市场表现 - 道琼斯工业平均指数下跌260点或0.5% 标准普尔500指数下跌0.1% 纳斯达克综合指数上涨0.1% 主要指数开盘走低后收窄跌幅 [1] - 2年期美国国债收益率上升至3.55% 10年期美国国债收益率上升至4.2% [1] - 黄金价格大涨2.3% 白银价格上涨6.6% [1] 市场驱动因素 1) 文章核心观点 - 股市下跌 债券收益率和贵金属价格上涨 主要原因是特朗普政府的行动令投资者担忧中央银行独立性 [1]

The joint stipulation marks a tepid ending to an eight-year court battle between the SEC and former company executives that left Elliott, who served as the international mining business’ finance chief for 11 years before departing in 2013, as the final holdout. Elliott currently serves as chair for mental health service researcher Prudence Trust, and as Chairman and CIO for the Venice in Peril Fund, according to his LinkedIn profile.“Mr. Elliott denied the allegations from the outset and, after eight years ...

事件核心 - 美联储主席鲍威尔正面临一场前所未有的制度危机 美国司法部针对其涉及美联储总部装修的行为启动了刑事调查 此举在其任内的关键时刻从根本上挑战了央行的独立性 [1] - 鲍威尔通过罕见的周日晚间视频声明直接公开回应 将此次调查定性为一种借口 旨在胁迫货币政策决策转向特朗普总统所偏好的激进降息 而非对建筑成本的真正监督 [1] 事件性质与影响 - 此次调查升级标志着对历史规范的显著背离 鲍威尔明确将调查定性为对美联储基于经济评估而非总统偏好做出独立利率决定的报复 [2] - 该事件将关于央行独立性的辩论从抽象的制度理论具体化为即时可交易的风险 [2] - 调查威胁为行政干预货币政策开创先例 其影响远超出鲍威尔个人 可能对未来美联储领导层的决策产生寒蝉效应 [4] - 市场参与者将此次调查视为对潜在美联储领导层 特别是被视为鲍威尔继任者的亲特朗普候选人的警告信号 表明偏离总统偏好可能招致法律审查和制度压力 [4] 市场反应 - 全球金融市场对调查公告做出反应 美元指数开盘下跌 黄金期货飙升至每盎司4600美元以上的历史新高 国债收益率出现分化 短期工具收益率下降 而长期证券收益率因信誉恶化担忧而上升 [3] - 芝加哥期权交易所波动率指数在开盘时飙升超过9% [3] - 这些资产变动反映了投资者对制度风险的重新定价 而非对鲍威尔在持续政治压力下维持利率制定权的信心 [3]

市场反应 - 美元汇率下跌，兑大多数主要货币下跌约0.2%，兑日元跌破158，兑欧元跌至1.1660美元 [1] - 美国股指期货下跌，标普500指数期货下跌0.5% [1] - 欧洲股指期货在亚洲早盘时段下跌0.1% [1] 事件驱动因素 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，特朗普政府曾以刑事起诉威胁他 [1] - 此事件加剧了投资者对中央银行独立性的担忧 [1]

美联储官员表态 - 美联储理事克里斯托弗·沃勒表示 如果美联储的独立性受到美国总统的挑战 他将“绝对”捍卫其独立性 [1] - 克里斯托弗·沃勒是接替现任美联储主席杰罗姆·鲍威尔的主要候选人之一 [1]

美联储沟通机制与独立性 - 美联储主席与财政部长每两周共进早餐一次 这是白宫向美联储主席传达政府观点的常规沟通渠道[5] - 在危机时期 例如新冠疫情 需要协调的财政和货币政策响应 此时美联储与总统的直接沟通并不构成对央行独立性的威胁[4] - 美联储通过主席每年两次向国会作证 每次议息会议后召开新闻发布会等方式 保持透明度和对公众的问责 这是其独立性的重要组成部分[6][7] 对总统干预利率的态度 - 美联储理事明确表示 若总统声称应对利率有发言权 他将强调美联储独立性的重要性[2][6] - 认为总统的政策观点已通过其他渠道清晰表达 无需与美联储主席进行直接的一对一沟通[3][4]

美联储主席继任候选人表态 - 美联储理事克里斯托弗·沃勒是接替杰罗姆·鲍威尔的五位最终候选人之一 鲍威尔的主席任期将于五月结束 [2] - 沃勒计划在本周与总统唐纳德·特朗普进行面试 [2] 关于央行独立性的立场 - 沃勒在接受CNBC采访时明确表示 他将在与总统的面试中“绝对”强调央行独立性的重要性 [1][2] - 沃勒强调其长期致力于央行独立性研究 称“我花了20年时间研究央行独立性及其重要性”并拥有“大量的相关论文记录” [2]

市场动态与指数表现 - 道琼斯工业平均指数创下历史新高[4] - 今日市场期货表现分化 道指期货微涨0.1% 标普500期货下跌0.2% 纳斯达克100期货下跌0.7%[11] - 亚洲市场普遍上涨 日经225指数涨1.4% 香港恒生指数涨1.8% 上证指数涨0.4% 印度Sensex指数涨0.5%[11] - 欧洲市场中段上涨 伦敦富时100指数涨0.3% 巴黎CAC40指数涨0.5% 法兰克福DAX指数涨0.2%[11] 宏观经济与货币政策 - 美联储理事会一致投票决定重新任命所有地区联储银行行长 仅亚特兰大联储行长博斯蒂克因计划退休除外[8] - 此次重新任命投票包括特朗普任命的理事米兰、鲍曼和沃勒 有助于缓解对基于忠诚度或预设政策结果进行任命的担忧[8] - 投票比往常更早进行 新任命的地区联储行长将获得五年任期 任期将延续至特朗普可能的第二任期之后[8] - 特朗普已开始面试候选人 以在2026年5月鲍威尔主席任期结束时接替其职位[6] - 特朗普还提名斯蒂芬·米兰接替阿德里安娜·库格勒 加上此前提名的米歇尔·鲍曼和克里斯托弗·沃勒 意味着其将很快提名美联储理事会七名成员中的多数[6] - 美国十年期国债收益率上升1个基点至4.17%[11] 人工智能与科技行业 - 特朗普总统签署行政命令 阻止各州对人工智能法律施加影响[3] - 迪士尼角色将登陆ChatGPT[3] - 欧盟计划明年对谷歌处以罚款 因其偏袒自家服务[10] - 英伟达向中国出口H200芯片被视作主要是象征意义[9] 公司新闻与业绩 - 派拉蒙环球被视为华纳兄弟探索频道竞购战的赢家[9] - 博通股价下跌 因管理层警告利润率面临压力[9] - 露露乐蒙发布稳健财报 并开始寻找新CEO[11] - 开市客在假日购物潮前 同店销售额超出预期[11] - 特斯拉美国销售额因税收抵免到期而大幅下降[11] - 甲骨文股价暴跌 导致拉里·埃里森净资产缩水250亿美元[11] - Reddit对澳大利亚的儿童社交媒体禁令提起诉讼 称其“法律上存在错误”并威胁言论自由[4] 大宗商品与加密货币 - 原油价格下跌0.1%至每桶57.52美元[11] - 黄金价格上涨1.4%至每盎司4,374.30美元[11] - 比特币价格上涨2.4%至92,381美元[11] 其他事件 - Z世代抗议首次导致一个欧洲政府垮台[10] - 北约秘书长表示 必须为“祖父母所经历的战争规模”做好准备[11]

美联储人事任命 - 美联储理事会于周四一致批准了所有12位地区储备银行行长和第一副行长的连任任命[1] - 此次连任遵循法定日程，但在任期于2026年2月28日结束前数月确认，被解读为一项战略性举措，旨在使央行免受政治干预[2][3] - 该决定确保了美联储系统运营部门的领导层将从2026年3月1日开始新的五年任期[2] 任命时机与影响 - 在2025年12月完成这些任命，实际上锁定了联邦公开市场委员会轮值投票委员的组成直至2031年[3] - 此举排除了在明年年初任期自然结束时，政府或外部政治力量利用空缺职位作为杠杆的可能性[4] - 地区储备银行行长在制定货币政策中发挥重要作用，理事会的“一致”支持表明了对其当前政策方向的团结立场[4] 任命审议过程 - 连任决定是基于各地区银行非政治性董事会在2024年12月启动的“全面审查”[5] - 评估过程依据严格的绩效维度对领导人进行评估，包括其“作为首席执行官的有效性”、对系统整体目标的贡献以及与当地社区的互动[5] 具体人事安排 - 确认获得连任的包括纽约联储行长约翰·C·威廉姆斯、明尼阿波利斯联储行长尼尔·卡什卡利和芝加哥联储行长奥斯坦·古尔斯比等主要政策声音[6] - 有两个例外情况：亚特兰大联储行长拉斐尔·博斯蒂克此前已宣布退休，以及香达·S·克莱在芝加哥过渡为第一副行长[6] - 新确认的任期将于2026年3月1日正式开始[7] 市场表现 - 截至当前，标普500指数年内上涨了17.59%，道琼斯指数回报率为14.89%，纳斯达克综合指数上涨了22.37%[8] - 追踪标普500指数的SPDR S&P 500 ETF Trust周四上涨0.23%至689.17美元，而追踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ Trust ETF下跌0.23%至625.58美元[8]

欧洲央行对意大利立法草案的关切 - 欧洲央行敦促意大利政府重新考虑一项拟议的修正案 该修正案将声明意大利央行的黄金储备属于意大利人民[1] - 欧洲央行警告 此举可能损害意大利央行的独立性[1]