财务数据和关键指标变化 - 服务收入增长1%至36亿美元，主要受漫游收入30%的增长推动 [5][19] - 总营收较去年下降2%，本地服务收入和硬件及其他产品收入下降影响了增长 [20] - 客户总数增长17%至约460万，主要得益于预付费客户和社交客户群的增长，后付费客户群略有下降 [20] - 5G渗透率达54%，较去年增长16%，主要因5G服务的大力推广 [21] - ARPU受市场竞争影响较去年略有下降2% [21] - 后付费客户流失率稳定在1% [22] - 运营费用降低5%，资本支出减少10%，EBITDA增长4%，EBIT改善88%，2024年实现盈亏平衡，净利润为600万港元 [5][22] - 股息方面，目标是分配与2020年相同的3.61亿港元股息，建议2024年每股最终股息为5.21港元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 5G业务 - 5G客户群增长54%，5G家庭宽带收入增长69%，客户群增长32%，ARPU增长12% [3][9] 高端品牌Supreme - 高端客户群同比增长29%，ARPU较上年增长12% [3] 漫游业务 - 出境漫游收入增长36%，超半数后付费用户使用漫游服务，出境漫游服务收入超疫情前水平 [4][5] 预付费业务 - 预付费收入增长40%，客户群增长29% [4] 企业市场 - 企业市场收入增长61% [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地市场服务收入因竞争和消费情绪疲软有所下降，出境漫游市场服务收入超疫情前水平 [5][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续加强漫游业务以推动收入增长，维持预付费业务的增长势头巩固市场领导地位 [33][34] - 利用AI和大数据分析加强客户参与度和提高运营效率，强化数字平台促进各客户群体的收入增长 [34] - 拓展海外预付费批发业务，寻找战略合作伙伴加速5G家庭宽带服务的增长 [34][38] - 专注网络优化和数字转型，为消费者和企业市场提供优质5G服务 [23][34] - 行业竞争激烈，本地服务收入受竞争影响，硬件和其他产品收入因消费情绪疲软和手机更换周期延长而下降 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管环境充满挑战，但公司财务表现有改善和韧性，未来将通过多元化收入来源确保可持续增长 [3][37] - 5G服务、家庭宽带服务和企业解决方案等领域有增长潜力，将继续利用AI技术提升服务质量和运营效率 [37][47] 其他重要信息 - 公司获MSCI的AA评级和Sustainalytics评级提升至26.7，92%的员工接受反腐败、道德和诚信培训，香港业务铅酸电池回收率达100% [24] - 2024年在主要交通枢纽推出3.5GHz黄金频谱，在频谱拍卖中获得低波段和2.3GHz频段的足够带宽 [26] - 数字转型使产品上市时间减少约60%，数字转型平台收入同比增长45% [29] - AI技术应用于客户服务、网络优化、节能等方面，基站节能约10% [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 总漫游收入接近疫情前水平，公司确保收入表现的策略 - 公司认识到多元化收入来源的重要性，5G家庭宽带服务在2024年有显著改善，将继续寻找战略合作伙伴；企业解决方案是战略重点，利用AI技术可提供定制化解决方案；预付费业务有潜力，将探索海外市场机会 [37][38] 问题: 数据共享计划是否会蚕食漫游收入 - 数据共享计划和漫游计划是互补的，数据共享计划可将未开发的客户转化为漫游客户，其漫游使用量也计入漫游收入，不会产生蚕食效应 [40][41] 问题: 2025年资本支出展望 - 2024年资本支出较2023年减少10%，主要因大部分5G网络增强项目已完成，预计2025年资本支出将稳定在与2024年相似的水平，未来重点是网络优化和数字转型 [22][43] 问题: 公司应用AI技术的领域及对提高生产力和盈利能力的作用 - AI技术提升客户服务质量和工作效率，如AI动力总成预测模型提高客户保留率和盈利能力；在B2B企业市场可提供创新解决方案增加收入；在成本效率方面，AI节能解决方案可降低基站能耗，有助于可持续发展 [46][47] 问题: 2024年频谱拍卖中未获得支持6G技术发展的频段，公司6G发展计划 - 公司参与了拍卖，但考虑到缺乏生态系统、市场采用有限、应用和用例不足以及成本效益等因素，决定不积极竞标，该频段仍可在条件成熟时获取 [49] 问题: 公司澳门业务是否有财务负担 - 公司不便评论其他公司的表现和决策，自身澳门业务虽稳定但因市场规模小面临挑战，香港业务的强劲表现抵消了澳门业务的疲软 [51] 问题: 公司有健康现金流和充裕现金，特殊股息分配和剩余现金使用计划 - 公司在每次业绩公布前会评估现金使用、现金状况和潜在投资机会，去年股东大会上董事长表示若2024年实现扭亏，董事会会考虑分配特别股息，今年公司在利息收入帮助下实现盈亏平衡，需待财务表现更稳定时进一步考虑 [54]

行业概述 - 计算机-网络行业包括提供网络和互联网连接产品的公司，涵盖无线（Wi-Fi和LTE）、以太网和电力线技术，注重可靠性和易用性 [4] - 部分行业参与者提供关键任务物联网解决方案和网络安防服务，帮助客户构建下一代连接产品并管理关键通信基础设施 [5] - 行业正专注于开发物联网传感器、无人机和可穿戴设备，以满足基于云计算的接触追踪应用需求 [5] 行业趋势 - 智能家居和互联网连接产品（如智能电视、游戏机、高清流媒体播放器、安防摄像头等）的普及推动网络技术创新 [6] - 物联网的快速普及、智能连接设备的日益流行以及云计算在网络安防中的广泛应用，推动了对高效网络支持基础设施的需求 [7] - 5G技术的快速部署推动物联网、高级驾驶辅助系统（ADAS）、增强现实/虚拟现实（AR/VR）设备和5G智能手机的普及，需要强大的网络基础设施支持 [2][9] - Wi-Fi 7升级周期将成为行业催化剂，Wi-Fi 6E设备需求因连接更多设备的需求而增长 [10][11] 行业表现与估值 - 计算机-网络行业在过去一年中表现优异，涨幅达28%，超过标普500指数的15.6%和更广泛的计算机与技术行业的12.4% [15] - 行业当前的前瞻12个月市盈率（P/E）为20.12倍，低于标普500的21.53倍和计算机与技术行业的24.41倍 [16] - 行业在过去五年中的市盈率区间为12.42倍至20.15倍，中位数为15.22倍 [16] 重点公司分析 思科系统（CSCO） - 受益于AI基础设施解决方案的强劲需求，2025财年上半年订单超过7亿美元，预计全年将突破10亿美元 [18] - 工业物联网业务因AI驱动的机器人和工业安防部署而增长，2025财年上半年订单增长超40%，第二季度单季增长超50% [18] - 安全业务表现强劲，Cisco Secure Access和XDR解决方案在过去12个月内累计超过1000家客户，每款产品拥有约100万企业用户 [19] - 2025财年第二季度产品订单同比增长29%（剔除Splunk后有机增长11%），年度经常性收入（ARR）达301亿美元，同比增长22% [20] NETGEAR（NTGR） - 企业业务（NFB）和高端家用产品（CHP）表现强劲，2024年第四季度NFB收入同比增长14.9%，环比增长2.9%至8080万美元 [23] - 2024年成功完成库存清理计划，库存减少8600万美元，有助于提高收入可预测性 [24] - 2024年经常性服务收入增长25%，全年经常性收入达3500万美元，拥有55.6万订阅用户 [24][25] RADCOM（RDCM） - 专注于为电信运营商提供5G网络的云原生自动化服务保障解决方案 [27] - 2024年第四季度非GAAP每股收益为0.23美元，超出预期21.1%，收入创纪录达1630万美元，同比增长16.1% [28] - 预计2025年收入增长12%-15%，中位数为6920万美元，同比增长13.5% [29]

文章核心观点 T-Mobile US被选为纽约市独家无线运营商支持关键任务运营，凭借其5G网络优势提升公共安全与效率，公司在5G市场领先且财务预期向好，同时还介绍了科技领域其他可考虑的股票 [1][2][5] 分组1：T-Mobile与纽约市合作 - T-Mobile成为纽约市独家无线运营商支持关键任务运营，协议旨在利用其技术提升公共安全与效率 [1] - 合作标志着纽约市在改善安全和可负担性方面的重要里程碑，T-Mobile 5G SA网络及T - Priority解决方案将助力公共安全基础设施 [2] - 协议为纽约市员工及其家属提供T-Mobile高级套餐专属折扣，套餐含娱乐流媒体、机上Wi - Fi和国际数据短信等福利 [3] 分组2：T-Mobile 5G网络优势 - T-Mobile 5G网络覆盖98%美国人（3.3亿人），超半数后付费用户使用5G手机，5G设备占网络流量超一半，超容量5G提供高速服务 [5] - 公司利用Sprint的2.5 GHz中频段频谱部署5G，相比毫米波频谱网络有穿墙和覆盖优势，平均下载速度约300 Mbps，峰值近1 Gbps [6] - T-Mobile网络为美国大型公共安全行动提供支持，T - Priority让急救人员在拥堵时也能低延迟、高速通信 [4] 分组3：T-Mobile财务预期 - 2025财年，T-Mobile预计核心调整后EBITDA在331 - 336亿美元，高于2024年的317.7亿美元；调整后自由现金流预计为173 - 180亿美元，高于2024年的170.3亿美元 [7] 分组4：T-Mobile股票表现 - T-Mobile当前Zacks排名为2（买入），过去六个月股价飙升36.2%，跑赢Zacks无线全国行业22.6%的涨幅 [8] 分组5：科技领域其他股票 - 美国蜂窝公司（USM）Zacks排名为1（强力买入），2025年每股收益共识预期为1.16美元，过去四个季度三次超预期，平均惊喜率67.84%，过去六个月股价上涨18.1% [9][10] - 科进通信控股公司（CCOI）Zacks排名为2，2025年每股收益共识预期亏损2.97美元，较去年同期收窄，过去四个季度三次超预期，平均惊喜率12.91%，过去六个月股价上涨4.8% [9][11] - 伟创力公司（FLEX）Zacks排名为2，2025财年每股收益共识预期为2.61美元，过去四个季度均超预期，平均惊喜率15.66%，长期盈利增长率7.3%，过去六个月股价上涨23.6% [9][12]

财务数据和关键指标变化 - 上半年经营收入达数十亿美元，同比增长2.9%；服务收入为1757亿，增长2.7%；盈利能力提升10.4%至90亿 [5] - 上半年已投资239亿用于资本支出，总资本支出计划为650亿，主要投资于连接、计算和数据网络 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 连接业务 - CC收入1251亿，增长2.1%；CDSA收入增至435亿日元，增长6.6% [11] - 上半年新增8000个客户，用户总数超10.7亿；移动用户达3.39亿；物联网连接超5.62亿；固网宽带用户增至1.17亿，其中融合用户超8800万；5G套餐用户渗透率超85%；千兆宽带用户渗透率为25%；ARPU超103元 [12][13][14] - 终端累计销量增长4.3%至2500万 [15] 计算业务 - 联通云收入17亿，增长24.3% [15] 数据服务业务 - 数据服务收入增长8.6% [17] 数字应用业务 - 收入37亿，增长13.5%；建成5805个5G工厂和38个以上5G数字智能应用；Go平台服务超10万客户 [18] 网络安全业务 - 收入14亿日元，增长58.2%；MOGUM平台服务超200个合作产品和200多个政府；安全中心服务超1400个客户和100多个合作伙伴 [19] 国际业务 - 收入6亿日元，增长8.4%，主要来自国际漫游和移动预付费收入 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 抓住产业改革机遇，推进网络技术、服务三大创新，创造协同效应和定位，开拓连接网络和计算网络新机会 [6] - 继续加强移动网络覆盖，推进宽带网络建设，开展50G PON试点项目；建设智能计算中心和数据网络平台，应用5G A或6G技术探索相关标准 [7][8][10] - 推动服务创新，拓展连接应用新场景，加强连接、通信、计算和数字智能应用覆盖各行业 [11] - 组织国际发展计划和全球合作伙伴会议，拓展国际业务 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在规模和盈利能力上持续发展，有更坚实的发展基础，将继续为股东带来更好回报 [5][24] 其他重要信息 - 优化系统、运营成本和管理成本，提升产品、战略、上市速度和服务质量 [21] - 构建智能客服，Uni AI客服推出模型占比99%，智能客服解决客户问题比例达84.6% [22] - 上半年举办95场投资者活动，超1000名投资者参与 [23] - 上半年减少678万吨温室气体排放，能源效率提高6% [23] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节相关内容。

股权与认股权证 - 出售股东将转售最多8834533股A类普通股，全部行使认股权证公司约获840万美元毛收入[7][8] - 行使认股权证公司需向配售代理支付7%现金费用并发行额外配售代理认股权证[8] - 2024年8月9日，A类普通股最后成交价为每股1.06美元，公开认股权证为每份0.17美元[11] - 假设发行全部注册转售股份，约占2024年8月7日已发行A类普通股的24%[12] - 截至2024年8月7日，A类普通股流通股数量增至约2830万股[47] - 额外出售方最多可转售38405953份额外证券，约占2024年8月7日A类普通股流通股的136%[48] - 2024年7月24日发行可购买最多2877698股A类普通股的预融资、A类和B类普通股认股权证[56] - 预融资认股权证行使价每股0.001美元，A类和B类普通股认股权证行使价每股1.39美元[57][59] - 2024年7月私募总收益约400万美元[63] 公司交易与收购 - 2023年12月21日公司完成合并，更名为“Mobix Labs, Inc.”[21][22] - 2024年5月21日完成对RaGE Systems的收购，总价1200万美元[54][55] - RaGE股东或在八个财季内获最高800万美元业绩奖励付款[55] - 2024年3月18日，公司与B. Riley签订协议，有权36个月内出售最多950万股A类普通股[49] 业绩情况 - 2023财年和2022财年，公司运营亏损分别为3550万美元和2370万美元[87] - 2024年和2023年截至3月31日的六个月，运营亏损分别为2580万美元和2110万美元[87] - 截至2024年3月31日，累计亏损为8580万美元[87] 未来展望 - 公司计划通过出售证券、发行债务和/或关联方预付款满足资本需求[91] - 公司预计未来资本支出仍会很大，资本需求不确定[172] - 公司预计短期内不会支付A类普通股现金股息[182] 风险因素 - 收购合适候选公司困难、耗时且成本高，整合可能不成功[94] - 客户产品若无法获市场广泛接受，公司可能无法获足够营收[95] - 客户对产品资格认证过程漫长，认证失败或延迟可能影响公司业绩[97] - 5G半导体产品市场发展不确定，相关规模估计和预测有重大不确定性[98] - 半导体产品和解决方案市场竞争激烈，可能影响公司利润率和市场份额[105] - 公司未来成功依赖推出新产品，研发投入不足或无成效将影响竞争力[107] - 客户合并或垂直整合可能侵蚀公司市场份额[110] - 部分客户可能单方面取消订单，影响公司营收和业绩[111] - 产品缺陷或设计工程问题可能导致销售损失和巨额赔偿[112] - 公司依赖第三方离岸制造商，供应链中断时寻找替代供应源可能耗时且成本高[114] - 公司依赖吸引和保留关键人员，否则可能影响产品开发和财务状况[121] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，若无法整改或发现新缺陷，将影响财务报告准确性和股价[122] - 公司业务依赖IT系统，安全漏洞、第三方服务故障可能影响业务和财务状况[130][131] - 公司面临知识产权等各类诉讼和行政程序，可能耗费资源、影响经营和财务状况[132] - 公司需遵守多地法规，新法规或客户额外监管要求可能增加成本、影响业务[133][134][136] - 公司知识产权可能被第三方未经授权获取和使用，虽采取措施但无法保证充分保护[144] - 公司需遵守隐私及数据保护法律法规，不遵守可能产生不利影响[145] - 公司产品开发和销售受多地法律法规约束，新法规可能产生重大不利影响[146] 其他信息 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，选择遵守某些减少的上市公司报告要求[14] - A类普通股和认股权证在纳斯达克的交易代码分别为“MOBX”和“MOBXW”[81] - 公司自成立专注半导体产品开发，2021年拓展连接产品销售，2023年进入多领域市场[84] - 2024年4月15日，公司提交S - 8表格注册声明，注册股权奖励计划可能发行的A类普通股[184] - 2024年8月9日公司因未维持最低上市证券市值5000万美元收到通知，有180天时间恢复合规，否则将被摘牌[157] - 公司A类普通股B类普通股投票权为1:10，B类股股东集中控制投票权[169]

股份与认股权证 - 出售股东将转售最多8,834,533股A类普通股[7] - 若A类普通股认股权证现金行使，公司将获约840万美元毛收入[8] - 行使认股权证公司需向配售代理支付7%现金费用[8] - 2024年8月9日，A类普通股最后成交价为每股1.06美元，公开认股权证为每份0.17美元[11] - 假设发行所有注册转售股份，约占2024年8月7日已发行A类普通股的24%[12] - 截至2024年8月7日，A类普通股流通股数量增至约2830万股[47] - 2024年7月发行可购买多达2877698股A类普通股的认股权证[56] - 预融资认股权证行使价格为每股0.001美元，A、B系列为每股1.39美元[57][59] - 截至2024年8月7日，A类普通股流通股为28,334,303股，B类为2,254,901股[81] - 本次招股书发售最多8,834,533股A类普通股，占2024年8月7日已发行A类普通股约24%[150] - B. Riley招股书发售最多9,500,000股A类普通股，占2024年8月7日已发行A类约25.11%[152] - 2024年8月7日A类普通股收盘价为1美元，公开发行认股权证收盘价为0.199美元[153] - 业绩奖励期内公司最多发行3,500,000股额外A类普通股[156] - 截至2024年8月7日，出售股东可行使认股权证代表约24%已发行A类普通股[185] - 公司注册19,905,953股A类普通股供转售[186] - 截至2024年8月7日，额外出售方实益拥有约为已发行A类普通股136%的股份[188] - 额外招股书和本招股书下出售A类普通股数量约为2024年8月7日已发行A类总数的167%[190] - 截至2024年8月7日，公司有可购买总计21,196,528股A类普通股的认股权证流通在外[192] 公司合并与收购 - 2023年12月21日，公司完成业务合并协议下的合并[21] - 合并后公司将注册地从开曼群岛变更为特拉华州，并更名[22] - 2021年公司完成对Cosemi资产收购，奠定连接业务基础[41] - 2023年12月18日完成对EMI Solutions的收购，扩大客户群和产品应用范围[42] - 2024年5月21日公司完成对RaGE Systems的收购，总代价1200万美元[54] 财务状况 - 2023财年和2022财年，公司运营亏损分别为3550万美元和2370万美元[87] - 2024年和2023年截至3月31日的六个月内，公司运营亏损分别为2580万美元和2110万美元[87] - 截至2024年3月31日，公司累计亏损为8580万美元[87] - 7月私募总收益约400万美元，用于营运资金等[63] 协议与合作 - 2024年3月18日与B. Riley签订协议，可在36个月内最多出售950万股A类普通股[49] - B. Riley购买A类普通股每股价格按纳斯达克交易时段成交量加权平均价打3%折扣确定[51] - 公司需支付150万美元现金承诺费，B. Riley预扣30%[52] - 公司需报销B. Riley法律费用，协议执行时不超7.5万美元，每财季5000美元[52] - 公司与B. Riley签订购买协议，B. Riley承诺最多购买1亿美元A类普通股[92] 未来展望与风险 - 公司认为自身持续经营能力存在重大疑虑，未来约90天内无足够流动性[89] - 收购存在困难和风险，可能影响业务和财务结果[94] - 客户产品市场接受度、认证等影响公司业务[95][97] - 5G半导体市场发展不确定，竞争激烈[98][105] - 公司未来成功依赖新产品推出和现有产品改进[107] - 客户合并或垂直整合、取消订单影响公司业务[110][111] - 产品缺陷、供应链中断影响公司业务[112][114] - 公司依赖吸引和留住关键员工，面临招聘竞争[121] - 公司识别出财务报告内部控制存在重大缺陷[122] - 公司业务依赖IT系统，可能卷入诉讼，需遵守众多法律法规[130][132][133] - 公司依赖知识产权，存在申请和保护风险[138] - 公司需维持最低市值5000万美元和至少400名公众持有人，2024年8月9日收到纳斯达克通知[157] - 公司预计未来资本支出显著，可能需融资但情况不确定[172] - 公司股东未来可能面临股权稀释[175] - 公司作为新兴成长和较小报告公司，利用豁免条款可能使证券吸引力降低[176] - 公司预计近期不支付A类普通股现金股息[182] - 出售A类普通股、认股权证行使可能影响股价和股东权益[189][192] - 章程和细则、认股权证协议条款存在不确定性和风险[195][198]

证券发售与交易 - 公司拟发售19,905,953股A类普通股、3,000,000份购买A类普通股的认股权证及6,000,000股认股权证对应的A类普通股[8] - 拟转售证券约占2024年5月1日已发行A类普通股的60.7%[12] - 公开认股权证持有人有权以每股5.79美元的价格购买一股A类普通股[9] - 私募认股权证以每份1.00美元的价格获得[13] - 2024年5月28日，A类普通股最后成交价为每股2.29美元，公开认股权证最后成交价为每份0.15美元[17] - 售股股东获得拟发售证券的价格或价值低于当前市场价格，可能每股获利约2.28美元[18] 业绩情况 - 2023财年和2022财年，公司运营亏损分别为3550万美元和2370万美元[83] - 2024年3月31日和2023年3月31日止六个月，公司运营亏损分别为2580万美元和2110万美元[83] - 截至2024年3月31日，公司累计亏损8580万美元[83] 未来展望 - 公司自成立以来持续运营亏损和负现金流，预计未来一段时间仍将持续[83] - 公司认为目前能否持续经营存在重大疑问，因缺乏足够流动性满足未来约90天运营需求[85] - 公司计划通过出售证券、发行债务和/或关联方预付款来满足资本需求[87] - 公司未来需筹集额外资金，B. Riley承诺最多购买1亿美元A类普通股[88] 新产品与技术研发 - 公司是无晶圆半导体公司，开发无线毫米波5G和C波段无线解决方案等产品[48] - 公司旨在简化无线毫米波5G产品开发并最大化其性能[49] - 公司已开发和/或收购了包含专利和商业机密的广泛知识产权组合[49] 市场扩张与并购 - 2024年3月18日，公司与B. Riley签订购买协议，有权在36个月内出售最多9,500,000股新发行的A类普通股[57] - 2024年5月21日，公司完成对RaGE Systems的收购，总对价12,000,000美元，包括3,214,045股A类普通股和2,000,000美元现金[62][63] 其他新策略 - 公司正积极与无线通信、航空航天、军事等产品制造商进行客户合作[49] - 公司打算通过收购互补业务等实现增长[89] - 公司已开始实施计划修复财务报告内部控制重大缺陷，包括招聘人员、设计和实施控制措施等[122][123]

业绩相关 - 2023和2022财年，前五大OEM/ODM终端客户销售额分别占总营收约63.8%和60.5%，2024年3月31日占比100%[108] - 2023和2022年，前六大经销商销售额分别占总营收约24.3%和61.4%，2024年3月31日占比0%[111] - 2023年和2022年净亏损分别为2250万美元和2640万美元，经营活动使用现金分别为880万美元和1810万美元[124] - 截至2024年3月31日，累计亏损5.489亿美元，负营运资金约3980万美元，短期债务3980万美元[124] - 2023年和2022年12月31日止年度，分别确认与NRE合同相关的服务收入510万美元和370万美元，2024年3月31日止季度为90万美元[137] 股权与交易 - 公司拟注册1090万股普通股以供B. Riley Principal Capital II转售[6][7] - 2024年4月23日，公司与B. Riley Principal Capital II签订普通股购买协议，或向其出售最多10843182股普通股，4月25日发行56818股作为购买承诺对价[8] - 公司根据购买协议出售普通股，可能获得最高5000万美元总收益[9][22][40][42][84] - 购买协议条件首次满足后，公司24个月内有权要求B. Riley Principal Capital II购买普通股，每次不超100万股或不超交易总量的25%[43] - 购买普通股每股价格参考VWAP，有3%固定折扣[44] - 截至2024年4月23日，公司有45833346股普通股流通，其中31472685股由非关联方持有[64] - 截至2024年5月20日，公司发行前流通普通股为45890164股，发行注册股份后，流通普通股将达56790164股[84] 市场与风险 - 5G市场发展不如预期或未能准确预测5G市场需求，财务表现将受不利影响[69] - 公司依赖少数客户获大部分收入，失去客户订单将致收入大幅下降[73] - 关键人员流失可能严重损害业务，无法吸引或留住专业人才将影响业务增长[80] - 与主要客户和无线运营商的5G开发协议履行义务遇困难，会影响创收能力[92] - 新产品销售周期通常需12个月以上才能成功商业化[95] - 全球经济下滑可能对公司产品需求产生负面影响，影响业绩、现金流和财务状况[156] - 无线和消费电子行业产品周期短、供需波动大、技术变化快，公司可能难应对挑战[157] - 半导体解决方案相关法律法规变化可能对产品销售和业务产生不利影响[158] - 美国和国际市场经济增长放缓，不确定性增加，可能导致产品需求下降[161] - 快速变化的标准可能使半导体解决方案过时，影响经营业绩[162] - 关税、出口限制等贸易政策变化可能限制销售能力，影响销售和经营业绩[163] - 公司经营业绩可能因多种因素波动，难以预测，可能导致普通股市场价格下跌[168] - 公司业务依赖亚太地区客户、供应商和运营，面临管理复杂性、地缘政治不稳定等风险[171] - 自然灾害如地震可能导致业务中断，影响产品销售和经营业绩，且未购买地震业务中断保险[175] - 流行病或疫情可能对公司业务产生不利影响，导致经济和金融市场受影响，运营受阻[176] - 未遵守政府法律法规可能使公司面临调查、制裁等，影响业务、经营成果和财务状况[178] - 美国国际税收改革可能增加公司全球有效税率，损害财务状况和经营成果[179][181] - 公司可能面临证券或集体诉讼，会产生高额成本并分散管理层注意力[187] 其他要点 - 2024年5月20日，公司普通股收盘价为每股5.30美元，认股权证收盘价为每份0.15美元[13] - 公司是“新兴成长型公司”，适用简化的上市公司报告要求，可享受SEC根据JOBS法案提供的披露和监管豁免[14][39] - 2024年3月26日，Concord III完成系列交易，通过子公司与GCT合并，合并后Concord III更名为GCT Semiconductor Holding, Inc[25][38] - 公司产品组合包括基于4G技术的RF和调制解调器芯片组，以及蜂窝物联网芯片组[36] - 截至2024年3月31日，公司持有34项美国专利、3项韩国专利、13项台湾地区专利、4项日本专利、6项中国专利和7项其他国家专利[127] - 特拉华州法律规定，持有公司已发行有表决权股票15%或以上的大股东，可能被禁止与公司合并或联合[144] - 公司董事会主席兼GCT联合创始人李京镐所在的Anapass公司，持有公司约17.6%已发行和流通的普通股[146] - 公司董事会有权在未经股东批准的情况下发行最多1000万股优先股，其权利可能优先于普通股[147] - 若至少50%当时流通认股权证持有人批准，认股权证条款可能被修改[73] - B. Riley Principal Capital II完成此次发售需向Seaport支付50000美元现金费用，报销最多5000美元费用[85]

Table of Contents UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 GCT Semiconductor Holding, Inc. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 1 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT As filed with the Securities and Exchange Commission on May 17, 2024. Registration No. 333-278809 UNITED STATES (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Delaware 6770 86-2171699 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Emp ...

业绩总结 - 2023年和2022年净亏损分别为2250万美元和2640万美元[84] - 2023年和2022年经营活动使用现金分别为880万美元和1810万美元[84] - 2023年和2022年非经常性工程（NRE）合同确认收入分别为510万美元和370万美元[105] - 2023和2022财年，前五大OEM/ODM终端客户销售额分别占公司总收入约63.8%和60.5%[72] - 2023和2022财年，前六大分销商销售额分别占公司总收入约24.3%和61.4%[72] - 截至2023年和2022年12月31日，累计亏损分别为5.497亿美元和5.272亿美元[84] - 截至2023年12月31日，负营运资金约为1.018亿美元，短期债务为4450万美元[84] 用户数据 - 截至2024年4月12日，公司普通股有858名登记持有人，公开认股权证有6名登记持有人[188] 未来展望 - 若5G通信市场发展不如预期或无法准确预测市场需求，财务表现将受不利影响[40] - 公司增长依赖多因素，包括预测市场趋势、开拓新市场、维护客户关系等[70] - 公司可能无法有效管理业务增长，增加投资成本可能先于收益产生，回报可能低于预期[69] - 公司业务可能受疫情等影响，导致运营受阻、交付延迟和产品短缺[110][111][112] - 美国和国际市场经济增长显著放缓，经济环境不确定性或导致市场需求下降，影响产品销售[134] - 业务合并可能无法实现为公司提供足够资本的目标，未来资本需求不确定，融资可能受限[152] 新产品和新技术研发 - 新产品开发需大量投资，销售周期通常为12个月以上，且成功取决于对市场需求等的准确预测[60] - 向新晶圆制造工艺技术过渡或实现更高设计集成度可能遇到困难，导致产量下降、交付延迟或成本增加[82] 市场扩张和并购 - 2024年3月26日Concord III与GCT完成业务合并，Concord III更名为GCT Semiconductor Holding, Inc.[22][35] - 业务合并协议下，支付给GCT股权持有人的总交易对价基于约3.117亿美元的估计公司价值[198] 其他新策略 - 公司拟发行最多26,724,001股普通股，出售股东拟出售最多35,970,732股普通股和6,580,000份私募认股权证[6][19] - 私募认股权证行使可发行最多6,580,000股普通股，行使价格为每股11.50美元；PIPE股份发行价格为每股6.67美元[6] - 公司将注册发行最多26,724,001股普通股[47] - 出售证券股东或其允许的受让方将注册转售最多35,970,732股普通股和6,580,000份私募认股权证[47] - 假设所有认股权证持有人以现金全额行使认股权证，公司最高可获得约3.06245019亿美元收益[50] - 业务合并后，3.0499322亿股新GCT普通股发行给GCT投资者[200] - 4529967股新GCT普通股以每股6.67美元的转换价格发行给投资者[200] - 3433892股新GCT普通股发行给保荐方[200] - 1920375股新GCT普通股根据盈利安排发行给保荐方，保荐方至少获得570796股[200]