公募量化行业发展趋势 - 市场背景从普涨转向分化，量化策略适配性提升，行业整体呈现回暖态势[2][3] - 市场对量化产品的要求从追求高收益转向追求“可持续、稳定超额”[2] - 公募量化正加速迈入以追求稳定性与体系能力为核心的新阶段[1] “三元低相关”策略框架 - 该策略旨在通过追求多来源Alpha的组合，对冲单一策略波动，提升整体超额稳定性[2] - 策略框架以基本面因子、量价因子及深度学习端到端模型为核心，通过三者低相关或负相关组合实现目标[4] - 策略调整源于解决单一长周期基本面因子在市场风险偏好快速变化时阶段性失效的问题，以及客户对持续超额收益的需求[4] AI与数智化赋能 - 引入人工智能技术，推动量化投资由传统因子挖掘向模型自驱动转变[5] - 重点探索“深度学习端到端”模型，该模型强调使用“特征”而非“因子”，能纳入高维数据捕捉复杂市场结构关系[5][6] - 为提升模型在金融“小数据集”和高噪声环境下的稳健性，团队将传统金融逻辑通过特征工程引入模型，结合人类智慧与机器智能[6] - 引入优化器以“保留Alpha”，在交易与组合环节降低摩擦，据测算投资组合优化速度可提升百倍[7] - 优化器应用于跨产品公平交易、冲击成本控制等场景，并与多部门协作提升交易效率[7] 中欧量化产品表现与体系化能力 - 截至2026年一季度，中欧量化产品整体管理规模已超130亿元[3] - 产品线覆盖广泛，包括沪深300、中证500、中证1000等宽基增强，以及小盘量化、全市场选股、主题量化等多策略[8] - 具体产品业绩表现：中欧中证500指数增强A近三年收益45.41%，超额收益25.88%；中欧中证1000指数增强A同期超额收益26.27%；中欧沪深300指数量化增强A近一年收益29.88%，超额收益16.09%[8] - 主动量化产品长期超额积累显著：中欧数据挖掘多因子A成立以来累计收益210.79%，超额收益152.45%；中欧小盘成长A近三年收益76.06%，超额收益57.02%[8] - 公司通过“三元低相关”策略体系与全产品线布局，形成“体系化作战”能力，在不同市场环境下都有相应工具可用[8][9] - 指数增强产品定位为风格清晰的配置工具，主动量化产品则追求更具弹性的超额收益，共同构成“能进攻，也能防守”的投资工具箱[9]