股权交易 - 公司拟发售至多7,869,182股A类普通股，或从与Tumim的交易中获至多3000万美元毛收入[5][6] - 2023年11月30日，公司有义务向Tumim发行2,869,182股A类普通股作为承诺股份，价值60万美元，发行价格为0.209美元[7][27] - 2024年1月2日，公司向Target Capital 1, LLC发行20,000股A类优先股，获得20万美元收益[52] - 2023年11月14日至2024年1月29日，A类优先股持有人将416,641股A类优先股转换为16,616,942股A类普通股[54] - 2024年1月26日，公司提交注册声明，拟发售最多26,581,605股A类普通股，预计收益约500万美元[55] 财务数据 - 2023年9月30日止九个月净亏损10,784,573美元，2022年和2021年全年净亏损分别为4,911,926美元和1,331,062美元[84] - 截至2023年9月30日累计亏损16,894,193美元，股东权益约为2,712,376美元[84] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1,956,385美元[85] 公司运营 - 截至招股说明书日期，公司有14家兽医医院，位于10个州[22] - 公司医院提供伴侣动物预防护理、多种外科手术及其他健康和保健服务[23] - 2023年11月8日，公司完成对Valley Veterinary Services的收购，总价140万美元，包括100万美元现金和408,163股A类普通股[48][49] 未来展望 - 公司预计未来继续产生净亏损，因持续发展和收购兽医医院及相关服务活动[84] - 公司计划拓展远程兽医服务，需在信息技术和培训上大量投资[123] 风险提示 - 2023年11月27日，公司收到纳斯达克潜在退市通知，需在2024年5月28日前使股价连续10个交易日达到1美元以上以恢复合规[44][45] - 公司运营处于净亏损和综合亏损，需筹集额外资金实现目标，若未能筹集足够资金，公司可能无法持续经营[86][88] - 公司面临费用增加、行政负担加重、难以管理增长、难以招募和留住熟练兽医等问题[91][93][112] - 公司受多种政府法规约束，违反法规可能导致罚款、制裁等，合规成本可能增加[136] 股权结构 - 本次发行前公司有21680182股A类普通股，发行后预计有29549364股，若考虑尽力销售发行潜在可发行的26581605股A类普通股，调整后预计有56130969股[71] - 董事会可指定并发行多达1570万股B类普通股，可能对A类普通股股东产生不利影响[70] - 非独立董事、高管及其关联方在本次发行前控制约62%的已发行普通股投票权[70]

股份与融资 - 公司拟转售普通股最高数量为1,781,978股，若全部发行流通，占2024年1月12日已发行普通股总数约25.5%，占非关联方已发行普通股总数约33.3%[7][10] - 2024年1月22日公司普通股在纳斯达克最后报告售价为每股4.37美元，面值为每股0.001美元[11][8] - 2023年12月公司与Tumim达成股权线购买协议，Tumim承诺购买最多2000万美元普通股，公司向Tumim出售价格为纳斯达克三个连续交易日最低每日成交量加权平均价格的90%[45][46] - 根据纳斯达克规则，公司向Tumim发行或出售普通股不得超过1383890股，Tumim不得实益拥有超过已发行普通股数量的9.99%[49][50] - 公司根据股权线购买协议向Tumim出售普通股，可能获最高2000万美元总毛收入[60] 业绩情况 - 2022年和2021年公司净亏损分别为753.654万美元和472.0858万美元[65] - 2022年公司前三大客户销售额总计290.5326万美元，约占总销售额41%[71] - 2022年12月31日，公司前三大客户应收账款总计12.7795万美元，约占总应收账款43%[71] 产品与市场 - 公司专注磷酸铁锂电池及相关配件，业务涉及房车、船舶、家庭储能等领域[27] - e360产品线2020年12月推出，用于房车和船舶行业[30] - 2023年12月公司宣布进入家庭储能市场，推出两款磷酸铁锂电池储能解决方案[30] 未来展望 - 公司长期目标是将大部分组件和组装制造业务迁回美国，包括电芯制造[28] - 公司计划在俄勒冈州雷德蒙德租赁新设施并建设新生产线[90] 风险因素 - 公司历史有亏损，审计财务报表对持续经营能力存重大怀疑[35] - 公司面临公共卫生疫情、全球经济不确定性、原材料成本波动等风险[73][78][80] - 公司扩张计划可能延迟、增加成本或扰乱现有生产线[90] - 公司面临锂离子电池安全、产品责任索赔、法律合规等风险[91][93][94] 其他信息 - 公司是新兴成长型公司，选择遵守简化上市公司报告要求，将保持该身份至最早满足四个标准之一[11][38] - 公司为较小报告公司，满足条件可利用缩减披露[39] - 公司2017年12月美国税法变更对税务义务和实际税率有重大影响[107] - 截至2024年1月12日，公司有6,986,409股流通普通股，2亿股普通股获授权，创始人John Yozamp实益拥有约24.1%已发行普通股[115][113][130] - 公司预计在可预见未来不支付普通股股息，打算留存收益用于业务运营、扩张和偿债[111]

业绩总结 - 2023年12月31日结束的三个月和六个月，预计收入分别在4000万美元至4400万美元和8300万美元至8700万美元之间，主要由大麻产品推动增长[50][54] - 2023年12月31日结束的三个月和六个月，预计毛利润分别在600万美元至700万美元和1200万美元至1400万美元之间，主要由大麻产品推动增长[50][54] - 2023年12月31日结束的三个月和六个月，预计大麻雾化产品收入分别在2000万美元至2200万美元和3700万美元至3900万美元之间，主要由大麻产品推动增长[50][54] - 2023年9月30日，公司普通股的有形账面价值约为3080万美元，每股约0.57美元[91] 股权结构 - 公司共同首席执行官刘团芳及其妻子朱江燕持有公司65.9%的已发行普通股[11] - 公司联席首席执行官刘团芳持有超50%投票权，使公司成为受控公司[56] - 截至招股说明书日期，有54268992股普通股流通在外，无优先股流通在外[98] 发行计划 - 公司拟发售不超过2272727股普通股，每股面值0.0001美元，假定公开发行价为每股11美元[7] - 公司预计此次发行净收益约2250万美元，用于加州和马来西亚制造设施建设等[69] - 公司预计此次发行的总费用（不包括配售代理费用）约为487940美元[15] 用户数据 - 公司通过全球150多家经销商在30多个国家销售Aspire品牌的烟草雾化器技术产品，主要市场为欧洲和亚太地区（不包括中国）[48] - 公司最大分销商在2022年和2023年分别占公司收入约38.6%和32.4%[79] 未来展望 - 预计2031年大麻/CBD雾化市场将达到205亿美元[40] - 未来大量普通股在公开市场出售或市场认为可能出售，可能压低股价，削弱公司通过出售额外股权证券筹集资金的能力[77] 新产品和新技术研发 - 2024年1月31日，公司与Berify签订意向书和条款书，拟成立一家各占50%股权的合资企业，公司将出资最高1000万美元支持研发等工作[52] 市场扩张和并购 - 公司于2022年7月29日收购了Aspire North America和Aspire Science 100%的股权[37] - 预计2024年第一季度在约37000平方英尺的加利福尼亚工厂接收全自动装配系统及相关设备，并于2024年上半年开始商业规模运营；在马来西亚建立了约31000平方英尺的制造工厂，预计2024年上半年开始商业规模运营[47] 其他信息 - 公司成立于2022年6月13日，拥有两家运营子公司[37] - 公司从事品牌电子烟和大麻雾化产品的研发、设计、商业化、销售、营销和分销，烟草产品在全球除中国、美国和俄罗斯外销售，大麻雾化硬件目前仅在美国销售[39][40] - 公司为新兴成长公司和较小报告公司，需遵守某些减少的上市公司报告要求[11] - 公司被视为纳斯达克上市规则下的“受控公司”，可不遵守纳斯达克的某些公司治理要求[11] - 公司已聘请Roth Capital Partners等作为此次发行的独家配售代理[8] - 公司在美国有62名员工，在香港有7名员工[61] - 公司在美国租赁超41221平方英尺办公等空间，在香港租赁1850平方英尺办公空间，在马来西亚租赁约31000平方英尺制造设施[61] - 公司章程授权董事会发行优先股，目前无优先股发行且暂无发行计划[100] - 公司章程规定，若债权人或股东多数（数量）及四分之三（价值）同意并获法院批准的和解或安排，对所有相关方有约束力[103] - 特拉华州公司法规定，公司与持股15%或以上的“利益相关股东”进行“业务合并”，在该股东成为利益相关股东后三年内受限[110] - 公司与机构投资者签订证券购买协议，购买者可就违约索赔，公司承诺180天内不进行可变利率融资，90天内不进行股权融资（有例外）[115] - 公司高管和董事同意在招股说明书日期后90天内锁定股份，公司承诺在发售结束后90天内不发行普通股等，180天内不发行价格重置证券（有例外）[120] - 公司同意赔偿配售代理某些责任，包括证券法下的责任[122] - 澳大利亚普通股发售对象需符合《2001年公司法》相关豁免规定且为“批发客户”，发售12个月内不得转售[129] - 加拿大若招股书有虚假陈述，购买者可在规定时间内行使撤销或索赔权利，配售代理无需遵守NI 33 - 105利益冲突披露要求，普通股仅售予特定合格投资者[130][131][132] - 英国招股书仅向特定“相关人士”分发，内容需保密[133][134] - 马来西亚普通股发售需符合《2007年马来西亚资本市场和服务法》特定规定，招股书分发后7天内需向证券委员会备案[135] - 新加坡招股书未注册，普通股发售需符合《证券和期货法》特定条件[136] - 中国招股书不得流通，普通股发售需符合中国法律法规，不包括港澳台[137] - 香港普通股发售需符合《公司条例》《证券及期货条例》相关规定[138] - 台湾普通股未注册，不得公开发售或需注册批准的方式发售[139] - 新西兰证券仅售予“批发投资者”，不向零售投资者发售[145][146] - 欧洲经济区普通股不向零售投资者发售，否则可能违法[147] - 2022年7月29日，公司为重组向Aspire Global Inc.的股东发行50000000股普通股[176] - 2023年6月26日，三家投资者在私募中以每股7.1318美元的价格购买公司1117420股普通股，总收益约7969221美元，配售代理费用为478153美元[180] - 2023年8月，公司根据4月14日协议向Acorn Management Partners, L.L.C.发行24089股普通股用于投资者关系服务[180] - 2023年8月，公司根据7月19日协议向FORCE Family Office, LLC的指定方发行18000股普通股用于投资者关系服务[180] - 截至2022年和2023年6月30日的合并财务报表经MSPC Certified Public Accountants and Advisors审核[163] - 本次发行普通股的有效性由Ellenoff Grossman & Schole LLP审核，配售代理由Lowenstein Sandler LLP代表[161] - 公司按《交易法》要求提交年度、季度和其他报告等信息，可通过SEC网站获取[157] - 公司在其网站免费提供10 - K、10 - Q、8 - K表格报告及相关修订文件[158] - 若证券发行数量和价格变化导致最大总发行价格变化不超过20%，可按规则424(b)向美国证券交易委员会提交招股说明书反映情况[186] - 公司于2024年2月1日在加利福尼亚州洛杉矶市签署注册声明[189] - 迈克尔·王、刘团芳、丹尼尔·J·马乔克等多人于2024年2月1日签署注册声明，分别担任联合首席执行官、首席财务官等职务[192]

融资与发售 - 公司拟发售最多3,871,467股普通股等证券，假定组合公开发行价每股2.066美元[9] - 预融资认股权证行使价每股0.0001美元，购买普通股受益所有权超4.99%（或9.99%）可选择购买[10] - 2024年1月29日进行1比7反向股票拆分，拆分后普通股流通股总数减至645,736股[18] - 总发行金额800万美元，配售代理费用56万美元，扣除费用前公司所得收益744万美元[21] - 预计发售净收益约680万美元，若仅售出25%、50%、75%，净收益分别约120万、310万、500万美元[72] 产品研发 - 主要产品候选药物GRI - 0621截至2023年9月30日已在超1700名患者中进行长达52周口服评估，计划2024年下半年获得2a期生物标志物试验顶线结果[35] - 产品候选组合还包括GRI - 0803和超500种化合物专有库，预计2024年上半年就GRI - 0803的1a和1b期试验提交IND申请[36] 业绩情况 - 2023年和2022年前九个月净亏损分别为1100万和90万美元，截至2023年9月30日累计亏损2950万美元[85] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物约为350万美元[90] 合规与风险 - 2023年11月22日收到纳斯达克通知，需在2024年5月20日前完成至少600万美元股权融资以恢复合规[41] - 2024年1月5日收到纳斯达克通知，需在2024年7月3日前恢复普通股收盘价合规[42] - 公司自成立以来净亏损显著，预计未来仍会持续亏损，可能永远无法盈利[57] - 公司业务高度依赖主要产品候选药物GRI - 0621及其他产品候选药物[57] - 购买此次发售证券会导致投资立即摊薄，假设条件下每股稀释0.044美元[78] - 此次发售可能无法筹集足够资金维持运营，审计师对其持续经营能力表示重大怀疑[79][92] - 产品候选药物开发面临诸多风险，包括临床试验失败、无法上市、市场接受度低等[93][96][128] - 公司面临监管、知识产权、第三方合作等多方面风险[122][154]

发售信息 - 公司拟公开发售1750万单位，每单位价格10美元，总金额1.75亿美元[7] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多262.5万单位以应对超额配售[9] - 初始股东和承销商承诺购买52.2813万单位，总价522.813万美元[10] - 若承销商行使超额配售权，初始股东和承销商将最多再购买3.2813万单位[10] - 公开发售价格每单位10美元，承销折扣和佣金每单位0.55美元，公司所得收益每单位9.45美元[15] 交易安排 - 单位上市申请在NYSE American，代码“LEGT U”，普通股和认股权证预计分别以“LEGT”和“LEGT WS”交易[11] - 每个认股权证可按每股11.50美元购买一股普通股，30天后可行使，有效期5年[9] - 单位将在招股说明书日期或之后开始交易，普通股和认股权证预计在招股说明书日期后的第52天开始单独交易，除非BTIG提前允许[63] 财务数据 - 截至2023年11月30日，实际营运资金为4130美元，调整后为1.76195998亿美元；实际总资产为23606美元，调整后为1.76195998亿美元；实际总负债为15738美元，调整后为612.5万美元；调整后可能赎回的普通股价值为1.75亿美元；实际股东权益为7868美元，调整后为 -492.9002万美元[96] - 本次发行净收益中，118.813万美元（全额行使超额配售权为99.125万美元）用于营运资金，承销商将支付131.25万美元（全额行使为150.9375万美元）报销费用，预计资金可供运营24个月（24个月内达成业务协议则为27个月）[121] 业务合并 - 公司有24个月（若24个月内达成初步业务合并意向则可延至27个月）完成初步业务合并，否则将按比例赎回100%已发行公众股份，预计赎回价格约为每股10美元[44] - 初步业务合并目标企业的公平市场价值至少为信托账户资产的80%[45] 团队背景 - 管理团队曾领导8家空白支票公司，累计募资1020.1亿美元，其中Arpeggio募资4080万美元、Rhapsody募资4140万美元、Trio募资6900万美元、Quartet募资9660万美元、Harmony募资1.15亿美元、Allegro募资1.495亿美元、Legato I募资约2.358亿美元、Legato II募资2.76亿美元[25] - 公司首席执行官Gregory Monahan是Crescendo Partners和Jamarant Capital的高管，曾担任Legato II首席执行官[26] - 公司首席财务官Adam Jaffe曾担任Allegro、Legato I和Legato II的首席财务官，同时是Crescendo Partners和Jamarant Capital的相关负责人[27] - 公司董事长Brian Pratt曾使Primoris营收从约5.5亿美元增长至超20亿美元，EBITDA从约4000万美元增长至超1.5亿美元，股价最高超33美元/股[28] 风险因素 - 公司可能无法在规定时间内完成首次业务合并，届时将清算，认股权证将失效[91] - 公司初始股东控制大量权益，可能影响需股东投票的行动[91] - 公司可能发行额外股份或债务证券完成业务合并，会稀释股东权益并可能导致控制权变更[91] - 成员可能涉及诉讼等程序，可能分散管理层注意力并对公司产生不利影响[93] - 若被视为投资公司，公司可能需承担繁重合规要求，活动受限，甚至可能被迫清算[93] - 自2020年第四季度以来，特殊目的收购公司数量大幅增加，有吸引力的目标公司变得稀缺且竞争加剧，可能增加公司首次业务合并的成本或导致无法完成合并[129] - 董事和高级管理人员责任保险市场不断变化，近年来保费普遍增加、条款变差，增加成本和降低可获得性会使公司谈判和完成首次业务合并更困难和昂贵[131] - 若公司首次业务合并涉及美国公司，赎回普通股可能产生1%消费税，会减少用于支付赎回的现金或对目标业务的现金投入，影响其他股东[135] - 公司业务合并的成功依赖关键人员，但不能保证关键人员会留任，且他们可能存在时间分配冲突，也无就业协议和关键人保险[137] - 若对目标业务尽职调查不足，可能需进行减记、注销等操作，对财务状况、经营结果和股价产生重大负面影响[140] - 若与外国公司进行业务合并，公司将面临规则、关税、税收、货币等多种额外风险，可能影响运营[141] - 若与美国境外公司进行业务合并，适用法律可能使公司无法执行法律权利，美国投资者也可能无法执行其对公司的法律权利[143] - 若与美国目标公司进行业务合并，可能需接受美国政府实体（如CFIUS）的审查，审查可能会阻止、延迟合并或限制潜在目标范围[144] - 若因政府审查导致公司无法在规定时间内完成首次业务合并，可能需进行清算，投资者将失去投资机会和潜在收益[146] - 跨境业务管理成本高且困难，或对公司财务和运营业绩产生负面影响[147] - 公司运营所在国家的政治事件、经济状况等可能影响公司业务，经济下滑或增长放缓可能影响目标业务盈利[148][149] - 公司业务合并可能存在税务后果，非合格的重组可能导致巨额税收[155] - 公司管理人员时间分配、目标业务选择等方面可能存在利益冲突，影响业务合并[156][157][159] - 若未提交并维持有效招股说明书，认股权证持有人可能只能以“无现金方式”行使，且获得普通股数量减少[162] - 认股权证行使需满足普通股发行注册、合格或豁免等条件，否则可能无价值[163] - 经至少多数当时流通认股权证持有人批准，公司可修改认股权证条款，可能对持有人不利[164] - 若第三方对公司提出索赔，信托账户资金可能减少，股东每股赎回价格可能低于10美元[165] - 若公司被迫破产清算，股东可能需对第三方索赔承担责任，董事可能面临相关法律责任[167][169] - 信托账户资金分配给公众股东的金额可能降至每股10美元以下[170][171] - 公司证券目前无市场，且可能无法形成活跃交易市场[172] - 初始业务合并时公司可能以低于当时股价的价格发行股票[173] - 纽约证券交易所可能将公司证券摘牌，需维持最低市值5000万美元和300名公众持有人[174] - 投资者购买普通股将立即面临约109.9%（每股10.99美元）的大幅摊薄[179] - 公司有效税率可能受税前收益和亏损分配、非可抵扣费用、递延税资产和负债估值、税收法律和会计原则等变化影响，增加会对经营结果产生不利影响[196] - 公司可能是被动外国投资公司（PFIC），美国投资者可能面临不利的美国联邦所得税后果和额外报告要求[197] - 此次发行投资可能导致不确定的美国联邦所得税后果，如单位购买价格分配、无现金行使认股权证、普通股赎回权对持有期的影响等[198] - 公司可能在初始业务合并时从开曼群岛豁免公司注销并转移到另一司法管辖区，可能导致股东或认股权证持有人纳税[199] - 公司根据开曼群岛法律注册成立，投资者可能难以在美国境内向公司董事或高管送达法律程序文件，或难以执行美国法院对公司董事或高管的判决[200]

股权相关 - 出售股东拟发售最多23,318,122股普通股，包括最多8,092,122股普通股、最多15,226,000份认股权证及行使认股权证可发行的最多15,226,000股普通股[7] - 出售股东根据招股书转售的普通股约占2024年1月11日已发行普通股的45%（假设行使认股权证发行全部15,226,000股普通股）[12] - 公司已发行普通股数量为28,043,086股[53] - 截至2023年12月1日，公司有2,350,960股普通股可在行使已发行的股票期权时发行[53] - 公司2023年计划为未来授予预留5,608,690股普通股[53] - 特定股东若持有超过250,000股公司股份需签署禁售协议，禁售期至生效日后180天或获得豁免[186] 财务数据 - 2024年1月11日，普通股收盘价为每股3.51美元[11][195] - 截至2023年9月30日的9个月，公司收入减少1890万美元，降幅31%[40] - 截至2023年9月30日的9个月，飞机管理和包机服务收入增加1710万美元，增幅90%[40] - 截至2023年9月30日的9个月，Plane Co会员权益销售和整机销售收入减少3610万美元，降幅86%[40] - 截至2023年9月30日的9个月，公司总飞行小时数为8759小时，同比增长超100%[40] - 截至2023年9月30日的9个月，公司净亏损2920万美元，较上年增加2290万美元[40] - 截至2023年9月30日的9个月，调整后EBITDA减少2130万美元，至负2710万美元[40] - 2022年公司收入9570万美元，同比增长9058%[40] - 2022年公司总飞行小时数为6986小时，同比增长超1000%[40] - 2022年调整后EBITDA减少700万美元，至负840万美元，净亏损940万美元，较上年增加790万美元[40] 业务相关 - 2023年12月1日，公司完成业务合并，PACI更名为“Volato Group, Inc.”[17] - 业务合并完成时，Volato每股普通股和优先股可转换为1.01508股Volato Group普通股[18] - 业务合并完成前，Volato通过出售1,035,387股A - 1系列优先股筹集10,353,870美元，该优先股在合并完成时转换为普通股[19] - 公司通过飞机所有权计划、商业服务及飞机管理服务创收，运营24架本田喷气式飞机及6架托管飞机[37][38] 用户数据 - 截至2024年1月5日，公司普通股约有379名登记持有人[195] 未来展望 - 公司增长战略依赖拓展现有产品和服务及推出新产品和服务，但可能无法成功实施[60] - 公司未来可能进行收购，这可能扰乱业务并对财务状况产生不利影响[115] - 公司未来运营和业务增长可能需额外资金，但不确定能否以合理条件获得[156] 风险因素 - 公司自成立以来经历重大净亏损，未来可能继续亏损且无法盈利[58] - 公司面临私人航空服务需求下降的风险，受多种因素影响[63] - 公司系统可能出现服务中断等问题，保险可能不足以弥补损失[64] - 2021 - 2023年公司飞机未违规停靠冲突地区机场，但未来可能存在风险[65] - 私人航空行业竞争激烈，可能影响公司业务和财务状况[71] - 公司可能需要大量额外资金，但融资可能无法满足需求[72] - 飞行员供应有限，可能增加公司劳动力成本并影响运营[76] - 公司严重依赖本田喷气式飞机和湾流飞机及零部件，存在供应风险[79] - 公司需遵守美国联邦、州和地方税收规则，可能面临额外税收责任[82] - 燃油成本大幅增加可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，且会影响包机服务需求[86] - 部分业务可能依赖第三方运营商，若其航班不可用或表现不佳，公司成本可能增加，业务、财务状况和经营成果会受不利影响[87] - 若第三方服务提供商出现问题，公司可能无法高效替换，业务、财务状况和经营成果将受重大不利影响[89] - 公司保险可能变得难以获取或费用过高，保险成本增加或保险范围减少会对经营成果和财务状况产生重大不利影响[90] - 若打造品牌形象和实现高会员满意度及忠诚度的努力不成功，公司可能无法吸引或留住客户，经营成果会受不利影响[92] - 公司业务受多种不可控因素影响，可能导致航班延误、成本增加、收入减少，影响盈利能力[94] - 公司业务主要集中在特定地理市场，易受地区经济衰退和其他地区因素影响，当地法律或法规变化也会对业务产生不利影响[97] - 公司依赖信息技术系统运营，这些系统可能遭受网络攻击，导致服务中断、成本增加、收入减少和声誉受损[103] - 公司网站、应用程序、后端系统或第三方技术提供商的系统故障、缺陷、错误或漏洞可能损害公司声誉和业务[107] - 公司依赖第三方维护开放市场来分发移动和网络应用程序，若第三方干扰，业务将受不利影响[109] - 若公司无法充分保护知识产权或被认定侵犯他人知识产权，可能产生重大费用并对业务造成不利影响[111] - 公司声誉或品牌形象受损可能对业务或财务结果产生不利影响[114] - 公司面临气候变化相关风险，如恶劣天气事件增加可能影响运营和基础设施[118] - 公司运营受政府严格监管，无法预测能否遵守所有法律法规，合规成本可能对业务产生重大不利影响[125] - 公司软件使用涉及个人信息收集和存储，面临隐私法规不确定性，如CCPA等法律可能增加运营成本[128][129] - 公司可能因各种法律诉讼面临成本和责任，影响经营和财务状况[130][131][132] - 公司受环境和噪音法规约束，法规变化或增加运营成本并产生不利影响[133][134] - 公司租赁飞机可能产生高额维护成本，影响财务状况和经营成果[135] - 公司或股东出售普通股，或市场有此类预期，可能导致股价下跌，影响未来股权融资[152] - 短期内公司无支付普通股现金股息计划，投资者可能需高价卖出股票才能获得投资回报[164] - 普通股市场价格可能波动，受市场、公司业绩、行业竞争、法规政策等多种因素影响[165] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能无法成功管理公司向公众公司转型[169] - 成为上市公司后，公司将面临更高的法律、会计和行政成本，合规问题可能增加额外成本[170] - 上市公司身份可能使公司面临股东维权和诉讼风险，分散管理层精力并增加成本[172] - 公司持续完善财务报告内部控制，该过程成本高且具挑战性，可能无法在规定时间内得出有效结论[150]

融资与发行 - 公司拟公开发行1750万份单位，每份10美元，总金额1.75亿美元[7] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多262.5万份单位[9] - 初始股东和承销商代表承诺购买52.2813万份私募单位，总价522.813万美元[10] - 公开发行每份公司所得收益9.45美元[15] - 发售完成后，1.75亿美元（若超额配售权全部行使则为2.0125亿美元）存入美国银行账户[16] 业务合并 - 公司需在24个月（最多27个月）完成初始业务合并，否则100%赎回公众股份[8][45][84] - 初始业务合并目标企业公平市场价值至少为信托账户资产的80%[46] - 交易获批可能需6,257,345股公众股（约35.8%）投票赞成[75] 股权结构 - 2023年11月向初始股东发行5,031,250股创始人股份，总价25,000美元，约每股0.005美元[52] - 创始人股份最多656,250股在承销商超额配售权未完全行使时会被没收[53] - 发行及私募配售完成后，单位数量为18,022,813个，普通股数量为22,485,313股，认股权证数量为9,011,406份[65] - 发行完成后，初始股东将持有约21.4%的已发行和流通普通股[104] 财务数据 - 2023年11月30日实际数据：营运资金4130美元，总资产23606美元，总负债15738美元，股东权益7868美元[97] - 2023年11月30日调整后数据：营运资金1.76195998亿美元，总资产1.76195998亿美元，总负债612.5万美元，可能赎回的普通股价值1.75亿美元，股东权益 - 492.9002万美元[97] 风险与挑战 - 可能无法在规定时间内完成业务合并[92] - 股东影响投资决策机会有限[92] - 特殊目的收购公司竞争加剧，可能增加业务合并成本[130] 其他 - 公司是“新兴成长型公司”，适用减少的上市公司报告要求[12] - 公司目前有意聚焦基础设施、工程建设、工业和可再生能源行业目标企业[24] - 公司管理团队曾领导8家空白支票公司，累计募资约102010万美元[25]

As filed with the Securities and Exchange Commission on December 19, 2023. Registration Number 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 990 Biscayne Blvd., #501, Office 12 Miami, Florida 33132 (904) 496-0027 (Address, Including Zip Code, and Telephone Number, Including Area Code, of Registrant's Principal Executive Offices) SAFE AND GREEN DEVELOPMENT CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in its ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on December 15, 2023 Registration No. 333-261323 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 POST-EFFECTIVE AMENDMENT NO. 1 TO FORM S-1 ON FORM S-3 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 NAVITAS SEMICONDUCTOR CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 85-2560226 (I.R.S. Employer Identification Number) 3520 Challenger ...

股权与认股权证 - 公司将发行5,752,961股A类普通股，可通过行使5,558,422份公开认股权证获得，行使价格为每份认股权证11.50美元[11] - 出售股东可转售多达131,870,661股A类普通股，占公司已发行普通股的约97%，或占公开持有的A类普通股的约1,502%[12][17] - 若A类普通股价格保持在11.50美元以上，认股权证持有人更可能行使认股权证，公司最多可获得6390万美元现金收益[15] - 2023年11月6日，发起人以无现金方式净股份行使2,882,245份发起人认股权证，公司未获得现金收益[15] 业务合并 - 2023年10月6日，公司完成业务合并交易，包括SPAC合并和收购合并[16] - 业务合并中，6,772,844名FAST II A类普通股持有人行使赎回权，每股约10.63美元，总计约7200万美元[17] 股价与利润 - 2023年11月28日，公司A类普通股收盘价为12.30美元[15] - 基于2023年11月28日收盘价，发起人潜在利润最高约2870万美元[18] - 基于2023年11月28日收盘价，Infinite Acquisitions潜在利润最高约3.571亿美元[18] 股份转换与赎回 - 22.5万股A类普通股转换本金为225万美元，按每股10美元的股权对价计算，总计约50万美元[19] - 527.024万股A类普通股可赎回，按每股10美元的股权对价计算，总计约1210万美元[19] - 77.5万股A类普通股作为或有股份发行给Infinite Acquisitions，按每股10美元的股权对价计算，总计约180万美元[19] - 2227.2939万股A类普通股可赎回，按每股0.35美元的平均价格计算，总计约2.662亿美元[19] - 3326.6608万股A类普通股可赎回，按每股10美元的股权对价计算，总计约7650万美元[19] 潜在利润 - CilMar潜在利润最高可达约1.949亿美元，包括约1.463亿美元和4860万美元两部分[19] - Katmandu Ventures潜在利润最高可达约1.949亿美元，包括约1.463亿美元和4860万美元两部分[19] 公司性质与成本 - 公司是“新兴成长公司”和“较小报告公司”，将遵守简化披露和公开报告要求[23] - 公司将承担A类普通股注册的所有成本、费用和费用，出售股东承担销售佣金和折扣[21] 其他股份相关 - 额外激励没收股份为1111684股FAST II A类普通股[38] - 或有股份包括存入托管的75562500股B类普通股和1937500股A类普通股[40] - 或有单位为75562500个新Falcon's OpCo单位[40] - Falcon's OpCo融资为Infinite Acquisitions以每股10美元认购和购买最多8000万美元的OpCo单位[40] - FAST II私募认股权证为4297825份，每份可按11.50美元的价格购买一股FAST II A类普通股[40] - 创始人股份为5558422股FAST II B类普通股和A类普通股[41] - 发起人赎回没收认股权证数量为2148913份[42] - 发起人留存股份数量为4446738股和（4446738乘以（SPAC资本收入除以222336870美元））中的较小值[43] 优先股与转换 - 8% A系列累积可转换优先股存在相关权利和偏好[38,41] - 2023年11月3日，董事会审计委员会确定A类普通股成交量加权平均收盘价连续20个交易日超过14.30美元，11月6日，所有流通的A类优先股自动转换为A类普通股，转换率为每股A类优先股兑换0.90909股A类普通股，约发行60万股A类普通股[77] - 因A类优先股自动转换，公司与Continental签订第二份经修订和重述的认股权证协议，公司流通的认股权证可兑换1.034999股A类普通股[78] 业务发展与风险 - 公司23年多来在27个国家执行了超1000亿美元的故事驱动开发项目[55] - FCG的三大客户在2022年和2021年分别占其收入的约93%和63%，预计2023年仍占大部分[115] - 2021年4月公司业务合并后近两年实现大幅增长，但未来增长不可预测[111] - 公司增长和扩张给管理和资源带来压力，持续增长取决于多方面因素[112] - 品牌扩张战略依赖各部门协作及消费者对知识产权的接受[113] - 大量出售A类普通股或引发股价下跌，影响公司融资能力[102] 运营风险 - 公司FBD部门的度假村和主题公园项目面临建设延迟、成本超支等风险，可能影响项目按时完成和预算控制[124] - 未来公司部分建设项目可能因劳动力竞争、供应链中断等因素延长工期和增加成本[125] - 公司开发新收入来源依赖FCG、FBD和FBB的活动，面临项目成本和完成风险[126] - FCG提供服务的能力依赖客户环境和人员素质，客户增长可能给服务团队带来压力[129] - 资本市场疲软限制FCG客户筹集项目资金能力，商业银行业务疲软限制公司为项目筹集债务融资能力[130] - 建设延迟、政府审批、成本超支等会增加项目成本、影响项目进度或导致项目取消[130] - FCG服务延迟或质量受损会影响FBD产品开发及业务、财务状况和运营结果[133] - FBB品牌扩张战略需投入大量精力、时间和资金，若失败会影响业务表现[134] - FBD度假村和主题公园持续的资本支出可能对公司财务状况、流动性和运营结果产生重大不利影响[135] 其他风险 - 公司国际业务面临法律合规、管理、知识产权保护等挑战和风险，可能降低收入、增加成本[139] - FCG在沙特阿拉伯有多个主题公园项目，面临当地法律、税收、政治等风险[140][141] - 公司声誉和品牌受损会影响销售、业务机会、盈利能力和招聘能力[144] - 公司FBD度假村和公园发生事故可能降低游客数量、影响运营结果[146] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，融资可能受限或导致股东权益稀释[149] - 公司偿债能力取决于运营现金流，若无法产生足够现金流，可能需采取多种措施解决债务问题，否则将面临违约风险[151][153] - 新冠疫情对公司业务和运营结果产生重大负面影响，且影响可能持续，公司采取了一系列缓解措施[154][155] - 若无法满足FBD合资伙伴要求或产生分歧，合作关系可能恶化，影响公司业务[158] - 公司参与的合资、战略合作等业务存在风险，如合作方违约、目标不一致等，可能对公司产生不利影响[159] - 公司FBD与美利亚的合资企业对业务模式重要，美利亚财务状况或公司优先级变化会影响公司[160] - 公司在合资企业中缺乏单独决策权，决策需集体决定，可能导致僵局，限制公司处置权益的能力[161][162] - 合资企业投资存在风险，如合作方破产、利益冲突等，可能导致诉讼或仲裁，增加公司费用[163] - FBD合资企业可能面临债务和再融资问题，公司可能需提供担保，承担超出股权投资的财务义务[164] - 部分酒店和主题公园运营季节有限，不利条件或事件在运营季节发生会对收入产生不成比例的负面影响[166] - 多种不可控因素会影响公司产品和服务的需求、供应及盈利能力，如健康问题、天气、政治军事等[168] - 公司各运营部门面临激烈竞争，可能导致收入减少或营销成本增加[170][171] - 消费者品味和偏好变化可能影响公司娱乐产品需求和业务盈利能力[174] - 劳动力成本和员工福利增加可能对公司运营结果产生不利影响[177] - 截至2023年9月30日，公司FBD合资实体直接和间接雇佣约362名全年全职员工[179] - 2023年集体谈判协议岗位工资预增5.0%，2024年预增3.3%[185] - 公司酒店、主题公园等业务受季节性影响，旺季业务受冲击会对全年结果产生较大影响[186][187] - 酒店行业周期性波动可能对公司运营表现产生重大不利影响[188] - 自然灾害、传染病、战争等可能降低住宿或娱乐需求，影响公司收入[189] - 公司FBD度假村和主题公园易受自然灾害影响，保险成本增加且能否获得足够保险不确定[190][191] - 气候变化可能导致资源稀缺、需求减少，还可能带来额外资本支出[195][192] - 公司运营受极端气候事件影响，包括极端气候严重性增加、降雨模式变化、气温变化和海平面上升[196] - 公司面临环境相关风险，如温室气体排放价格上升、排放报告义务增加等[196] - 信息技术系统故障、损坏或中断会对公司业务和运营产生不利影响[197] - 公司信息技术系统易受火灾、自然灾害等不可控因素破坏和干扰[197] - 公司大量依赖第三方执行信息技术功能及维护关键系统[198] - 若与第三方服务出现问题，公司业务可能受不利影响[198] - 实施新工具和技术、系统迁移及维护可能影响公司运营效率[199] - 系统故障或缺乏有效灾难恢复计划会严重影响公司正常运营和财务表现[199] - 未能跟上技术发展会影响公司运营和竞争地位[200] - 游乐园和体验式娱乐行业需使用先进技术，公司投入新技术可能无法达预期效益[200]