John Hancock Multifactor Small Cap ETF (JHSC US) – Portfolio Construction MethodologyThe underlying John Hancock Dimensional Small Cap Index delivers a systematic US small-cap portfolio drawn from free-float-adjusted operating companies listed on major US exchanges. Size is defined as market caps smaller than the 750th largest US company while excluding the smaller of the 1,350th largest name or the bottom 2.5% of US free-float market cap, curbing micro-cap tail risk and trading frictions. Within this unive ...

Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF (JMBS US) – Portfolio Construction MethodologyThe investment strategy governing the actively managed Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF concentrates on agency residential mortgage-backed pass-throughs, allocating across coupons, vintages, and structures to harvest spread while managing prepayment, extension, and convexity risk. Security selection combines pool-level analytics (borrower attributes, seasoning, loan size, geography, servicer) with opti ...

投资策略与目标 - 摩根大通超短收入ETF（JPST US）为主动管理型ETF，其投资策略主要目标是寻求当期收入，同时保持本金的低波动性 [1] - 为实现该目标，基金主要投资于投资级、美元计价的固定利率、可变利率和浮动利率债务工具 [1] 投资范围与证券选择 - 基金的投资范围涵盖公司债、资产支持证券、商业票据、存单及其他高质量短期工具 [1] - 证券选择遵循一个单一的、全球整合的信评流程，该流程将自下而上的研究与研究驱动的行业配置相结合 [1] 投资组合构建与管理 - 投资组合构建在大多数市场条件下目标久期≤1年，并强调流动性 [1] - 投资组合通过行业、发行人和结构进行多元化配置，以限制事件风险和集中度风险 [1] - 持仓规模反映了相对价值、基本面因素和交易流动性 [1] - 在允许的情况下，可能使用衍生工具来实现高效的风险敞口管理和风险管理 [1] 再平衡与卖出纪律 - 再平衡是持续进行的，主要因证券沿收益率曲线下滑或到期而触发 [1] - 卖出证券的驱动因素包括信用状况恶化、估值不利或在别处有更佳风险调整后收益的机会 [1]

基金投资策略与指数构建方法论 - 该ETF追踪的“摩根大通多元化因子美国股票指数”旨在提供美国大中盘股的风险敞口 其选股范围源自罗素1000指数[1] - 指数在ICB行业分类内 依据三个等权重的因子组对股票进行排名 这三个因子组分别是价值 动量 和质量[1] - 价值因子包含收益收益率 账面市值比 股息收益率和自由现金流市值比[1] - 动量因子基于过去12个月本地回报率除以1年日波动率进行衡量 并要求至少有200个交易日数据[1] - 质量因子包含盈利能力 偿付能力 财务风险和收益质量指标 并对金融类股票应用特定调整[1] - 通过综合百分位数得分驱动股票选择 目标行业权重则根据一个参考组 排名前70%的股票 过去三年的波动率倒数来设定[1] 投资组合构建与权重管理 - 成分股权重通过优化器确定 并设有明确的流动性限制 该限制基于22日美元交易额中位数[1] - 新头寸的初始权重不低于0.05% 单一个股权重上限为0.60%[1] - 最大权重变动同样受到流动性限制的约束[1] - 指数每季度进行审查 分别在3月 6月 9月和12月 使用审查前一个月的基本面数据和指定的定价截止日期[1] - 因约束条件产生的超额收益 将在限制范围内按比例重新分配[1] 产品信息与数据平台 - 可通过指定的ETF分析平台获取更深入的机构级洞察 该平台提供包括业绩 风险指标 相关性 敏感性和因子敞口在内的数据[2]

Janus Henderson Small/Mid Cap Growth Alpha ETF (JSMD US) – Portfolio Construction MethodologyThe underlying Janus Henderson Small/Mid Cap Growth Alpha Index targets US-listed small- and mid-cap equities drawn from the Solactive Small/Mid Cap Index universe. A proprietary Smart Growth process scores each security using decile ranks across ten fundamentals spanning growth, profitability, and capital efficiency (e.g., ROIC levels, multi-horizon revenue/EPS/EBIT/EBITDA CAGRs and margin expansion; threshold bonu ...

Janus Henderson Small Cap Growth Alpha ETF (JSML US) – Portfolio Construction MethodologyThe underlying Janus Henderson Small Cap Growth Alpha Index targets U.S. small-cap growth stocks drawn from a Solactive small-cap universe. Companies are scored each quarter on growth, profitability, and capital-efficiency metrics using decile ranks; scores are equally weighted and the top 10% become constituents. Selected names are market-cap weighted within calibrated sector weights that align the index’s sector distr ...

Goldman Sachs JUST U.S. Large Cap Equity ETF (JUST US) – Portfolio Construction MethodologyThe underlying JUST U.S. Large Cap Diversified Index provides large-cap U.S. equity exposure emphasizing companies with above-average “JUST” scores. The starting universe is the Russell 1000. Within each Industry Classification Benchmark (ICB) industry, companies are ranked by JUST Capital’s most recent composite score across worker, customer, environmental, community, and shareholder issues; the top 50% by industry f ...

投资策略与目标 - 投资策略旨在通过主要投资于美元计价投资级公司债券来寻求当期收入 同时动态配置部分资产于高收益债券以在风险回报有利时增强收益 [1] - 投资组合的久期通常维持在3至7年之间 以管理利率敏感性而不牺牲票息收益 [1] 投资范围与资产配置 - 可投资范围涵盖美国及外国公司发行人 并可能包括超国家机构债券 [1] - 最多可将净资产的35%投资于高收益公司债及其他低于投资级的证券 [1] 研究方法与组合构建 - 研究整合了基本面发行人分析和量化风险预算 以平衡利率风险和信用风险 [1] - 投资组合构建目标是在公司债内部实现广泛的行业多元化 并根据信用状况变化调整配置 [1] - 再平衡和头寸调整反映了跨质量等级和行业的估值、利差和风险预算信号 [1] 附加信息渠道 - 可通过提供的ETF分析平台链接获取更深入的机构级洞察 包括绩效、风险指标、相关性、敏感性和因子敞口 [2]

基金投资目标与策略 - 基金的投资策略旨在通过主要投资于短期、高质量的美元计价固定收益工具，在保持资本保全和每日流动性的同时最大化当期收入 [1] - 可投资范围包括美国政府及机构证券、投资级公司债、资产支持证券和抵押贷款相关证券以及货币市场工具 [1] - 非美元和较低评级的风险敞口若被使用，将受到限制并进行风险预算控制 [1] 证券选择与组合构建 - 证券选择结合宏观观点与发行人层面的信用分析，强调稳定的现金流、稳健的结构以及最小的期限延长或凸性风险 [1] - 投资组合构建保持较短的利率风险敞口，使久期紧密围绕目标值分散，并实现行业敞口的多元化 [1] - 头寸规模与流动性和下行风险挂钩 [1] - 可能使用衍生品来微调久期、收益率曲线或货币（对冲）风险敞口 [1] 组合再平衡与风险管理 - 持续进行再平衡操作，以获取债券滚降收益和新发行债券的溢价，利用利差均值回归获利，并减少面临评级下调、流动性恶化或不利赎回条款的头寸 [1]

Pacer Swan SOS Moderate (December) ETF (PSMD US) – Portfolio Construction MethodologyThe investment philosophy governing the actively managed Pacer Swan SOS Moderate (December) ETF uses a structured-outcome options overlay to shape S&P 500 exposure with a defined downside buffer and an upside cap across a specified outcome period that resets annually in December. The investable toolkit centers on FLEX options collateralized by cash and cash equivalents, targeting consistent option terms and collateral manag ...