黄金市场 - 摩根大通预测金价可能在2029年冲上6000美元/盎司大关，较当前约3300美元水平大涨80% [1] - 今年以来金价已涨超20%，较三年前上涨一倍，主要因特朗普政策引发抛售美国资产改买黄金及黄金供应量未能大幅提升 [1] - 若外国投资者将0.5%的美国资产投入黄金市场，4年将有2736亿美元资金进入，相当于2500吨黄金 [1] 中国股市 - 摩根士丹利称对冲基金因中美贸易谈判乐观情绪增加对中国股市看涨押注，尤其是美国对冲基金 [1] - 对冲基金减持泰国、中国香港、印度和澳大利亚等亚洲地区头寸，转向买入美股和A股交易的中国股票 [1] 德国国防开支 - 高盛预计新一届德国政府将国防开支从2024年占GDP的2.1%提高到2027年的3%，本十年末达3.5% [2] - 国防开支增长约一半用于军事装备，可能使德国国防工业需求增加一倍，拉动GDP增长0.5% [2] 美国债券市场 - 高盛指出若缺乏经济数据支撑美联储降息预期，短期美债收益率可能反弹，期限溢价面临上行压力 [3] - 美银调查显示国际投资者因对美国财政前景担忧减少美元敞口，卖出美元成为"2025年以来最具说服力的交易" [3] - 欧元可能是美元需求减少的最大受益者 [3] 中美关系 - 贝莱德认为中美经贸高层会谈罕见一致定调体现共识较多，加快市场准入符合中国经济改革方向 [4] - 中美关系进展及国内经济政策支持加码将改变国内外投资者对中国资产信心，利好中国市场 [4] 美国货币政策 - 加皇银行称关税可能先推高美国通胀后影响经济，从而推迟美联储降息，预计今年9月开始三次降息 [5] 石油市场 - 凯投宏观预测欧佩克+战略转向将拖累油价至2026年底，布伦特原油价格2025年底达60美元/桶，2026年底50美元/桶 [6] 加拿大经济 - BMO指出加拿大4月制造业岗位减少3.1万个，就业数据疲弱明显增加6月降息25个基点的可能性 [6] 战略金属 - 中信证券称加强战略矿产资源出口管制将强化供给刚性，稀土、钨和锑等战略金属价格有望持续上涨 [7] A股市场 - 中信证券建议配置一季报高景气行业主题及新概念主题，关注稳楼市促消费政策 [8] - 中银证券指出A股"科技叙事"逻辑明晰，建议关注产业趋势催化机会及大消费板块修复 [13] 货币政策 - 华泰证券分析央行短期重在落实5月金融政策，后续将综合考虑国内经济及美联储政策变化 [9] 乘用车行业 - 华泰证券看好二季度乘用车板块高景气，新能源渗透率提升带动自主品牌盈利改善，合资品牌持续承压 [10] 家电行业 - 华泰证券预计二季度家电板块结构性修复，内需政策支撑及出口预期修复为主要机会 [12]