级(持有) 适合寻求中型价值股投资的投资者 [9][10] - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 灵活性和税收效率 日益受到机构和零售投资者青睐 [11]

基金概况 - iShares Russell Mid-Cap Value ETF (IWS) 成立于2001年7月17日 由Blackrock管理 采用被动管理策略 追踪美国中盘价值股市场 [1] - 基金资产规模达1343亿美元 是同类型中规模最大的ETF之一 [1] - 年运营费用率为023% 12个月追踪股息率为157% [4] 中盘价值股特点 - 中盘股市值介于20亿至100亿美元之间 兼具稳定性与成长性 波动性低于小盘股 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平 长期表现优于成长股 但在牛市可能跑输成长股 [3] 持仓结构 - 工业板块占比最高达177% 金融和房地产位列二三位 [5] - 前十大持仓合计占比608% 最大持仓Coinbase Global占072% [6] - 基金持有726只个股 有效分散个股风险 [8] 业绩表现 - 追踪Russell MidCap Value指数 今年回报418% 过去一年回报1137% [7] - 52周价格区间为11058-14032美元 三年期贝塔值为100 标准差1735% [7][8] 同业比较 - Zacks ETF评级为2(Buy) 适合寻求中盘价值股敞口的投资者 [9] - 可比产品First Trust SMID Cap资产规模836亿美元 费率059% Vanguard Mid-Cap Value资产规模1816亿美元 费率007% [10] 行业趋势 - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 税务高效等特点 日益受到零售和机构投资者青睐 [11]

基金概况 - iShares Morningstar Mid-Cap Value ETF(IMCV)是一只被动管理型交易所交易基金 旨在提供对美国股市中盘价值股的广泛投资机会 该基金由Blackrock赞助 资产规模达7.2704亿美元 [1] 中盘价值股特点 - 中盘股市值通常在20亿至100亿美元之间 相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股风险更低 兼具增长潜力与稳定性 [2] - 价值股通常具有低于平均水平的市盈率和市净率 销售和盈利增长率也较低 长期来看价值股表现优于成长股 但在强劲牛市中成长股可能表现更好 [3] 成本结构 - 该基金年管理费率为0.06% 是同类产品中最低的 12个月追踪股息收益率为2.5% [4] 行业配置与持仓 - 金融行业配置最重 占组合约19.8% 工业和公用事业分列二三位 [5] - 最大持仓为Capital One Financial Corp(COF) 占总资产2.41% 其次是Us Bancorp(USB)和Eog Resources Inc(EOG) 前十大持仓合计占12.21% [6] 业绩表现 - 今年以来回报率约5.32% 过去一年回报约12.7% 52周交易区间为65.10-81.02美元 [7] - 三年期贝塔值为0.95 标准差为16.7% 持有约286只股票 有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - iShares Russell Mid-Cap Value ETF(IWS)资产规模134.4亿美元 费率0.23% Vanguard Mid-Cap Value ETF(VOE)资产规模181.8亿美元 费率0.07% [11] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本 透明度高 灵活性好 税收效率高等优势 是长期投资者的理想工具 [12]

基金概况 - ALPS ETF (OUSA) 是一只被动管理型交易所交易基金 于2015年7月14日推出 旨在追踪美国大盘价值股板块 [1] - 基金资产管理规模达8.0412亿美元 属于同类型ETF中的中等规模产品 [1] 大盘价值股特征 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 具有现金流稳定 波动性低于中小盘股的特点 [2] - 价值股具有低于平均水平的市盈率和市净率 但销售和盈利增长率也较低 长期表现优于成长股 但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本结构 - 基金年管理费率为0.48% 与同类产品持平 12个月追踪股息收益率为1.33% [4] 行业配置与持仓 - 金融板块占比最高达26.6% 信息技术和可选消费板块分列二三位 [5] - 前三大持仓为微软(5.74%) 维萨和家得宝 前十大持仓合计占比43.56% [6] 跟踪指数与表现 - 基金跟踪FTSE US Qual/Vol/Yield Factor 5% Capped指数 该指数衡量美国大中盘派息公司的表现 [7] - 年初至今上涨2.46% 过去一年涨幅12.04% 52周价格区间为47.97-55.50美元 [7] 风险特征 - 三年期贝塔值为0.83 标准差13.53% 属于中等风险产品 通过101只持仓有效分散个股风险 [8] 同类产品比较 - 同类产品包括Schwab美国股息ETF(SCHD)和先锋价值ETF(VTV) 资产管理规模分别为696.2亿和1388.2亿美元 费率分别为0.06%和0.04% [10]

SPDR S&P Dividend ETF (SDY)概述 - 该ETF于2005年11月8日推出 由State Street Investment Management管理 旨在提供对美国大盘价值股板块的广泛投资 资产规模达201 7亿美元 是美国大盘价值股板块中规模最大的ETF之一 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 相比中小盘股 大盘股风险较低 现金流更稳定 [2] - 价值股具有低于平均水平的市盈率和市净率 但销售和盈利增长率也较低 长期来看 价值股表现优于成长股 但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本结构 - 该ETF年管理费为0 35% 与同类产品相当 过去12个月股息收益率为2 58% [4] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高 达21% 其次是必需消费品和公用事业板块 [5] - 前三大持仓为Microchip Technology Inc(2 49%) Verizon Communications Inc和Realty Income Corp 前十大持仓占总资产的17 82% [6] 跟踪指数与表现 - 该ETF跟踪标普高收益股息贵族指数 该指数成分股需连续20年增加股息 [7] - 年初至今上涨5 64% 过去一年上涨5 23% 52周价格区间为121 58-144 00美元 三年期贝塔值为0 78 标准差为14 28% 持仓152只 有效分散个股风险 [8] 同类产品比较 - 同类产品包括Schwab美国股息股票ETF(资产693亿美元 费率0 06%)和Vanguard价值ETF(资产1387 7亿美元 费率0 04%) [10] 被动型ETF优势 - 被动管理ETF因成本低 透明度高 灵活性好和税收效率高等优势 日益受到机构和散户投资者青睐 是长期投资的理想工具 [11]

文章核心观点 - 文章旨在比较工业服务行业的两家公司Global Industrial和W W Grainger以寻找更具投资价值的股票 [1] - 基于Zacks评级和估值指标分析认为Global Industrial是目前更优的价值投资选择 [7] 公司比较：Zacks评级 - Global Industrial的Zacks评级为1级（强力买入）而W W Grainger的评级为3级（持有） [3] - Zacks评级体系强调盈利预期的积极修正表明Global Industrial的盈利前景改善程度可能更大 [3] 公司比较：估值指标 - 市盈率 - Global Industrial的远期市盈率为16.94低于W W Grainger的23.04 [5] - Global Industrial的市盈增长比率为1.06显著低于W W Grainger的2.44 [5] 公司比较：估值指标 - 市净率 - Global Industrial的市净率为4.18远低于W W Grainger的10.97 [6] - 市净率用于比较股票市值与其账面价值（总资产减总负债） [6] 公司比较：综合价值评级 - 上述估值指标共同导致Global Industrial获得B级价值评级而W W Grainger获得C级 [6] - 价值投资策略将Zacks排名与价值类别评分相结合以期获得最佳回报 [2]

基金概况 - First Trust Rising Dividend Achievers ETF (RDVY) 于2014年1月7日推出 采用被动管理策略 旨在提供美国大盘价值股领域的广泛投资机会 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理 资产规模超过1546亿美元 是美国大盘价值股领域规模较大的ETF之一 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 现金流更可预测 波动性低于中小盘股 [2] - 价值股的市盈率和市净率低于平均水平 销售和盈利增长率较低 长期表现优于成长股 但在牛市可能跑输成长股 [3] 成本结构 - 该基金年管理费率为048% 与同类产品相当 过去12个月股息收益率为144% [4] 行业配置与持仓 - 金融板块占比最高达365% 信息技术和工业板块分列二三位 [5] - 前三大持仓为Meta Platforms A类股(23%) Booking Holdings(未披露比例) 摩根大通(未披露比例) 前十大持仓合计占比222% [6] 业绩表现 - 基金追踪纳斯达克美国股息增长指数 2025年迄今上涨784% 过去一年上涨992% [7] - 52周价格区间为5160-6437美元 三年期贝塔值为107 标准差1888% 属于中等风险产品 [8] 同类产品比较 - 可比产品包括Schwab美国股息股票ETF(资产6921亿美元 费率006%)和先锋价值ETF(资产13905万亿美元 费率004%) [10] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 适合长期投资者 [11]