产品概述 - 嘉信美国大盘价值ETF(SCHV)是一只被动管理型交易所交易基金 旨在追踪美国大盘价值股板块 于2009年12月11日推出[1] - 该基金由嘉信理财(Charles Schwab)发起 资产管理规模达129 1亿美元 是美国大盘价值股领域规模较大的ETF之一[1] 大盘价值股特征 - 大盘股市值通常超过100亿美元 相比中小盘股具有更稳定的现金流和更低风险[2] - 价值股具有低于平均水平的市盈率和市净率 销售与盈利增长率也较低 长期来看在多数市场中表现优于成长股 但在强劲牛市可能跑输成长股[3] 成本结构 - 该ETF年运营费用仅0 04% 是同类型产品中最低廉的[4] - 12个月追踪股息收益率为2 12%[4] 行业配置与持仓 - 金融业配置最高 占比约23% 其次为工业与医疗保健业[5] - 前十大持仓合计占资产管理规模的18 85% 最大持仓为伯克希尔哈撒韦B类股(3 51%) 其次为摩根大通和埃克森美孚[6] 跟踪指数与表现 - 跟踪道琼斯美国大盘价值总股票市场指数 采用自由流通市值加权方式[7] - 年初至今回报率9 12% 过去一年回报12 74%(截至2025年7月23日) 52周价格区间23 55-28 20美元[8] - 三年期贝塔系数0 88 标准差14 55% 持有526只个股有效分散个股风险[8] 同类产品比较 - 获Zacks ETF评级1级(强力买入) 基于预期资产回报 费用率与动量等因素[10] - 类似产品包括嘉信美国股息股票ETF(SCHD 规模711 6亿美元 费率0 06%)和先锋价值ETF(VTV 规模1402 3亿美元 费率0 04%)[11] 行业趋势 - 被动管理型ETF因低成本 高透明度和税收效率 日益受到机构与个人投资者青睐 成为长期投资的优质工具[12]

基金概况 - iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) 于2013年4月16日推出 采用被动管理策略 旨在提供美国大盘价值股领域的广泛投资机会 [1] - 该基金由Blackrock管理 资产规模达67.9亿美元 是美国大盘价值股领域规模较大的ETF之一 [1] 大盘价值股特征 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 具有稳定性高 风险较低 现金流更可靠的特点 [2] - 价值股以较低市盈率和市净率为特征 但销售和盈利增长率通常低于平均水平 长期来看在多数市场表现优于成长股 但在强劲牛市可能跑输成长股 [3] 成本结构 - 该ETF年运营费用率为0.15% 属于同类产品中费用较低者 过去12个月股息收益率为2.62% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术板块占比最高达33% 金融和可选消费板块分列二三位 [5] - 前三大持仓为思科系统(6.88%) 英特尔公司和美光科技 前十大持仓合计占比33.86% [6] 业绩表现 - 追踪MSCI USA Enhanced Value指数表现 今年以来上涨10.10% 过去一年涨幅9.55% [7] - 过去52周交易区间为93.50-116.03美元 三年期贝塔值为0.95 标准差16.92% 属于中等风险产品 [8] 同类产品比较 - 嘉信美国股息股票ETF(SCHD)资产规模711.6亿美元 费用率0.06% 先锋价值ETF(VTV)资产规模1402.3亿美元 费用率0.04% [11] ETF投资优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 适合长期投资者 [12]

基金概况 - iShares Russell 1000 Value ETF（IWD）是一只被动管理型交易所交易基金，旨在为投资者提供美国股市大盘价值股的广泛敞口，由贝莱德赞助 [1] - 该基金于2000年5月22日推出，已积累资产超过624.9亿美元，是同类型中规模最大的ETF之一 [1] - 基金寻求在扣除费用和开支前匹配罗素1000价值指数的表现，该指数衡量美国股市大盘价值板块的表现 [7] 投资策略与标的特征 - 投资于大盘价值股，大盘公司通常指市值超过100亿美元的公司，其特点是风险较低、现金流更稳定 [2] - 价值股通常具有低于平均水平的市盈率和市净率，但其销售和收益增长率也较低，从长期表现看，价值股在几乎所有市场中表现都优于成长股，但在强劲的牛市中，成长股更可能胜出 [3] 成本与收益 - 年度运营费用率为0.19%，属于同类产品中费用较低的水平 [4] - 该ETF的12个月追踪股息收益率为1.86% [4] 资产配置与持仓集中度 - 投资组合中权重最高的板块是金融业，约占23.80%，其次是工业股和医疗保健股 [5] - 头号持仓为伯克希尔哈撒韦公司B类股，占总资产约3.53%，其次是摩根大通和埃克森美孚 [6] - 前十大持仓合计约占管理总资产的17.07% [6] 历史表现与风险指标 - 截至2025年7月21日，该ETF今年以来上涨约6.69%，过去一年上涨约10.21% [7] - 在过去52周内，其交易价格区间为166.82美元至199.79美元 [7] - 该基金三年期贝塔值为0.88，标准差为15%，属于中等风险选择，基金持有约871只个股，有效分散了个股风险 [8] 同业比较 - 该ETF获得Zacks ETF评级第1级（强力买入），该评级基于预期资产类别回报、费用率及动量等因素 [9] - 同类替代产品包括Schwab美国股息股票ETF（SCHD）和Vanguard价值ETF（VTV），SCHD资产规模为705.4亿美元，费用率为0.06%，VTV资产规模为1391.8亿美元，费用率为0.04% [10]

基金概况 - Vanguard Value ETF（VTV）是一只被动管理型交易所交易基金 于2004年1月26日推出 旨在为投资者提供美国大盘价值股领域的广泛投资敞口 [1] - 该基金由Vanguard赞助 资产管理规模达1391.8亿美元 是美国大盘价值股领域规模最大的ETF [1] - 基金追踪CRSP美国大盘价值指数 旨在匹配该指数在费用和开支前的表现 [7] 投资策略与特点 - 重点投资于市值超过100亿美元的大型公司 这些公司现金流更可预测 波动性低于中小盘公司 [2] - 价值股具有低于平均水平的市盈率和市净率 以及较低的销售和盈利增长率 [3] - 从长期表现看 价值股在几乎所有市场都跑赢成长股 但在强劲牛市中成长股更可能领先 [3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.04% 是该领域费用最低的产品之一 [4] - 12个月追踪股息收益率为2.18% [4] 投资组合构成 - 金融板块配置最重 约占投资组合的25.10% 医疗保健和工业板块位列前三 [5] - 最大持仓为伯克希尔哈撒韦公司(BRK/B) 占总资产约3.59% 其次为摩根大通(JPM)和埃克森美孚(XOM) [6] - 前十大持仓合计约占管理总资产的9.06% [6] - 共持有约333只股票 有效分散了个股特定风险 [8] 表现与风险特征 - 年初至今上涨6.11% 过去一年上涨9.18%（截至2025年7月21日） [7] - 过去52周交易区间为153.67美元至181.87美元 [7] - 三年期贝塔值为0.81 标准差为13.92% 属于中等风险选择 [8] 同业比较 - 获得Zacks ETF评级1级(强力买入) 基于预期资产类别回报、费用比率和动量等因素 [9] - 同类产品包括iShares Russell 1000价值ETF(IWD) 资产规模624.9亿美元 费用率0.19% [10] - 施瓦布美国股息权益ETF(SCHD) 资产规模705.4亿美元 费用率0.06% [10] 产品优势 - 被动管理型ETF为零售和机构投资者提供低成本、高透明度、灵活性和税收效率 [11] - 是长期投资者的优秀投资工具 [11]

基金概况 - Invesco RAFI US 1000 ETF (PRF) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供美国大盘价值股板块的广泛投资机会，成立于2005年12月19日 [1] - 该基金由Invesco赞助，资产管理规模超过78.3亿美元，是美国大盘价值股板块中规模较大的ETF之一 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司，具有较低风险和稳定现金流的特点 [2] - 价值股具有低于平均水平的市盈率和市净率，销售和盈利增长率也较低，长期表现优于成长股，但在强劲牛市中可能表现不及成长股 [3] 成本结构 - 该基金年运营费用率为0.33%，与同类产品相当，12个月追踪股息收益率为1.76% [4] 行业配置与持仓 - 金融行业占该基金最大权重，约21.80%，其次是信息技术和医疗保健行业 [5] - 微软公司(MSFT)是最大持仓，占总资产约2.39%，其次是伯克希尔哈撒韦(BRK/B)和苹果公司(AAPL) [6] - 前十大持仓合计占管理总资产的19.42% [6] 业绩表现 - 该基金追踪FTSE RAFI US 1000指数表现，今年以来回报率约6.18%，过去一年回报率为8.97% [7] - 过去52周交易区间为35.77美元至43.05美元 [7] 风险特征 - 三年期贝塔值为0.91，标准差为15.22%，属于中等风险选择 [8] - 持有约1092只股票，有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - 施瓦布美国股息股票ETF(SCHD)资产管理规模702.7亿美元，费用率0.06% [10] - 先锋价值ETF(VTV)资产管理规模1387.3亿美元，费用率0.04% [10] 投资特点 - 被动管理型ETF因其低成本、透明度高、灵活性和税收效率而受到机构和个人投资者青睐 [11]

基金概览 - Fidelity Value Factor ETF (FVAL) 是一只被动管理型交易所交易基金，专注于美国大盘价值股，成立于2016年9月12日 [1] - 该基金由富达赞助，资产规模达9.7698亿美元，属于中等规模ETF [1] 大盘价值股特点 - 大盘公司通常市值超过100亿美元，现金流更可预测，波动性低于中小盘公司 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平，但销售和盈利增长率也较低 [3] - 长期来看价值股表现优于成长股，但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本结构 - 该ETF年管理费率为0.16%，属于同类产品中较低水平 [4] - 12个月追踪股息收益率为1.55% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术板块占比最高达31.50%，金融和可选消费位列前三 [5] - 微软(MSFT)占比7.22%，英伟达(NVDA)和苹果(AAPL)紧随其后 [6] - 前十大持仓合计占资产管理规模的38.51% [6] 业绩表现 - 今年以来上涨5.16%，过去一年涨幅达10.10% (截至2025年7月16日) [7] - 52周价格区间为52.80-65美元 [7] - 三年期贝塔值为0.96，标准差16.59%，持仓约130只股票有效分散风险 [8] 同类产品比较 - 施罗德美国股息股票ETF(SCHD)资产702.4亿美元，费率0.06% [11] - 先锋价值ETF(VTV)资产1383.1亿美元，费率0.04% [11] ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本、透明度高、灵活性好和税收效率等优势 [12]

基金概况 - First Trust Value Line Dividend ETF (FVD) 是一只被动管理型交易所交易基金 旨在追踪美国大盘价值股板块 成立于2003年8月19日 [1] - 基金资产管理规模达90.8亿美元 是美国大盘价值股板块中规模较大的ETF之一 [1] 大盘价值股特征 - 大盘股市值通常超过100亿美元 具有稳定性高 风险较低 现金流稳定的特点 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平 但销售和盈利增长率也较低 长期表现优于成长股 但在强劲牛市中可能跑输成长股 [3] 成本结构 - 基金年费率为0.61% 属于同类产品中较高水平 [4] - 12个月追踪股息收益率为2.26% [4] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高 达21.7% 其次是公用事业和必需消费品板块 [5] - 德州仪器(TXN)为最大持仓个股 占比0.49% 其次是Nordson(NDSN)和百时美施贵宝(BMY) [6] - 前十大持仓合计占比4.8% [6] 业绩表现 - 2025年至今上涨4.71% 过去一年上涨11.62% (截至2025年7月14日) [7] - 52周价格区间为40.62-46.70美元 [7] - 三年期贝塔系数0.72 标准差13.07% 属于中等风险 通过226只持仓有效分散个股风险 [8] 同类产品比较 - 施瓦布美国股息股票ETF(SCHD)规模714.2亿美元 费率0.06% [10] - 先锋价值ETF(VTV)规模1398.8亿美元 费率0.04% [10] 产品定位 - 该ETF适合寻求大盘价值股板块配置的投资者 [9] - 被动管理型ETF因成本低 透明度高 税务效率高等特点 日益受到机构和个人投资者青睐 [11]