张坤三季报持仓变动 - 易方达蓝筹精选减持腾讯控股20.05%和阿里巴巴-W 32.61%，同时加仓贵州茅台3.21%，分众传媒新进前十大重仓股，顺丰控股退出前十大重仓股 [1][2][3] - 易方达优质精选混合同样减持腾讯控股和阿里巴巴-W，并加仓贵州茅台，京东健康和分众传媒新进前十大重仓股，顺丰控股和普拉达退出前十大重仓股 [1][3] - 易方达优质企业三年持有基金减持了腾讯控股、阿里巴巴-W等大部分个股，仅百胜中国持仓量有明显增加 [1][5] - 易方达亚洲精选基金新进谷歌公司和普拉达为前十大重仓股，阿斯麦和SK海力士退出前十大重仓股 [1][7] 张坤投资观点 - 市场的风格难以预测，但会坚持通过自下而上的深度研究，寻找商业模式优秀、有显著竞争力和议价能力、行业有持续成长空间的少数公司并长期持有 [1][8] - 中国作为人均GDP约1.3万美元的发展中国家，其GDP增速有望超过全球平均，且中国居民消费占GDP比例有较大提升概率，长期看中国消费增速将高于中国GDP增速和全球GDP增速 [8] - 14亿人的统一巨大市场带来的产品、研发和销售的规模效应无法忽视，企业可以将优势更充分地放大 [8] - 当前较低的估值水平为投资中国内需消费市场提供了充足的安全边际，企业经营累积的自由现金流终将反映到市值增长中 [8]