融资交易 - Spartan Capital Securities LLC成功协助Healthcare Triangle Inc完成1520万美元私募配售 作为联合配售代理参与其中 [1] - 融资资金将用于战略收购 公司日常运营及流动资金需求 支持公司在医疗和生命科学领域的云服务 网络安全及数据分析解决方案发展 [2] - Spartan Capital Securities在此次交易中主导了1420万美元的配售份额 巩固了其在投行领域的优势地位 [2] 公司战略 - Healthcare Triangle致力于推动医疗和生命科学行业的数字化转型 此次融资将加速其创新技术布局 [1][3] - 公司业务聚焦于前沿云赋能 网络安全及大数据分析解决方案 符合行业数字化升级趋势 [2] 合作方信息 - RBW Capital Partners LLC与Spartan Capital Securities共同担任联合配售代理 Sichenzia Ross Ference Carmel LLP提供法律支持 [3] - Manatt Phelps & Phillips LLP作为Healthcare Triangle的法律顾问参与交易 [3] 机构背景 - Spartan Capital Securities是一家提供全方位服务的精品投行 擅长资本募集 战略咨询及资产管理服务 主要面向机构客户和高净值个人 [5] - 公司总部位于纽约 以定制化金融解决方案著称 [5][6]

文章核心观点 - 威瑞森商业与埃森哲宣布建立战略伙伴关系，加速开发和交付先进网络安全解决方案，以应对不断演变的网络安全形势，满足客户需求并提升竞争力 [2][4] 合作背景 - 网络安全形势快速演变，企业面临从数据泄露到网络钓鱼攻击等一系列日益增长的威胁 [2] - 新兴技术、地缘政治不确定性、全球数据和网络安全法规、供应链风险以及网络技能差距使安全形势更加复杂 [4] 合作双方情况 - 威瑞森通信为全球数百万客户提供服务，2024年营收达1348亿美元，团队不断创新以满足客户当前和未来需求 [5] - 埃森哲是全球领先的专业服务公司，约79.9万人为120多个国家的客户服务，在技术、云、数据和人工智能等方面实力强劲 [6] 合作内容 - 结合双方在网络安全和网络方面的优势，先提供身份与访问管理（IAM）、托管扩展检测与响应（MxDR）以及网络风险服务等新的即服务功能，后续专注于共同创新新解决方案 [3] - 帮助各行业、各种规模的企业实现网络弹性，新的高级服务将帮助企业识别安全漏洞，检测、响应和从网络攻击中恢复，并与威瑞森的网络解决方案组合集成 [7] 合作意义 - 满足企业对全面网络安全解决方案日益增长的需求，提升威瑞森商业的竞争优势，使其产品与当前市场趋势和客户需求相契合 [4] 专业术语解释 - 身份与访问管理（IAM）是一种安全和业务规范，包含多种技术和业务流程，可帮助合适的人员或机器在合适的时间出于合适的原因访问合适的资产，同时防止未经授权的访问和欺诈 [8] - 托管扩展检测与响应（MxDR）为第三方安全提供商管理的安全基础设施提供统一的安全事件检测和自动响应功能，集成威胁情报和遥测数据与安全分析，提供安全警报的上下文和关联，还必须包括原生传感器 [9]

文章核心观点 - Discovery Education推出数字公民计划，与Verizon和Fortinet合作，为教育工作者和学生提供免费工具和资源，以应对学生面临的网络问题，促进安全的在线体验 [1][2][3] 数字公民计划相关情况 - 该计划源于一份名为《风险与恢复力：数字公民在K - 12教育中的重要性》的白皮书，揭示了学生面临的网络欺凌、在线隐私和数字足迹等问题，且学生大多未意识到数字技术对生活各方面的影响 [2] - 合作伙伴Verizon和Fortinet贡献专业见解，开发符合标准的数字资源，包括即用材料、数字课程、DEMystified系列视频和跨学科教学材料，教育工作者可期待季度内容发布 [3] - 访问数字公民计划资源可登录digitalcitizenship.discoveryeducation.com，有Discovery Education Experience访问权限的教育工作者可在数字公民频道找到这些资源 [5] 合作方观点 - Verizon负责企业责任的副总裁Alex Servello表示参与该计划是Verizon赋能人们生活、工作和娱乐的最新举措，支持学生负责任地使用数字技术 [4] - Fortinet培训学院副总裁Rob Rashotte称作为网络安全领导者，与教育工作者合作开发定制安全意识课程，该课程将在数字公民计划中进一步发挥作用 [5] - Discovery Education营销和战略联盟执行副总裁Amy Nakamoto表示支持数字公民对学生应对复杂在线环境至关重要，感谢Verizon和Fortinet的领导 [6] 合作方介绍 - Verizon为全球数百万客户提供服务，2024年营收达1348亿美元，团队不断创新以满足客户当前和未来需求 [7] - Fortinet是网络安全领域的推动力量，拥有超50种企业级产品的最大集成组合，超50万客户信赖其解决方案，其培训学院提供网络安全培训和职业机会，FortiGuard Labs提供威胁情报和研究 [8][9] Discovery Education介绍 - 是全球教育技术领导者，其K - 12数字解决方案支持全球学习，服务约450万教育工作者和4500万学生，资源在超100个国家和地区被访问，通过合作赋能教师 [10]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度总营收10.2亿美元，同比增长3% [45] - 2024年第四季度计算业务营收1.67亿美元，同比增长24%（按报告数据）和25%（按固定汇率） [46] - 2024年第四季度安全业务营收5.35亿美元，同比增长14%（按报告数据和固定汇率） [48] - 2024年第四季度交付业务营收3.18亿美元，同比下降18%（按报告数据和固定汇率） [48] - 2024年第四季度国际营收4.9亿美元，同比增长2%（按报告数据）或4%（按固定汇率），占总营收48% [49] - 2024年第四季度非GAAP净利润2.54亿美元，摊薄后每股收益1.66美元，同比下降2%，按固定汇率持平且远超指引范围上限 [50] - 2024年第四季度资本支出1.93亿美元，占营收19% [51] - 2024年全年回购股份支出5.57亿美元，回购约560万股 [51] - 预计2025年第一季度营收在10亿 - 10.2亿美元之间，同比增长1% - 3%（按报告数据）或3% - 5%（按固定汇率） [60] - 预计2025年全年营收在40亿 - 42亿美元之间，按报告数据持平至增长5%，按固定汇率增长1% - 6% [66] - 预计2025年安全业务营收增长约10%（按固定汇率） [68] - 预计2025年计算业务营收增长约15%（按固定汇率） [69] - 预计2025年全年非GAAP营业利润率约28% [71] - 预计2025年全年资本支出约占总营收19% [71] - 预计2025年全年非GAAP摊薄后每股收益在6 - 6.4美元之间 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 安全业务 - 2024年安全业务营收超20亿美元，同比增长16%，首次占全年营收多数 [10] - 2024年第四季度安全业务营收5.35亿美元，同比增长14%（按报告数据和固定汇率） [48] - 2024年零信任企业加API安全解决方案营收2.05亿美元，按固定汇率同比增长51%；其他安全产品营收18.4亿美元，按固定汇率同比增长14% [48] - 2024年底Guardicore平台ARR达1.9亿美元，同比增长31%，超1.8亿美元目标 [13] - 2024年底API安全解决方案ARR达5700万美元，高于2023年底的100万美元，超5000万美元目标 [15] - 预计2025年安全业务营收增长约10%（按固定汇率） [68] - 预计2025年零信任企业和API安全解决方案ARR同比增长30% - 35%（按固定汇率） [69] 计算业务 - 2024年计算业务营收6.3亿美元，较2023年增长25% [10] - 2024年第四季度计算业务营收1.67亿美元，同比增长24%（按报告数据）和25%（按固定汇率） [46] - 2024年云基础设施服务营收2.3亿美元，较2023年增长32% [10] - 2024年底云基础设施服务ARR达2.59亿美元，同比增长35% [19] - 预计2025年计算业务营收增长约15%（按固定汇率） [69] - 预计2025年云基础设施服务ARR同比增长40% - 45%（按固定汇率） [70] 交付业务 - 2024年第四季度交付业务营收3.18亿美元，略超预期，同比下降18%（按报告数据和固定汇率） [48] - 预计2025年交付业务营收有所改善，同比降幅将收窄至约10% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度国际营收4.9亿美元，同比增长2%（按报告数据）或4%（按固定汇率），占总营收48% [49] - 外汇波动对2024年第四季度营收产生负面影响，环比影响800万美元，同比影响600万美元 [49] - 预计2025年外汇波动对营收产生3800万美元的负面影响 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从CDN先驱向网络安全和云计算公司转型，安全和计算业务占2024年营收三分之二，同比增长18% [11] - 安全业务拓展至新的相邻市场，提供更全面的安全解决方案，扩大客户群体 [12] - 云计算业务发展迅速，目标是到2027年使云计算成为第三个营收达10亿美元的产品线 [31] - 公司计划将部分旧云应用迁移至ISV合作伙伴，专注于云基础设施服务的开发和扩展 [30] - 公司通过优化销售运营模式、账户覆盖框架、薪酬结构、定价策略和利用渠道合作伙伴生态系统，加速营收增长 [38] - 公司独特的边缘平台是竞争优势，可降低成本、实现大规模扩展并提供卓越性能 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024年第四季度表现稳健，营收和非GAAP每股收益超指引范围 [9] - 公司对云计算业务的发展充满信心，认为其有巨大的增长潜力 [27] - 公司预计安全和计算业务的增长将推动整体营收加速增长，有望在未来实现两位数营收增长 [39] - 公司认为改善营收增长和产品组合，结合提高效率的努力，将有助于提高营业利润率，未来几年有望超过30%的目标 [40] 其他重要信息 - 公司发布新的演示文稿，提供产品组合、财务和绩效目标的更多信息 [6] - 公司收购Edgio的部分客户合同，预计2025年Edgio贡献营收8500万 - 1.05亿美元 [46][53] - 公司预计2025年资本支出占总营收比例将比2024年提高约2个百分点 [54] - 公司预计2025年利息收入将下降，外汇市场波动将加剧 [56] 问答环节所有提问和回答 问题1：请详细介绍1亿美元计算业务合同的客户情况及选择Akamai的原因 - 该客户已在使用公司的云基础设施服务，将增加使用量，公司将在斯堪的纳维亚为其建设数据中心 [81][82] - 客户选择Akamai是因为其性能优越、价格合理，且公司在欧洲的连接性好，拥有众多接入点 [88] 问题2：最大客户的6000万美元逆风影响是否受行政命令影响，以及公司如何实现30%的营业利润率 - 逆风主要是由于客户的DIY建设，五年协议减轻了公司的风险暴露 [92][93] - 营业利润率的提升主要来自业务组合向安全和计算业务倾斜，以及营收增长带来的运营杠杆效应 [95][96] 问题3：TikTok是否采用了公司的其他解决方案，以及公司的市场进入策略进展如何 - TikTok使用了公司的交付、安全和云计算服务，公司已将其纳入业绩指引 [102] - 市场进入策略的调整是一个约两年的过程，目前处于初期阶段，公司已增加销售人员数量，正在进行定价结构、合同和细分市场等方面的工作 [105][106] 问题4：第四季度新客户增长情况及Edgio合同的留存率 - 第四季度新客户增长受Edgio合同收购的积极影响，新增数百个客户，其中超100个是新客户，主要来自安全和计算业务 [115][116] - 公司对Edgio合同的留存情况满意，预计不会出现显著流失，且有一定的向上销售潜力 [118][120] 问题5：如何减少市场进入策略和销售变革的干扰，以及Edgio对交付业务定价环境的影响 - 公司将分阶段进行变革，避免账户断裂，增加专业资源，与咨询公司合作，以减少干扰 [125][126] - 对于大型高流量客户，交付业务的定价环境有所改善，合同期限延长，但由于业务仍受流量驱动，价格总体仍呈下降趋势，但有望缓和 [128][129] 问题6：如何确保公司营收增长加速至10%，以及计算业务的盈利能力优势 - 交付业务的拖累将逐渐减轻，安全和计算业务将实现增长，公司通过市场进入策略的调整和投资，有望提高销售团队的生产力 [136][138][139] - 计算业务的盈利能力优势在于数据处理效率高、价格低、性能好，且可利用现有资产和资源，降低运营成本 [143][144][150] 问题7：计算业务增速从25%降至15%的原因，以及公司对美国联邦政府业务的预期 - 云基础设施服务将加速增长，而部分应用服务业务如旧网络存储业务将逐渐淘汰，部分客户将迁移或选择其他方案，部分营收将转移至ISV合作伙伴 [158][159][160] - 公司向美国联邦政府的销售业务占比不大，目前未预计会受到重大影响 [165] 问题8：请说明计算业务的转型影响及产品投资方向 - 公司将继续投资云基础设施服务，以满足客户需求和支持自身业务增长，部分应用服务业务将迁移至合作伙伴，投资将向快速增长的云基础设施服务倾斜 [170][171][172] 问题9：公司如何实现安全业务10%的复合年增长率，以及M&A的影响 - 公司过去安全业务增长良好，有信心通过有机增长和适度的M&A实现目标，预计M&A对营收的贡献每年不超过1% [178][179][203] 问题10：公司在边缘推理和生成式AI应用方面的进展，以及云基础设施服务加速增长的驱动因素 - 公司平台上已有多种AI应用，如AI图像归一化、语音识别、聊天机器人等，但仍处于早期阶段 [185][186] - 1亿美元合同在2025年影响不大，AI推理对增长的贡献较小，主要增长驱动因素是传统计算应用，市场规模达100亿美元 [188][189] 问题11：Deep Seek模型对公司的影响，以及安全业务复合年增长率的构成 - Deep Seek模型验证了公司云基础设施平台的设计，已有实体在平台上运行该模型，降低了成本，增加了边缘应用场景 [196][197] - 安全业务的复合年增长率主要来自有机增长，M&A的贡献在未来几年可能达到约1% [201][202][203] 问题12：如何应对潜在关税影响，能否转嫁成本 - 公司有能力调整供应链，预计关税影响不显著，正在探索转嫁成本的可能性，但最终结果尚不确定 [207][208]