基金概况 - First Trust Small Cap Core AlphaDEX ETF (FYX) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在广泛覆盖美国股市中的小盘混合型股票 [1] - 该基金由First Trust Advisors赞助，资产规模达8.4168亿美元，属于中等规模的ETF [1] - 基金追踪纳斯达克AlphaDEX小盘核心指数，采用AlphaDEX股票选择方法从纳斯达克美国700小盘指数中选股 [6] 投资策略 - 小盘混合型ETF通常同时持有成长型和价值型股票，兼具两类投资的特点 [2] - 小盘公司市值低于20亿美元，具有较高风险和潜在回报 [2] 费用结构 - 基金年运营费用率为0.61%，在同类型产品中属于较高水平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.21% [3] 行业配置与持仓 - 金融行业配置最重，占投资组合的23.90%，其次是工业和非必需消费品行业 [4] - 最大持仓为Sezzle Inc (SEZL)，占总资产的1.20%，其次是Dave Inc (DAVE)和Centrus Energy Corp (LEU) [5] - 前十大持仓合计占资产管理规模的6.29% [5] 业绩表现 - 年初至今下跌0.04%，过去一年上涨4.83% (截至2025年7月25日) [6] - 过去52周交易价格区间为79.22美元至110.53美元 [6] - 三年期贝塔系数为1.12，标准差为22.18%，属于中等风险 [7] 替代产品 - 同类产品包括Vanguard Small-Cap ETF (VB)和iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) [9] - VB资产规模655.1亿美元，费用率0.05%；IJR资产规模820.9亿美元，费用率0.06% [9] 产品特点 - 基金持有约525只股票，有效分散了个股风险 [7] - 被动管理型ETF因成本低、透明度高、灵活性强和税收效率高而受到机构和个人投资者欢迎 [10]

基金概况 - Invesco RAFI US 1500 Small-Mid ETF (PRFZ) 是一只被动管理的小盘混合型ETF 旨在提供美国小盘股市场的广泛投资机会 该基金成立于2006年9月20日 由Invesco赞助 资产规模达24.3亿美元 是美国小盘混合型ETF中规模较大的产品之一 [1] 小盘混合型ETF特点 - 小盘混合型ETF通常同时持有成长型和价值型股票 兼具两种投资风格的特点 小盘股市值低于20亿美元 具有较高风险和潜在回报 [2] 费用结构 - 该ETF年管理费率为0.34% 与同类产品相当 12个月追踪股息收益率为1.21% [3] 行业配置与持仓 - 金融板块占比最高 达18.7% 其次是工业板块和信息技术板块 前三大行业构成主要配置 [4] - 前十大持仓合计占比3.73% 最大单一持仓Applovin Corp(APP)占比0.49% 其次是Carpenter Technology Corp(CRS)和Carvana Co(CVNA) [5] 业绩表现 - 今年以来回报率为1.95% 过去一年回报率为5.28%(截至2025年7月25日) 52周价格区间为33.13-45.39美元 [6] - 三年期贝塔系数为1.09 年化标准差21.31% 属于中等风险产品 通过1714只持仓有效分散个股风险 [7] 同类产品比较 - Vanguard Small-Cap ETF(VB)资产规模655.1亿美元 管理费率0.05% iShares Core S&P Small-Cap ETF(IJR)资产规模820.9亿美元 管理费率0.06% [9] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 受到零售和机构投资者青睐 [10]

核心观点 - iShares Russell 2000 ETF (IWM) 是一只 passively managed ETF 旨在追踪美国小盘混合型股票市场 由 Blackrock 管理 资产规模达 665 亿美元 [1] - 该 ETF 适合寻求小盘混合型股票市场广泛曝险的投资者 具有低成本 高透明度 多样化等特点 [8][10] 小盘混合型股票市场特点 - 小盘股市值低于 20 亿美元 具有高增长潜力但风险也更高 [2] - 混合型 ETF 通常同时持有成长股和价值股 以及兼具两种特性的股票 [2] 费用结构 - 年度运营费用率为 0.19% 与同类产品相当 [3] - 过去12个月股息收益率为 1.12% [3] 行业配置与持仓 - 金融行业配置最高 占比约19% 其次是工业(未披露具体比例)和医疗保健 [4] - 前三大持仓为 Insmed Inc(0.66%) Sprouts Farmers Market Inc 和 Ftai Aviation Ltd [5] - 前十大持仓合计占比约4.5% [5] 表现与风险特征 - 今年以来回报约0.50% 过去一年下跌0.49% (截至2025年7月17日) [6] - 52周价格区间为174.82-242.40美元 [6] - 三年期贝塔系数1.10 标准差22.23% 属于中等风险 [7] - 持有1938只股票 有效分散了个股风险 [7] 替代产品比较 - Vanguard Small-Cap ETF(VB) 资产643.3亿美元 费用率0.05% [9] - iShares Core S&P Small-Cap ETF(IJR) 资产812.1亿美元 费用率0.06% [9]

基金概况 - ALPS O'Shares U S Small-Cap Quality Dividend ETF (OUSM) 是一只被动管理的小盘混合型ETF 旨在提供美国小盘股市场的广泛投资机会 成立于2016年12月30日 [1] - 该基金由ALPS公司管理 资产规模达9 1195亿美元 属于美国小盘混合型ETF中的中等规模产品 [1] 小盘混合型ETF特点 - 小盘股市值通常低于20亿美元 具有较高风险和潜在回报 [2] - 混合型ETF同时包含成长型和价值型股票 兼具两类投资风格的特点 [2] 费用结构 - 年管理费率为0 48% 与同类产品相当 [3] - 12个月追踪股息收益率为1 06% [3] 行业配置与持仓 - 金融行业占比最高 达38 40% 其次是工业和非必需消费品行业 [4] - 前三大持仓为Encompass Health Corp (2 58%) Sei Investments Co 和Houlihan Lokey Inc [5] - 前十大持仓合计占比22 73% [5] 投资策略与表现 - 跟踪FTSE Russell US Qual Vol Yield Factor 3% Capped指数 聚焦高质量 低波动 高股息的小盘股 [6] - 年初至今上涨0 05% 过去一年上涨0 30% 52周价格区间为37 73-47 20美元 [7] - 三年期贝塔系数0 95 标准差16 52% 持仓111只股票 分散个股风险 [7] 同类产品比较 - 可比产品包括iShares Russell 2000 ETF (IWM 资产6650亿美元 费率0 19%)和iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR 资产8121亿美元 费率0 06%) [9] ETF市场趋势 - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 灵活性好和税收效率高等优势 日益受到零售和机构投资者青睐 [10]

基金概况 - Vanguard Small-Cap ETF (VB) 是一只 passively managed ETF 旨在追踪美国小盘混合型股票市场 成立于2004年1月26日 由Vanguard赞助 [1] - 该基金资产规模达649.7亿美元 是美国小盘混合型股票市场中规模最大的ETF之一 [1] 小盘混合型投资特点 - 小盘股市值低于20亿美元 具有高增长潜力但伴随更高风险 [2] - 混合型ETF同时持有成长股和价值股 兼具两类股票特征 [2] 成本结构 - 年管理费率为0.05% 属于同类产品中最低费率水平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.36% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块配置最重 占组合20.9% 金融和信息技术板块分列二三位 [4] - 最大单一持仓Slcmt1142占比1% 其次为Nrg Energy Inc和Expand Energy Corp [5] 跟踪指数与表现 - 跟踪CRSP美国小盘指数 该指数包含市值处于市场底部2%-15%的美国公司 [6] - 年初至今上涨2.09% 过去一年上涨14.26% 52周价格区间193.73-261.58美元 [7] - 三年期贝塔系数1.07 标准差20.67% 持仓1354只股票有效分散个股风险 [7] 同类替代产品 - iShares Russell 2000 ETF (IWM) 资产669.3亿美元 费率0.19% [9] - iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 资产817亿美元 费率0.06% [9] 产品定位 - 获Zacks ETF评级2级(买入) 适合寻求小盘混合型市场曝险的投资者 [8] - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率优势 [10]