美联储主席潜在候选人名单 - 前总统特朗普将在1月前决定其属意的美联储主席人选 现任主席鲍威尔的任期将于2026年5月结束[1] - 据财政部长斯科特·贝森特透露 候选人名单已缩小至四人[2] - 部分候选人与中央银行及白宫有联系 另一人则在全球最大资产管理公司担任要职[3] 候选人：凯文·哈西特 - 据报道是前两名热门人选之一 现任国家经济委员会主任 曾在特朗普第一届政府中担任高级顾问和经济顾问委员会主席[6] - 在美国经济第三季度增长4.3%后 他代表白宫宣称胜利 并表示特朗普的政策正在明显见效[7] 候选人：凯文·沃什 - 与哈西特同为美联储主席的主要竞争者 曾任美联储理事 长期批评美联储[8] - 批评美联储在预测总统政策带来的经济增长方面记录很差 通胀预测也很糟糕 导致行动过晚 通胀飙升伤害了最勤奋的美国人[9] 候选人：里克·里德 - 贝莱德全球固定收益首席投资官 为这家全球最大资产管理公司管理着3.2万亿美元的客户资产 贝莱德管理总资产超过10万亿美元[10] - 在被问及可能领导美联储时拒绝置评 但曾在8月表示 若被考虑将是其一生最大的荣誉 并认为通过货币政策帮助民众是强大的动力[11] 候选人：克里斯托弗·沃勒 - 与同事米歇尔·鲍曼在7月成为美联储内部早期的异议者 投票支持降息 这标志着美联储内部在通胀高企和劳动力市场放缓之际因等待降息时间过长而受批评时 分歧日益扩大[14] - 在12月同意了美联储0.25个百分点的降息 这是当年第三次降息 但12月30日发布的会议纪要显示 2026年的预期降息次数仍不确定[15]

美联储12月议息会议纪要核心观点 - 美联储政策委员会多数成员认为，如果通胀如预期般下降，进一步下调联邦基金利率目标区间可能是合适的 [2][3] - 美联储在12月会议上连续第三次降息，原因是委员会成员看到了劳动力市场疲软的风险增加，尽管通胀仍高于2%的目标 [5] - 会议纪要显示，许多FOMC成员认为降低利率以应对劳动力市场新出现的疲软很重要，且转向更中性的政策立场有助于防止劳动力市场状况大幅恶化 [8][9] 政策决策内部分歧 - 12月的降息决定并非一致通过，美联储理事Stephen Miran投票支持更大幅度的降息，而另外两名成员因持续的通胀压力投票维持利率不变 [5] - 一些与会者建议，根据他们的经济展望，在本次会议降息后，可能适合将目标利率区间维持不变一段时间 [7] - 尽管多数成员支持在通胀持续下降时降息，但委员会成员在是否降息上仍存在分歧，1月会议是否降息远未确定 [7][9] 对通胀的评估与风险 - 许多FOMC成员认为关税持续推高通胀的风险减少，这一观察是在最新CPI报告发布前做出的 [6] - 最新CPI报告显示，11月通胀率为2.7%，低于前一份报告显示的3%的年物价涨幅 [6] - 部分成员担心，如果通胀未显著下降而美联储继续降息，其对于2%通胀目标的承诺将受到质疑 [7] 对劳动力市场的担忧 - 美联储12月降息的部分原因是看到了劳动力市场疲软的风险增加 [5] - 会议后几天发布的就业报告显示，失业率已升至4.6%，为2021年以来的最高水平 [8] - 更多官员看到了如果利率维持过高，劳动力市场可能开始恶化的风险 [9] 利率政策对经济的影响 - 联邦基金利率影响一系列消费者和企业贷款的借贷成本 [4] - 将利率设定在适当水平可以鼓励经济增长并提振劳动力市场，同时避免产品和服务对消费者而言过于昂贵 [4]

A little bit of movement in terms of the Treasury trade, in terms of the equity trade, not too much. We're seeing really a quiet market here as we get ready to wrap up just one more day of trading after today in 2025. All right.Let's get right out to Washington, get more on those FOMC minutes. Tyler kendal, she's Bloomberg TV washington reporter. She's live at the Federal Reserve.Tyler, take it away. Hey, Carol, you really hit most of the main headlines here when it comes to what is a divided FOMC, what the ...

市场整体表现 - 美国主要股指今日小幅下跌 标普500指数下跌0.12% 道琼斯工业平均指数下跌0.25% 纳斯达克100指数下跌0.11% [1] - 股指期货同步走低 3月E-mini标普500期货下跌0.11% 3月E-mini纳斯达克100期货下跌0.10% [1] - 市场在年末清淡交易中缺乏方向 国债收益率上升对股市构成压力 10年期国债收益率上升2个基点至4.13% [2] 影响因素分析 - 欧洲股市上涨带来积极溢出效应 欧洲斯托克50指数攀升至1.5个月高点 限制了美股的跌幅 [2] - 美国今日经济数据优于预期 对股市形成支撑 10月标普CoreLogic Case-Shiller 20城房价指数环比上涨0.3% 同比上涨1.3% 均高于预期 12月芝加哥PMI升至43.5 大幅高于预期的40.0 [3] - 季节性因素对股市有利 历史数据显示自1928年以来 标普500指数在12月最后两周有75%的时间上涨 平均涨幅为1.3% [4] 海外市场动态 - 海外股市表现不一 欧洲斯托克50指数上涨0.76% 创1.5个月新高 中国上证综指收盘持平 日本日经225指数下跌0.37% 收于一周低点 [6] - 周二为多个市场年内最后一个交易日 包括德国、日本和韩国股市 [3] 未来市场焦点 - 市场注意力将集中于本周美国经济数据 今日将公布12月9-10日FOMC会议纪要 周三预计初请失业金人数将增加1000人至21.5万人 周五预计12月标普制造业PMI将维持在51.8不变 [5] - 市场对美联储1月27-28日会议降息25个基点的概率预期为16% [5]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数(DXY00)今日上涨+0.09% 其走强主要受优于预期的美国房价数据和芝加哥PMI数据提振 同时美债收益率上升也增强了美元的利差优势 [1] - 美元涨幅受到限制 原因包括市场对美联储独立性的质疑 此前特朗普总统表示他“仍可能”解雇美联储主席鲍威尔 此外 人民币今日升至2.5年高点也削弱了美元 [1] - 市场预期美联储将在2026年降息约-50个基点 而日本央行预计将再加息+25个基点 欧洲央行预计将维持利率不变 这种货币政策路径差异导致美元面临潜在疲软 [3] 美国经济数据 - 美国10月S&P/CS 20座大城市房价指数环比上涨+0.3% 同比上涨+1.3% 均强于预期的+0.1%环比和+1.1%同比 [2] - 美国12月MNI芝加哥PMI指数上升+9.2至43.5 强于预期的40.0 [3] - 市场目前预计美联储在1月27-28日的下次会议上降息-25个基点的概率为16% [3] 美联储政策与流动性 - 美联储自12月中旬开始每月购买400亿美元的国库券 以此向金融体系注入流动性 这给美元带来压力 [4] - 市场担忧特朗普总统意图任命一位鸽派的美联储主席 这对美元构成利空 特朗普近期表示将在2026年初宣布新任美联储主席人选 彭博报道称国家经济委员会主任凯文·哈塞特是最可能人选 他被市场视为最鸽派的候选人 [4] 欧元/美元汇率表现及驱动因素 - 欧元/美元今日下跌-0.13% 主要受美元走强拖累 [5] - 俄乌战争周末谈判未取得突破 战争持续的前景对欧元构成利空 [5] - 欧元跌幅受限 因数据显示西班牙12月核心CPI同比上涨+2.6% 高于预期的+2.5% 这对欧洲央行政策是鹰派因素 [5][6] - 西班牙12月CPI(欧盟调和)同比上涨+3.0% 符合预期 [6]

美股市场整体表现与预期 - 美国主要股指期货周二开盘前指向大致持平 市场在上一交易日走弱后可能缺乏方向[1] - 交易员在美联储最新货币政策会议纪要于下午发布前 可能不愿进行重大操作[1] - 周一主要股指普遍收跌 道指下跌249.04点或0.5%至48,461.93点 纳指下跌118.75点或0.5%至23,474.35点 标普500指数下跌24.20点或0.4%至6,905.74点[4] - 市场回调可能反映了获利了结 因部分交易员在年底前兑现近期收益[4] - 上周因圣诞节假期交易缩短 但主要股指均录得强劲上涨 标普500指数飙升1.4% 道指和纳指均跳涨1.2%[5] 美联储政策与市场关注点 - 市场关注将于下午发布的12月美联储会议纪要 该次会议上央行决定再次降息25个基点 纪要可能进一步揭示官员们对新年进一步降息可能性的分歧观点[2] - 尽管市场普遍预期美联储在1月下旬的下次会议上将维持利率不变 但根据CME Group的FedWatch工具 预计到2026年底利率将至少再降低25个基点[2] 行业与个股表现 - 大型科技公司回调拖累市场 英伟达(NVDA)和甲骨文(ORCL)显著下跌[5] - 黄金股因贵金属价格大幅回调而表现疲弱 NYSE Arca Gold Bugs指数暴跌5.7%[7] - 航空股也显著走弱 NYSE Arca Airline指数下跌1.6%[7] - 计算机硬件、钢铁和银行股也出现明显疲软[8] - 原油价格上涨推动石油生产商股票走高[8] 商品与外汇市场 - 原油期货上涨0.25美元至每桶58.33美元 此前在周一大涨1.34美元至58.08美元[10] - 黄金期货在上一交易日暴跌209.10美元至每盎司4,343.60美元后 跳涨56.80美元至每盎司4,400.40美元[10] - 美元兑日元报156.11日元 兑欧元报1.1757美元[10] 亚太市场表现 - 亚洲市场情绪在周二依然喜忧参半 市场为年底做准备 焦点仍集中在定于周二下午发布的美联储会议纪要[11] - 上证综合指数收于3,965.12点 九连涨势头中断 深证成份指数收于13,604.07点 较前一收盘上涨0.5%[12] - 日经225指数下跌0.4% 收于50,339.48点 富士通和日本电产公司均上涨超过2.2%[12][13] - 韩国综合股价指数下跌0.2% 收于4,214.17点[14] - 香港恒生指数上涨0.9% 收于25,854.60点[14] - 澳大利亚S&P/ASX 200指数微跌0.1% 收于8,717.10点[15] - 新西兰NZX 50指数上涨0.2% 收于13,548.13点[16] 欧洲市场表现 - 欧洲股市周二下午普遍走高 投资者在新年假期前买入资源、国防和银行板块[17] - 法国CAC 40指数上涨0.5% 德国DAX指数和英国富时100指数均上涨0.6%[18] - 德国市场中 莱茵金属上涨2.5% 英飞凌上涨2.7%[18] - 巴黎市场中 法国兴业银行、法国巴黎银行和法国农业信贷银行分别上涨1.8%、1.3%和1.2%[18] - 英国市场中 矿商Fresnillo、英美资源和安托法加斯塔分别上涨5.6%、2.6%和2.5%[19] 美国经济数据 - 全美房地产经纪人协会报告显示 美国11月成屋签约销售指数飙升3.3%至79.2 远超经济学家预期的增长0.8%[6] - 标准普尔将于美东时间上午9点发布10月主要大都市区房价报告 预计10月房价年增长率将从9月的1.4%放缓至1.1%[21] - MNI Indicators将于美东时间上午9:45发布12月芝加哥地区活动报告 预计芝加哥商业晴雨表将从11月的36.3升至39.5 但低于50仍表明收缩[22]

黄金及矿业股动态 - 今日黄金价格反弹约55美元 带动矿业股上涨 纽蒙特公司股价上涨约1.85美元 SSR矿业股价反弹约0.50美元 自由港麦克莫兰股价上涨约0.80美元 [1] - 尽管昨日黄金价格出现4.5%的回调 但地缘政治紧张、经济不确定性、进一步降息预期、美元疲软以及各国央行的强劲需求等因素 可能推动金价进一步大幅上涨 [2] - 多家大行看涨黄金长期价格 美国银行、汇丰银行均将2026年初目标价设定为5000美元 摩根大通目标价为5055美元 [2] Rocket Lab Corp. (RKLB) 最新进展 - 公司股价在盘前交易中上涨约2美元 此前股价已从40.88美元大幅上涨至近80美元 [3] - Needham分析师将公司目标价从63美元上调至90美元 并给予买入评级 [3] - 公司获得美国太空发展局一份价值8.16亿美元的主承包商合同 将为其“跟踪层第3批次”项目设计并制造18颗卫星 [4][5] - 根据合同 公司将交付配备先进导弹预警、跟踪和防御传感器的卫星 以提供对新兴导弹威胁（包括高超音速系统）的全球持续探测与跟踪 [5] - 公司第三季度业绩表现强劲 营收同比增长48%至1.551亿美元 季度每股亏损收窄至-0.03美元（上年同期为-0.10美元） [6] - 公司对第四季度业绩给出指引 预计营收在1.70亿至1.80亿美元之间（市场预期为1.71亿美元） 预计调整后EBITDA亏损在2300万至2900万美元之间 [6] Micron Technology (MU) 股价表现 - 继周一股价飙升近10美元后 公司股价今日早盘再度上涨2.10美元 [7][8]

2026年市场展望 - 市场普遍认为2026年初将是2025年末趋势的延续 驱动市场在2025年末创新高的因素预计将持续至2026年 [2] - 推动市场的关键因素包括：可能提振GDP的税收政策、人工智能（AI）提升生产力并转化为更高收益、以及已实施的三次降息 市场预期2026年至少还有一至两次降息 [3] - 市场承认AI叙事已发生转变 投资者开始更多讨论需要甄别赢家和输家 而非普涨行情 进入2026年存在多项顺风和积极的上行催化剂 [4] 利率与房地产市场 - 市场预期收益率曲线将变得更为陡峭 许多观察人士关注这是否会抑制房地产市场的需求 [5] - 房地产市场刚出现一些积极迹象 例如待售房屋数据增长3.3% 为约三年来的最佳表现 [5] 金属市场与数字基础设施投资 - 金属市场出现巨大的日内波动和显著波动性 这种高波动性在过去几周持续 并在今日达到高潮 钯和白银等金属表现尤为突出 [7] - 数字基础设施（如数据中心）正逐渐成为一个独立的投资类别 可能是AI主题投资的下一前沿领域 [7] - 软银（SoftBank）收购Digital Bridge的交易凸显了这一趋势 大型资金方正在AI“棋盘”上调整布局 将大型数据中心公司视为类似房地产投资信托（REIT）的独立投资标的 [8] 货币政策与宏观经济指标 - 市场将关注联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要 以获取更多政策清晰度 在数据清淡的一周 这将是重要事件 [10] - 会议纪要可能显示委员观点存在分歧 类似点阵图所示 已知有三位委员持不同意见：一位呼吁更深度降息 两位则认为不应降息 [11] - 市场已开始定价明年3月降息的可能性 因劳动力市场持续疲软 [12] - 中国采购经理人指数（PMI）被视为衡量世界第二大经济体状况的重要指标 [12]

市场表现与展望 - 标普500指数在2025年尽管面临关税担忧、地缘政治紧张和AI泡沫忧虑，但年内迄今上涨18%，月内迄今上涨约1.7%，有望实现连续第八个月上涨，显示出强劲的年终势头 [1] - 持续的“圣诞老人行情”增强了市场对2026年初股市延续强势的预期，市场预期美联储将在2026年继续降息，这强化了市场的看涨动能 [2] - 华尔街策略师预计涨势将延续至2026年，摩根大通和汇丰预测该指数年底目标为7500点，而摩根士丹利和德意志银行更为乐观，目标分别为7800点和8000点，意味着较当前水平有超过12%的上涨空间 [3] - 瑞银预测标普500指数2026年底目标为7700点，Ed Yardeni持相同观点，并指出税收激励和AI热潮是催化剂 [4] 投资者结构与情绪 - 投资者信心正在回归，推动市场重新转向风险偏好，分析师预计个人投资者将在预计持续至2026年的市场上涨中扮演主导角色 [5] - 受降息预期推动，2025年零售资金流入美国股市达到创纪录水平，摩根大通数据显示，来自零售投资者的现金流入较去年的1970亿美元增长了53%，并比2021年2700亿美元的峰值高出14% [6] - 2025年，零售交易占市场活动的20-25%，并在4月份达到创纪录的35% [6] - 策略师预计零售投资者在2026年全年可能继续保持有影响力的市场存在 [7] 投资策略建议 - 鉴于多家顶级银行预测标普500指数明年年底将达到约7700点，长期投资者可能更适合保持投资而非对短期波动做出反应 [8] - 采取被动的长期投资策略有助于通过忽略短期价格波动来创造长期动能，支持财富积累并最小化情绪化决策的影响 [9][10] - 通过避免在市场下跌时恐慌性抛售或在急剧上涨时过度买入等冲动行为，投资者可以保持对长期目标的关注 [9] 交易所交易基金机会 - 投资者可以考虑追踪宽基指数的ETF，如Vanguard S&P 500 ETF、SPDR S&P 500 ETF Trust、iShares Core S&P 500 ETF和State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF，这些投资提供了必要的分散化，有助于降低特定行业的集中风险 [12] - 投资者可以探索成长型ETF，如Vanguard Growth ETF、iShares Russell 1000 Growth ETF和iShares S&P 500 Growth ETF，以在经济前景向好时从具有高增长潜力的股票中获益 [13] - 对于寻求更均衡投资组合和相对较低风险敞口的投资者，可以增加对等权重指数基金的配置，例如Invesco S&P 500 Equal Weight ETF、ALPS Equal Sector Weight ETF和Invesco S&P 100 Equal Weight ETF，这些基金通过为每个成分股分配同等权重来提供行业层面的分散化 [14][15] - 小盘股ETF，如iShares Core S&P Small-Cap ETF、iShares Russell 2000 ETF、Vanguard Small Cap ETF和Schwab U.S. Small-Cap ETF，可能在美联储降息后表现良好，因降息允许公司以更低成本为现有债务再融资，从而投资于增长和扩张 [16]

基金表现与市场动态 - abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR) 触及52周新高，较其52周低点每股26.19美元上涨172.12% [1] - 该ETF旨在追踪现货白银价格，年度费用为30个基点 [1] - 该基金近期加权阿尔法值为210.74，暗示其可能延续强劲表现 [4] 白银价格驱动因素 - 白银价格持续攀升至新高，主要受供应限制和工业需求增强支撑 [2] - 白银作为工业金属，在现代科技和清洁能源解决方案中扮演关键角色 [2] - 市场对2026年降息的预期利好白银，美元价值通常与美联储利率调整呈反向变动 [3] - 美元走弱是白银的有利因素，因其能刺激全球需求，使持有其他货币的买家购买成本降低 [3]