A股市场整体表现 - 2026年首周A股市场表现强劲，三大股指全线飘红，上证指数上涨0.92%至4120.43点，为自2015年7月24日后逾十年来首次重返4100点关口 [3] - 1月9日沪深两市合计成交额达3.12万亿元，较前一交易日显著放量3224亿元，为A股历史上第五次单日成交额突破3万亿元大关 [3] - 元旦后5个交易日，上证指数累计上涨3.82%，深证成指上涨4.40%，创业板指上涨3.89%，科创50指数上涨9.80%，沪深两市平均每日成交额为2.85万亿元 [3] - 市场呈现“成长优于价值，小盘优于大盘”的特征，春季行情得到夯实，板块轮动和主题活跃或将延续 [3] 行业主题ETF资金流向 - 截至1月9日，全市场598只行业主题ETF在5个交易日内累计获得资金净流入138.27亿元 [4] - 有色金属板块ETF资金热度最高，10只相关ETF累计净流入89.83亿元，其中南方中证申万有色金属ETF净流入最多，达37.21亿元 [4][5] - 卫星产业ETF同样受追捧，6只关联ETF累计净流入88.21亿元，永赢国证商用卫星通信产业ETF净流入35.89亿元 [4][5] - 化工板块6只关联ETF累计净流入38.53亿元，鹏华中证细分化工产业主题ETF净流入22.77亿元 [5] - 机器人板块13只关联ETF累计净流出13.48亿元，电池板块11只关联ETF累计净流出10.77亿元 [5] - 军工板块5只产品累计净流出7.85亿元，医药板块18只产品累计净流出6.79亿元 [6] - 半导体行业17只关联ETF资金出现分歧，整体净流出5.14亿元，但国泰中证半导体材料设备主题ETF获得23.18亿元净流入 [6] 行业主题ETF规模变动 - 截至1月9日，598只行业主题ETF总规模为11781.27亿元，前5个交易日规模累计增长834.68亿元，其中418只产品规模增长，占比69.90% [7] - 南方中证申万有色金属ETF规模增长最多，达55.55亿元；永赢国证商用卫星通信产业ETF规模增长51.09亿元；嘉实上证科创板芯片ETF规模增长39.55亿元 [7] - 半导体板块17只产品虽资金有分歧，但凭借13.72%的累计平均涨幅，板块总规模增长96.22亿元 [8] - 军工板块5只产品虽资金净流出，但凭借13.81%的累计平均涨幅，规模累计增长30.64亿元 [8] - 机器人板块13只产品累计平均涨幅4.21%，总规模增长14.48亿元 [8] - 鹏华中证酒ETF规模下降最多，减少9.19亿元；国泰中证全指通信设备ETF规模缩水7.73亿元 [8] 市场观点与后市展望 - 分析指出，2025年以科技为核心的“牛市1.0”收官，2026年有望展开由基本面改善、科技新趋势、居民资产迁移、政策宽松等多重利好驱动的“牛市2.0” [10] - 2026年A股或将呈现“科技成长为主线、周期资源为侧翼”的格局，两个方向均具备持续超额收益潜力 [10] - 科技成长主线关注AI大模型商业化、算力建设（光模块、GPU）、应用落地（AI+广告、AI+医疗）、商业航天（低轨卫星组网、可回收火箭）及人形机器人产业链 [11] - 周期资源侧翼关注全球“去美元化”背景下的黄金、铜等战略金属，以及国内“反内卷”政策推动产能优化的化工、有色行业，PPI回升将带动企业盈利修复 [11] - 消费板块沉寂多年正迎拐点，股价超跌且供给收缩，科技相关消费、新消费和传统医药消费值得关注 [11] - 制造板块从概念炒作转向订单验证，通信、电子、电力设备和机械设备等有业绩验证的行业值得关注 [11]