财务数据和关键指标变化 - Q2营收7800万美元，超出7400 - 7700万美元的指引上限，预计本财年剩余时间无重大固定许可收入合同签署 [4][17] - 与去年同期相比，Q2营收增加1020万美元，主要因固定许可收入增加1110万美元，但专业服务收入减少有所抵消；受欧元兑美元汇率波动影响，营收受到负面影响，但对盈利能力无影响 [18] - Q2毛利率77%，超出74% - 76%的指引上限，技术收入在营收组合中的占比高于预期 [18] - 非GAAP运营费用为3410万美元，较去年同期的5000万美元减少1590万美元（32%），主要源于去年底的重组努力、研发招聘延迟、欧洲子公司运营成本降低以及国际税收抵免 [19] - 调整后EBITDA为2950万美元，超出1800 - 2200万美元的指引上限，较去年同期约30万美元的EBITDA亏损改善2980万美元 [20] - Q2净利润为2170万美元，去年同期净亏损2.78亿美元，去年同期记录了2.52亿美元的商誉减值费用 [20][21] - 本季度末现金及可交易证券为1.228亿美元，较上季度末增加1230万美元，源于本季度1310万美元的正自由现金流 [21] - 可变许可收入为2990万美元，较去年同期增加480万美元（19%），略高于预期；固定许可收入为2150万美元，去年同期为1040万美元；连接服务收入为1260万美元，较去年同期的1360万美元下降100万美元（7%），但去年同期记录了260万美元的收入调整 [21] - 专业服务收入同比下降约480万美元，降幅略高于预期，因解决方案标准化程度提高，部分OEM将集成工作内部化 [22] - 总调整后账单为2.24亿美元，过去12个月与去年持平；Q2总账单（包括专业服务）为7770万美元，与去年同期相当 [23] - 预估版税为3970万美元，与去年同期相当 [24] - 上季度固定许可合同的消费量为970万美元，较去年同期下降约33%，符合预期 [25] - 截至本季度末的过去12个月，全球汽车生产渗透率为51%；Q2搭载Cerence技术的汽车发货量为1160万辆，与去年同期持平，环比下降1.3%；Q2全球IHS汽车产量同比增长1.3%，环比下降10.9%；不包括中国，全球汽车产量同比下降3%，环比下降1% [25] - 使用公司连接服务的汽车产量在过去12个月内同比增长10%，反映出对联网汽车的需求增加 [26] - 过去12个月的平均每单位价格（PPU）为4.87美元，高于去年同期的4.51美元，主要受连接服务附加率提高推动，本季度29%的车辆已连接，去年同期为26% [27] - 五年积压订单指标目前约为9.6亿美元，与两个季度前持平 [28] - 预计Q3营收在5200 - 5600万美元之间，无重大固定许可收入；预计毛利率降至66% - 68%，净亏损在1000 - 1300万美元之间，调整后EBITDA在100 - 400万美元之间 [29] - 重申本财年营收指引在2.36 - 2.47亿美元之间，预计盈利能力和自由现金流将好于原预期；预计全年调整后EBITDA在2800 - 3400万美元之间，自由现金流在2500 - 3500万美元之间 [29][30] - 计划用手头现金偿还6010万美元的2025年可转换债券，之后预计本财年剩余时间现金余额保持在7000万美元以上 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - **许可业务**：可变许可收入增长，固定许可收入增加，预估版税与去年同期相当，上季度固定许可合同消费量下降 [21][24][25] - **连接服务业务**：收入略有下降，但使用连接服务的汽车产量增加，反映出对联网汽车的需求增加 [21][26] - **专业服务业务**：收入同比下降，因解决方案标准化和部分OEM内部化集成工作 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车生产方面，截至本季度末的过去12个月渗透率为51%，Q2搭载Cerence技术的汽车发货量与去年同期持平但环比下降，全球IHS汽车产量同比增长但环比下降，不包括中国的全球汽车产量同比和环比均下降 [25] - 中国市场对全球汽车产量季度环比下降有较大影响，公司尚未真正向中国国内市场的OEM销售产品 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 尽管面临宏观挑战和不确定性，公司仍专注于未来，凭借技术创新、多元化客户群和深厚的汽车专业知识保持差异化 [5] - 与CodeFactory合作推出Voice Topping解决方案，将对话式AI应用于自助服务亭，预计在2026财年及以后对营收和盈利能力产生影响 [9] - 战略投资于IP保护，对三星、微软和Nuance提起诉讼，以保护公司的创新技术 [10] - 推进2025年的三个关键交付成果：继续开发Cerence XUI平台，实现市场推出并与客户合作展示，计划扩展功能和语言支持；与新老客户扩大业务，多个主要客户项目开始生产；继续进行转型和成本管理，改善现金流和盈利能力 [11][14][15] - 努力扩大与分销商的合作伙伴关系，以加强汽车业务 [8] - 加速业务多元化，探索非汽车领域的新垂直市场，如与CodeFactory合作的自助服务亭项目 [9][102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对Q2业绩感到满意，对全年前景充满信心，但认识到存在宏观风险和不确定性 [33] - 基于当前信息，相信能够实现Q3和2025财年的指引 [33] - 认为关税对本季度业绩影响有限，预计Q3影响仍将有限，但客户在定价和项目时间表上有压力，公司与客户合作优化合作关系 [6][7] - 看到消费者对AI功能的需求推动了PPU的增加和连接服务的增长，对业务发展持积极态度 [45] 其他重要信息 - 公司将参加5月29日的T.D. Cowan技术、媒体和电信会议以及6月10日的Evercore ISI全球汽车OEM、经销商和供应商会议 [4] - 幻灯片和新闻稿可在公司网站的投资者板块获取 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请解释账单减速至0%但联网汽车加速增长的原因，以及这些指标对未来轨迹的指示作用 - 公司整体销量符合预期，略有上升；联网率上升表明更多汽车在整体销量中实现联网，联网汽车发货时产生账单，但收入在订阅期内摊销，因此联网率增加是积极信号，未来收入有望增长 [36] 问题2：新连接收入增长，是否可以预期在Q3、Q4继续增长，是否有一次性因素 - 新连接收入增长8%，本季度确认的收入来自之前的账单摊销；基于过去的账单情况，预计未来连接收入将增加，但汽车销售、连接和收入确认之间存在时间差 [38][39] 问题3：AI对连接业务增长的驱动因素是什么，以及对PPU的影响 - AI已渗透到车辆中，无论是嵌入式还是连接式汽车。嵌入式车辆中，大语言模型可实现无需特定关键词的车辆控制；连接式汽车中，AI可实现外部信息查询等功能，这些都驱动了消费者需求、PPU增加和连接服务增长 [42][45] 问题4：宏观因素会在哪些方面影响公司业务 - 宏观因素可能体现在客户定价和行业整体销量上。部分OEM因成本压力要求降价，公司通过优化软件需求和提供更好价格来应对；销量方面，公司大量业务在海外，美国的关税和影响可能不完全直接反映在公司业绩上 [46][48] 问题5：维持2025财年指引不变，专业服务减少和技术收入增加的具体情况及原因 - 专业服务面临一定逆风，但技术收入增加主要来自连接业务的增长和许可业务量的提升，同时公司减少固定合同的签订，避免了折扣，提高了有效价格 [52][53][54] 问题6：与MediaTek合作的边缘解决方案中，MediaTek带来了什么 - 这是与NVIDIA、MediaTek的三方合作，NVIDIA和MediaTek合作开发适用于汽车的核心芯片（SoC），公司与他们合作集成软件，优化性能、降低成本，减少对专业服务的需求 [57][58] 问题7：对微软提起诉讼的目的是什么 - 目的是保护公司的知识产权，确保公司在技术开发上的投资得到保护，不涉及其他额外目标 [60][61] 问题8：PPU在未来12 - 24个月的走势如何 - PPU受多种因素影响，包括定价压力、技术采用率、整体销量和连接汽车数量等，存在正负因素，目前无法提供未来指引，但过去12个月呈积极趋势 [83][84] 问题9：对微软提起诉讼的原因，以及是否意味着微软开始与公司竞争 - 诉讼主要是为了保护公司的知识产权，目前处于活跃诉讼阶段，无法提供更多细节；公司与微软仍在业务上合作，诉讼是独立问题，不影响双方的技术合作 [87][89][90] 问题10：关税是否会增加公司产品的客户兴趣 - 难以将客户兴趣与关税直接联系起来，公司认为技术本身是吸引客户的关键，如在上海车展展示的多模态功能受到消费者和OEM的喜爱；如果公司需要提高价格，需要提供更多功能以满足客户需求 [96][98] 问题11：请介绍非汽车领域的机会和潜在收入时间 - 公司与CodeFactory合作将汽车领域的大语言模型技术应用于自助服务亭，通过合作伙伴进行市场推广，成本效益高；目前正在探索其他垂直市场，但仍处于初期阶段，预计在2026财年及以后对营收产生影响 [102][103][104]

财务表现 - 2025年第一季度总收入6470万美元，同比下降24%，主要受客户取消和降级影响 [1][2] - 调整后EBITDA为20万美元，高于指引区间上限 [1][6] - 净亏损1410万美元，较2024年同期的3560万美元亏损有所收窄 [5] - 每企业客户平均收入(ARPC)同比增长24%至64万美元 [3] - 现金余额从2024年底的1832亿美元降至1763亿美元 [9] 业务发展 - 第一季度签署50笔交易，含45个现有客户和5个新客户 [3][5] - 生成式AI套件在企业客户中持续增长 [4] - 计划在第二季度推出与Amazon Connect的集成 [4] - 采用"无中断创新"策略帮助客户无缝采用AI技术 [4] 收入构成 - 托管服务收入5513万美元，专业服务收入957万美元 [13] - 经常性收入占总收入比例预计将达93% [11][12] - 2025年全年收入指引为24-255亿美元，同比下降18-23% [12] 成本结构 - 销售与营销费用2349万美元，同比下降20% [24] - 产品开发费用1603万美元，同比下降35% [24] - 自由现金流为-686万美元，较2024年同期的-1040万美元改善 [30] 行业趋势 - 企业对AI代理和编排需求持续增长 [4] - AI风险与合规要求增加交易复杂性 [4] - 公司在受监管行业建立信任记录和AI护栏 [4]

文章核心观点 公司公布2025财年第二季度财报，营收和调整后EBITDA超指引，连续四个季度实现正自由现金流，对未来发展有信心并给出业绩展望 [1][4][6] 分组1：公司概况 - 公司是全球对话式AI用户体验先驱，为超5亿辆汽车提供技术，与领先汽车制造商等合作推动下一代用户体验 [25] 分组2：财务数据 第二季度（2025年3月31日止） - GAAP营收7800万美元，上年同期6780万美元；GAAP毛利率77.1%，上年同期69.2%；GAAP总运营费用4280万美元，上年同期3.113亿美元；GAAP净收入2170万美元，上年同期亏损2.78亿美元；调整后EBITDA 2950万美元，上年同期亏损30万美元；自由现金流1310万美元，上年同期亏损80万美元；GAAP摊薄后每股净收入0.46美元，上年同期亏损6.66美元 [2] - 营收中，固定许可合同收入2150万美元，上年同期1040万美元 [3] 前六个月（2025年3月31日止） - GAAP营收1.289亿美元，2024年同期2.062亿美元；GAAP毛利率72.3%，2024年同期77.1%；GAAP总运营费用9280万美元，2024年同期3.647亿美元；GAAP净亏损260万美元，2024年同期亏损2.541亿美元；调整后EBITDA 3080万美元，2024年同期7010万美元；自由现金流2100万美元，2024年同期亏损450万美元；GAAP摊薄后每股净亏损0.06美元，2024年同期亏损6.13美元 [2] - 2024年前六个月营收含丰田“遗留”合同非现金收入8660万美元，运营费用含2.52亿美元商誉减值费用 [2][3] 分组3：关键绩效指标 - 搭载公司技术的全球汽车产量占比（过去十二个月）为51% [5] - 联网汽车发货数量变化（过去十二个月较上年同期）为增长10% [5] - 调整后总账单变化（过去十二个月较上年同期）为0% [5] 分组4：业绩展望 第三季度（2025年6月30日止） - 预计营收5200 - 5600万美元，无重大固定许可合同收入；毛利率66% - 68%；净亏损1300 - 1000万美元；调整后EBITDA 100 - 400万美元 [8] 2025财年（2025年9月30日止） - 营收指引不变；净亏损预计3500 - 2900万美元；调整后EBITDA预计2800 - 3400万美元；经营活动提供的净现金预计3900 - 4500万美元；自由现金流预计2500 - 3500万美元 [9] 分组5：非GAAP财务指标说明 - 提供非GAAP信息助投资者按管理层视角看财务结果，评估管理层评估和衡量业绩的方法和信息，但非GAAP信息不能替代GAAP财务报表 [14][15][16] - 调整后EBITDA定义为公司净收入在扣除所得税、其他收入（费用）、折旧和摊销等前的金额，排除部分影响运营业绩可比性的项目，用于评估运营业绩和作为年度激励补偿计划的重要指标 [17] - 重组及其他成本净额包括重组费用和非日常业务的非常规费用 [18] - 排除收购无形资产的摊销，因其金额和频率不一致，受收购时间和规模影响大，排除后可按内部开发资产评估业绩，但无形资产对创收有贡献 [19][20] - 排除基于股票的薪酬，因其估值方法、主观假设和奖励类型多样，且费用通常非现金，受股价等不可控因素影响，短期内不可控且波动大 [21] - 排除部分非持续经营的计划外事件产生的其他费用，以衡量经营业绩和流动性，助理解有机持续经营的财务结果 [22] 分组6：会议安排 - 公司将于美国东部时间下午5点/太平洋时间下午2点举行电话会议和网络直播讨论财报，投资者和分析师可注册参加，网络直播可在公司网站查看，会议结束90分钟后可查看回放 [10][11]

业绩总结 - 2025年第一季度总收入为6040万美元，同比增长0.5%[10] - 服务收入为3260万美元，同比增长3.4%[10] - 2025年第一季度GAAP净收入为401.6万美元，GAAP每股收益为0.13美元[32] 利润指标 - 非GAAP毛利率为65.2%，与2024年第一季度持平[10] - 非GAAP营业利润率为8.9%，较2024年第一季度的10.5%下降[10] - 非GAAP EBITDA利润率为10.2%，较2024年第一季度的11.2%下降[10] - 非GAAP每股收益为0.15美元，较2024年第一季度的0.17美元下降[10] 用户数据 - Microsoft Teams业务同比增长7%[13] - 客户体验业务同比增长2%[14] - 会话AI业务同比增长超过10%[14]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6040万美元，较去年第一季度的6010万美元增长0.5% [8] - 服务营收3260万美元，同比增长3.4%，占总营收的54% [9] - 截至2025年3月31日，递延收入为8130万欧元，而2024年3月31日为8050万欧元 [9] - GAAP毛利率为64.8%，去年Q1为64.4%；运营收入为360万美元，占营收的6%，去年Q1为330万美元，占营收的5.5%；EBITDA为460万美元，去年Q1为380万美元；净利润为400万美元，摊薄后每股0.13美元，去年Q1为210万美元，摊薄后每股0.07美元 [10] - 非GAAP毛利率为65.2%，与去年Q1持平；非GAAP运营收入为540万美元，占营收的8.9%，去年Q1为630万美元，占营收的10.5%；非GAAP EBITDA为620万美元，去年Q1为670万美元；非GAAP净利润为470万美元，摊薄后每股0.15美元，去年Q1为520万美元，摊薄后每股0.17美元 [11] - 截至2025年3月，现金、现金等价物、银行存款、有价证券和金融投资总计9570万美元；2025年第一季度经营活动提供的净现金为1350万美元；截至2025年3月31日，销售未收款天数为107天 [11] - 第一季度回购50万股普通股，总代价约520万美元；2025年2月4日宣布每股0.18美元的现金股息，总金额约550万美元，于3月6日支付 [12] - 预计2025年全年关税额外成本负担约300万美元，按运行率计算每年约400万美元，公司已撤回此前提供的年度指引，待关税税率确定后恢复提供年度展望 [13] - 第一季度非GAAP运营费用增至3400万美元，去年同期为3290万美元 [24] - 第一季度调整后EBITDA为620万美元，利润率为10.3%，去年第一季度为670万美元，利润率为11.2% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接业务提供约95%的收入，企业UC和CX业务按计划执行，占本季度营收的90%，其中微软业务同比增长7%；CX连接业务同比增长2%；对话式AI业务同比增长超10% [16][17][18] - 整体服务占营收的54%，同比增长3.4%；生命管理服务同比增长约25%，季度末年度经常性收入达6700万美元 [19] - 微软团队业务增长7%，新项目创造的机会总量同比增长约6.5%；第一季度末年度经常性收入为6700万美元，去年同期为5300万美元；第一季度签署的总合同价值达1800万美元，同比增长约5% [26] - Voice AI Connect第一季度收入增长支持全年30%的增长目标，在美国、欧洲和亚太地区获得大量新客户，并扩大了安装基础 [29] - Vocus EAC第一季度预订情况良好，有望实现2025年预订量增长约50%的目标 [33][36] - Meeting Insights第一季度会议数量环比增长近100%，概念验证和账户总数环比增长55%，新的概念验证增长超30%；使用GenAI生成独特会议摘要的会议数量同比增长近300% [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度营收按地理区域划分：北美8%，EMEA 34%，亚太14%，中美洲和拉丁美洲4% [9] - 公司前15大客户占第一季度营收的52%，其中36%来自9家最大的经销商 [9] - 微软在UCaaS市场占有率超40%，思科超25% [17] - 思科预计在2026年2月期间有1500万新用户迁移 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦两个关键举措，一是发展连接业务，二是投资和发展对话式AI和AI语音服务 [16] - 计划在第三季度为思科Webex Calling提供云连接支持能力，未来12个月有望实现数百万美元的销售 [29] - 预计在第二季度完成将基于GenAI的高级商业语音应用集成到实时平台，下半年随着下一代平台的推出，AI服务增长将得到提升 [20] - 公司认为自身在Meeting Insights On Prem产品上领先于其他竞争对手，该产品针对安全和敏感环境，已在以色列部署近5个项目，目前有近20个新机会的管道 [38][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现稳健，在向云语音软件和服务公司转型的道路上取得进展，随着AI技术的成熟，有望在未来实现增长和盈利 [15] - 尽管面临关税和宏观经济不确定性，但公司财务状况良好，有能力应对挑战并继续投资和扩展业务 [22][43] - 对微软团队电话语音席位的持续渗透潜力感到乐观，预计未来会有更多校园加入，并有可能进行Voca CIC交叉销售 [27] 其他重要信息 - 公司提醒电话中提供的信息可能包含前瞻性陈述，存在各种风险和不确定性，可能导致实际结果与陈述有重大差异，包括全球经济状况、行业和目标市场条件、新产品市场接受度、竞争产品和定价影响等 [2][3] - 公司已注意到近期关税相关新闻，但目前未观察到营收或业务活动有重大变化 [13] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司是否计划采取主动措施将部分制造业务迁出中国，以及如何考虑价格上涨 - 公司已采取措施将大部分制造业务从中国转移到亚太其他国家和以色列，预计在未来三到六个月内完成，此举将大幅降低关税影响，从原本可能的1000 - 1200万美元降至300 - 400万美元 [46][47][48] 问题2: 在微软生态系统中，运营商连接与直接路由的趋势以及公司的业务机会 - 市场正从SBC直接路由向运营商连接过渡，运营商连接最终可能成为连接SBC的主要方式，市场呈相对温和增长 [50] 问题3: 如何管理思科机会的市场推广动态和战略 - 公司在服务提供商领域有多年经验，品牌知名度高且部署广泛，竞争对手规模相对较小，公司有优势成为首选解决方案提供商，完成EMEA认证后已在英国获得两个机会 [51][52][53]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6040万美元，较去年第一季度的6010万美元增长0.5% [7] - 本季度服务收入3260万美元，较去年同期增长3.4%，占总收入的54% [8] - 截至2025年3月31日，递延收入为8130万欧元，而2024年3月31日为8050万欧元 [8] - GAAP指标方面，本季度毛利率为64.8%，去年Q1为64.4%；第一季度营业利润为360万美元，占收入的6%，去年Q1营业利润为330万美元，占收入的5.5%；本季度EBITDA为460万美元，去年Q1为380万美元；本季度净利润为400万美元，摊薄后每股收益为0.13美元，去年Q1净利润为210万美元，摊薄后每股收益为0.07美元 [9] - 非GAAP指标方面，本季度非GAAP毛利率为65.2%，与去年Q1持平；第一季度非GAAP营业利润为540万美元，占收入的8.9%，去年Q1为630万美元，占收入的10.5%；本季度非GAAP EBITDA为620万美元，去年Q1为670万美元；第一季度非GAAP净利润为470万美元，摊薄后每股收益为0.15美元，去年Q1为520万美元，摊薄后每股收益为0.17美元 [9][10] - 截至2025年3月，现金、现金等价物、银行存款、有价证券和金融投资总计9570万美元，2025年第一季度经营活动提供的净现金为1350万美元，截至2025年3月31日，应收账款周转天数为107天 [10] - 本季度公司回购了50万股普通股，总代价约为520万美元，2024年12月，公司获得以色列法院批准，可额外购买总计2000万美元的普通股，法院批准还允许公司宣布该金额的任何部分作为股息，有效期至2025年6月14日；2025年2月4日，公司宣布每股0.18美元的现金股息，总计约550万美元的股息于2025年3月6日支付 [11] - 预计2025年全年关税带来的额外成本负担约为300万美元，按运行率计算每年约为400万美元，但这些估计金额未考虑公司在受影响产品线采取的提价行动 [12] - 第一季度非GAAP营业费用增至3400万美元，高于去年同期的3290万美元，主要与对对话式AI的投资增加以及营销和销售费用增加有关 [23] - 第一季度调整后EBITDA为620万美元，利润率为10.3%，去年第一季度为670万美元，利润率为11.2% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接业务提供约95%的收入，是成熟业务，营业利润率超过15%，呈现稳定的长期增长；对话式AI和人工智能语音服务业务在本季度展示出强大的客户兴趣和活动，但将机会转化为实际收入需要时间，公司仍维持该领域全年增长50%的目标 [15][16] - 企业UC和CX业务按计划执行，本季度占收入的90%，其中微软业务同比增长7%；CX连接业务同比增长2%，2025年前景乐观 [16][17] - 对话式AI业务同比增长超过10%，新机会的管道和新订单率持续健康增长 [17] - 整体服务收入占比54%，同比增长3.4%，增长缓慢主要归因于专业服务项目完成时间；Life Managed Services同比增长约25%，第一季度末年度经常性收入达到6700万美元 [18] - 微软Teams业务增长7%，新项目创造的机会总数同比增长约6.5%；第一季度末年度经常性收入为6700万美元，去年同期为5300万美元；第一季度签署的总合同价值达到1800万美元，同比增长约5% [25] - 预计在未来三年，Cisco Webex Calling机会可能为公司带来约500万美元的总合同价值，预计在第三季度为Cisco Webex Calling提供Cloud Connect支持能力，并期望在未来12个月内实现数百万美元的销售 [27][28] - Voice AI Connect业务第一季度收入增长支持全年30%的增长目标，得益于在美国、欧洲和亚太地区获得大量新客户以及安装基础的显著扩展；一家大型一级金融机构追加了六位数的订单，扩大了AI转录服务的覆盖范围 [28][30] - Live Hub自助服务门户带动小客户和合作伙伴业务强劲增长，第一季度末年度经常性收入较去年同期增长约150% [31] - VocaC AC业务第一季度获得健康订单，包括几个大型战略企业客户；与系统集成商签订合同，为一级BPO客户替换遗留IVR系统；与AT&T Business合作，通过一级系统集成商为大型企业提供服务；获得与一家全球前五的商业咨询公司的初始合同 [32][33][34] - Meeting Insights业务第一季度会议数量环比增长近100%，总概念验证和客户数量环比增长55%，新概念验证增长超过30%；使用GenAI生成会议摘要的会议数量同比增长近300%；推出智能会议室解决方案和Meeting Insights On Prem产品，后者已在以色列部署近5个项目，目前有近20个新机会的管道，且每周都在增加 [35][36][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度按地理区域划分的收入占比分别为：北美8%、EMEA 34%、亚太14%、中美洲和拉丁美洲4% [8] - 前15大客户占第一季度总收入的52%，其中36%来自9家最大的经销商 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于向云语音软件和服务公司转型，重点关注两个关键战略举措：一是继续发展连接业务，二是投资和发展对话式AI和人工智能语音服务 [14][15] - 公司计划在未来三到六个月内将部分制造业务从中国转移到亚太其他国家和以色列，以降低关税影响 [47] - 在UC SIP连接领域，公司期望通过为Cisco Webex Calling提供Cloud Connect支持能力来扩大成功 [28] - 公司认为Meeting Insights On Prem产品在行业中处于领先地位，该产品针对安全和敏感环境，已在以色列部署，目前正准备进入美国和欧洲市场 [37][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2025年第一季度在向人工智能语音服务转型方面取得了相当成功，企业运营和市场对对话式AI的需求呈现良好势头，有望在未来实现增长和盈利 [14] - 尽管实现了收入目标，但由于新关税影响、对新兴对话式AI业务的投资增加以及产品组合不利等因素，毛利率和盈利能力低于预期 [41] - 公司拥有强大的资产负债表、主导的连接业务和提高生产力的对话式AI业务，有信心应对2025年剩余时间的潜在挑战 [42] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的信息可能包含前瞻性陈述，这些陈述受各种风险和不确定性因素影响，实际结果可能与陈述中所述存在重大差异 [2][3] - 由于关税情况的不确定性和宏观经济的不确定性，公司决定撤回之前提供的年度指导，计划在关税税率最终确定后恢复提供年度展望 [12][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否计划采取主动措施将部分制造业务迁出中国，以及如何考虑提价问题 - 公司已计划在未来三到六个月内将大部分制造业务从中国转移到亚太其他国家和以色列，预计通过这些举措将关税影响从原本可能的1000 - 1200万美元降低到300 - 400万美元 [47] 问题2: 在微软生态系统中，运营商连接和直接路由的趋势如何，以及客户选择不同方式对公司业务机会的影响 - 市场正从SBC直接路由向运营商连接过渡，运营商连接最终可能成为连接SBC的主要方式，市场呈相对温和增长 [48][49] 问题3: 对于Cisco的机会，公司如何管理市场推广动态和制定战略 - 公司在服务提供商领域有多年经验，品牌知名度高且业务遍布全球，而竞争对手规模相对较小，这使公司在成为首选解决方案提供商方面具有优势 [51][52]

财务表现 - 2025年第一季度营收6040万美元 同比微增05% [2] - 服务收入3260万美元 同比增长34% [7] - GAAP净利润400万美元 每股摊薄收益013美元 同比近乎翻倍 [3] - 非GAAP净利润470万美元 每股摊薄收益015美元 [3] - 经营活动净现金流1350万美元 现金及等价物增至9570万美元 [5] 业务亮点 - UCaaS业务中微软相关收入增长7% CX业务增长2% 对话式AI业务增长超10% [8] - 年度经常性收入(ARR)达6700万美元 同比增长约25% [8] - 推出Meeting Insights On-Prem解决方案 满足监管及高安全需求行业 [9] - 预计2025年下半年推出新一代Live平台 整合UCaaS与商业应用 [10] 资本运作 - 季度内回购50万股普通股 总成本520万美元 [7] - 支付每股018美元现金股息 总额约550万美元 [14] - 获以色列法院批准2000万美元股票回购额度 剩余可用额度850万美元 [13][15] 运营挑战 - 新产品销售毛利率受美国对华进口关税影响 [11] - 已采取措施缓解4月新关税对2025年剩余时间的影响 [11] 战略方向 - 持续转型为云和软件服务公司 重点发展对话式AI应用 [12] - 通过Live托管服务推动UCaaS和CX市场增长 强化AI增值服务交叉销售 [6]

文章核心观点 - 全球对话式人工智能用户体验先驱Cerence AI宣布与长期合作伙伴Code Factory扩大合作，推出将对话式人工智能引入各行业自助服务亭的新解决方案VoiceTopping，标志着其向新市场战略扩张 [1] 合作信息 - Cerence AI与Code Factory扩大合作，推出新解决方案VoiceTopping，将对话式人工智能引入各行业自助服务亭 [1] 解决方案介绍 - VoiceTopping将嵌入式语音交互技术集成到现有自助服务亭，添加自然语音通信功能，使用户能通过语音与屏幕信息互动，即使在嘈杂环境也能让与亭交互更简单友好 [2] - VoiceTopping适用于餐饮和酒店、零售和自助收银、医疗保健、交通、银行和娱乐等场景 [2] - VoiceTopping是即插即用解决方案，能无缝集成到服务亭，无需大量硬件修改即可增加功能，持续开发工作正提升其背后技术，为用户带来更好体验 [3] 各方观点 - Cerence AI CEO表示凭借在汽车对话式人工智能领域的经验，深知语音交互变革各行业用户体验的力量，与Code Factory扩大合作进入自助服务亭市场是技术自然演进，其解决方案适合改变亭体验 [3] - Code Factory CEO称自助服务亭正朝着更像人类交互的方向发展，VoiceTopping利用Cerence AI领先语音技术，能提升用户与亭的交互体验，帮助制造商符合不同国家不断演变的法规要求 [4] 示例交互流程 - 用户通过语音与自助服务亭交互，完成查看菜单、选择商品、添加饮料、结账付款等操作 [5] 公司介绍 - Cerence Inc.是汽车和交通领域创建直观、无缝人工智能体验的全球行业领导者，利用在语音、生成式人工智能和大语言模型方面的创新和专业知识，为驾驶员和乘客提供体验，超5亿辆汽车搭载其技术，与领先汽车制造商、交通原始设备制造商和科技公司合作，总部位于马萨诸塞州伯灵顿 [6]

文章核心观点 在2025上海车展前夕，Cerence公司宣布与联发科建立新合作并扩大与英伟达的合作，以推出下一代CaLLM™ Edge嵌入式小型语言模型，该模型集成到Cerence xUI平台，将在车展首次展示，为汽车制造商和驾乘人员带来新功能和优势 [1] 合作背景 - 联发科与英伟达持续合作，其汽车级天玑汽车座舱芯片组集成英伟达GPU、AI和图形技术，现与Cerence公司合作推出多模态边缘解决方案 [2] 产品特点 - CaLLM Edge具有多模态能力，通过双处理平台针对车载部署和高效率进行优化，能提供车内和车外的上下文感知 [2] - 集成到Cerence xUI平台，运行于英伟达DRIVE AGX，集成到量产汽车参考设计，可实现无缝、个性化交互 [3] 创新能力 - 车内智能提升，汽车能识别用户是否在与之对话，可同时接受驾驶员和乘客指令，还能关注宠物和后座幼儿情况 [5] - 增加车外上下文信息，助手可提供车外世界信息，如解释路牌、识别路边建筑等 [5] - 边缘智能防护，Cerence公司为英伟达DRIVE AGX开发汽车防护栏，结合英伟达NeMo Guardrails，确保系统安全可靠 [5] 各方观点 - Cerence公司产品与技术执行副总裁Nils Schanz表示，与联发科和英伟达合作提升了CaLLM Edge性能，重新定义车内体验 [4] - 联发科汽车业务公司副总裁兼总经理Mike Chang称，与Cerence公司合作是汽车生态系统的重要补充，能助力全球汽车品牌加速下一代设计 [4] - 英伟达汽车副总裁Rishi Dhall表示，合作让汽车制造商能定制语音体验，集成英伟达NeMo Guardrails有望树立行业新标杆 [6] 展示信息 - 2025年4月23日至5月2日上海车展期间，Cerence公司将与联发科和英伟达展示其产品，可在8.2馆8BD002展位和联发科8BE006展位体验 [6] 公司介绍 - Cerence公司是汽车和交通领域AI体验全球领导者，利用语音、生成式AI和大语言模型专业知识，为超5亿辆汽车提供技术 [8]

公司荣誉与认可 - LivePerson在G2的2025年春季报告中被评为AI代理、聊天机器人、对话营销、机器人平台、实时聊天和客户自助服务领域的领导者[1] - G2是全球最大且最受信任的软件市场，其领导者称号仅授予那些获得真实用户高评分且具有显著市场影响力的供应商[2] - LivePerson首席执行官表示此次多类别领导者的认可反映了团队的奉献精神和客户的信任[3] 产品与技术 - LivePerson的Conversational Cloud平台被全球领先品牌如汇丰银行、Chipotle和Virgin Media用于与数百万消费者互动[5] - 公司每月处理近10亿次对话交互，提供丰富的数据分析和安全工具以释放对话AI的商业价值[5] - LivePerson被Fast Company评为全球最具创新力的AI公司第一名[5] 行业定义与分类 - AI代理指允许企业和客户以对话方式互动的虚拟助手，由最新AI和机器学习驱动[7] - 聊天机器人是基于书面或口头请求执行任务或提供信息的虚拟助手[7] - 对话营销指通过个性化的一对一对话引导潜在客户达成特定产品推荐或优惠[7] - 机器人平台是用于构建和部署AI聊天机器人或代理的工具[7] - 实时聊天是通过聊天窗口与网站访问者进行实时消息交流[7] - 客户自助服务平台使用户无需人工协助即可获取信息和执行任务[7] 市场表现与客户 - LivePerson服务的客户包括汇丰银行、Chipotle和Virgin Media等全球知名品牌[5] - G2每年有超过1亿人使用其平台做出软件决策，包括所有财富500强公司的员工[6] - 数千家软件和服务公司与G2合作以建立声誉并发展业务，包括Salesforce、HubSpot、Zoom和Adobe[6]