文章核心观点 - 可再生能源平台Enlight与Vishay Israel Ltd.签署价值约1.05亿美元的12年供电协议，助力Vishay降本减排，推动以色列经济向清洁能源转型 [1][4][5] 合作协议情况 - Enlight与Vishay Israel Ltd.签署价值约1.05亿美元的12年供电协议，合同期内有大幅增加用电量的选项 [1] - 近期Enlight还与以色列其他领先实体签署了清洁电力供应协议，包括魏茨曼科学研究所、NTA大都会交通公司等 [2] 双方公司优势 - Enlight拥有以色列最大的可再生能源资产组合，引领该国经济向清洁能源转型，业务覆盖太阳能、风能和储能领域，在美、以及10个欧洲国家运营 [3][6] - Vishay是全球最大的分立半导体和无源电子元件制造商之一，产品服务于多个市场，是财富1000强公司 [4][7] 协议意义 - 协议帮助Vishay显著降低以色列工厂的电力成本，每年减排量相当于种植约74万棵新树或减少约1.7万辆燃油汽车上路 [4] - Enlight MENA首席执行官表示协议体现了合作公司的环境责任感，可再生能源增加了以色列的市场竞争并降低了电力成本 [5] - Vishay以色列IEHS总监称协议是其可持续发展和能源效率承诺的重要一步，能以更低价格提供清洁可靠能源，符合其可持续发展使命 [5] 公司信息 - Enlight成立于2008年，开发、融资、建设、拥有和运营公用事业规模的可再生能源项目，2010年在特拉维夫证券交易所上市，2023年完成美国首次公开募股 [6] - Vishay Intertechnology制造全球最大的分立半导体和无源电子元件产品组合之一，在纽约证券交易所上市 [7]

财务数据和关键指标变化 - 2024年调整后EBITDA为9000万美元，与指引一致 [8] - 2024年第四季度营收为8000万美元，调整后EBITDA为2260万美元，净亏损为540万美元；2023年同期营收为8700万美元，调整后EBITDA为3200万美元，净收入为2010万美元 [21] - 2024年全年营收为2.999亿美元，调整后EBITDA为9000万美元，净收入为1430万美元；2023年全年营收为2.561亿美元，调整后EBITDA为5190万美元，净收入为1.27亿美元 [22] - 2024年全年资本支出为1.623亿美元，其中3520万美元与权益法投资有关 [23] - 截至2024年12月31日，公司流动性为2.236亿美元，包括1.784亿美元的高级担保信贷额度未使用额度、2090万美元的相关循环信贷额度未使用额度以及2430万美元的现金、现金等价物和短期投资 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 RNG业务 - 2024年RNG燃料产量为380万MMBtu，较2023年增长41%，略低于400万MMBtu的指引，主要因新投产RNG设施的爬坡时间较长 [9] - 2024年投产三个大型垃圾填埋场RNG项目，总设计年产能为380万MMBtu；截至2024年底，有11个RNG项目运营，设计年产能为880万MMBtu，较2022年底的390万MMBtu增长50% [10][18] - 预计2025年RNG产量在500 - 540万MMBtu之间，中点较2024年增长37% [14][19] 加油站服务业务 - 2024年加油站服务业务EBITDA为4020万美元，较2023年增长70.6%，在去年3月设定的指引范围内 [9] - 预计2025年加油站服务业务调整后EBITDA较2024年增长30% - 50% [14][20] 可再生电力业务 - 2025年可再生电力调整后EBITDA较2024年下降约1000万美元，因欧洲不再为美国沼气的监管计划认证 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美国，天然气作为8级重型车队柴油燃料的更便宜、更清洁替代品，仅占该市场约2%，有巨大的脱碳机会 [12] - 过去12 - 18个月，RNG供应增长快于配送承购市场，导致配送市场趋紧，主要因发动机型号从12升向15升转换，以及15升发动机的采用速度略慢 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长由成功建设和运营RNG项目以及垂直整合驱动，未来将继续通过新项目开发和现有项目转换实现RNG生产增长 [10][11] - 公司计划2025年将200万MMBtu的项目投入建设，有强大的开发管道，包括四个新宣布的开发项目和可再生电力组合中的转换机会 [19] - 公司认为自身在竞争新的沼气权利项目方面处于有利地位，成功执行项目的能力让资本提供者有信心与公司合作 [38][39] - 行业内有一些项目组合可能在今年上市，公司会评估这些机会，首要重点是执行现有机会 [35][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2025年将是增长的一年，调整后EBITDA预计在9000 - 1.1亿美元之间，基于RNG产量指引和2.6美元/加仑的RIN价格假设 [14][23] - 尽管近期市场有波动，但长期市场基本面支持公司业务计划和增长，公司有纪律的执行将增加股东价值 [21] - 公司对RNG作为美国生物燃料持乐观态度，因其原料稳定且不断增长，是即用型燃料，使用成熟且经济高效的技术 [16] 其他重要信息 - 公司新聘请了首席财务官Qazi Hassan和执行副总裁Daryl Burke [12][13] - 2025年预计有5000万美元的ITC销售现金收入，将有助于经营现金流增长和每股收益提升 [15][24] - 公司将在今年晚些时候安排投资者日 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：生产指引是否保守，Q1和Q2的产量轨迹如何 - 公司预计设施利用率将提高，随着项目推进，产量将逐季上升，新投产项目爬坡速度有不确定性，但项目达产后结果较好 [28][30][33] 问题2：如何看待行业竞争和新业务机会，资金来源如何 - 公司首要重点是执行现有项目，同时会评估市场上的机会，过去三年成功获取新沼气权利的能力使其在竞争中处于有利地位，且能获得资本支持 [35][38][39] 问题3：2025年指引中是否包含45Z信贷，获得该信贷的条件和金额是多少 - 指引低端包含大量45Z信贷，高端也有少量预期值 公司支持45Z拟议规则最终确定，认为不久后会有结果 [44][45][46] 问题4：加油站服务市场趋紧的原因和增长驱动因素是什么 - 市场趋紧因RNG供应增长快于配送承购市场，与发动机型号转换、15升发动机采用速度慢以及法规影响有关，随着产品供应改善、法规限制解除，15升发动机采用可能加速 [48][49][50] 问题5：设备成本通胀和钢铁、铝关税对RNG和加油站服务业务资本支出的影响 - 公司在项目建设时锁定主要设备成本，项目符合ITC规则的国内含量要求，受外国关税影响小，钢铁价格上涨影响不大，目前通胀较疫情后有所缓解 [54][55][56] 问题6：EPA部分豁免的解决时间和电力项目PPA合同情况 - 公司希望EPA尽快解决部分豁免问题，预计4 - 5月有结果 可再生电力项目部分受市场定价支持，到期后会根据市场情况重新签约 [58][59][62] 问题7：加油站服务业务EBITDA增长30% - 50%的驱动因素是什么 - 增长来自建设第三方加油站、长期服务合同和加油站网络配送量的增长，以及各方面的利润率提升 [70][71] 问题8：2025年2.6美元/D3 RIN价格假设的构成，锁定的交易量和价格，以及现货市场销售情况 - 该价格假设结合了去年11月少量2025年D3 RIN的远期交易和当前市场情况，公司仍希望RFS市场价格能恢复到历史水平 [72][73] 问题9：除大西洋项目外，其他三个垃圾填埋气项目的时间安排 - 大西洋项目预计第三季度投产，Cottonwood和Burlington项目预计2026年上半年投产，Kirby项目预计2026年下半年投产 [74] 问题10：项目开发是否因联邦激励政策不确定性而放缓 - 公司未看到早期开发活动放缓，项目讨论受具体合作协议和文件谈判影响，原料供应商也希望尽快推进项目 [77][78][79] 问题11：如何平衡增长和资本保全，何时应减少增长资本支出 - 公司注重有纪律的资本配置和风险调整回报，业务模式使其有能力在必要时停止增长引擎，产生自由现金流，还计划举办分析师日解释自由现金流情况 [80][81][82] 问题12：加油站服务业务在整体EBITDA中的占比是否合适，未来趋势如何 - 目前加油站服务业务EBITDA占比未达50%，但增长快于其他业务，主要因RIN价格假设和可再生电力业务下降 [87][88][89] 问题13：第四季度加油站服务业务RIN生成量较低的原因是什么 - 公司将进一步核实并回复该问题 [90][92] 问题14：2025年资本支出指引和公司支出情况如何 - 公司未给出具体资本支出指引，会说明投入建设的情况，因资本支出受项目付款安排影响 2025年公司G&A费用将高于2024年 [96][97][98]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年多晶硅产量205,068公吨，同比增长3.7%，符合20-21万吨的指引[10] - 多晶硅平均售价从2023年的11.48美元/公斤大幅下降至2024年的5.66美元/公斤[11] - 2024年营收10.3亿美元，较2023年的23亿美元下降，主要由于售价和销量下降[30] - 2024年毛利率为-20.7%，2023年为39.9%，主要由于售价下降和存货减值[31] - 2024年运营亏损5.64亿美元，2023年运营利润7.834亿美元[33] - 2024年净亏损3.45亿美元，2023年净利润4.295亿美元[35] - 2024年EBITDA为-3.38亿美元，2023年为9.186亿美元[36] - 截至2024年底现金及等价物10.38亿美元，短期投资1000万美元，银行票据应收款5520万美元，定期存款10.87亿美元[37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - N型产品占比从2023年的40%提升至2024年的70%[10] - 2024年多晶硅销量181,362公吨，年末库存处于合理水平[10] - 2024年第四季度产量34,236公吨，较第三季度减少9,356公吨[14] - 2024年第四季度销量42,191公吨，与第三季度基本持平[15] - 2024年第四季度单位生产成本6.81美元/公斤，环比上升3%，现金成本降至5.04美元/公斤，环比下降6%[15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年中国新增光伏装机量同比增长28%至277GW，创历史新高[21] - 2024年12月中国新增光伏装机68GW，超出预期[20] - 2024年12月中国多晶硅产量降至约10万吨/月，为全年最低水平[18] - 多晶硅价格稳定在36-42元/公斤的周期性底部区间[18] - 2024年12月26日多晶硅期货交易正式启动，基准价为38.6元/公斤[19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划2025年第一季度产量2.5-2.8万吨，全年产量11-14万吨，保持较低利用率[16][17] - 公司将继续通过数字化转型和AI应用优化成本结构[22] - 2024年12月6日，在中国光伏行业协会主导下，公司与主要光伏制造商达成共识，将通过自律措施缓解非理性竞争[20] - 公司认为FBR技术仍面临纯度挑战和工艺不稳定等问题，目前仍专注于改良西门子工艺[104][105] - 公司已注册参与多晶硅期货交易，但目前参与意愿较弱[124][125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临产能过剩，导致整个价值链价格大幅下跌[9] - 预计2025年上半年多晶硅价格可能上涨，N型价格可能在40-45元/公斤区间[52][82] - 预计2025年下半年价格可能回落至37-40元/公斤区间[84][86] - 预计2025年全球光伏需求550-600GW，中国需求250-300GW[67][92] - 美国市场可能停滞，新兴市场如拉美、中东、非洲将成为主要增长点[94][96] - 预计政府可能在2025年3月左右出台供给侧改革政策，可能包括产能上限和淘汰落后产能等措施[77][80] 其他重要信息 - 2024年第四季度计提1.756亿美元非现金长期资产减值，主要与老旧多晶硅生产线相关[12][27] - 2024年全年存货减值费用8140万美元，2023年为50万美元[32] - 公司2024年资本支出主要用于内蒙古包头5A和5B多晶硅建设项目[39] - 公司有1亿美元股票回购计划，但目前尚未开始执行[111][114] 问答环节所有的提问和回答 关于现金消耗 - 2024年第四季度现金消耗约2亿美元，其中8000万美元用于运营，4000万美元用于资本支出，其余为营运资金变动[57] 关于价格展望 - 预计2025年上半年价格可能上涨，主要由于行业自律措施导致供应减少和潜在的需求前置[46][51] - 预计2025年下半年价格可能回落，主要由于雨季水电成本下降可能导致供应增加[89][90] 关于供给侧改革 - 预计政府可能在2025年3月左右出台政策，可能包括产能上限和淘汰落后产能等措施，类似之前的铝行业政策[60][61][77] 关于产能利用率 - 目前公司产能利用率约40-50%，计划维持较低水平直至行业出现转折点[16][70] - 2025年产量指引基于公司自身战略和遵守行业自律措施考虑[118][119] 关于FBR技术 - 公司认为FBR技术仍面临纯度挑战和工艺不稳定等问题，目前仍专注于改良西门子工艺[104][105] - 公司已建立内蒙古研发中心，持续评估包括FBR在内的新兴技术[106][107] 关于库存水平 - 当前可销售库存不到2万吨，较上季度减少约1万吨[129] 关于期货交易 - 公司已注册参与多晶硅期货交易，但目前市场流动性较低，参与意愿较弱[124][125]

财务与发行 - 公司拟发行1400万股普通股，承销商有30天内额外购买最多210万股的选择权[7][96] - 若发行价为每股20.96美元，本次发行净收益约2.708亿美元，行使超额配售权后约3.12亿美元[96] - BNP Paribas Energy Transition Fund有意以发行价购买最多2500万美元普通股，但无购买约束[7][96] - 2022年前九个月收入为13.1303亿美元，2021年前九个月为6742.4万美元，2021年全年为10.2461亿美元，2020年全年为7032.4万美元[100] - 2022年前九个月净利润为2715.8万美元，2021年前九个月为1355.9万美元，2021年全年为2167.5万美元，2020年全年为亏损4103.5万美元[101] - 截至2022年9月30日，实际现金及现金等价物为2.4276亿美元，预估调整后为5.13563亿美元[102] - 截至2022年9月30日，实际总资产为32.74377亿美元，预估调整后为35.4518亿美元[102] - 截至2022年9月30日，实际总负债为23.22512亿美元，预估调整后不变[102] 项目与容量 - 公司全球可再生能源项目组合发电容量约17.0GW，储能容量约15.3GWh，其中成熟项目发电容量约4.0GW，储能容量约2.1GWh[26] - 截至批准日，公司运营项目容量约1.4GW，在建、预建或已签PPA项目发电容量约2.5GW，储能容量约2.1GWh[27] - 2022年12月，公司完成Parasol项目收购，新增发电容量1.3GW，储能容量4.1GWh，收购后美国70%的投资组合位于美国西部，7.7GW的美国项目获得高级互连状态[44][45] - 截至招股说明书日期，公司项目组合发电容量18.6GW，储能容量19.4GW，美国项目平均规模235MW[46] - 公司现有电池储能项目总容量约15.3GWh，其中约8.1GWh位于美国[81] 市场表现 - 2016 - 2021年，公司成熟项目总容量复合年增长率约为60%[30] - 过去五年，公司普通股在TASE的股价复合年增长率约为37%，而标准普尔500指数约为7%，标准普尔可再生能源指数约为17%，公司股价涨幅约为390%，跑赢标准普尔可再生能源指数超275%[31] 收购与合作 - 公司收购了Clēnera 90.1%的股权[19] - 公司收购以色列Emek Habacha项目，建成该国最大109MW运营风电场[79] - 公司拟与NewMed Energy LP合作开发中东和北非地区项目，若合作达成将持有46.7%股权[82] 其他要点 - 公司合并财务报表按国际财务报告准则编制，功能货币是新谢克尔，但按规定以美元列报[16] - 公司财年于每年12月31日结束[16] - “批准日期”指2022年11月22日，即公司截至2022年9月30日九个月的财务报表获董事会批准的日期[19] - 截至2022年9月30日公司有217名员工，业务覆盖美国、欧洲和以色列[70] - 公司开发团队有超40名专业人员，在美、以、西通过内部团队寻找新项目，在其他市场与当地开发商合作[79] - 截至批准日，公司成熟项目约76%的容量已签订PPA，平均剩余期限18年，约28%的容量签订通胀挂钩PPA，约20%的容量面临市场风险[40][41] - 公司成熟项目约48%的容量可从通胀上升中受益[73] - 截至2022年9月30日公司有未偿还的无追索权项目融资债务约15亿美元[73] - 截至2022年9月30日公司已筹集约2.78亿美元项目级股权[75] - 截至批准日公司已通过发行股票筹集约7.07亿美元，通过发行债券筹集约5.27亿美元[76] - 截至2022年9月30日公司有未偿还的公司债券和可转换债券约4.11亿美元，加权平均实际利率成本为3.2%[76] - 公司启动新墨西哥州Atrisco项目建设，并向美国供应商下达3.3亿美元电池订单[48] - 截至批准日，公司美国子公司Clēnera约64%的投资组合位于美国西部，预计2020 - 2029年该地区电力总需求增长超7%，高峰小时需求增长近9%[51] - 公司截至批准日成功使总容量超3.5GW的可再生能源项目达到RTB状态[67] - 公司拥有西欧两个总容量约701MW的陆上风能运营项目[71] - 公司成熟项目组合包括约2.5GW太阳能项目、约1.5GW风能项目和约2.1GWh储能项目[73] - 截至2022年9月30日，有811.0271万股期权、不同时段可转换的C系列债券对应股份及688.9729万股预留股份未计入发行后流通股数[97] - 公司新兴成长公司身份豁免期限为五年或满足特定条件提前结束，如年总收入达10.7亿美元等[90] - 公司作为外国私人发行人可遵循以色列法律，若超50%投票权证券由美国居民持有且满足特定条件将不再享有豁免[93] - 项目Blacksmith在2021年和2022年前九个月分别占公司收入的34%和15%，项目Gecama在同期分别占0%和15.7%[153] - 公司业务增长取决于将开发、高级开发和成熟项目转化为运营项目的能力，存在无法成功转化的风险[106][107] - 项目开发面临多种风险，如无法获得土地和互联权、融资、许可及审批等[108] - 供应链原材料价格波动、供应受限及贸易政策影响公司财务表现[119] - 公司依赖少数供应商，供应商履约问题可能对业务产生重大不利影响[125] - 可再生能源项目销售面临竞争，有无法获得有利承购条款的风险[128] - 公司通过长期承购合同和多种套期保值产品降低电价波动风险，但套期保值可能无法充分管理风险[150][151] - 公司通过收购扩大项目组合，但收购涉及承担现有和未来负债、难以整合项目等风险[154] - 公司发电项目管线全为太阳能和风能，若替代技术出现，长期增长可能受不利影响[159] - COVID - 19疫情可能导致运营延迟、收入减少，影响公司获取资金的能力[161][165][166] - 公司依赖第三方服务提供商，若其表现不佳或无法提供服务，可能对业务产生重大不利影响[167] - 公司面临可再生能源项目运营的诸多风险，如设备故障、自然灾害等，可能导致诉讼和巨额索赔[174] - 部分风险可能无法投保，保险费用可能因行业变化或自然灾害而增加，若未充分投保会对业务产生重大不利影响[175][176][177] - 2021年公司以色列小设施控制系统遭网络攻击，2022年公司多个企业邮箱账户被盗用致付款给欺诈方[180] - 欧盟为应对能源价格上涨采取措施，公司西班牙和瑞典运营项目的收入可能受电价上限负面影响[191] - 美国、欧洲和全球促进可再生能源的政府激励措施可能随时改变，欧盟将在2023年底修订可再生能源指令[192][195] - 美国部分有可再生能源标准目标的司法管辖区和一些欧盟成员国已达到或即将达到目标，若不提高目标，可再生能源需求可能下降[196] - 公司面临诉讼、行政程序、网络攻击、恐怖袭击、欺诈、地缘政治和政府监管等风险，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[178][179][184][185][187] - 公司可能受美国、中国、欧盟、以色列等国关税或贸易关系负面影响[197] - 公司跨境业务面临制裁和出口管制法律风险，需遵守相关法律法规[198] - 公司跨境业务需遵守反贿赂和反腐败法律[200]

As filed with the Securities and Exchange Commission on February 1, 2023 Registration No. 333-269238 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 2 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 NEXTRACKER INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 6200 Paseo Padre Parkway Fremont, California 94555 (510) 270-250 ...

业绩总结 - 2022年前九个月收入为131,303千美元，2021年同期为67,424千美元[97] - 2022年前九个月运营利润为67,838千美元，2021年同期为21,536千美元[97] - 2022年前九个月税前利润为36,554千美元，2021年同期为16,117千美元[97] - 2022年基本每股收益为0.02美元，2021年为0.01美元[98] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为53,404千美元，2021年同期为27,521千美元[99] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为648,238千美元，2021年同期为482,660千美元[99] - 2022年前九个月融资活动产生的净现金为606,128千美元，2021年同期为636,334千美元[99] 项目数据 - 截至批准日，全球公用事业规模可再生能源项目组合约17.0GW多技术发电容量和约15.3GWh储能容量[24] - 自成立至批准日，达可建设状态项目总容量超3.5GW，截至批准日运营项目容量约1.4GW，在建等项目约2.5GW发电容量和约2.1GWh储能容量[25] - 2016 - 2021年，成熟项目总容量复合年增长率约60%[28] - 截至批准日，成熟项目约76%容量已签约，平均剩余PPA期限18年，约28%容量签通胀挂钩PPA，约20%容量面临市场风险[38][39] - 2022年12月阳伞项目收购新增1.3GW发电容量和4.1GWh储能容量，收购后美国70%项目组合在西部，7.7GW美国项目获高级互联状态[41][42] - 截至招股说明书日期，美国项目平均规模235MW，项目组合发电总容量18.6GW，储能总容量19.4GWh[43] - 截至批准日，成熟项目总发电容量约4.0GW，占投资组合约23.3%；高级开发项目约3.1GW，美国约1.9GW达高级互联状态；开发项目约9.9GW，美国约3.1GW达高级互联状态[75] - 储能项目总容量约15.3GWh，其中美国约8.1GWh[78] 市场表现 - 过去五年，普通股在TASE股价复合年增长率约37%，同期标准普尔500指数约7%，标准普尔可再生能源指数约17%，股价涨幅约390%，跑赢标准普尔可再生能源指数超275%[29] - 以2022年7月1日运营项目约16亿美元投资资本为分母，2022年前三季度以色列等三地区经调整EBITDA年化后与投资资本比率为11.5%[28] 财务状况 - 截至2022年9月30日，有未偿还无追索权项目融资债务约15亿美元，此前Clēnera筹集约7.35亿美元税收权益，此后与亨廷顿银行完成美国在建项目税收权益融资[70] - 截至2022年9月30日，筹集约2.78亿美元项目级股权，主要来自以色列机构投资者[72] - 自TASE首次公开募股以来，截至批准日，已发行约7.07亿美元股权和约5.27亿美元债券形式债务，截至2022年9月30日，有未偿还公司和可转换债券约4.11亿美元，加权平均有效利息成本3.2%[73] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为242,760千美元，总资产为3,274,377千美元[98] - 截至2022年9月30日，总负债为2,322,512千美元，归属于公司所有者的权益为736,885千美元[98] 未来展望 - 2021 - 2030年美国可再生能源行业预计年增长约5%，到2030年占发电总量约34%，太阳能和风能分别约占10%和17%[47] - 欧洲可再生能源发电市场2021 - 2030年累计发电容量预计增长约72%，2030年太阳能和陆上风能发电分别占总发电量约12%和32%，太阳能发电容量预计从2021年约157GW增长到2030年约350GW，复合年增长率约9%，陆上风能发电容量预计从约178GW增长到约347GW，复合年增长率约8%[50] 市场扩张和并购 - 公司收购了Clēnera 90.1%的股权[17] - 2022年12月完成阳伞项目收购，新增1.3GW发电容量和4.1GWh储能容量[41] - 收购以色列109MW风电项目Emek Habacha[76] - 若与NewMed Energy LP合资企业成立，将持有46.7%股权[79] 其他信息 - 2023年1月31日向美国证券交易委员会提交注册声明，拟进行首次公开募股[1] - 为新兴成长型公司和外国私人发行人，可选择遵守简化上市公司报告要求[4] - 普通股份在特拉维夫证券交易所交易，拟申请在纳斯达克股票市场上市，股票代码为“ENLT”[6] - 授予承销商30天内购买最多额外普通股的选择权[6] - 合并财务报表按国际财务报告准则编制，以美元列报，财年于每年12月31日结束[14] - 使命是通过大规模交付太阳能等项目，引领全球可再生能源转型[23] - 在欧美和以色列有217名员工，拥有西班牙329MW的Gecama项目和瑞典372MW的Björnberget项目等大型项目，是以色列唯一完成公用事业规模陆上风能项目的公司[67][68] - 成熟项目组合多样，太阳能约2.5GW、风能约1.5GW、储能约2.1GWh，分布在11个国家，约48%容量可从通胀中受益[70] - 截至2022年9月30日，有101,582,446股普通股流通，不包括部分可发行股份[93] - 截至2022年9月30日，8,110,271股普通股可在行使期权时发行，加权平均行使价为新谢克尔5.66[93] - 2022年9月30日起，2024年1月1日前5,905,478股、2024年1月1日至2028年8月22日2,214,929股普通股可在转换C系列债券时发行[94] - 6,889,729股普通股预留用于未来股份期权计划授予[94] - 项目Blacksmith在2021年和2022年前九个月分别占公司收入的34%和15%，项目Gecama在同期分别占0%和15.7%[148]

上市与证券发售 - 公司预计在注册声明生效后尽快向公众发售证券[3] - 公司拟申请将普通股在纳斯达克股票市场上市，代码为“ENLT”[6] - 公司授予承销商一项选择权，可在招股说明书日期起30天内购买额外普通股[6] 财务与股权 - 2022年前九个月收入为131,303千美元，2021年同期为67,424千美元[98] - 2022年前九个月净利润为27,158千美元，2021年同期为13,559千美元[99] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为242,760千美元，总资产为3,274,377千美元[99] - 截至2022年9月30日，有大约15亿美元无追索权项目融资债务未偿还，已筹集约2.78亿美元项目级股权[72] - 截至2022年9月30日，有大约4.11亿美元公司和可转换债券未偿还，加权平均有效利息成本为3.2%[73] - 截至2022年9月30日，有8110271股普通股可在行使股票期权计划时发行，加权平均行使价格为新谢克尔5.66[94] - C系列部分债券可在不同时间段转换为普通股[95] - 公司预留6889729股普通股用于未来股票期权计划授予[95] - 公司预计此次发行净收益约为[X]百万美元（若行使全部超额配售权则约为[X]百万美元）[93] 项目与市场数据 - 截至批准日，全球公用事业规模可再生能源项目组合包括约17.0GW发电容量和约15.3GWh储能容量[25] - 自成立至批准日，公司在全球达到“准备建设”状态的项目总容量超3.5GW[26] - 截至批准日，运营项目容量约1.4GW，在建等项目包括约2.5GW发电容量和约2.1GWh储能容量[26] - 2016 - 2021年，成熟项目总容量复合年增长率约为60%[29] - 过去五年，公司普通股在TASE的股价复合年增长率约为37%[30] - 截至批准日，成熟项目约76%的容量已签订PPA，平均剩余期限18年[36] - 2022年12月完成Parasol项目收购，新增1.3GW发电容量和4.1GWh储能容量[40] - 截至招股书日期，美国平均项目规模为235MW，公司项目总发电容量为18.6GW，储能容量为19.4GWh[43] - 2022年12月，获得塞尔维亚和意大利风电项目绿地开发权，新墨西哥州项目开工并订购3.3亿美元电池[46] - 美国可再生能源行业预计在2021 - 2030年间每年增长约5%[48] - 截至批准日，公司美国子公司Clēnera约64%的项目组合位于美国西部[49] - 2020 - 2029年，美国西部互联地区电力需求预计增长超7%[49] - 公司运营横跨三大洲11个国家，在欧洲9个国家、美国17个州和以色列开展业务[27] - 截至2022年9月30日，公司在全球拥有217名员工，在西欧拥有两个总容量约701MW的陆上风电运营项目[66][67] - 公司成熟项目组合涵盖约2.5GW太阳能、约1.5GW风能和约2.1GWh储能项目[69] - 截至批准日，公司成熟项目总发电容量约4.0GW，占投资组合总发电容量的约23.3%[75] - 截至批准日，公司高级开发项目总发电容量约3.1GW[75] - 截至批准日，公司开发项目总发电容量约9.9GW[75] - 公司收购以色列Emek Habacha项目，成为以色列最大运营风电场[77] - 公司当前电池储能项目总容量约15.3GWh，其中约8.1GWh位于美国[78] 公司身份与合作 - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，可选择遵守简化报告要求[6] - 若与NewMed Energy LP合作达成，公司将持有46.7%股权，拓展中东和北非市场[79] 风险因素 - 公司业务增长依赖将开发项目转化为运营项目，但可能不成功[102] - 项目开发面临土地、融资、建设等多方面风险[104] - 供应链中断、设备物流成本增加等影响公司财务表现[115] - 可再生能源项目面临竞争，可能无法签订或续签有利合同[124] - 项目运营管理存在设备故障等多种风险[133] - 能源生产和收入依赖气象和环境条件[138] - 公司业务受多种外部因素影响，如政策、制裁、不可抗力等[181]