美债市场波动 - 美债市场近期波动剧烈，反映市场对美元资产信任度下降 [1] - 美债波动或中枢处于高位将加剧全球主权债市场定价压力 [1] - 资金可能转向黄金及中债、欧债等替代资产 [1] - 中长期来看A股和人民币资产配置价值或将凸显 [1] 锂电负极材料 - 宁德时代发布二代神行电池，峰值充电倍率12C全球领先 [2] - 石墨负极与负极包覆材料有望受益 [2] - 二代钠电池在极寒环境下保持良好充放电性能 [2] - 启停电池计划2025年6月量产，动力电池计划2025年12月量产 [2] - 骁遥双核电池应用自生成负极技术，金属直接沉积在负极集流体上 [2] 房地产政策 - 各地提振消费政策将稳楼市纳入政策框架 [3] - 房地产行业重要性体现在住房相关消费和房价财富效应 [3] - 全国性政策预计4-5月出台 [3] - 具备较强产品力的开发企业和持有优质运营资产的企业具备投资价值 [3] 光伏供应链 - 中国光伏厂商主要通过东南亚等海外基地实现对美间接出口 [5] - 美国光伏制造回流进程充满不确定性 [5] - 加大非美市场开拓、推动技术升级和品牌塑造成为关键 [5] 银行存款利率 - 多家银行调降存款利率以应对息差压力和存款定期化问题 [6] - 有利于银行控制负债成本，推动广谱利率下行 [6] - "存款搬家"现象或将强化 [6] 财政数据 - 3月财政收入增速由负转正，但税收收入仍负增长 [8] - 财政支出增速加快，序时进度处于历史高位 [8] - 政府性基金收入延续双位数下降，支出增速显著提高 [8] - 专项债发行有望在二季度加速 [9] 固态电池材料 - 上海车展有望对固态电池行业形成强催化 [10] - 2025年人形机器人、eVTOL等应用将推动固态电池材料发展 [10] - 固态电解质为核心增量 [10] 煤电升级 - 新能源发电推动煤电升级需求 [11] - 《新一代煤电升级专项行动实施方案（2025-2027年）》涵盖现役、新建及示范机组 [11] - 通过新能源联营、完善辅助服务市场等方式提升改造积极性 [11]