智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 旨在通过特定基本面特征或组合筛选具有更优风险回报表现的股票 [3] - 提供多样化投资选择 包括等权重 基本面权重和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能取得超额收益 [4] - 区别于传统市值加权指数 后者以低成本透明方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] WisdomTree美国小盘股股息ETF(DES)产品特征 - 成立于2006年6月16日 管理规模达18.5亿美元 属于小盘价值型ETF中较大规模产品 [1][5] - 追踪WisdomTree美国小盘股股息指数 该指数采用基本面加权方法衡量美国小盘股息股表现 [5] - 年管理费率为0.38% 与同业水平相当 近12个月股息收益率为2.86% [6] 投资组合构成 - 前十大持仓占比达108.85% 显示集中度较高 主要持仓包括EPR Properties和Sabra Health Care Reit等 [7][8] - 组合包含576只个股 有效分散个股风险 美元资产占比约100% [7][9] 市场表现与风险指标 - 年内下跌2.94% 过去一年上涨2.52% 52周价格区间为28.02-37.69美元 [9] - 三年期贝塔值0.99 年化波动率20.39% 属中等风险等级 [9] 同业竞争产品对比 - iShares Russell 2000价值ETF(IWN)规模112.6亿美元 费率0.24% 追踪Russell 2000价值指数 [12] - 先锋小盘价值ETF(VBR)规模305.6亿美元 费率仅0.07% 追踪CRSP美国小盘价值指数 [12]

基金概况 - Invesco Large Cap Growth ETF (PWB) 是一只智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对大盘成长股类别的广泛投资 于2005年3月3日推出 [1] - 该基金由Invesco发起 资产规模达12.5亿美元 属于大盘成长股类别中的中等规模ETF [5] - 基金追踪Dynamic Large Cap Growth Intellidex指数 旨在实现资本增值并保持风格一致的投资 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 基于特定基本面特征选股 试图获得更好的风险回报表现 [3] - 这类基金提供多种策略选择 包括等权重 基本面权重和波动率/动量权重等方法 但并非所有策略都能带来优异回报 [4] - 传统市值加权ETF成本低 透明度高 适合相信市场有效性的投资者 [2] 成本与费用 - 该基金年运营费用率为0.53% 与同类产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为0.06% [6] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高 达32.2% 金融和工业板块位列前三 [7] - 前十大持仓占资产管理总规模的35.24% 其中Oracle Corp占比4.54% Nvidia Corp和Broadcom Inc紧随其后 [8] 业绩表现 - 今年以来上涨17.63% 过去一年上涨26.67% 52周交易区间为86.24-120.82美元 [10] - 三年期贝塔值为1.12 标准差为19.09% 属于中等风险产品 52只持仓有效分散了个股风险 [10] 替代产品 - Vanguard Growth ETF(VUG)资产规模1861.8亿美元 费用率0.04% 追踪CRSP美国大盘成长股指数 [11] - Invesco QQQ(QQQ)资产规模3682.5亿美元 费用率0.20% 追踪纳斯达克100指数 [11]

基金概况 - Nuveen ESG Large-Cap Value ETF (NULV) 成立于2016年12月13日 是一只智能贝塔交易所交易基金 主要投资于大盘价值股领域 [1] - 基金由Nuveen发起 资产管理规模达17 8亿美元 属于大盘价值股ETF中的中等规模产品 [5] - 基金追踪TIAA ESG USA Large-Cap Value指数表现 投资于美国交易所上市的大型公司股票 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF采用市值加权策略 而智能贝塔ETF通过非市值加权策略选股 试图获得超额收益 [2][3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能取得优异表现 [4] 费用结构 - 基金年管理费率为0 26% 与同类产品相当 [6] - 基金12个月追踪股息收益率为1 93% [6] 投资组合 - 金融板块占比最高 达22 2% 其次是医疗保健和工业板块 [7] - 前三大持仓为宝洁公司(2 61%) 美国银行和国际商业机器公司 前十大持仓合计占比22 35% [8] - 基金持有约108只股票 有效分散了个股风险 [10] 业绩表现 - 年初至今上涨8 46% 过去一年上涨11 83% (截至2025年8月15日) [10] - 52周价格区间为36 02-43 28美元 三年期贝塔值为0 88 标准差为14 28% [10] 替代产品 - 同类ESG产品包括Vanguard ESG U S Stock ETF(资产111 3亿美元 费率0 09%)和iShares ESG Aware MSCI USA ETF(资产142 8亿美元 费率0 15%) [12] - 追求低成本和低风险的投资者可考虑传统市值加权ETF [12]

产品概况 - WisdomTree美国大盘股息ETF（DLN）于2006年6月16日推出 旨在提供大盘价值股领域的广泛敞口 属于智能贝塔策略ETF [1] - 该基金由WisdomTree管理 资产规模达52 2亿美元 是大盘价值股类别中规模较大的ETF之一 [5] - 追踪WisdomTree美国大盘股息指数 该指数采用基本面加权方法 衡量美国大盘股息支付股票的表现 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为主 提供低成本 透明化的市场回报复制 适合相信市场有效性的投资者 [2] - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征筛选股票 旨在获得优于市场的风险回报表现 [3] - 策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能取得优异回报 [4] 成本与收益 - 年管理费率为0 28% 与同类产品持平 12个月追踪股息收益率为1 90% [6] - 低成本ETF在基本面相同情况下可能显著跑赢高成本产品 [6] 持仓结构 - 前十大持仓占比达125 52% 美元资产占比约100% 主要持仓包括微软(MSFT)和摩根大通(JPM) [7] - 持有307只股票 有效分散个股风险 [9] 市场表现 - 年初至今上涨10 24% 过去一年涨幅达15 77%（截至2025年8月15日） [8] - 52周价格区间为70 70-84 97美元 三年期贝塔值为0 81 年化标准差13 50% 属中等风险产品 [8][9] 竞争产品对比 - 施瓦布美国股息股票ETF(SCHD)规模710 7亿美元 费率0 06% 追踪道琼斯美国股息100指数 [11] - 先锋价值ETF(VTV)规模1417 8亿美元 费率0 04% 追踪CRSP美国大盘价值指数 [11]

产品概述 - 嘉信基本面美国广泛市场ETF（FNDB）为追踪全市值价值型市场的智能贝塔交易所交易基金 于2013年8月13日推出[1] - 基金采用非市值加权策略 基于基本面特征选股以追求超额收益[3] - 基金规模达9.6589亿美元 属同类别中规模较大产品[5] 投资策略 - 跟踪罗素RAFI美国指数 依据公司基本面规模与流动性进行权重配置[5] - 采用智能贝塔策略 包含等权重、基本面及波动率/动量加权等多元方法论[4] - 持仓数量约1660只 有效分散个股风险[10] 成本结构 - 年管理费率为0.25% 属同类产品中较低水平[6] - 近12个月股息收益率为1.67%[6] 资产配置 - 金融板块权重最高达17.3% 信息技术与工业板块位列二三位[7] - 前十大持仓占比18.82% 苹果公司(3.59%)、微软公司及埃克森美孚为主要持仓[8] 业绩表现 - 年初至今收益约7.75% 近一年涨幅达14.22%（截至2025年8月14日）[10] - 近三年贝塔系数0.94 年化波动率15.27% 属中等风险等级[10] 同业比较 - 富达高股息ETF(FDVV)规模64.3亿美元 费率0.16% 跟踪富达核心股息指数[12] - 安硕核心标普美国价值ETF(IUSV)规模216.2亿美元 费率0.04% 跟踪标普900价值指数[12]

智能Beta ETF概述 - 智能Beta ETF采用非市值加权策略 旨在通过特定基本面特征筛选股票以获取超额收益 [3] - 常见策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] - 区别于传统市值加权ETF 适合相信主动选股能战胜市场的投资者群体 [2][3] Invesco S&P 500 Pure Growth ETF产品特征 - 成立于2006年3月1日 管理规模达17.4亿美元 跟踪标普500纯增长指数 [1][5] - 年化费用率0.35% 与同业持平 12个月追踪股息收益率0.29% [6] - 前三大行业配置为工业(25%) 可选消费 信息技术 前十大持仓合计占比21.98% [7][8] 业绩表现与持仓结构 - 年内回报13.77% 过去12个月涨幅29.84% 52周价格区间33.86-47.56美元 [9] - 三年期贝塔系数1.14 波动率22.01% 通过92只持仓分散个股风险 [10] - 最大单一持仓皇家加勒比邮轮占比2.79% 其次为Vistra能源和嘉年华邮轮 [8] 同业竞争产品对比 - 先锋成长ETF(VUG)规模1860.6亿美元 费用率0.04% 跟踪CRSP大型成长指数 [11] - Invesco QQQ规模3668.3亿美元 费用率0.20% 跟踪纳斯达克100指数 [11] - 传统市值加权ETF成本更低 风险更小 但可能牺牲超额收益潜力 [12]

基金产品概况 - First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF (SDVY) 于2017年11月1日推出 提供中盘价值型市场类别的广泛投资敞口 [1] - 基金由First Trust Advisors管理 资产规模达87.3亿美元 属于同类别中规模较大的ETF产品 [5] - 基金追踪纳斯达克美国中小盘股息增长指数 包含100家具有持续股息增长历史的中小盘公司 [6] 投资策略特点 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有更优风险回报特性的股票 [3] - 投资策略基于基本面特征筛选 包括股息增长记录和未来持续增长潜力 [6] - 提供替代市值加权指数的投资方案 适合相信通过选股能够战胜市场的投资者 [2][3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.59% 属于同类产品中费用较高的ETF [7] - 十二个月追踪股息收益率为1.96% [7] 资产配置构成 - 工业板块配置最高 占比31.3% 金融和可选消费板块位列第二和第三 [8] - 前十大持仓占比10.12% 最大持仓Woodward Inc占资产总额1.11% [9] - 持有约185只股票 有效分散个股特定风险 [11] 业绩表现 - 年初至今上涨6.47% 过去一年上涨12.98% (截至2025年8月14日) [11] - 52周交易区间为29.52美元至40.33美元 [11] - 三年期贝塔系数为1.11 年化标准差为21.35% [11] 同类产品比较 - iShares Russell中盘价值ETF(IWS)资产规模138亿美元 费用率0.23% [13] - Vanguard中盘价值ETF(VOE)资产规模186.5亿美元 费用率0.07% [13] - 传统市值加权ETF提供费用更低且风险较低的投资替代方案 [13]

基金概况 - Vanguard International Dividend Appreciation ETF (VIGI) 是一只智能贝塔交易所交易基金 旨在提供广泛的外国大型混合ETF市场敞口 于2016年3月3日推出 [1] - 基金由Vanguard管理 资产规模超过84亿美元 是外国大型混合ETF中规模较大的产品之一 [5] - 基金追踪纳斯达克国际股息成就者精选指数的表现 [5] 智能贝塔ETF - 智能贝塔基金追踪非市值加权的策略 适合希望通过选股跑赢市场的投资者 [3] - 这些指数基于特定的基本面特征或组合 试图挑选具有更好风险回报表现的股票 [3] - 投资选择包括等权重 基本面加权和基于波动性/动量的加权方法 但并非所有策略都能带来优异表现 [4] 指数构成 - S&P全球除美国股息增长者指数专注于高质量公司 这些公司位于除美国以外的发达和新兴市场 有能力并承诺随着时间的推移增加股息 [6] 费用结构 - 该ETF的年运营费用为010% 是该领域费用最低的产品之一 [7] - 12个月追踪股息收益率为184% [7] 行业敞口和持仓 - 基金通过多元化敞口最小化单只股票风险 但投资前仍需深入研究持仓 [8] - 最大持仓为Sap Se (SAP) 约占基金总资产的402% 其次是Novartis Ag (NOVN) 和Royal Bank Of Canada (RY) [8] 表现和风险 - 今年以来基金上涨约1251% 过去一年上涨约808% (截至2025年8月14日) [9] - 过去52周交易区间为7529美元至9116美元 [9] - 三年追踪期的贝塔值为073 标准差为1409% 拥有约341只持仓 有效分散公司特定风险 [9] 替代选择 - Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) 资产规模为10179亿美元 费用比率为005% [11] - Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) 资产规模为17046亿美元 费用比率为003% [11] - 寻求更便宜和更低风险选择的投资者应考虑传统的市值加权ETF [12]

产品概述 - WisdomTree云计算ETF(WCLD)于2019年9月6日推出 旨在提供对技术ETF类别的广泛敞口 [1] - 该基金采用智能贝塔策略 追踪非市值加权的BVP纳斯达克新兴云指数 该指数同等权重衡量提供云软件服务的上市公司表现 [5] - 基金管理规模达3.2063亿美元 属于技术ETF类别中的中等规模产品 [5] 智能贝塔策略 - 区别于传统市值加权指数 智能贝塔基金通过特定基本面特征筛选股票 追求超额收益 [3] - 策略包括等权重 基本面 波动率/动量加权等多种方法论 但效果存在差异 [4] 成本结构 - 年运营费用率为0.45% 与同业产品相当 过去12个月股息收益率为0 [6] 持仓特征 - 前十大持仓占比达118.09% 美元资产占100% 主要持仓包括Zscaler(ZS)和Olo(OLO)等 [7] - 组合包含69只个股 有效分散个股风险 [9] 市场表现 - 年初至今下跌9.81% 过去一年上涨11.02% 52周价格区间为28.33-41.58美元 [8] - 三年期贝塔系数1.17 年化波动率32.59% [9] 竞品对比 - 同类产品Global X云计算ETF(CLOU)规模3.0626亿美元 费率0.68% 追踪全球云计算指数 [11] - First Trust云计算ETF(SKYY)规模34.6亿美元 费率0.60% 追踪ISE云计算指数 [11] 投资定位 - 该产品适合寻求超越技术ETF板块表现的投资者 [10] - 风险偏好较低的投资者可考虑传统市值加权型技术ETF [11]

产品概况 - 富兰克林美国大盘多因子指数ETF（FLQL）于2017年4月26日推出 属于大盘混合风格类别[1] - 基金由富兰克林坦伯顿投资公司管理 资产规模达16.1亿美元 是大盘混合类别中规模较大的ETF之一[5] - 追踪LibertyQ美国大盘股票指数 该指数通过多因子选股策略追求长期风险调整后收益优于罗素1000指数[6] 策略特点 - 采用非市值加权的智能贝塔策略 基于质量、价值、动量和低波动四个投资风格因子选股[3][6] - 通过特定基本面特征筛选股票 追求超越市场的风险回报表现[3] - 提供多种加权方法论 包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.15% 属于同类产品中较低水平[7] - 十二个月追踪股息收益率为1.13%[7] 投资组合构成 - 信息技术板块权重最高 占比约35% 医疗保健和电信板块位列前三[8] - 前十大持仓占比34.29% 英伟达占6.42% 微软和苹果紧随其后[9] - 共持有约217只股票 有效分散个股特定风险[11] 业绩表现 - 年初至今回报率约13.39% 过去一年上涨23.47%（截至2025年8月13日）[11] - 过去52周交易区间为50.10美元至66.15美元[11] - 三年期贝塔值为0.94 标准差为16.24%[11] 同类产品比较 - 标普500 ETF（SPY）资产规模6571.9亿美元 费用率0.09%[12] - 先锋标普500 ETF（VOO）资产规模7223.7亿美元 费用率0.03%[12] - 传统市值加权ETF提供更低成本和风险的选择[13]