So it should come as no surprise that the entire banking industry has circled the wagons against a cap on credit card interest rates, especially one as stringent as 10%. On Jan. 9, the very day of Trump's announcement, five leading bank lobbying organizations issued a joint statement asserting that a 10% cap would be "devastating for millions of American families and small business owners who rely on and value their credit cards, the very consumers this proposal intends to help.""Almost 30% of that is pure ...

特朗普提议的信用卡利率上限政策 - 前总统特朗普提议自1月20日起实施为期一年的10%信用卡利率上限 旨在防止消费者被利率可能超过20%的发卡机构“敲竹杠”[6] - 该提案呼应了去年由参议员伯尼·桑德斯和乔希·霍利提出的一项法案 该法案同样提议将信用卡年利率上限设定在10%[8] 对消费者及经济的影响 - 摩根大通首席财务官警告 10%的利率上限将导致信贷服务发生巨大变化 使人们尤其是最需要信贷的人 在非常广泛的基础上失去信贷渠道[1] - 该政策可能对消费者造成严重的负面影响 并对整体经济产生负面后果[2] - LendingTree首席消费金融分析师指出 银行将更不愿意向信用不佳的人发放信用卡 且消费者喜爱的奖励将大幅减少 这可能最终导致消费支出减少并损害经济[5] - 电子支付联盟的分析发现 若实施10%利率上限 几乎所有与信用评分低于740分相关的信用卡账户都将被关闭或受到严格限制[9] - 这将影响1.75亿至1.9亿美国持卡人 使其失去信用卡渠道 主要波及中低收入家庭 纽约联储数据显示 低收入美国人平均信用评分为658 中产阶级为735[12] 对银行及信用卡业务的影响 - 摩根大通首席财务官表示 该政策将对其信用卡业务构成“重大”挑战 并明确指出这对公司不利 信用卡是其一项重要且盈利的业务[2][4] - 分析师认为 在10%的限制性利率上限下 银行将不愿承担风险 导致0%余额转账信用卡优惠消失[14] 潜在的市场调整与先例 - 尽管存在利率上限 但奖励计划仍可能共存 例如联邦信用合作社信用卡有18%的利率上限 但仍提供有意义的奖励 尽管不如一些高端卡丰厚[13] - 尽管此类上限提案通常难以通过 但因广受欢迎而被政客反复提出 2024年LendingTree调查显示 四分之三的信用卡持有者支持利率上限[15]

政策提议与行业反应 - 前总统特朗普提议将信用卡利率上限设定为10% [1] - 该政策若以所述方式实施 将产生巨大影响 [1] - 政策可能在没有国会立法的情况下实施 方式尚不明确 众议院议长迈克·约翰逊表示将探讨此想法 [3] 对消费者与信贷获取的潜在影响 - 消费者可能面临服务变更 特别是次级风险用户可能面临更大的财务不稳定 [2] - 人们将失去信贷渠道 范围非常广泛 最需要信贷的人受影响最大 [3] - 此举将对消费者产生相当严重的负面影响 并对整体经济产生负面影响 [3] - 潜在命令的一大挑战是 它将限制低端消费者获得任何信贷 而不仅仅是限制其支付的利率 这将颠覆整个信用卡行业 [5] 主要金融机构的观点 - 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警告该政策将产生广泛影响并可能损害消费者 [1] - 摩根大通是美国最大的信用卡发行商 处理134亿美元的购买额 [1] - 公司首席财务官杰里米·巴纳姆补充了消费者信贷获取受限的观点 [2][3] 对合作发卡业务的影响 - 达美航空与美国运通合作发行的联名信用卡贡献了其约13%的年收入 [4] - 该合作伙伴关系对达美航空依然利润丰厚 2025年来自该卡的收入同比增长11% 达到82亿美元 [4] - 达美航空首席执行官埃德·巴斯蒂安认为该政策将颠覆整个信用卡行业 公司正与美国运通密切合作 但尚无法设想如何实施 [5] - 巴斯蒂安呼应了该政策可能产生“意想不到的后果”的观点 [4]

核心观点 - 前总统特朗普提议对信用卡利率实施为期一年的10%上限 以应对其认为信用卡公司对消费者的盘剥 此议题获得了跨党派立法者的关注[1] - 信用卡债务规模在2025年第三季度创下1.23万亿美元的历史新高 季度环比增加240亿美元 较2024年同期增加670亿美元[4] - 银行业团体强烈反对利率上限提案 认为这将迫使消费者转向监管更少、成本更高的替代贷款产品 如个人贷款和发薪日贷款[5] 政策动态 - 特朗普提议自1月20日起实施为期一年的10%信用卡利率上限[1] - 实现利率上限的最直接途径是通过国会立法 参议员伊丽莎白·沃伦表示若特朗普全力推动 国会可以通过相关立法[3] - 类似限制利率的立法在过去未能成为法律[3] 行业现状与数据 - 美国信用卡债务持续攀升 在2025年第三季度达到创纪录的1.23万亿美元[4] - 信用卡公司长期以来被指控通过收取过高利息盘剥消费者 利率通常高达20%至30%甚至更高[2] - 高利率是银行用于补偿可能无法偿还贷款的客户风险的一种方式[5] 行业反应 - 银行业政策研究所、美国银行家协会、消费者银行家协会等多个主要银行业组织联合声明 反对利率上限提案[5] - 行业认为利率上限将产生反效果 驱使消费者寻求监管更少、成本更高的信贷替代方案[5] - 该提案引发了关于信贷可获性、消费者保护与市场规制的广泛辩论[1][5]

美国信用卡利率上限提案 - 前总统特朗普呼吁自1月20日起对所有信用卡利率实施为期一年的10%上限 并警告金融机构若不遵守将面临法律后果和“非常严厉的惩罚” [3] - 参议员伯尼·桑德斯和乔什·霍利在去年二月提出了一项两党合作的五年期10%信用卡利率上限提案 呼应了特朗普2024年的竞选承诺 [2] - 桑德斯和民主党参议员伊丽莎白·沃伦批评特朗普过去的政策是放松对大型银行的监管 导致信用卡利率高达30% 而非履行其竞选承诺 [1] 行业现状与数据 - 美国未偿还信用卡债务总额在去年达到惊人的1.23万亿美元 位居世界首位 [4] - 根据LendingTree数据 2025年信用卡平均年利率根据客户信用状况在20.18%至27.39%之间 第四季度平均为20.97% 远高于21世纪初的12%至16%范围 [5] - 益博睿数据显示 2025年美国人均信用卡债务为6,735美元 [5] 潜在影响分析 - 以全国平均利率20.97%计算 6,735美元账单的利息为1,412美元 利率27.39%则利息为1,845美元 若实施10%上限 利息将降至约674美元 [6] - 范德比尔特政策加速器研究显示 10%的利率上限每年可为消费者节省1000亿美元 但信用分低于760的客户可能因银行削减成本而损失高达270亿美元的奖励 [10] - 世界银行研究发现 利率上限可能带来“意想不到的副作用” 包括非利息费用和佣金增加、价格透明度降低 以及针对小型和风险较高借款人的信贷供应和贷款批准率下降 [8] 金融机构立场与市场反应 - 主要银行业协会和组织联合声明称 10%的利率上限将“减少信贷可用性 对数百万美国家庭和小企业造成毁灭性打击” 并驱使客户转向监管更少、成本更高的替代方案 [1] - 经济策略师布莱恩·雅各布森指出 当公司无法正确定价风险时 它们会减少信贷额度或完全切断信贷渠道 “先买后付”公司和发薪日贷款机构可能欢迎此提案 [7] - 德勤报告强调 捷克、意大利和以色列等国消费者通过应用程序使用基于账户的控制功能将余额或单笔交易分期 虽然这不是具体的利率上限 但可能蚕食循环利息收入 不过一些发卡机构已为此服务建立了明确的商业案例 [9] 国际实践对比 - 其他发达国家设有利率上限 例如日本信用卡利率上限在15%-20%之间 许多欧洲国家采用高利贷法来限制利率并将其与央行制定的利率挂钩 [8] 消费者债务管理策略 - 专家推荐的偿还信用卡债务策略包括雪崩法优先偿还最高利率债务和滚雪球法优先偿还最小债务 [12] - LendingTree推荐的其他流行选项包括将债务转移到0%利率的信用卡 以及向债权人要求降低利率 其调查发现83%要求降息的人获得了平均6.7%的降幅 [12][13] - 许多信用卡提供12至15个月的0%购买和余额转账 introductory 期 这意味着消费者可以暂时免除利息 更快偿还本金 [13] - 债务合并贷款也有助于降低利率 从而更快偿还本金 同时 开始并坚持预算、减少信用卡使用是加速还款的关键 [14]

事件概述 - 前总统特朗普提议将信用卡利率上限设定为10%为期一年 导致Capital One股价在周一暴跌近7% [1] - 该公告在整个金融服务行业引发震动 并对华尔街对该股的看涨共识提出质疑 [1] 市场反应 - 该提议令银行高管措手不及 并引发行业广泛抛售 [2] - 包括花旗集团 摩根大通 富国银行和美国银行在内的主要银行股价下跌1%至3% [2] - Visa 万事达卡和美国运通等以信用卡业务为主的公司股价也出现下跌 [2] - Capital One受冲击最严重 这反映了其业务严重依赖在贷款组合中占主导地位的信用卡业务 [2] 政策影响分析 - 拟议的利率上限计划于下周生效 但其执行方式和合法性尚不明确 [4] - 即使仅是概念 也对Capital One的商业模式构成重大威胁 [4] - 根据Bankrate数据 平均信用卡利率约为19.7% 而次级借款人和特定商店卡的利率更高 [4] - 10%的上限将对包括Capital One在内的多家信用卡公司的利润率产生负面影响 [4] - 该政策可能迫使银行服务次级借款人 或缩减奖励计划和信贷可用性 [5] - 这可能引发更广泛的经济后果 减少消费者支出 导致更广泛的经济放缓 [5] 公司基本面与近期表现 - 公司近期业绩和战略定位呈现更复杂的情况 [6] - 该银行一直提供强劲的财务业绩 在完全整合Discover收购后 第三季度每股收益为4.83美元 收入跃升23% [6] - 信贷表现尤其出色 坏账率降至4.63% 较一年前下降近一个百分点 [6] - 拖欠率已趋于稳定 并符合正常的季节性模式 表明疫情后信贷正常化最糟糕的时期可能已经过去 [7]

文章核心观点 - 美国拟议的信用卡利率上限政策将严重冲击摩根大通的信用卡业务 并可能对消费者和经济产生负面影响 公司表示将抵制该政策[1][5] - 尽管缺乏法律或行政授权 特朗普总统呼吁对信用卡利率实施为期一年的10%上限 此举引发市场抛售 凸显银行对政策突变的脆弱性[2][4] 政策背景与市场反应 - 特朗普总统警告信用卡发卡机构 若未能将利率上限设定在10%一年 将属违法 尽管其缺乏实施此限制的立法或行政权力[2] - 该言论引发市场抛售 重创信用卡业务占比较大的公司 打断了银行在2025年辉煌业绩后准备庆祝的势头[2] 行业现状与影响 - 即使美联储在去年底降息 零售信用卡利率也几乎没有下降 根据Bankrate数据 商店品牌信用卡的平均利率仍高于30%[3] - 行业游说和法律挑战可能会削弱或延迟任何实施利率上限的尝试[4] - 该事件表明银行在政策突变和政治化压力面前仍然非常脆弱 银行高管被含蓄地要求注意其对政策和经济的言论[4] 摩根大通的立场与业绩 - 公司首席财务官警告 若利率上限政策实施 将对其信用卡业务造成重大改变 并且对消费者和经济非常不利[1] - 公司认为该政策将产生与政府期望完全相反的后果[2] - 公司表示存在“太多”不确定性 无法具体说明可能造成的损害程度 但作为美国第二大信用卡发行机构 公司将抵制该政策[5] - 公司强调信用卡市场竞争非常激烈 涉及为有需求的客户提供服务 若遭遇无正当理由的激进业务改变指令 将考虑所有应对选项[6] - 公司在2025年第四季度业绩超出预期 为华尔街最大银行的2025年盈利画上句号 受益于市场波动及相关的活跃交易活动 合理的交易撮合水平以及市场和财富管理业务的强劲客户需求[6]

政策提案核心内容 - 美国总统特朗普提议对信用卡利率实施为期一年的上限管制 自1月20日起生效 上限设定为10% 旨在防止消费者被发卡机构收取过高利息[2] - 该提案与去年由参议员伯尼·桑德斯和乔希·霍利提出的一项法案内容一致 该法案同样寻求将信用卡年利率上限设定在10%[2] 对消费者信用可得性的潜在影响 - 电子支付联盟的分析指出 若实施10%的利率上限 82%至88%的信用卡持卡人将面临其信用卡被注销或信用额度被大幅削减的局面[3] - 信用评分低于740分的几乎所有信用卡账户都将被关闭或受到严格限制 这将影响1.75亿至1.9亿美国持卡人 中低收入家庭受影响最大[7] - 纽约联邦储备银行数据显示 低收入美国人的平均信用评分为658分 中等收入家庭的平均信用评分为735分[7] 对信用卡产品特性的潜在影响 - 剩余的持卡人将面临更低的信用额度、更严格的承销标准 以及减少或取消的奖励计划 无论其信用评分高低[8] - 奖励计划对所有收入阶层的持卡人均有影响 低收入持卡人更依赖现金返还奖励 尤其是在假日季用于支付账单[8][10] 对替代借贷渠道的潜在影响 - 目前依赖信用卡的消费者可能转向不受提议上限管制的风险更高的替代贷款渠道 例如发薪日贷款机构、不受监管的在线贷款机构、产权贷款机构和当铺[11] 对金融机构的潜在影响 - 整个金融服务行业 包括社区银行、信用合作社、地区性银行和大银行 都需要承担信用风险 信用卡是无抵押信贷 风险定价完全基于信用评级[14] 对小企业主的潜在影响 - 小企业主可能同时使用个人信用卡和商业信用卡 因此限制措施的影响将在两个账户上叠加[15] - 98%的小企业年总收入低于100万美元 它们依赖信用卡获得30天的资金周转期 利率上限将对小企业产生同样严重的影响 并影响其累积奖励积分[16]

特朗普提议对信用卡利率设置上限 - 前总统特朗普在社交媒体上提议，要求信用卡公司将利率上限设定在10%，并限期在1月20日前遵守，否则将“违反法律”[1][2] - 该提议并非首次出现，特朗普在竞选期间曾提及，去年也有两党参议员提出过为期五年的10%利率上限法案[1] 当前信用卡利率水平及成因 - 目前，对产生利息的账户（即持卡人未全额还款）而言，平均信用卡利率高达22.30%[3] - 信用卡利率在过去十年间大幅飙升，2016年中的平均利率仅为13.35%[3] - 利率高企的一个主要原因是信用卡利润率（即信用卡年利率与基准利率之差）显著扩大，过去十年中，发卡机构提高利润率的行为贡献了信用卡利率整体涨幅的约一半[4] - 信用卡利率因人而异，发卡机构通常在设定的年利率范围内提供浮动利率，信用良好的客户可能获得较低利率，而信用较差的客户则可能被收取较高利率[5] 利率上限对消费者的潜在影响 - 10%的利率上限可能为46%拥有信用卡债务的美国家庭带来显著节省，有助于他们更快偿还本金[5] - 根据提议，10%的利率上限仅限一年，此后利率走势尚不明确[6] - 专家认为，利率由市场设定并基于借款人风险，一年的临时上限结束后，利率将反弹至更能反映个人财务风险和信用状况的水平[7] - 举例说明：对于一个6,000美元（美国信用卡债务者平均余额）、利率22%的账户，若利率降至10%，每月还款额从561美元降至527美元即可在一年内还清，总计节省利息超过400美元[8][10] - 若仅支付最低还款额（利率加余额的1%），在当前22%利率下，需近25年还清并支付10,000美元利息；若利率先降至10%一年再恢复至22%，总利息支出约为9,150美元，长期可节省近1,000美元[11][12] 行业对利率上限的警告与反对 - 摩根大通首席财务官在财报电话会上警告，利率上限可能导致信贷供应减少，这对消费者和经济都非常不利[2] - 银行业团体在联合声明中表示，10%的利率上限将减少信贷可获得性，对数百万依赖和重视信用卡的美国家庭和小企业主造成毁灭性打击[15] - 美国信用合作社协会声明称，将利率上限定在10%并不会使信贷更实惠，反而会使数百万工薪阶层美国人无法获得信贷，因为金融机构将无法以10%的利率向大多数消费者提供信用卡[15] - 专家指出，强制设定人为的低利率将导致许多银行根本不提供信贷，被排除在信用卡体系外的消费者将转向发薪日贷款等风险更高、利率更高的借贷渠道[16] 利率上限对信用卡奖励计划的潜在冲击 - 信用卡不仅提供信贷额度，许多还附带丰厚的奖励和持续福利[17] - 专家指出，限制信用卡利率也可能导致奖励选项受限，因为最赚钱的银行奖励计划部分由利息费用支撑[18] - 如果失去利息这一潜在收入来源，银行可能会大幅提高年费，或大幅降低积分价值和转点计划的价值[18] - 专家建议持卡人每年评估每张卡的奖励是否划算，并建议有目标地赚取积分并及时兑换，以避免积压大量积分[18] 当前可用的信用卡债务管理替代方案 - 消费者无需等待潜在的利率上限，现在即可采取行动降低利息并开始偿还债务[19] - 信用良好的消费者可以使用提供0% introductory年利率的余额转账信用卡，在数月内偿还现有余额而无需支付额外利息[20] - 目前顶级的余额转账信用卡提供12至21个月的 introductory 期，这对偿还债务可能比一年的10%利率更有益[20] - 举例：对于6,000美元余额，若开通一张18个月0%年利率、收取3%余额转账费的卡，在 introductory 期内每月还款343美元即可还清债务[21]

公司动态 - 摩根大通首席财务官杰里米·巴纳姆表示 公司可能“对抗”特朗普总统近期提出的信用卡利率上限提案 [1] 行业政策环境 - 美国政界近期提出了针对信用卡利率设置上限的监管提案 可能对银行业务产生影响 [1]